前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇投資銀行業(yè)務(wù)范文，相信會(huì)為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

投資銀行業(yè)務(wù)范文第1篇

一、商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)概述

（1）財(cái)務(wù)顧問。商務(wù)銀行為客戶提供金融或經(jīng)營(yíng)商的管理顧問，為企業(yè)提供咨詢、策劃或運(yùn)作，對(duì)某行業(yè)、某產(chǎn)品等進(jìn)行深入的分析和研究，提出全面的資料供客戶參考。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)向企業(yè)提供策劃等內(nèi)容，并給出相應(yīng)的制度改革建設(shè)、重建財(cái)務(wù)制度等來化解企業(yè)的危機(jī)，減輕在突發(fā)事件中企業(yè)的壓力。在公司兼并或者收購(gòu)中，商業(yè)銀行作為進(jìn)行直接參與其中，商業(yè)銀行能夠?yàn)槠髽I(yè)日常的運(yùn)作等方面提供流動(dòng)資金，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、財(cái)務(wù)管理技術(shù)和信息技術(shù)發(fā)展等內(nèi)容為商業(yè)銀行投資銀行在面對(duì)不同的情況下進(jìn)行公司資金上的問題，降低企業(yè)成本。同時(shí)把企業(yè)閑置的資金在最短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行投資，我國(guó)商業(yè)銀行能夠被投資銀行業(yè)務(wù)所融合的技術(shù)管理包括：支票箱服務(wù)、對(duì)賬服務(wù)、現(xiàn)金集中等等。在商業(yè)銀行投資銀行的服務(wù)中財(cái)務(wù)信息的咨詢等方面，為企業(yè)提供了更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。

（2）項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)。項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)是針對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)益做借款保證責(zé)任的一種融資方式。項(xiàng)目融資主要依據(jù)項(xiàng)目是否有融資的必要，并根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行分析，一旦在發(fā)展過程中存在風(fēng)險(xiǎn)問題，銀行就會(huì)把項(xiàng)目作為財(cái)產(chǎn)追回的對(duì)象，并對(duì)此項(xiàng)目進(jìn)行相關(guān)的研究。項(xiàng)目能否在發(fā)展過程中進(jìn)行有效的成本收益，項(xiàng)目融資無需政府或者其他作為項(xiàng)目資金擔(dān)保，只需要根據(jù)不同的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的策劃，對(duì)項(xiàng)目策劃安排一攬子融資的方式。項(xiàng)目融資缺乏相應(yīng)的擔(dān)保政策，有投資銀行的介入能夠增強(qiáng)項(xiàng)目的可靠性，能夠爭(zhēng)取到更好的投資者，投資銀行通過各種逛人才進(jìn)行專項(xiàng)的法律、法規(guī)和各種慣例進(jìn)行研究，確保合同的順利完成。投資銀行還可以利用各種渠道進(jìn)行尋找項(xiàng)目投資人，商業(yè)銀行業(yè)可以直接與項(xiàng)目相關(guān)的政府、企業(yè)單位進(jìn)行密切的聯(lián)系，進(jìn)行項(xiàng)目有關(guān)內(nèi)容的研究，在研究的過程中進(jìn)行相應(yīng)的分析，保障項(xiàng)目融資的可靠性。

（3）投資咨詢和投資中介。商業(yè)銀行可以通過投資咨詢和投資中介像企業(yè)提高相應(yīng)的信息咨詢，能夠確保企業(yè)資金、外匯等方面的制度法規(guī)，并提供各種融資信息內(nèi)容。同時(shí)還從事海外投資信息咨詢，為企業(yè)投資提供方向，為企業(yè)尋找到最佳投資方。

（4）基金管理。我國(guó)商業(yè)銀行有一般證券公司、基金管理公司特有的優(yōu)勢(shì)，而且本身商業(yè)銀行具有較高的國(guó)家信譽(yù)，其金融產(chǎn)品很容易獲得廣大投資者的信任。因此，商業(yè)銀行在2005年發(fā)起了“基金管理公司”。商業(yè)銀行對(duì)客戶的信用和發(fā)展情況都做了詳細(xì)的了解，并且深入的研究其發(fā)展軌跡，同時(shí)國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平不斷增加，人們社會(huì)財(cái)務(wù)積累的一定程度，銀行的儲(chǔ)蓄率也在不斷地增加，每個(gè)人對(duì)于資金管理要求不同，就導(dǎo)致很多人對(duì)于儲(chǔ)蓄開始不滿，開始有更多的目光投入到購(gòu)買基金等融資產(chǎn)品，基金管理是我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的最終產(chǎn)物，也是發(fā)展必不可少的。

（5）資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券是投資銀行以企業(yè)的資產(chǎn)作為擔(dān)保而法當(dāng)?shù)囊环N證券，在企業(yè)一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，企業(yè)固定資產(chǎn)金輝被商業(yè)銀行所收取，作為信譽(yù)以及償還能力的擔(dān)保。商業(yè)銀行可以利用各種手段將企業(yè)原有的流動(dòng)性較差的金融資產(chǎn)或不良資產(chǎn)進(jìn)行重新運(yùn)作，盡可能多的滿足企業(yè)自身的發(fā)展需求。資產(chǎn)證券化可以采取商業(yè)票據(jù)、中期債券等債務(wù)性債券形式，證券資產(chǎn)化是優(yōu)化資源，減少分散化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，為使企業(yè)發(fā)展降低不良資產(chǎn)的存在。商業(yè)銀行開始順利進(jìn)入投資銀行領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的連接，擴(kuò)大了商業(yè)銀行的發(fā)展范圍，同時(shí)也是商業(yè)銀行發(fā)展的需要。也為企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了充分的資金保障，商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化也為企業(yè)發(fā)展提供了資金上的保障。

（6）銀行網(wǎng)上交易。商業(yè)銀行在很多情況下就會(huì)出現(xiàn)通路不暢，嚴(yán)重影響了銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的辦理，影響了辦事效率，也會(huì)浪費(fèi)時(shí)間。因此，可以擴(kuò)大商業(yè)銀行的交易方式，可以通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行相關(guān)問題的解決，盡可能快的找到銀行通路不暢的問題，而銀行網(wǎng)上交易能夠較少很多的浪費(fèi)，同時(shí)也是對(duì)技術(shù)的一種全新嘗試。網(wǎng)上交易能降低一些資源的浪費(fèi)，同時(shí)也能夠增強(qiáng)銀行的辦事效率，這樣就給商業(yè)銀行提供了更多的業(yè)務(wù)辦理機(jī)會(huì)，商業(yè)銀行本身就在發(fā)展投資中存在較大的問題，通過網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的開通就會(huì)有效提高商業(yè)銀行的發(fā)展情況。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行本身的發(fā)展已經(jīng)完全不能適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要，網(wǎng)上銀行的開通能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行更好的鋪墊。

投資銀行業(yè)務(wù)范文第2篇

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 投資銀行業(yè)務(wù) 創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)管理

我國(guó)改革開放以來已經(jīng)實(shí)行多次金融體制改革，我國(guó)商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)也隨之取得較大發(fā)展。但是醉著利率市場(chǎng)化改革的深入、金融“脫媒”現(xiàn)象的加深及資本市場(chǎng)直接融資規(guī)模的擴(kuò)大，我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)很難單純依靠發(fā)展傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)來獲得豐厚營(yíng)業(yè)收入和實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)?？焖侔l(fā)展。踏著金融政策改革的春風(fēng)，我國(guó)商業(yè)銀行便逐步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)多種投資銀行業(yè)務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化與金融國(guó)際化的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行開始受到國(guó)際銀行的沖擊，在這樣的環(huán)境下，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新問題進(jìn)行研究，有助于我國(guó)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式和提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。

一、我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及問題

我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)在近幾年取得較大進(jìn)展，它對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)和分散風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用，也較好的服務(wù)了企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（一）我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

主要反映在三個(gè)方面：一是我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定，2004年開始實(shí)施的《商業(yè)銀行法（修正）》43條取消了原有的對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)絕對(duì)禁止的規(guī)定，2001年6月頒布《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》正式規(guī)定商業(yè)銀行可以開展證券、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)顧問、項(xiàng)目融資、銀團(tuán)貸款、金融衍生品交易等投行業(yè)務(wù)，2005年4月推出《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》標(biāo)志著我國(guó)我國(guó)資產(chǎn)證券化進(jìn)入了有法可依的階段。二是我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式主要有三種，即“準(zhǔn)”金融控股公司模式、金融控股公司模式及在總行設(shè)立職能部門并直接經(jīng)營(yíng)國(guó)家法律法規(guī)已經(jīng)允許的信息咨詢類、項(xiàng)目融資，債券、短期融資券和中期票據(jù)承銷等業(yè)務(wù)。三是我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)效益分析，據(jù)資料顯示，2008至2012年間，我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)大多都保持在40%以上的增幅。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)主要問題

目前，快速發(fā)展的商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)問題主要表現(xiàn)為四個(gè)方面：一是相關(guān)法律法規(guī)等制度建設(shè)滯后，當(dāng)前“重行政，輕法制”現(xiàn)象增強(qiáng)了政策的不確定性，束縛了商業(yè)銀行的腳步。二是業(yè)務(wù)發(fā)展盲目，當(dāng)前財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的同質(zhì)化、理財(cái)產(chǎn)品相互抄襲現(xiàn)象明顯，缺乏自身特色的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。三是專業(yè)人才缺乏。四是風(fēng)險(xiǎn)管理不完善，當(dāng)前商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展普遍重規(guī)模和利潤(rùn)、輕風(fēng)險(xiǎn)管理，這與投資銀行業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)性極不相符。

二、我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)及制約因素

當(dāng)前，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新有其與生俱來的多種優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也受經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策體制等諸多因素制約。因此，商業(yè)銀行既應(yīng)積極利用其優(yōu)勢(shì)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也要對(duì)制約因素進(jìn)行針對(duì)性的改進(jìn)，以破解投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新的瓶頸。

