【摘要】資金管理是集團企業(yè)管理的重要內容，在信息技術時代集團企業(yè)資金管理模式不斷更新，呈現(xiàn)出新的特征。文章在回顧集團企業(yè)資金管理模式演進的基礎上，分析了集團企業(yè)資金管理面臨的新挑戰(zhàn)，并以山西交通控股集團公司為例，進一步分析了集團企業(yè)資金管理向戰(zhàn)略延伸、金融服務和價值創(chuàng)造轉型的發(fā)展路徑，提出了覆蓋企業(yè)戰(zhàn)略目標、預算管理、資金歸集、金融服務、風險防控、資產管理、決策支持為一體的整合性資金管理框架，擴展了資金管理范疇，以期為同類企業(yè)的資金管理提供參考。

【關鍵詞】資金管理；集團企業(yè)；價值創(chuàng)造

一、引言

資金是企業(yè)的血液，更是聯(lián)系企業(yè)各項資源的紐帶，特別是對以資本為紐帶聯(lián)結而成的大型集團企業(yè)而言，資金是推動集團順利運轉的驅動力，是資源配置的重要手段和途徑，同時也是價值創(chuàng)造的源泉和動力。在新的企業(yè)競爭模式和IT浪潮的共同推動下，大型集團企業(yè)的資金管理模式也不斷創(chuàng)新和發(fā)展。本文以山西交通控股集團有限公司為例，研究在信息化背景下集團企業(yè)資金管理的模式創(chuàng)新和路徑優(yōu)化，以期為同類企業(yè)的資金管理提供借鑒。

二、集團企業(yè)資金管理模式演進

在信息技術的推動下，集團企業(yè)資金管理模式大體有結算中心模式、內部銀行模式、財務共享模式、財務公司模式等，各類模式都有其應用的場景和優(yōu)缺點，各模式之間的比較如表1所示。由表1可知，目前在集團企業(yè)應用的各類資金管理模式各有利弊，同時，在不同集團企業(yè)也存在著幾種模式并用、各有側重的情況。

摘要:非銀行性金融機構的企業(yè)集團財務公司(以下簡稱“財務公司”)隸屬于企業(yè)集團，為企業(yè)集團的成員單位服務，歷經近30年的發(fā)展，在培育和發(fā)展具有核心競爭力的企業(yè)集團的戰(zhàn)略歷程中得到蓬勃發(fā)展。其信貸業(yè)務是為集團成員單位提供金融服務的重要手段，信貸風險管控對財務公司合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展尤為重要。本文旨在對財務公司信貸風險因素進行分析，并探討相應的防控措施與對策，從而有效監(jiān)督控制信貸風險，促進各項業(yè)務合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。

關鍵詞:集團財務公司；信貸風險；風險防控

一、引言

作為金融體系中特殊組成部分——非銀行性金融機構的財務公司從1987年誕生起，現(xiàn)已歷經近30年，憑借著高效的集團內部資金運作效率、促進集團資源優(yōu)化配置及日臻完善的金融服務質量，充分發(fā)揮“集團資金歸集平臺、集團資金結算平臺、集團資金監(jiān)控平臺、集團金融服務平臺”1四項功能，創(chuàng)新金融服務手段，拓展金融服務領域，提高金融服務水平，不斷壯大自身金融實力，已在金融體系中起到舉足輕重的作用。其信貸業(yè)務是為成員單位提供金融服務的重要手段，是財務公司業(yè)務最為重要的組成部分，做好信貸風險防控對財務公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展尤為重要。

