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供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文第1篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融 創(chuàng)新 問題 措施

近日，國(guó)務(wù)院的《關(guān)于大力發(fā)展電子商務(wù)加快培育經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力的意見》明確表示鼓勵(lì)商業(yè)銀行、商業(yè)保理機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新活動(dòng)層出不窮，多方主體共同打造了金融服務(wù)生態(tài)圈，中小企業(yè)成為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融受惠主體。在全球化日益加劇的今天，互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融迎合了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融實(shí)質(zhì)就是“信息經(jīng)濟(jì)+實(shí)體經(jīng)濟(jì)+金融經(jīng)濟(jì)”。在“互聯(lián)網(wǎng)+”、普惠金融背景下的供應(yīng)鏈金融，本質(zhì)在于互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的深度融合，加速信息共享，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下其零距離、低成本、參與的民主性和自由度等特點(diǎn)，決定了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融具有旺盛的生命力和創(chuàng)造力。

互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融，是以一種“低成本、便捷性”的信貸模式來實(shí)現(xiàn)金融末端的普惠，是加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的重要一環(huán)，是對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借貸作用的有益補(bǔ)充。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，具有信息化與虛擬化、高效性與經(jīng)濟(jì)性、網(wǎng)絡(luò)化與一體化等鮮明特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是信息化條件下實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融服務(wù)的最佳結(jié)合點(diǎn)和最佳推進(jìn)載體，可以破解我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)脫節(jié)的難題，特別是在解決小微企業(yè)融資難的問題上發(fā)揮巨大作用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈整體運(yùn)轉(zhuǎn)效率及競(jìng)爭(zhēng)力的提高，將成為金融業(yè)創(chuàng)新的新藍(lán)海和制高點(diǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)具有高效、快捷、節(jié)約、連接一切的特點(diǎn)，改造了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，體現(xiàn)了“架構(gòu)拓展、互聯(lián)互通、上下一體、風(fēng)險(xiǎn)可控、在線實(shí)時(shí)、按需融通、資金高效、合作共贏、創(chuàng)新變革”的金融服務(wù)新特征。主要有：

（一）平臺(tái)金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，不再以銀行為主導(dǎo)、摒棄傳統(tǒng)的核心巨頭企業(yè)概念，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心，是依托一站式服務(wù)平臺(tái)、將每一個(gè)企業(yè)和客戶作為中心、專注中小企業(yè)自身交易過程監(jiān)控的平臺(tái)化模式。該模式將過去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為“N+1+N”模式。兩邊的“N”分別代表供應(yīng)鏈上下游各個(gè)主體，中間的“1”即為綜合平臺(tái)，其實(shí)質(zhì)是讓供應(yīng)鏈上的企業(yè)集中在同一個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行商務(wù)活動(dòng)，使之更方便快捷的對(duì)接到上下游企業(yè)和消費(fèi)者。

（二）生態(tài)圈金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融更多依賴生態(tài)圈的良性循環(huán)和共存共贏?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)化、精準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)化三個(gè)方面，以在線互聯(lián)、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)融結(jié)合的形式，基于大數(shù)據(jù)、云平臺(tái)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融將打造一個(gè)更富有市場(chǎng)力的實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)物流、商流、資金流、信息流四流合一。傳統(tǒng)電子商務(wù)僅通過壓縮供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)交易成本的節(jié)約，而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中，四流合一使得平臺(tái)的盈利方式從撮合交易擴(kuò)展到提供物流、融資等更深層次服務(wù)，通過提升供應(yīng)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的效率實(shí)現(xiàn)了增量的收益。

（三）產(chǎn)業(yè)金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融成為目前與產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)合最密切的金融形態(tài)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”理念下，在線供應(yīng)鏈金融不止是線下到線上的延伸，還是一種突破性的轉(zhuǎn)變。銀行等金融機(jī)構(gòu)可以通過向上游產(chǎn)業(yè)延伸與生產(chǎn)系統(tǒng)集成，向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸與倉(cāng)儲(chǔ)物流及終端管理系統(tǒng)集成，充分實(shí)踐產(chǎn)融結(jié)合，使得供應(yīng)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的信息貫穿起來，讓供應(yīng)鏈金融模式發(fā)生顛覆性的變化。通過產(chǎn)融結(jié)合，金融機(jī)構(gòu)可以整合供應(yīng)鏈中的信息流和資金流，然后充分運(yùn)用到供應(yīng)鏈中，為生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商和終端用戶提供更全面、更有效的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式相對(duì)單一，但是實(shí)際上在大宗商品領(lǐng)域，如煤炭和農(nóng)產(chǎn)品這兩種不同的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈實(shí)際上是很不同的，其對(duì)金融的要求也不盡相同。

