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投資控制論文范文第1篇

關(guān)鍵詞：工程投資投資控制決策動(dòng)態(tài)跟蹤

建設(shè)工程總投資，一般是指進(jìn)行某項(xiàng)工程建設(shè)所花費(fèi)的全部費(fèi)用。建設(shè)工程按用途可分為生產(chǎn)性建設(shè)工程和費(fèi)生產(chǎn)性建設(shè)工程。生產(chǎn)性建設(shè)工程總投資包括建設(shè)投資和鋪底流動(dòng)資金兩部分；非生產(chǎn)性建設(shè)工程總投資則只包括建設(shè)投資。我在此要論述的是非生產(chǎn)性建設(shè)投資。

建設(shè)投資，是由建筑工程安裝費(fèi)、設(shè)備工器具購置費(fèi)、、工程建設(shè)其他費(fèi)用、建設(shè)期利息、不可預(yù)見費(fèi)等組成。

要掌握和控制建設(shè)工程總投資，工程造價(jià)必不可少。工程造價(jià)是指一項(xiàng)工程預(yù)計(jì)支出費(fèi)用或?qū)嶋H支出費(fèi)用的全部固定資產(chǎn)投資費(fèi)用。在這個(gè)意義上工程造價(jià)與建設(shè)投資的概念是一致的。因此，控制切實(shí)可行的工程造價(jià)，即可控制工程建設(shè)工程的投資。為了使我們更清楚地理解建設(shè)工程投資的概念，先來熟悉一下建設(shè)工程投資的特點(diǎn)：

一、建設(shè)工程投資的特點(diǎn)

（一）建設(shè)工程投資數(shù)額巨大

建設(shè)工程投資數(shù)額巨大，對所屬地方的國計(jì)民生產(chǎn)生重大的影響，從這一點(diǎn)上也說明了建設(shè)工程管理的主要意義。

（二）建設(shè)工程投資差異明顯

每個(gè)建設(shè)工程都有特定的用途，功能、規(guī)模，每項(xiàng)工程的結(jié)構(gòu)、空間分割、設(shè)備配置和內(nèi)外裝飾都有不同的要求，工程內(nèi)空和實(shí)物形態(tài)都有差異性，即是同樣的工程處于不同的地區(qū)在人工、材料、機(jī)械消耗上也有差異。

（三）建設(shè)工程投資需單獨(dú)計(jì)算

每個(gè)建設(shè)工程都有專門的用途，所以在結(jié)構(gòu)、面積、造型和裝飾上也不盡相同，即技術(shù)水平、減數(shù)等級(jí)和建筑標(biāo)準(zhǔn)也有差別。建設(shè)工程還必須在結(jié)構(gòu)、造型等方面適應(yīng)工程所在地的氣候、地質(zhì)、水文等自然條件。因此，建設(shè)工程只能通過特殊的程序（編制估算、概算、預(yù)算、合同價(jià)、結(jié)算價(jià)及最后確定竣工決算等），就每項(xiàng)工程單獨(dú)計(jì)算其投資。

（四）建設(shè)工程投資確定依據(jù)復(fù)雜

在不同的建設(shè)階段有不同的確定依據(jù)，且互為基礎(chǔ)和指導(dǎo)，相互影響。如預(yù)算定額是概算定額編制的基礎(chǔ)，概算定額又是估算指標(biāo)編制的基礎(chǔ)，反過來，估算指標(biāo)又控制概算定額的水平，概算定額又控制預(yù)算定額的水平。間接費(fèi)定額以直接費(fèi)定額為基礎(chǔ)，二者共同構(gòu)成了建設(shè)工程投資的內(nèi)容等。

（五）建設(shè)工程確定層次繁多

凡是按照一個(gè)總體設(shè)計(jì)進(jìn)行建設(shè)的各個(gè)單項(xiàng)工程匯集的總體為一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目，在建設(shè)項(xiàng)目中凡是具有獨(dú)立的設(shè)計(jì)文件，竣工后可以獨(dú)立發(fā)揮生產(chǎn)能力或工程效益的工程為單項(xiàng)工程，也可將它理解為具有獨(dú)立存在意義的完整的工程項(xiàng)目。考慮到組成單位工程的各部分是由不同工人用不同工具和材料完成的，又可以把單位工程進(jìn)一步分解為分部工程等等。但需分別計(jì)算各個(gè)不同階段和項(xiàng)目的工程投資，最后才形成建設(shè)工程投資。可見工程投資的確定層次繁多。

（六）建設(shè)工程投資需動(dòng)態(tài)跟蹤調(diào)整

各項(xiàng)建設(shè)工程在建設(shè)期都會(huì)出現(xiàn)一些不可預(yù)料的變化因素，如工程設(shè)備、材料價(jià)格變化、國家利率調(diào)整、不可抗力出現(xiàn)或因承包方、發(fā)包方原因等，必然會(huì)引起建設(shè)工程投資的變動(dòng)。所以，建設(shè)工程投資在整個(gè)建設(shè)期內(nèi)都需隨時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤、調(diào)整，直至決算后，才能形成建設(shè)工程投資。

從以上所列舉的建設(shè)工程的特點(diǎn)來看，要做好建設(shè)工程的投資控制是十分必要的。

二、建設(shè)工程投資控制的目標(biāo)

建設(shè)工程投資控制，就是自投資決策階段、設(shè)計(jì)階段、發(fā)包階段、施工階段以及竣工階段，把建設(shè)工程投資控制在批準(zhǔn)的投資限額以內(nèi)，隨時(shí)糾正發(fā)生的偏差，以保證項(xiàng)目投資管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

工程項(xiàng)目建設(shè)過程是一個(gè)周期長、投入大的生產(chǎn)過程。建設(shè)者不但受時(shí)間、經(jīng)驗(yàn)包括科學(xué)和技術(shù)條件的限制。而且也受客觀過程的發(fā)展及其表現(xiàn)程度的限制，因而不可能在工程建設(shè)伊始，就設(shè)置一個(gè)科學(xué)的、一成不變的投資控制目標(biāo)，而只能設(shè)置一個(gè)大致的投資控制目標(biāo)，既投資估算。投資概算應(yīng)是建設(shè)工程設(shè)計(jì)方案選擇和進(jìn)行初步設(shè)計(jì)的投資控制目標(biāo)；設(shè)計(jì)概算應(yīng)是進(jìn)行技術(shù)設(shè)計(jì)和施工設(shè)計(jì)的投資控制目標(biāo)；施工圖預(yù)算或建安工程承包合同價(jià)則應(yīng)是施工階段控制的目標(biāo)。有機(jī)聯(lián)系的各個(gè)階段目標(biāo)相互制約，相互補(bǔ)充，前者控制后者，后者補(bǔ)充前者，共同組成建設(shè)工程投資控制的目標(biāo)系統(tǒng)。

