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財務風險分析的意義范文第1篇

一、醫(yī)院財務風險的分類

醫(yī)院的財務風險一般分為四大類，即籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險。籌資風險的出現(xiàn)是因為醫(yī)院在經(jīng)營過程中經(jīng)常會受到市場經(jīng)濟不確定因素的影響，在財務方面的經(jīng)營管理決策以及實施出現(xiàn)失誤，使得醫(yī)院的籌資工作不能夠按照預期經(jīng)營目標順利實施，增加了醫(yī)院籌資的風險。投資風險的出現(xiàn)是醫(yī)院沒有把握好投資方向，對于市場影響因素、資源流動狀況以及相關因素調(diào)查工作不夠全面準確，使得各種不確定性和不可預料性的因素影響到了醫(yī)院投資方案的制定，使得醫(yī)院財務部門所預測的投資報酬率出現(xiàn)誤差，影響到了投資決策。醫(yī)院經(jīng)常會出現(xiàn)資金回收風險，因為醫(yī)院在進行資金回收的工程中回收資金的時間與回收的金額都具有很大的不確定性，影響到了資金回收的效率，加大了醫(yī)院資金回收的風險。收益分配風險的出現(xiàn)是由于醫(yī)院在經(jīng)營過程中的財務工作管理不到位，利益分配不合理，使得醫(yī)院的各項經(jīng)營活動不能夠高效的運行，給醫(yī)院帶來了巨大的經(jīng)濟損失，引發(fā)收益分配風險。

二、醫(yī)院財務風險產(chǎn)生的原因分析

在大部分的醫(yī)院中，經(jīng)常會片面的追求盈利最大化，在為社會提供各種福利產(chǎn)品的同時，更加注重不斷地提高醫(yī)院的盈利水平。醫(yī)院還不斷地實現(xiàn)社會效益最大化，在為社會提供醫(yī)療服務的同時，也為社會提供更多的醫(yī)療產(chǎn)品，確保人們有病可醫(yī)，獲得了巨大的社會效益。醫(yī)院對財務管理目標定位不準確，錯誤地將醫(yī)院的盈利同實現(xiàn)社會效益對立起來。

1、醫(yī)院財務人員的風險防范意識薄弱

醫(yī)院的財務人員主要把時間和精力放在了對財務報表的制作和對財務的處理上，體現(xiàn)了醫(yī)院這一特殊單位的公立性質(zhì)，而醫(yī)院的內(nèi)部沒有完善的風險管理機制，缺乏對財務人員的風險意識引導和培訓，對于風險環(huán)境的復雜性和多樣性沒有正確的認識，財務人員的風險意識薄弱會增加醫(yī)院的財務風險。

2、醫(yī)院缺乏健全的財務監(jiān)督管理機制

建立健全財務監(jiān)督管理機制能夠?qū)︶t(yī)院的財務風險進行有效地防范和控制。在醫(yī)院的財務管理監(jiān)督工作沒有完整可行的規(guī)劃，只是將財務管理監(jiān)督僅僅停留在理論上，沒有從醫(yī)院自身的特點出發(fā)，理論機制與實踐經(jīng)驗不符，增加了財務監(jiān)督管理機制實施的難度，對于財務部門出現(xiàn)的問題和漏洞沒有進行及時嚴格的處理，增加了醫(yī)院的財務風險。

3、風險管理的整體意識淡薄

醫(yī)院對于財務風險管理比較關注，但是大部分醫(yī)院的財務風險管理不具有長遠性，沒有考慮到醫(yī)院整體經(jīng)營目標，破壞了整體的和諧性，不利于各種資源的優(yōu)化配置，增加了醫(yī)院整體的財務風險。

4、行業(yè)的特殊性決定了高風險性

醫(yī)院的變現(xiàn)能力比較弱，特殊的行業(yè)特點使得醫(yī)院擁有大量的醫(yī)藥、醫(yī)療設施設備等存貨，花費了大量的流動資金，利用拖欠藥品費用的方式來減少存貨使得醫(yī)院的負債增大，極大地增加了醫(yī)院財務風險。

三、針對醫(yī)院財務風險的防范和控制措施

在現(xiàn)代經(jīng)濟社會的快速發(fā)展，醫(yī)院的財務部門面臨著巨大的挑戰(zhàn)，需要對醫(yī)院內(nèi)部的管理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營體制進行全面合理的改革和創(chuàng)新，要不斷地吸取其他企業(yè)單位的財務經(jīng)營管理理念，不斷地建立健全財務管理監(jiān)督機制，實現(xiàn)醫(yī)院各種資源的優(yōu)化配置，制定出嚴格規(guī)范的財務規(guī)章制度，強化對醫(yī)院財務風險的防范和控制。