（四）大數(shù)據(jù)金融

金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)共享客戶的采購(gòu)、銷售、物流和財(cái)務(wù)信息，使用云端、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段可以對(duì)行業(yè)特點(diǎn)和用戶特征進(jìn)行全方位的分析，通過數(shù)據(jù)整合和應(yīng)用，對(duì)用戶進(jìn)行精準(zhǔn)定位和主動(dòng)服務(wù)，從而為用戶提供量身打造的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。將融資平臺(tái)與網(wǎng)上交易、物流等有機(jī)結(jié)合，可以通過積累用戶數(shù)據(jù)，增強(qiáng)金融風(fēng)控能力?；诖髷?shù)據(jù)技術(shù)，銀行可以對(duì)供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的風(fēng)控模式進(jìn)行優(yōu)化，建立起一套更加穩(wěn)健的風(fēng)控體系，充分保證資金安全和交易安全。

（五）客戶體驗(yàn)更好

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的下真正的借款人在供應(yīng)鏈方面沒有話語權(quán)，在金融上也沒有話語權(quán)；而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上，上下游是一個(gè)平等的地位，客戶在網(wǎng)上貸款不需要見銀行，只需要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)出申請(qǐng)就可以了，完全是可預(yù)期，可實(shí)時(shí)操作，金融與供應(yīng)鏈將更加平等?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)辦理供應(yīng)鏈融資服務(wù)，全程無紙化處理，大大提高了融資辦理速度，降低了融資成本，提高了企業(yè)辦理融資服務(wù)的體驗(yàn)效果。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融存在問題

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式已初具成效，但是這一金融模式發(fā)展過程中仍存在著種種問題：互聯(lián)網(wǎng)金融的交易量所占比重較小，還未得到全面普及；當(dāng)前國(guó)內(nèi)的信用體系不夠完善，相關(guān)法律法規(guī)不夠健全，金融市場(chǎng)尚未規(guī)范；互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中，各部門普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)隱患依舊存在；全國(guó)支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大環(huán)境尚未完全建立，使得服務(wù)鏈條延伸受阻。

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是金融，必須解決信用和風(fēng)險(xiǎn)問題?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)開始陸續(xù)暴露：有些人帶著不良目的惡意詐騙、卷款跑路；也有人由于技術(shù)、專業(yè)能力和資本的不足，造成經(jīng)營(yíng)困難從而卷款跑路。這些嚴(yán)重?fù)p害公眾利益，給社會(huì)穩(wěn)定帶來諸多問題。雖然仍有審慎經(jīng)營(yíng)、恪盡職守的信譽(yù)平臺(tái)，但是宏觀背景和行業(yè)變化產(chǎn)生的巨大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，讓相對(duì)弱小的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)難以持續(xù)抵抗。因此，為促進(jìn)其健康發(fā)展，必須規(guī)范其潛在風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展措施

進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈金融體系，突破發(fā)展中的瓶頸問題，在未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展中仍然任重道遠(yuǎn)。

（一）宏觀層面：完善監(jiān)管、法規(guī)、政策支持

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管。其一，市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管：對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立進(jìn)行審批，從企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金、系統(tǒng)安全技術(shù)上嚴(yán)格把關(guān)。其二，市場(chǎng)運(yùn)作過程的事中監(jiān)管：對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)過程中的日常監(jiān)督、流動(dòng)性監(jiān)管。其三，市場(chǎng)退出的事后監(jiān)管。最后，組建行業(yè)協(xié)會(huì)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)自律比政府監(jiān)管會(huì)更為靈活，效果更明顯。

2.以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下供應(yīng)鏈金融的性質(zhì)和法律地位。對(duì)其組織形式、準(zhǔn)入資格、經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)防范、監(jiān)督管理和處罰措施等進(jìn)行規(guī)范。加快技術(shù)部門規(guī)則和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制定。

3.在政策上給予支持。對(duì)支撐中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的平臺(tái)企業(yè)給予政策和資金上的大力扶持：此類企業(yè)具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)則和需求有深入了解，但此類企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小，尚不能有效起到支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)的作用。國(guó)家應(yīng)該積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)，如減免稅收、倡導(dǎo)銀行利率市場(chǎng)化等，以此來扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預(yù)期較好的企業(yè)，使之能在較短時(shí)間內(nèi)成長(zhǎng)為行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)。

（二）微觀層面

1.商業(yè)銀行。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，銀行現(xiàn)有管理方式實(shí)現(xiàn)變革與創(chuàng)新，打破原有信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)控運(yùn)營(yíng)模式和制度限制，積極建立互聯(lián)網(wǎng)模式下新的交易監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

2.互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)應(yīng)做好信息技術(shù)支持平臺(tái)的升級(jí)工作，充分應(yīng)用信息技術(shù)，緊跟互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)發(fā)展，推進(jìn)物流、信息流、資金流的實(shí)時(shí)處理效率，使供應(yīng)鏈金融發(fā)揮出最大效益。加大投入自主研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，完善企業(yè)本身的風(fēng)控管理體系、技術(shù)安全體系。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)自律，規(guī)范自身的投資行為；通過建立一批經(jīng)驗(yàn)豐富的專家管理團(tuán)隊(duì)，可以有效地規(guī)范操作流程與加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，使供應(yīng)鏈金融服務(wù)更安全、可靠。