商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在：一是資金優(yōu)勢(shì)，2012年我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)總額為1132873億元，商業(yè)銀行雄厚的資金實(shí)力是投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的堅(jiān)實(shí)后盾。二是信息優(yōu)勢(shì)，微觀上商業(yè)銀行與客戶之間建立了暢通的信息渠道，宏觀上商業(yè)銀行能夠從對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行總體情況進(jìn)行準(zhǔn)確及時(shí)的把握，這有利于為其幵展投資銀行業(yè)務(wù)提供重要決策依據(jù)。三是客戶資源優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行具有證券公司和其他金融機(jī)構(gòu)無法比擬的客戶資源優(yōu)勢(shì)。四是信譽(yù)優(yōu)勢(shì)。五是網(wǎng)點(diǎn)布局優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行遍布全國(guó)的網(wǎng)點(diǎn)布局能夠?qū)⑼顿Y銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品迅速在全國(guó)范圍內(nèi)鋪開。六是綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)，目前只有商業(yè)銀行才有可能把存貸款業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)、兼并收購(gòu)、證券發(fā)行等業(yè)務(wù)進(jìn)行整合。

商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的制約因素主要集中反映為內(nèi)部制約因素和外部制約因素兩個(gè)方面。內(nèi)部制約因素表現(xiàn)為傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念不科學(xué)、新技術(shù)（信息技術(shù)系統(tǒng)）應(yīng)用不充分、內(nèi)部組織模式不合理、人力資源管理機(jī)制不完善、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全等方面而外部制約因素則表現(xiàn)為分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的約束、監(jiān)管政策的限制及資本市場(chǎng)發(fā)展不完善等方面。

三、我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新策略探討

從戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)上來說，商業(yè)銀行只有大力進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，才能搶占未來金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)制高點(diǎn)的戰(zhàn)略高度，并整合商業(yè)銀行資源，促進(jìn)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的共同發(fā)展。

（一）轉(zhuǎn)變投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)理念，創(chuàng)新投資銀行業(yè)務(wù)品種

筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新首先就需要轉(zhuǎn)變投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)理念，應(yīng)深化以價(jià)值為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)理念和積極落實(shí)以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念。同時(shí)要優(yōu)化投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作組織結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新投資銀行業(yè)務(wù)品種，以最大限度滿足客戶需求。創(chuàng)新投資銀行業(yè)務(wù)品種可以從上市前債務(wù)優(yōu)化、企業(yè)融資增信、資產(chǎn)證券化、信托融資、選擇權(quán)貸款、高端客戶的財(cái)富管理業(yè)務(wù)、政府財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)及并購(gòu)重組業(yè)務(wù)等多個(gè)方面著手。

（二）完善健全商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和人力資源管理機(jī)制

我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理目前處于起步階段，而完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是商業(yè)銀行進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的保障，因此應(yīng)通過大力健全內(nèi)部控制機(jī)制和強(qiáng)化外部監(jiān)管約束來完善其風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。同時(shí)，應(yīng)大力完善其人力資源管理機(jī)制，要積極培養(yǎng)和引進(jìn)專業(yè)人才，建立有效的激勵(lì)機(jī)制和用人機(jī)制，這樣才能使我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)在穩(wěn)健發(fā)展中不斷創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn)：

[1]任壯.我國(guó)商業(yè)銀行兼營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)研究[D].東北林業(yè)大學(xué)，2005.

[2]張建文.我國(guó)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)模式的實(shí)踐與發(fā)展方向[J].市場(chǎng)周刊，2009，（5）.

投資銀行業(yè)務(wù)范文第3篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 投資銀行業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、引言

在世界金融領(lǐng)域的巨大變革中，全球范圍內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)全面取代分業(yè)經(jīng)營(yíng)成為不可逆轉(zhuǎn)的潮流。二十世紀(jì)后八十年代以來，隨著發(fā)達(dá)國(guó)家金融管制的不斷放寬，金融業(yè)自由化和全球化的深入發(fā)展，金融工具創(chuàng)新的日新月異，使得占主流地位的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制難以為繼；尤其是1999年美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化》法案的頒布，標(biāo)志著混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代的來臨，“混業(yè)――分業(yè)――混業(yè)”是國(guó)際銀行業(yè)走過的軌跡。目前發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)已是當(dāng)代國(guó)際銀行業(yè)的一種趨勢(shì)，在2006年度全球千家銀行排名前25位的大銀行中除中國(guó)三大國(guó)有銀行(中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行和中國(guó)銀行)采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式外，其余的均為混業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。在這樣的大背景下，在中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放承諾的壓力下中國(guó)的商業(yè)銀行面臨著發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，如何應(yīng)對(duì)這樣的機(jī)遇和挑戰(zhàn)是商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)過程中的路徑選擇問題。

20世紀(jì)30年代以后的分業(yè)經(jīng)營(yíng)削弱了銀行業(yè)的實(shí)力，因業(yè)務(wù)范圍的嚴(yán)格限制使許多銀行喪失了許多盈利機(jī)會(huì)；特別是隨著經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營(yíng)反而加劇了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，使其生存能力受到限制。為此，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，20世紀(jì)70年代以來，西方商業(yè)銀行不斷推出新業(yè)務(wù)品種，從專業(yè)化逐步走向多樣化、全能化，從分業(yè)走向混業(yè)。

對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)而言，隨著近年來中國(guó)金融業(yè)改革的進(jìn)一步加速，國(guó)有銀行股份制改革進(jìn)展順利，利率市場(chǎng)化進(jìn)程將不斷加快，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式走向消亡，商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局將打破原國(guó)有銀行一統(tǒng)天下的格局，市場(chǎng)集中度將呈下降趨勢(shì)；金融市場(chǎng)進(jìn)一步完善，貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)進(jìn)一步連接，外匯衍生市場(chǎng)逐步開展，發(fā)展金融期貨市場(chǎng)的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，市場(chǎng)品種不斷增加：混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為當(dāng)前國(guó)際金融業(yè)的一大發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)金融混業(yè)化經(jīng)營(yíng)的探索始終沒有停步，銀行、證券、保險(xiǎn)相互滲透的局面已經(jīng)出現(xiàn)，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)自由化勢(shì)不可擋。從發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)的發(fā)展歷程我們可以看到，迅速發(fā)展的金融中介機(jī)構(gòu)為資本市場(chǎng)的發(fā)展起了巨大的催化作用，而資本市場(chǎng)的激勵(lì)作用又促進(jìn)了金融中介機(jī)構(gòu)的日益完善。所以，一方面需要加快證券公司、基金、信托、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展，堅(jiān)持發(fā)展資本市場(chǎng)；另一方面要加快銀行類金融中介的改革，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，積極開展投資銀行業(yè)務(wù)，逐步從綜合經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

此外，隨著中國(guó)逐漸開放中國(guó)金融市場(chǎng)尤其是資本市場(chǎng)，國(guó)際全能銀行和一流投資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后必將競(jìng)爭(zhēng)中國(guó)商業(yè)銀行的一流客戶，那些達(dá)到投資級(jí)以上信用級(jí)別的優(yōu)質(zhì)公司客戶可以通過國(guó)際全能銀行和一流投資銀行直接到海外發(fā)行股票、債券、商業(yè)票據(jù)等籌集低成本資金也可以在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)獲得資金支持。資本市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)投資者群體的發(fā)展反過來也將吸引公司和個(gè)人存款通過基金等投資管道流入資本市場(chǎng)，客戶資源和資金來源的相對(duì)甚至絕對(duì)萎縮，必將對(duì)已經(jīng)存在過度競(jìng)爭(zhēng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)帶來負(fù)面沖擊。因此，處于包夾之中的中國(guó)商業(yè)銀行必須通過發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)維持和拓展客戶資源穩(wěn)定存款資金來源。

總之，中國(guó)金融業(yè)面臨的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)格局和經(jīng)營(yíng)環(huán)境已發(fā)生了前所未有的變化，實(shí)力強(qiáng)大的外資金融機(jī)構(gòu)銀行不斷進(jìn)入市場(chǎng)，使國(guó)內(nèi)銀行在規(guī)模與業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。面對(duì)資本約束、利率市場(chǎng)化、融資結(jié)構(gòu)失衡等因素的影響以及國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)的強(qiáng)烈沖擊和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，我國(guó)商業(yè)銀行向更廣闊的資本市場(chǎng)拓展成為必然選擇。

因此，開展對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的開展投資銀行業(yè)務(wù)的研究，探索商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)有效發(fā)展模式，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展具有非常重要的意義。

二、中國(guó)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的必要性

(一)完善中國(guó)金融市場(chǎng)和金融中介的發(fā)展的需要

中國(guó)的金融改革雖取得了巨大的成就，但中國(guó)的金融體系仍然存在著相當(dāng)多的問題與挑戰(zhàn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，一定需要非常強(qiáng)大的、完善的金融系統(tǒng)來支撐。從整體上看，近年來中國(guó)一直保持著以中介貸款融資為主市場(chǎng)，證券融資為輔的格局，銀行體系發(fā)揮著更重要的作用；同時(shí)，資本市場(chǎng)過小與銀行過多的融資負(fù)擔(dān)又使得金融體系整體發(fā)展水平落后，效率低下。因此，中國(guó)目前的這種融資體制不利于長(zhǎng)遠(yuǎn)的金融穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力尚未充分發(fā)揮出來。

因此，改善中國(guó)的金融結(jié)構(gòu)，使金融中介與金融市場(chǎng)之間存在著穩(wěn)定的互動(dòng)發(fā)展，才能使金融系統(tǒng)充分發(fā)揮資源配置的能力。從發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)的發(fā)展歷程我們可以看到，迅速發(fā)展的金融中介機(jī)構(gòu)為資本市場(chǎng)的發(fā)展起了巨大的催化作用，而資本市場(chǎng)的激勵(lì)作用又促進(jìn)了金融中介機(jī)構(gòu)的日益完善。所以，一方面需要加快證券公司、基金、信托、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展，堅(jiān)持發(fā)展資本市場(chǎng)；另一方面要加快銀行類金融中介的改革，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，積極開展投資銀行業(yè)務(wù)，逐步從綜合經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

