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1相關(guān)概述

對于上市公司來講，財務(wù)風(fēng)險始終貫穿于公司生產(chǎn)管理的整個過程，由此產(chǎn)生的經(jīng)營問題以及財務(wù)問題也存在于上市公司管理的各個環(huán)節(jié)之中，財務(wù)風(fēng)險在表現(xiàn)形式上也是多種多樣的，常常表現(xiàn)為上市公司資金流動性不足、債務(wù)拖欠、權(quán)益不足等，這些問題及風(fēng)險都會嚴(yán)重干擾上市公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不利于上市公司的長期健康發(fā)展。假如財務(wù)風(fēng)險過高，則會進一步造成財務(wù)危機，使得上市公司難以化解，最終嚴(yán)重影響公司的發(fā)展壯大。財務(wù)風(fēng)險或者財務(wù)危機常常會導(dǎo)致上市公司財務(wù)虧損，難以及時對企業(yè)債務(wù)及費用進行支付，影響到上市公司自身的價值，干擾上市公司的正常經(jīng)營，對上市公司自身的盈利能力、持續(xù)經(jīng)營能力以及償債能力都會造成影響。一般來講，上市公司財務(wù)風(fēng)險都是由于其財務(wù)管理不夠科學(xué)、治理效益不高造成的，因此有必要及時對上市公司財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警，并在此基礎(chǔ)上強化財務(wù)管理，有效管控上市公司財務(wù)風(fēng)險，為上市公司健康發(fā)展提供支持和保障。

2上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制研究

上市公司在實際管理運營過程中常常伴隨著財務(wù)風(fēng)險乃至于財務(wù)危機，財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生和發(fā)展并不是偶然性的，而是必然性的。財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生是一個逐步累積的過程，它是在上市公司管理中逐漸形成的，一般來講會依次經(jīng)歷風(fēng)險潛伏、風(fēng)險形成以及風(fēng)險發(fā)展等階段。上市公司財務(wù)風(fēng)險、財務(wù)危機常常具有可逆性、突變性、漸進性以等諸多特點，并且在實際管理中，會出現(xiàn)多種征兆，這些征兆都為上市公司管理者及時進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，及時化解財務(wù)風(fēng)險提供了條件?？偟膩碇v，上市公司財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)是多種多樣的，其征兆也是多方面的。一般情況下，上市公司財務(wù)風(fēng)險、財務(wù)危機發(fā)生時常常表現(xiàn)為利潤質(zhì)量比較低，難以盈利甚至于發(fā)生虧損；與此同時，上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量也不高，資產(chǎn)的使用效率以及使用效益低下，上市公司的財務(wù)狀況以及生產(chǎn)管理狀況都會受到明顯的不利影響，上市公司的財務(wù)資金風(fēng)險較大等。

新的金融環(huán)境下金融服務(wù)范圍不斷擴展，金融工具品種不斷豐富，這也增加了上市公司財務(wù)資金管理的形式，同時也可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險加大。在這種形勢下，銀行存款、期貨、國庫券以及股票等都成為上市公司資金的表現(xiàn)形式，給上市公司籌資以及投資活動增加了風(fēng)險。上市公司財務(wù)管理者需要及時改革原有的財務(wù)資金管理模式，充分利用金融市場發(fā)揮增強效益的優(yōu)勢。同時還需要及時關(guān)注上市公司可能遇到的匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險以及表外風(fēng)險，有效識別并規(guī)避風(fēng)險。混業(yè)經(jīng)營是現(xiàn)代金融業(yè)的重要特征，具體表現(xiàn)為金融市場中大量衍生金融產(chǎn)品的同時出現(xiàn)。上市公司處于這樣一種金融環(huán)境之下，衍生金融產(chǎn)品成為不少上市公司的重要資產(chǎn)，上市公司衍生金融產(chǎn)品管理的好壞直接關(guān)系著上市公司的經(jīng)濟效益。同時相對于傳統(tǒng)上市公司資金，衍生金融工具具有較大的風(fēng)險性，上市公司財務(wù)管理者需要對衍生金融產(chǎn)品進行保值交易，充分保障上市公司有效規(guī)避風(fēng)險，確保上市公司經(jīng)營的可持續(xù)性。隨著金融市場的擴大，資本市場、貨幣市場、保險市場以及外匯市場的業(yè)務(wù)不斷擴展，金融環(huán)境的擴展也為上市公司籌資、投資提供了更多的機會，也進一步豐富了上市公司財務(wù)資金管理的組合方式和手段。與此同時，伴隨著金融市場的發(fā)展，金融市場對于上市公司財務(wù)管理的重要性日益凸顯，這也進一步增強了財務(wù)資金管理在整個上市公司管理中的地位及作用，要求上市公司加大財務(wù)分析力度，及時識別并防范金融風(fēng)險，重視財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，合理籌劃上市公司資金活動，明確上市公司財務(wù)資金管理目標(biāo)，降低上市公司資金使用成本。上市公司的財務(wù)風(fēng)險始終伴隨著上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營過程，在實際運營過程中財務(wù)問題及經(jīng)營問題都始終伴隨著上市公司的各個管理環(huán)節(jié)，財務(wù)風(fēng)險的因子早已在生產(chǎn)中潛伏著，上市公司發(fā)生財務(wù)危機實際上是風(fēng)險因子不斷擴大的結(jié)果。正是由于上市公司生產(chǎn)經(jīng)營自身所具有的變化性及動態(tài)性，上市公司的財務(wù)風(fēng)險在反映及預(yù)防方面也就增加了難度，這使得上市公司財務(wù)風(fēng)險動態(tài)預(yù)警成為日常管理中的重要內(nèi)容。