1、提高醫(yī)院財務管理風險意識

醫(yī)院財務管理部門的主體是工作人員，提高財務管理工作人員的風險意識是促進醫(yī)院財務管理實現(xiàn)創(chuàng)新的重要途徑。培養(yǎng)財務管理工作人員的風險意識不僅能為醫(yī)院經(jīng)濟活動開展提供人員基礎保障，同時能促進因不科學管理而導致的財務糾紛發(fā)生率的降低。不過在對醫(yī)院財務管理人員進行風險意識培養(yǎng)時，醫(yī)院必須立足自身具體情況，首先讓員工對醫(yī)院經(jīng)濟活動的重要性有充分了解，在了解的基礎上自覺培養(yǎng)風險意識。另一方面，醫(yī)院應在財務管理中對經(jīng)營風險和收益進行平衡，不能一味躲避風險而忽略發(fā)展，在提高對財務風險防范意識和能力的同時實現(xiàn)更好地創(chuàng)新與發(fā)展。

2、制定完善的醫(yī)院財務規(guī)章制度

在醫(yī)院財務部門的人員有不同職責和義務，只有明確財務人員的職責和權(quán)限才能夠確保醫(yī)院財務管理體系的順利建立和運行，要堅持“統(tǒng)一領導，集中核算”的原則，設立完善的業(yè)績考核體系，提升醫(yī)院資金的使用率，做到財務部門工作流程規(guī)范化，防止醫(yī)院財務方面的漏洞和不良行為的發(fā)生，確保醫(yī)院資產(chǎn)的安全性和完整性。

3、建立完善的財務風險識別和預警系統(tǒng)

在電子信息技術高速發(fā)展的當前，傳統(tǒng)的財務管理手段已經(jīng)無法滿足時展要求，醫(yī)院只有在財務管理中充分利用電子技術，才能促進財務管理中定量定性分析的實現(xiàn)，因此，在醫(yī)院財務管理創(chuàng)新中，建立完善的財務風險識別和預警系統(tǒng)可以對醫(yī)院的盈利狀況進行精確及時的把握，有利于醫(yī)院財務工作的順利進行。另外，通過采用網(wǎng)絡技術構(gòu)建財務風險識別和語境系統(tǒng)，還能夠處理各種財務信息，實現(xiàn)資源共享，另一方面還為財務管理提供更加先進的技術支持，促進財務信息準確性和使用價值的提高。醫(yī)院成本核算、全面預算管理、績效考核及收益分配等都涉及到龐大的數(shù)據(jù)項目，傳統(tǒng)的核算方式不僅工作量大且容易出錯，所以，醫(yī)院財務部門應改變以往簡單滯后的財務管理系統(tǒng)，加大對財務信息網(wǎng)絡化的建設力度，不斷完善醫(yī)院財務風險預警系統(tǒng)，以促進財務管理手段實現(xiàn)現(xiàn)代化、科學化和系統(tǒng)化，使其能夠更好地滿足現(xiàn)代醫(yī)院財務管理。

4、利用科學的財務管理方法防范醫(yī)院的財務風險

醫(yī)院可以采用回避法對財務風險進行防范，對財務工作中可能出現(xiàn)的財務風險進行全面綜合性的評價，從而選擇風險最小的方案達到規(guī)避財務風險的目的，從而實現(xiàn)醫(yī)院財務管理目標。醫(yī)院可以采用分散法規(guī)避財務風險，對于風險大的項目，醫(yī)院可以與其他的企業(yè)單位合作，從而分散醫(yī)院的財務風險，例如醫(yī)院的產(chǎn)品出現(xiàn)滯銷可以通過多家醫(yī)院聯(lián)營的方式實現(xiàn)多種經(jīng)營，從而分散醫(yī)院的收益預期風險。醫(yī)院對于財務風險的客觀要求要進行嚴格的控制，從根本上確保資金的運行效率，通過資金預算控制可以有效地減少醫(yī)院財務風險，通過合理科學的財務計劃，實現(xiàn)醫(yī)院資金的優(yōu)化配置。對醫(yī)院的財務風險進行防范和控制是醫(yī)院進行全面的財務管理的重要內(nèi)容，要不斷地強化醫(yī)院領導階層以及財務人員的財務風險意識，提升其財務風險識別能力和適應能力，加強對醫(yī)院財務風險的管理和控制，實現(xiàn)醫(yī)院的利潤最大化。

5、對醫(yī)院投資風險進行有效地防范

醫(yī)院的投資風險一般表現(xiàn)在銀行融資和固定資產(chǎn)投資回報等方面，要對其風險進行嚴格的管理，對投資方案中的投資報酬率、凈現(xiàn)值、投資回收期等進行分析，綜合評價銀行融資的周期性風險，考慮到固定資產(chǎn)投資的復雜性，建立銀行利率與外匯匯率等基礎數(shù)據(jù)庫，對醫(yī)院的壞賬進行有效合理的控制，利用折舊方法對長期待攤費用進行管控。

財務風險分析的意義范文第2篇

財務風險防范風險預警分析

高新技術在醫(yī)療服務中廣泛應用，高風險、高附加值在為醫(yī)院帶來勃勃生機的同時，高科技項目的競爭性和不確定性也使得醫(yī)院的財務出現(xiàn)了危機。財務危機產(chǎn)生的根本原因在于財務風險處理不當，財務風險是現(xiàn)代醫(yī)院面對市場競爭的必然產(chǎn)物。財務風險問題突現(xiàn)，如何安排資金，化解財務風險，成為醫(yī)院財務管理的重要課題，同時也對財務管理工作者提出了更高的要求。