(二)中資商業(yè)銀行盈利模式面臨考驗(yàn)

銀行業(yè)作為一種服務(wù)行業(yè)，其服務(wù)特性更多地是體現(xiàn)在其中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域。由于種種原因，國(guó)內(nèi)的銀行主要是依靠利息收入作為主要收入來源，各銀行來自中間業(yè)務(wù)的收入比重都很小。

美國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占總收入之比從1930年代至今經(jīng)歷了高――低――高的輪回，這與美國(guó)混業(yè)――分業(yè)――混業(yè)的歷程有很大關(guān)系。美國(guó)商業(yè)銀行1934年的非利息收入與總收入之比為24.57％，1980年代末至1980年代初，非利息收入占比達(dá)到最低點(diǎn)，在1981年僅為7.09％：1990年后，美國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入占比逐步增加，特別是1999年以后，占比上升到40％以上，2005年的占比為43％。其中，在2005年美國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入中，手續(xù)費(fèi)收入占比不到20％，并且有下降趨勢(shì)，大量的是其它非利息收入。其它非利息收入較多，與美國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)從而商業(yè)銀行投資工具多、以及混業(yè)經(jīng)營(yíng)有很大關(guān)系。

與美國(guó)商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)相比，中國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入占比明顯偏低，而且來源單一，主要來自于手續(xù)費(fèi)收入。

這充分反映了中國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，銀行基本上沒有來自投資銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等方面的收入，只能依靠網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)賺取結(jié)算、等收入；另外由于歷史原因，我國(guó)銀行也沒有來自存款賬戶管理的收入。

目前，國(guó)際一流銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，投行業(yè)務(wù)基本上占總收入的30％以上。2006年全球十大投行業(yè)務(wù)排名中，以花旗集團(tuán)、摩根大通等為代表的“銀行系”金融機(jī)構(gòu)占據(jù)了半壁江山，資本市場(chǎng)及中間業(yè)務(wù)的發(fā)展水平和潛力如何，正日益成為國(guó)際投資者對(duì)上市銀行估值的一個(gè)重要指標(biāo)。

因此，中國(guó)金融業(yè)面臨的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)格局和經(jīng)營(yíng)環(huán)境已發(fā)生了前所未有的變化，實(shí)力強(qiáng)大的外資金融機(jī)構(gòu)銀行不斷進(jìn)入市場(chǎng)，使國(guó)內(nèi)銀行在規(guī)模與業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。面對(duì)資本約束、利率市場(chǎng)化、融資結(jié)構(gòu)失衡等因素的影響以及國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)的強(qiáng)烈沖擊和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，我國(guó)商業(yè)銀行向更廣闊的資本市場(chǎng)拓展成為必然選擇。

(三)我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)開始從事部分投資銀行業(yè)務(wù)

雖然我國(guó)實(shí)行了分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管，但實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)并不是絕對(duì)的分離，可以根據(jù)具體情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕徊婧秃献鳎译S著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和金融業(yè)對(duì)外開放的加快，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的步伐逐步加快，我國(guó)正逐步走美國(guó)類似的道路，即從混業(yè)到分業(yè)再到混業(yè)。

我國(guó)商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)目前主要通過銀證合作方式實(shí)現(xiàn)。

銀行與證券公司的合作主要有以下幾種方式，銀證轉(zhuǎn)賬、基金托管、證券業(yè)務(wù)以及資金的合作。

銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)主要是指證券公司通過銀行網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行客戶資金的劃轉(zhuǎn)是指投資者通過銀行的網(wǎng)上銀行、電話銀行或者證券公司的網(wǎng)上委托、電話委托系統(tǒng)以及雙方的自助終端等方式，實(shí)現(xiàn)證券保證金賬戶與銀行儲(chǔ)蓄賬戶之間的資金實(shí)時(shí)劃撥。根據(jù)《證券法》第132條第2款的規(guī)定，“券商客戶的交易結(jié)算資金必須全額存入指定的商業(yè)銀行，單獨(dú)立戶管理?！彪S著證券公司管理的日益規(guī)范，銀行與證券公司之間建立了托管銀行的制度，一方面具有經(jīng)濟(jì)性，另一方面更強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)控制的效率和效果。

基金托管是根據(jù)(《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行作為基金的法定監(jiān)管人，不但要保管基金的全部財(cái)產(chǎn)，辦理基金名下的資金往來，還要監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作、審核基金凈值及基金價(jià)格。

證券業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行與證券公司合作，開展“銀證通”業(yè)務(wù)，即指在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)與證券公司交易系統(tǒng)相聯(lián)接的基礎(chǔ)上，以銀行活期儲(chǔ)蓄存款作為個(gè)人投資者證券資金清算帳戶，通過銀行電話銀行或網(wǎng)上銀行系統(tǒng)進(jìn)行證券交易等相關(guān)業(yè)務(wù)，是為提供客戶同時(shí)投資貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的便捷金融服務(wù)。

資金合作，是指商業(yè)銀行為證券公司提供合法資金。雖然，《證券法》、《商業(yè)銀行法》都規(guī)定禁止銀行資金違規(guī)流入股市，但《證券法》同時(shí)又規(guī)定“證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌措的資金”，因此，證券公司可以通過股票質(zhì)押方式向銀行借款。

商業(yè)銀行可開展部分債券業(yè)務(wù)，但目前僅限于買賣政府債券、金融債券，發(fā)行、兌付和承銷政府債券，發(fā)行短期融資券業(yè)務(wù)；法律上并不禁止商業(yè)銀行在境外從事信托投資和股票業(yè)務(wù)；開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，包括成為資產(chǎn)發(fā)起人以及二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行投資；財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，《商業(yè)銀行法》和《證券法》對(duì)商業(yè)銀行和證券公司的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)都沒有禁止性條款規(guī)定；基金管理業(yè)務(wù)，2005年2月中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》，允許符合要求的銀行設(shè)立基金管理公司，可以進(jìn)行證券投資。

目前商業(yè)銀行開展的部分投資銀行業(yè)務(wù)，為商業(yè)銀行進(jìn)一步綜合經(jīng)營(yíng)奠定了良好基礎(chǔ)。

三、中國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)管理

目前，大多數(shù)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)部門成立和運(yùn)作的時(shí)間尚短，與行內(nèi)其他機(jī)構(gòu)和部門存在職能交叉和業(yè)務(wù)重合，業(yè)務(wù)流程和協(xié)作還需進(jìn)一步磨合。一方面行內(nèi)其他機(jī)構(gòu)和部門與投資銀行部門存在分工合作的關(guān)系，另一方面在許多項(xiàng)目上也存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。因此，需要投資銀行部門制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，借鑒國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)定位和競(jìng)爭(zhēng)策略，結(jié)合自己的實(shí)際情況，選擇適合的業(yè)務(wù)定位和方向，在此基礎(chǔ)上，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新、組織機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制以及人才培養(yǎng)和激勵(lì)機(jī)制的創(chuàng)新，充分整合內(nèi)部資源，實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的相互促進(jìn)，共同發(fā)展，成為未來金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前，工行、建行、中行等國(guó)有商業(yè)銀行近期都把投資銀行業(yè)務(wù)作為今后主要的業(yè)務(wù)拓展領(lǐng)域，集中力量打開投資銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)。而部分新興股份制商業(yè)銀行，如招商銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行等也都已成立了投資銀行部，從事除股票和債券的承銷和交易外的投資銀行業(yè)務(wù)。在實(shí)際操作方面，我國(guó)目前存在的投資銀行業(yè)務(wù)品種少，發(fā)展較慢，而我國(guó)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)更是處于剛剛起步階段，難以滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。如何發(fā)展，如何尋求突破是各商業(yè)銀行面前的主要問題。

(一)中國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展重點(diǎn)

從美國(guó)金融業(yè)的歷史看中國(guó)銀行業(yè)的未來，如果說四大國(guó)有銀行憑借其天然的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和龐大市值具備了成為“中國(guó)花旗”、“中國(guó)匯豐”的雛形，而城市銀行則憑借其區(qū)域性優(yōu)勢(shì)占據(jù)了地區(qū)銀行的生存空間。而對(duì)于其它13家全國(guó)股份制銀行來說，在中國(guó)所有銀行中成為大型的綜合性銀行的銀行可能只有一、兩家，多數(shù)股份制銀行都將分化為各種形式的專業(yè)化銀行，在這一分化過程中，誰能最先找到自己的定位，建立起專業(yè)化的優(yōu)勢(shì)，誰就能在長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。

因此，一般商業(yè)銀行在開展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)和商業(yè)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，明確發(fā)展定位，與原有優(yōu)勢(shì)資源相結(jié)合，選擇適合自己的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，并將開展投資銀行業(yè)務(wù)與實(shí)現(xiàn)專業(yè)化發(fā)展結(jié)合起來，打造核心行業(yè)，像投行一樣的定制化服務(wù)，以及細(xì)化交易結(jié)構(gòu)等。結(jié)合中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展情況，不斷創(chuàng)新，走出有特色化的、專業(yè)化的發(fā)展道路。

在目前，商業(yè)銀行可以從搭建的七個(gè)投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新平臺(tái)中進(jìn)行選擇，并結(jié)合內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，向?qū)I(yè)化發(fā)展，可以重點(diǎn)發(fā)展以下業(yè)務(wù)：

1、綜合性資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

隨著商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的試點(diǎn)擴(kuò)大，通過基金公司為富裕個(gè)人客戶提供的各類理財(cái)服務(wù)，包括貨幣市場(chǎng)基金、股票投資、債券投資、票據(jù)投資、委托貸款等業(yè)務(wù)；加上商業(yè)銀行金融市場(chǎng)部原有的外匯理財(cái)、人民幣理財(cái)以及衍生工具理財(cái)產(chǎn)品，將形成一個(gè)比較完整的、覆蓋不同風(fēng)險(xiǎn)和收益的理財(cái)平臺(tái)。將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，并

