第一章總則

第一條為切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》，制定本指引。

第二條本指引所稱商業(yè)銀行是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的中資、中外合資、外商獨(dú)資商業(yè)銀行和外國(guó)商業(yè)銀行分行等。

第三條本指引所稱集團(tuán)客戶是指具有以下特征的商業(yè)銀行的企事業(yè)法人授信對(duì)象：

（一）在股權(quán)上或者經(jīng)營(yíng)決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的；

（二）共同被第三方企事業(yè)法人所控制的；

人民銀行最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年12月份，新增金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款1.13萬(wàn)億元，同比少增1234億元；12月末人民幣貸款余額192.69萬(wàn)億元，余額同比增速為11.6%；2021年末社會(huì)融資規(guī)模存量同比增長(zhǎng)10.3%。伴隨宏觀政策持續(xù)加大跨周期和逆周期調(diào)控力度，預(yù)計(jì)2022年1月份，信貸和社會(huì)融資規(guī)模增速有望同步加快，信貸“開門紅”特征將更為明顯。與此同時(shí)，信貸結(jié)構(gòu)也有望得到進(jìn)一步優(yōu)化，更精準(zhǔn)地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

一、社會(huì)融資增速延續(xù)回升

2021年12月份，社會(huì)融資增速延續(xù)了11月份以來(lái)的回升態(tài)勢(shì)。社會(huì)融資同比多增主要來(lái)自政府債券、企業(yè)債券及股票融資。興業(yè)研究高級(jí)分析師郭于瑋表示，去年12月份，企業(yè)股票融資規(guī)模達(dá)到2118億元，是2002年1月份有數(shù)據(jù)以來(lái)的最高水平。“去年12月份，政府債券凈融資1.17萬(wàn)億元，同比多增約0.47萬(wàn)億元；企業(yè)債券凈融資2225億元，同比多增約2500億元；股票融資同比多增千億元。去年12月份，表外融資延續(xù)下降趨勢(shì)、信托貸款降幅較大，或與資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束及融資類信托規(guī)模壓降有關(guān)?！闭猩套C券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示。廖志明認(rèn)為，當(dāng)前，社會(huì)融資增速仍處于小幅回升階段。2022年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)有望達(dá)36萬(wàn)億元，2022年年末，社會(huì)融資規(guī)模存量增速預(yù)計(jì)為11%左右。2021年12月份的信貸數(shù)據(jù)出現(xiàn)了回落，這和年末的時(shí)間節(jié)點(diǎn)密切相關(guān)。“一方面，穩(wěn)增長(zhǎng)各項(xiàng)政策出臺(tái)到具體措施落地再到實(shí)際見效需要一段時(shí)間，企業(yè)信貸需求難以快速改善，制約企業(yè)中長(zhǎng)期貸款放量；另一方面，時(shí)值年末，部分銀行可能會(huì)為下一年年初的‘開門紅’預(yù)留合意項(xiàng)目?！睎|方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青表示。

二、年初信貸投放力度加大

自2021年11月份以來(lái)，國(guó)股銀票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率下跌。反映到金融數(shù)據(jù)里，票據(jù)融資出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。對(duì)于造成這一局面的原因，紅塔證券研究所所長(zhǎng)李奇霖分析認(rèn)為，這是由于年末銀行面臨信貸投放考核壓力，并將部分信貸項(xiàng)目用于2022年“開門紅”等方面的考慮。不過(guò)，這樣的情況已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)。“上月底，國(guó)股銀票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率已經(jīng)開始回升。特別是在今年1月份的時(shí)候，國(guó)股銀票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率已經(jīng)超過(guò)了過(guò)去幾個(gè)月的水平?！崩钇媪卣J(rèn)為，這表明隨著銀行在今年年初加大信貸投放力度，通過(guò)票據(jù)沖量的行為已經(jīng)得到遏制，票據(jù)需求回落帶動(dòng)利率回升。與此同時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行也在持續(xù)好轉(zhuǎn)，這從多組數(shù)據(jù)中得以體現(xiàn)：人民銀行發(fā)布的2021年第四季度企業(yè)家問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告顯示，企業(yè)的原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格感受指數(shù)比三季度下降了1.4個(gè)百分點(diǎn)，與此同時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)景氣指數(shù)和盈利指數(shù)分別為56.8%和57.4%，相比于三季度提高0.2個(gè)和0.6個(gè)百分點(diǎn)。2021年12月份，國(guó)內(nèi)制造業(yè)PMI為50.3%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)?！癙MI回升主要是因?yàn)樵谠牧蟽r(jià)格回落之后，企業(yè)成本端的壓力有所緩解，出現(xiàn)了補(bǔ)庫(kù)存行為。這體現(xiàn)在金融數(shù)據(jù)上，就是去年12月份企業(yè)短期貸款同比少減2043億元?！崩钇媪乇硎?。

