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股票投資計(jì)劃范文第1篇

（一）貨幣政策的影響

貨幣政策通過利率變動(dòng)影響到貨幣供應(yīng)量的變化，從而導(dǎo)致股票需求的變化最終影響到市場(chǎng)的波動(dòng)。貨幣供應(yīng)量的增加促使銀行個(gè)人貸款量的增加，社會(huì)融資環(huán)境的寬裕令大量的社會(huì)游資不斷流入股票市場(chǎng)，造成股票市場(chǎng)的交易活躍，價(jià)格上揚(yáng)。

（二）財(cái)政政策的影響

國家以財(cái)政政策調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)，財(cái)政支出的增加與降低將直接影響市場(chǎng)的繁榮與否，進(jìn)而影響到企業(yè)的效益。而稅率的提高或減少，將會(huì)影響到市場(chǎng)的投資欲望與股票價(jià)格，從而直接與個(gè)人股票投資的損益相關(guān)。

（三）供求結(jié)構(gòu)影響

當(dāng)可供投資者持有的股票量和入市資金之間的比例失調(diào)時(shí)，市場(chǎng)的擴(kuò)容速度與入市資金增加速不匹配時(shí)，供求結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)就顯得極為突出，大量的資金閑置或過熱，都會(huì)導(dǎo)致股市出現(xiàn)虛假的繁榮和蕭瑟，從而增加了個(gè)人股票投資的風(fēng)險(xiǎn)。

二、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管控應(yīng)對(duì)策略

（一）策略層面防范

1.避免盲目投資，全盤投資計(jì)劃股票的信息不對(duì)稱性，致使個(gè)人投資者在投資之初就處于一個(gè)不利的位置。因此個(gè)人股票投資第一個(gè)需要注意的就是信息的搜集，把握住市場(chǎng)的定位，分析判斷現(xiàn)今股票市場(chǎng)的投資價(jià)格變化，入市時(shí)間和入市目標(biāo)的制定，乃至于最后的撤離時(shí)間，都需要做好計(jì)劃，不能倉促選擇。

2.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不虧為賺股票市場(chǎng)的不確定性導(dǎo)致股票的漲幅變化極快，投資盈利時(shí)應(yīng)留出空擋，分析市場(chǎng)變化果斷拋售，避免被“套牢”或者“踏空”，任何時(shí)候給自己留出充足的時(shí)間和空間做出止損吸納。

3.投資不是投機(jī)股票雖然名為投資，實(shí)際上卻是投機(jī)行為，而且短時(shí)間的投機(jī)常常可以帶來巨大的收益，因此眾多的個(gè)人股票投資者就陷入了投機(jī)者的行列。而股票市場(chǎng)的不確定性導(dǎo)致投機(jī)在帶來巨大利潤的同時(shí)也擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)。

（二）實(shí)際操作的風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策

1.買入賣出時(shí)機(jī)的選擇當(dāng)股價(jià)高于SAR線之上的時(shí)候，屬于買方市場(chǎng)。股價(jià)低于SAR線之下屬于賣方市場(chǎng)。SAR指標(biāo)反應(yīng)的是長期和中期的走勢(shì)，因此何時(shí)買入、賣出，當(dāng)以SAR線為基準(zhǔn)，結(jié)合長期均線來判斷時(shí)機(jī)。

2.以值搏率測(cè)算通過對(duì)值搏率的測(cè)算分析，比較一段時(shí)間內(nèi)某一只股票的上漲和下跌空間，選擇上漲空間比較大的股票投資，避免持有值搏率低的股票。

3.技術(shù)指標(biāo)測(cè)算買點(diǎn)結(jié)合周線、月線的KDJ指標(biāo)，在低位、套牢區(qū)外、布林線收口方向、極度萎縮和重底線交合出找尋校準(zhǔn)買點(diǎn)。

三、結(jié)語

股票投資計(jì)劃范文第2篇

談到證券投資，人們就會(huì)想到股票、債券、基金這些名詞，它們都是證券投資的不同方式，尤其是在2006年年底到2007年，中國股市出現(xiàn)了大牛市，這也給社會(huì)中不同階層的人們帶來了不小的影響，出現(xiàn)了當(dāng)時(shí)“全民炒股”的現(xiàn)象，從企業(yè)白領(lǐng)到街頭擺攤的小商販，人人手里都有幾只股票，不管是否懂得股票投資的來龍去脈，大家都能說出個(gè)子丑寅卯，也都盼望著自己的股票不斷的漲停。這說明人們?cè)谧非筘?cái)富方面都有迫切的愿望，也正是大家這種迫切的心情讓當(dāng)時(shí)的人們近乎瘋狂的參與到股票交易中，結(jié)果是絕大多數(shù)人都失去了理智，一味地追漲，當(dāng)股市大跌時(shí)連割肉都沒來得及，面對(duì)跌去76%市值的中國股市，中國的股民的發(fā)財(cái)夢(mèng)一下子隨著股市泡沫的破滅而破滅了。