進(jìn)行聯(lián)合營(yíng)銷，將滿足不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益需求，并為客戶進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，將既有較大的發(fā)展空間。

2、并購(gòu)業(yè)務(wù)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，給中國(guó)企業(yè)的發(fā)展帶來巨大的發(fā)展機(jī)遇，但隨著企業(yè)發(fā)展到一定階段，企業(yè)之間的整合和行業(yè)之間的整合，許多并購(gòu)行為將發(fā)生，一方面可以為企業(yè)并購(gòu)提供咨詢服務(wù)，另一方面可以為企業(yè)并購(gòu)提供所需資金。

3、專業(yè)化行業(yè)金融服務(wù)

通過對(duì)某一行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行充分研究，圍繞行業(yè)發(fā)展的價(jià)值鏈，專門為該行業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，并針對(duì)不同發(fā)展階段提供不同的資金需求方案，形成自己的業(yè)務(wù)特色，進(jìn)行專業(yè)化的、全方位的金融服務(wù)，以及管理服務(wù)。如民生銀行投資銀行部開展的“封閉式房地產(chǎn)項(xiàng)目”就是屬于此種類型，圍繞房地產(chǎn)的開發(fā)提供全方位的資金需求，同時(shí)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全方位的監(jiān)管，將風(fēng)險(xiǎn)控制到最低。

此外，探索探礦權(quán)、采礦權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，并對(duì)礦產(chǎn)類公司的價(jià)值鏈進(jìn)行規(guī)劃，提供完善的金融服務(wù)方案。由于礦產(chǎn)資源是不可再生資源，隨著資源的逐步消耗，其價(jià)值越來越體現(xiàn)出來，目前礦產(chǎn)資源的價(jià)格在近年來一直保持持續(xù)上漲的趨勢(shì)，行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較小，但市場(chǎng)價(jià)值卻非常巨大，發(fā)展?jié)摿Ω摺?/p>

4、股權(quán)直接投資

直投業(yè)務(wù)特別是對(duì)擬上市公司的投資利潤(rùn)收入豐厚。從國(guó)際上看，直投業(yè)務(wù)是國(guó)外投行的重要利潤(rùn)來源。如高盛投資中國(guó)工商銀行、以及2006年收購(gòu)西部礦業(yè)3,205萬股權(quán)；摩根斯坦利投資蒙牛并運(yùn)作公司上市，之后獲得了巨額的投資回報(bào)，其投入產(chǎn)出比近550％，而對(duì)平安保險(xiǎn)、南孚電池、恒安國(guó)際、永樂家電等多家行業(yè)龍頭企業(yè)的投資與套現(xiàn)均非常成功。從有關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，高盛投行業(yè)務(wù)的PE的賬面價(jià)值在2006年有較大幅度的增長(zhǎng)，公司類PE業(yè)務(wù)增長(zhǎng)近78.22％，發(fā)展迅速。

從國(guó)際上的私募股權(quán)投資(PE)情況看，國(guó)際上的PE是一種比較普遍的形勢(shì)，出資人45％來自于養(yǎng)老金，10％來自于銀行、保險(xiǎn)公司，還有12％來自于個(gè)人和企業(yè)。

隨著國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板的即將推出，將出現(xiàn)更多的投資機(jī)會(huì)。目前，信托公司已經(jīng)被批準(zhǔn)進(jìn)行PE投資，證監(jiān)會(huì)也批準(zhǔn)中信證券和中金公司兩家證券公司開展直投業(yè)務(wù)的試點(diǎn)。

因此，雖然目前銀行資金不能直接進(jìn)行投資，但可以通過信托公司或證券公司資產(chǎn)管理的通道間接將資金進(jìn)行股權(quán)投資，獲得更多收益。

5、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

關(guān)于商業(yè)銀行如何開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，推行結(jié)構(gòu)化融資。

總之，由于商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)無論是在組織機(jī)構(gòu)、管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制，還是在人力資源、激勵(lì)機(jī)制、企業(yè)文化等諸多方面都具有鮮明的行業(yè)特點(diǎn)，與現(xiàn)有的商業(yè)銀行體制存在相當(dāng)大的差異。

因此，商業(yè)銀行必須詳細(xì)分析自己的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)特色、風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及與專業(yè)投資銀行相比在開展投資銀行業(yè)務(wù)上所具有的優(yōu)劣勢(shì)，根據(jù)投資銀行的行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的管理變革和產(chǎn)品創(chuàng)新，為投資銀行的發(fā)展創(chuàng)造更好的條件和寬松的環(huán)境，建立具有投行競(jìng)爭(zhēng)力特點(diǎn)的薪酬體系和激勵(lì)機(jī)制，建立起一整套與商業(yè)銀行原有的、保守的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不同的投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在規(guī)范發(fā)展的同時(shí)有效地控制風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，還需要加強(qiáng)投行部門與行內(nèi)其它部門的溝通和協(xié)調(diào)，加強(qiáng)和行外的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，有效規(guī)避政策的限制和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的綜合優(yōu)勢(shì)，不斷完善和整合投行業(yè)務(wù)平臺(tái)，不斷推出產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，在競(jìng)爭(zhēng)中逐步形成自己的特色，為今后進(jìn)一步發(fā)展綜合經(jīng)營(yíng)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(二)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的未來營(yíng)銷戰(zhàn)略

目前，各家商業(yè)銀行都把投資銀行業(yè)務(wù)作為今后業(yè)務(wù)發(fā)展的主攻方向，并利用商業(yè)銀行的客戶資源和聲譽(yù)開展業(yè)務(wù)，在項(xiàng)目融資、銀團(tuán)貸款、財(cái)務(wù)顧問、收購(gòu)兼并等投資銀行業(yè)務(wù)上取得了一定經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。但隨著業(yè)務(wù)的開展，內(nèi)部資源的整合，商業(yè)銀行在開展投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷時(shí)，應(yīng)在考慮自身特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)從以下方面的實(shí)現(xiàn)突破。

1、投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷應(yīng)結(jié)合商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，實(shí)施長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)還處于剛剛起步階段，在業(yè)務(wù)運(yùn)行和市場(chǎng)開發(fā)能力等方面還不成熟，客戶也有一個(gè)接受和適應(yīng)的過程；隨著我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的加快，投資銀行業(yè)務(wù)今后的市場(chǎng)潛力非常大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將越來越激烈。因此，商業(yè)銀行應(yīng)高度重視投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷工作，在投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃上，要樹立長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，制定適合本行實(shí)際的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略；同時(shí)，要充分利用商業(yè)銀行的信譽(yù)、客戶資源、機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、資金實(shí)力等優(yōu)勢(shì)，積極開展融資、理財(cái)、并購(gòu)、顧問等投資銀行業(yè)務(wù)，在為客戶提供全方位金融服務(wù)的同時(shí)，不斷增強(qiáng)自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

2、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷應(yīng)以客戶為中心，在拓展業(yè)務(wù)上實(shí)施多元化與專業(yè)化相結(jié)合的戰(zhàn)略。商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷應(yīng)堅(jiān)持“以客戶為中心”，針對(duì)不同客戶的需求，開發(fā)多元化、系統(tǒng)化的投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品，為客戶設(shè)計(jì)全方位的金融服務(wù)解決方案，對(duì)客戶實(shí)施多元化營(yíng)銷策略。同時(shí)，要針對(duì)VIP個(gè)人客戶和重要公司客戶進(jìn)行專業(yè)化營(yíng)銷，為客戶提供專項(xiàng)服務(wù)、個(gè)性化服務(wù)。

3、商業(yè)投資銀行業(yè)務(wù)應(yīng)樹立特色觀念，在實(shí)際運(yùn)作中實(shí)施品牌戰(zhàn)略。目前，各家金融機(jī)構(gòu)都在瞄準(zhǔn)投資銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)，如果要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先地位，必須要樹立具有自身特色的品牌，這是開展投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷的“重中之重”。目前，各家商業(yè)銀行需要都根據(jù)各自在不同領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，不斷創(chuàng)新，以便在今后開展投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷時(shí)有所側(cè)重，注意樹立“品牌意識(shí)”，在某些投資銀行業(yè)務(wù)的領(lǐng)域中突出各自的“品牌形象”，并在此基礎(chǔ)上搶占市場(chǎng)份額，創(chuàng)建具有本行特色的投資銀行業(yè)務(wù)品牌。

4、投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷應(yīng)統(tǒng)一集中管理，在業(yè)務(wù)管理上實(shí)施團(tuán)隊(duì)營(yíng)銷。目前商業(yè)銀行內(nèi)部的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展參差不齊，大都分散在各業(yè)務(wù)部門，各地分支機(jī)構(gòu)的發(fā)展程度也不均衡。隨著投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，今后商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)要集中統(tǒng)一規(guī)口管理，不能歸口的，由總行成立專門部門負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)；同時(shí)總行投資銀行部應(yīng)加強(qiáng)分支投資銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，通過為客戶提供全方位的金融服務(wù)，爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)高端客戶，取得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)；此外，在開展投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷時(shí)，應(yīng)注意實(shí)現(xiàn)多目標(biāo)營(yíng)銷并重，尤其是對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的業(yè)務(wù)要實(shí)行交叉營(yíng)銷，形成投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的良好局面。

中國(guó)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)，在充分發(fā)揮商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的品牌、資金、業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、客戶資源等優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，需要整合行內(nèi)、行外以及證券公司的業(yè)務(wù)資源，制定長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，全力打造投

行業(yè)務(wù)品牌，通過管理、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、銷售、人才規(guī)劃等全范圍的創(chuàng)新，構(gòu)建商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合、相互促進(jìn)、結(jié)構(gòu)合理、風(fēng)險(xiǎn)可控的經(jīng)營(yíng)管理格局。

(三)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和目標(biāo)模式

商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)，需要通過對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的特征、優(yōu)勢(shì)和投資銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)進(jìn)行全面的評(píng)估和分析，從投行業(yè)務(wù)發(fā)展全局出發(fā)制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)。

