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供應鏈金融風險把控范文第1篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+；供應鏈金融；盯市制度；風險管理

一、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融相關(guān)背景

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2014年我國網(wǎng)民達6.48億，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深入普通百姓的生活中。我國龐大的互聯(lián)網(wǎng)市場不但讓國內(nèi)傳統(tǒng)行業(yè)羨慕，也讓許多國外的投資者覬覦不已。以下的數(shù)據(jù)只是這場互聯(lián)網(wǎng)盛宴的冰山一角：僅僅2015年11月11日這一天淘寶天貓的交易額就有912.17億元。與互聯(lián)網(wǎng)的繁榮相比，傳統(tǒng)行業(yè)境況不容樂觀。自2008年以來，國際貿(mào)易形勢每況愈下，很多傳統(tǒng)中小型制造企業(yè)的生存空間已經(jīng)被壓縮得越來越小。如何走出當下困境？答案是向以互聯(lián)網(wǎng)為代表的創(chuàng)新型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，供應鏈金融行業(yè)也不例外?？偫碓诙喾N場合鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融為小微、“三農(nóng)”服務，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融解決的就是小微企業(yè)融資難的問題。金融的本質(zhì)在于控制風險的基礎上最大化收益，因此風險研究在互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融領(lǐng)域就變得十分必要。本文從比較的視角研究互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的風險，并給出相應的風險管理對策。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的模式變化

從廣義上講，供應鏈金融是對供應價值鏈包括資金流、物流、信息流的資源整合，是由供應鏈定的金融組織者為供應鏈資金流管理提供的一整套解決方案。隨著風險承擔者的演變以及互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，銀行等傳統(tǒng)供應鏈金融組織者逐漸被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)取代，發(fā)展到今天的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融。

具體來說，最原始的供應鏈金融1.0版本被概稱為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，以完成對一眾中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。但是由于銀行對中小企業(yè)的經(jīng)營信息不對稱性，因此銀行放款存在巨大的道德風險。于是很多銀行選擇與核心企業(yè)合作，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對接，從而讓銀行隨時能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉儲、付款等各種真實的經(jīng)營信息。這就是供應鏈金融2.0版本，即線上供應鏈金融。線上供應鏈金融的目的在于，較高效率地完成銀行、核心企業(yè)和物流企業(yè)在線協(xié)同，提高作業(yè)效率，但其理念還是停留在“以銀行融資為核心”的層面上，信息來源并不充分，此外銀行作為系統(tǒng)單一主體致使整個系統(tǒng)對風險承受能力不高，造成許多中小企業(yè)資金需求不能滿足，資金配置效率不高。

隨著業(yè)內(nèi)思路逐步打開，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的參與使得大數(shù)據(jù)廣泛應用到供應鏈金融中，融資的風險得以更充分的識別、量化以及控制，并且債項的結(jié)構(gòu)化讓資金利用更具效率。這就是供應鏈金融3.0，也就是互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融。它顛覆了過往以融資為核心的供應鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心，并將過去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為圍繞中小企業(yè)自身交易的“N+N”模式。這種模式思維是一種網(wǎng)狀思維，是互聯(lián)網(wǎng)“普惠、共享”價值觀的實際體現(xiàn)。更準確地講，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融是建立在供應鏈基礎上的生態(tài)圈，在這個生態(tài)中，電商、銀行、物流企業(yè)、核心企業(yè)以及中小企業(yè)跨界合作共贏，逐步脫離過分依賴傳統(tǒng)金融機構(gòu)的境況。

目前，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的模式大體分為兩類：純交易平臺供應鏈與非純交易平臺供應鏈。純交易平臺模式中，電商本身只為上下游供應商提供交易平臺，其自身不經(jīng)營倉儲和物流系統(tǒng)，該模式的典型代表是阿里小貸。這種模式的特點是，對物流和資金流控制程度不大，但對信息流的控制程度大，以便利用大數(shù)據(jù)和云計算進行風控。非純交易平臺不但在供應鏈系統(tǒng)除了提供交易平臺，還自營整個供應鏈系統(tǒng)的倉儲和物流系統(tǒng)，電商向上游供應商提出訂單需求，供應商向電商發(fā)貨，電商向供應商開出承兌匯票，并產(chǎn)生應收賬款。該模式的典型是京東的京保貝。

三、風險管理對策

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的來臨，不僅僅是供應鏈金融，越來越多的行業(yè)開始向互聯(lián)網(wǎng)方向轉(zhuǎn)型。這種轉(zhuǎn)型并非是簡簡單單地把傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)簡單結(jié)合。我們不能把“互聯(lián)網(wǎng)+”做成加法式的“+互聯(lián)網(wǎng)”而要把它做成包含其他增量和變量多式運算。那么對于“互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融”來說，互聯(lián)網(wǎng)帶來的是什么呢？我們知道傳統(tǒng)的供應鏈金融最大的短板就是風險管理，互聯(lián)網(wǎng)給供應鏈金融帶來就是一場風險管理的革命。如何進行風險管理，是互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融業(yè)務是否成功的關(guān)鍵。

（一）信用風險管理

信用風險的風控是互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的風控核心。信用風險的控制主要分為貸前的審核以及貸后的監(jiān)督，貸前審核可以通過優(yōu)化模型以及豐富數(shù)據(jù)來控制風險，信用風險的管理主要集中在貸后的監(jiān)督上。本文借鑒期貨盯市制度和止損方法設計兩個機制去管理貸后的信用風險。

第一，盯市機制。這種機制是針對那些具有十分頻繁的日間交易的中小企業(yè)，我們可以利用基于大數(shù)據(jù)的技術(shù)和算法設計出一個類似于期貨結(jié)算價的指數(shù)。授信之后，根據(jù)指數(shù)向貸款企業(yè)收取適當比例的風險保證金，這些保證金可以用等值的抵押品取代，每日根據(jù)指數(shù)波動盯市調(diào)險保證金，以此管理貸款企業(yè)的信用風險。

第二，止損機制。對于那些日間交易很少的企業(yè)，我們可以將這些企業(yè)集中在一個池子中，然后設定這個池子的最高貸款不良率比如5%作為止損點。一旦池子的貸款不良率達到止損點，停止對所有互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融中的中小企業(yè)新的授信。采取措施處置不良貸款之后直達盈利覆蓋損失后再恢復新的授信。