二、財務公司信貸業(yè)務風險因素分析

(一)財務公司信貸業(yè)務風險的外因

摘要：21世紀是互聯(lián)網時代，隨著互聯(lián)網的高度普及，人們生活習慣、消費習慣發(fā)生改變，人們對互聯(lián)網金融服務的需求越來越大?；ヂ?lián)網信貸業(yè)務辦理更加便利、高效，申請、調查、審批、放款都在互聯(lián)網上完成，已成為現(xiàn)代信貸業(yè)務發(fā)展的一種趨勢。但部分中小銀行互聯(lián)網信貸放款手續(xù)簡單，審批不嚴，雖然擴大了業(yè)務規(guī)模，同時也給銀行帶來了風險。因此，本文將針對中小銀行互聯(lián)網信貸的發(fā)展問題展開探討分析，并對其發(fā)展提出建議。

關鍵詞：信貸業(yè)務；互聯(lián)網信貸；中小銀行；銀行信貸

互聯(lián)網信貸業(yè)務辦理便捷，可有效提升金融服務效能，更加符合現(xiàn)代人的價值需求，具有一定的優(yōu)勢。為助推互聯(lián)網信貸業(yè)務的發(fā)展，2021年2月，銀保監(jiān)會辦公廳印發(fā)了《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網貸款業(yè)務的通知》，為規(guī)范互聯(lián)網信貸，促進業(yè)務平穩(wěn)健康發(fā)展提供了保障。但互聯(lián)網信貸作為新興業(yè)態(tài)，行業(yè)監(jiān)管仍存在諸多不足，銀行需要承受更多風險。因此，為正確規(guī)避風險，減少損失，中小銀行應積極采取改革措施，應對現(xiàn)存問題。

一、互聯(lián)網信貸的基本情況

互聯(lián)網信貸是傳統(tǒng)信貸業(yè)務模式的有益補充，豐富了銀行產品體系和業(yè)務模式，提升了客戶綜合體驗。從互聯(lián)網信貸發(fā)展的情況來看，市場前景較好。2016年開始，人民銀行、銀保監(jiān)會對互聯(lián)網信貸發(fā)展提出了新的要求，出臺了系列專項治理措施，下發(fā)了《關于加強小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》、《關于整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》、《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網貸款業(yè)務的通知》等文件，互聯(lián)網信貸逐步走向規(guī)范發(fā)展階段。2018年，互聯(lián)網信貸進入高速發(fā)展階段，傳統(tǒng)銀行紛紛開始布局互聯(lián)網信貸業(yè)務體系，構建“銀行+金融科技企業(yè)”的新模式，部分信貸業(yè)務已實現(xiàn)“去實體化”運營，諸多大行的線上信貸業(yè)務規(guī)模已突破5000億元。中小銀行主要依靠聯(lián)合貸款或與金融科技公司合作開發(fā)互聯(lián)網貸款，規(guī)模多數(shù)突破百億。根據(jù)產業(yè)研究院的相關數(shù)據(jù)顯示，2014年到2019年期間，我國互聯(lián)網消費信貸規(guī)?？焖贁U張，從187億元上升至接近16.3萬億元，市場體量非常龐大，很多金融機構都推出了自己的互聯(lián)網信貸產品[1]。例如：閃電貸、快貸、京東白條、螞蟻花唄、360借條等。

二、互聯(lián)網信貸業(yè)務的特征

摘要：隨著互聯(lián)網技術與金融業(yè)務的融合發(fā)展，當前金融欺詐呈現(xiàn)出“專業(yè)化”、“集團化”，導致企業(yè)在風險處置上花費較多的成本；此時大數(shù)據(jù)風控技術應運而生，該技術就是利用結構化數(shù)據(jù)、半結構化數(shù)據(jù)和非結構化數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)采集、實時\非實時數(shù)據(jù)加工等技術手段，結合各類風控模型，識別出風險客戶，從而降低企業(yè)運營成本。經過艱苦的開發(fā)，系統(tǒng)已經建立起以實時\非實時數(shù)據(jù)集市為基礎，數(shù)據(jù)采集和為依靠，規(guī)則引擎為載體的體系，有效降低各類風險的沖擊。