三、將信貸投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵領(lǐng)域

[摘要]商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)對(duì)一國(guó)金融穩(wěn)定會(huì)產(chǎn)生重大影響，尤其是隨著金融全球化，中國(guó)金融開放逐步擴(kuò)大，因此關(guān)注信貸風(fēng)險(xiǎn)更為重要。本文用偏好偽裝理論和權(quán)力尋租理論解釋了信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因并在此基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防范措施。

[關(guān)鍵詞]偏好偽裝權(quán)力尋租信貸風(fēng)險(xiǎn)

一、偏好偽裝理論和權(quán)力尋租理論

1.偏好偽裝理論

偏好偽裝在社會(huì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中隨處可見。所謂偏好偽裝，即是指在某種特定的社會(huì)壓力下，一個(gè)人隱瞞自己真實(shí)欲望的行為。偏好偽裝沒(méi)有反映自己真實(shí)的想法，原因是有種社會(huì)壓力會(huì)無(wú)形中迫使自己作出不是自己內(nèi)心真實(shí)想做的行為。每個(gè)人內(nèi)心總有一個(gè)總體效用水平，第默爾·庫(kù)蘭認(rèn)為一個(gè)人的總體效用是個(gè)人內(nèi)在效用、名譽(yù)效用和表達(dá)效用三部分組成。一個(gè)人的內(nèi)在效用僅僅是反映內(nèi)心的想法，當(dāng)他公開自己內(nèi)心真實(shí)想法時(shí)，這可能會(huì)影響到人們對(duì)他的評(píng)價(jià)或者對(duì)他的態(tài)度，他可能選擇說(shuō)假話，為了人們對(duì)他信任，他可能提供證據(jù)，證明他接受大家主流選擇。當(dāng)個(gè)人觀點(diǎn)與公共觀點(diǎn)不一致時(shí)，會(huì)導(dǎo)致公眾不同程度的懲罰。

縱上所述，一個(gè)人在作出公開偏好時(shí)，他所追求的總效用要最大化，即內(nèi)在偏好效用、名譽(yù)效用和表達(dá)效用三者之和最大化，這有兩種情況:

內(nèi)容提要：從銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，房地產(chǎn)信托發(fā)行數(shù)量從2004年開始連續(xù)兩年在所有的信托產(chǎn)品中從融資金額到發(fā)行數(shù)量上都排名前兩位。在房地產(chǎn)信托業(yè)繁榮發(fā)展的同時(shí)，由此所帶來(lái)的問(wèn)題也逐漸暴露了出來(lái)。本文對(duì)房地產(chǎn)信托面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出相應(yīng)防范措施。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)控制

一房地產(chǎn)信托面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1.國(guó)家宏觀政策影響

當(dāng)前，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨復(fù)雜多變的宏觀政策形勢(shì)，隨著央行121號(hào)文件和國(guó)務(wù)院18號(hào)文件的出臺(tái)，房地產(chǎn)通過(guò)銀行融資的難度增大，信托公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)雖然開始顯現(xiàn)，但同時(shí)也將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移了過(guò)來(lái)。2005年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了212號(hào)文件，明確提高了現(xiàn)在貸款類的房地產(chǎn)信托門檻，原來(lái)占60%以上的房地產(chǎn)信托門檻提高了。因此影響到了信托投資公司房地產(chǎn)信托的規(guī)模和發(fā)展。

2.房地產(chǎn)自身行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

*,*年6月畢業(yè)于**大學(xué)信息學(xué)專業(yè)、國(guó)際金融專業(yè)，*年在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)取得經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。先后在中國(guó)人民銀行稽核監(jiān)督局信托處，銀行監(jiān)管一司市場(chǎng)準(zhǔn)入處、農(nóng)業(yè)銀行監(jiān)管處工作，現(xiàn)任中國(guó)銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管一部農(nóng)業(yè)銀行現(xiàn)場(chǎng)檢查處副處長(zhǎng)。參加工作以來(lái)，他勤奮學(xué)習(xí)，努力工作，政治素質(zhì)、金融理論知識(shí)和專業(yè)技能不斷提高。