（二）操作風險管理

互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的操作風險的管理，首先注意的是管理操作風險的方式是否做到了成本與收益相匹配，并明確每個操作風險環(huán)節(jié)上的責任人。操作風險的控制可以從以下幾方面入手：完善內(nèi)控體系；提高人員素質(zhì)；加大技術(shù)投資。根據(jù)各項不同業(yè)務中操作風險可能帶來的損失比率進行收益成本分析，針對性地對操作風險進行管理。

（三）其他風險管理

對于市場風險的管理，首先需要從風險識別入手，鑒別風險的來源、成因以及哪些項目可能受此風險影響。然后定量分析，并結(jié)合收益和成本決策采取措施管理市場風險。對于具有相關(guān)金融衍生工具的市場風險，比如利率風險，可以采取風險對沖的方式管理。對于具有保險可能的市場風險，可以采取風險轉(zhuǎn)移的方式將市場風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司。

對于法律政策風險的應對，相對于監(jiān)管者，企業(yè)方是被動的。最好的應對方式是跟緊行業(yè)動態(tài)和趨勢，加強對經(jīng)濟形勢和政策方針的分析，提前準備防范于未然。

四、結(jié)論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的風險管理終歸于一個詞：專業(yè)。這個專業(yè)不僅僅是對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的把握，而且對于傳統(tǒng)供應鏈金融的把握，只有對這個生態(tài)本身有足夠的理解，才能在漫天的信息和數(shù)據(jù)中不至于迷失，才能了解風險在哪里，怎樣去管理風險。

參考文獻：

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供應鏈金融風險把控范文第2篇

[關(guān)鍵詞] 物流金融；風險；綜述；發(fā)展趨勢

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 13. 054

[中圖分類號] F253；F832.2 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2017）13- 0126- 03

0 引 言

物流金融作為一種金融創(chuàng)新，它的快速發(fā)展受到了國家支持。但我國物流金融并不成熟，還存在著眾多的風險，制約著它的發(fā)展。發(fā)展金融物流業(yè)務雖然能給金融物流提供商、供應鏈節(jié)點企業(yè)和金融機構(gòu)帶來″共贏″效果，但提供商卻面對各種各樣的風險，物流金融的外部融資行為將受到法律、政策的限制和影響，也給物流金融業(yè)務本身增加了諸多不_定性。同時，我國的物流產(chǎn)業(yè)還處在粗放型的發(fā)展階段。因此，有效的風險管理是物流金融能否成功的關(guān)鍵要素。

1 物流金融的風險分析

物流金融在實施過程中，主要風險有行業(yè)系統(tǒng)風險、運作風險、信用風險和擔保物風險，見圖1。

1.1 行業(yè)系統(tǒng)風險

物流金融行業(yè)系統(tǒng)風險的專題研究文獻較少，個別文獻在研究物流金融業(yè)務整體風險影響因素時會有所涉及，如陳祥鋒（2005）、馮靜生（2009）等，也有文獻直接構(gòu)建包括外部風險因素的物流金融風險評估體系與模型來分析整體風險。梳理國內(nèi)外相關(guān)文獻觀點，行業(yè)系統(tǒng)風險主要包括以下幾個方面，見表1。

1.2 物流金融的運作風險

在物流金融風險中，運作風險導致的直接或者間接損失已經(jīng)呈現(xiàn)出明顯大于市場風險和信用風險的趨勢。金融實務界和監(jiān)管機構(gòu)非常關(guān)注運作風險管理技術(shù)、方法和組織框架的探索與構(gòu)建。

于洋（2003）認為，操作風險包括倉儲企業(yè)或者銀行內(nèi)部操作失誤的風險以及倉儲企業(yè)與銀行之間業(yè)務銜接操作失誤的風險。陳祥鋒（2005）則認為解析運作風險應首先需要揭示各階段資金缺口或風險發(fā)生的可能點，然后再在風險多發(fā)點上采取相應措施，特別地“付現(xiàn)”至“銷售”階段，最易招致風險的發(fā)生，此時大量貨幣現(xiàn)金轉(zhuǎn)變成動產(chǎn)形式存在，資金缺口為最大。物流金融依賴于供應鏈，供應鏈銜接將受到諸如文化觀念、監(jiān)督管控、交通狀況等各方面的影響，其中任何一方面的管理不善（如效率低下、違約風險等）都會給整個物流金融的運行帶來風險。隨著物流金融的進一步發(fā)展，物流金融的運作風險已逐漸貫穿于整個業(yè)務的全過程。物流金融研究應當從擔保物在貸款風險控制中的作用、風險控制指標、風險預警及違約處理等方面進行分析，李毅學（2011）在后續(xù)的研究中，把操作風險總結(jié)為合規(guī)風險、模式風險、流程風險、具體操作風險四個方面，其描述較為詳盡。

1.3 物流金融的信用風險

物流金融是以信用為基礎的金融業(yè)務表現(xiàn)形式之一，在市場交易過程中難免存在著信用風險隱患。對于物流金融業(yè)務中的信用風險，學者建立了眾多模型進行研究。關(guān)于信用風險評價方面，學者們基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡理論和博弈論建立物流金融風險的評價模型，據(jù)此對第三方物流企業(yè)金融信用實施評價管理。唐少麟（2006）則用納什均衡矩陣模型概括了物流供應鏈中銀行等金融機構(gòu)、融資方（多為中小型企業(yè)）和物流企業(yè)所面臨的困境。關(guān)于物流金融信用風險應對措施方面，金融機構(gòu)、物流企業(yè)、融資企業(yè)應建立共同的提出防范措施，適當規(guī)范的授信和物流融資商品市場選擇及其統(tǒng)計分析，培養(yǎng)管理人員理念、能力，健全制度，強化對質(zhì)押貨物的控制，進而構(gòu)建物流金融業(yè)務信用風險預警機制。

1.4 物流金融的擔保物風險

物流金融是一種新型的金融形式，它關(guān)注的不僅是公司的資產(chǎn)負債、盈利能力等基本財務報表層面的東西，還在于抵押擔保物所承載的各類信息，如：規(guī)格、型號、價值、價格波動走勢、市場供求情況、交易雙方實力等各個因素。物流公司在其中處于核心地位，成為連接金融機構(gòu)和融資方兩者的橋梁和紐帶，物流公司如何控制好它的擔保物對物流金融整體而言具有重要意義。