上述情況反映的是當(dāng)時(shí)社會(huì)公眾的投資狀況，當(dāng)然，除了股票外還有很多人選擇了股票和基金兩種投資工具相結(jié)合的方式。我們可以清楚地看到人們的對(duì)資產(chǎn)保值、增值的意識(shí)已經(jīng)從定期儲(chǔ)蓄、國庫券開始向證券投資轉(zhuǎn)變，因?yàn)榇蠹叶贾纼?chǔ)蓄的實(shí)際利率是負(fù)的(實(shí)際利率=名義利率－通貨膨脹率)，把錢放到銀行里得到的利息已抵御不了通貨膨脹所帶來的貨幣貶值的影響，想要實(shí)現(xiàn)個(gè)人或是家庭的資產(chǎn)保值、增值及長遠(yuǎn)的更高的財(cái)富追求已不能靠儲(chǔ)蓄來實(shí)現(xiàn)了。于是大家開始互相了解、學(xué)習(xí)、交流證券投資方面的一些名詞、知識(shí)，在考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素的影響時(shí)，一些人首選開始嘗試投資基金，在經(jīng)濟(jì)向好的勢(shì)頭下，基金的收益率要大大高于儲(chǔ)蓄所帶來的收益，而股票的收益又優(yōu)于基金，當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)也高于基金，后來越來越多的人紛紛到證券公司開戶，開始嘗試股票投資，都獲得了不同的收益。以筆者本人的投資經(jīng)歷為實(shí)例來證明證券投資在個(gè)人和家庭理財(cái)中不可或缺的地位和對(duì)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的作用。筆者在2006年年底至2008年上半年也先后進(jìn)行了封閉式基金、開放式基金和股票的投資，本金是4萬元，其中2萬元進(jìn)行了基金投資，另外2萬元進(jìn)行了股票投資，2007年的投資收益已達(dá)到近1萬元，投資收益率近25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超過了這一段時(shí)期的銀行一年期定期儲(chǔ)蓄利率(2006年8月為2.52%，2007年8月為3.6%，2007年12月為4.14%)，而2007年的通貨膨脹率為4.8%?？梢娫?007年的實(shí)際利率已為負(fù)值，通過儲(chǔ)蓄已不能實(shí)現(xiàn)資本保值，更談不上資本升值，而證券投資帶來的收益不僅彌補(bǔ)了儲(chǔ)蓄方面的損失，且實(shí)現(xiàn)了資本增值，從理財(cái)角度來說，證券投資的優(yōu)勢(shì)大大高于儲(chǔ)蓄。在此基礎(chǔ)上，可實(shí)現(xiàn)資本的不斷積累，通過合理的資產(chǎn)配置，可以實(shí)現(xiàn)長期的良好的投資操作，有助于實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的收益。

當(dāng)然，任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的，風(fēng)險(xiǎn)越高收益也就越高，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，這是每一個(gè)投資者都要面對(duì)和接受的，證券投資也不例外。以股票為例，股票能帶來高收益，也具有高風(fēng)險(xiǎn)，如果沒有一定的股票投資知識(shí)，盲目進(jìn)行投資，勢(shì)必會(huì)在投資中承受著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致投資虧損。筆者認(rèn)為如果要想規(guī)避股票投資的風(fēng)險(xiǎn)，使投資收益最大化，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn):(1)學(xué)習(xí)掌握必要的股票投資知識(shí)，深入了解股票市場(chǎng)，讓自己掌握盡可能多的理論知識(shí)，如通過圖形來分析股票的走勢(shì)，這是進(jìn)行股票投資的基礎(chǔ)和前提。(2)積極關(guān)注基本面的信息，掌握經(jīng)濟(jì)動(dòng)向。政府出臺(tái)的一些經(jīng)濟(jì)和宏觀調(diào)控的政策等重要信息對(duì)股票市場(chǎng)大的環(huán)境會(huì)產(chǎn)生不可忽視的影響，這些具有導(dǎo)向性的信息往往決定近期大盤的走勢(shì)。(3)積極關(guān)注某些重點(diǎn)行業(yè)的各方面消息，無論是利好消息還是利空消息都要掌握，這對(duì)某些行業(yè)的股票的長期投資都會(huì)有很大的影響。(4)分散投資，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，選取不同類型的股票進(jìn)行交易，在不同股票有漲有跌的情況下，上漲股票的收益可以彌補(bǔ)下跌股票的損失，這樣可以規(guī)避某只股票連續(xù)下跌對(duì)投資收益帶來的影響。(5)合理的運(yùn)用資金進(jìn)行投資。在投資股票時(shí)合理分批的將資金投入到股票市場(chǎng)中，尤其是在一只有潛力的股票下跌時(shí)，當(dāng)股票下跌到一定的價(jià)格時(shí)，適時(shí)補(bǔ)倉，將投資成本逐漸拉低，以待股票上漲時(shí)獲得較高收益。(6)保持清醒的頭腦和良好的投資心態(tài)，適時(shí)的進(jìn)行賣出。如果一味地追求更高的收益，沒有根據(jù)的判斷股票的持續(xù)上漲，不在適當(dāng)?shù)膬r(jià)格賣出，盲目的盯住眼前的收益，忽略了潛在的風(fēng)險(xiǎn)，很可能落得一敗涂地。就當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)信息綜合分析，現(xiàn)在我國股票市場(chǎng)與2006—2007年的牛市相比處于一個(gè)震蕩調(diào)整的市場(chǎng)，對(duì)于個(gè)人投資者投資股票來說相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大，而基金投資對(duì)于家庭理財(cái)就現(xiàn)在的形勢(shì)下也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。以開放式基金為例，目前可投資的開放式基金有900多個(gè)，其中又大體分為股票型、債券型、股債平衡型、特定策略混合型等不同類型的開放式基金。

