我國金融市場監(jiān)督管理機(jī)制
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（一）中國金融市場監(jiān)督管理機(jī)制缺乏穩(wěn)定性
金融市場監(jiān)管具有特定的內(nèi)在涵義，但是中國的監(jiān)管機(jī)制在運(yùn)行中存在著滯后性，使其在市場監(jiān)管中的協(xié)調(diào)作用難以充分發(fā)揮出來。中國的金融管理體系伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行而不斷地調(diào)整，特別是經(jīng)歷了2008年的金融危機(jī)以后，中國的監(jiān)督管理體系中所存在的問題暴露出來。在金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)監(jiān)督管理模式施行中，由于金融機(jī)構(gòu)的自律性不足，且協(xié)調(diào)機(jī)制在運(yùn)行中存在著不穩(wěn)定性，使得金融市場監(jiān)督管理的有效性難以發(fā)揮出來。
（二）中國金融市場監(jiān)督管理目標(biāo)模糊且范圍狹窄
中國金融市場監(jiān)管主要包括金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)、金融市場的會計結(jié)算，對外匯外債、證券業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)的監(jiān)管等等。管理的目標(biāo)是監(jiān)理一個穩(wěn)定的金融體系，使其在運(yùn)行中對金融市場實施高效管理，并根據(jù)市場需要不斷地完善，以確保金融市場健康而穩(wěn)定地發(fā)展。在金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中，特別對商業(yè)銀行的監(jiān)管要極為重視。但是，從中國金融市場監(jiān)督管理的范圍來看，不僅監(jiān)管內(nèi)容存在著局限性，而且監(jiān)管范圍沒有實現(xiàn)全面覆蓋，且監(jiān)管力度不足，從而影響了對金融市場的監(jiān)管效力。特別是監(jiān)管內(nèi)容要根據(jù)社會發(fā)展以及市場需要而實時更新，但是一些非金融機(jī)構(gòu)，諸如彩票、民間融資、社會養(yǎng)老保險以及失業(yè)保險等都沒有被納入到金融監(jiān)督管理范疇。
（三）中國金融市場監(jiān)督管理的方法不夠完善
中國金融市場監(jiān)督管理方法，主要采用公告和實體監(jiān)管，并運(yùn)用規(guī)范導(dǎo)向的方式等等。公告監(jiān)管的缺陷在于，各種信息不對稱現(xiàn)象時有出現(xiàn)。金融業(yè)與公眾之間只有針對金融業(yè)務(wù)建立有效溝通，才能夠?qū)鹑谄髽I(yè)的經(jīng)營質(zhì)量以評判，在信息不對稱的市場環(huán)境中，很容易產(chǎn)生不當(dāng)經(jīng)營問題。相比較于其他的金融監(jiān)管方法，公告監(jiān)管相對寬松，主要強(qiáng)調(diào)經(jīng)營形式的操作是否具有合法性。但是在具體執(zhí)行中，由于沒有觸及到金融企業(yè)的經(jīng)營實體，使得金融監(jiān)督管理機(jī)制很難發(fā)揮有效的監(jiān)管作用。與公告監(jiān)管相比，實體監(jiān)管更為嚴(yán)格且以其強(qiáng)制力發(fā)揮有效性。在監(jiān)管機(jī)制運(yùn)行中，操作更為具體，主要是運(yùn)用強(qiáng)有力的行政手段對金融市場以規(guī)范化管理。按照中國的管理體制，金融監(jiān)管所執(zhí)行的是行政管理制度，實施自上而下的管理模式，在金融監(jiān)督管理執(zhí)行的過程中，由于行政規(guī)范不夠健全，導(dǎo)致金融監(jiān)督管理方法遵循計劃、行政命令、經(jīng)濟(jì)處罰方式而缺乏靈活性。中國的金融市場監(jiān)督管理方法所存在的問題是監(jiān)督管理能力相對較低，自我約束和自我管理機(jī)制不夠健全。
（四）金融市場的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)缺乏協(xié)調(diào)性