胡劍（2009）認為，擔保物風險應當從質(zhì)押物所有權(quán)的法律風險、質(zhì)押物監(jiān)管風險、質(zhì)押物產(chǎn)品市場風險和質(zhì)押物變現(xiàn)風險這幾個方面分類歸納。張忠輝（2011）則進一步細化了擔保物風險，并把擔保物風險具體分解為：擔保物自身的風險（包括質(zhì)押貨物選擇、質(zhì)押貨物市場價格穩(wěn)定性、質(zhì)押貨物是否投保、質(zhì)押物合法性和所有權(quán)歸屬等）、倉單質(zhì)押技術(shù)風險、倉單風險（倉單的滅失或造假）等。吳春平（2016）在進一步的研究中提出了“三個確保”：確保貨物質(zhì)押率、貨物存放地合法合理有效；確保倉單內(nèi)容的真實性和唯一性；確保貨物的保值率以及它的真實存在。

2 物流金融的未來發(fā)展趨勢

2.1 物流金融業(yè)務的專業(yè)化發(fā)展

物流行業(yè)的簡單運輸模式具有不可持續(xù)性，物流公司或者下設的子機構(gòu)會演變?yōu)閷Ｗ⒂谀硞€產(chǎn)業(yè)的形式以求增加其競爭力。比如天貓超市會為普通商品和生鮮產(chǎn)品，配備有不同物流運輸系統(tǒng)。隨著物流金融業(yè)務的進一步發(fā)展，也會呈現(xiàn)專業(yè)化細分。同時，物流公司對某個產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化程度加深，能夠使得物流公司更了解其貨物信息，從而減少物流方和銀行方跟抵押物有關(guān)的風險。

2.2 大型物流公司承擔“物流銀行”功能

國務院印發(fā)《物流業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2014-2020 年）》，該規(guī)劃積極鼓勵物流企業(yè)通過參股控股、兼并重組、協(xié)作聯(lián)盟等方式進一步加速自身發(fā)展，也表明了他們會完善相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范相應市場秩序。我們可以預見，物流行業(yè)將進入一個兼并收購階段，并呈現(xiàn)出集中化趨勢。其中，個別物流公司做大做強，資金力量更加雄厚，加以利用收現(xiàn)付現(xiàn)時間差，甚至可以直接擔任某些中小企業(yè)的“物流銀行”，使物流企業(yè)和融資企業(yè)串謀所造成的信用風險降至最低。

2.3 大數(shù)據(jù)下的“一體化”物流金融模式

物流金融在業(yè)務運行過程中的人為失誤、管理不善，貨物、倉單的電子化監(jiān)控以及物流金融蓬勃發(fā)展所伴隨的各類煩瑣而又冗雜的數(shù)據(jù)等都急需物流大數(shù)據(jù)金融平臺的搭建?，F(xiàn)物流大數(shù)據(jù)已經(jīng)有所發(fā)展，而這里更強調(diào)的是一種“一體化”模式，一種強大的智能化互聯(lián)網(wǎng)共享技術(shù)連接起物流金融參與各方以及貨物倉單等各種相關(guān)信息，使得物流金融業(yè)務不僅得到流程上的簡化，更能幫助其消減信息不對稱，從而減少風險。

2.4 物流金融將迎吸納資本井噴期

根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，我國的物流金融行業(yè)正處在成長期，它的行業(yè)吸引力逐步呈現(xiàn)。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的有關(guān)研究表明，其市場增長潛力巨大，有近70 000億元人民幣的發(fā)展空間。國務院出臺了諸如《關(guān)于加快發(fā)展冷鏈物流保障食品安全促進消費升級的意見》等相關(guān)政策，引導金融機構(gòu)對物流企業(yè)加大投融資支持。此外，我國將在上海建立國際金融中心和航運中心，物流金融行業(yè)將迎來社會各界的廣泛關(guān)注。金融、物流等企業(yè)也因此開始重視起物流金融行業(yè)，加大投融資力度，以求在激烈的市場競爭中強占先機。

主要⒖嘉南

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供應鏈金融風險把控范文第3篇

自前兩年爆發(fā)倒閉潮之后，強化政策監(jiān)管的風聲已越來越緊。業(yè)內(nèi)一度認為，在2015年下半年P(guān)2P行業(yè)的監(jiān)管細則有望出臺，但直到年末《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》才正式，這次終于以規(guī)章的方式提出了監(jiān)管辦法，界定了網(wǎng)貸的定義，明確網(wǎng)貸的職能與紅線。

《辦法》確定了網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管總體原則：一是以市場自律為主、行政監(jiān)管為輔，發(fā)揮好網(wǎng)貸市場主體自治、行業(yè)自律、社會監(jiān)督的作用，激發(fā)市場活力;二是以行為監(jiān)管為主、機構(gòu)監(jiān)管為輔。監(jiān)管重點在于業(yè)務基本規(guī)則的制定完善，而非機構(gòu)和業(yè)務的準入審批，監(jiān)管部門應著力加強事中事后監(jiān)管，以保護相關(guān)當事人合法權(quán)益。

隨著《辦法》的出臺，2016年P(guān)2P行業(yè)迎來監(jiān)管元年。監(jiān)管細則的落地不僅有利于加強消費者保護，也能夠給P2P平臺穩(wěn)定經(jīng)營預期。有了穩(wěn)定預期，行業(yè)中各種產(chǎn)品創(chuàng)新、流程創(chuàng)新、平臺創(chuàng)新以及組織架構(gòu)創(chuàng)新會加速。

2、P2P平臺的整合加速

2015年行業(yè)飽和度逐步增加，隨著政策環(huán)境的不斷規(guī)范，市場競爭日趨激烈，擁有資源優(yōu)勢的實力強大機構(gòu)布局P2P，行業(yè)洗牌仍將繼續(xù)，不合規(guī)、競爭力較差的P2P平臺或遭遇大規(guī)模淘汰，平臺數(shù)量或呈下降趨勢，業(yè)界預計2016年平臺進入積極性將弱于往年，退出市場平臺增加。