三、建設(shè)工程投資控制的重點(diǎn)

投資控制貫穿于項(xiàng)目建設(shè)的全過程，這一點(diǎn)是毫無疑義的，但控制哪一階段可起到事半功倍的效果是十分重要的。從目前我國情況看，影響項(xiàng)目投資最大的階段是約占工程項(xiàng)目建設(shè)周期四分之一的技術(shù)設(shè)計(jì)結(jié)束前的工作階段，在初步設(shè)計(jì)階段影響項(xiàng)目投資的可能性約為75％--95％；在技術(shù)設(shè)計(jì)階段影響項(xiàng)目投資的可能性約為35％--75％；在施工圖設(shè)計(jì)階段影響項(xiàng)目投資的可能性約為5％--35％。從以上分析看，項(xiàng)目投資控制的重點(diǎn)在于施工以前的投資決策和設(shè)計(jì)階段，而一旦項(xiàng)目做出決策后，控制項(xiàng)目投資的關(guān)鍵就在于設(shè)計(jì)，而目前我們的設(shè)計(jì)費(fèi)用一般只占全部工程投資費(fèi)用的1％以下，但正是這微不足道的費(fèi)用卻基本決定了幾乎全部隨后的費(fèi)用。由此可見，設(shè)計(jì)對整個(gè)建設(shè)工程的效益是何等重要，正因?yàn)榇?，把好設(shè)計(jì)圖的實(shí)施前的階段是十分必要的。

四、建設(shè)工程投資控制的措施

要有效的控制項(xiàng)目投資，應(yīng)從組織、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、合同與信息管理等多方面采取措施，從組織上采取措施，包括明確項(xiàng)目組織結(jié)構(gòu)，明確項(xiàng)目投資控制者及其任務(wù)，以使項(xiàng)目投資控制有專人負(fù)責(zé)，明確管理職能分工；從技術(shù)上采取措施，包括重視設(shè)計(jì)的多方案選擇，嚴(yán)格審查監(jiān)督初步設(shè)計(jì)、技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)、施工組織設(shè)計(jì)，深入技術(shù)領(lǐng)域研究節(jié)約投資的可能性；從經(jīng)濟(jì)上采取措施，包括動(dòng)態(tài)的比較項(xiàng)目投資的實(shí)際值和計(jì)劃值，嚴(yán)格審查各項(xiàng)費(fèi)用支出，采取節(jié)約投資的獎(jiǎng)勵(lì)措施等。

五、投資控制的決策

一個(gè)項(xiàng)目，在立項(xiàng)之前，要進(jìn)行細(xì)致的可行性研究，多角度、多方面論證可行的依據(jù)，所謂可行性研究，是運(yùn)用多種科學(xué)手段綜合論證一個(gè)工程項(xiàng)目在技術(shù)上是否先進(jìn)、實(shí)用和可靠，在財(cái)務(wù)上是否盈利，作出環(huán)境影響、社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的分析和評價(jià)、及工程項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力等的措施，為投資決策提供科學(xué)的依據(jù)?？尚行匝芯?，還能為銀行貸款、合作者簽約、工程設(shè)計(jì)等提供依據(jù)和基礎(chǔ)資料，它是決策科學(xué)化的必要步驟和手段。

一個(gè)工程項(xiàng)目要經(jīng)歷投資前期、建設(shè)時(shí)期及投入使用三個(gè)時(shí)期。投資前期是決定

工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的關(guān)鍵時(shí)期。如果在實(shí)驗(yàn)中才發(fā)現(xiàn)工程費(fèi)用過高、投資不足、或原材料不能保證等問題，將會(huì)給投資者造成巨大損失。所以，投資者做一個(gè)十分可行的投資項(xiàng)目研究是十分必要的。

投資控制論文范文第2篇

1投資可行性分析階段風(fēng)險(xiǎn)源辨析及防控

在項(xiàng)目投資可行性分析階段，投資人一般較多關(guān)注對項(xiàng)目資本金收益率影響較大風(fēng)險(xiǎn)，如：項(xiàng)目投資成本構(gòu)成、投資回報(bào)率（在銀行貸款利率的基礎(chǔ)上項(xiàng)目發(fā)起方給予投資人回報(bào)率）、回購方式及相關(guān)稅費(fèi)。對于上述風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般都形成了較為成熟的防控措施。清理地方政府融資平臺(tái)、經(jīng)濟(jì)政策等宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，使得企業(yè)投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目時(shí)還需充分考慮以下風(fēng)險(xiǎn)，才能保證達(dá)到預(yù)期投資收益。

1．1項(xiàng)目發(fā)起方的履約風(fēng)險(xiǎn)及防控

項(xiàng)目發(fā)起方的履約能力，即當(dāng)?shù)卣呢?cái)政收入狀況、政府信用和當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境等方面是選擇投資項(xiàng)目時(shí)必須考察的風(fēng)險(xiǎn)因素。因此，在投資可行性分析階段，投資人需考察政府的財(cái)政收入狀況及近幾年財(cái)政收入的增長率、項(xiàng)目回購是否有明確的資金來源、政策法規(guī)的完善程度、政府廉政狀況和政府換屆等風(fēng)險(xiǎn)因素。投資人可通過盡職調(diào)查和采用信用風(fēng)險(xiǎn)評估等方式防控上述風(fēng)險(xiǎn)。具體可采取：（1）對當(dāng)?shù)卣庞?、?jīng)濟(jì)狀況及社會(huì)環(huán)境進(jìn)行考察論證。（2）要求項(xiàng)目回購方提供合法的、其價(jià)值能覆蓋投資另加投資回報(bào)的抵押擔(dān)保物并簽署抵押擔(dān)保合同。為確保投資的安全，抵押擔(dān)保物應(yīng)符合我國《擔(dān)保法》的要求。投資人需要特別注意，我國《擔(dān)保法》的規(guī)定與債權(quán)法和物權(quán)法的基本原則不一致，混淆了債權(quán)行為和物權(quán)行為的聯(lián)系和區(qū)別，在起草投資建設(shè)合同時(shí)要注意規(guī)避此風(fēng)險(xiǎn)。