從理財(cái)角度出發(fā)，可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力及厭惡程度來選擇不同類型的基金進(jìn)行投資，股票型基金的走勢(shì)與大盤聯(lián)系較密切，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，而債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)則相對(duì)較低，在投資時(shí)可根據(jù)家庭資產(chǎn)具體情況和近一段時(shí)間內(nèi)的市場(chǎng)走勢(shì)在不同類型的開放式基金中進(jìn)行不同比例的資金配置，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值，同時(shí)做到規(guī)避股票市場(chǎng)上的投資風(fēng)險(xiǎn)。隨著基金管理規(guī)模的不斷擴(kuò)大，基金已然成為目前中國證券市場(chǎng)上最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，其投資理念、投資取向、投資風(fēng)格和管理水平，對(duì)證券市場(chǎng)的走勢(shì)，乃至整個(gè)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)化和制度化的完善起著舉足輕重的作用。以上就是筆者對(duì)證券投資在家庭理財(cái)中的作用和地位的一些看法和淺顯的論述，證券投資對(duì)于家庭資產(chǎn)的保值、增值有很大的積極作用，它是家庭理財(cái)?shù)闹匾M成部分，有著舉足輕重的地位。而要想利用好證券投資工具，實(shí)現(xiàn)理財(cái)計(jì)劃，保證資產(chǎn)投資的較高收益，就要在具備一定的投資知識(shí)，掌握一定的經(jīng)濟(jì)信息，充分了解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行投資，以良好的心態(tài)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)投資帶來的影響，適時(shí)地做出調(diào)整，才能在證券投資的道路上立于不敗之地。利用好投資工具，成功實(shí)現(xiàn)各階段的理財(cái)計(jì)劃和最終的財(cái)務(wù)自由是一個(gè)值得深入思考的問題，也是一個(gè)不斷發(fā)展的、動(dòng)態(tài)的研究課題。

作者：李賀單位：中國工商銀行股份有限公司

股票投資計(jì)劃范文第3篇

關(guān)鍵詞:股票;市場(chǎng)功能

中圖分類號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、股票市場(chǎng)功能概述

(一)股票市場(chǎng)的基礎(chǔ)

1、提供直接投融資渠道和途徑,促進(jìn)社會(huì)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的功能。通過在股票市場(chǎng)上發(fā)行股票的方式籌措的社會(huì)資金具有使用期長、積累性高、不用歸還本金的特點(diǎn),能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的長期需要。個(gè)人、企業(yè)或政府購買某企業(yè)的股票,在客觀上起到了促進(jìn)社會(huì)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的作用。

2、提供流動(dòng)性,分散投融資風(fēng)險(xiǎn)的功能。首先,股票市場(chǎng)能夠分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過在股票市場(chǎng)上發(fā)行股票的方式能將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)分散給每個(gè)股票投資者;其次,股票市場(chǎng)能夠分散或轉(zhuǎn)移股票投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。股票投資者可以通過多購買幾種股票、建立投資組合和及時(shí)買賣、轉(zhuǎn)讓手中持有的股票的辦法來轉(zhuǎn)移和分散股票投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)功能。股票市場(chǎng)能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行較合理的定價(jià),是其具有分散風(fēng)險(xiǎn)功能的基礎(chǔ)。在股票市場(chǎng)中,股票這種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格可以通過較公開的競價(jià)來形成,能夠?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格,易于消除資產(chǎn)定價(jià)中的一些非理性因素的影響。