資本市場可能開始大力加碼對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的投資。未來，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風投和并購、入股等現(xiàn)象將成為一種常態(tài)。從目前的情形來看，1500多家小而散的競爭格局也不會一直存在下去，大平臺兼并小平臺的事件可能將大規(guī)模發(fā)生，這也就意味著到最后留下的將是高質(zhì)量的平臺。此外，細分、垂直領(lǐng)域?qū)楷F(xiàn)出新的業(yè)內(nèi)參與者，特別是具有強大實力和背景的傳統(tǒng)金融公司及國企進入P2P行業(yè)，包括上市公司在內(nèi)的大型集團對現(xiàn)有玩家進行的兼并收購會進一步加大行業(yè)整合的速度。

3、P2P利率將進入常態(tài)

P2P理財收益率下降已是大勢所趨。2015年，P2P的投資收益率已經(jīng)明顯下降，行業(yè)整體綜合利率維持在12%左右。在新的一年，P2P利率跌破10%會成為新常態(tài)，預計未來P2P理財利率會在6%-10%之間，但不會低于6%，否則就無法與寶寶類理財、貨幣基金拉開距離。也有觀點認為，業(yè)界預測的8%多少有些悲觀，因為中小企業(yè)、農(nóng)村金融依然沒有找到便利的融資渠道，融資需求依然比較高。

P2P利率的下降，一方面是P2P行業(yè)初期動輒20%、30%的野蠻生長時代已遠去。P2P行業(yè)在發(fā)展初期普遍通過高收益吸引投資者從而為平臺積累客戶，這種做法風險較大，導致問題平臺數(shù)量激增。而行業(yè)在經(jīng)過前期的高收益培育市場之后，綜合利率也逐步趨近合理水平，這是行業(yè)發(fā)展逐步規(guī)范與成熟的表現(xiàn)。另一方面，隨著中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，銀行寬松貨幣政策將持續(xù)，P2P行業(yè)利率也將繼續(xù)保持小幅下降趨勢。

4、P2P布局逐步走向全球化

據(jù)悉，2015年已經(jīng)有一些平臺在嘗試接觸海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。9月，宜信財富宣布其海外資產(chǎn)版圖的最新業(yè)務，即首度引入全球知名P2P平臺的固定收益類產(chǎn)品，提供給國內(nèi)投資者。同月，正在謀劃轉(zhuǎn)型的陸金所宣布，將引入美國P2P平臺的金融產(chǎn)品，并通過基金形式發(fā)售給國內(nèi)投資者。

10月8日，央行正式上線人民幣跨境支付系統(tǒng)（一期）。一期系統(tǒng)主要為跨境貿(mào)易、跨境投融資和其他跨境人民幣業(yè)務提供清算、結(jié)算服務。這一政策的實施，將有利于引進國外優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，同時國內(nèi)投資者也可以選擇投資海外資產(chǎn)。

東南亞可能是P2P平臺對外擴張的重要陣地。作為亞洲最具代表性的金融中心，香港和新加坡在國內(nèi)企業(yè)開發(fā)之后，出現(xiàn)市場后勁不足的情況。而東南亞地區(qū)憑借低廉的人力成本及優(yōu)越的地理位置，逐漸成為日本、美國等海外國家的制造業(yè)企業(yè)投資入駐的首選之地，有望成為新的世界工廠。大量的中小企業(yè)必將催生旺盛的融資需求。這些都是國內(nèi)P2P企業(yè)擴張東南亞的“養(yǎng)分”。

5、資產(chǎn)端將有新起色

2016年，隨著信用評價機制的健全，大數(shù)據(jù)應用于信用管理，資產(chǎn)端會有起色。

2015年比較引人關(guān)注的新資產(chǎn)是消費金融和供應鏈金融，前者細微、密集，非常適合采用互聯(lián)網(wǎng)的手段和技術(shù)進行處理，征信、審貸及相關(guān)風控工作可較多在線上完成，并與消費場景緊密相連;后者瞄準中國龐大的生產(chǎn)、服務體系，市場空間廣闊，且有望借助于供應鏈數(shù)據(jù)和核心企業(yè)的增信作用控制資產(chǎn)風險。因此，預計2016年消費金融（尤其是與房、車、電商購物相關(guān)的市場）和供應鏈金融將在P2P借貸行業(yè)實現(xiàn)較大發(fā)展。

預計供應鏈金融將是未來P2P行業(yè)的突破口。傳統(tǒng)的供應鏈金融就是銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個企業(yè)的不可控風險轉(zhuǎn)變?yōu)楣溒髽I(yè)整體的可控風險，通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務。而互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融模式的核心在于利用行業(yè)數(shù)據(jù)和資源，更有效地向生態(tài)圈或產(chǎn)業(yè)的各類型公司企業(yè)放貸，并且有效控制風險。

6、風控技術(shù)加速演進

2014年以來，領(lǐng)先的P2P借貸平臺顯著加大了技術(shù)投入，搜索引擎、云計算、大數(shù)據(jù)挖掘、機器學習等技術(shù)紛紛被引入P2P借貸的精準獲客、征信、審貸、反欺詐、貸后管理等環(huán)節(jié)。然而中國人民銀行的《2015中國網(wǎng)貸運營模式調(diào)研報告》認為，盡管所有的P2P企業(yè)都在強調(diào)風控，但事實上P2P平臺風控一直在紅色警戒線邊緣。

隨著2016年監(jiān)管細則的出臺，相信各大網(wǎng)貸平臺已經(jīng)回避不了風控。在大數(shù)據(jù)和支付信用為根底的金融化趨勢面前，互聯(lián)網(wǎng)前端快捷的用戶體驗和后端數(shù)據(jù)支持的風控能力，將變成2016年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺不可分割的同等重要的兩端。在巨大的管理壓力和傳統(tǒng)金融的擠壓之下，大數(shù)據(jù)征信、審貸等風控技術(shù)有可能獲得突破。預計未來幾年，能實現(xiàn)全流程線上獲客及風險管理的平臺數(shù)量將穩(wěn)步增加。

7、移動端布局進入拓展階段

根據(jù)CNNIC數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月，中國網(wǎng)民規(guī)模達6.68億，中國手機網(wǎng)民規(guī)模達5.94億。網(wǎng)民中使用手機上網(wǎng)人群占比由2014年底的85.8%提升至88.9% 。手機已經(jīng)成為人們的第一上網(wǎng)終端，而互聯(lián)網(wǎng)理財企業(yè)也都越來越重視這一點。

