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摘要：隨著時(shí)代的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)越來(lái)越多參與到市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，企業(yè)的發(fā)展對(duì)社會(huì)發(fā)展起著重要作用。企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金的支持，對(duì)融資的要求也更高。企業(yè)融資所面臨的財(cái)務(wù)環(huán)境，對(duì)企業(yè)的融資具有重要的影響。一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，忽視財(cái)務(wù)環(huán)境因素，對(duì)融資造成很大的影響。文章對(duì)企業(yè)在融資過(guò)程中，財(cái)務(wù)環(huán)境會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的各種影響進(jìn)行闡述，提出企業(yè)需及時(shí)了解國(guó)家宏觀政策，重視法律環(huán)境的影響，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，獲取最新的信息，多渠道融資；同時(shí)要注重企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)員工的素質(zhì)，加強(qiáng)制度管理。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)環(huán)境；融資；經(jīng)營(yíng)管理；信貸合作

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，推動(dòng)了我國(guó)企業(yè)的高速發(fā)展。企業(yè)要想不斷獲得的發(fā)展就離不開(kāi)融資。在我國(guó)企業(yè)進(jìn)行融資，需要考慮的因素很多，企業(yè)在融資時(shí)總是面臨種種障礙，財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資具有重要的影響。

一、財(cái)務(wù)環(huán)境概述

財(cái)務(wù)環(huán)境是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所面臨的內(nèi)部和外部環(huán)境的總稱，財(cái)務(wù)環(huán)境包括政策環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境等，同時(shí)包括企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)規(guī)范、內(nèi)控制度等內(nèi)容。每個(gè)企業(yè)特性不同，所面臨的財(cái)務(wù)環(huán)境各不相同。

二、財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策的重要性

資本是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)。沒(méi)有適量的資金儲(chǔ)備，企業(yè)的發(fā)展寸步難行，故融資能力在企業(yè)發(fā)展中尤為重要?，F(xiàn)代企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的主體，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，必然會(huì)受到眾多環(huán)境因素的影響。其中財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策的影響尤為重要。好的財(cái)務(wù)環(huán)境，為企業(yè)融資提供了良好的基礎(chǔ)平臺(tái)。企業(yè)首先要考慮清楚為何要融資；是經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展的需要，還是有新的項(xiàng)目投入；經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大所帶來(lái)的收益，扣除融資成本和相關(guān)費(fèi)用后，能否為企業(yè)帶來(lái)額外收益。第二，要測(cè)算需要融資的量是多少，對(duì)于投入要盡量準(zhǔn)確地測(cè)算，融資金額既不能太多，太多會(huì)增加企業(yè)的資本成本，影響到企業(yè)利益的最大化。也不能太少，過(guò)少的融資，無(wú)法保證企業(yè)的需求，最終影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。第三，要考慮采取什么樣的方式融資。不同方式的選擇，會(huì)產(chǎn)生不同的資本成本，企業(yè)要合理選擇適當(dāng)?shù)姆绞健５谒模紤]融資會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。財(cái)務(wù)部門(mén)要避免企業(yè)未來(lái)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，融資可能帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要盡量規(guī)避。所有這些因素都與企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境密切相關(guān)，企業(yè)作為市場(chǎng)的主體，要學(xué)會(huì)在不同的財(cái)務(wù)環(huán)境中做選擇，選擇最適合企業(yè)的方式，降低資本成本，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)最大的資本增值。財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)也應(yīng)放在資金的籌集、分配和使用上。

三、我國(guó)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）中小型企業(yè)因自身?xiàng)l件存在不足，普遍有融資難的情況

中小型企業(yè)的公司治理不完善，資金和財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，不少企業(yè)因缺少抵押物或擔(dān)保物，土地、規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)等證照問(wèn)題，影響企業(yè)的貸款。因企業(yè)規(guī)模小，管理不規(guī)范，很難達(dá)到上市發(fā)行股票或債券的條件，融資渠道非常單一。企業(yè)的戰(zhàn)略定位不同，一些行業(yè)同質(zhì)化產(chǎn)品眾多，企業(yè)往往采取薄利多銷(xiāo)的發(fā)展模式，產(chǎn)品利潤(rùn)率低，因此可承擔(dān)的資本成本也較低。出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行等金融機(jī)構(gòu)傾向于將資金投放到央企、國(guó)企等大型企業(yè)，而對(duì)中小企業(yè)貸款投放則非常謹(jǐn)慎。中小企業(yè)因?yàn)橘J款資金金額相對(duì)較小，銀行對(duì)這些企業(yè)還本付息的能力難以把控，故采取少貸或提高貸款利率等方式，造成中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題。

