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流動資產(chǎn)現(xiàn)狀分析范文第1篇

一個(gè)企業(yè)要想在市場上取得優(yōu)勢，必須加強(qiáng)對自身資產(chǎn)的管理。而流動資產(chǎn)具有超強(qiáng)的變現(xiàn)能力以及較短的周轉(zhuǎn)期限等特點(diǎn)，加強(qiáng)對它的管理是所有資產(chǎn)管理中最要的部分，因?yàn)檫@關(guān)系著一個(gè)企業(yè)所有經(jīng)營活動的資金來源，稍有管理不善會對企業(yè)運(yùn)營產(chǎn)生重大影響。

中小企業(yè)的發(fā)展對一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定來說至關(guān)重要。中小企業(yè)實(shí)行合理的內(nèi)部整頓，建立先進(jìn)的管理模式，這不僅有利于中小企業(yè)提高利潤，為自身的長遠(yuǎn)發(fā)展做鋪墊，而且能夠拉動國內(nèi)生產(chǎn)總值的提高和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及社會的穩(wěn)定。

二、文獻(xiàn)綜述

徐芳婷（2011）[1]認(rèn)為企業(yè)自身需要積極掌握流動資產(chǎn)管理的各方面能力，并將這些能力運(yùn)用到實(shí)際的日常生產(chǎn)經(jīng)營中去，科學(xué)、合理、規(guī)范、全面地進(jìn)行管理。侯柏青（2013）[2]認(rèn)為在貨比資金方面，中小企業(yè)要建立票據(jù)和印章管理規(guī)范制度；在應(yīng)收賬款方面，中小企業(yè)應(yīng)該致力于把應(yīng)收賬款減少到最小，完善催收機(jī)制；在存貨管理方面，合理地運(yùn)用采購資金，控制采購成本。

三、中小企業(yè)流動資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀分析

我國中小企業(yè)數(shù)目眾多，在給社會帶來顯著效益的同時(shí)，又因?yàn)樽陨懋a(chǎn)出規(guī)模小、資產(chǎn)管理不善等因素制約著中小企業(yè)效益的發(fā)揮。流動資產(chǎn)的管理是資產(chǎn)管理中最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，但目前，我國中小企業(yè)在流動資產(chǎn)管理方面主要表現(xiàn)為資金利用效率低、監(jiān)督機(jī)制不健全、應(yīng)收賬款和存貨管理問題突出等。

（一）資金利用效率低。許多中小企業(yè)在投資前由于缺乏專業(yè)性和可行性的分析，對流動資產(chǎn)隨意使用，沒有考慮成本和效益，也沒有對現(xiàn)金的收支預(yù)算進(jìn)行編制，從而導(dǎo)致企業(yè)陷入了資金短缺―利用效率低―資金短缺的惡性循環(huán)之中。另外，一些企業(yè)的資金去向取決于高層管理人員的個(gè)人意志，但在資金使用過程中管理人員主要按照其主觀意識將企業(yè)資產(chǎn)用于某單一的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，資金的利用得不到合理的配置，使企業(yè)陷入高投入、低產(chǎn)出的境地。

（二）監(jiān)督機(jī)制不健全。大部分中小企業(yè)都是以家庭為核心的高層人員組成結(jié)構(gòu)，企業(yè)人才缺乏，因此，企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制難以形成一套完整、健全的體系。且決策者在對流動資產(chǎn)的管理上由于管理者專業(yè)知識不足，管理賬目混亂，易出現(xiàn)過分追求經(jīng)濟(jì)效益，忽視對企業(yè)內(nèi)部的管理與控制的現(xiàn)象。

（三）應(yīng)收賬款和存貨管理問題突出。就目前來看，企業(yè)多采用賒銷的形式來應(yīng)對激勵(lì)的市場競爭中的企業(yè)生存問題，但與此同時(shí)又缺乏較為嚴(yán)格的賒銷政策，催收機(jī)制也不健全，導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)性能不強(qiáng)，使企業(yè)的生存問題受到挑戰(zhàn)，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。

在存貨管理方面，企業(yè)對存貨的管理上主要有以下幾類問題：第一，有的企業(yè)對所需要的原料各部門分別進(jìn)行采購，容易造成原料采購重復(fù)與過剩的現(xiàn)象；甚至有些企業(yè)不對存貨進(jìn)行監(jiān)管，沒有定期或不定期地對存貨進(jìn)行盤點(diǎn)的規(guī)定，過分注重賬面數(shù)字。第二，企業(yè)內(nèi)部人員管理意識薄弱，存貨領(lǐng)用手續(xù)簡單，過多領(lǐng)用存貨的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

四、中小企業(yè)流動資產(chǎn)管理的方法探討

就中小企業(yè)對流動資產(chǎn)的管理現(xiàn)狀來看，依然存在很多問題。解決這些問題不僅需要企業(yè)自身積極加強(qiáng)對流動資產(chǎn)的管理，提高管理意識，更為迫切的是設(shè)計(jì)出合理科學(xué)的管理方法，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制。這樣才能使企業(yè)的流動資產(chǎn)處在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，以滿足企業(yè)日常經(jīng)營活動的需要。

（一）現(xiàn)金的管理?，F(xiàn)金持有的目的不僅是為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動，還能夠用來抵消風(fēng)險(xiǎn)。但是現(xiàn)金持有過多也會喪失機(jī)會成本，所以加強(qiáng)對現(xiàn)金的管理顯得十分重要。

首先，企業(yè)要根據(jù)自己的實(shí)際情況確定最佳的貨幣資金持有量。企業(yè)一方面要保留足夠的資金用于生產(chǎn)經(jīng)營，另一方面要壓縮現(xiàn)金的存量從而用于短期投資，獲取投資收益。另外，企業(yè)要嚴(yán)格規(guī)定內(nèi)部規(guī)章制度實(shí)行錢賬分離的管理，資金的使用一律交給財(cái)務(wù)部審批，資金收入也需財(cái)務(wù)部入賬。還要重視核對庫存現(xiàn)金與銀行存款，做到賬賬相符、賬實(shí)相符。

（二）短期投資的管理。企業(yè)短期投資如果管理得當(dāng)能夠給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益，合理的投資計(jì)劃與投資結(jié)構(gòu)是獲得收益的有效途徑。在進(jìn)行短期股票或者債券投資時(shí)，企業(yè)應(yīng)該充分了解該項(xiàng)投資活動的安全性，避免出現(xiàn)較大的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，重視短期投資的變現(xiàn)性，熟知證券的到期日，因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)的最終目標(biāo)是服務(wù)于企業(yè)的日常經(jīng)營活動，短期投資只是讓企業(yè)資產(chǎn)增值的一種工具。