(二)股票市場(chǎng)的綜合

1、促進(jìn)增量經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整,實(shí)現(xiàn)增量資源優(yōu)化配置。股票市場(chǎng)促進(jìn)增量經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整、實(shí)現(xiàn)增量資源的優(yōu)化配置的具體機(jī)理是:首先,通過政府規(guī)定的股票公開發(fā)行上市的條件,促進(jìn)增量經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整、實(shí)現(xiàn)增量資源的優(yōu)化配置;其次,通過投資者對(duì)公司股票的理性選擇,促進(jìn)增量經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整、實(shí)現(xiàn)增量資源的優(yōu)化配置。

2、監(jiān)控和篩選企業(yè)家。篩選和監(jiān)控企業(yè)家的功能具體包括兩方面的內(nèi)容:一是正確、客觀地反映并評(píng)價(jià)企業(yè)家的經(jīng)營績效和經(jīng)營才能;二是具有一種內(nèi)在機(jī)制使得劣等企業(yè)家一旦被發(fā)現(xiàn),能夠被逐出職位,剝奪其對(duì)資源的控制權(quán),即股票市場(chǎng)能夠幫助真正優(yōu)秀的企業(yè)家驅(qū)逐、淘汰劣等企業(yè)家。

3、促進(jìn)存量資本優(yōu)化重組,實(shí)現(xiàn)存量資源優(yōu)化配置的功能。其機(jī)理是:在成熟的、股權(quán)相對(duì)分散的股份制經(jīng)濟(jì)中,股票市場(chǎng)是公司收購兼并的大舞臺(tái)。上市公司通過收購兼并實(shí)現(xiàn)其擴(kuò)大規(guī)模、拓展市場(chǎng)、降低成本、獲取稅收利益、增強(qiáng)盈利和抗風(fēng)險(xiǎn)能力等多種目標(biāo)。

4、反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的國民經(jīng)濟(jì)“晴雨表”功能。宏觀經(jīng)濟(jì)與股票市場(chǎng)波動(dòng)之間存在密切的聯(lián)系:從理論上看,宏觀經(jīng)濟(jì)周期決定著股票市場(chǎng)波動(dòng)周期;從實(shí)證上看,股票市場(chǎng)作為宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表,其波動(dòng)周期要提前宏觀經(jīng)濟(jì)周期約半年的時(shí)間,即股票市場(chǎng)的波動(dòng)能夠反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的變化。

二、我國股票市場(chǎng)功能現(xiàn)狀

(一)我國股票市場(chǎng)促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的功能部分扭曲

1、一級(jí)市場(chǎng)中的巨額利潤吸引生產(chǎn)、經(jīng)營性資金變?yōu)樽分鸲唐谕稒C(jī)利潤的社會(huì)游資(廣義上的儲(chǔ)蓄),造成了投資向儲(chǔ)蓄的倒流。股票市場(chǎng)在從實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門“抽血”,而非為實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門“輸血”。

2、微利的實(shí)業(yè)投資收益,促使上市公司將計(jì)劃用于實(shí)業(yè)生產(chǎn)的資金改投股票市場(chǎng)尋租,促成生產(chǎn)性資本向貨幣資金的倒流,股票市場(chǎng)促進(jìn)儲(chǔ)蓄向?qū)崢I(yè)投資轉(zhuǎn)化的初衷變成了“貨幣游戲”。

(二)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的功能發(fā)揮不徹底

1、一些國有企業(yè)把股票市場(chǎng)當(dāng)作“圈錢”的場(chǎng)所。近年來,國有企業(yè)熱衷于股票發(fā)行上市,關(guān)鍵就在于可以從股市上近乎無成本地獲取巨額資金。上市后,也很少考慮對(duì)股東的誠信責(zé)任,有的不按招股說明書承諾的用途使用資金,有的公司的重大決策不能及時(shí)向股東披露。

2、由于股票市場(chǎng)是為國有企業(yè)籌資服務(wù)的,重籌資、輕改制是這種市場(chǎng)定位的必然結(jié)果?；I集資金是國有企業(yè)的終極目的,改制只是一種手段,公司上市后,經(jīng)營機(jī)制并未發(fā)生根本性的變革,在經(jīng)營業(yè)績上也不可能發(fā)生脫胎換骨的變化。