關鍵詞：數(shù)據(jù)采集；實時計算；規(guī)則引擎；大數(shù)據(jù)處理

金融科技（fintech）在最近幾年發(fā)展的風生水起，以螞蟻金服為代表的互聯(lián)網企業(yè)和以興業(yè)數(shù)金為代表的銀行系科技集團均涉及其中。金融的核心問題之一便是風險控制，所以當前眾多科技企業(yè)對外服務的核心都是大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)。

1系統(tǒng)設計思想

如今大量的金融機構服務的客戶，特別是C端客戶，不再是28理論中20%的優(yōu)質客戶，這些客戶主要被銀行甚至更加高端的私人銀行壟斷。因而他們的主要服務對象是80%的用戶。如何從這些客戶中篩選出優(yōu)質客戶，是這些金融機構面對的難題。如果僅僅依靠傳統(tǒng)的風控系統(tǒng)，會面臨審批周期長、拒貸率高、人工成本高等問題。在開發(fā)這套系統(tǒng)之前，我們隨機從目標客戶中抽取了一些樣本，建立了借款客戶的用戶畫像。從畫像特征中了解到他們的主要特征是金額小、頻次高、借款時間短、放款審批周期短。而這些特征也印證了對上述問題的判斷。相較于傳統(tǒng)風控系統(tǒng)而言，大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)強調的重心在于大數(shù)據(jù)和風控系統(tǒng)。傳統(tǒng)風控系統(tǒng)主要是基于客戶的收入水平、所在行業(yè)、負債水平建立評分卡，從而確認該客戶的風險水平，所以從這方面來看，傳統(tǒng)風控系統(tǒng)用的數(shù)據(jù)只是側重反應了某一方面的狀況。而大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)則是利用圖像、社交活動數(shù)據(jù)、行為軌跡、地理位置等數(shù)據(jù)全方位評估用戶的風險水平，規(guī)避傳統(tǒng)風控系統(tǒng)的問題。任何事物都會呈現(xiàn)兩面性，隨著系統(tǒng)的投入使用數(shù)據(jù)會呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長，并且還會出現(xiàn)數(shù)據(jù)變動快、系統(tǒng)效率變慢的問題。但是隨著金融機構業(yè)務的發(fā)展，又對風控系統(tǒng)提出了高并發(fā)、高響應、操作簡單、海量存儲等更苛刻的要求。使用傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理方法已經不在適應行業(yè)的要求。因而必須要對系統(tǒng)做合理地切分，并且使用更新的技術方法來制作。從系統(tǒng)面對場景上來看，大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)不僅僅是要與信用風險做斗爭，同時還要盡量支持更多場景，比如：羊毛黨、支付欺詐等，不僅如此，新的系統(tǒng)還要監(jiān)控流程中各個環(huán)節(jié)，從而達到盡早發(fā)現(xiàn)、盡早防控的目的。因此大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)，已經不再是一個系統(tǒng)，而是由若干個系統(tǒng)組成的系統(tǒng)集群，通過該集群的合力工作，幫助用戶快速提升業(yè)績。

2大數(shù)據(jù)平臺及大數(shù)據(jù)風控體系建設

1相關概述

對于上市公司來講，財務風險始終貫穿于公司生產管理的整個過程，由此產生的經營問題以及財務問題也存在于上市公司管理的各個環(huán)節(jié)之中，財務風險在表現(xiàn)形式上也是多種多樣的，常常表現(xiàn)為上市公司資金流動性不足、債務拖欠、權益不足等，這些問題及風險都會嚴重干擾上市公司正常的生產經營活動，不利于上市公司的長期健康發(fā)展。假如財務風險過高，則會進一步造成財務危機，使得上市公司難以化解，最終嚴重影響公司的發(fā)展壯大。財務風險或者財務危機常常會導致上市公司財務虧損，難以及時對企業(yè)債務及費用進行支付，影響到上市公司自身的價值，干擾上市公司的正常經營，對上市公司自身的盈利能力、持續(xù)經營能力以及償債能力都會造成影響。一般來講，上市公司財務風險都是由于其財務管理不夠科學、治理效益不高造成的，因此有必要及時對上市公司財務風險進行預警，并在此基礎上強化財務管理，有效管控上市公司財務風險，為上市公司健康發(fā)展提供支持和保障。