（三）應(yīng)收賬目的管理。增強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理，最重要的是企業(yè)要了解相關(guān)客戶的信用情況，若客戶信用較差，應(yīng)收賬款的收回可能比較困難；若客戶信用情況較好，收回應(yīng)收賬款的時(shí)限可能較短。據(jù)此，中小企業(yè)可以對客戶的信用情況進(jìn)行分析，并以此來決定對于某一客戶給予多少信用。另一方面，企業(yè)在進(jìn)行催收賬款的同時(shí)也要注意方法和技巧，這樣才能及時(shí)收款，又處理好了和客戶之間的業(yè)務(wù)往來的關(guān)系。

（四）普通存貨的管理。對普通存貨的管理要建立控制存貨的制度，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)各種存貨的消耗速度以及銷售的具體情況來預(yù)計(jì)下一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)所需的存貨數(shù)量，這樣才能保證企業(yè)的存貨持有量合理科學(xué)。同時(shí)，對采購的管理也不容忽視。首先必須由倉庫填寫采購單，采購部根據(jù)采購單確定貨物的數(shù)量、種類以及采購地點(diǎn)等內(nèi)容。在進(jìn)行采購時(shí)，采購人員對市場的情況應(yīng)該有一個(gè)大致的了解，事先調(diào)查好物資質(zhì)量、價(jià)格等內(nèi)容，對同一物資進(jìn)行貨比三家，最終選擇物美價(jià)廉的購買。最后，企業(yè)要做好倉庫驗(yàn)收工作，對采購和銷售的存貨都要登記入賬，以免在采購或銷售的過程中出現(xiàn)紕漏。

五、我國中小企業(yè)流動資產(chǎn)管理的對策建議

加強(qiáng)流動資產(chǎn)的管理，企業(yè)必須建立健全完善的監(jiān)督機(jī)制，通過制度來管權(quán)、管事、管人；必須制定流動資產(chǎn)的管理目標(biāo)，以高標(biāo)準(zhǔn)來要求自己，提高資金的使用效率，避免由于資金不足導(dǎo)致的企業(yè)危機(jī)；必須強(qiáng)化對流動資產(chǎn)的管理意識，管理層應(yīng)該充分認(rèn)識到流動資產(chǎn)管理對于企業(yè)發(fā)展的重要意義。

（一）建立健全完善的監(jiān)督機(jī)制。企業(yè)內(nèi)部管理失控容易引發(fā)多種問題，如賬目管理出現(xiàn)混亂等。一方面，企業(yè)要努力提高財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)，招收專業(yè)知識豐富、實(shí)際操作能力強(qiáng)的員工，并按時(shí)對企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高他們對流動資產(chǎn)的管理能力。另一方面，企業(yè)要在相關(guān)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，明確各部門人員的職責(zé)范圍，將流動資產(chǎn)管理的工作程序嚴(yán)格化，將審批工作落到實(shí)處。

流動資產(chǎn)現(xiàn)狀分析范文第2篇

【關(guān)鍵詞】 企業(yè) 財(cái)務(wù)危機(jī) 成因 對策

一、財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)涵特征

財(cái)務(wù)危機(jī)，是指企業(yè)由于經(jīng)營決策或不可抗拒的客觀因素等影響，致使維持自身經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的財(cái)務(wù)資金無法正常持續(xù)進(jìn)行或陷于停滯狀態(tài)所形成的危害性。通常情況下，企業(yè)違約、虧損以及無力支付償還到期債務(wù)或費(fèi)用等現(xiàn)象可視為財(cái)務(wù)危機(jī)的前期表現(xiàn)，企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力的持續(xù)下降，是企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系惡化的集中體現(xiàn)，破產(chǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)最為極端的結(jié)果。財(cái)務(wù)危機(jī)具有以下特性：

（一）積累性

企業(yè)發(fā)展中，如果存在長期管理不善，財(cái)務(wù)規(guī)劃不科學(xué)，造成資本結(jié)構(gòu)不合理、市場促銷不利等問題弊端，日積月累后會使企業(yè)財(cái)務(wù)滯澀困窘。財(cái)務(wù)危機(jī)是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)各種生產(chǎn)經(jīng)營與財(cái)務(wù)活動失誤所導(dǎo)致的綜合性后果。

（二）突發(fā)性

導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的因素多而復(fù)雜，瞬息萬變的市場競爭環(huán)境，往往會使企業(yè)運(yùn)行受某些意外性因素的影響發(fā)生順勢居下的變化，企業(yè)從根本上在短期內(nèi)無法應(yīng)對這些突如其來的變化，體現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī)的突發(fā)性。

（三）繁雜性

財(cái)務(wù)危機(jī)的形成不是單一因素造成的結(jié)果。特別是當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營過程以及財(cái)務(wù)活動行為方式均表現(xiàn)出多元化的復(fù)雜性。如果企業(yè)在運(yùn)營過程中的任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)失誤，將會影響到企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)。

（四）危害性

財(cái)務(wù)危機(jī)具有很大的破壞性和損害性，嚴(yán)重威脅著企業(yè)自身正常的生存和發(fā)展，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生后，企業(yè)需要通過采取資產(chǎn)重組、資本籌借等系列措施化解危機(jī)，給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)原因分析

（一）市場競爭失敗。許多虧損企業(yè)由于主營業(yè)務(wù)陷入困境、主營業(yè)務(wù)萎縮以致出現(xiàn)虧損的，這些企業(yè)為了防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，往往實(shí)行多元化經(jīng)營。表面上是其注重外延性擴(kuò)張，但是實(shí)際上其主業(yè)的發(fā)展尚未形成一定的規(guī)模，沒有形成強(qiáng)有力的競爭力，還不能產(chǎn)生穩(wěn)定的收入，主業(yè)的脆弱性及多元化經(jīng)營的不成功使企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力很弱，在激烈的市場競爭中難逃財(cái)務(wù)危機(jī)的厄運(yùn)。

（二）內(nèi)部控制失靈。企業(yè)管理不善，財(cái)務(wù)監(jiān)控缺失，由此產(chǎn)生的企業(yè)賬面利潤為負(fù)數(shù)，因資金枯竭而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，直至破產(chǎn)。

（三）資產(chǎn)質(zhì)量不良。企業(yè)資產(chǎn)主要由貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、固定資產(chǎn)等項(xiàng)目組成，資產(chǎn)質(zhì)量差主要是指企業(yè)的應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量差，而多數(shù)企業(yè)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的根源與應(yīng)收賬款管理或存貨管理失敗有關(guān)，這些狀況嚴(yán)重影響了企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）投資決策失誤。由于投資前沒有經(jīng)過嚴(yán)格的可行性論證，帶有較大的盲目性，導(dǎo)致投資方案實(shí)施后，沒有給企業(yè)創(chuàng)造效益反而帶來不良影響。如果企業(yè)發(fā)生重大投資失敗，其損失是：一方面，公司無法收回投資項(xiàng)目占用的大量資金，給企業(yè)帶來資金周轉(zhuǎn)困難，很可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)；另一方面，重大投資失敗給企業(yè)帶來的投資虧損，將直接減少企業(yè)利潤。