一、財務風險概述

財務風險是指醫(yī)院在理財活動中，由于各種難以預料或無法控制因素的作用使實際收益與預計收益相背離而存在著蒙受損失的可能性，是醫(yī)院不能償還到期債務而面臨的風險。根據(jù)醫(yī)院的財務管理過程，醫(yī)院的財務風險主要包括籌資風險、投資風險、用資風險及資金回報風險。無論哪種財務風險，它的集中表現(xiàn)方式都是不能按期償還債務，資金周轉(zhuǎn)不靈，嚴重的將導致單位破產(chǎn)。

二、財務風險的發(fā)生征兆

財務風險的出現(xiàn)是醫(yī)院長期財務經(jīng)營矛盾的集中體現(xiàn)，它不是一朝一夕形成的。如果出現(xiàn)以下問題高度重視：

1、財務結(jié)構(gòu)不斷惡化。突出表現(xiàn)為：醫(yī)院資本性投資膨脹，營運資金供應困難；資產(chǎn)負債比例過高，達70%以上，償債能力持續(xù)減弱；業(yè)務收入增長速度持續(xù)低于業(yè)務支出的增長速度。

2、醫(yī)院規(guī)模異常擴大，業(yè)務迅速擴張，而收入遠未達到預期效果。

3、財務經(jīng)營信譽持續(xù)降低。

4、社會效益和經(jīng)濟效益明顯下降。醫(yī)院醫(yī)療質(zhì)量的降低、門診量逐步減少。收支結(jié)余長期出現(xiàn)赤字，資本不能保值增值增值。

三、降低財務危機、防范財務風險

1、健全完善財務管理制度

財務制度要根據(jù)《會計準則》及《財務會計制度》等法律法規(guī)制定，在此基礎上，結(jié)合醫(yī)院的實際情況，體現(xiàn)出自身特點。制度的制定要進行充分的討論，一旦確定下來就不容易改變。制度的確定為進行財務風險的管理提供了主要依據(jù)，貫徹執(zhí)行才是關鍵。

2、防范財務風險，建立財務風險預警分析指標體系

（1）建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算

就短期而言，醫(yī)院能否維持下去取決于是否有足夠現(xiàn)金支付各種支出。醫(yī)院準確的現(xiàn)金流量預算編制，可以使醫(yī)院管理者掌握現(xiàn)金變動的情況，預測未來的現(xiàn)金流量；為醫(yī)院提供預警信號，提前搞好資金調(diào)度，科學、合理地利用資金，提高資金的使用效率。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，醫(yī)院應該將預期未來收益現(xiàn)金流量財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立醫(yī)院全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算，評價醫(yī)院獲得現(xiàn)金和運用現(xiàn)金的能力。

（2）確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)

對醫(yī)院而言，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng).其中償債能力、資產(chǎn)管理、盈利能力、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇浴?/p>

（3）從償債能力看，有流動比率和資產(chǎn)負債率

流動比率指標越高，表明醫(yī)院償債能力越強，對債權(quán)人越有保障，但如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，醫(yī)院投資不足，對前途缺乏信心，發(fā)展后勁不足；也有可能資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，醫(yī)院應收款項占流動資產(chǎn)的比例較大，同時這些應收款的質(zhì)量欠佳，實際可能發(fā)生的壞賬比按規(guī)定計提的壞賬準備大。在這種情況下，即使流動性的數(shù)值比較高大，其實際的償付能力仍舊是比較差的；而醫(yī)院的流動資產(chǎn)是流動負債的2倍為最佳。

資產(chǎn)負債率并非越低越好。從醫(yī)院的立場看如果舉債很大，超出債權(quán)人的心理承受程度，則認為是不保險的，醫(yī)院就借不到錢。如果醫(yī)院不舉債或負債比例很小，表明醫(yī)院畏縮不前，對前途信心不足，利用債權(quán)人資本進行經(jīng)營活動的能力很差。醫(yī)院一般為40-60%。

（4）從資產(chǎn)管理來看，有應收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率

應收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率=業(yè)務收入/平均應收醫(yī)療款*100%，一般說來，醫(yī)院的應收醫(yī)療款平均收賬期越短，應收款周轉(zhuǎn)率越高。因此，醫(yī)院應結(jié)合本單位實際情況強化醫(yī)院預交款制度、擔保制度、欠費催收追繳制度，杜絕欠費，提高應收款周轉(zhuǎn)率，減少應收款的資金占用和壞賬損失，大幅度降低財務風險。

存貨周轉(zhuǎn)率=業(yè)務收入/平均存貨*100%，醫(yī)院存貨中藥品、材料占據(jù)比重較大，它們周轉(zhuǎn)速度越快，藥品、材料儲備所占用的資金就越少，醫(yī)院的速動比率越高，財務風險越低，所以，財務風險分析必須要重視藥品、材料等進貨批量及存貨周轉(zhuǎn)率的分析。