1．2融資風(fēng)險(xiǎn)及防控

BT項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)可分為外在風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。外在風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在由于金融市場或宏觀經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生變化對BT項(xiàng)目產(chǎn)生的不良影響，如利率上浮造成融資成本增加、貨幣緊縮政策導(dǎo)致融資困難等；內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)是指投資人的資金周轉(zhuǎn)能力和融資效率。對上述風(fēng)險(xiǎn)可采取以下措施加以防控。（1）融資風(fēng)險(xiǎn)的防控：為了避免融資風(fēng)險(xiǎn)，在項(xiàng)目投資可行性研究階段，就應(yīng)制定融資方案，如采用銀行貸款，在項(xiàng)目投標(biāo)前至少應(yīng)取得銀行的貸款意向書，避免項(xiàng)目直到開工還未解決融資，導(dǎo)致投資人前期資金投入超預(yù)期，而影響投資效益。（2）利率風(fēng)險(xiǎn)的防控：利率上浮會(huì)導(dǎo)致融資成本增加，影響投資收益。因此，應(yīng)在投資建設(shè)合同中約定投資回報(bào)率采用浮動(dòng)回報(bào)率，在項(xiàng)目建設(shè)期和回購期若中國人民銀行上調(diào)基準(zhǔn)利率，則投資回報(bào)利率也相應(yīng)調(diào)整，避免利率上升導(dǎo)致投資人融資成本加大。在與銀行簽訂借款合同時(shí)，需注意利率重置期，防止重置期過長導(dǎo)致回報(bào)率與利率不能同步調(diào)整。（3）資金周轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防控：基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目屬于資金密集型的投資項(xiàng)目，對投資人的資金實(shí)力及周轉(zhuǎn)能力都有很高的要求。為了避免出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，作為投資方的企業(yè)應(yīng)建立完善的資金運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制和資金管理流程，保證企業(yè)內(nèi)部的資金運(yùn)轉(zhuǎn)通暢。在制定融資方案時(shí)，必須結(jié)合項(xiàng)目的資金使用計(jì)劃，制定切實(shí)可行的融資方案，合理分配流動(dòng)資金與自有資金的比例，保證項(xiàng)目建設(shè)資金的需要。此外，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立應(yīng)急準(zhǔn)備金機(jī)制。（4）融資效率的風(fēng)險(xiǎn)防控：項(xiàng)目融資效率的高低直接影響工程進(jìn)度，進(jìn)而影響投資方的投資收益。拓寬融資渠道可以有效的降低融資效率不足帶來的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)項(xiàng)目投資規(guī)模，可選擇多種融資渠道，首先應(yīng)選擇有過多次合作的銀行，避免臨時(shí)尋找，增加融資難度和成本；其次是選擇其他融資渠道，在目前融資困難情形下不能過分依賴于銀行，并可采取信托、資產(chǎn)證券化、股權(quán)等多種融資方式。

1．3合法合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)及防控

如項(xiàng)目存在合法合規(guī)性瑕疵，將給投資人帶來巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。投資人應(yīng)對此進(jìn)行考察并在投資建設(shè)前確定項(xiàng)目的合法合規(guī)性，或在合同條款里約定：由項(xiàng)目發(fā)起方獲得實(shí)施該項(xiàng)目所需的國家有關(guān)部門的批準(zhǔn)、許可、證書及手續(xù)等文件，由于項(xiàng)目的合法合規(guī)性不完備所引起的一切后果由項(xiàng)目發(fā)起方承擔(dān)，以此來規(guī)避項(xiàng)目合法合規(guī)性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

1．4工程風(fēng)險(xiǎn)及防控

工程風(fēng)險(xiǎn)主要是項(xiàng)目技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在工程技術(shù)難易程度、施工條件等實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，需要對項(xiàng)目實(shí)施方案尤其是非常規(guī)的重大技術(shù)方案進(jìn)行論證，確保工程風(fēng)險(xiǎn)可控；應(yīng)將由于降低風(fēng)險(xiǎn)而造成的成本增加部分計(jì)入合同價(jià)。

2項(xiàng)目實(shí)施階段風(fēng)險(xiǎn)源辨析和防控

投資人中標(biāo)后即進(jìn)入項(xiàng)目的實(shí)施階段，該階段主要包括：開工準(zhǔn)備、項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目移交回購等。項(xiàng)目公司一經(jīng)注冊成立，就承擔(dān)起投資人的角色，全面負(fù)責(zé)項(xiàng)目實(shí)施階段的投融資、建設(shè)、質(zhì)量和進(jìn)度管理等工作，需按合同約定的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)工期完成項(xiàng)目，并承擔(dān)項(xiàng)目的所有投資建設(shè)管理風(fēng)險(xiǎn)。因此，項(xiàng)目公司管理人員必須在實(shí)施階段及時(shí)辨析風(fēng)險(xiǎn)源，采取應(yīng)對措施，保證項(xiàng)目順利推進(jìn)。實(shí)施階段存在的風(fēng)險(xiǎn)源及防控措施如下。

2．1項(xiàng)目開工前風(fēng)險(xiǎn)及防控

資人實(shí)施項(xiàng)目的投資建設(shè)管理職責(zé)的項(xiàng)目公司不同于一般施工承包的項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司不僅承擔(dān)項(xiàng)目的建設(shè)管理職責(zé)，還需要承擔(dān)項(xiàng)目的投資建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，因此，除建立一般的公司管理規(guī)章制度外，還需制定工程建立風(fēng)險(xiǎn)防范管理制度、風(fēng)險(xiǎn)防范管理工作體系和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范計(jì)劃，將風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任落實(shí)到人。項(xiàng)目公司在開工準(zhǔn)備階段需關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)。

2．1．1項(xiàng)目資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)及防控

（1）投資計(jì)劃的不合理、計(jì)量支付手續(xù)不規(guī)范導(dǎo)致回購不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。首先，項(xiàng)目公司應(yīng)建立投資計(jì)劃、投資回報(bào)積息、支付等內(nèi)部復(fù)核制度，從內(nèi)部管理上消除此風(fēng)險(xiǎn)；其次，開工前項(xiàng)目公司即應(yīng)根據(jù)施工組織計(jì)劃與業(yè)主方確定投資計(jì)劃、計(jì)量支付流程、投資回報(bào)積息及資金到賬確認(rèn)工作流程和方式，保證項(xiàng)目回購能夠順利進(jìn)行。（2）項(xiàng)目投融資資金鏈斷裂導(dǎo)致BT項(xiàng)目合同違約風(fēng)險(xiǎn)。為避免出現(xiàn)此風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目公司應(yīng)建立與公司股東、貸款銀行以及業(yè)主方的溝通機(jī)制，嚴(yán)格誠信履行《BT項(xiàng)目投資建設(shè)合同》和《借款合同》，按時(shí)付息還本。建立項(xiàng)目資金不能正常運(yùn)作預(yù)警機(jī)制、向公司董事會(huì)緊急報(bào)告制度及資金使用緊急預(yù)案。