（五）舉借債務(wù)過度。根據(jù)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，當(dāng)企業(yè)總資產(chǎn)收益率小于借款利率時(shí)，舉債就會加大公司的虧損，給企業(yè)帶來巨大的負(fù)面效應(yīng)。另外，隨著負(fù)債比率的加大，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨著增大。由于過度負(fù)債，一旦企業(yè)信用鏈條上某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)了故障，就會影響到期債務(wù)的支付，就必然會出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的對策分析

（一）采取有效措施防止經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

為了預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生，需要采取有效的措施防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。首先應(yīng)著手于提高管理質(zhì)量。企業(yè)應(yīng)該提高管理人員的素質(zhì)，健全管理制度，并且找準(zhǔn)產(chǎn)品在市場中的切入點(diǎn)，選擇市場需求穩(wěn)定的產(chǎn)品，保持價(jià)格平穩(wěn)，努力降低成本，謀求利潤最大化，提高盈利能力，進(jìn)而增強(qiáng)競爭力。其次應(yīng)當(dāng)合理利用營業(yè)杠桿。在企業(yè)產(chǎn)品銷售穩(wěn)定增長時(shí)期可以通過增加固定資產(chǎn)來獲得高額利潤；在經(jīng)濟(jì)蕭條和產(chǎn)品衰退期，必須調(diào)整過高的經(jīng)營杠桿水平，以避免經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)致力于新產(chǎn)品的開發(fā)，新技術(shù)和新工藝的應(yīng)用，以使產(chǎn)品能為市場所接受。最后科學(xué)利用財(cái)務(wù)杠桿：在企業(yè)經(jīng)營狀況不太好的情況下，企業(yè)要通過調(diào)整資本結(jié)構(gòu)來削弱財(cái)務(wù)杠桿的作用，減輕企業(yè)利潤的激烈波動，最大限度地消除潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)流動資產(chǎn)的管理，增強(qiáng)企業(yè)流動資產(chǎn)的流動性

資產(chǎn)的流動性差是引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索，因此企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)流動資產(chǎn)的管理，增強(qiáng)企業(yè)流動資產(chǎn)的流動性，以防范和控制財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。具體要做好以下兒方面的工作：首先應(yīng)提高流動資產(chǎn)質(zhì)量，如果流動資產(chǎn)的品質(zhì)差，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢，則其變現(xiàn)能力就弱，從而引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性就會增大。其次應(yīng)提高企業(yè)營運(yùn)能力和盈利能力，企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，表明其資金利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營管理水平也越好。企業(yè)營運(yùn)能力一般通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來表示。因企業(yè)總是處于供、產(chǎn)、銷這樣一個(gè)密切相關(guān)的經(jīng)營循環(huán)之中，其中銷貨是關(guān)鍵。只有將存貨銷售出去，并盡快地收回貨款，加速貨款結(jié)算，企業(yè)才能獲取更多的利潤，以提高企業(yè)盈利能力。

（三）實(shí)施資本結(jié)構(gòu)的動態(tài)管理，防范負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)

目前我國國有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)非常不合理，負(fù)債率普遍達(dá)70%-80%的程度，同時(shí)利息負(fù)擔(dān)過重，大部分企業(yè)處于財(cái)務(wù)危機(jī)可能爆發(fā)的狀況。決定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵是企業(yè)融資決策，企業(yè)融資決策需考慮如下四個(gè)方面的問題：1.確定通過什么方式融資；2. 向誰融資；3.融資多少；4.償還期如何安排。這幾個(gè)方面將決定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的是否合理，從而決定企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定以及未來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）定期進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析

財(cái)務(wù)綜合分析主要是運(yùn)用企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，結(jié)合企業(yè)的業(yè)務(wù)流程、經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營環(huán)境、管理制度（主要是財(cái)務(wù)制度），對企業(yè)過去的經(jīng)營戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及未來前景做出分析，以明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)定期對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，為企業(yè)管理當(dāng)局提供經(jīng)營決策上的財(cái)務(wù)信息支持。

流動資產(chǎn)現(xiàn)狀分析范文第3篇

【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)表分析；背農(nóng)現(xiàn)象

一、農(nóng)業(yè)上市公司的現(xiàn)狀

農(nóng)業(yè)上市公司是一種現(xiàn)代企業(yè)組織形式，是從事農(nóng)業(yè)、林業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)或以其為依托，進(jìn)行農(nóng)工商綜合經(jīng)營，依法公開發(fā)行股票，并經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)后，其股票在中華人民共和國境內(nèi)證券交易所上市交易的股份有限公司。本文主要是以農(nóng)業(yè)上市公司――海大集團(tuán)為例，分析其財(cái)務(wù)報(bào)表。

當(dāng)前，由于之前的企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式不正確，導(dǎo)致生態(tài)環(huán)境受到嚴(yán)重破壞，引起全社會的重視。并且，農(nóng)產(chǎn)品的安全問題日益嚴(yán)重，挑戰(zhàn)著農(nóng)業(yè)上市公司的生存。由于農(nóng)業(yè)上市公司自身的行業(yè)特征，近年來也享受著國家對農(nóng)業(yè)豐厚的政策支持，如稅收優(yōu)惠政策、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策等。但是，在分析農(nóng)業(yè)上市公司報(bào)表時(shí)候，發(fā)現(xiàn)有很多的農(nóng)業(yè)上市公司并沒有詳細(xì)披露這些重要的信息。

從農(nóng)業(yè)上市公司數(shù)量上看，十多年來，并沒有顯著的數(shù)量增長，早些的四十多家除去像藍(lán)田股份一樣或經(jīng)營業(yè)績不善倒閉的上市公司，至 2011 年也就 53 家，而所有行業(yè)平均上市公司數(shù)量為 95 家。當(dāng)然，從構(gòu)成比例上，有百分之七八十還是繼續(xù)存續(xù)的上市公司，而且在資產(chǎn)總額經(jīng)營業(yè)績方面也有一定的成長；但農(nóng)業(yè)市公司總體實(shí)力、成長水平與所有上市公司平均水平有一定的差距，與高新電子領(lǐng)域的上市公司就差距更大了。