3.一定要重視大數(shù)據(jù)，但不可只憑大數(shù)據(jù)。電商平臺(tái)所掌握的大數(shù)據(jù)確實(shí)可以控制一定的風(fēng)險(xiǎn)，但并不意味著風(fēng)險(xiǎn)完全可控。因?yàn)樵趯?shí)際操作中，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的取得，十分不易。真實(shí)的交易額、吞吐量、貨運(yùn)量、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施、投資額、銷售額都可能有水分，因此在辦理供應(yīng)鏈融資線上化業(yè)務(wù)時(shí)，仍需要通過對(duì)增值稅發(fā)票的核查，物流運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的核庫(kù)、應(yīng)收賬款的買方確認(rèn)等手段，來確保貿(mào)易背景的真實(shí)性。

參考文獻(xiàn)

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供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文第2篇

Abstract： The paper studies the correlation of supply chain finance，and defines the basic concept and financing function of supply chain finance through the collation of literature. It analyzes the elements of supply chain finance and its core competitiveness， and discusses the development process and development model of supply chain finance. Under the premise of innovation driven and industrial upgrading， this article puts forward the development prospect of supply chain finance based on Internet.

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；發(fā)展歷程；融資模式；展望

Key words： supply chain finance；development process；financing model；prospect

中圖分類號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2016）35-0230-04

0 引言

供應(yīng)鏈金融是全球化貿(mào)易體系和經(jīng)濟(jì)發(fā)展下發(fā)展起來的全新企業(yè)融資模式，它以供應(yīng)鏈生態(tài)為依托，以信息化和互聯(lián)網(wǎng)化為加速器，正迅速成為現(xiàn)代企業(yè)融資的一種利器。英國(guó)的財(cái)經(jīng)雜志《Euromoney》（2008）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是當(dāng)今“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”，并預(yù)測(cè)該業(yè)務(wù)的需求在未來將持續(xù)增長(zhǎng)[1]。根據(jù)中國(guó)社科院2012年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)非金融企業(yè)供應(yīng)鏈金融可融資資產(chǎn)總量已達(dá)到68萬億，供應(yīng)鏈金融擁有巨大市場(chǎng)亟待發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，企業(yè)的發(fā)展需要積極有效的融資手段，研究供應(yīng)鏈金融具有積極的現(xiàn)實(shí)和理論意義。

1 供應(yīng)鏈金融的概念

隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，對(duì)其研究也不斷深入。學(xué)術(shù)界和相關(guān)行業(yè)的專家、學(xué)者一般從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)展、企業(yè)融資服務(wù)多樣化以及企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金優(yōu)化等三個(gè)方面對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了闡述。從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)展的視角分析，胡躍飛、黃少卿（2009）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在企業(yè)間貿(mào)易融資的延伸和深化，為供應(yīng)鏈各方提供多贏的融資解決方案[2]；胡躍飛（2009）提出了商業(yè)銀行依據(jù)供應(yīng)鏈上上下游企業(yè)的真實(shí)貿(mào)易背景和信用水平，以未來現(xiàn)金流為直接還款來源，開展的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務(wù)[3]。從企業(yè)融資服務(wù)多樣化的視角分析，楊紹輝（2005）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融將機(jī)構(gòu)的資金有效分配到企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈管理中，為供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)提供貸款融資多樣化服務(wù)[4]。閆俊宏（2007）提出，供應(yīng)鏈金融是為產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)提供新型融資模式，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)―供―銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順[5]。從企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金優(yōu)化的視角分析，MichaelLamoureux（2007）指出供應(yīng)鏈金融是對(duì)企業(yè)融資來源和財(cái)務(wù)成本進(jìn)行合理優(yōu)化的過程，其中以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈生態(tài)圈發(fā)揮了重要作用[6]。王曉東，李文興（2015）從產(chǎn)業(yè)整合的角度，提出供應(yīng)鏈金融是把供應(yīng)鏈上所具有的金融資源進(jìn)行有效提煉整合，并且為供應(yīng)鏈金融中的特殊組織方提供完整的能夠有效解決供應(yīng)鏈資金流管理問題的策略方案[7]?？v觀這些研究成果，不同研究者對(duì)供應(yīng)鏈金融提出不同的見解，綜合諸多學(xué)者以及實(shí)業(yè)界的理論和觀點(diǎn)，在此把供應(yīng)鏈金融定義為金融機(jī)構(gòu)或相關(guān)資金提供方在對(duì)整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行商業(yè)交易監(jiān)管和信用評(píng)估的基礎(chǔ)上，圍繞核心關(guān)鍵企業(yè)，打造針對(duì)核心企業(yè)和供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的一系列一整套的融資計(jì)劃和融資方案。

2 供應(yīng)鏈金融的要素和生態(tài)分析

2.1 供應(yīng)鏈金融的構(gòu)成要素

供應(yīng)鏈金融的參與主體主要有金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)企業(yè)和物流企業(yè)，它們?cè)诠?yīng)鏈金融中扮演的角色如表1所示。