（5）從盈利能力看，有收入收益率、成本費用結(jié)余率和資產(chǎn)收益率

收入收益率= 收支結(jié)余/收入×100%，衡量每1元收入賺取凈收益的數(shù)額，表明醫(yī)院收入的獲利水平。

成本費用結(jié)余率= 收支結(jié)余/成本費用總額 ×100%，反映每耗費一元所得利潤水平越高，醫(yī)院的盈利能力越強。

資產(chǎn)收益率= 收支結(jié)余/資產(chǎn)總額×100%，衡量醫(yī)院利用其資產(chǎn)賺取收益的能力，比率越高，表明資產(chǎn)的利用效果越好。

上述指標是醫(yī)院財務評價的三大部分，是測算醫(yī)院財務風險的主要財務依據(jù)，醫(yī)院應根據(jù)實際情況確定相應的臨界值，以判斷醫(yī)院的財務狀況是否正常，是否存在潛在的財務風險，制定切實可行的風險防范對策，增強抗風險能力和市場競爭能力，分散、化解財務風險。

財務風險分析的意義范文第3篇

關鍵詞：部控制 公立醫(yī)院 財務風險

公立醫(yī)院是政府設定的非營利醫(yī)療機構(gòu)，但是隨著國家財政撥款的減少和競爭的激烈，公立醫(yī)院為了取得生存和發(fā)展，應適應市場經(jīng)濟，有效進行財務內(nèi)部控制，才能規(guī)避財務風險，促進醫(yī)院可持續(xù)健康發(fā)展。

一、公立醫(yī)院財務管理的現(xiàn)狀及問題

（一）財務管理目標定位不清楚

公立醫(yī)院在財務管理目標定位上，不是很清晰，或者是片面追求最大化的經(jīng)濟利益，錯誤地認為公立醫(yī)院是盈利性醫(yī)療機構(gòu)，在為社會提供醫(yī)療服務的同時，應盡可能多地去獲取利潤?；蛘呤瞧孀非笞畲蠡纳鐣б妫J為公立醫(yī)院是耗費性質(zhì)的單位，除了盡可能多的為社會提供醫(yī)療服務，還應充分利用有限的財務資源為社會提供更多的福利。上述這兩種觀點都是極端片面的，公立醫(yī)院的盈利效益和社會效益不應對立起來，兩者之間的有效結(jié)合才能促進公立醫(yī)院的長遠發(fā)展。

（二）不夠重視資金的時間價值

從公立醫(yī)院當前的管理情況和經(jīng)營情況來看，根本沒有足夠地重視資金的時間價值，主要表現(xiàn)有：將多數(shù)資金用在周轉(zhuǎn)上，沒有科學合理地分配資金，造成資金利用率偏低的現(xiàn)象，另外在長期投資方面的決策上，沒有經(jīng)過深思熟慮，缺少科學的數(shù)據(jù)支撐，也沒有相應的投入產(chǎn)出評估機制;缺少可行性財務報表分析，或者即使有可行性分析，也是流于形式，是沒有參考價值的分析報告，這勢必會導致短、長期投資得不到回報，或者回報率低，造成資金回籠慢，財務虧損。

（三）財務預算、核算存在問題

公立醫(yī)院在成本預算、核算方面的現(xiàn)狀不容樂觀，存在的問題具體表現(xiàn)為：成本核算沒有涵蓋整個過程，事前、事中、事后都沒有一個完善的跟蹤監(jiān)督體系;成本預算更是存在問題，預算偏頗太大，抑或即使存在預算，也沒有根據(jù)預算進行資金調(diào)配;成本核算只是被動地記錄物化勞動消耗和活勞動消耗，成本信息的歸集整理不及時、不全面，沒有將行政管理部門產(chǎn)生的費用納入到成本核算中;成本考核和成本分析效果不佳，成本控制體系沒有得到健全、完善，沒有對投資及時進行事后的跟蹤監(jiān)督。

（四）公立醫(yī)院的資本結(jié)構(gòu)不合理

很多公立醫(yī)院在投資時沒有依據(jù)可行性的分析報告，造成醫(yī)院投資成本高，收益時間長，資產(chǎn)負債率高，資本結(jié)構(gòu)不科學、不合理。目前公立醫(yī)院的收入來自三部分---國家財政撥款、醫(yī)療服務收費、藥品銷售收入，國家對公立醫(yī)院的財政撥款已減少，財政撥款收入已遠遠不能滿足醫(yī)院的資金需求，公立醫(yī)院的運行成本目前主要來源于醫(yī)療收入和藥品銷售收入，這對醫(yī)院的健康發(fā)展來說是非常不利的，醫(yī)院應調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，通過其他途徑進行融資，建立合理的資本結(jié)構(gòu)。

二、解決公立醫(yī)院財務風險的對策

（一）盤活存量資產(chǎn)