農(nóng)業(yè)上市公司背農(nóng)和非農(nóng)擴(kuò)張比較嚴(yán)重，農(nóng)業(yè)上市公司的“背農(nóng)現(xiàn)象”是指一些本來屬于農(nóng)業(yè)板塊的上市公司擅自改變行業(yè)屬性，將存量或增量資金投向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)。還有一部分上市公司在上市之后把主營業(yè)務(wù)放在與農(nóng)業(yè)無關(guān)的經(jīng)營項(xiàng)目上，致使企業(yè)的主營業(yè)務(wù)與“農(nóng)”相關(guān)的收入占比嚴(yán)重不足，農(nóng)業(yè)上市公司涉足其他領(lǐng)域，如創(chuàng)業(yè)投資、電子通訊、房地產(chǎn)等。廣東海大集團(tuán)股份有限公司是一家集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售水產(chǎn)飼料、畜禽飼料和水產(chǎn)飼料預(yù)混料以及健康養(yǎng)殖為主營業(yè)務(wù)的高科技型上市公司，以“科技興農(nóng)，改變中國農(nóng)村現(xiàn)狀”為神圣使命，核心業(yè)務(wù)是水產(chǎn)飼料、水產(chǎn)苗種和動保產(chǎn)品，向廣大養(yǎng)戶提供養(yǎng)殖全過程的技術(shù)服務(wù)。

二、農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)分析內(nèi)容

農(nóng)業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)分析是通過對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表包括，資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、附表和附注、文字說明等內(nèi)容進(jìn)行運(yùn)用技術(shù)方法或者綜合方法來獲得對公司財(cái)務(wù)運(yùn)行的了解。

（一）農(nóng)業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表的分析

由于農(nóng)業(yè)上市公司的組織形式是現(xiàn)代企業(yè)組織形式，所以在分析其資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)候，只要注意和現(xiàn)代企業(yè)不同的地方。

1、企業(yè)償債能力

農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金來源也是有兩個(gè)方面的來源，一是來自于債務(wù)，另外是來自于權(quán)益，即接受別的企業(yè)投資。企業(yè)償債能力，主要是分析二者哪個(gè)多，哪個(gè)少，有沒有這個(gè)償債的能力。即，債務(wù)是大于還是小于權(quán)益。如果大于就是無法償還，如果是小于就是可以償還。

2、短期償債能力

2001年，劉姝威在《上市公司虛假會計(jì)報(bào)表識別技術(shù)》一書的寫作過程中發(fā)現(xiàn)藍(lán)田公司存在嚴(yán)重問題。最終使藍(lán)田股份的高管被送進(jìn)了監(jiān)獄，從而保護(hù)了中小股東的利益，維護(hù)了資本市場秩序。

短期償債能力的高低，通常有一系列指標(biāo)予以反映。由于這些指標(biāo)本身準(zhǔn)確缺陷以及時(shí)空條件的變化，各種指標(biāo)所的償債能力也只能是綜合的，大致的僅供參考的信息，并不是百分百的準(zhǔn)確。

（1）流動比率的計(jì)算

流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，表示每1元流動負(fù)債有多少元流動負(fù)債來作為償還保障。

該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)所面臨的短期流動性風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人安全程度越高。流動比率達(dá)到2以上是比較合適的。這個(gè)比率也可以用作，當(dāng)企業(yè)遇到突發(fā)性的現(xiàn)金流出的時(shí)候，表明了其支付能力。

由表1可以知道，流動資產(chǎn)2012年較2011年增加778816867.6元，但是負(fù)債也相應(yīng)地增加了1109512765.16，并且其增加的幅度大于資產(chǎn)的增加幅度。要引起注意，也需要進(jìn)一步地分析。海大集團(tuán)2011年流動比率為2.99，短期償債幾乎沒有壓力，資金充足。隨著2012年負(fù)債的增加，更加有效地使用外來資金，使得2012年的流動比率從2.99下降到1.68，二者相差1.31。表示償債能力有所減弱。進(jìn)一步分析，可以知道，流動負(fù)債的增加主要是應(yīng)付利息的增加。由2011年的830萬增加到2012年的3560萬，應(yīng)付利息增加了近3.3倍。其次還有應(yīng)付賬款，短期借款等項(xiàng)目的增加。

（2）速動比率的計(jì)算

這項(xiàng)指標(biāo)是財(cái)務(wù)管理的核心指標(biāo)，用來衡量公司流動資產(chǎn)中可以立即償付流動負(fù)債的能力，是速動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比率，速動資產(chǎn)又是流動資產(chǎn)減去存貨得來的。

為什么要將存貨從流動資產(chǎn)中剔除呢？主要是因?yàn)榇尕浵鄬ζ渌牧鲃淤Y產(chǎn)來說，流動性沒有那么強(qiáng)，并且，存貨在銷售時(shí)受市場價(jià)格的影響。其變現(xiàn)價(jià)值帶有很大的不確定性。存貨中可能含有已損失報(bào)廢但還沒有處理的不能變現(xiàn)的存貨。部分存貨可能抵押給債權(quán)人。還有其他的原因，所以將存貨從流動資產(chǎn)總額中減去，是企業(yè)實(shí)際短期償債能力，這個(gè)指標(biāo)比流動比率更為準(zhǔn)確。

由表2可以知道，海大集團(tuán)2012年的速動比率為1.09，較上年同期下降0.95，主要是季節(jié)性有供求波動，大多數(shù)原料價(jià)格呈現(xiàn)了逐步上漲的態(tài)勢；游養(yǎng)殖業(yè)受到一些終端消費(fèi)不景氣、部分區(qū)域氣候異常不利于養(yǎng)殖生產(chǎn)等不利因素的影響，養(yǎng)殖產(chǎn)品價(jià)格波幅較大。表明為每一元流動負(fù)債提供的速動資產(chǎn)保障減少了0.95元。但是，我們應(yīng)當(dāng)看到，不同行業(yè)的速動比率是不同的，例如采用大量現(xiàn)金銷售的商店幾乎沒有應(yīng)收賬款，大大低于1的速動比率則是很正常的。相反，一些應(yīng)收賬款較多的公司，速動比率可能要大于1。

進(jìn)一步查找財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)現(xiàn)，海大集團(tuán)的應(yīng)收賬款2011年為17550萬，2012年為35400萬。相對于其他公司而言，這個(gè)數(shù)額是相當(dāng)大的，也是速動比率大于1的一個(gè)原因。

（3）現(xiàn)金比率的計(jì)算

現(xiàn)金比率是現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，現(xiàn)金類資產(chǎn)是指貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)。這兩項(xiàng)資產(chǎn)的特點(diǎn)是可以隨時(shí)提現(xiàn)或隨時(shí)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。該指標(biāo)主要是來衡量隨時(shí)支付的程度。

由表3可以知道，海大集團(tuán)2012年的現(xiàn)金比率比2011年減少了0.91，說明公司為每1元流動負(fù)債提供的現(xiàn)金資產(chǎn)保障降低了0.91元，但是這個(gè)指標(biāo)是否合理，還應(yīng)當(dāng)進(jìn)行同業(yè)分析或本公司多個(gè)會計(jì)期間的趨勢分析，以便作出正確客觀的判斷。