金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、金融公司和相關(guān)資金提供方，是供應(yīng)鏈金融中資金的供給主體。它們將資金和信用注入到整個(gè)供應(yīng)鏈體系，通過對(duì)融資項(xiàng)下的資產(chǎn)的控制，給予供應(yīng)鏈上企業(yè)以授信支持。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)推出了“1+N”模式，這里的“1”是指核心企業(yè)，“N”是供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)群，其中核心企業(yè)的信用和聲譽(yù)是供應(yīng)鏈金融信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵安全節(jié)點(diǎn)，核心企業(yè)的信用關(guān)聯(lián)到整條供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)群中，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)，深發(fā)行提供封閉的授信支持、結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合融資服務(wù)。

在核心企業(yè)的主導(dǎo)下，供應(yīng)鏈長(zhǎng)期合作的上下游企業(yè)群能友好合作商定融資條件和融資計(jì)劃，并建立起高效成熟的信息交換平臺(tái)，而核心企業(yè)具有較強(qiáng)的綜合運(yùn)作能力，能有效控制和承擔(dān)自身產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的雙重風(fēng)險(xiǎn)，有些核心企業(yè)本身擁有實(shí)力雄厚的財(cái)務(wù)公司或金融子公司，既能提供較低的融資利率條件，又能保證盈利的要求。

供應(yīng)鏈金融中關(guān)聯(lián)企業(yè)在貿(mào)易中，由于有時(shí)候單筆交易金額較大、發(fā)生頻率較低，融資困難，買方一次性付款難度較大，而且還對(duì)買方的自有資金和訂單數(shù)量造成影響。關(guān)聯(lián)企業(yè)依托核心企業(yè)提供相應(yīng)的融資租賃、設(shè)備租賃、存貨代持等服務(wù)，幫助它們?cè)谟邢薜馁Y金流下盡早開始業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、償還貨款和融資費(fèi)用，同時(shí)拓展市場(chǎng)規(guī)模。

在供應(yīng)鏈金融中，第三方物流企業(yè)在為供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)的企業(yè)提供物流、信用擔(dān)保服務(wù)的同時(shí)，還為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)管理服務(wù)，是供應(yīng)鏈服務(wù)的主要協(xié)調(diào)者，也是對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈交易信息的實(shí)際監(jiān)管者。物流企業(yè)通過其在供應(yīng)鏈中掌握的貿(mào)易信息優(yōu)勢(shì)、客戶關(guān)系優(yōu)勢(shì)和監(jiān)管優(yōu)勢(shì)等，利用在賒銷貿(mào)易中抵押貨物的精確信息，給低風(fēng)險(xiǎn)的賒賬客戶提供應(yīng)收賬款的短期資金融資服務(wù)，從中獲取貸款利潤(rùn)。

2.2 供應(yīng)鏈金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力要素

隨著互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的大量使用，供應(yīng)鏈金融開始實(shí)現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈+金融”高度融合，根據(jù)供應(yīng)鏈的上下游關(guān)系、資金來源、風(fēng)險(xiǎn)把控、業(yè)務(wù)形態(tài)、產(chǎn)融結(jié)合等角度出發(fā)，供應(yīng)鏈金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力可以歸納為五大要素。

一是上下游企業(yè)規(guī)模較小且數(shù)量龐大，核心企業(yè)對(duì)應(yīng)的上下游企業(yè)規(guī)模越小、數(shù)量越龐大，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的空間就越廣闊。傳統(tǒng)金融視角下，小型上下游企業(yè)處于弱勢(shì)地位，從銀行渠道難以融資，才有可能轉(zhuǎn)向以產(chǎn)業(yè)鏈角度考察企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的供應(yīng)鏈融資。

二是互聯(lián)網(wǎng)深入滲透，基于互聯(lián)網(wǎng)的智慧供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，幫助解決了供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)（第三方平臺(tái)等）與資金來源（P2P等）兩大難題，可通過較少的投入對(duì)接供應(yīng)鏈體系并深入滲透其中，實(shí)現(xiàn)商流、物流、資金流、信息流的“四流”歸集與整合，構(gòu)建垂直電商也成為傳統(tǒng)行業(yè)公司紛紛跨界邁入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域所廣泛采取的途徑。

三是資金成本低、融資杠桿高，自身的較低的融資成本可帶來更豐厚的利潤(rùn)，例如利用通暢的海外融資渠道往往可以獲得更大的息差；融資杠桿方面，運(yùn)用杠桿比例較高的金融工具可以拓展更大的業(yè)務(wù)空間，例如10倍杠桿的保理或租賃要優(yōu)于2倍杠桿的小貸。

四是強(qiáng)關(guān)聯(lián)性、強(qiáng)風(fēng)控能力，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)得以運(yùn)轉(zhuǎn)的根本基石在于資金提供方可以獲得真實(shí)有效的信息對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)生的真實(shí)交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。作為主導(dǎo)方，牢牢把控產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)以及對(duì)于交易雙方具有較強(qiáng)黏性的第三方平臺(tái)需要提供上下游企業(yè)多方面的信息數(shù)據(jù)，幫助資金提供方把控風(fēng)險(xiǎn)。基于風(fēng)控的考慮，線上業(yè)務(wù)需要具備第一手且真實(shí)的交易數(shù)據(jù)，條件允許的話，還可借助征信系統(tǒng)做輔助支持；線下業(yè)務(wù)以物流倉(cāng)儲(chǔ)做監(jiān)管配套也將為風(fēng)控提供有力保障。