預計在2016年，P2P平臺將強化移動端布局，進入實質(zhì)性拓展階段。以手機APP或移動網(wǎng)站為載體，針對各種消費、支付場景提供投資服務的P2P借貸平臺將越來越多，對移動端、個性化理財需求的爭奪將成為行業(yè)競爭新熱點。

8、第三方資金托管是大勢所趨

央行等10部委的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》關(guān)于資金安全的要求中，要求將客戶資金和平臺資金分賬管理，將項目運營權(quán)和資金管理權(quán)分開，要求“銀行金融機構(gòu)”存管，并接受審計。業(yè)界普遍認為，借助第三方資金托管的方式，確保資金安全，這個方向是明確的。

從安全性的角度看，商業(yè)銀行做托管會更令人放心。但從效率的角度看，第三方支付則會更勝一籌，即借款人和貸款人分別在第三方支付平臺上設立賬戶，借款人通過第三方支付平臺把錢劃轉(zhuǎn)至貸款人的賬戶，這樣P2P平臺只發(fā)揮了中介作用，而并不具備匯集和調(diào)撥資金的功能。因此業(yè)內(nèi)人士建議，鼓勵商業(yè)銀行為P2P 平臺做客戶資金托管，但也不能排除第三方支付機構(gòu)的托管資格。

9、不良資產(chǎn)處置成風口

在宏觀經(jīng)濟和行業(yè)調(diào)整的背景下，近年來互聯(lián)網(wǎng)金融信貸不良資產(chǎn)形成的速度在加快。在目前的P2P行業(yè)中，一些存在較高風險的平臺之所以還能持續(xù)，一方面很多網(wǎng)貸機構(gòu)有巨額風投支持，另外一方面是目前國內(nèi)很多隱性的資產(chǎn)風險還被掩蓋著，但如果某一天發(fā)生更大規(guī)模的經(jīng)濟下行或者系統(tǒng)性風險，那么不少P2P平臺將遭遇滅頂之災。2015年，P2P平臺的“逾期潮”襲來，即便像陸金所、招財寶這樣的平臺，也出現(xiàn)逾期，甚至有老投資人因陸金所頻繁逾期而選擇撤離。

隨著P2P風險集中爆發(fā)，預計P2P領(lǐng)域出現(xiàn)的不良資產(chǎn)和催收需求將在2016年激增。2015年以來，“互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置”的線上平臺集中出現(xiàn)，如包之網(wǎng)、資產(chǎn)360、搜賴網(wǎng)、青苔債管家等，目前據(jù)不完全統(tǒng)計，此類型平臺有數(shù)十家之多，運營模式以處置平臺、網(wǎng)絡拍賣、催收O2O、信息搜索為主。與傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)處置機構(gòu)不同，這些平臺并不具體介入處置流程，而僅僅是提供撮合、建議、制定方案或技術(shù)支持。

10、P2P平臺跑路繼續(xù)

供應鏈金融風險把控范文第4篇

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型金融業(yè)態(tài)。從互聯(lián)網(wǎng)金融的風險角度出發(fā)，運用模糊層次分析法對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險進行評價。基此認為互聯(lián)網(wǎng)金融的風險主要為操作風險、信用風險、運營風險、網(wǎng)絡技術(shù)安全風險和法律及聲譽風險，并且各種風險之間具有相對明顯的疊加性。其中，運營風險中的流動性風險、法律及聲譽風險中的網(wǎng)絡洗錢風險、操作風險中的支付方式創(chuàng)新風險和供應商操作風險、網(wǎng)絡技術(shù)安全風險中的病毒感染風險為我國互聯(lián)網(wǎng)金融總體風險的關(guān)鍵驅(qū)動因素。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；模糊層次分析法；風險評價；風險識別

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融正在以其獨特的商業(yè)模式和價值創(chuàng)造方式影響著傳統(tǒng)金融業(yè)，并逐步成為不能忽略的新型金融業(yè)態(tài)，其與傳統(tǒng)金融相互競爭、滲透，推動著金融結(jié)構(gòu)的變革，也促進普惠型金融的實現(xiàn)。我國是全球互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的國家之一，2013年，我國大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助電子商務和信息數(shù)據(jù)優(yōu)勢大舉進軍金融領(lǐng)域，如阿里的余額寶、騰訊的基金戰(zhàn)略、京東的供應鏈金融等。與此同時，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也積極采取行動，如建行的“善融商務”、工行的“大電商平臺”、農(nóng)業(yè)銀行的“互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室”、平安銀行的線上供應鏈金融服務、招商銀行的小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資服務等。但是，喜憂參半，由于運行平臺和運行結(jié)構(gòu)的根本性變化所帶來的金融風險更難把控，如網(wǎng)絡技術(shù)不成熟、相關(guān)法律法規(guī)不充分、相關(guān)監(jiān)管力度不到位等，均成為阻礙我國互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵性因素。如何防控互聯(lián)網(wǎng)金融風險，已成為眾多學者關(guān)注的熱點。

Klafft(2008)指出由于信息不對稱及貸款人在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下對匿名網(wǎng)絡環(huán)境下的貸款經(jīng)驗不足等，致使互聯(lián)網(wǎng)金融在資金交易過程中面臨的風險要比傳統(tǒng)金融業(yè)高[1]。Lin(2009)將電子銀行客戶的感知利益和電子銀行客戶在執(zhí)行風險、時間風險、社會風險、財務風險和安全/隱私風險五個方面的感知風險進行了整合，并利用技術(shù)接受模型TAM和TPB模型構(gòu)建了解釋消費者使用電子銀行目的和意愿的理論模型，認為電子銀行客戶感知到的安全/隱私風險和財務風險越高，他們使用電子銀行辦理業(yè)務的意愿就越薄弱；電子銀行客戶的感知利益越高，他們使用電子銀行辦理業(yè)務的意愿就越強烈[2]。朱鳳萍（2010）從業(yè)務層面和技術(shù)層面對電子銀行的風險特征進行了探討，指出電子銀行須在技術(shù)層面上建立完善的技術(shù)防范措施，包括編寫防病毒爆發(fā)代碼、業(yè)務數(shù)據(jù)的備份存儲等，同時還須在業(yè)務層面上不斷梳理和監(jiān)測其所面臨的各種風險[3]。楊彪等（2012）探索了第三方支付的風險機理，提出將第三方支付納入宏觀監(jiān)管體系[4]。彭傳金(2012)指出P2P網(wǎng)絡信貸存在非法集資風險、信息科技風險、信用風險以及法律風險[5]。王漢君（2013）探討了由高技術(shù)性和高聯(lián)動性帶給互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風險和傳染風險，認為金融創(chuàng)新必須要與監(jiān)管創(chuàng)新同步進行[6]。苗文龍（2015）認為互聯(lián)網(wǎng)支付的風險主要有操作風險、洗錢風險、金融風險等[7]。本文從操作風險、信用風險、運營風險、網(wǎng)絡技術(shù)安全風險和法律及聲譽風險5個方面出發(fā)，運用模糊層次分析法對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險狀態(tài)進行綜合評價，并提出優(yōu)化我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險的對策建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險識別