一般認(rèn)為，比率為0.2是比較合適的，但是也要根據(jù)行業(yè)的不同進(jìn)行分析，由于海大集團(tuán)是農(nóng)業(yè)上市公司，所以，現(xiàn)金比率高說明公司即刻變現(xiàn)能力強(qiáng)。

農(nóng)業(yè)行業(yè)，在使用資金方面有很大的季節(jié)性，成果周期長，收效甚微。有些農(nóng)業(yè)企業(yè)就會選擇將閑置的資金用于其他的投資，如：創(chuàng)業(yè)投資、電子通訊、房地產(chǎn)等。

綜合上述四個(gè)指標(biāo)，分別是流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的計(jì)算，我們可以看到海大集團(tuán)的短期償債能力是相對樂觀的，有充足的流動資金，2011年的數(shù)據(jù)相對2012年的較大，在2011年沒有合理使用流動資產(chǎn)，在2012年比2011年有很大的進(jìn)展。

【參考文獻(xiàn)】

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[2]董淑蘭，戴蓬軍.農(nóng)業(yè)上市公司社會責(zé)任會計(jì)信息披露意愿研究[J].財(cái)會月刊，2010（10）：92-95.

[3]劉志成，董淑蘭.農(nóng)業(yè)上市公司社會責(zé)任會計(jì)信息披露現(xiàn)狀分析[J].黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)學(xué)報(bào)，2012（4）.

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[7]世界環(huán)境與發(fā)展委員會我們共同的未來[M].長春：吉林人民出版社，1997.

流動資產(chǎn)現(xiàn)狀分析范文第4篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；美的電器；上市公司

作者簡介：王金（1986-），廣東技術(shù)師范學(xué)院天河學(xué)院教師，管理學(xué)碩士；研究方向：財(cái)務(wù)管理；

曹雪蓮(1981-)，廣東技術(shù)師范學(xué)院天河學(xué)院教師，研究方向：企業(yè)管理。

中圖分類號：F426.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.11.23 文章編號：1672-3309（2011）11-52-03

一、家電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）中國家電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

中國憑借廉價(jià)勞動力，寬松的政策逐步成為“世界工廠”，其中家電制造業(yè)是開放時(shí)間最早、發(fā)展最迅速、國際化程度最高的行業(yè)。經(jīng)過30年的發(fā)展，家電成為廣東最具國際競爭力的行業(yè)之一,從市場份額看，2010年1-7月份，廣東省家電出口份額占全國53.9%，高居首位，比處于第二位的浙江省高出40個(gè)百分點(diǎn)。2011“十二五”規(guī)劃的實(shí)施給經(jīng)濟(jì)注入新動力，新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的啟動、居民消費(fèi)升級和城鎮(zhèn)化進(jìn)一步加快都蘊(yùn)含著巨大的市場需求和發(fā)展空間，國家先后出臺擴(kuò)大內(nèi)需的政策，2010年家電行業(yè)繼續(xù)保持增長，存在很大投資機(jī)會[1]。

（二）廣東家電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

廣東地區(qū)的家電上市公司占全國40%以上，大部分反映盈利能力的各指標(biāo)在17個(gè)家電上市公司中的排名靠前。其中，格力電器、美的電器在每股收益中的排名中居前三，僅次于青島海爾。可以看出，廣東家電上市公司的盈利能力較高，廣東的家電上市公司在市場份額中占據(jù)比較重要的地位。而美的電器是中國證監(jiān)會成立以來批準(zhǔn)的第一家鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)上市公司，1992年股份制改造，1993年11月12日掛牌上市，至2009年末，公司資產(chǎn)總額由15億元增至317億元，增長20倍；營業(yè)收入由9億元增至473億元，增長51倍；利潤總額從1.4億元上升至28億元，增長20倍；2010年上半年?duì)I業(yè)收入390億元，同比增長57%。2008年，廣東省經(jīng)貿(mào)委的“廣東省百強(qiáng)民營企業(yè)”中，美的集團(tuán)名列第一位。

二、美的電器財(cái)務(wù)分析及評價(jià)

本文選取2006年-2010年5年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等相關(guān)的報(bào)表數(shù)據(jù)對美的電器的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力進(jìn)行完整的比較分析、比率分析和因素分析。

（一）償債能力分析

1、短期償債能力分析

短期償債能力衡量企業(yè)承擔(dān)經(jīng)常性財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的能力，企業(yè)若有足夠的現(xiàn)金流量，就不會造成債務(wù)違約，可避免陷入財(cái)務(wù)困境，會計(jì)流動性反映了企業(yè)的短期償債能力，衡量會計(jì)流動性的最常用指標(biāo)有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。國際上一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)流動比率在200%時(shí)，其償債能力比較充分；速動比率為100%時(shí)，較為適宜；現(xiàn)金比率一般在20%左右，以下是2006年至2010年前3季度美的電器短期償債比率，具體如表1所示：

從表1可看出，2006年到2010年，總體上看，3個(gè)比率在2008年以前有下降趨勢，其后有上升趨勢，流動比率保持在0.8-1.2之間，沒有上升趨勢，與流動比率較為充分的2還相差較遠(yuǎn)，表明美的電器用于償還流動負(fù)債的流動資產(chǎn)的償還能力較差，經(jīng)營過程中可能面臨不夠流動資金償還流動負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)；速動比率未能達(dá)到1的比值，表明變現(xiàn)能力較強(qiáng)的流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力比較弱，償債的安全系數(shù)較低；現(xiàn)金比率2008年后超過了0.2的比值，表明用于償還流動負(fù)債的現(xiàn)金比較充足，但維持過高的現(xiàn)金比率可能導(dǎo)致過多的現(xiàn)金滯留，增加了機(jī)會成本。

2、長期償債能力分析

長期償債能力常用資產(chǎn)負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率，權(quán)益乘數(shù)，有形凈值債務(wù)率來衡量，國際上認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率控制在30%左右比較穩(wěn)妥，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)安全與穩(wěn)定的重要標(biāo)志；產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)所有者對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，產(chǎn)權(quán)比率越高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；權(quán)益乘數(shù)越大，表明所有者投入企業(yè)的資本所占的比重越小，企業(yè)對負(fù)債經(jīng)營利用得越充分；反之，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。有形凈值債務(wù)就是將無形資產(chǎn)從股東權(quán)益中剔除后，計(jì)算企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值之間的比率，該比率越低越好。以下是2006年至2010年前3季度美的電器長期償債比率，具體如表2所示：