鑒于銀行業(yè)目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的格局，商業(yè)銀行內(nèi)部對(duì)開展投資銀行業(yè)務(wù)有一個(gè)逐步認(rèn)識(shí)、理解和接受的過程，因此，我們可以考慮以下經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略：

1、建立業(yè)務(wù)管理機(jī)構(gòu)

鑒于當(dāng)前各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)松散、自發(fā)性較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)，商業(yè)銀行有必要按市場(chǎng)導(dǎo)向重新考慮內(nèi)部職能機(jī)構(gòu)的設(shè)置，建立獨(dú)立的專門投資銀行業(yè)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)。當(dāng)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模，為大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可在總行層面建立按事業(yè)部制運(yùn)作的投資銀行部，給予投資銀行部相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，以有效把握市場(chǎng)機(jī)遇，充分調(diào)動(dòng)內(nèi)外部各種資源，對(duì)投行業(yè)務(wù)實(shí)行系統(tǒng)的策劃、拓展和管理。

2、進(jìn)行準(zhǔn)確的客戶定位和客戶需求挖掘

商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的客戶定位應(yīng)建立在現(xiàn)有客戶分類的基礎(chǔ)上，針對(duì)不同客戶的綜合特征，分析潛在需求，作出準(zhǔn)確定位。從商業(yè)銀行所具有的資源優(yōu)勢(shì)出發(fā)，投行業(yè)務(wù)的開展應(yīng)以公司客戶和VIP個(gè)人客戶為主要客戶群，以大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)為當(dāng)前重點(diǎn)發(fā)展的客戶，以成長(zhǎng)性良好，與銀行服務(wù)實(shí)力相匹配，具有潛在投行業(yè)務(wù)需求的中型客戶為未來重點(diǎn)業(yè)務(wù)開發(fā)對(duì)象。

3、多元化業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略與重點(diǎn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相結(jié)合

在開展投資銀行業(yè)務(wù)的初期，需要構(gòu)建相對(duì)平衡、能夠帶來穩(wěn)定收入流的多元化業(yè)務(wù)組合；隨著優(yōu)勢(shì)客戶資源的挖掘，逐步形成了優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，此時(shí)，需要優(yōu)先發(fā)展那些具有發(fā)展?jié)摿薮?、客戶資源聚集的業(yè)務(wù)，逐步形成某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)能力和經(jīng)營(yíng)特色，并形成較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，培育出投資銀行的核心業(yè)務(wù)，樹立自己的品牌。

4、全面創(chuàng)新戰(zhàn)略

這是塑造大型專業(yè)化投資銀行核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的決定性戰(zhàn)略之一，需要在制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新等三個(gè)領(lǐng)域協(xié)調(diào)展開。在業(yè)務(wù)和產(chǎn)品領(lǐng)域方面，首先結(jié)合傳統(tǒng)商業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，重點(diǎn)放在具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)領(lǐng)域，開發(fā)高質(zhì)量的全新產(chǎn)品；在制度創(chuàng)新方面，重點(diǎn)建立和完善組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、決策體系創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)監(jiān)督體系創(chuàng)新以及資源分配與共享機(jī)制創(chuàng)新方面。

商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)，一方面，為客戶提供全面的投資銀行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，并促進(jìn)兩個(gè)業(yè)務(wù)的相互促進(jìn)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，通過投資銀行自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，打造出業(yè)務(wù)品牌，隨著政策的放開，通過投資銀行業(yè)務(wù)資源的整合，將可能成為獨(dú)立的公司，成為商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)中心。

5、業(yè)務(wù)整合

為充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)，快速有效的拓展投資銀行業(yè)務(wù)，建立投資銀行部為核心的投行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，采取相應(yīng)的策略有效的整合內(nèi)外部資源，對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，準(zhǔn)確的細(xì)分客戶并提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

6、核心競(jìng)爭(zhēng)力培育

綜合化經(jīng)營(yíng)的著力點(diǎn)，就是以客戶需求為導(dǎo)向，通過為客戶提供不斷創(chuàng)新的綜合化金融產(chǎn)品，來提升商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。同樣，商業(yè)銀行投資銀行也要以客戶需求為導(dǎo)向，利用商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部管理來培育自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

(四)業(yè)務(wù)流程管理

商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)需要在執(zhí)業(yè)規(guī)程、業(yè)務(wù)流程、管理與決策方面遵循標(biāo)準(zhǔn)化、程序化、科學(xué)化、市場(chǎng)化原則。在業(yè)務(wù)操作中，需要進(jìn)行業(yè)務(wù)流程管理，以防范風(fēng)險(xiǎn)，提高工作效率。

在投資銀行業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)中，首先應(yīng)當(dāng)弄清楚為客戶提供什么樣的產(chǎn)品，圍繞產(chǎn)品的信息流、物流和服務(wù)流這三個(gè)主要方面而進(jìn)行設(shè)計(jì)，找出自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。一般而言，對(duì)商業(yè)銀行投資銀行來說，能夠創(chuàng)造核心競(jìng)爭(zhēng)力的是“研究報(bào)告和解決方案”和“提供資金”。

一般來說，普通投資銀行業(yè)務(wù)項(xiàng)目流程包括了信息收集、項(xiàng)目立項(xiàng)、項(xiàng)目實(shí)施和優(yōu)選、內(nèi)核、方案實(shí)施、項(xiàng)目總結(jié)等，不同的業(yè)務(wù)有不同的具體業(yè)務(wù)流程。但從投資銀行的業(yè)務(wù)范圍來看，可以根據(jù)項(xiàng)目的類型進(jìn)行流程管理，如將業(yè)務(wù)分為顧問類(如財(cái)務(wù)顧問、投資、理財(cái)顧問)、操作類(并購(gòu)、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)處置等)和融資類(項(xiàng)目融資、銀團(tuán)貸款、結(jié)構(gòu)融資、過橋貸款等)來管理。

對(duì)于總分行結(jié)構(gòu)下投資銀行組織結(jié)構(gòu)，根據(jù)項(xiàng)目的來源、項(xiàng)目規(guī)模和難易程度采取的業(yè)務(wù)流程管理也不相同。首先，總行設(shè)投行業(yè)務(wù)管理中心(負(fù)責(zé)全行投資銀行業(yè)務(wù)的組織和協(xié)調(diào))，分行設(shè)投行業(yè)務(wù)需求處理平臺(tái)(負(fù)責(zé)集中轄區(qū)內(nèi)客戶的投資銀行業(yè)務(wù)需求)，并建立授權(quán)制度，按照品種、風(fēng)險(xiǎn)程度高低、金額大小、操作程度難易等標(biāo)準(zhǔn)來界定相應(yīng)權(quán)限，確定總、分行經(jīng)營(yíng)種類與額度。其次，將業(yè)務(wù)需求分三類：分行解決類、總行解決類和外部解決類，然后分類實(shí)施處理。分行解決類客戶需求，由分行組織業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，按照我國(guó)商業(yè)銀行制定的業(yè)務(wù)模式和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)提供服務(wù)；總行解決類客戶需求，由總行在全行范圍內(nèi)組織團(tuán)隊(duì)提供服務(wù)；外部解決類客戶需求，由總行負(fù)責(zé)聯(lián)系海內(nèi)外專業(yè)機(jī)構(gòu)。

(五)商業(yè)銀行投資銀行的品牌定位及品牌管理

作為從事高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的商業(yè)銀行。歷來都非常重視信譽(yù)，把信譽(yù)作為其生存和發(fā)展的根本。優(yōu)良的信譽(yù)是開展投資銀行業(yè)務(wù)的先決條件，可以獲得投資者的信賴、取得籌資者的認(rèn)同。同樣，在商業(yè)銀行的發(fā)展過程中，已經(jīng)形成了自己的品牌，并在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、市場(chǎng)營(yíng)銷、服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)中得到很好的落實(shí)及突出品牌的頂尖特性。所以，商業(yè)銀行的信譽(yù)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品品牌都將有助于投資銀行業(yè)務(wù)介入市場(chǎng)并得到商機(jī)。

但是，由于投資銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)品是結(jié)合傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行的創(chuàng)新，也是滿足客戶需求的需要，加上創(chuàng)新是塑造投資銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的基本要素，是克服風(fēng)險(xiǎn)的最佳手段。因此，投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品可以同原有商業(yè)銀行的產(chǎn)品有不同的品牌，在兩者品牌沒有沖突的情況下，投資銀行可以自己發(fā)展自己的品牌，并進(jìn)行管理。

四、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管

風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)一方面給商業(yè)銀行帶來新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)也增加了風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)。商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)屬于非銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成將會(huì)有很大改變，信用風(fēng)險(xiǎn)將不再是主要風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等成為需要重點(diǎn)關(guān)注

的風(fēng)險(xiǎn)。一直以來，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)主要致力于提升信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和水平，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理仍處于起步階段。因此，銀行需要進(jìn)一步完善內(nèi)部控制管理制度和提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，加強(qiáng)投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，促進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

(一)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制

一般而言，投資銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，不同的投資銀行業(yè)務(wù)有不同的具體風(fēng)險(xiǎn)(如承銷風(fēng)險(xiǎn)、并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等)；而商業(yè)銀行面臨的主要是金融風(fēng)險(xiǎn)(包括流動(dòng)性、信用、償付風(fēng)險(xiǎn)等)、操作風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(包括宏觀經(jīng)濟(jì)和政策，法律和制度、聲譽(yù)等)和偶然風(fēng)險(xiǎn)(各種外部風(fēng)險(xiǎn))。可見，投資銀行和商業(yè)銀行有許多相同的風(fēng)險(xiǎn)因素，但商業(yè)銀行更關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

一直以來，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)主要致力于提升信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和水平，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理仍處于起步階段。而隨著投資銀行業(yè)務(wù)的開展，商業(yè)銀行除了繼續(xù)關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)外，還需要重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)、利益沖突風(fēng)險(xiǎn)等。因此，開展投資銀行業(yè)務(wù)，需要商業(yè)銀行進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。針對(duì)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮采取以下方法和措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和控制：