2上市公司財務風險預警機制研究

上市公司在實際管理運營過程中常常伴隨著財務風險乃至于財務危機，財務風險的產生和發(fā)展并不是偶然性的，而是必然性的。財務風險的產生是一個逐步累積的過程，它是在上市公司管理中逐漸形成的，一般來講會依次經歷風險潛伏、風險形成以及風險發(fā)展等階段。上市公司財務風險、財務危機常常具有可逆性、突變性、漸進性以等諸多特點，并且在實際管理中，會出現(xiàn)多種征兆，這些征兆都為上市公司管理者及時進行財務風險預警，及時化解財務風險提供了條件。總的來講，上市公司財務風險表現(xiàn)是多種多樣的，其征兆也是多方面的。一般情況下，上市公司財務風險、財務危機發(fā)生時常常表現(xiàn)為利潤質量比較低，難以盈利甚至于發(fā)生虧損；與此同時，上市公司的資產質量也不高，資產的使用效率以及使用效益低下，上市公司的財務狀況以及生產管理狀況都會受到明顯的不利影響，上市公司的財務資金風險較大等。

新的金融環(huán)境下金融服務范圍不斷擴展，金融工具品種不斷豐富，這也增加了上市公司財務資金管理的形式，同時也可能導致財務風險加大。在這種形勢下，銀行存款、期貨、國庫券以及股票等都成為上市公司資金的表現(xiàn)形式，給上市公司籌資以及投資活動增加了風險。上市公司財務管理者需要及時改革原有的財務資金管理模式，充分利用金融市場發(fā)揮增強效益的優(yōu)勢。同時還需要及時關注上市公司可能遇到的匯率風險、利率風險以及表外風險，有效識別并規(guī)避風險?；鞓I(yè)經營是現(xiàn)代金融業(yè)的重要特征，具體表現(xiàn)為金融市場中大量衍生金融產品的同時出現(xiàn)。上市公司處于這樣一種金融環(huán)境之下，衍生金融產品成為不少上市公司的重要資產，上市公司衍生金融產品管理的好壞直接關系著上市公司的經濟效益。同時相對于傳統(tǒng)上市公司資金，衍生金融工具具有較大的風險性，上市公司財務管理者需要對衍生金融產品進行保值交易，充分保障上市公司有效規(guī)避風險，確保上市公司經營的可持續(xù)性。隨著金融市場的擴大，資本市場、貨幣市場、保險市場以及外匯市場的業(yè)務不斷擴展，金融環(huán)境的擴展也為上市公司籌資、投資提供了更多的機會，也進一步豐富了上市公司財務資金管理的組合方式和手段。與此同時，伴隨著金融市場的發(fā)展，金融市場對于上市公司財務管理的重要性日益凸顯，這也進一步增強了財務資金管理在整個上市公司管理中的地位及作用，要求上市公司加大財務分析力度，及時識別并防范金融風險，重視財務風險預警，合理籌劃上市公司資金活動，明確上市公司財務資金管理目標，降低上市公司資金使用成本。上市公司的財務風險始終伴隨著上市公司的生產經營過程，在實際運營過程中財務問題及經營問題都始終伴隨著上市公司的各個管理環(huán)節(jié)，財務風險的因子早已在生產中潛伏著，上市公司發(fā)生財務危機實際上是風險因子不斷擴大的結果。正是由于上市公司生產經營自身所具有的變化性及動態(tài)性，上市公司的財務風險在反映及預防方面也就增加了難度，這使得上市公司財務風險動態(tài)預警成為日常管理中的重要內容。

3上市公司財務風險預警動態(tài)管控框架構建