2．1．2項(xiàng)目合法合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)及防控

項(xiàng)目實(shí)質(zhì)性開工前，項(xiàng)目公司應(yīng)進(jìn)一步復(fù)核合同及其相關(guān)法律文件（含項(xiàng)目批準(zhǔn)文件、擔(dān)保抵押文件、權(quán)證等）的合法性、合規(guī)性是否存在瑕疵等法律和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。對于合同存在的經(jīng)濟(jì)、法律風(fēng)險(xiǎn)，按照部門職責(zé)和崗位職責(zé)逐一梳理辨析，注意在建設(shè)過程中對該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，或通過簽定補(bǔ)充協(xié)議來完善相應(yīng)的合同內(nèi)容。

2．1．3其他開工準(zhǔn)備工作不到位風(fēng)險(xiǎn)及防控

政府對項(xiàng)目前期工作，如征地、拆遷、施工圖紙等是否按照工作計(jì)劃落實(shí)，關(guān)系到項(xiàng)目的進(jìn)度。為避免項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度延后的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，需建立與業(yè)主方的工作聯(lián)系制度，適時(shí)建立和收集相關(guān)索賠資料，防止超合同工期而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

2．2項(xiàng)目建設(shè)階段的風(fēng)險(xiǎn)及防控

2．2．1職業(yè)健康安全、工程施工安全、工程結(jié)構(gòu)安全風(fēng)險(xiǎn)及防控

在工程實(shí)施階段要防范由于施工引起的粉塵等造成空氣、環(huán)境的污染、建設(shè)過程中的運(yùn)輸?shù)仍斐傻奈＜皢T工的職業(yè)健康和生命安全的風(fēng)險(xiǎn)，需要加強(qiáng)采取職業(yè)病防護(hù)措施和采取相關(guān)人身安全防護(hù)措施，避免此類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對于施工過程中可能存在的其他安全風(fēng)險(xiǎn)，如施工用電安全、高空作業(yè)安全和工程結(jié)構(gòu)施工及設(shè)備安全等，應(yīng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)，采取相應(yīng)措施，避免事故的出現(xiàn)。

2．2．2技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及防控

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要有：工程設(shè)計(jì)的缺陷或錯(cuò)誤，如地質(zhì)條件考慮不當(dāng)，工藝設(shè)計(jì)流程不合理，設(shè)計(jì)時(shí)對施工可行性缺乏經(jīng)驗(yàn)或考慮不當(dāng)?shù)葘?dǎo)致變更，或者項(xiàng)目建設(shè)中碰到重大技術(shù)障礙等。要對技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，首先，應(yīng)對工程設(shè)計(jì)及實(shí)施方案進(jìn)行審核，減少項(xiàng)目實(shí)施過程中由于變更而引起技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，對重點(diǎn)部位進(jìn)行詳細(xì)的地質(zhì)勘察工作，特別是對本項(xiàng)目的可能影響要摸清和評估；最后，應(yīng)對施工過程中可能遇到的工程技術(shù)問題也要詳細(xì)調(diào)查，并做好必要的技術(shù)準(zhǔn)備和措施準(zhǔn)備。

2．2．3成本控制風(fēng)險(xiǎn)及防控

BT項(xiàng)目投資成本包括項(xiàng)目的前期費(fèi)、建安費(fèi)、項(xiàng)目公司管理費(fèi)和資金成本及相關(guān)的稅費(fèi)等。一般只有前期費(fèi)和建安費(fèi)計(jì)入合同價(jià)。前期費(fèi)，一般由業(yè)主方包干使用。投資人需關(guān)注的成本風(fēng)險(xiǎn)有：①建安費(fèi)超合同價(jià)約定的計(jì)價(jià)范圍，如原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力成本增加、工期遲延、通貨膨脹、匯率波動(dòng)、利率變化等方面造成的投資成本增加，而合同價(jià)格不含此類變動(dòng)造成的投資成本增加的部分；②建設(shè)單位管理費(fèi)超支；③稅務(wù)籌劃不到位導(dǎo)致的稅款增加；④其他因素造成的投資成本增加?？赏ㄟ^細(xì)化投資建設(shè)合同條款，如擴(kuò)大材料調(diào)差范圍、工期延期責(zé)任劃分、投資回報(bào)率隨銀行利率浮動(dòng)、設(shè)計(jì)變更處置、交竣工驗(yàn)收時(shí)間節(jié)點(diǎn)的確定等來規(guī)避建安成本超付風(fēng)險(xiǎn)，通過加強(qiáng)管理來規(guī)避管理費(fèi)超支，聘請專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)做好項(xiàng)目的稅務(wù)籌劃、積極爭取利用當(dāng)?shù)氐亩愘M(fèi)優(yōu)惠政策，將影響投資成本增加的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

2．2．4質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)及防控

項(xiàng)目質(zhì)量會(huì)影響項(xiàng)目的移交回購，從而影響投資效益。承包商及分包商的實(shí)力、技術(shù)力量、施工水平、設(shè)施設(shè)備、管理手段等都是潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素。為保證質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)可控，須采取以下防控措施：①應(yīng)加強(qiáng)對承包商資質(zhì)業(yè)績審核，建立健全質(zhì)量管理體系，設(shè)立專職質(zhì)量管理員，落實(shí)全員崗位質(zhì)量管理職責(zé)，確保質(zhì)量保證體系有效運(yùn)行；②建立質(zhì)量獎(jiǎng)懲制度，務(wù)實(shí)開展全面質(zhì)量管理活動(dòng)，采取質(zhì)量防患措施并落到實(shí)處；③審核施工方案，嚴(yán)格執(zhí)行施工規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)質(zhì)量檢測檢驗(yàn)和隱蔽工程驗(yàn)收。

2．2．5施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)及防控

BT模式項(xiàng)目特點(diǎn)決定了項(xiàng)目進(jìn)度管理難度非常大，BT模式項(xiàng)目能否按期完工，將影響項(xiàng)目投資的成敗，項(xiàng)目進(jìn)度控制風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。影響進(jìn)度的風(fēng)險(xiǎn)因素有投資人的經(jīng)營管理水平和技術(shù)力量的高低、組織合理與否、協(xié)調(diào)工作是否順暢、設(shè)施設(shè)備保障與否，各種主客觀原因都將影響或制約工程進(jìn)度。為避免此類風(fēng)險(xiǎn)，可采取如下措施：①科學(xué)安排工程進(jìn)度網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃，抓住關(guān)鍵線路和工期節(jié)點(diǎn)，提前周密部署、超前決策，合理組織和優(yōu)化資源；②加強(qiáng)與業(yè)主方和鎮(zhèn)村的協(xié)調(diào)和溝通，確保前期工作進(jìn)度，及時(shí)化解各種矛盾，理順各方關(guān)系，保證工程順利進(jìn)行；③加強(qiáng)計(jì)劃和統(tǒng)計(jì)，及時(shí)掌握工程進(jìn)展，有效控制工程建設(shè)的各種資源，并制定合理周密的應(yīng)急預(yù)案。