3上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警動態(tài)管控框架構(gòu)建

上市公司需要結(jié)合自身管理特點以及管理實際，有效整合內(nèi)部資源，在堅持開放性原則、成本效益原則、動態(tài)管理原則的前提下，進一步明確上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的動態(tài)管理框架，并確保動態(tài)預(yù)警管控的切實可行。這要求上市公司在建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管控體系時科學(xué)分析財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，并確保管控框架的有效性。上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營在很大程度上受制于其管理環(huán)境的質(zhì)量?？偟膩碇v，構(gòu)建上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警動態(tài)管控體系時要從經(jīng)營管控、戰(zhàn)略管控以及作業(yè)實時管控等多個環(huán)節(jié)來進行操作，從經(jīng)營層面、戰(zhàn)略層面以及作業(yè)層面等來對財務(wù)風(fēng)險進行分析預(yù)警，將上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警劃分為短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警、中長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警以及動態(tài)財務(wù)預(yù)警等幾個方面，強化財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的效益與效率。

3.1經(jīng)營預(yù)警在經(jīng)營預(yù)警這一階段中，上市公司需要明確自身的經(jīng)營環(huán)境，如外部經(jīng)營環(huán)境以及內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境等，在此基礎(chǔ)上處理協(xié)調(diào)好上市公司財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險與企業(yè)經(jīng)營環(huán)境之間的互動關(guān)系，在進行實際的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警過程中，要明確風(fēng)險管控的重點內(nèi)容以及重點環(huán)節(jié)，對于采購、生產(chǎn)以及銷售等關(guān)鍵方面都要進行重點管控。同時對于相關(guān)的具體流程，還需要進一步簡化管控流程，強化管控效果，將上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)有效銜接，實現(xiàn)對上市公司生產(chǎn)經(jīng)營過程的動態(tài)管理。

3.2財務(wù)指標(biāo)預(yù)警在這一預(yù)警階段，上市公司需要依據(jù)量化的指標(biāo)來進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，具體來講就是將量化的財務(wù)指標(biāo)作為公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的相應(yīng)指標(biāo)。在指標(biāo)量化過程中應(yīng)當(dāng)將上市公司的財務(wù)報表作為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的切入點，在分析研究上市公司內(nèi)部與外部環(huán)境的基礎(chǔ)上對財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析加工，并及時轉(zhuǎn)化為有用的財務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)信息，重點分析研究企業(yè)營運能力預(yù)警指標(biāo)、企業(yè)償債能力預(yù)警指標(biāo)、企業(yè)發(fā)展能力預(yù)警指標(biāo)與企業(yè)盈利能力預(yù)警指標(biāo)等，不僅如此，上市公司管理者還應(yīng)當(dāng)關(guān)注現(xiàn)金流量預(yù)警指標(biāo)，對重點內(nèi)容準(zhǔn)確把握。

3.3實現(xiàn)兩階段的一體化結(jié)合及動態(tài)化管控上市公司管理層在進行財務(wù)風(fēng)險判斷分析時應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)財務(wù)預(yù)警信息與預(yù)警警報，針對具體的財務(wù)風(fēng)險以及財務(wù)危機提出針對性的建議措施。總的來講上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警動態(tài)管控的過程就是反映—執(zhí)行—糾正的過程，在這一動態(tài)管控框架之下，上市公司管理者應(yīng)當(dāng)強化危機意識，重視財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管控的重要意義，針對不同的財務(wù)風(fēng)險在不同時期的不同表現(xiàn)采用不同的預(yù)警管控措施，及時把握風(fēng)險動向，提升處理水平，對于重點的流程與環(huán)節(jié)重點把控。

4強化風(fēng)險預(yù)警，提升上市公司財務(wù)管理水平的建議措施

正是基于上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警對于公司正常經(jīng)營的重要作用，應(yīng)當(dāng)切實強化上市公司財務(wù)管理工作，在實際管理中結(jié)合自身管理需求制定符合自身的預(yù)警機制，并進一步完善自身財務(wù)管理工作，在此基礎(chǔ)上減少企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率，完善財務(wù)管理職能，依靠內(nèi)部控制等手段提升自身財務(wù)管理水平，為企業(yè)長期健康持續(xù)發(fā)展提供保障。