五是背靠大垂直行業(yè)，支撐供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈需具備大體量的特點(diǎn)，所處行業(yè)必須具有較大空間，否則金融業(yè)務(wù)容易觸碰到天花板，影響甚至限制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性。

2.3 供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)成

供應(yīng)鏈金融的生態(tài)圈包括宏觀環(huán)境、中觀環(huán)境和微觀環(huán)境等三個(gè)層面，宏觀環(huán)境主要包括政策、制度、法律和技術(shù)手段等；產(chǎn)業(yè)環(huán)境主要為平臺(tái)提供商與交易風(fēng)險(xiǎn)管理者之間交叉融合的產(chǎn)業(yè)情景；微觀環(huán)境為資金流、物流、商流、信息流等四流合一的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)境。具體詳見圖1供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)示意圖。

供應(yīng)鏈金融的宏觀環(huán)境，是指國(guó)家政策制度、法律法規(guī)、有關(guān)技術(shù)手段之間環(huán)環(huán)相扣。國(guó)家政策制度和法律法規(guī)層面主要包括產(chǎn)業(yè)政策、物流政策以及法律法規(guī)等方面的配套措施，主要包括《擔(dān)保法》、《合同法》、《物權(quán)法》、《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》等；供應(yīng)鏈金融的技術(shù)手段層面的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品創(chuàng)新體現(xiàn)在對(duì)整條供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)各種各樣的融資產(chǎn)品，并科學(xué)評(píng)估其融資風(fēng)險(xiǎn)水平；在供應(yīng)鏈金融1.0時(shí)代，由于金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、物流的信息化程度和發(fā)展水平差距較大，供應(yīng)鏈金融的技術(shù)應(yīng)用存在“信息孤島”現(xiàn)象，進(jìn)入供應(yīng)鏈金融2.0時(shí)代之后，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云平臺(tái)和現(xiàn)代各種大數(shù)據(jù)技術(shù)手段的全面應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)及各參與方的無縫對(duì)接。

供應(yīng)鏈金融的中觀環(huán)境，也可稱為供應(yīng)鏈金融的各類行為主體，也就是各類平臺(tái)提供商、交易風(fēng)險(xiǎn)管理者、流動(dòng)性提供者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者間存在交叉融合的產(chǎn)業(yè)情景。作為供應(yīng)鏈金融支持服務(wù)的提供者，交易平臺(tái)提供商為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者、流動(dòng)性提供者提供諸如電子賬單呈現(xiàn)等信息傳遞及開票、支付、融資等金融操作的基礎(chǔ)和載體；在供應(yīng)鏈金融中交易風(fēng)險(xiǎn)管理者發(fā)揮著運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等分析工具，支撐交易與信用保險(xiǎn)、整合物流數(shù)據(jù)、推動(dòng)融資行為等作用。平臺(tái)提供商與交易風(fēng)險(xiǎn)管理者之間存在交叉融合的產(chǎn)業(yè)情景，承擔(dān)著供應(yīng)鏈金融的融資方案設(shè)計(jì)，并共同提出融資解決方案；作為供應(yīng)鏈金融中直接提供金融資源的主體，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者和流動(dòng)性提供者也是最終承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)的主體，他們承擔(dān)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、提供資金和信用增進(jìn)、后臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理等職能。

供應(yīng)鏈金融的微觀環(huán)境，主要指供應(yīng)鏈金融涉及參與運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的所有部門涵蓋商流（采購(gòu)、生產(chǎn)）、物流（倉(cāng)儲(chǔ)、分銷）、資金流（融資、投資）、信息流（互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和電子信息技術(shù)）的“四流合一”。供應(yīng)鏈金融通過了“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”的四流合一，構(gòu)成面向供應(yīng)鏈中所有上下游企業(yè)的系統(tǒng)性融資解決方案，從而有效提高整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈和關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資效率和運(yùn)營(yíng)管理水平。

3 國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈金融模式比較

3.1 國(guó)外供應(yīng)鏈金融的模式

核心企業(yè)主導(dǎo)模式。在核心企業(yè)的主導(dǎo)下，供應(yīng)鏈長(zhǎng)期合作的上下游企業(yè)群能友好合作商定融資條件和融資計(jì)劃，并建立起高效成熟的信息交換平臺(tái)，而核心企業(yè)具有較強(qiáng)的綜合運(yùn)作能力，能有效控制和承擔(dān)自身產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的雙重風(fēng)險(xiǎn)，有些核心企業(yè)本身擁有實(shí)力雄厚的財(cái)務(wù)公司或金融子公司，既能提供較低的融資利率條件，又能保證盈利的要求。供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)主導(dǎo)模式主要存在于大型機(jī)械設(shè)備制造業(yè)中，單筆交易金額較大、發(fā)生頻率較低，融資困難，買方一次性付款難度較大，而且還對(duì)買方的自有資金和訂單數(shù)量造成影響。核心企業(yè)基于自身設(shè)備提供相應(yīng)的融資租賃、設(shè)備租賃、存貨代持等服務(wù)，不僅能幫助買方在有限的資金流下盡早開始業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、償還貨款和融資費(fèi)用，同時(shí)還能幫助自身拓展市場(chǎng)規(guī)模。比如通用電氣信用公司（CECC）的供應(yīng)鏈金融模式，作為通用的子公司，主要提供設(shè)備租賃、融資租賃和存貨代占等三種供應(yīng)鏈金融服務(wù)[8]。