(三)過分看重股票市場(chǎng)為國有企業(yè)籌資的功能。過分看重股票市場(chǎng)的籌資功能,忽視了其他功能,影響到股票市場(chǎng)整體功能的發(fā)揮;過分強(qiáng)調(diào)運(yùn)用計(jì)劃性的管制措施為效率不高的國有企業(yè)籌集資金,漠視效率相對(duì)較高的非國有經(jīng)濟(jì)的資金需求,嚴(yán)重影響到股票市場(chǎng)的促進(jìn)增量資源優(yōu)化配置功能的發(fā)揮。

三、我國股票市場(chǎng)功能的制度革新

(一)加強(qiáng)股票市場(chǎng)“誠信”建設(shè)。努力培育“商業(yè)誠信”、打擊違反“商業(yè)誠信”的行為。借助當(dāng)前國家開展的治理經(jīng)濟(jì)環(huán)境、建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序活動(dòng),深入開展治理整頓股票市場(chǎng)不守信用活動(dòng)。借用一些實(shí)質(zhì)審查的方法和手段對(duì)擬上市公司的材料進(jìn)行審查。如引入事前巡查制,進(jìn)一步發(fā)揮地方證管辦的作用。

(二)強(qiáng)化股票發(fā)行核準(zhǔn)制實(shí)施機(jī)制。加大對(duì)股票市場(chǎng)失信行為的懲治力度,大幅度提高失信的社會(huì)成本與經(jīng)濟(jì)成本,以此來為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)建立起一道保護(hù)墻,使失信、背信、無信和騙信行為失去活動(dòng)空間和立足之地。

(三)改革完善上市公司增發(fā)新股、配股再融資制度

1、提高增發(fā)的條件,尤其是增加一些硬性條件,以減少上市公司增發(fā)的隨意性,并增加投資者對(duì)增發(fā)新股的可預(yù)測(cè)性。盡快形成一套系統(tǒng)完整的關(guān)于增發(fā)、配股的硬條件,特別是在凈資產(chǎn)收益率、增發(fā)比例、增發(fā)市盈率、增發(fā)距前一次募集資金的最短時(shí)間間隔等。

2、有必要對(duì)擬增發(fā)股票的上市公司的盈利能力作出硬性規(guī)定,以保證增量資金投向高效益的行業(yè)、項(xiàng)目,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)增量資源的優(yōu)化配置。

3、為了發(fā)揮股票市場(chǎng)促進(jìn)存量資源優(yōu)化配置的功能,對(duì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)重組的上市公司,可以適當(dāng)降低其增發(fā)的盈利能力標(biāo)準(zhǔn)。

4、建立專門的《增發(fā)新股募集資金管理辦法》,具體規(guī)定增發(fā)新股募集資金的用途、使用監(jiān)督機(jī)制、違反的處罰措施等。由于增發(fā)新股的資金來源于流通股東,要給予流通股東在資金監(jiān)督使用方面有更大的發(fā)言權(quán);還可以規(guī)定增發(fā)新股募集的資金不得用于股票市場(chǎng)再投資,必須用到事先指定的實(shí)業(yè)投資項(xiàng)目上。

(作者單位:遼寧工程技術(shù)大學(xué)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn):

股票投資計(jì)劃范文第4篇

基金QDII產(chǎn)品被看好

據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)57家基金公司中有華安、南方、上投摩根等20多家基金公司符合申請(qǐng)QDII業(yè)務(wù)資格要求；券商中，中信證券、光大證券、國信證券、招商證券、中金公司、華泰證券、東方證券和廣發(fā)證券等8家創(chuàng)新類券商的基本條件在門檻以上。

據(jù)南方基金公司副總經(jīng)理許小松介紹，南方基金所準(zhǔn)備的首只QDII產(chǎn)品為主動(dòng)型基金產(chǎn)品，投資于全球基金和港股，計(jì)劃發(fā)行規(guī)模在8億至10億美元間。目前人員配置、內(nèi)部規(guī)則設(shè)計(jì)、國內(nèi)主托管銀行與國外次托管銀行的商定工作已基本到位。美國梅隆集團(tuán)已與南方基金正式簽約，合作開發(fā)該QDII產(chǎn)品，并提供全球基金選擇的專業(yè)指導(dǎo)。相關(guān)申請(qǐng)正待證監(jiān)會(huì)審批。

另從上海某大型合資基金公司獲悉，該公司的QDII設(shè)計(jì)準(zhǔn)備工作也已基本成熟，公司將充分借助外方股東在全球投資的優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)首只QDII產(chǎn)品將會(huì)是一只偏股型產(chǎn)品。

動(dòng)手早的不僅是基金公司，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，多家創(chuàng)新試點(diǎn)類券商都在準(zhǔn)備自己的QDII產(chǎn)品，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)作模式等基本問題上已經(jīng)定型。