公立醫(yī)院財務管理方面的疏忽直接導致財務風險的存在，通過盤活存量資產(chǎn)，做好管理防范措施，能夠在一定程度上緩解財務風險的發(fā)生。公立醫(yī)院應加強對成本的核算管理，實行全成本核算。全成本核算有利于改善當前醫(yī)院的經(jīng)營現(xiàn)狀，降低運營成本，同時提高醫(yī)療服務質(zhì)量和內(nèi)部資源的合理配置效率。公立醫(yī)院存量資產(chǎn)一般來說，流動性較差，變現(xiàn)能力弱，因此整合存量資產(chǎn)，也是公立醫(yī)院加強財務管理的一項措施。通過對內(nèi)部科室的資源進行整合，可以打破資金長時間內(nèi)在醫(yī)院的內(nèi)部流動限制，將存量資金充分合理地利用在優(yōu)勢科室、優(yōu)勢項目上，做精、做強醫(yī)院的優(yōu)勢服務，提升大眾化服務質(zhì)量。公立醫(yī)院資產(chǎn)的重點是應收賬款，應收賬款管理的不規(guī)范也會導致財務風險的存在，因此醫(yī)院應建立應收賬款的催收責任制，將應收賬款與科室效益，職工薪酬掛鉤，完善記錄應收賬款，科學計提壞賬準備金。

（二）進行科學投資理財

公立醫(yī)院的日常投資中比較重大的是資產(chǎn)性投資，這種投資具有盲目性，在購置資產(chǎn)性設備前，醫(yī)院必須進行可行性分析、論證。對投入運行的設備，從效率、效益和質(zhì)量等多個方面進行評價，最大限度地發(fā)揮設備的效益。公立醫(yī)院規(guī)避財務風險，應完善投資決策運行機制，嚴格按照科學的決策程序進行，科學組織項目施工和項目進行后的評價。隨著醫(yī)改的推進，公立醫(yī)院的管理者也渴求著資本和現(xiàn)金的保值增值。投資理財能夠滿足醫(yī)院精細化和集約化管理的需求，在現(xiàn)有財經(jīng)法和財務制度的框架下，結(jié)合醫(yī)院發(fā)展需要和實際情況，利用財務人員的專業(yè)優(yōu)勢，對暫時閑置的資金、應收賬款等進行科學的理財規(guī)劃，選擇安全性高、風險小的投資項目，使投資理財也成為醫(yī)院盈利的策略之一。

（三）完善財務監(jiān)控體系

公立醫(yī)院在日常的經(jīng)濟活動中，可以引進契約化管理方式，制定完善的經(jīng)濟合同管理流程，規(guī)范合同簽訂和審批程序，嚴格按合同內(nèi)容工作，健全合理履行臺賬，實施動態(tài)跟蹤管理，確保經(jīng)濟活動按合同進行，盡量避免經(jīng)濟糾紛和防范合同風險。資金的預算管理，也是公立醫(yī)院財務管理的重要內(nèi)容，加強預算，能夠約束醫(yī)院的資金支出。預算編制要以科室部門為單位進行，確保預算執(zhí)行具有較高的可控性和可操作性。加大預算執(zhí)行的跟蹤、分析、評價和監(jiān)督，及時、定期地向院領導匯報預算執(zhí)行情況。公立醫(yī)院防范財務風險，還要對會計人員的工作質(zhì)量進行標準化考核，嚴格執(zhí)行財務監(jiān)督，把考核結(jié)果與獎金分配、職稱聘任等掛鉤，加強對財務活動整個過程的控制、監(jiān)督、管理，杜絕和有效防范違法、違紀現(xiàn)象。

三、結(jié)束語

公立醫(yī)院與非公立醫(yī)院一樣，如果管理不善，也會出現(xiàn)財務風險。當前公立醫(yī)院的財務管理存在著一些讓人擔憂的不良現(xiàn)象，必須要及時地進行解決，以內(nèi)部控制為框架，加強資金管理，完善監(jiān)控體系，對閑置資金合理利用，都可以防范和應對財務風險。

參考文獻：

財務風險分析的意義范文第4篇

Liu Yinfeng

(Xi'an International University School of Economics and Management，Xi'an 710077，China）

摘要：本文就財務風險如何影響公司各種財務決策進行了系統(tǒng)分析，以便更好地指導企業(yè)的各項財務決策。

Abstract： This thesis systematically analyzed the problem that how the financial risks affect the companies' various financial decisions, so as to better guide the financial decisions of enterprises.

關鍵詞：財務風險 財務決策 影響分析

Key words： financial risk；financial decisions；impact analysis

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）19-0125-02

0引言

在傳統(tǒng)意義上，風險常被視作一個“貶義”詞，如韋伯斯特字典將風險定義為“暴露在危險之中”。但風險的中文符號則更生動和確切的描述了風險的含義。“?！北硎尽拔ｋU”，“險”代表“機會”，結(jié)合起來就意味著“風險”。以往文章僅從財務風險的負面作用來討論如何防范財務風險，而本文則從風險的較為全面的含義即危險和機會層面來看待財務風險，并將其應用到各項財務決策中。

1財務風險的種類

風險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。對企業(yè)來說，風險分為經(jīng)營風險和財務風險。對于財務風險的定義有一種觀點認為：財務風險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性，認為財務風險與負債經(jīng)營相關，財務風險是因償還到期債務而引起的，如果企業(yè)沒有債務，就不存在財務風險。這是一種相對靜止的觀點。本文認為，上述觀點對財務風險的敘述不夠全面。企業(yè)的財務管理活動，一般包括籌資活動、投資活動、資金收回和收益分配四個方面。根據(jù)這些主要財務活動中包含的不確定性，財務風險可以大致分為：籌資風險；投資風險；資金回收風險；收益分配風險。