可看出，2006年到2010年的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、有形資產(chǎn)債務(wù)率在2008年以前有上升趨勢，償債能力下降；2009年有下降趨勢，償債能力提高；2010年又有上升趨勢，償債能力下降。資產(chǎn)負(fù)債率的總體趨勢持平在0.6-0.7之間，屬于高風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)債經(jīng)營，但結(jié)合具體的特定企業(yè)環(huán)境，多數(shù)企業(yè)趨勢于高負(fù)債經(jīng)營，該指標(biāo)的最近一期行業(yè)平均值是0.61，美的電器比行業(yè)平均值略高，風(fēng)險(xiǎn)略高。2008年美的電器的產(chǎn)權(quán)比率最高，風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬高，當(dāng)金融危機(jī)爆發(fā)后，美的電器調(diào)節(jié)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)降低，2010年經(jīng)濟(jì)回暖，美的電器的產(chǎn)權(quán)比率又轉(zhuǎn)為高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬的結(jié)構(gòu)。權(quán)益乘數(shù)與有形資產(chǎn)債務(wù)率有是同樣的，2008年，美的電器權(quán)益乘數(shù)最高，充分負(fù)債盈利，償債能力最低；2009年權(quán)益乘數(shù)下降，償債能力提高，2010年償債能力降低。有形資產(chǎn)債務(wù)率從長期償債能力看，越低越好，2010年有形資產(chǎn)債務(wù)率下降，償債能力減弱。

（二）盈利能力分析

2010年1-9月美的電器營業(yè)收入572億元,同比增長60%；營業(yè)成本480億，同比增長73%；資產(chǎn)減值損失同比增長111.49%，導(dǎo)致營業(yè)利潤同比沒有增長反而下降了7.82%；營業(yè)外收入同比增長2953.41%；凈利潤27.2億元,同比增長75%,每股收益0.87元,符合預(yù)期。

盈利能力通常用營業(yè)利潤率、銷售凈利率、資本金利潤率、總資產(chǎn)利潤率及每股收益來分析，利潤率越高，說明盈利能力越好。以下分別是2006-2010年的各項(xiàng)指標(biāo)分析圖表，具體如表3所示：

可以看出，美的公司2006至2010年的營業(yè)利潤率與銷售凈利率的變動趨勢基本以致，總體呈上升趨勢，營業(yè)利潤率高于銷售凈利率。由于2008年金融風(fēng)暴，美的電器的營業(yè)利潤率與銷售凈利率都有所下降，2009年開始恢復(fù)，2010年的銷售凈利率高于營業(yè)利潤率，結(jié)合2010年前3季度和2009年前3季度利潤表的比較可知，2010年前3季度的營業(yè)外收入同比增長達(dá)2953.41%。盡管銷售凈利率上升，但營業(yè)利潤率并沒有上升，不能斷定盈利能力的變強(qiáng)或者變?nèi)?。由于銷售盈利指標(biāo)都是以營業(yè)指標(biāo)為基礎(chǔ)的盈利指標(biāo)分析，沒有考慮投入和產(chǎn)出的對比關(guān)系，還應(yīng)從資產(chǎn)的應(yīng)用效率和資本的投入報(bào)酬進(jìn)一步分析，以公平的評價(jià)企業(yè)的盈利能力，美的電器的資本金利潤率呈上升趨勢，美的電器的獲利能力增強(qiáng)，對投資者的吸引力變大?？傎Y產(chǎn)利潤率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越好，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤越多，盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)管理水平越好。由表4可知，3年來總資產(chǎn)利潤率呈上升趨勢，美的電器的資產(chǎn)利用的效益提高，財(cái)務(wù)管理的水平提高，獲利能力增強(qiáng)。

每股收益分析：對于上市公司來說，最重要的指標(biāo)是每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率，以下是2008-2010年前3季度總資產(chǎn)利潤率，具體如表5所示:

美的電器與格力電器、青島海爾的每股收益、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分析。在以上3家企業(yè)中，每股收益和每股凈資產(chǎn)的排名依次是青島海爾-格力電器-美的電器，每股收益反映普通股的獲利水平，以上數(shù)據(jù)看出美的電器在三者中的獲利能力相對較低；每股凈資產(chǎn)反映發(fā)行在外的每股普通股代表的凈資產(chǎn)成本，美的電器在三者中的每股普通股代表的凈資產(chǎn)成本較低；凈資產(chǎn)收益率反映所有者投入資金的獲利能力，反映企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)運(yùn)營等活動的效率，是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是使所有者財(cái)富最大化，提高凈資產(chǎn)收益率是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本保證。美的電器在3家企業(yè)中排名居中，甚至高于每股收益最高(下轉(zhuǎn)57頁)(上接53頁)的青島海爾，說明美的電器的獲利能力還是較強(qiáng)的。

（三）營運(yùn)能力分析

美的電器公司2008-2010年前3季度的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別如下，具體如表6所示：

由表6可以看出2008-2010年美的電器的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有下降趨勢，銷售能力下降，存貨周轉(zhuǎn)率逐年上升，存貨占用水平逐年降低，企業(yè)的變現(xiàn)能力提高；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，說明美的電器的運(yùn)營資金越來越多的滯留在應(yīng)收賬款上；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有下降趨勢，企業(yè)的運(yùn)營能力下降，補(bǔ)充的流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資源浪費(fèi)，會影響企業(yè)的盈利能力。

（四）營運(yùn)能力分析

以下將以2010年前3季度為報(bào)告期，以2008年前3季度為基期，對美的電器公司的發(fā)展能力指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析，具體如表7所示。

可以看出，美的電器公司2009年前3季度、2010年前3季度的銷售增長率、凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率都有所提高，企業(yè)的說明企業(yè)盈利的總效果提高，產(chǎn)品市場前景看好。但營業(yè)利潤增長率有所降低，是因?yàn)榭紤]了期間費(fèi)用等對企業(yè)盈利能力的影響，從而導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)利潤與營業(yè)利潤之間存在較大差異，企業(yè)在這一部分應(yīng)當(dāng)加以關(guān)注與控制。

三、美的電器財(cái)務(wù)分析總結(jié)及建議

廣東家電上市公司機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，作為廣東家電上市公司的領(lǐng)導(dǎo)者“美的電器”已經(jīng)走出了金融危機(jī)的低谷期，正在逐步發(fā)展階段，美的電器公司的總體財(cái)務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)良好，具有較強(qiáng)的盈利能力，主要的經(jīng)營業(yè)績比較突出，發(fā)展態(tài)勢良好。廣東家電上市公司像美的電器，憑借良好的競爭力，對產(chǎn)業(yè)進(jìn)行升級，走向世界品牌，需繼續(xù)采取多元化戰(zhàn)略，擴(kuò)大國際市場份額，改善公司財(cái)務(wù)管理機(jī)制與結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步完善各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，以求在世界家電的舞臺開展另一片新天地。