互聯(lián)網(wǎng)金融服務涉及主體包括金融服務供應商、消費者和商業(yè)銀行等，各參與主體發(fā)展現(xiàn)狀、業(yè)務流程以及未來發(fā)展方向的不同都將會影響到互聯(lián)網(wǎng)金融風險評估的結(jié)果。因此，在構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)風險評價指標體系之前，應先明確各個主體之間的相互關(guān)系并總結(jié)歸納出各項評價指標。本文根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融自身業(yè)務的特點，采用風險類別列舉法對存在于我國互聯(lián)網(wǎng)金融中的潛在風險進行識別與總結(jié)，進而歸納出。

（一）操作風險操作風險，主要包括支付方式創(chuàng)新風險、消費者操作風險和供應商操作風險。當前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融尚未形成統(tǒng)一的、標準的操作流程，使得互聯(lián)網(wǎng)金融服務供應商所經(jīng)營業(yè)務的操作流程存在較大差異，而且許多用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的防范意識不足，這將必然導致互聯(lián)網(wǎng)金融服務供應商和消費者均可能存在操作風險。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融服務供應商為了方便用戶使用，在支付方式上不斷創(chuàng)新，如以紅外和藍牙為代表的近場支付，以網(wǎng)銀、電話銀行和手機支付為代表的遠程支付，無論是近場支付還是遠程支付，均存在著技術(shù)和業(yè)務上的操作風險。

（二）信用風險信用風險，包括征信風險、內(nèi)部欺詐風險、外部欺詐風險、信用信息濫用風險。不同于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未建立公開的信息數(shù)據(jù)庫，各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未實現(xiàn)與央行征信系統(tǒng)的對接，而且也沒有第三方征信機構(gòu)為社會公眾提供其相關(guān)信息，征信風險不容小覷。加之我國互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的管理制度、操作流程、風險防控體系并不完善，消費者保護機制并不健全，使得當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風險相當突出，如來自企業(yè)內(nèi)部員工之間的欺詐、外部市場的欺詐以及用戶信用信息濫用等。

（三）運營風險運營風險，包括關(guān)聯(lián)性風險、市場選擇風險和流動性風險。互聯(lián)網(wǎng)金融服務是一種虛擬的金融服務，其所涉及的金融業(yè)務依賴于電子信息所構(gòu)成的虛擬世界，與其經(jīng)營業(yè)務相關(guān)的各個用戶的各項信息具有非對稱性，如合作機構(gòu)或企業(yè)和消費者的交易身份、資金去向、信用評級等，而這種信息非對稱性將會導致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨關(guān)聯(lián)性風險和市場選擇風險。另外，保持適度的流動性是保障金融行業(yè)正常運轉(zhuǎn)的首要條件，但互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒有相應的存款準備金制度、存款保險制度等，缺乏對短期負債和資金預期外外流的有效應對對策，流動性風險極易形成。

（四）網(wǎng)絡技術(shù)安全風險網(wǎng)絡技術(shù)安全風險，包括技術(shù)泄密風險、病毒感染風險、系統(tǒng)中斷風險和數(shù)據(jù)傳輸安全風險。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，網(wǎng)絡是其運行的平臺，隨著網(wǎng)絡技術(shù)的日益發(fā)達，網(wǎng)絡技術(shù)安全風險與日俱增，成為互聯(lián)網(wǎng)金融消費者財產(chǎn)安全的重大威脅。網(wǎng)絡及計算機自身缺陷或技術(shù)不成熟造成的停機、堵塞、出錯及故障等以及通過病毒、黑客等人為破壞手段構(gòu)成的網(wǎng)絡軟硬件癱瘓、信息被截獲或篡改等都有可能導致用戶的資金被盜，據(jù)《2015中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡安全報告》和《中國網(wǎng)民權(quán)益保護調(diào)查報告》顯示，2015年我國網(wǎng)民人均有8條個人隱私被盜，我國網(wǎng)民因個人信息泄露、垃圾信息、詐騙信息等現(xiàn)象導致的資金損失總額達805億元。

（五）法律及聲譽風險法律及聲譽風險，包括法律法規(guī)缺位風險、監(jiān)管缺位風險、主體資格風險、網(wǎng)絡洗錢風險和聲譽風險。當前，我國還未頒布與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的法律法規(guī)，現(xiàn)行的法律法規(guī)及監(jiān)管體制并不能有效適應這一新生金融業(yè)態(tài)的需求。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融運行平臺已經(jīng)對用戶采取了實名認證的管理體系，但這并不能有效杜絕網(wǎng)絡洗錢等違法行為的出現(xiàn)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)并未得到證監(jiān)會的正式認同和批準，其經(jīng)營主體資格在法律上是否合法仍存在很大的爭議。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務依賴于網(wǎng)絡平臺，一旦出現(xiàn)信用或技術(shù)等風險問題，將會通過網(wǎng)絡迅速蔓延與傳播開來，互聯(lián)網(wǎng)會使聲譽風險以更快、更大范圍的傳播，從而對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)造成根本性的傷害乃至破產(chǎn)。

三、基于模糊層次分析法的互聯(lián)網(wǎng)金融風險評價

供應鏈金融風險把控范文第5篇

關(guān)鍵詞：物流金融；運作模式；物流金融創(chuàng)新

中圖分類號：F252 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）35-0202-03

一、質(zhì)押監(jiān)管融資模式

質(zhì)押監(jiān)管融資是指借款人以其或第三人所有的商品質(zhì)押，以倉儲企業(yè)對質(zhì)押商品有效監(jiān)管為前提，向商業(yè)銀行申請融資的一種授信業(yè)務，主要包括倉單質(zhì)押和存貨質(zhì)押兩種模式。