1、完善商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

(1)完善風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)。

在原有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)上，將投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不僅是針對(duì)投資銀行各業(yè)務(wù)單元風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，更多的是立足于全行的層次，全面監(jiān)控整體風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，將業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)稽核三條線獨(dú)立，使風(fēng)險(xiǎn)管理和審計(jì)稽核獨(dú)立于經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)，直接向總行風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)。

(2)完善內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制的制度框架主要包括幾個(gè)方面：

第一，設(shè)立兩個(gè)層面的組織架構(gòu)。建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境，在總行內(nèi)部

控制部門建立投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制體系，主要是要合理地制定投資銀行部門的責(zé)任和權(quán)限，明確授權(quán)方式，建立有效的監(jiān)督方式；二是通過在投資銀行部門內(nèi)部建立專門的內(nèi)控組織來實(shí)施對(duì)投行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，負(fù)責(zé)對(duì)具體投行項(xiàng)目實(shí)施監(jiān)督和稽核。

第二，根據(jù)投資銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定內(nèi)部控制的手段和方法。包括對(duì)每一項(xiàng)業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)模塊做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)當(dāng)區(qū)分哪些風(fēng)險(xiǎn)是銀行可以控制的，哪些是銀行不能控制的，并做不同的處理。

第三，建立集中信息系統(tǒng)并有有效溝通渠道。商業(yè)銀行應(yīng)該建立一個(gè)涉及全部業(yè)務(wù)活動(dòng)的信息管理系統(tǒng)，并保證其安全可靠。通過這個(gè)信息管理系統(tǒng)，所有相關(guān)人員都能夠得到所需要的信息，使所有員工充分了解與他們履行職責(zé)有關(guān)的政策和程序。這樣，可以將投資銀行業(yè)務(wù)加入信息系統(tǒng)，使公司決策層能夠及時(shí)獲得有關(guān)投資銀行業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況的綜合性信息，以及與決策有關(guān)的外部市場(chǎng)信息。

2、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度

商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)一方面需要建立內(nèi)部控制體系，另一方面需要將投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行隔離，建立健全風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。

首先，建立規(guī)范和完善的內(nèi)核制度。在商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系下，結(jié)合投資銀行業(yè)務(wù)自身的特點(diǎn)，并借鑒國(guó)內(nèi)外大型證券公司的內(nèi)核制度建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，建立一套權(quán)責(zé)分明、規(guī)章完整、運(yùn)作有序、高效的內(nèi)核工作機(jī)制。

其次，在總行一級(jí)部門之間建立內(nèi)部防火墻，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)教育。“防火墻”制度能夠有效地減弱商業(yè)銀行內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞與風(fēng)險(xiǎn)外溢，具體包括信息防火墻、人事防火墻、業(yè)務(wù)防火墻等。防火墻的設(shè)置是一項(xiàng)非常具體、復(fù)雜的制度建設(shè)。

第三，增強(qiáng)依法經(jīng)營(yíng)的意識(shí)。由于金融政策因素的影響，開展投資銀行業(yè)務(wù)中常受到監(jiān)管的約束和法律的障礙，要求投行人員提高依法開展業(yè)務(wù)的自覺性，努力尋找改善和轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

3、從人力資源角度控制投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

首先，建立有關(guān)投資銀行業(yè)務(wù)人員的人才招聘、儲(chǔ)備方案，選擇適合的招聘渠道，建立完善的投資銀行業(yè)務(wù)人員的人才評(píng)價(jià)體系，保證人員具有較高的專業(yè)素質(zhì)和高的道德水準(zhǔn)；其次，定期進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)人員的職業(yè)培訓(xùn)，提高人員的專業(yè)技術(shù)水平，并定期進(jìn)行有關(guān)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)的法律法規(guī)培訓(xùn)；此外，還需要對(duì)投行人員進(jìn)行包括內(nèi)控意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)理念培養(yǎng)。

4、建立投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中風(fēng)險(xiǎn)防范措施

創(chuàng)新是投資銀行業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的開展就是為了滿足客戶的新需求，提供新產(chǎn)品和服務(wù)。因此，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新中可能會(huì)受到銀行監(jiān)管部門、證券監(jiān)管部門以及其它監(jiān)管部門的監(jiān)管，一方面需要完善有關(guān)創(chuàng)新性業(yè)務(wù)的法律、法規(guī)，另一方面還應(yīng)與監(jiān)管部門溝通，避免監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，還應(yīng)該對(duì)新產(chǎn)品和服務(wù)對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的影響進(jìn)行評(píng)估，并建立新型業(yè)務(wù)應(yīng)急預(yù)警機(jī)制。此外，新產(chǎn)品的推出、服務(wù)協(xié)議的制定、收費(fèi)項(xiàng)目與收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的確定和調(diào)整等都要經(jīng)行內(nèi)法律事務(wù)部門進(jìn)行合法性審查。

(二)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

在全球經(jīng)濟(jì)一體化、金融混業(yè)趨勢(shì)明顯的影響下，確保金融體系的整體安全、鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)、強(qiáng)調(diào)效率和保護(hù)投資者利益已經(jīng)成為西方國(guó)家的主導(dǎo)監(jiān)管理念，并不斷推動(dòng)著金融監(jiān)管制度的重構(gòu)和金融監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變。從全球范圍看，出現(xiàn)了貨幣政策制定與金融監(jiān)管職能的分離趨勢(shì)以及金融監(jiān)管一體化的趨勢(shì)。

2004年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布《資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》(簡(jiǎn)稱“新協(xié)議”)。“新協(xié)議”提出了銀行監(jiān)管的新框架體系，主要由“三大支柱”(最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局檢查評(píng)估、市場(chǎng)約束)所構(gòu)成，代表著最新的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念，為改進(jìn)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了基礎(chǔ)。

“新協(xié)議”的內(nèi)容更加廣泛、更加復(fù)雜、擯棄了“一刀切”的資本監(jiān)管方式，提出了計(jì)算資本充足率的幾種方法供選擇?！靶聟f(xié)議”有以下三方面的創(chuàng)新：

第一，進(jìn)一步擴(kuò)展、完善最低資本充足率的內(nèi)容與要求，并就資本充足率計(jì)算中的各種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算進(jìn)行較為深入的探討。

第二，轉(zhuǎn)變監(jiān)管部門監(jiān)督檢查的方式和重點(diǎn)，監(jiān)督檢查被監(jiān)督銀行的資本金與其風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量、風(fēng)險(xiǎn)管理水平是否相匹配，鼓勵(lì)銀行不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法、提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)銀行進(jìn)行全面的行業(yè)監(jiān)管。

第三，對(duì)銀行的信息披露范圍、內(nèi)容、要點(diǎn)及方式，都做出了明確的規(guī)定，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的社會(huì)監(jiān)管。

根據(jù)“新協(xié)議”，對(duì)銀行的資

本充足水平要求更全面，更為嚴(yán)格。面對(duì)資本約束和資本困境的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力拓展低資本消耗的零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)，包括投資銀行業(yè)務(wù)，積極調(diào)整傳統(tǒng)的以公司信貸為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

在原協(xié)議中，風(fēng)險(xiǎn)主要是指信用風(fēng)險(xiǎn)，而“新協(xié)議”的風(fēng)險(xiǎn)包括了三類：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。其中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)是投資銀行業(yè)務(wù)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，特別是對(duì)各種理財(cái)產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求，也是監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的重點(diǎn)。

“新協(xié)議”要求銀行推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，其中要求必須將投資銀行業(yè)務(wù)與交易業(yè)務(wù)與其它業(yè)務(wù)一起分別歸結(jié)為三類風(fēng)險(xiǎn)，并應(yīng)用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法進(jìn)行度量，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)匯總。這對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的要求。

此外，“新協(xié)議”適當(dāng)擴(kuò)大了資本充足約束的范圍，以抑制資本套利行為。原協(xié)議中，對(duì)證券化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平確定得比較低，沒有充分考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)?！靶聟f(xié)議”對(duì)銀行投資于非銀行機(jī)構(gòu)的大額投資要求從其資本扣除，即對(duì)資產(chǎn)證券化的投資進(jìn)行了一定的限制。

總之，“新協(xié)議”鼓勵(lì)商業(yè)銀行不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法、提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，建立起能及時(shí)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各種風(fēng)險(xiǎn)的管理系統(tǒng)，以增強(qiáng)有效防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(三)加強(qiáng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管

首先，要更新監(jiān)管理念。與1988年的巴塞爾協(xié)議相比，“新協(xié)議”不僅推動(dòng)了銀行監(jiān)管理念的重大變革，還勾畫出了一個(gè)新的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架。銀行監(jiān)管當(dāng)局作為一種外部監(jiān)管，要重點(diǎn)檢查、評(píng)估商業(yè)銀行決策管理層是否充分了解、重視和有效監(jiān)控本行所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，是否已經(jīng)制定了科學(xué)、穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略與內(nèi)部控制系統(tǒng)，是否已建立了能夠識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各種風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系；要檢查、評(píng)估商業(yè)銀行采用的內(nèi)部評(píng)級(jí)法是否可行，以及通過內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和確定資本水平是否可靠；要對(duì)所建立的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的可靠性及有效性進(jìn)行及時(shí)檢查和評(píng)估。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)督檢查商業(yè)銀行是否根據(jù)其實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平，建立和及時(shí)補(bǔ)充資本金。此外，要監(jiān)督檢查銀行是否及時(shí)、充分、客觀地披露所規(guī)定的相關(guān)信息。

投資銀行業(yè)務(wù)范文第4篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；投行業(yè)務(wù)；定位；發(fā)展

隨著我國(guó)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行用貸款價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)大型優(yōu)質(zhì)客戶的效果將大打折扣。并且，隨著市場(chǎng)環(huán)境和客戶金融意識(shí)的逐步成熟，越來越多的客戶已經(jīng)不僅僅滿足于銀行提供的存貸款等傳統(tǒng)服務(wù)，而要求銀行提供包括重組并購(gòu)、企業(yè)理財(cái)?shù)韧缎袠I(yè)務(wù)在內(nèi)的綜合金融服務(wù)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的研究，盡快找準(zhǔn)市場(chǎng)定位與業(yè)務(wù)發(fā)展模式，積極進(jìn)行新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)，促進(jìn)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。