2財務風險的衡量

財務風險的衡量主要可以通過兩種分析方法進行。一種是杠桿分析法，其中包括經(jīng)營杠桿分析和財務杠桿分析法。另外一種是概率分析法，其中用到期望值、標準差和變異系數(shù)三個指標。

3財務風險分析在各項財務決策中的應用

3.1 籌資風險分析與籌資決策籌資決策的核心也即資本結(jié)構(gòu)決策。企業(yè)在籌資活動中會產(chǎn)生籌資風險，籌資風險是指由于債務籌資引起每股收益的變動性以及由于債務籌資而到期不能還本付息的可能性，包括每股收益變動性風險和償債風險。負債率過高或過低的判斷主要借助于風險―收益關系分析。公司利用財務杠桿是為提高股東收益，但股東收益的提高以相應提高其財務風險為代價，這就是風險與收益間的均衡。公司資本結(jié)構(gòu)管理的首要目標就在于找出這樣一種籌資組合，以使得風險一定下的股東收益最大化。對于償債風險則可以用現(xiàn)金流量分析。用現(xiàn)金流量分析償債風險并用于資本結(jié)構(gòu)決策，是較為穩(wěn)健的方法，它能給管理者以啟示，即公司能夠承擔多大的由于現(xiàn)金不足而導致的財務風險？在預期財務風險一定的條件下，公司額外負債的最高極限有多大？

3.2 投資風險分析與投資決策投資風險是指企業(yè)投入一定資金后因市場需求變化而影響最終收益與預期收益不一致的風險。投資風險主要有債券投資風險和股票投資風險。

3.2.1 債券投資風險分析及債權(quán)投資決策①違約風險：是指借款人無法按時支付債券利息和償還本金的風險。避免該風險的方法是不買質(zhì)量差的債券。②利率風險：是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風險。減少利率風險的方法是分散債券的到期日。③購買力風險：是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險。減少風險的方法是投資與預期報酬率會上升的資產(chǎn)。④變現(xiàn)力風險：變現(xiàn)力風險是指無法在短期內(nèi)以合理價格來賣掉資產(chǎn)的風險。避免風險的方法是購買國庫券等可在短期內(nèi)以合理的市價出售。⑤再投資風險：購買短期債券，而沒有購買長期債券，在利率下降時，會有再投資風險。避免方法是預計利率將會下降時，應購買長期債券。

3.2.2 股票投資風險分析及股票投資決策股票投資風險與其要求的必要報酬率之間的關系可用資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）來揭示，該模型被投資者廣泛用來解決投資決策中的一般問題。

3.2.3 投資項目風險分析與風險投資決策項目投資決策涉及的時間較長，對于未來收益和成本很難準確預測，既有不同程度的不確定性或風險性。如風險較小，可忽略其影響，如風險較大，足以影響方案的選擇，決策時應加以考慮。常見的風險投資決策方法有：風險調(diào)整貼現(xiàn)率法和風險調(diào)整現(xiàn)金流量法。①風險調(diào)整貼現(xiàn)率法：指將與投資項目有關的風險報酬率，加到資本成本或企業(yè)要求達到的投資報酬率中，構(gòu)成按風險調(diào)整的貼現(xiàn)率，并據(jù)以進行投資決策分析的一種方法。其基本思路是：對于高風險項目采用較高的貼現(xiàn)率去計算凈現(xiàn)值，然后根據(jù)凈現(xiàn)值法的規(guī)則來選擇方案，這里所采用的較高的貼現(xiàn)率，就是指風險調(diào)整貼現(xiàn)率。②風險調(diào)整現(xiàn)金流量法：風險的存在是投資方案個個年度現(xiàn)金流量不確定，需要對此進行調(diào)整，把不確定的現(xiàn)金流量調(diào)整為確定的現(xiàn)金流量。常用的方法是肯定當量法，也成為確定當量法?？隙ó斄糠ǖ幕舅悸肥牵合扔靡粋€肯定當量系數(shù)把有風險的現(xiàn)金收支調(diào)整為無風險的現(xiàn)金收支，然后用無風險的貼現(xiàn)率去計算凈現(xiàn)值，并以此分析評價投資方案的優(yōu)劣。

3.3 資金回收風險分析與信用決策信用決策通常分析企業(yè)信用政策變化是對收益和風險的影響；企業(yè)給客戶的信用條件越寬松，則銷售額增加，現(xiàn)金流入增多，但同時在應收賬款上的投資增加，從而增加了資金回收風險。企業(yè)收緊信用，則結(jié)果相反。決策者在制定信用決策是要考慮的關鍵是：增加的收益是否大于放寬信用所帶來的各種附加成本，其中比重很大的一項為壞賬損失。

增量現(xiàn)金流量分析可以給我們提供決策的依據(jù)。

3.3.1 基本公式信用決策需要考慮的相關因素定義如下：

S――年銷售額；VC――可變成本占銷售額的比例；ACP――應收賬款平均收賬期；BD――某一銷售水平下，壞賬損失占銷售額的比例；R――折扣銷售額占總銷售額的比例；D――銷售折扣率。