（二）因企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境不同，部分企業(yè)融資的綜合成本較高

企業(yè)融資除了固定貸款利率外，中間環(huán)節(jié)的收費(fèi)也較高。中間環(huán)節(jié)包括：抵押資產(chǎn)的評(píng)估、抵押資產(chǎn)設(shè)立的保險(xiǎn)、擔(dān)保費(fèi)、過(guò)橋費(fèi)等。企業(yè)為取得貸款，采用抵押的方式，需對(duì)抵押物進(jìn)行評(píng)估并為抵押物購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。企業(yè)采用擔(dān)保的方式取得貸款，需支付相應(yīng)的擔(dān)保費(fèi)。一些企業(yè)因所處的行業(yè)屬于限制性行業(yè)，依靠自身無(wú)法獲得貸款，然而企業(yè)的資金需求量又大，不得不通過(guò)中介的方式融資，中介機(jī)構(gòu)往往會(huì)從中收取高額的費(fèi)用等。一些企業(yè)因股東意見(jiàn)有分歧，意見(jiàn)無(wú)法達(dá)成一致，往往錯(cuò)過(guò)最佳融資時(shí)間。在項(xiàng)目進(jìn)展急需資金的時(shí)候，選擇最快的方式，往往采用民間借貸，造成綜合資本成本較高。

（三）受銀行審批流程、貸款總額限制等情況的影響，融資普遍存在時(shí)間較長(zhǎng)的問(wèn)題

企業(yè)要想獲取銀行的貸款，在提交貸款申請(qǐng)后，需辦理抵押物的評(píng)估、銀行初審、上級(jí)行的審批等環(huán)節(jié)。近些年來(lái)，受不良貸款的影響，銀行的審批趨于謹(jǐn)慎，整個(gè)過(guò)程需要較長(zhǎng)時(shí)間。如果其中某一環(huán)節(jié)提供資料不全或有問(wèn)題，很可能影響到最終貸款的發(fā)放。個(gè)別銀行因貸款總額有限，在某個(gè)時(shí)間段，會(huì)出現(xiàn)額度緊缺，因此出現(xiàn)“搶額度”的情況。如果企業(yè)未能提前完成資料的上交、抵押物的評(píng)估等流程，便會(huì)出現(xiàn)審批通過(guò)卻要等待銀行額度放款的情況，可能需要較長(zhǎng)時(shí)間。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的影響

（一）國(guó)家的宏觀政策，影響企業(yè)的融資貸款

國(guó)家在不同時(shí)期，對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，出臺(tái)的各項(xiàng)政策也有行業(yè)傾斜。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，一些企業(yè)的管理者，不重視對(duì)國(guó)家宏觀政策的研究，更不善于與政府機(jī)構(gòu)工作人員的溝通，僅僅把精力放在企業(yè)內(nèi)部。企業(yè)對(duì)國(guó)家的政策傾斜不了解，對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)惠措施不知曉，造成企業(yè)融資受局限，企業(yè)遭受損失。

（二）國(guó)家的法律環(huán)境不斷完善，有助于企業(yè)融資環(huán)境的優(yōu)化

隨著時(shí)代的發(fā)展，我國(guó)的社會(huì)主義法治不斷完善，各種法律、法規(guī)體系逐漸建立，法律、法規(guī)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響力越來(lái)越大。法律環(huán)境具有強(qiáng)制性的特點(diǎn)，這要求企業(yè)必須在法律規(guī)定的范圍內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，依法經(jīng)營(yíng)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)。國(guó)家頒布一系列法律法規(guī)來(lái)規(guī)范市場(chǎng)行為，這些法律、法規(guī)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的重要準(zhǔn)則。企業(yè)只有依法經(jīng)營(yíng)，才能受到法律的保護(hù)。如果違背法律的規(guī)定，必將受到法律的制裁。

（三）無(wú)法從金融機(jī)構(gòu)及時(shí)獲取貸款，影響企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展

資金是企業(yè)維持運(yùn)轉(zhuǎn)最重要的保障，企業(yè)需要資金保持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。沒(méi)有資金的支持，企業(yè)很容易陷入困境。企業(yè)資本的獲得，一方面靠自有資金，如股東投資和股東借款，此種方式獲取的資金有限。另一方面就是靠外部資金的支持，其中最重要的方式就是金融機(jī)構(gòu)貸款。然而一些企業(yè)，特別是中小型企業(yè)，自身的財(cái)務(wù)制度不完善，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息不透明，賬務(wù)混亂，在銀行的信用較低，導(dǎo)致在銀行貸款受阻。

（四）未選擇恰當(dāng)?shù)馁J款方式，經(jīng)營(yíng)貸款利率過(guò)高

企業(yè)可以選擇不同的方式融資，每種融資方式的風(fēng)險(xiǎn)和付出的代價(jià)也不同。企業(yè)在考慮如何能融資的同時(shí)，也要考慮到融資的成本。企業(yè)融資中，股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)通常小于債券融資，還本付息的壓力小，股權(quán)融資成本一般要高于債務(wù)融資成本。在融資的過(guò)程中，部分企業(yè)由于各方意見(jiàn)不能達(dá)成一致，急需用資金時(shí)才匆忙融資，不經(jīng)過(guò)多方對(duì)比，匆忙選擇貸款方式，造成資本成本過(guò)高。