2．2．6工程結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)及防控

如計(jì)量存在問題會(huì)嚴(yán)重影響投資收益。在項(xiàng)目實(shí)施過程中需認(rèn)真核對工程量和計(jì)量原始憑證，嚴(yán)格保管計(jì)量憑證原件；加強(qiáng)計(jì)量基礎(chǔ)工作，做好計(jì)量臺(tái)帳，及時(shí)進(jìn)行合同工程量清單修正，并細(xì)化合同工程量清單、做到隨時(shí)可以分解和合并，以便及時(shí)辦理分項(xiàng)工程、分部工程、單項(xiàng)工程和整個(gè)標(biāo)段的結(jié)算，定期核實(shí)已完工程總量。在工程收尾階段須檢查計(jì)量管理工作，重點(diǎn)解決計(jì)量遺留問題和對原始計(jì)量憑證的審核工作，做到及時(shí)準(zhǔn)確掌握計(jì)量和投資回報(bào)狀況，避免由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2．2．7交工驗(yàn)收風(fēng)險(xiǎn)及防控

交工驗(yàn)收的時(shí)間延遲會(huì)導(dǎo)致工程缺陷責(zé)任期延后和第一筆移交受讓款支付延后，直接損害投資人收益。實(shí)際工程實(shí)施時(shí)還會(huì)出現(xiàn)項(xiàng)目已交付使用還未進(jìn)行交工驗(yàn)收的情況。在投資建設(shè)合同中應(yīng)明確約定交工驗(yàn)收時(shí)間，如出現(xiàn)延遲，責(zé)任方將承擔(dān)由此造成的后果；其次，項(xiàng)目管理人員應(yīng)積極與業(yè)主方溝通保證交工時(shí)間不出現(xiàn)延遲，使交工驗(yàn)收風(fēng)險(xiǎn)可控。

2．2．8不可抗力風(fēng)險(xiǎn)及防控

不可抗力風(fēng)險(xiǎn)也是項(xiàng)目建設(shè)期頻繁發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)一般指人文環(huán)境災(zāi)難和地質(zhì)災(zāi)害帶來的風(fēng)險(xiǎn)。人文環(huán)境災(zāi)難包括戰(zhàn)爭、瘟疫、暴亂、恐怖活動(dòng)等，地質(zhì)災(zāi)害包括地震、火山爆發(fā)、山體滑坡、洪災(zāi)、暴雨、海嘯、熱帶風(fēng)暴等惡劣環(huán)境因素。防控措施：對于不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在投資建設(shè)合同條款中約定，以降低投資人的風(fēng)險(xiǎn)，投資人應(yīng)購買工程保險(xiǎn)，制定相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案。

3移交受讓階段風(fēng)險(xiǎn)源辨析及防控

移交受讓階段是指項(xiàng)目已經(jīng)交工驗(yàn)收完畢至項(xiàng)目回購結(jié)束，此階段存在的風(fēng)險(xiǎn)及防控措施如下。

3．1移交受讓前風(fēng)險(xiǎn)及防控

移交受讓前的準(zhǔn)備工作是否到位關(guān)系到項(xiàng)目移交受讓工作能否順利進(jìn)行。項(xiàng)目公司應(yīng)有序地開展各項(xiàng)移交受讓準(zhǔn)備工作。與業(yè)主方、財(cái)政局、審計(jì)局等相關(guān)部門適時(shí)溝通，確認(rèn)第一期移交受讓款總金額；項(xiàng)目公司根據(jù)具體情況確定是否需要致函業(yè)主方，要求將第一期移交受讓款足額列入當(dāng)?shù)卣?cái)政預(yù)算，并取得人大常委會(huì)批準(zhǔn)。

3．2移交受讓階段風(fēng)險(xiǎn)及防控

項(xiàng)目的移交受讓階段一般持續(xù)2～3年，即使是第一筆移交回購款及時(shí)到位，在此時(shí)間段內(nèi)仍然可能出現(xiàn)由于地方財(cái)政狀況惡化、竣工決算未能實(shí)施等各種原因?qū)е碌暮罄m(xù)回購款延付的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。為規(guī)避回購款延付的風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)密切關(guān)注國家財(cái)政政策和貨幣政策，以及項(xiàng)目所在地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政府層面及財(cái)政動(dòng)態(tài)，同時(shí)還需關(guān)注回購方資金是否充足；其次應(yīng)及時(shí)了解當(dāng)?shù)卣磕甑幕窘ㄔO(shè)安排規(guī)模，結(jié)合地方財(cái)政收入和可支配收入分析業(yè)主方的基本建設(shè)投資規(guī)模是否過度而影響其對移交受讓款的支付能力。項(xiàng)目公司應(yīng)及時(shí)函告業(yè)主方將本年度回購款納入政府財(cái)政計(jì)劃。缺陷責(zé)任期內(nèi)項(xiàng)目的質(zhì)量是否符合合同要求、竣工資料移交是否及時(shí)和齊全，會(huì)影響最后一筆回購款的支付。因此，在缺陷責(zé)任期內(nèi)務(wù)必保證項(xiàng)目質(zhì)量，一旦出現(xiàn)質(zhì)量問題，應(yīng)立即通知施工總承包方、設(shè)計(jì)方、監(jiān)理方和業(yè)主在盡可能短的時(shí)間內(nèi)踏勘現(xiàn)場，確定并編制維修方案，維修費(fèi)用在工程質(zhì)量保證金中支付，不影響受讓款支付；在工程施工階段建立和完善檔案管理機(jī)制，確?？⒐べY料歸檔及時(shí)、完整。只有項(xiàng)目順利通過竣工驗(yàn)收，投資人按約收到最后一期移交受讓款，才意味著項(xiàng)目投資成功。

4結(jié)語

投資控制論文范文第3篇

（一）工程投資是由直接費(fèi)、間接費(fèi)、利潤和稅金等構(gòu)成。其中直接費(fèi)由統(tǒng)一定額基價(jià)乘以按工程量計(jì)算規(guī)則計(jì)算的工程量而得，再以直接費(fèi)為基礎(chǔ)乘以費(fèi)用定額的綜合費(fèi)率加上材料價(jià)差等，最終確定工程投資。工程結(jié)算時(shí)，再根據(jù)有關(guān)規(guī)定計(jì)算材料價(jià)差和有關(guān)費(fèi)用調(diào)整，得出實(shí)際工程投資。（二）工程投資控制是依據(jù)簽定的工程有關(guān)合同、設(shè)計(jì)圖紙、工作量清單等有關(guān)文件。運(yùn)用審核文件、運(yùn)用指令文件、運(yùn)用計(jì)量支付等控制手段，對工程投資進(jìn)行有效控制。