信用銷售形成的稅后經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為：

CFt=[S(1-VC)-S(BD)-SRD]（1-T）（1）

式中T為所得稅稅率；S（1-VC）――稅前利潤（未計固定成本）；S（BD）――一年中的壞賬損失；SRD――一年中的銷售折扣損失。

3.3.2 增量現(xiàn)金流量分析將新、老信用政策作對比，進行增量分析。一下表N和O分別表示新老信用政策，則投資增量為：

ΔCFO=VC（SN/365）ACPN-VC（SO/365）ACPO（2）

經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量增量為：

ΔCFt={[ SN（1-VC）-SN（BDN）-SNRNDN]-[SO（1-VC）-SO（BDO）-SORODO]}（1-T）（3）

信用政策改變引起的凈現(xiàn)值增量為：

ΔNPV=ΔCFt/K-ΔCFO（4）

式中K――考慮現(xiàn)金回收風險后的稅后要求收益率。3.4 收益分配風險分析及股利決策股利政策是企業(yè)決定對其盈余進行分配的方案選擇，股利政策的實行會給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來一些有利的影響，同樣也會給企業(yè)帶來一定的財務風險。股利政策主要涉及兩個方面的內(nèi)容：股利政策是否與公司價值相關？股東如何在當前利益和長遠利益間取舍？一般來說，公司的股利政策取決于公司的實際盈利情況，如果公司的盈余是穩(wěn)定的，則可以發(fā)放較高股利，否則只能發(fā)放較低股利，這時的低股利政策可以減少因盈余下降而造成股利無法支付、股價急劇下降的風險，還可以將更多的盈余轉(zhuǎn)化為投資，以提高公司權(quán)益在資本中的比例，減少財務風險。因此，在進行股利分配決策時，公司可選擇以下一些具體的方案：

3.4.1 剩余股利方案在公司有良好投資機會時，根據(jù)一定的目標資本結(jié)構(gòu)，測算出投資所需的權(quán)益資本，先從盈余當中留用，然后將剩余的盈余作為股利予以分配。采用本政策的根本理由在于保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低。

3.4.2 固定股利或穩(wěn)定增長股利的方案這類方案把每年股利固定在某一水平并在較長時期保持不變，只有當公司有把握使未來盈余顯著增長，才提高股利發(fā)放額。但是，在長期通貨膨脹的年代里，股利也逐年提高，以抵消通貨膨脹的不利影響。

3.4.3 固定股利支付率的方案該政策是公司確立一個股利占盈余的比率，長期按此比率支付股利的政策。采用本方案能使股利與公司盈余緊密配合，以體現(xiàn)多盈多分，少盈少分，無盈不分的原則。但是，這種政策下各年的股利變動較大，極易造成公司不穩(wěn)定的感覺，對穩(wěn)定股票價格不利。

3.4.4 低正常股利加額外股利的方案該股利政策是公司一般情況下每年只支付一個固定的、數(shù)額較低的股利；在盈余較多的年份，在根據(jù)實際情況向股東發(fā)放額外股利。但額外股利并不固定化，不意味著公司永久地提高了規(guī)定的股利率。

綜上所述，由于風險和收益之間存在著對等關系，為了實現(xiàn)一定的收益必然伴隨著與之相對應的風險。敢于冒風險的企業(yè)充分利用有利時機，往往從高風險中獲取高收益。不冒風險，一味地降低風險保守經(jīng)營，企業(yè)是不會有多大發(fā)展的。因此，對于財務風險，我們不應消極回避，而應正確認識、駕馭，通過對各種財務風險進行分析，以便更好的指導企業(yè)的各項財務決策，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化這一財務管理目標。

參考文獻：

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[5]張陽華，章為東，邱敬波.現(xiàn)代企業(yè)財務[M].上海：復旦大學出版社，2002.4.

財務風險分析的意義范文第5篇

一、引言

隨著我國經(jīng)濟體系與國際的不斷接軌以及國際經(jīng)濟貿(mào)易往來的不斷成熟，我國企業(yè)迎來國際化發(fā)展機遇的同時也不可避免地受到了全球金融危機的影響。很多企業(yè)在經(jīng)歷金融危機的洗禮之后開始重新審視金融風險和財務風險，如何通過風險預警系統(tǒng)及時發(fā)現(xiàn)和解決財務風險問題成為目前企業(yè)迫切需要解決的問題之一。

企業(yè)財務風險預警是以企業(yè)財務信息為基礎，利用企業(yè)的財務報表與經(jīng)營計劃等資料，通過選擇并觀察敏感性預警指標變化，借助比例分析和數(shù)學模型等方法對企業(yè)可能或即將面臨的財務危機進行實時監(jiān)測和預報警度，并及時向利益相關各方發(fā)出警示和提出規(guī)避風險的建議（楊軼、張友棠，2008）。財務風險預警理論在國外已經(jīng)有70多年發(fā)展歷史，并已經(jīng)形成一個比較成熟的理論體系，很多大型跨國公司已經(jīng)采用了比較成熟的財務風險預警系統(tǒng)并取得了很多經(jīng)驗和成果。在我國，財務風險預警研究開始于1986年，建立在國外學者研究基礎上，國內(nèi)財務風險預警研究得到了較為迅速的發(fā)展并開始形成體系，許多信息化建設程度較高的企業(yè)逐漸開始運用信息化途徑實施和啟用了財務風險預警系統(tǒng)。