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流動資產(chǎn)現(xiàn)狀分析范文第5篇

【關(guān)鍵詞】某制造企業(yè) 應(yīng)收賬款 管理

一、引言

想要在競爭激烈的市場中利用不敗之地，并持續(xù)安全的發(fā)展是我國制造企業(yè)一個(gè)十分關(guān)注的問題，許多企業(yè)都加強(qiáng)了財(cái)務(wù)管理，特別是對賬目的管理，因此，應(yīng)收賬款的管理在企業(yè)中也顯得格外重要。在激烈的競爭中很多企業(yè)都會用先發(fā)貨后付款的方式，在資金的回收過程中如果應(yīng)收賬款不能按時(shí)被回收，隨著應(yīng)收賬款數(shù)量的增加，當(dāng)其態(tài)勢得不到控制就會增加企業(yè)資金投入的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)高時(shí)就會對企業(yè)造成威脅。特別是對于中小型企業(yè)其資金還不多規(guī)模也小，應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回嚴(yán)重的會直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。想要規(guī)避應(yīng)收賬款不良管理帶來的損失可以加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的維護(hù)和管理。

二、案例企業(yè)背景

某機(jī)械制造業(yè)，主要經(jīng)營缸套、五金機(jī)械的制造、加工，于2002年11月26日在寧波工商局登記注冊，業(yè)務(wù)經(jīng)理是莊智珊，公司注冊資本60（萬元），寧波市某機(jī)械制造業(yè)的辦公地址位于浙江省第二大城市、江南水鄉(xiāng)兼海港城市寧波，寧波市某機(jī)械制造業(yè)有最好的產(chǎn)品和專業(yè)的銷售和技術(shù)團(tuán)隊(duì)，在公司發(fā)展壯大的13年里，為客戶提供最好的產(chǎn)品、良好的技術(shù)支持、健全的售后服務(wù)，寧波市某機(jī)械制造業(yè)是寧波其他通用零部件廠行業(yè)知名企業(yè)。

由于某制造業(yè)為了能在激烈的市場競爭中需要不斷的有訂單作為保障，有了訂單就有了資金，才會將資金更好的進(jìn)行銷售方面，企業(yè)才能有良性的發(fā)展。但是由于在實(shí)際銷售過程中有部分公司出現(xiàn)拖欠貨款的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，不能完成正常生產(chǎn)。

圖一 某制造業(yè)2011～2015年應(yīng)收賬款增長率

從圖一中可以看出，某制造業(yè)2011～2015年應(yīng)收賬款增長率中，環(huán)比增長由2011年的20.7%增長到2012年的42.4%，環(huán)比增長21.7個(gè)百分點(diǎn)。2013年創(chuàng)增長新高達(dá)到61.3%，其中2014年的應(yīng)收賬款增長出現(xiàn)負(fù)增長，下降40.8個(gè)百分點(diǎn)，2015年出現(xiàn)回升。應(yīng)收賬款在2011～2013年出現(xiàn)了第一次增長，后于2014年回落，于2015年出現(xiàn)第二次增長。其平均減少的速度較快，應(yīng)收賬款的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其減少的速度。某制造也應(yīng)收賬款與其銷售是密切相關(guān)的，銷售多應(yīng)收賬款自然就高，但其前提是必須要按時(shí)匯款，如果沒有把應(yīng)收賬款全部收回，銷售就不能算完全結(jié)束。其原因是由于該制造業(yè)在工資方面存在問題，產(chǎn)生了壞賬，沒有對應(yīng)收賬款做好充足的管理。銷售量的增長也達(dá)到了這樣的速度，該企業(yè)應(yīng)收賬款管理還不完善，比如在于客戶訂立合同時(shí)，對于客戶資信度考慮較淺，或者實(shí)際中銷售與財(cái)務(wù)部門沒有及時(shí)進(jìn)行有效的溝通，導(dǎo)致部分客戶運(yùn)用賒賬漏洞提走貨物卻收不到或收到較少的應(yīng)收賬款。

企業(yè)想要獲得較客觀的利潤就需要通過銷售，企業(yè)收回多少資金就是我們說的應(yīng)收賬款數(shù)。一家企業(yè)的經(jīng)營是好是壞不能單從應(yīng)收賬款多少看出，應(yīng)收賬款增長率及營業(yè)收入率可以反映企業(yè)應(yīng)收賬款在一定時(shí)期的增長度，可以間接的反應(yīng)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面出現(xiàn)的問題及是否存在資金風(fēng)險(xiǎn)。

表1 某制造業(yè)2011～2015年應(yīng)收賬增長率與營業(yè)收入增長率

從表1可以看出，某制造企業(yè)2011年、2012年、2013年、2014年、2015年這五個(gè)年份，應(yīng)收賬款額及營業(yè)收入均逐年增長，在2011～2012年期間增幅最快，但五年的應(yīng)收賬款卻降低了，這就表明某企業(yè)在實(shí)際中其應(yīng)收賬款存在比較嚴(yán)重的問題，究其原因主要是由于賬面檢測時(shí)出現(xiàn)問題，使得一些有證據(jù)的賬目無法收回，對某企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)造成較大影響，當(dāng)資金不能用來抵償債款或者債務(wù)人申請破產(chǎn)都會降低應(yīng)收賬款，使企業(yè)出現(xiàn)壞賬，其預(yù)期賬款與應(yīng)收賬款的差額變成企業(yè)資產(chǎn)損失。企業(yè)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提與應(yīng)收賬款相匹配，企業(yè)對應(yīng)收賬款管理比較合理，能夠及時(shí)確認(rèn)壞賬。

三、案例企業(yè)應(yīng)收賬款管理分析

（一）案例企業(yè)應(yīng)收賬款基本情況

表2 某機(jī)械制造業(yè)2011～2015年應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)

單位：數(shù)

從表2可以看出，2012年比率較2011年減少了10.78%，應(yīng)收賬款漲幅較為穩(wěn)定，2013年比率較2012年增加了6.57%，2014年比率較2013年減少19.36%，降幅較大，2015年比率較2014年有所回升，增加了7.93%，寧波市某機(jī)械制造業(yè)5年間應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比率較高，說明大量的流動資金被應(yīng)收賬款占用，公司可以利用的流動資金較少，這樣會直接照成資金周轉(zhuǎn)困難甚至無法運(yùn)轉(zhuǎn)，公司收不回貨款，為了經(jīng)營勢必向外借款，這樣造成公司經(jīng)營出現(xiàn)負(fù)擔(dān)，使公司短期償債能力減弱。

（二）同行業(yè)其他企業(yè)應(yīng)收賬款現(xiàn)狀分析-以住成公司為例

1.住成公司應(yīng)收賬款現(xiàn)狀分析。住成公司擁有一流的汽車線束生產(chǎn)設(shè)備和工藝、先進(jìn)的自動切壓生產(chǎn)線、精確的線束導(dǎo)通設(shè)備，年產(chǎn)值已超過2億元。