（一）倉單質(zhì)押融資模式

倉單質(zhì)押是指融資方將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在金融機構(gòu)指定的倉儲中心，并以倉儲方出具的倉單在金融機構(gòu)進行質(zhì)押，作為融資擔保，金融機構(gòu)依據(jù)質(zhì)押倉單向融資方提供用于經(jīng)營與倉單貨物同類商品的專項貿(mào)易的短期融資業(yè)務。

倉單質(zhì)押業(yè)務模式的出現(xiàn)主要是因為我國大部分中小企業(yè)普遍缺乏能為金融機構(gòu)所認可的固定資產(chǎn)或有實力的第三方為其擔保，它們根本不可能以傳統(tǒng)的方式向金融機構(gòu)申請融資，而且企業(yè)的產(chǎn)品庫存占用了它們大量的資金，如何盤活這部分資金、加快資金的周轉(zhuǎn)速度也是這些企業(yè)一直思索和探討的問題。從金融機構(gòu)方面來看，它們也遇到了放貸不暢和如何規(guī)避風險的問題，為了解決這個問題，金融機構(gòu)一直在積極探索和尋求具有變現(xiàn)快且風險低的金融產(chǎn)品，其中倉單質(zhì)押就是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的一個成果。

1.典型倉單質(zhì)押模式。這是倉單質(zhì)押的基本模式，這種模式的操作方式是融資方把貨物存儲在金融機構(gòu)指定的倉庫中，然后憑倉庫開具的貨物倉儲憑證向金融機構(gòu)申請融資。金融機構(gòu)根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。在典型倉單質(zhì)押模式中，第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的“倉單質(zhì)押”業(yè)務合作協(xié)議書。

2.非典型倉單質(zhì)押模式。這是在典型倉單質(zhì)押模式基礎上的一種延伸，它不僅是倉單質(zhì)押模式發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，更是倉單質(zhì)押配套設施完善到一定程度的必然。綜合業(yè)務型倉單質(zhì)押模式便是非典型倉單質(zhì)押模式的一種，它是在典型倉單質(zhì)押模式的基礎上發(fā)展而來的，它簡化了典型倉單質(zhì)押模式的運作流程，提高了運作效率。

在綜合業(yè)務型倉單質(zhì)押模式中，金融機構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例以及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度。第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務，由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務的全過程，金融機構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項目的具體運作。這種運作模式把大部分的業(yè)務操作集中到第三方物流企業(yè)身上，金融機構(gòu)只要負責對第三方物流企業(yè)進行統(tǒng)一授信，其他的都由第三方物流企業(yè)負責。

倉單質(zhì)押是傳統(tǒng)儲運向現(xiàn)代物流發(fā)展的一個延伸業(yè)務，同時，它也被看成是一種金融產(chǎn)品。倉單質(zhì)押比較適應我國目前企業(yè)融資難、金融機構(gòu)放貸難的市場現(xiàn)狀，能夠較好地解決金融機構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱的矛盾。它通過第三方物流企業(yè)作為第三方擔保人，有效地規(guī)避了金融風險，這可以在一定程度上解決我國目前信用體系不健全的問題。

（二）存貨質(zhì)押融資模式

存貨質(zhì)押融資模式也稱基于動產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務模式，是指借方企業(yè)，將其擁有的動產(chǎn)作為擔保，向資金提供方如銀行出質(zhì)，同時，將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動產(chǎn)資格的物流企業(yè)（中介方）進行保管，以獲得貸款的業(yè)務活動。存貨質(zhì)押融資業(yè)務是物流企業(yè)參與下的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務。

在我國現(xiàn)實實踐中，此類業(yè)務已經(jīng)覆蓋有色金屬、鋼材、建材、石油、家電等十幾個行業(yè)。糧油、棉花、有色金屬、鋼材、紙漿、玻璃、汽車、橡膠、化肥、原油等，因價值穩(wěn)定以及市場流通性好，而納入質(zhì)押的范圍。動產(chǎn)質(zhì)押品種的選擇，在一定程度上反映出商業(yè)銀行對風險規(guī)避的考慮。另外，一些商業(yè)銀行和物流企業(yè)在實踐中逐步摸索出了“總量控制”和“不斷追加部分保證金——贖出部分質(zhì)押物”等操作方式，在確保信貸安全的前提下，增強了質(zhì)押商品的流動性。

（三）兩種業(yè)務模式的比較分析

兩種模式的共同之處表現(xiàn)在：（1）兩種業(yè)務模式都屬于質(zhì)押范疇，被用來作為規(guī)避貸款風險的手段。（2）兩種模式實質(zhì)上都要關(guān)注質(zhì)押商品的價值及其浮動和變化。（3）業(yè)務參與方相同，都包括銀行、借方企業(yè)和物流企業(yè)，相互關(guān)系是比較相似的。

兩種業(yè)務模式的區(qū)別主要表現(xiàn)在：（1）在法律上，兩種業(yè)務的標的物的性質(zhì)不同。在第一種業(yè)務形態(tài)中，標的是倉單，它是物權(quán)的憑證，為有價憑證；在第二種業(yè)務形態(tài)中標的是動產(chǎn)，屬于實物范疇。（2）業(yè)務操作的流程有所區(qū)別。權(quán)利質(zhì)押模式需要考查倉單的信息和真實性，而動產(chǎn)質(zhì)押模式需要對動產(chǎn)的價值、進出進行管理等。

二、保兌倉模式

這是國內(nèi)金融資本市場中近幾年出現(xiàn)的為保證市場資金流轉(zhuǎn)安全、維護金融機構(gòu)利益而產(chǎn)生的新的業(yè)務項目。它出現(xiàn)的背景是金融資本在國內(nèi)流通領(lǐng)域的安全性存在較大風險，市場誠信度缺乏保證，為了擴大經(jīng)營項目，增加經(jīng)營品種，提高貸款資金的安全性，金融機構(gòu)提出了保兌倉業(yè)務。它的基本思路是：金融機構(gòu)為確保金融資本金的安全，在供應商和經(jīng)銷商之間有基本的買賣合同關(guān)系以及供應商向金融機構(gòu)作出相關(guān)承諾的前提下，經(jīng)銷商向金融機構(gòu)申請以供應商為收款人的貸款額度，并由金融機構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務。