一位投資界人士認(rèn)為，相對(duì)于較早前起航的銀行QDII，基金公司在投資能力上的專業(yè)優(yōu)勢(shì)是十分明顯的，在當(dāng)前的市場(chǎng)氣氛下，最初推出的境外投資產(chǎn)品的募集規(guī)?？赡茈y以與A股基金相媲美，但會(huì)較以往一些QDII產(chǎn)品更容易獲得響應(yīng)。因?yàn)閷?duì)許多基金老客戶來講，這可能是一條分散風(fēng)險(xiǎn)的較好投資渠道。

而且，據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，當(dāng)前商業(yè)銀行只能選擇在與中國銀監(jiān)會(huì)已簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的股票市場(chǎng)進(jìn)行股票投資，由于中國銀監(jiān)會(huì)目前只與香港證監(jiān)會(huì)簽署了這一備忘錄，因此目前銀行QDII可投資的境外上市股票僅有港股。而根據(jù)剛剛面市的證監(jiān)會(huì)有關(guān)QDII條款，基金、券商系的QDII理論上講可以投資于全球33個(gè)國家和地區(qū)的證券市場(chǎng)，這使得基金、券商的QDII更具備全球配置資產(chǎn)的意義。

銀行系QDII加碼買股

實(shí)際上，隨著今年5月中國銀監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》，允許商業(yè)銀行QDII直接投資境外上市的股票，最近面市的銀行QDII產(chǎn)品較以往出現(xiàn)了全面轉(zhuǎn)向。

過去，由于QDII產(chǎn)品“不得直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類生產(chǎn)品，以及BBB級(jí)以下證券”的規(guī)定，早期產(chǎn)品主要是固定收益類為主。在人民幣持續(xù)升值的背景下，該類產(chǎn)品很難獲得戰(zhàn)勝升值風(fēng)險(xiǎn)的收益水平，被投資者冷落也是意料中事。

但從新近推出的一批銀行QDII產(chǎn)品來看，股票投資力度顯著加強(qiáng)。例如，工行本月面市的最新一只QDII產(chǎn)品“東方之珠”，將不超過50%資金投資于在香港交易所掛牌的國企股、紅籌股及新上市股票，其余資金則投資于亞洲固定收益金融產(chǎn)品。50%，這已是當(dāng)前銀行QDII產(chǎn)品投資股票的最高上限。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到上周五，“東方之珠”的銷售金額已經(jīng)突破15億。

由于投資于基金沒有股票投資50%的上限要求，多家機(jī)構(gòu)紛紛選擇了“基金中的基金”方式。例如中信銀行最近推出的“縱橫四海”代客境外理財(cái)產(chǎn)品，就是精選了四家著名的全球性資產(chǎn)管理公司的四支全球精選基金：霸菱香港中國基金、東方匯理大中華基金、太平洋投資管理公司高收益?zhèn)?、富蘭克林鄧普頓環(huán)球總收益?zhèn)?，其?年平均年化收益率分別為43.85%、36.45%、8.51%和11.73%。從歷史倒流測(cè)試來看，這只QDII的年化收益將在8.5%～31.6%之間。與此相類的還有匯豐（中國）近日發(fā)售的一只QDII產(chǎn)品，購買這一產(chǎn)品，幾乎等同于直接購買海外基金，并提供了3只基金供投資者選擇，分別具有不同的風(fēng)險(xiǎn)水平和不同市場(chǎng)的投資組合，涵蓋了亞洲股票、歐洲股票、美國股票、環(huán)球新興市場(chǎng)股票和環(huán)球債券等。投資者可根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資方向選擇基金。

基金經(jīng)理：理性看待QDII收益水平

在去年大批A股“基民”收益翻番、今年業(yè)績居前的A股偏股型基金也接近翻倍的情況下，許多投資者對(duì)高調(diào)出場(chǎng)的QDII產(chǎn)品也有著較高的收益預(yù)期。那么，究竟什么樣的收益預(yù)期是比較現(xiàn)實(shí)的呢？

長城基金創(chuàng)新業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李賢彬認(rèn)為，在人民幣升值壓力下，QDII面臨的最主要的任務(wù)就是戰(zhàn)勝人民幣升值的速度；而且，由于國內(nèi)股市繼續(xù)紅火，QDII的收益會(huì)顯得沒有吸引力。

的確，在最新一批QDII的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，抵御升值壓力都是發(fā)行人力圖說服投資者的一項(xiàng)重要內(nèi)容。例如中信銀行提出，為投資者提供每年8%的人民幣升值保護(hù)，將人民幣升值比例以收益的方式在期末返還給投資者，讓投資者安心于美元投資。