商業(yè)銀行主導(dǎo)模式。商業(yè)銀行開設(shè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，商業(yè)銀行主導(dǎo)確定融資條件、制定融資標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)信息平臺(tái)，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理。這種模式的運(yùn)作過程是，供應(yīng)鏈中的買方企業(yè)在收到采購(gòu)貨物后，根據(jù)賣方企業(yè)提供的貨物提單和有效發(fā)票在開通保理業(yè)務(wù)的銀行辦理承兌匯票，將此作為“貨款”支付給賣方企業(yè)，賣方企業(yè)向相應(yīng)商業(yè)銀行支取款項(xiàng)，買方在到期還款日內(nèi)支付貨款和融資款項(xiàng)。這種模式中，商業(yè)銀行與客戶企業(yè)處于雙向選擇中，企業(yè)可以選擇融資比較優(yōu)惠的銀行，銀行可以選定實(shí)力強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)。由于這種模式比較標(biāo)準(zhǔn)化、流程化和批量化，能廣泛用于供應(yīng)鏈中的企業(yè)群[9]。

物流企業(yè)主導(dǎo)模式。實(shí)力強(qiáng)大的物流企業(yè)通過其供應(yīng)鏈中掌握的信息優(yōu)勢(shì)、客戶關(guān)系優(yōu)勢(shì)和監(jiān)管優(yōu)勢(shì)等，利用在賒銷貿(mào)易中抵押貨物的精確信息，給低風(fēng)險(xiǎn)的賒賬客戶提供應(yīng)收賬款的短期資金融資服務(wù)，從中獲取貸款利潤(rùn)。在這種模式中，物流企業(yè)實(shí)際上承擔(dān)的是金融機(jī)構(gòu)的角色，并主導(dǎo)融資方案、融資利率和融資規(guī)模，同時(shí)主導(dǎo)供應(yīng)鏈融資的物流企業(yè)本身實(shí)力強(qiáng)大，其財(cái)力雄厚、規(guī)模龐大，有大量的客戶群，具備分散、規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)的能力[10]。物流企業(yè)主導(dǎo)模式比較典型的是美國(guó)聯(lián)合包裹服務(wù)公司（UPS），該公司與全球最大零售商Walmart公司合作，Walmart在商業(yè)合作中，往往要求供應(yīng)商預(yù)墊全額貨款，貨物到岸后1-3個(gè)月才能結(jié)清貨款，為此給供應(yīng)商造成巨大資金壓力和財(cái)務(wù)困難，而UPS提供的供應(yīng)鏈融資靈活解決了這一難題，即供應(yīng)商把貨物交付給UPS后，交付物流費(fèi)用、清關(guān)費(fèi)用和相關(guān)融資費(fèi)用后，UPS把貨款先支付給供應(yīng)商，剩下的工作就由UPS與Walmart進(jìn)行交割和結(jié)算。

3.2 國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的模式

商業(yè)銀行主導(dǎo)模式。在我國(guó)，銀行業(yè)最早涉足供應(yīng)鏈金融服務(wù)，深圳發(fā)展銀行是第一家開展此項(xiàng)金融服務(wù)，隨后華夏銀行、平安銀行、交通銀行、招商銀行等多家銀行也先后啟動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)。銀行業(yè)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的模式比較粗放，主要是以產(chǎn)品為中心的貿(mào)易融資策略，采用信用證和托收的結(jié)算方式，主要業(yè)務(wù)是在貿(mào)易過程中處理電子支票和匯款。這種模式現(xiàn)在認(rèn)為是供應(yīng)鏈金融1.0時(shí)代，其短板是，與客戶的關(guān)系比較疏遠(yuǎn)，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)低，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別成本較高，操作手續(xù)比較復(fù)雜，對(duì)于小額、高頻的融資需求難以保障。

上市公司主導(dǎo)模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)在各個(gè)行業(yè)的綜合應(yīng)用和全面滲透，供應(yīng)鏈金融進(jìn)入了2.0時(shí)代，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)和交易平臺(tái)能夠提供比較全面的用于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的關(guān)鍵性數(shù)據(jù)，面對(duì)供應(yīng)鏈金融豐厚的利潤(rùn)，截止2015年末滬深30多家上市公司進(jìn)入供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)，他們的用于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的大部分資金是自有，但有限的自有資金難以滿足不斷擴(kuò)大的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)需求，他們通過設(shè)立財(cái)務(wù)公司或自建P2P融資平臺(tái)來籌資。比如瑞茂通公司，隨著保理業(yè)務(wù)的迅速，公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用水平和短期借款規(guī)模也隨之猛增，2014年前三季度公司財(cái)務(wù)費(fèi)用總額達(dá)到1.19億元，占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)46%。