2011～2015年住成公司主營業(yè)務(wù)收入2011年～2013年降低，2013年后開始回升，凈利潤2015年增長最快，而從2011年開始就開始降低。住成公司由于財(cái)務(wù)管理不合理，特別是對于應(yīng)收賬款回收不夠及時(shí)，造成了利潤總額出現(xiàn)虧負(fù)現(xiàn)象，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物由2012年的66萬元下降到2011年的100萬元。同時(shí)，2013年度現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為-142萬元，2014年度現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為-108萬元。住成公司的資金回收環(huán)節(jié)出現(xiàn)嚴(yán)重問題，使得企業(yè)面臨困境，住成公司2015年12月31日應(yīng)收賬款科目余額599萬元，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備87萬元。其中，賬齡在3年以上的賬面余額達(dá)166萬元，應(yīng)收賬款賬齡情況如表4所示：

表4 住成公司應(yīng)收賬款科目情況表

資料來源：住成公司2015年年度報(bào)告整理所得。

應(yīng)收賬款為5991萬元，流動資產(chǎn)共計(jì)11561萬元，前者與后者之比為0.52。

圖二 應(yīng)收賬款賬齡分析餅形圖

資料來源：住成公司2015年年度報(bào)告整理而得。

圖三 2015年應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比率餅形圖

通過住成公司上述應(yīng)收賬款科目情況圖二、圖三的分析，可以看出住成公司應(yīng)收賬款已經(jīng)存在較為嚴(yán)重的問題，不能及時(shí)回收導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)混亂局面。

（三）案例計(jì)算與比較分析

這里以兩家企業(yè)為例，寧波市某機(jī)械制造業(yè)和住成公司。根據(jù)以上兩個(gè)企業(yè)從2011年到2015年五年之間的財(cái)務(wù)報(bào)表可以得到這樣的結(jié)果，如下表所示

表5 住成公司2011～2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

注釋：住成公司2011～2015年年度報(bào)告整理而得。

（四）周轉(zhuǎn)率分析

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率，一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明公司收賬迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)，可以減少壞賬損失。相反，否則企業(yè)營運(yùn)資金過多的呆滯在應(yīng)收賬款上，影響企業(yè)正常的資金周轉(zhuǎn)。通過這個(gè)指標(biāo)可以來判斷茂華物業(yè)公司應(yīng)收賬款的健康情況。

寧波市某機(jī)械制造業(yè)在2011到2013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在不斷上升，表明該公司應(yīng)收賬款回收速度快，應(yīng)收賬款質(zhì)量較高，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)迅速。2013應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在不斷下降，表明該公司應(yīng)收賬款回收速度慢，容易出現(xiàn)呆賬壞賬。應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，公司應(yīng)收賬款管理存在問題，公司采用寬松的信用政策。需要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理和催收工作。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的長短對企業(yè)的影響，主要體現(xiàn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，有好也有壞，壞處對企業(yè)的影響更大。應(yīng)收賬款的積極影響在于可以加大企業(yè)在市場中的實(shí)例，時(shí)更多的企業(yè)愿意與其進(jìn)行合作，企業(yè)在向客戶運(yùn)用賒銷手段時(shí)也為其在一定時(shí)間內(nèi)提供了現(xiàn)金支持，很多企業(yè)當(dāng)現(xiàn)金存在缺乏問題時(shí)就會在多個(gè)銷售廠家中優(yōu)先考慮能夠提供賒銷的一方與其合作，但這存在一定的風(fēng)險(xiǎn)即可能會存在應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回或出現(xiàn)壞賬的問題。企業(yè)利用賒銷手段可以很好的增強(qiáng)其自身的競爭力，在市場中占據(jù)更大的空間并擁有更多的銷售渠道，同時(shí)可以有效的減少庫存，很多企業(yè)為了快速的傾銷商品，提供業(yè)績和銷售量會首先選擇采用賒銷來增強(qiáng)競爭力，這樣在商品的周轉(zhuǎn)方面加快速度，減少了庫存同時(shí)為應(yīng)收賬款降低了承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及消費(fèi)開支，實(shí)則為企業(yè)降低了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

其消極方面則是表現(xiàn)在使更多的錢外流。企業(yè)在進(jìn)行銷售時(shí)必須要計(jì)算包括消費(fèi)、營業(yè)、資源、增值和城市建設(shè)的流轉(zhuǎn)稅，企業(yè)需要根據(jù)每年的賬目進(jìn)行所得利潤稅率的繳納。但是企業(yè)在采用賒銷手段后很多資金并沒有一并跟隨銷售進(jìn)入企業(yè)口袋，但是賬面上卻需要明確，當(dāng)應(yīng)收賬款拖到新的一年時(shí)會出現(xiàn)某企業(yè)為其墊付資金，這樣一則加大了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的難度，使得資金不能夠及時(shí)到位，出現(xiàn)利潤下降的情況，二則由于資金外流而影響產(chǎn)品的生產(chǎn)和繼續(xù)銷售，會大大降低企業(yè)的效益。應(yīng)收賬款由于其存在時(shí)間長，周轉(zhuǎn)天數(shù)也會跟著增加，這樣可能限制企業(yè)的生產(chǎn)和規(guī)模擴(kuò)大，影響企業(yè)的正常運(yùn)作。

（五）賬齡分析

拖欠款時(shí)間被稱為應(yīng)收賬款的賬齡。賬齡與發(fā)生損傷成正比。影響企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)。通過對某企業(yè)的賬齡分析，我們可以看出應(yīng)收賬款存在的問題。

表7 某企業(yè)2015年應(yīng)收賬款賬齡表

根據(jù)賬齡分析表，有價(jià)值的可收回的應(yīng)收賬款為475346.25，占72.85%.但是公司在2年以上的應(yīng)收賬款為72863，占比高達(dá)11.32%，這部分應(yīng)收賬款收回的可能性不大，極有可能成為壞賬，公司很大一部分應(yīng)收賬款已經(jīng)失去其流動性，不能稱為應(yīng)收賬款了。賬齡越長，應(yīng)收賬款其先進(jìn)運(yùn)用時(shí)間過長，對于企業(yè)的影響也越大，使得財(cái)務(wù)管理成本增加。根據(jù)表格分析得知某企業(yè)對于應(yīng)收賬款賬齡的分析不深，賬款劃分不夠明確，這很容易導(dǎo)致企業(yè)在實(shí)際應(yīng)收賬款中風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而不能及時(shí)收款，通過對賬齡的分析可以某企業(yè)的應(yīng)收賬款存在一定的問題，這些問題可以給企業(yè)帶來較大的經(jīng)濟(jì)損失，例如壞賬，因此應(yīng)收賬款對企業(yè)管理是十分重要的。公司應(yīng)收制度積極的催收政策，以減少應(yīng)收賬款壞賬的發(fā)生。

四、結(jié)語