由于此前的銀行QDII主要是固定收益產(chǎn)品，那么放開股票投資限制的QDII產(chǎn)品會(huì)達(dá)到怎樣的收益水平呢？目前可供參照的只有華安基金于2006年11月成立的國內(nèi)首只QDII基金--華安國際配置，該基金募集資金1.97億美元，主要投資于紐約、倫敦、東京、香港等國際資本市場(chǎng)的股票、債券等金融產(chǎn)品，股票資產(chǎn)所占的比例為10%～60%。截止5月30日，基金凈值為1.05美元，半年凈值增長5%。從全球范圍來看，該基金業(yè)績表現(xiàn)也獲得了投資者的認(rèn)可。

股票投資計(jì)劃范文第5篇

時(shí)下,理財(cái)市場(chǎng)刮起了“混搭”風(fēng)。眾所周知,服裝如果能巧妙混搭將起到時(shí)尚、絢麗的效果,而理財(cái)產(chǎn)品也一樣,如果能巧妙組合,同樣能為投資者帶來異想不到的收益。比如40歲的投資者,因其處于事業(yè)高峰期,在市場(chǎng)趨勢(shì)不明朗的時(shí)期,可以拿出40%的閑置資金投入股市等風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域,再拿出40%投入債券、貨幣市場(chǎng)等收益相對(duì)穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)品種,其余資金投入到其它感興趣的領(lǐng)域,這種搭配會(huì)規(guī)避市場(chǎng)震蕩風(fēng)險(xiǎn)。

巧選股票型基金做定投

據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè),股市經(jīng)歷持續(xù)下探,目前在某種程度上,股市階段性底部已出現(xiàn)。對(duì)此,專家表示,資本市場(chǎng)瞬息萬變,再杰出的專家也不可能準(zhǔn)確預(yù)知具體底部在哪里,因此,在市場(chǎng)估值進(jìn)入合理的區(qū)間后,可以采取分批分次地入場(chǎng)。

“基金定投是最為合適的震蕩市稀釋風(fēng)險(xiǎn)、分批建倉的方式?！便y行人士表示,基金定投指在固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開放式基金中,宜選擇股票型基金、混合型基金,既能分散市場(chǎng)下跌風(fēng)險(xiǎn),又能在市場(chǎng)上漲時(shí)較為充分地獲取收益,是可攻可守的投資品種,并且,長期堅(jiān)持定投,獲取的收益并不一定比一次性投資要差。

銀行儲(chǔ)蓄+部分短期理財(cái)產(chǎn)品

全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)不景氣,節(jié)儉度日已不僅是低收入階層的專利,儲(chǔ)蓄之風(fēng)再次盛行。理財(cái)專家推薦資金三分法理財(cái),即將資金分成流動(dòng)資金、使用預(yù)定資金和生利性資金,前兩種資金主要是儲(chǔ)蓄。流動(dòng)資金主要是為防備疾病和災(zāi)害等突況而準(zhǔn)備的資金,多以活期存款、零存整取等方式儲(chǔ)備。使用預(yù)定資金,指計(jì)劃在5年或數(shù)年內(nèi)使用的資金,一般偏向于中長期、回報(bào)較高的金融產(chǎn)品,如累積型定期存款、國債等。

另外,配置部分短期理財(cái)產(chǎn)品。比如“月月贏”、“周周贏”甚至“日日贏”這類理財(cái)品種,大多能獲得高于銀行同期存款的利息收入,收益率在1.5%至2%之間,既能獲取不錯(cuò)的收益,還具有優(yōu)異的流動(dòng)性。理財(cái)人士還表示,不光備用資金可以這樣處理,從股市撤出的資金、暫時(shí)閑置的資金,都可以用短期理財(cái)?shù)姆绞絹泶蚶?積少成多,同樣不可小覷。

根據(jù)年齡選保險(xiǎn)

隨著人們投保意識(shí)的提高,不少家庭也把保險(xiǎn)納入了理財(cái)配置。理財(cái)專家表示,對(duì)老年、中年和少年來說,投保側(cè)重其實(shí)大不相同。對(duì)中老年人來說,宜選擇那些能幫助他們頤養(yǎng)天年、享受更好生活品質(zhì)的投資理財(cái)產(chǎn)品。