二、工程管理實(shí)施階段的投資控制內(nèi)容

（一）工程投資潛在風(fēng)險(xiǎn)控制1．投資控制人員要深入現(xiàn)場，及時(shí)了解情況，注意收集可能會(huì)引起投資調(diào)整的各類相關(guān)信息資料，審核工程現(xiàn)場實(shí)際工程量的準(zhǔn)確性、完整性。找出工程投資最容易被突破的可能及潛在因素，例如：施工合同有關(guān)條款不明確而造成突破投資的漏洞、設(shè)計(jì)方案不合理或施工圖存在問題而造成工程變更、材料和設(shè)備價(jià)格不確定等。2．特別是對于一些大型工程，由于施工工期較長，一般合同規(guī)定可按物價(jià)指數(shù)進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，這項(xiàng)工作顯得尤為重要。找出容易造成費(fèi)用索賠的可能及潛在因素，例如：建設(shè)單位資金不到位、施工圖紙不到位、合同約定由建設(shè)單位供應(yīng)的材料、設(shè)備不到位等。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析，有針對性的制定防范措施。不斷充實(shí)工程投資控制內(nèi)容，完善管理方法，為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)服務(wù)，從而得到更大的經(jīng)濟(jì)效益。（二）工程投資計(jì)量支付控制1．熟悉掌握工程量計(jì)算規(guī)則和支付條款。應(yīng)取費(fèi)用項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合現(xiàn)場調(diào)查、做好核對工程量的基礎(chǔ)上，正確提取工程量，質(zhì)量不合格的工程量不予計(jì)量。了解施工方案和施工計(jì)劃中的內(nèi)容，復(fù)核及審核工程量。經(jīng)實(shí)踐證明按照通常的施工順序提取工程量，，使工作程序系統(tǒng)化，可以最大程度地避免了漏項(xiàng)或重復(fù)。2．嚴(yán)格依據(jù)法律法規(guī)、合同文件、索賠程序，收集、整理有關(guān)資料，為處理費(fèi)用索賠提供證據(jù)，公正、合理審核費(fèi)用索賠。

三、工程投資變更簽證控制

1．控制工程投資變更，建立并執(zhí)行變更簽證審批程序。建設(shè)工程應(yīng)建立變更簽證的常規(guī)審批程序，對投資影響超過一定數(shù)額的重大變更簽證應(yīng)設(shè)置主要負(fù)責(zé)人審批程序，突出投資的事前控制、是指要避免設(shè)計(jì)院出變更，施工單位實(shí)施，實(shí)施完再報(bào)價(jià)的習(xí)慣模式。工程變更都必需經(jīng)審核批準(zhǔn)后，才可以實(shí)施的程序。強(qiáng)化事中控制，完善事后控制。嚴(yán)格管理程序，合理控制變更簽證總量。要制定一套完善的計(jì)量、支付的管理辦法，2．工程變更的費(fèi)用和變更方案是聯(lián)系在一起的，因此在說明變更處理方案的同時(shí)，必須同時(shí)說明相應(yīng)的變更價(jià)款，按合同約定方式核定變更簽證價(jià)款結(jié)算方式一般有三種：（1）合同中已有適用于變更簽證工程的價(jià)格，按合同已有的價(jià)格變更合同價(jià)款；（2）合同中只有類似于變更簽證工程的價(jià)格，可以參照類似價(jià)格變更合同價(jià)款；（3）合同中沒有適用或類似于變更簽證工程的價(jià)格，由承包人或發(fā)包人提出適當(dāng)?shù)淖兏鼉r(jià)格，經(jīng)雙方確認(rèn)后執(zhí)行。從而使決策時(shí)對投資價(jià)款心中有數(shù)，避免投資價(jià)款失控。

四、結(jié)束語

投資控制論文范文第4篇

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)控制

經(jīng)過多年的探索，中國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險(xiǎn)投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，這種投資的高風(fēng)險(xiǎn)性和高回報(bào)率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資的資金最終都要落實(shí)到具體項(xiàng)目中，由于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項(xiàng)目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項(xiàng)目運(yùn)作過程中除了具有一般項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)投資的管理風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為：組織風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、過程風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險(xiǎn)控制，對于有效運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、團(tuán)隊(duì)建設(shè)———組織風(fēng)險(xiǎn)控制的核心工作

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項(xiàng)目的增長速度比較快，如果不及時(shí)加強(qiáng)企業(yè)的組織管理，就會(huì)造成項(xiàng)目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風(fēng)險(xiǎn)的根源。

風(fēng)險(xiǎn)投資作為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項(xiàng)目相比，風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目不但要求項(xiàng)目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)，對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性有較高的認(rèn)識(shí)，并且這種知識(shí)和技能在項(xiàng)目實(shí)施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)才能實(shí)現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項(xiàng)目組織風(fēng)險(xiǎn)控制中，團(tuán)隊(duì)建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊(duì)在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn)，改變了組織過程實(shí)施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項(xiàng)目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項(xiàng)目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)，團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)。如果項(xiàng)目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會(huì)影響項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮，更會(huì)使整個(gè)項(xiàng)目的順利實(shí)施受阻，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項(xiàng)目經(jīng)理，如果能營造一個(gè)讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境，會(huì)使項(xiàng)目成員的忠誠度高度提升，增強(qiáng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮。為建立一個(gè)高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，我們需要了解其主要推動(dòng)力和障礙。

推動(dòng)力是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素，可以加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的有效性，它們和團(tuán)隊(duì)性能是正相關(guān)的。障礙是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素，它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊(duì)性能，在統(tǒng)計(jì)上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時(shí)，這些團(tuán)隊(duì)特性和團(tuán)隊(duì)性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動(dòng)力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，是組織風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵內(nèi)容，是項(xiàng)目成功非常必要的條件。

二、項(xiàng)目評價(jià)———決策風(fēng)險(xiǎn)控制的首要工作

我國許多風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，很大程度上在于投資項(xiàng)目本身先天不足，是投資決策失誤造成的。決策風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目因決策失誤而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點(diǎn)，使得對于項(xiàng)目的決策尤為重要，決策一旦失誤將會(huì)直接導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。