保兌倉模式的操作流程是：首先，由供應商、經(jīng)銷商、第三方物流企業(yè)、金融機構(gòu)四方簽署“保兌倉業(yè)務”合作協(xié)議書，經(jīng)銷商根據(jù)與供應商簽訂的《購銷合同》向金融機構(gòu)交納一定比率的保證金，該款項應不少于經(jīng)銷商計劃向供應商在提貨的價款，申請開立金融機構(gòu)承兌匯票，專項用于向供應商支付貨款；之后，由第三方物流企業(yè)提供承兌擔保，經(jīng)銷商以貨物對第三方物流企業(yè)進行反擔保。第三方物流企業(yè)根據(jù)所掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費用。金融機構(gòu)給供應商開出承兌匯票后，供應商向第三方物流企業(yè)的倉庫交貨，此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。這一過程中，供應商承擔回購義務。在該模式的運作過程中，作為第三方物流企業(yè)，應當在實際操作中注意以下事項：第一，必須對經(jīng)銷商的資信進行核查。了解經(jīng)銷商背景情況、經(jīng)銷網(wǎng)點分布、銷量基本情況、場預測及銷售分析、財務狀況及償債能力、借款用途及還款資金來源、反擔保情況、與金融機構(gòu)往來及或有負債情況、綜合分析風險程度、其他需要說明的情況、調(diào)查結(jié)論等。第二，要求貨主進行反擔保，其方式為抵押或質(zhì)押。貨主應提供以下材料：抵押物、質(zhì)物清單；抵押物、質(zhì)物權(quán)力憑證；抵押物、質(zhì)物的評估資料；保險單；抵押物、質(zhì)物為共有的，提供全體共有人同意的聲明；抵押物、質(zhì)物為海關(guān)監(jiān)管的，提供海關(guān)同意抵押或質(zhì)押的證明；抵押人、質(zhì)押人為國有企業(yè)，提供主管部門及國有資產(chǎn)管理部門同意抵押或質(zhì)押的證明；董事會同意抵押、質(zhì)押的決議；其他有關(guān)材料。

三、物流保理模式

保理又稱保付，是指出口企業(yè)以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時，保理商買進出口企業(yè)的應收賬款，并向其提供資金融通、進口企業(yè)資信評價、銷售賬戶管理、信用風險擔保等一系列的綜合金融服務。

在物流保理業(yè)務的運作過程中，客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時就能憑提單獲得物流企業(yè)預付的貨款，貨物運輸和保理業(yè)務的辦理是同時進行的。從目前物流的發(fā)展趨勢來看，第三方物流企業(yè)越來越多地介入到客戶的供應鏈管理當中，因而往往對于買賣雙方的經(jīng)營狀況和資信程度都有相當深入的了解，因此在進行信用評估時不僅手續(xù)較金融機構(gòu)更為簡捷方便，而且其風險也能夠得到有效的降低。同時，金融機構(gòu)保理業(yè)務的主要風險來自于買賣雙方對它的合謀性欺騙，一旦金融機構(gòu)在信用評估時出現(xiàn)失誤，就很可能財貨兩空。而在物流保理業(yè)務中，由于貨物尚在物流企業(yè)手中，這一風險顯然已得到大大的降低。即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留于手中，由于其對于所運輸?shù)呢浳锸袌鲇邢喈數(shù)牧私?，與該行業(yè)內(nèi)部的供應商和銷售商也往往有著千絲萬縷的聯(lián)系，因此在貨物變現(xiàn)時能夠享受到諸多的便利，使貨物得到最大程度的保值。

四、幾種業(yè)務模式的比較分析

質(zhì)押監(jiān)管融資是指借款人以其或第三人所有的商品質(zhì)押，以倉儲企業(yè)對質(zhì)押商品有效監(jiān)管為前提，向商業(yè)銀行申請融資的一種授信業(yè)務，主體是借款人或第三方。

保兌倉模式的運作主體則是供應商和金融機構(gòu)，即供應商作出如果在承兌期限內(nèi)經(jīng)銷商不能實現(xiàn)承兌金額的銷售，供應商承諾向金融機構(gòu)退回承兌金額與發(fā)貨金額的差價的前提下，經(jīng)銷商向金融機構(gòu)申請以供應商為收款人的貸款額度，并由金融機構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務。

物流保理模式的主體是保理商，即當出口企業(yè)以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時，保理商買進出口企業(yè)的應收賬款，并向其提供資金融通、進口企業(yè)資信評價、銷售賬戶管理、信用風險擔保等一系列的綜合金融服務。

五、物流企業(yè)經(jīng)營模式創(chuàng)新

近年來，物流中心開展包括金融服務功能的綜合物流服務業(yè)務，大力推進現(xiàn)代金融物流業(yè)務的創(chuàng)新，在做實和坐穩(wěn)既有物流產(chǎn)業(yè)的基礎上，加強管理，完善制度化流程，積極探索和開發(fā)新的延伸增值服務項目及業(yè)務模式，以實現(xiàn)商流、物流、資金流的有機結(jié)合，較好地提高了企業(yè)的盈利能力，拓展了企業(yè)的發(fā)展空間。

物流中心積極探索并創(chuàng)新業(yè)務模式，開發(fā)了以動產(chǎn)質(zhì)押為前提，在物流供應鏈中融入以有形市場控貨貿(mào)易形式的金融物流服務，控貨貿(mào)易業(yè)務是金融物流的創(chuàng)新產(chǎn)品，是倉單質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務的延伸和發(fā)展，即物流中心與有業(yè)務需求的鋼材經(jīng)銷商之間開展以控制其鋼材庫存現(xiàn)貨為前提，利用金融工具，通過與鋼廠及鋼材經(jīng)銷商之間的貿(mào)易來獲取利潤的一種經(jīng)營方式。

為了更好地發(fā)揮物流中心自辦鋼材市場的優(yōu)勢，在這項業(yè)務的開展過程中，從研發(fā)設計、理順流程、制定規(guī)章、模擬運行到機構(gòu)調(diào)整、人員培訓、落實職責、過程控制進行一系列流程組裝直至最終取得成功。2007年，金融物流所取得的利潤總額占全年利潤總額的48.09%；2008年上半年，金融物流收入已占到企業(yè)總收入的78.58%。以上數(shù)據(jù)顯示金融業(yè)務創(chuàng)新所取得的成績是顯著的，也說明了創(chuàng)新的必要性。

參考文獻：

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