中國目前執(zhí)行監(jiān)督管理的金融機(jī)構(gòu)為中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會，這些監(jiān)督管理委員會分管不同的金融行業(yè)，但是在執(zhí)行監(jiān)督管理中，卻由于對基本職責(zé)沒有明確的界定，導(dǎo)致相互之間各司其職而難以相互協(xié)調(diào)，金融監(jiān)管相對分散、業(yè)務(wù)監(jiān)管上的脫節(jié)而致使各種監(jiān)管漏洞出現(xiàn)。金融市場的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管執(zhí)行中，都是按照有關(guān)法律規(guī)定來完成的，其管理職責(zé)主要包括金融市場的監(jiān)督管理，對于監(jiān)督管理的各項規(guī)章制度以、并以命令的方式公布金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作過程中的合法操作與合規(guī)操作。
二、中國金融市場監(jiān)督管理機(jī)制
（一）機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理機(jī)制
從中國的金融市場監(jiān)督管理機(jī)制來看，對金融市場中的機(jī)構(gòu)管理主要包括銀行機(jī)構(gòu)管理、非銀行機(jī)構(gòu)管理和保險機(jī)構(gòu)的管理。金融市場的監(jiān)督管理部門對市場的準(zhǔn)入和市場行為以監(jiān)督管理，并實施有效的控制措施，以提高監(jiān)督管理運(yùn)行效率。但是，在規(guī)范的監(jiān)督管理機(jī)制下，操作過程中會出現(xiàn)多頭監(jiān)督控制，使得管理界限難以劃分，這就意味著該種管理機(jī)制有待于進(jìn)一步完善。
（二）目標(biāo)監(jiān)督管理機(jī)制
金融市場的目標(biāo)監(jiān)督管理要具有競爭性和穩(wěn)定性的特點，且在機(jī)制運(yùn)行中要確保透明化展開。在目標(biāo)監(jiān)督管理機(jī)制的運(yùn)行下，無論是金融業(yè)的機(jī)構(gòu)組織形式，還是金融產(chǎn)業(yè)所發(fā)揮的功能性，都需要監(jiān)督管理的主體承擔(dān)目標(biāo)監(jiān)管，并確保監(jiān)督管理目標(biāo)得以實現(xiàn)。實施目標(biāo)監(jiān)督管理的運(yùn)行機(jī)制，是要求金融市場運(yùn)行中要處于產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的狀態(tài)，且運(yùn)行高度集中，以利于多種金融業(yè)務(wù)有效地開展。此外，在監(jiān)管執(zhí)行過程中，往往是一個監(jiān)督管理的目標(biāo)由單一的監(jiān)督管理主體負(fù)責(zé)。但是，由多個部門統(tǒng)一管理就必然存在重復(fù)監(jiān)督管理的現(xiàn)象，使得監(jiān)督管理的效率有所降低。
（三）功能監(jiān)督管理機(jī)制
目前的金融業(yè)已經(jīng)打破了傳統(tǒng)的監(jiān)督管理機(jī)制，而是適應(yīng)市場要求不斷地實現(xiàn)多元化融合。在金融市場市場監(jiān)督管理中，對于功能監(jiān)控以有效利用，可以促進(jìn)資金融通，以提供更為完善的中介服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)所能夠提供的中介職能包括支付、規(guī)模、時態(tài)、風(fēng)險、信息生產(chǎn)以及受托監(jiān)督等等，根據(jù)金融市場所需要的服務(wù)內(nèi)容設(shè)立功能，并設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)督管理部門，可以對金融市場主體以監(jiān)督管理，由此而確保了金融市場主體之間公平競爭，金融市場的監(jiān)督管理也更為專業(yè)化。
三、人民幣國際化趨勢中金融監(jiān)督管理所發(fā)揮的效用
中國的金融市場要健康穩(wěn)定地發(fā)展，就要建立穩(wěn)定協(xié)調(diào)的金融管理機(jī)制，根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求對金融監(jiān)管機(jī)制以調(diào)整并針對監(jiān)管內(nèi)容不斷地完善，特別需要對金融市場的監(jiān)督管理方式以跟進(jìn)，使金融市場監(jiān)管機(jī)制更為適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。
（一）充分發(fā)揮中央銀行的金融監(jiān)督管理效用