對風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評估是投資決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，如果在進(jìn)行價(jià)值評估過程中，僅靠風(fēng)險(xiǎn)投資家、市場的經(jīng)驗(yàn)和直覺進(jìn)行決策，會(huì)使評估結(jié)果存在一定的片面性。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目所包含的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目，所以如何從模擬風(fēng)險(xiǎn)的角度以及能夠反映這種風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值范圍方面預(yù)測價(jià)值，是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目決策的關(guān)鍵。全面的價(jià)值評估工作主要取決于對企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的了解，選擇正確的價(jià)值評估方法，擁有較多的財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，采用科學(xué)的態(tài)度去認(rèn)真分析和預(yù)測，才能得到真實(shí)可靠的結(jié)論。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對較少，或者沒有可比項(xiàng)目數(shù)據(jù)，評估時(shí)應(yīng)采用類似項(xiàng)目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來進(jìn)行。在取用同類項(xiàng)目數(shù)據(jù)時(shí)，還要考慮項(xiàng)目之間的相似程度，以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，接下來的工作就是預(yù)測項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量及選定項(xiàng)目的必要收益率或資本成本（折現(xiàn)率）。為了計(jì)算由該項(xiàng)目引起的不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量，需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，將不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時(shí)點(diǎn)進(jìn)行比較。估測項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量具體工作包括：分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，計(jì)算扣除調(diào)整項(xiàng)目后的營業(yè)凈利潤與投資成本，將企業(yè)經(jīng)過審計(jì)的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分別細(xì)化分析；了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場占有率；制定績效前景；預(yù)測個(gè)別詳列科目；檢驗(yàn)總體預(yù)測的合理性和真實(shí)性；結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的歷史、現(xiàn)狀和未來，分析預(yù)測得出和風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的企業(yè)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表，以此為基礎(chǔ)計(jì)算出的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。估測并調(diào)整項(xiàng)目必要收益率工作包括：權(quán)益資本成本估算；債務(wù)資本成本估算；確定目標(biāo)市場價(jià)值權(quán)數(shù)；估計(jì)不同的企業(yè)的報(bào)酬率隨整個(gè)市場平均報(bào)酬率變動(dòng)的情況；估計(jì)根據(jù)機(jī)會(huì)成本要求的最低資金利潤率；將與特定投資項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬加入到企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率當(dāng)中，形成按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率，從而合理選定折現(xiàn)率。

企業(yè)在識(shí)別與估量投資風(fēng)險(xiǎn)后，對選定的投資方案，還要針對其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)項(xiàng)目資本成本的主要決定因素，而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素，企業(yè)通常無法控制項(xiàng)目的營業(yè)杠桿，這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿三者之間的相互關(guān)系，采用杠桿程度有限的組合，來控制企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。

三、借助信息技術(shù)———實(shí)施過程風(fēng)險(xiǎn)控制

項(xiàng)目是一個(gè)連續(xù)的過程，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目往往起源于一種想法，并采取一種概念化的形式，要求有足夠的物質(zhì)要素，使組織中關(guān)鍵的決策制定者選擇該項(xiàng)目。在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作過程中，不同的階段會(huì)遇到各種不同的問題，并以一種連續(xù)的生命周期的模式，強(qiáng)調(diào)了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目過程管理的必要性。

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目由于其預(yù)期的市場容量往往事先不能確定，致使對項(xiàng)目的過程管理難度進(jìn)一步加大，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)貫穿了風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的整個(gè)生命周期。針對于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的特點(diǎn)，項(xiàng)目各階段不應(yīng)僅滿足應(yīng)完成的任務(wù)，必須隨著項(xiàng)目運(yùn)作過程環(huán)境的變化進(jìn)行資源的再分配以及項(xiàng)目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，要求項(xiàng)目經(jīng)理通過改變分派到整個(gè)項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動(dòng)態(tài)反映。這項(xiàng)工作我們可以通過建立有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)來進(jìn)行。建立有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)（EnterpriseRiskManagementInformationSystems）是管理信息系統(tǒng)的一個(gè)新領(lǐng)域。任何企業(yè)的運(yùn)營都需要信息，源于項(xiàng)目的計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制的決策必須基于及時(shí)的和適當(dāng)?shù)男畔?。信息流在質(zhì)量和速度上都是一個(gè)關(guān)鍵的因素，有了這些，才能有效地和高效地使用資源，滿足項(xiàng)目的要求。風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生來源于信息的不完全，因此為了優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個(gè)信息流程。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)信息整理伴隨著風(fēng)險(xiǎn)及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過程展開。這種信息既包括風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法的管理支持信息，還包括項(xiàng)目自身風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持等信息，是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡(luò)。借助風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理組織者可以準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制效用報(bào)告組織未來計(jì)劃等活動(dòng)。對于每一階段的工作，信息使用者可在在界面上得出該項(xiàng)工作的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，明確這一風(fēng)險(xiǎn)正面與反面的后果，還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐及風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)工具。例如在項(xiàng)目計(jì)劃階段，輸入該項(xiàng)目信息內(nèi)容，查詢系統(tǒng)會(huì)提供一個(gè)邏輯的樹狀結(jié)構(gòu)，一方面指出項(xiàng)目中必須的工作要素，另一方面提供該項(xiàng)目可以借鑒的網(wǎng)絡(luò)信息以及計(jì)劃實(shí)施的模擬流程等。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，項(xiàng)目經(jīng)理通過改變分派到整個(gè)項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動(dòng)態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況，項(xiàng)目成本、時(shí)間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整，即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過對項(xiàng)目過程風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)、適時(shí)地控制，可以保證項(xiàng)目階段目標(biāo)最大程度的實(shí)現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險(xiǎn)起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目退出以后，貫穿了風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的整個(gè)運(yùn)作過程。根據(jù)情況的變化，對風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的分析，把握引起風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素，及時(shí)進(jìn)行有效的控制，可以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)，保證預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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3.王景濤編著。新編風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)。東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2005

4.楊雄勝主編。高級(jí)財(cái)務(wù)管理。東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2005

投資控制論文范文第5篇

分析目的：顯示不同外包情況下，為保證煤制氣投資組合單元的收益固定，原材料價(jià)格變動(dòng)時(shí)，SNG價(jià)格應(yīng)該如何進(jìn)行調(diào)整聯(lián)動(dòng)。模型原理：將主要原材料價(jià)格和主要產(chǎn)品價(jià)格分別作為自變量和因變量，通過建模計(jì)算價(jià)格間的敏感性。在保證其他參數(shù)（如：投資組合單元的其他成本和收入，煤、電、SNG的交易量）不變的情況下，投資組合單元IRR僅與原材料價(jià)格和SNG價(jià)格相關(guān)。如需保證一定的投資組合單元IRR，則原材料價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致的成本變動(dòng)需要由投資組合單元SNG銷售價(jià)格變動(dòng)來平衡，例如前者的價(jià)格上升需要后者價(jià)格的上升來填補(bǔ)成本上升的影響。具體操作過程中，變動(dòng)主要原材料價(jià)格和SNG的價(jià)格，得到相應(yīng)價(jià)格組合下的投資組合單元IRR。然后找到投資組合單元IRR=10%時(shí)對應(yīng)的原材料和SNG價(jià)格的組合，并將其繪制成圖，進(jìn)一步擬合得到兩者之間的函數(shù)關(guān)系。