首先，進一步強化上市公司自身財務(wù)管理能力，為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理創(chuàng)造良好環(huán)境。面臨新的金融環(huán)境，企業(yè)財務(wù)資金管理要想適應(yīng)管理要求，充分發(fā)揮財務(wù)資金管理在整個企業(yè)生產(chǎn)管理中的重要作用，需要不斷進行改革創(chuàng)新，豐富財務(wù)資金管理手段，提升企業(yè)財務(wù)資金管理能力，為企業(yè)的長期健康持續(xù)發(fā)展提供支持。企業(yè)可以積極運用新興的財務(wù)管理方法，使企業(yè)財務(wù)管理的實際操作更加貼近新的市場環(huán)境管理需要，將現(xiàn)金流量貼現(xiàn)應(yīng)用于復(fù)雜的金融環(huán)境，以此來有效規(guī)避新金融環(huán)境下的財務(wù)風(fēng)險，降低企業(yè)運營成本。網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的迅猛發(fā)展和廣泛應(yīng)用進一步加強了金融市場與企業(yè)財務(wù)資金管理之間的聯(lián)系，信息系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)財務(wù)與金融系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)信息的及時交換，促進兩者之間的業(yè)務(wù)互動，使得企業(yè)財務(wù)資金管理與金融環(huán)境密切銜接。企業(yè)通過建立完善信息管理系統(tǒng)，有效整合企業(yè)決策與咨詢系統(tǒng)，強化對企業(yè)財務(wù)管理工作的指導(dǎo)。同時網(wǎng)上銀行等信息技術(shù)的應(yīng)用也提高了企業(yè)財務(wù)資金管理的及時性，可以利用網(wǎng)絡(luò)進行資金的相關(guān)交易，適應(yīng)市場的變動性要求。

其次，完善上市公司財務(wù)會計核算基礎(chǔ)性工作，提升財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性。對企業(yè)內(nèi)部核算以及各項資金往來賬項進行科學(xué)分析和考評，尤其是對于相關(guān)的大額賬項及時進行追蹤和賬齡分析，從源頭上杜絕壞賬的發(fā)生，確保會計核算的規(guī)范、真實、可靠。上市公司要想切實實現(xiàn)財務(wù)管理的科學(xué)化，實現(xiàn)核算型財務(wù)向管理型財務(wù)的轉(zhuǎn)變，需要相關(guān)財務(wù)人員嚴(yán)格按照規(guī)范執(zhí)行，堅決杜絕管理人員瀆職、失職現(xiàn)象的發(fā)生，切實保障上市公司會計核算基礎(chǔ)性工作的規(guī)范性和合理性，強化企業(yè)財務(wù)管理和控制，強化資金管控。

再次，強化上市公司自身內(nèi)部控制和資金管控，完善上市公司財務(wù)風(fēng)險管控機制。企業(yè)要想提升內(nèi)部控制的效率，離不開企業(yè)內(nèi)所有職工的參與以及企業(yè)風(fēng)險文化的培養(yǎng)。在實施風(fēng)險管理的整個過程中，上市公司管理者及職工都需要樹立風(fēng)險防范意識。職工要有良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)及職業(yè)道德素質(zhì)，在企業(yè)內(nèi)部形成并不斷強化內(nèi)部控制的意識及氛圍，確保內(nèi)部控制制度的落實。強化風(fēng)險管理在整個企業(yè)管理中的地位及作用，積極構(gòu)建符合自身實際的全面風(fēng)險管理框架。強化企業(yè)風(fēng)險管理責(zé)任，構(gòu)建風(fēng)險管理框架，積極創(chuàng)建良好的內(nèi)部控制環(huán)境，明確自身所承擔(dān)的風(fēng)險防范責(zé)任，并在此基礎(chǔ)上積極追溯企業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生的各種原因和影響因素，結(jié)合自身生產(chǎn)管理特點，制定明確的內(nèi)部控制操作流程和規(guī)范，及時發(fā)現(xiàn)各種不確定因素。積極構(gòu)建內(nèi)部控制管理網(wǎng)絡(luò)，在風(fēng)險控制的各個關(guān)鍵點都要有明確的內(nèi)部控制措施，上市公司管理層需要切實推動企業(yè)內(nèi)部控制的各項管理責(zé)任落實到位。

強化財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管，保障企業(yè)安全運營。在新的金融環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)資金管理所面臨的風(fēng)險及不確定因素會明顯增多，企業(yè)應(yīng)當(dāng)強化財務(wù)資金管理，規(guī)避資金管理失敗的風(fēng)險。需要提升企業(yè)管理層風(fēng)險管理意識，明確風(fēng)險管控的原則和流程，將風(fēng)險管控的范圍擴展到企業(yè)管理的所有環(huán)節(jié)，尤其重視對于企業(yè)財務(wù)資金的管控，通過制度和程序減少人為因素的干擾，確保企業(yè)籌資、投資渠道的安全有效，規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

作者：楊艷秋單位：北京華安奧特科技有限公司