（五）對(duì)資金使用未做計(jì)劃，造成階段性資金過(guò)剩或短缺，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展

企業(yè)發(fā)展會(huì)經(jīng)歷各種不同階段，融資節(jié)點(diǎn)要緊跟企業(yè)發(fā)展的步伐。如何將資金在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)點(diǎn)籌集是個(gè)關(guān)鍵的問(wèn)題。一個(gè)項(xiàng)目的開(kāi)展落實(shí)，如果資金籌集的過(guò)早，勢(shì)必會(huì)造成融資費(fèi)用的增加，降低項(xiàng)目整體的盈利。如果資金籌集得過(guò)晚，又會(huì)影響項(xiàng)目的進(jìn)展，可能關(guān)系到整個(gè)項(xiàng)目的成敗。部分企業(yè)在資金使用之前，未做好規(guī)劃，造成企業(yè)資金階段性的過(guò)?；蚨倘?，不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

（六）企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理不善，信用缺失，造成金融機(jī)構(gòu)貸款困難

我國(guó)有許多企業(yè)仍是家族式企業(yè)，企業(yè)高層的財(cái)務(wù)知識(shí)匱乏，財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)能力弱。一些企業(yè)出現(xiàn)多套不同的賬務(wù)，用于應(yīng)付稅務(wù)局、銀行等不同的主體。由于這些企業(yè)賬務(wù)處理混亂，經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)其不信任，融資貸款深受影響。銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，首先要審核其業(yè)務(wù)發(fā)展情況及還債能力。其中企業(yè)是否具有還債能力是銀行是否予以發(fā)放貸款的關(guān)鍵。一些企業(yè)在業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展時(shí)期，不考慮相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，舉全力融資，盲目擴(kuò)張后發(fā)現(xiàn)銷(xiāo)售并沒(méi)有預(yù)想的那么好。沒(méi)有銷(xiāo)售與回籠，企業(yè)資金短缺，無(wú)力償還銀行貸款，從而造成銀行的壞賬與損失，破壞銀企關(guān)系。企業(yè)想再次融資時(shí)，卻無(wú)法再?gòu)你y行取得貸款。

五、企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)環(huán)境合理進(jìn)行融資決策對(duì)策建議

（一）積極了解國(guó)家宏觀政策的變動(dòng)，選擇最有利于企業(yè)的融資方式

企業(yè)的發(fā)展，時(shí)時(shí)刻刻受到外部環(huán)境的影響。國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，對(duì)某些行業(yè)的大力支持，國(guó)際金融關(guān)系的變化，新的法律、法規(guī)的出臺(tái)，這些都在某種程度上對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響。企業(yè)應(yīng)時(shí)時(shí)關(guān)注國(guó)家的政策，充分分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)投融資進(jìn)行合理的規(guī)劃。順應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展，充分利用國(guó)家的政策優(yōu)勢(shì)，降低融資成本，實(shí)現(xiàn)利益的最大化。優(yōu)秀企業(yè)一般都很懂得順應(yīng)時(shí)代的規(guī)律。近些時(shí)候，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門(mén)，加大對(duì)中小微企業(yè)的金融支持。相關(guān)部門(mén)出臺(tái)各項(xiàng)政策文件，助力中小企業(yè)的發(fā)展。中國(guó)人民銀行提出多項(xiàng)措施，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)的長(zhǎng)效機(jī)制，強(qiáng)化敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸。各項(xiàng)惠及中小企業(yè)的信貸政策紛紛落地實(shí)施。企業(yè)應(yīng)充分抓住時(shí)機(jī)，利用政策優(yōu)勢(shì)選擇適合企業(yè)的融資方式。

（二）遵紀(jì)守法，重視信用，優(yōu)化企業(yè)的融資環(huán)境

企業(yè)要做大做強(qiáng)，就需要資金的支持。金融機(jī)構(gòu)的融資貸款，是助力企業(yè)發(fā)展的快速通道。然而金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的考評(píng)依靠企業(yè)的信用。遵紀(jì)守法，合法合規(guī)，是最基礎(chǔ)也是最重要的要求。企業(yè)要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視企業(yè)信用，遵守契約。財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資起重要的作用，企業(yè)要保持穩(wěn)定健康的發(fā)展，就要對(duì)財(cái)務(wù)環(huán)境進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的研究，對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)分析判斷。各企業(yè)只有重視法律環(huán)境對(duì)融資活動(dòng)的影響，才有助于優(yōu)化融資環(huán)境，解決“融資難”的問(wèn)題。