2計(jì)算結(jié)果及分析

2.1外包單元和投資組合單元IRR分析結(jié)果

外包空分單元向煤制氣投資組合單元供應(yīng)氧氣、氮?dú)?、儀表空氣、冷凝液，同時(shí)投資組合單元向空分供應(yīng)蒸汽。因此，上述各項(xiàng)物料的交易額既是一方的收入，又是另一方的成本，會(huì)同時(shí)影響空分IRR和組合單元IRR。通過分析，氧氣占投資組合單元年采購成本的29%，對投資組合單元IRR影響最大，因此將氧氣價(jià)格作為關(guān)鍵變量，在保證其他參數(shù)（如：其他物料的價(jià)格，空分供應(yīng)組合單元的氧氣量）不變的情況下，外包空分單元IRR和投資組合單元IRR僅與氧氣價(jià)格相關(guān)。在模型中設(shè)定氧氣價(jià)格為變量，通過預(yù)測外包空分單元和投資組合單元未來18年的凈現(xiàn)金流量，可以計(jì)算得到不同氧氣價(jià)格下，對應(yīng)的空分單元IRR和組合單元IRR，并通過繪制相應(yīng)的IRR曲線，找到空分和組合單元IRR的相互關(guān)系，如圖2所示。如圖2將空分單元IRR曲線和組合單元IRR曲線并列排放，保證縱軸（氧氣價(jià)格）的取值范圍相同，可由空分廠/組合單元IRR曲線上任一點(diǎn)出發(fā)，通過左右兩圖相同的氧氣價(jià)格為“橋梁”，找到此時(shí)對應(yīng)的組合單元/空分廠的IRR。以空分廠IRR曲線圖上的A點(diǎn)為例：A點(diǎn)所在位置為橫軸上的8%，代表此時(shí)空分廠IRR為8%。通過空分廠IRR曲線圖，可查得此時(shí)氧氣價(jià)格為0.432元/方；以y=0.432，從左向右，做一條紅色的虛線，與組合單元IRR曲線圖交于一點(diǎn)，該點(diǎn)對應(yīng)的橫軸坐標(biāo)為10.6%，即代表當(dāng)氧氣價(jià)格為0.432元/方時(shí)，組合單元的IRR為10.6%。這也就意味著，在將空分廠外包的情景下，當(dāng)空分廠獲得8%的基本收益率時(shí)，組合單元的IRR高于10%，投資收益性較好。另一方面，當(dāng)組合單元IRR為10%時(shí)（對應(yīng)上圖右橫軸上的B點(diǎn)），通過組合單元IRR曲線可查得此時(shí)氧氣價(jià)格為0.477元/方，再通過查看空分單元IRR曲線，可得到此時(shí)空分廠的IRR為11.9%。這意味著當(dāng)組合單元的收益情況較好（10%）時(shí)，空分廠也可獲得較高的收益（11.9%）。由此可見，在空分單元外包的情景下，無論是從空分廠角度出發(fā)，還是從組合單元角度出發(fā)，均能獲得較好的投資收益。此外，當(dāng)氧氣價(jià)格從0.432元/方，上漲到0.477時(shí)，空分單元IRR從8%上漲到11.9%，增幅達(dá)到3.9%，而組合單元IRR從10.6%下降至10%，由此可見空分單元對組合單元的IRR也頗有影響。

2.2成本結(jié)構(gòu)分析結(jié)果

2.2.1按照成本屬性分析在該情景下，煤礦、熱電廠、管道以及空分都作為外部單元，其余單元（SNG、焦油加氫、凈水廠、污水處理廠、LNG）則為自有。在達(dá)產(chǎn)運(yùn)營期內(nèi)。

2.2.2按單元?jiǎng)澐址治鲈谠撉榫跋?，空分單元屬于?dú)立測算單元，其單元成本按照組合單元從空分廠購入氣體的采購成本計(jì)算，具體情況支付給煤礦的采購成本是單元成本的最大項(xiàng)，占到總成本的37.6%；其次是SNG單元所產(chǎn)生原料、生產(chǎn)、管理等成本，占到24.4%；來自空分廠的采購成本占到總成本的23.5%，在總成本中的比例也較高。

2.3價(jià)格傳遞分析結(jié)果

通過分析在空分單元被外包情況下的組合單元輸入成本結(jié)構(gòu)，可得到占主要比例的原材料項(xiàng)目，例如碎煤、粉煤、氧氣以及電力分別占到輸入成本的26%、24%、25%和8%，這四項(xiàng)占到了年均輸入成本的83%，因此這四項(xiàng)的價(jià)格變化會(huì)對輸入成本有決定性影響，并間接影響組合單元收益，如需保證一定的組合單元IRR，碎煤、粉煤以及電力的成本價(jià)格變動(dòng)需要由SNG的銷售價(jià)格變動(dòng)來平衡，前者的價(jià)格上升需要SNG價(jià)格的上升來抵消成本上升的影響，具體影響關(guān)系如下：碎煤價(jià)格對SNG價(jià)格的影響。由擬合直線得到在組合單元IRR一定時(shí)，SNG的價(jià)格變動(dòng)與碎煤價(jià)格變動(dòng)的比值為0.0012，這表示碎煤價(jià)格每上升（下降）100元/噸，SNG價(jià)格需上升（下降）0.12元/方以滿足組合單元IRR=10%。粉煤價(jià)格對SNG價(jià)格的影響。由擬合直線得到在組合單元IRR一定時(shí)，SNG的價(jià)格變動(dòng)與粉煤價(jià)格變動(dòng)的比值為0.0013，這表示粉煤價(jià)格每上升（下降）100元/噸，SNG價(jià)格需上升（下降）0.13元/方以滿足組合單元IRR=10%。電力價(jià)格對SNG價(jià)格的影響。由擬合線得到在組合單元IRR一定時(shí)，SNG的價(jià)格變動(dòng)與電力價(jià)格變動(dòng)的比值為0.33，這表示電力價(jià)格每上升（下降）0.1元/度，SNG價(jià)格需上升（下降）0.033元/方以滿足組合單元IRR=10%。氧氣價(jià)格對SNG價(jià)格的影響如圖6所示。由擬合直線得到在組合單元IRR一定時(shí)，SNG的價(jià)格變動(dòng)與氧氣價(jià)格變動(dòng)的比值為1.116，這表示氧氣價(jià)格每上升（下降）0.1元/方，SNG價(jià)格需上升（下降）0.11元/方以滿足組合單元IRR=10%。從以上分析可知，組合單元的IRR對碎煤、粉煤、空分以及電力的價(jià)格較為敏感，以上四項(xiàng)價(jià)格的波動(dòng)，對組合單元的IRR影響較為突出。

3結(jié)論