隨著中國市場經(jīng)濟(jì)逐漸步入世界經(jīng)濟(jì)軌道，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展走向了世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境。世界經(jīng)濟(jì)一體化促進(jìn)了中國與世界各國的交融。一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度取決于貨幣是否被世界其他國家所接受，或者被作為儲備貨幣。中國經(jīng)濟(jì)的崛起，人民幣國際化成為一種必然趨勢。中國的金融業(yè)要在世界金融市場中占有一席之地，就要把握住金融發(fā)展方向，采取相應(yīng)的戰(zhàn)略措施，進(jìn)一步強(qiáng)化中國金融市場的監(jiān)督管理，使中國進(jìn)入到新的金融發(fā)展階段，能夠快速地適應(yīng)世界金融市場環(huán)境并平穩(wěn)地發(fā)展。這就需要充分地發(fā)揮中央銀行的功能，使其處于監(jiān)督管理的核心領(lǐng)導(dǎo)作用?，F(xiàn)今的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，資本的開放程度逐漸擴(kuò)大，隨著資本大規(guī)模進(jìn)出，使得貨幣供給成為一種內(nèi)生變量。此時，要使貨幣的匯率趨于穩(wěn)定，中央銀行就要啟動匯率政策，以對資本流動情況以控制，使得匯率保持平穩(wěn)。人民幣的國際化使得自由兌換中對貿(mào)易運(yùn)行產(chǎn)生一定的影響。金融監(jiān)督管理部門要將有效的對沖機(jī)制建立起來，以避免資本規(guī)模性擴(kuò)大而對市場產(chǎn)生沖擊作用而造成金融市場波動。
（二）金融監(jiān)督管理要制定相對完備的貨幣政策
一個國家只有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實力和相對穩(wěn)定的幣值，才能夠在國際金融市場中具有競爭力。制定完備的貨幣政策，可以對金融市場以有效控制，在緩解通貨膨脹的同時，以維護(hù)人民幣幣值的穩(wěn)定，促進(jìn)人民幣國際化方向發(fā)展。人民幣穩(wěn)定的幣值可以更好地控制國內(nèi)的物價，也會對國際市場物價產(chǎn)生深刻的影響。實施金融監(jiān)督管理，就是要促進(jìn)貨幣幣值的穩(wěn)定性，以進(jìn)一步規(guī)范金融市場，對于金融市場過熱或者投機(jī)現(xiàn)象都要能夠有效消除。
（三）金融監(jiān)督管理具有控制金融風(fēng)險的作用
中國2005年以來實施了匯率改革，對境外投資業(yè)務(wù)提供了便利，特別是在境外人民幣結(jié)算的同時，可以對離岸人民幣市場中所存在的風(fēng)險以有效控制，并能夠做好防控措施。受到金融危機(jī)的影響，人民幣的匯率呈現(xiàn)出大幅度的波動，對于外貿(mào)企業(yè)而言存在著匯兌風(fēng)險。為了強(qiáng)化中國的進(jìn)出口貿(mào)易，就要實施必要的金融市場管理機(jī)制，由中央銀行實施戰(zhàn)略性措施，對人民幣的投資和結(jié)算業(yè)務(wù)以擴(kuò)大，以促進(jìn)中國對外貿(mào)易的增長。對于中國的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，周邊國家持有接受的態(tài)度會促進(jìn)人民幣在世界各地流通，將更多國家的貨幣吸納到國家儲備中，可以有效地降低通貨膨脹的壓力。為了能夠更好地預(yù)防人民幣匯率波動而產(chǎn)生的國際投機(jī)行為，在金融市場監(jiān)督管理中，還要在實施監(jiān)督控制的同時，建立預(yù)警機(jī)制，以提升人民幣的跨境流動的控制力。
四、結(jié)語
綜上所述，經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，金融市場呈現(xiàn)出國際化走向。世界各個國家為了維護(hù)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，都采取相應(yīng)的金融市場監(jiān)督管理策略，以通過穩(wěn)定本國貨幣的幣值而推進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中國的市場經(jīng)濟(jì)逐漸融入到世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行軌道中，更需要根據(jù)本國實際制定相應(yīng)的金融監(jiān)督管理機(jī)制，以通過提供有效的金融服務(wù)，提升監(jiān)督管理作用。
作者：高春華 單位：延安大學(xué)