一、現(xiàn)行監(jiān)管框架下商業(yè)銀行兼營(yíng)投行業(yè)務(wù)的空間

當(dāng)前，受分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，我國(guó)商業(yè)銀行暫無法擁有投行業(yè)務(wù)牌照，只能在商業(yè)銀行現(xiàn)行架構(gòu)內(nèi)發(fā)展投行業(yè)務(wù)，但商業(yè)銀行兼營(yíng)投行業(yè)務(wù)的空間仍然較大，《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《商業(yè)銀行法》以及其它相關(guān)法律法規(guī)均為商業(yè)銀行開展部分投行業(yè)務(wù)提供了政策及法律依據(jù)。例如《商業(yè)銀行法》確定的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍就包括了發(fā)行、兌付、承銷政府債券、從事同業(yè)拆借、經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)等。

如果以傳統(tǒng)投資銀行理論，投資銀行的核心業(yè)務(wù)是證券承銷業(yè)務(wù)，那么還很難說我國(guó)的商業(yè)銀行已真正介入到投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，只能說商業(yè)銀行開辦了投資銀行的部分派生業(yè)務(wù)。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)也正是從這部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域開始起步的，它們構(gòu)成了現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的基本成長(zhǎng)點(diǎn)。

筆者認(rèn)為，我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定商業(yè)銀行可拓展的投行業(yè)務(wù)范圍并不是一成不變的，在相關(guān)的金融法規(guī)中，“經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)”這一條款留有很大的協(xié)商空間。隨著國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)的趨好以及金融監(jiān)管能力的提高，特別是內(nèi)外資銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的范圍在現(xiàn)行框架下已得到有效的空間拓展，并且將向除證券承銷業(yè)務(wù)以外的其他投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。

二、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的定位和發(fā)展方向

投資銀行業(yè)務(wù)本身是一個(gè)綜合性的業(yè)務(wù)大類，它具有廣泛的、不斷擴(kuò)展的內(nèi)涵。同時(shí)，投資銀行業(yè)務(wù)又具有智能密集性，每一項(xiàng)具體的投資銀行業(yè)務(wù)品種都具有很強(qiáng)的專業(yè)性。以目前我國(guó)商業(yè)銀行的人力資源狀況、業(yè)務(wù)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，不應(yīng)盲目的一步到位、一蹴而就，短期內(nèi)不僅不能涉足投資銀行業(yè)務(wù)中的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，也無法迅速開展投資銀行的高端業(yè)務(wù)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)外部監(jiān)管政策、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化，結(jié)合自身的優(yōu)劣勢(shì)，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，實(shí)行一個(gè)分階段漸進(jìn)的過程來發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，以更好地滿足企業(yè)多元化金融服務(wù)需求。

(一)近期業(yè)務(wù)目標(biāo)：在宏觀調(diào)控形勢(shì)下推動(dòng)投行業(yè)務(wù)的發(fā)展

今年以來，在人民銀行實(shí)行從緊貨幣政策、嚴(yán)格控制貨幣信貸總量和投放節(jié)奏、加強(qiáng)流動(dòng)性管理的大背景下，加快推進(jìn)和開展投行業(yè)務(wù)，可使商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模限制的條件下仍能擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)，盤活信貸資金與增強(qiáng)流動(dòng)性，挖掘中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)并提升盈利水平，能有效擺脫信貸依賴和規(guī)避貸款規(guī)模調(diào)控。

1.業(yè)務(wù)定位

商業(yè)銀行應(yīng)優(yōu)先發(fā)展與信貸業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)及結(jié)算業(yè)務(wù)關(guān)系密切的投行業(yè)務(wù)。通過信貸資產(chǎn)出讓、間接銀團(tuán)、貿(mào)易融資海外機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)參與等的業(yè)務(wù)手段出售一部分賬面余額較大、剩余期限較長(zhǎng)、收益率相對(duì)較低的資產(chǎn)，以換取相對(duì)穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來源，快速調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)敞口，改善商業(yè)銀行短期貸款規(guī)模與外匯頭寸敞口不足的狀況，同時(shí)，騰出相應(yīng)的貸款規(guī)模用于鞏固和發(fā)展優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略客戶的合作關(guān)系，既避免客戶資源流失，又增加了收入來源。

2.客戶定位

在目標(biāo)客戶的篩選方面，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)應(yīng)著力服務(wù)于穩(wěn)定和爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶的競(jìng)爭(zhēng)策略，要以穩(wěn)定型或成長(zhǎng)型行業(yè)中技術(shù)先進(jìn)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健并擁有卓越管理團(tuán)隊(duì)的公司為核心客戶。同時(shí)，政府部門也應(yīng)是商業(yè)銀行一個(gè)重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，為政府招商引資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)將是一個(gè)廣闊的市場(chǎng)。通過擔(dān)任政府部門的財(cái)務(wù)顧問，可以爭(zhēng)取到優(yōu)質(zhì)客戶，獲得投資銀行和傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)先機(jī)。

(二)中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)目標(biāo)：在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的大局下加快發(fā)展投行業(yè)務(wù)，形成一定的跨業(yè)經(jīng)營(yíng)格局

首先，商業(yè)銀行應(yīng)在國(guó)內(nèi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的大局下，充分利用現(xiàn)有的客戶資源與集團(tuán)機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，在外部監(jiān)管政策、金融市場(chǎng)環(huán)境以及競(jìng)爭(zhēng)條件支持的前提下，加快發(fā)展投行業(yè)務(wù)，將資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的交叉區(qū)域作為業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)領(lǐng)域，深入拓展以直接融資市場(chǎng)為主戰(zhàn)場(chǎng)的投行業(yè)務(wù)，通過參與銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)直接融資，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，加快發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、企業(yè)改制、重組與并購(gòu)業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)及住房按揭貸款證券化業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、股權(quán)投資服務(wù)/風(fēng)險(xiǎn)投資、金融租賃、金融工程等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在可預(yù)見的將來形成一定的跨業(yè)經(jīng)營(yíng)格局。

其次，商業(yè)銀行應(yīng)著力通過行屬投行機(jī)構(gòu)全面開拓股票債券發(fā)行承銷交易經(jīng)紀(jì)、直接投資、資產(chǎn)管理等傳統(tǒng)牌照類投行業(yè)務(wù)，促進(jìn)行內(nèi)外各項(xiàng)投行業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，行內(nèi)外投行機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)配合、相互促進(jìn)，形成完整的投行產(chǎn)品體系，逐步使投行業(yè)務(wù)成為與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)并列的重要業(yè)務(wù)板塊，使投行業(yè)務(wù)成為大客戶金融服務(wù)的主要手段及盈利來源。

再次，在目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件下，由于銀行具有資金、客戶資源、信息的三大優(yōu)勢(shì)，在對(duì)并購(gòu)對(duì)象的選擇、資信調(diào)查，到并購(gòu)方案設(shè)計(jì)、融資安排以及后期整合的過程中，可能也只有銀行能夠?yàn)槠髽I(yè)的金融需求提供“一站式”服務(wù)。銀行基于對(duì)客戶信息的深度挖掘，無疑是企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)并購(gòu)和合作重要而可靠的信息來源。隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的深入發(fā)展，國(guó)內(nèi)改制、重組及并購(gòu)業(yè)務(wù)日漸增多，特別是股權(quán)分置改革后國(guó)內(nèi)并購(gòu)市場(chǎng)將會(huì)十分活躍。憑借客戶資源優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行可以把握由此而來的顧問業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù)(如過橋貸款等)機(jī)會(huì)，配合證券公司幫助企業(yè)借殼或選擇買賣殼資源，共同策劃具體的運(yùn)作方案，并提供資金和信息方面的支持，為客戶提供專業(yè)服務(wù)，確立自己的投行業(yè)務(wù)品牌。

三、促進(jìn)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展的幾點(diǎn)策略

適應(yīng)客戶需求變化，加快發(fā)展知識(shí)密集、高附加值的投資銀行業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)的相互支持和協(xié)調(diào)發(fā)展，是商業(yè)銀行走出規(guī)模擴(kuò)張和低水平同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)泥潭，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇。商業(yè)銀行必須詳細(xì)分析自己的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)特色、風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及在開展投資銀行業(yè)務(wù)上所具有的優(yōu)劣勢(shì)，根據(jù)投資銀行的行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的管理變革和產(chǎn)品創(chuàng)新，為投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造更好的條件和寬松的環(huán)境。

(一)完善市場(chǎng)營(yíng)銷體系，實(shí)現(xiàn)全行上下左右的聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷

1.完善組織架構(gòu)

為加快發(fā)展商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的投資銀行業(yè)務(wù)，筆者建議在商業(yè)銀行總行層面以及投資銀行業(yè)務(wù)需求較大的省一級(jí)分行建立投資銀行部，將現(xiàn)有的分散于公司業(yè)務(wù)板塊、個(gè)人業(yè)務(wù)板塊和資金業(yè)務(wù)板塊的與投行業(yè)務(wù)相關(guān)的部門、職能、人員加以整合，構(gòu)建由總行投行部、各分行投行部以及集團(tuán)內(nèi)部專業(yè)的投資銀行機(jī)構(gòu)組成的投行業(yè)務(wù)組織機(jī)構(gòu)，并初步培訓(xùn)形成了一支總分行專業(yè)團(tuán)隊(duì)以及分散在各分支機(jī)構(gòu)的兼職投行團(tuán)隊(duì)。同時(shí)，給予投資銀行部相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，使其能夠有效把握市場(chǎng)機(jī)遇，充分調(diào)動(dòng)各種資源，對(duì)投資銀行部進(jìn)行系統(tǒng)策劃、拓展和管理。