二、信息化條件下財務風險預警機制基本模型

信息化條件下的財務風險預警機制可以分成信息收集機制、信息傳遞機制、財務風險分析機制、財務風險處理機制四大部分，分別發(fā)揮不同的作用。

信息收集機制主要是基礎數(shù)據(jù)采集層，主要負責收集企業(yè)基礎財務數(shù)據(jù)，信息傳遞機制主要是以財務報表或經(jīng)營快報的形式將信息傳遞給風險分析層；風險分析層除了收集基礎數(shù)據(jù)采集層提供的財務數(shù)據(jù)之外，還要收集外部國家宏觀政策、行業(yè)發(fā)展環(huán)境、社會發(fā)展環(huán)境及內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營的相關信息，并根據(jù)上述數(shù)據(jù)利用風險預警分析方法進行風險分析，并將分析結(jié)果、建議措施和有關重要資料上報領導層——財務風險處理機制；領導層根據(jù)上述預警分析和建議進行討論并做出決策，下發(fā)相應指令，要求執(zhí)行層具體實施；領導層在做出預警決策時既要考慮對公司的短期影響，也要注意保證公司長期發(fā)展的需要，執(zhí)行層則負責具體執(zhí)行領導層的各項決策。

三、企業(yè)財務預警系統(tǒng)運行保障措施

1、加強信息傳遞環(huán)節(jié)的控制，確保信息及時準確可靠

財務風險預警系統(tǒng)建立在大量與企業(yè)經(jīng)營、財務活動有關的內(nèi)外部信息基礎之上，因此，及時、準確、可靠的信息對企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)有效發(fā)揮預警作用并及時發(fā)現(xiàn)財務風險具有非常重要的意義。為確保各項信息的及時性，在建立財務預警組織的各個層級時，應當設置專人負責財務風險預警工作，明確規(guī)定重要信息的收集和反饋時間要求；通過信息化途徑，建立一套先進的會計信息管理系統(tǒng)，能夠更好的保證各層級、各部門之間的信息溝通。另外，為保證信息的可靠性，對基層數(shù)據(jù)采集層收集的財務信息及其他重要信息由內(nèi)部審計部門安排內(nèi)部審計人員進行核實，對財務報告數(shù)據(jù)還應當由外部會計師事務所進行審計，從而確保數(shù)據(jù)信息的準確和可靠。

2、完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，強化化解財務風險政策的執(zhí)行力度

完善的內(nèi)部控制制度可以充分發(fā)揮財務風險預警系統(tǒng)的功能，針對企業(yè)基礎管理薄弱、內(nèi)部控制欠缺的弊病，應當對企業(yè)內(nèi)部控制制度進行相應完善，具體措施包括：

（1）在控制環(huán)境方面，完善公司內(nèi)部控制規(guī)章制度，制定或完善《企業(yè)財務管理辦法》、《企業(yè)預算管理暫行辦法》、《資金計劃管理辦法》等規(guī)章制度，并在各項規(guī)章中對公司各層級、各子公司與各部門的權(quán)限與職責進行了明確規(guī)定。

（2）在管理控制方面，為保證財務預警信息的及時性，A公司合理調(diào)整了財務預警權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)之間的關系，對財務預警權(quán)進行了適度集中，加大了信息的監(jiān)控力度，不僅確保了會計信息的質(zhì)量，也保證了信息在各子公司、各部門間的溝通。

3、提高企業(yè)員工財務安全意識與素質(zhì)

企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)能否在企業(yè)財務風險管理中發(fā)揮實效，取決于企業(yè)全體員工尤其是管理層與財務管理人員對財務風險危害性與財務安全重要性的認識程度，以及對財務風險預警系統(tǒng)的認知與運用程度。為提高員工的財務安全意識與素質(zhì)，在企業(yè)管理層方面，內(nèi)部財務風險管理人員或外部財務風險預警專家對公司管理層進行關于財務風險管理與財務預警系統(tǒng)的培訓，提高管理層對財務風險預警信息的分析判斷能力以提高作出風險預警決策時的準確性。在對財務管理人員的培訓方面，進行制度化、常態(tài)化的財務風險預警培訓，不斷增強財務管理人員風險管理意識與預警系統(tǒng)運用能力。在提高其他員工財務安全意識方面，建立成本控制中心和目標成本管理制度，明確各子公司與各部門的成本目標與責任，并作為對員工進行考核的一個重要方面，藉此增強員工的成本控制意識與財務風險防范意識。

四、結(jié)束語

由于受企業(yè)信息化程度的限制，財務風險預警機制在執(zhí)行過程中可能遇到不同的情況，企業(yè)管理層應充分考慮企業(yè)本身的已有條件和內(nèi)部控制狀況，選擇恰當?shù)呢攧诊L險預警方法，遵循系統(tǒng)設計原則，構(gòu)建完善的風險預警模型并按照預警機制程序進行操作，利用財務風險預警機制進行財務風險管理，有效防范財務危機發(fā)生。

參考文獻：