電商巨頭主導(dǎo)模式。供應(yīng)鏈金融進(jìn)入了3.0時(shí)代后，供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的極具市場(chǎng)潛力，電商巨頭阿里巴巴、蘇寧和京東等公司也都已布局供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。由于憑借著強(qiáng)大的數(shù)據(jù)掌控能力和完善的場(chǎng)景化金融，電商巨頭在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域擁有相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和有利地位，他們充分利用銷售的核心平臺(tái)，積極提高用戶的商業(yè)粘性，把用戶緊緊吸引在現(xiàn)有的融資平臺(tái)上。比如京東公司，京東金融提供“京小貸”、“京保貝”等供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，利用用戶在銷售平臺(tái)上商品情況、交易記錄和消費(fèi)者評(píng)價(jià)等相關(guān)重要數(shù)據(jù)，掌握用戶的信用和經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)，為用戶提供浮動(dòng)利率的融資業(yè)務(wù)。

P2P主導(dǎo)模式。近年來，隨著P2P的興起，部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也進(jìn)入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，P2P供應(yīng)鏈金融的模式是憑借供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)與供應(yīng)商交易過程中所訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)介入供應(yīng)鏈體系，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與核心企業(yè)、供應(yīng)商（渠道商）簽訂三方認(rèn)可的契約，供應(yīng)商以核心企業(yè)開具給自己的應(yīng)收貨款債權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，便可向P2P平臺(tái)申請(qǐng)融資，P2P供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要面對(duì)中小微企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，P2P供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)涉及的行業(yè)主要以零售業(yè)、制造業(yè)為主，此時(shí)出現(xiàn)的P2P供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能滿足8%～18%融資區(qū)間的中小微企業(yè)的資金需求。

4 基于互聯(lián)網(wǎng)背景下的供應(yīng)鏈金融未來展望

4.1 “互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈+金融”大融合推動(dòng)供應(yīng)鏈金融金融3.0時(shí)代

受益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與應(yīng)用的蓬勃發(fā)展，在風(fēng)險(xiǎn)控制和管理方面，供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)繼續(xù)發(fā)展發(fā)揚(yáng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮其數(shù)據(jù)來源的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，綜合利用了ERP云平臺(tái)交易信息、O2O貿(mào)易交叉數(shù)據(jù)、電商平臺(tái)交易數(shù)據(jù)、財(cái)稅數(shù)據(jù)、倉(cāng)儲(chǔ)物流數(shù)據(jù)、深度分銷平臺(tái)線下終端數(shù)據(jù)等，實(shí)現(xiàn)了便捷獲得與高效使用；基于供應(yīng)鏈關(guān)系而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控的融資需求，在資金來源方面，小貸及無理論杠桿上限的P2P等作為新興的資金來源，商業(yè)保理的嫁接關(guān)系積極發(fā)展中，將進(jìn)一步推動(dòng)供應(yīng)鏈金融與P2P攜手發(fā)展，從而真正實(shí)現(xiàn)智慧供應(yīng)鏈金融3.0時(shí)代“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈+金融”三大要素的高度融合。

4.2 互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的供應(yīng)鏈金融資金來源多元化

供應(yīng)鏈金融1.0時(shí)代以商業(yè)銀行融資為主導(dǎo)，但在風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的機(jī)制方面比較呆板，難以覆蓋海量中小企業(yè)的融資需求。邁入供應(yīng)鏈金融2.0時(shí)代后，掌握大量客戶資源的第三方平臺(tái)以及對(duì)上下游掌握能力較強(qiáng)的核心企業(yè)開始利用自身優(yōu)勢(shì)搭建綜合平臺(tái)，除了小貸公司作為資金來源外，各種社會(huì)閑散資金通過互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)綜合起來，為豐富資金來源渠道提供了新的選擇，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)展。

4.3 應(yīng)收賬款融資模式將成為供應(yīng)鏈金融主要業(yè)務(wù)形態(tài)

在長(zhǎng)期的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐中，由于應(yīng)收賬款相較存貨擁有更好的流動(dòng)性，因此在供應(yīng)鏈金融的三大業(yè)務(wù)模式中起步較早。作為一種綜合性金融服務(wù)，以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集事前的資信調(diào)查、事中的融資和分賬戶管理、事后的應(yīng)收賬款催收和壞賬擔(dān)保于一體，風(fēng)險(xiǎn)控制和管理貫穿全程。根據(jù)提供服務(wù)機(jī)構(gòu)的區(qū)別，保理業(yè)務(wù)可分為銀行保理與商業(yè)保理，其中商業(yè)保理的資金來源涵蓋小貸公司（自有資金）、P2P等。在信息技術(shù)渠道應(yīng)用方面，可以基于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的第三方平臺(tái)提供的數(shù)據(jù)作為主要來源。