2.采用雙客戶經(jīng)理制加強(qiáng)客戶營(yíng)銷，理順投行業(yè)務(wù)流程

在客戶營(yíng)銷方面，要從以產(chǎn)品營(yíng)銷為中心到圍繞客戶進(jìn)行交叉銷售、實(shí)現(xiàn)綜合營(yíng)銷的轉(zhuǎn)變。鑒于投資銀行業(yè)務(wù)跨度較大，客戶需求較為復(fù)雜，建議在開展投行業(yè)務(wù)的營(yíng)銷過程中，考慮實(shí)施由公司客戶經(jīng)理和省一級(jí)分行投行客戶經(jīng)理組成的雙客戶經(jīng)理制。在開拓一些以投行業(yè)務(wù)為主體需求的客戶時(shí)，以省一級(jí)分行派出的投行客戶經(jīng)理為主進(jìn)行營(yíng)銷；在成功營(yíng)銷客戶并實(shí)現(xiàn)服務(wù)之后，公司客戶經(jīng)理再進(jìn)入，深度挖掘融資、現(xiàn)金管理和其他綜合業(yè)務(wù)需求。在為優(yōu)質(zhì)大型客戶服務(wù)的時(shí)候，應(yīng)盡量采取專業(yè)團(tuán)隊(duì)服務(wù)模式，針對(duì)大型企業(yè)客戶提供包括短期融資券、債券承銷、股票發(fā)行、票據(jù)融資、理財(cái)與投資等一攬子優(yōu)質(zhì)服務(wù)方案。

(二)搭建外部服務(wù)機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)

為加快投行業(yè)務(wù)的發(fā)展，在與行內(nèi)部門合作的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行還應(yīng)盡快著手建立投行業(yè)務(wù)的“外腦”資源庫(kù)，與證券公司、信托公司、基金公司、金融資產(chǎn)管理公司、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、其他咨詢機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，形成“合作伙伴庫(kù)”，聘請(qǐng)一部分外部專家形成“專家團(tuán)”，引入這些“外腦”資源，一是可以在業(yè)務(wù)開展初期解決商業(yè)銀行財(cái)務(wù)顧問、部分投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)不足的問題，通過合作完成相關(guān)服務(wù)；二是借助其他金融機(jī)構(gòu)的渠道和交易資格使客戶能夠參與各類金融市場(chǎng)的交易；三是可以凝聚一批有實(shí)力的機(jī)構(gòu)和專家，提升商業(yè)銀行的綜合金融服務(wù)能力，將投資銀行部打造成為“綜合金融服務(wù)提供商”，及時(shí)滿足客戶全方位的業(yè)務(wù)需求，切實(shí)提升商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

(三)建立與投資銀行業(yè)務(wù)相適應(yīng)的運(yùn)行機(jī)制

與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不同，投行業(yè)務(wù)需要銀行從業(yè)人員在業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)與智慧，必須把業(yè)務(wù)創(chuàng)新擺到特別突出的位置，從機(jī)制上促使從業(yè)人員保持持久的創(chuàng)新動(dòng)力。同時(shí)，投資銀行也是一個(gè)智力密集型的行業(yè)，所涉及的學(xué)科包括經(jīng)濟(jì)金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和管理學(xué)等。因此，要充分考慮專業(yè)人才的市場(chǎng)價(jià)值和不同項(xiàng)目的收益水平確定分配標(biāo)準(zhǔn)，使人力資源的成本與收益相對(duì)稱，讓有限資源向最能為投行業(yè)務(wù)創(chuàng)造收益的專業(yè)人才傾斜，最大限度地激發(fā)從業(yè)人員的積極性與創(chuàng)造性。商業(yè)銀行要依靠一支具有現(xiàn)代金融理論知識(shí)和豐富銀行業(yè)務(wù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)知識(shí)面廣并且懂得國(guó)際金融慣例的創(chuàng)新型人才來拓展投資銀行的業(yè)務(wù)。同時(shí)，還要借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)投行機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，完善激勵(lì)約束與利益分配機(jī)制，真正實(shí)現(xiàn)收入與業(yè)務(wù)掛鉤的機(jī)制，做到能吸引人、培養(yǎng)人、留住人、發(fā)揮人才在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的核心作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]周薇，劉東艷.我國(guó)商業(yè)銀行兼營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)的模式分析.商業(yè)文化，2007.06.

[2]李勇.商業(yè)銀行如何做大做強(qiáng)投行業(yè)務(wù).西部論叢，2007.05.

投資銀行業(yè)務(wù)范文第5篇

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)

2001年7月中國(guó)人民銀行頒布了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，進(jìn)一步明確商業(yè)銀行經(jīng)央行審批后可以辦理金融衍生業(yè)務(wù)、證券、投資基金托管、信息咨詢、財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)。這使得商業(yè)銀行在現(xiàn)有的政策和法律框架內(nèi)探索投資銀行業(yè)務(wù)擁有了巨大的實(shí)踐空間和發(fā)展空間。

一、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的重大意義

1.大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，可以更好滿足客戶的需要

近年來，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)相繼推出信貸資產(chǎn)證券化、銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法、短期融資券管理辦法等資本市場(chǎng)改革措施，股票市場(chǎng)的股權(quán)分置改革也穩(wěn)步推進(jìn)。資本市場(chǎng)的改革為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的融資提供了更加多樣化的渠道和更低的融資成本。

這種外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，一方面，使得大型企業(yè)有更多的機(jī)會(huì)來發(fā)展自己，提高自身實(shí)力；另一方面，這些大型企業(yè)又需要更多和更好的金融需求，需要有實(shí)力的銀行對(duì)其給予幫助和支持。開展投資銀行業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行在新形勢(shì)下滿足大型優(yōu)質(zhì)客戶需求、搶抓市場(chǎng)機(jī)遇的必然選擇。

2.大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，是增強(qiáng)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的需要

隨著中國(guó)加入WTO過渡期的結(jié)束，我國(guó)的金融市場(chǎng)對(duì)外完全打開，越來越多的外資銀行進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，在方便消費(fèi)者的同時(shí)，也對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行造成不小的沖擊。

隨著外資銀行的逐漸進(jìn)入，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，而從事投行業(yè)務(wù)有利于增強(qiáng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在：通過拓展投資銀行業(yè)務(wù)可以拓寬收入來源渠道，實(shí)現(xiàn)收入多元化，提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力；通過對(duì)客戶提供存貸款傳統(tǒng)服務(wù)的同時(shí)，滿足客戶融資、并購(gòu)重組、上市財(cái)務(wù)顧問等多種需求，提高銀行客戶服務(wù)水平，增強(qiáng)對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的綜合營(yíng)銷能力；通過為企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問等投行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以更好地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，為商業(yè)銀行的定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理提供有效的信息等。

3.有利于實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

面對(duì)利率市場(chǎng)化改革的深入，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行需要調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以適應(yīng)外部市場(chǎng)環(huán)境的變化。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型主要是通過大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)和符合未來綜合經(jīng)營(yíng)的中間業(yè)務(wù)、增值服務(wù)，提高非利息收入占比來實(shí)現(xiàn)，而投資銀行業(yè)務(wù)則是高附加值的中間業(yè)務(wù)，具有占用資本少、風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的特點(diǎn)。因此，大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)成為當(dāng)前商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、盈利模式轉(zhuǎn)變的重要手段。

二、我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的策略分析

1.平衡好商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的關(guān)系

投資銀行業(yè)務(wù)，是一項(xiàng)技術(shù)含量高、高附加值的業(yè)務(wù)，其直接效益體現(xiàn)在能夠取得顧問費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入，形成新的收入來源；其間接效益體現(xiàn)在能夠促進(jìn)商業(yè)銀行占領(lǐng)新興市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)高端客戶、營(yíng)銷優(yōu)質(zhì)貸款、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量、化解不良貸款和保全信貸資產(chǎn)等，帶動(dòng)并促進(jìn)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

因此，在兼顧投資銀行業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的促進(jìn)，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行應(yīng)將投資銀行業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)主體業(yè)務(wù)，注重和追求投資銀行業(yè)務(wù)自身的發(fā)展，只有這樣，才有可能真正形成依托傳統(tǒng)業(yè)務(wù)促進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，通過投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶動(dòng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的良性循環(huán)，才能真正體現(xiàn)發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的初衷。

2.以投資銀行部為核心，建立與行內(nèi)和行外機(jī)構(gòu)的有效合作

投資銀行業(yè)務(wù)的拓展需要與公司業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)等部門進(jìn)行有效的合作，以充分發(fā)揮商業(yè)銀行的綜合優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中形成合力。另一方面，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資銀行，大多在投資銀行業(yè)務(wù)方面具有較強(qiáng)的實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)商業(yè)銀行在保證自身權(quán)利的同時(shí)，應(yīng)該多向外資銀行學(xué)習(xí)這方面業(yè)務(wù)，多開展一些相互交流學(xué)習(xí)的活動(dòng)，借鑒他人的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)來發(fā)展自己。

另外，投資銀行部可與行外金融機(jī)構(gòu)建立策略聯(lián)盟，并借助其他金融機(jī)構(gòu)的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場(chǎng)的交易，以滿足客戶對(duì)綜合性投行業(yè)務(wù)的需求。

3.提高投行從業(yè)人員的整體素質(zhì)，塑造一支優(yōu)秀的專業(yè)的投資銀行家團(tuán)隊(duì)

投資銀行業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高度專業(yè)化的智力密集型金融中介業(yè)務(wù)，需要一支過硬的專業(yè)人才隊(duì)伍作為支撐，所以，商業(yè)銀行既要培養(yǎng)一批精通金融、財(cái)務(wù)、企業(yè)管理等知識(shí)的綜合型人才，又要引進(jìn)證券、法律、營(yíng)銷、IT通訊、房地產(chǎn)等各方面的專業(yè)人才為投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展奠定人力資源基礎(chǔ)。因此，塑造一個(gè)具有“能力縱深”并具有合作精神的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，是實(shí)現(xiàn)投資銀行專業(yè)化和個(gè)性化服務(wù)的前提。

4.金融主管部門應(yīng)完善法律法規(guī)，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制