（三）加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的信貸合作

金融機(jī)構(gòu)包括銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)，此類(lèi)機(jī)構(gòu)往往可以為企業(yè)提供有力的資金保證。在放款之前，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)抵押物的評(píng)估價(jià)值等來(lái)審批企業(yè)的信貸額度。信貸合同是在雙方協(xié)商的情況下簽訂，貸款利率、貸款期限、金額等均由相關(guān)金融機(jī)構(gòu)綜合判斷決定，這就要求企業(yè)平時(shí)要與銀行等金融機(jī)構(gòu)維持良好的關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的了解，企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)政策的掌握，將大大縮短金融機(jī)構(gòu)審核環(huán)節(jié)的時(shí)間。企業(yè)加強(qiáng)與合作銀行或金融機(jī)構(gòu)的接觸，推動(dòng)總對(duì)總信貸框架協(xié)議簽訂，將為企業(yè)融資提供更加便捷、有利的金融環(huán)境。通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，企業(yè)可以多渠道了解最新的金融信貸政策，結(jié)合企業(yè)自身的特點(diǎn)，找準(zhǔn)合適的產(chǎn)品，爭(zhēng)取更多的優(yōu)惠。

（四）加強(qiáng)企業(yè)對(duì)多元融資渠道模式的了解，選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式

企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，要充分考慮當(dāng)前所處的階段，選擇股權(quán)或債務(wù)融資方式。單一的融資渠道，會(huì)有一定的弊端。在企業(yè)融資的過(guò)程中，要考慮更多元化的融資渠道，在保證低成本融資的同時(shí)，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在債務(wù)融資過(guò)程中，需要考慮各方金融機(jī)構(gòu)的利率水平。這需要提前溝通與籌劃，預(yù)留足夠的時(shí)間，避免因想快速融資而盲目選擇成本較高的融資方式。在企業(yè)融資成本中，除了支付的貸款利率，評(píng)估、抵押、擔(dān)保費(fèi)等支出也構(gòu)成了最終的成本支出。企業(yè)在選擇的時(shí)候，應(yīng)綜合考慮以上因素，加強(qiáng)對(duì)總的資本成本的控制，選擇最優(yōu)的融資方案。

（五）對(duì)企業(yè)的發(fā)展做整體的盈利規(guī)劃，預(yù)估各階段資金量需求

企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)自身的財(cái)務(wù)能力的提升，科學(xué)預(yù)判資金的需求量。企業(yè)在資金使用之前，做好規(guī)劃，把握好用款節(jié)奏尤為重要。在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候提出融資需求，提前進(jìn)行資料的準(zhǔn)備，聯(lián)系銀行做好項(xiàng)目上報(bào)，確保資金量既能保證正常的經(jīng)營(yíng)需求，又不會(huì)過(guò)剩，造成資本成本的增加。企業(yè)可進(jìn)行年度資金用量規(guī)劃，合理預(yù)計(jì)資金的支付與回籠；在支付計(jì)劃內(nèi)的合同正常審批，支付計(jì)劃外的合同，減少或拒絕審批；對(duì)可收回資金進(jìn)行預(yù)測(cè)，采取各種方式促回籠；在年終對(duì)預(yù)測(cè)資金偏差率進(jìn)行考核，確保支付與回籠均在預(yù)測(cè)范圍內(nèi)。企業(yè)在擴(kuò)張時(shí)期，測(cè)算投資規(guī)模及資金量需求，提前進(jìn)行資金規(guī)劃。

（六）規(guī)范企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理，為融資創(chuàng)造有利的條件

除外部環(huán)境的因素，企業(yè)自身的財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)融資具有重要的影響。企業(yè)需提高管理者及相關(guān)從業(yè)人員素質(zhì)，遵守國(guó)家法律法規(guī)，重視內(nèi)部制度建設(shè)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)管理。對(duì)內(nèi)重視內(nèi)部審計(jì)，找出經(jīng)營(yíng)管理及財(cái)務(wù)管理漏洞，及時(shí)彌補(bǔ)。對(duì)外如實(shí)上報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，將真實(shí)的財(cái)務(wù)信息提供給政府相關(guān)部門(mén)及金融機(jī)構(gòu)，誠(chéng)實(shí)守信，為企業(yè)融資創(chuàng)造良好的信用形象。

六、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)的融資有著深遠(yuǎn)的影響，財(cái)務(wù)環(huán)境不同，企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)取得資本的成本大不相同。企業(yè)需加強(qiáng)管理者對(duì)財(cái)務(wù)環(huán)境的認(rèn)識(shí)，需要不斷提升思想認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)環(huán)境的優(yōu)化，為企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境以助力企業(yè)發(fā)展。

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作者:周蓓麗 單位:保利（武漢）房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司