而如果是給孩子買少兒險(xiǎn)作為禮物,則應(yīng)注重培養(yǎng)孩子的保險(xiǎn)理財(cái)觀念,同時(shí)為孩子及早準(zhǔn)備一筆教育資金。目前市場(chǎng)上此類保險(xiǎn)產(chǎn)品較多,孩子在不同年齡可獲得一筆現(xiàn)金返還,用于小學(xué)、初中、高中階段的教育支出,而且在大學(xué)用錢高峰期還可以每年領(lǐng)取大學(xué)教育金,減輕家庭的經(jīng)濟(jì)壓力。這些保險(xiǎn)還具有保單分紅的功能,在家長為孩子積累教育基金的同時(shí),還可獲得分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營成果的機(jī)會(huì)。同時(shí),此類產(chǎn)品還提供成年后保險(xiǎn)保障。此外,這些產(chǎn)品大都有豁免保費(fèi)的人性化設(shè)計(jì),可以讓家長的愛永遠(yuǎn)陪伴著孩子。

“混搭”成為理財(cái)新思路

在震蕩市中,投資人不能一味追求高收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)。像目前各國經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇中,市場(chǎng)情緒較去年樂觀很多,但市場(chǎng)仍存在一些不確定因素,市場(chǎng)波動(dòng)難免,盲目樂觀不可取。

因此,在此情況下,投資者首先可考慮資產(chǎn)配置上的“混搭”。比如,從產(chǎn)品種類上說,可考慮保本型、保本浮動(dòng)收益和非保本浮動(dòng)收益等種類;從投資類別上說,則可分散投資信貸類、新股申購類、債券類或票據(jù)類產(chǎn)品等。其次,投資者也可關(guān)注“混搭型”產(chǎn)品。目前市場(chǎng)上此類產(chǎn)品主要分為兩類:一是基金混搭經(jīng)典理財(cái)產(chǎn)品。如光大銀行的“陽光精選組合”就是選擇將基金產(chǎn)品與其已有的代表性產(chǎn)品進(jìn)行組合。二是信貸類理財(cái)產(chǎn)品和債券、貨幣類理財(cái)產(chǎn)品的組合銷售。債券、貨幣類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)更低,收益穩(wěn)健,與信貸類產(chǎn)品較高的風(fēng)險(xiǎn)收益相組合,能互取所長。

業(yè)內(nèi)專家指出,除資產(chǎn)和產(chǎn)品混搭外,部分銀行結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的設(shè)計(jì)機(jī)制能實(shí)現(xiàn)上漲下跌雙向收益,也能在震蕩市取得較好收益。

三種優(yōu)秀“混搭”巧避險(xiǎn)

貨幣基金+股票投資

這種理財(cái)組合是一種經(jīng)典的保本資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。理財(cái)專家認(rèn)為,在保守型資產(chǎn)配置中,理財(cái)市場(chǎng)著名的“二八原則”可以應(yīng)用在股票投資和貨幣基金組合理財(cái)中十分合適,把兩成資產(chǎn)投資在股票,八成資產(chǎn)投資在貨幣基金或短債。萬一股票出現(xiàn)投資損失,也可以用低風(fēng)險(xiǎn)基金的穩(wěn)定收益來彌補(bǔ)。

某券商有多年基金理財(cái)顧問經(jīng)驗(yàn)的專家建議,投資者也可以模仿現(xiàn)在保本基金的操作方式,來合理分配股票和貨幣基金之間的比例。保本基金根據(jù)對(duì)股市的判斷設(shè)定一個(gè)投資放大倍數(shù),用來確定投資在股票市場(chǎng)的比例。

股票基金+記賬式國債

這種理財(cái)組合是風(fēng)險(xiǎn)承受能力略高的常見股票基金投資組合,精心選擇優(yōu)秀的股票型基金再加上記賬式國債投資,既可以規(guī)避部分股票型基金投資帶來的風(fēng)險(xiǎn),又可以在流動(dòng)性上更加靈活。

理財(cái)專家建議,由于股票型基金投資策略不同,基金之間投資收益和風(fēng)險(xiǎn)也有很大的差別,投資者的重點(diǎn)應(yīng)該放在挑選基金公司和具體基金上。2005年上半年市場(chǎng)行情不好的情況下,仍然有廣發(fā)基金、諾安基金、易方達(dá)基金、景順長城基金、上投摩根等基金公司的股票基金有大量贏利。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,選擇記賬式國債和股票型基金搭配,主要是考慮到記賬式國債流動(dòng)性好,交易途徑多,交易成本也相對(duì)較低。萬一資金緊缺,投資者可以先從記賬式國債中套取資金,最后再選擇從股票型基金贖回。

債券基金+股票投資

這種理財(cái)組合是一種綜合考慮收益的中等風(fēng)險(xiǎn)投資組合,今年上半年債券市場(chǎng)行情漲勢(shì)如虹,債券基金收益率在所有基金中最高,加權(quán)平均凈值增長率達(dá)到3.09%。從6月底至今,債券基金的收益率也達(dá)4%左右。