一、努力學(xué)習(xí)黨的方針政策，不斷提高自身的政治思想水平

工作和生活中，*嚴(yán)格以黨員標(biāo)準(zhǔn)要求自己，堅(jiān)決擁護(hù)黨的各項(xiàng)路線、方針和政策。監(jiān)管工作中，他忠實(shí)履行監(jiān)管職責(zé)，嚴(yán)格遵守銀監(jiān)會(huì)“約法三章”和工作人員守則，積極主動(dòng)學(xué)習(xí)專業(yè)理論知識(shí)，努力提高自身業(yè)務(wù)素質(zhì)和思想水平。擔(dān)任部門黨支部委員期間，積極組織開展黨建工作，認(rèn)真學(xué)習(xí)“三個(gè)代表”重要思想，在“先進(jìn)性教育”活動(dòng)中，積極參加“保持先進(jìn)性教育的重要性”、“共產(chǎn)黨員先進(jìn)性的標(biāo)準(zhǔn)”以及“監(jiān)管崗位共產(chǎn)黨員先進(jìn)性的具體標(biāo)準(zhǔn)”的討論。在積極進(jìn)行政治理論學(xué)習(xí)的過(guò)程中，認(rèn)真總結(jié)剖析了自己在思想狀況、工作態(tài)度、工作實(shí)績(jī)方面的表現(xiàn)，進(jìn)一步端正了思想認(rèn)識(shí)。*長(zhǎng)期擔(dān)任所在部門黨支部、工會(huì)委員工作，*年曾被評(píng)為中國(guó)人民銀行優(yōu)秀工會(huì)干部。

二、努力學(xué)習(xí)金融專業(yè)知識(shí)，不斷提高理論研究能力

為做好監(jiān)管工作，*積極參加專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)。他曾多次被選派參加境內(nèi)外培訓(xùn)項(xiàng)目，先后參加了中國(guó)人民銀行和美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行在北京舉辦的銀行監(jiān)管與信用風(fēng)險(xiǎn)分析培訓(xùn)；國(guó)際清算銀行和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在維也納基金學(xué)院舉辦的銀行監(jiān)管培訓(xùn)；中國(guó)人民銀行舉辦的商業(yè)銀行境外機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)檢查培訓(xùn)；紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行在紐約舉辦的銀行監(jiān)管業(yè)務(wù)培訓(xùn)和中國(guó)人民銀行和盧森堡金融技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)會(huì)共同舉辦的信貸分析培訓(xùn)。并被選派到香港金融管理局、花旗銀行、建設(shè)銀行總行進(jìn)行監(jiān)管業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)的培訓(xùn)和實(shí)踐，積累了較為豐富的專業(yè)知識(shí)和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

在努力學(xué)習(xí)金融理論知識(shí)的基礎(chǔ)上，*編譯、翻譯了大量專業(yè)文獻(xiàn)，積極開展專業(yè)相關(guān)理論研究。*至*年，作為中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)從業(yè)人員資格認(rèn)證風(fēng)險(xiǎn)管理專家組成員，全程參與了風(fēng)險(xiǎn)管理模塊從業(yè)資格認(rèn)證考試大綱的撰寫和教材起草工作。*年，參與中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管培訓(xùn)教材第一模塊監(jiān)管目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃以及第二模塊商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)部分撰寫、審稿工作；參與*年度《個(gè)人金融年鑒》編寫工作；參與翻譯巴塞爾《新資本協(xié)議》（征求意見稿），撰寫《銀行、保險(xiǎn)、證券行業(yè)核心原則比較研究》、《國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行內(nèi)部稽核情況調(diào)查報(bào)告》、《商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)職能定位與組織形式研究》、《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法》等多篇研究論文，在《中國(guó)金融年鑒》、《財(cái)經(jīng)編譯》、《北京金融》等刊物和論壇上發(fā)表。在努力學(xué)習(xí)專業(yè)理論知識(shí)，積極主動(dòng)開展理論研究的過(guò)程中，業(yè)務(wù)綜合素質(zhì)得到了顯著提高。