4.4 大型電商將成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要提供者

大型電商依托B2C電子商務(wù)平臺(tái)，積累了數(shù)億網(wǎng)購(gòu)客戶和數(shù)萬供應(yīng)商的行為和信用分析數(shù)據(jù)?；谶@些大數(shù)據(jù)和資金，大型電商具備了開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的能力和基礎(chǔ)，可以面向電商所有供應(yīng)商和平臺(tái)商家提供一整套綜合金融服務(wù)，包括應(yīng)收賬款融資、訂單融資、委托貸款融資等形式。在物流方面，大型電商基于其強(qiáng)大的自建物流體系也擁有了最完整的供應(yīng)鏈基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，除了對(duì)其自營(yíng)產(chǎn)品供應(yīng)商提供融資服務(wù)之外，也將服務(wù)對(duì)象擴(kuò)展到了開放平臺(tái)上的非自營(yíng)供應(yīng)商。因此，以大型電商供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)積淀為基石，向供應(yīng)商與平臺(tái)商家提供綜合金融服務(wù)。

5 結(jié)語

綜上所述，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的發(fā)展已進(jìn)入佳境，中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著的重要作用，在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新常態(tài)時(shí)代背景下，要積極發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的巨大效用，充分利用互聯(lián)網(wǎng)+和信息化大潮，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融3.0建設(shè)，為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)開發(fā)提供大量急需資金，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資的信息化和智能化。

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供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文第3篇

關(guān)鍵詞：上海；供應(yīng)鏈金融；條件

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2011)12－0077－03 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.12.22

一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融是指銀行向客戶(核心企業(yè))提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)，即供應(yīng)鏈金融就是銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)為供應(yīng)鏈整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的融資服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

二、上海發(fā)展供應(yīng)鏈金融的有利條件

（一）內(nèi)外貿(mào)迅猛發(fā)展為供應(yīng)鏈金融提供需求潛力

在建設(shè)國(guó)際貿(mào)易中心戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，上海作為全國(guó)內(nèi)貿(mào)中心和外貿(mào)口岸，對(duì)內(nèi)已形成覆蓋全國(guó)的銷售市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，對(duì)外已同170多個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立起貿(mào)易關(guān)系，逐年增長(zhǎng)的貿(mào)易額無疑為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供需求潛力。目前，一體化的供應(yīng)鏈管理模式已成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要模式和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主要來源，供應(yīng)鏈單個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)的銀行融資模式已無法滿足企業(yè)一體化融資需求；企業(yè)一體化經(jīng)營(yíng)和管理的最集中體現(xiàn)就是B2B形式電子商務(wù)。因此，上海B2B電子商務(wù)的發(fā)展必然對(duì)供應(yīng)鏈金融等一體化融資模式的配套服務(wù)產(chǎn)生巨大需求。

（二）中小企業(yè)云集為供應(yīng)鏈金融奠定需求主體基礎(chǔ)

上海是長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的橋頭堡，以建立“四個(gè)中心”為目標(biāo)，憑借良好的基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)達(dá)的科技教育和日趨完善的政策環(huán)境，使長(zhǎng)三角地區(qū)成為中國(guó)最具經(jīng)濟(jì)活力的城市帶，云集一大批優(yōu)質(zhì)集團(tuán)公司、跨國(guó)企業(yè)，同時(shí)在這些集團(tuán)公司下有成熟的供應(yīng)鏈，凝聚著眾多企業(yè)。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)總資產(chǎn)中大約60%是應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，以應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)作質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)潛力巨大，即上海發(fā)展供應(yīng)鏈金融具有巨大需求主體基礎(chǔ)[1]。

（三）大型企業(yè)發(fā)展為供應(yīng)鏈金融提供核心企業(yè)基礎(chǔ)

供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)借助核心企業(yè)的信用，將資金有效注入處于弱勢(shì)的上下游配套的中小企業(yè)。因此，核心企業(yè)的發(fā)展程度成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的關(guān)鍵?！笆晃濉逼陂g，上海規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，企業(yè)規(guī)模和利潤(rùn)總額持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)效率逐步改善，大型企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合指數(shù)明顯高于工業(yè)總體、中小型企業(yè)，表明上海企業(yè)發(fā)展層次明顯，即大型企業(yè)可擔(dān)當(dāng)核心企業(yè)而為所處供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供信用保證，為發(fā)展供應(yīng)鏈金融提供核心企業(yè)基礎(chǔ)。

（四）發(fā)達(dá)的金融業(yè)為供應(yīng)鏈金融奠定供給基礎(chǔ)

“十一五”期間，在建設(shè)國(guó)際金融中心戰(zhàn)略的引領(lǐng)下，上海金融業(yè)獲得巨大發(fā)展，必將從多方面為發(fā)展供應(yīng)鏈金融奠定堅(jiān)實(shí)的供給基礎(chǔ)。2010年，上海金融業(yè)增加值達(dá)1932億元，近3倍于2005年，占全市GDP比重達(dá)20%，比2005年提高5.5個(gè)百分點(diǎn)，為供應(yīng)鏈金融發(fā)展奠定供給業(yè)基礎(chǔ)。近年，上海的金融專業(yè)服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)收入、機(jī)構(gòu)數(shù)量、執(zhí)業(yè)人數(shù)等都保持高速增長(zhǎng)，已發(fā)展成為僅次于北京的全國(guó)第二大行業(yè)集聚地。其中，金融業(yè)單位數(shù)量，特別是銀行業(yè)單位數(shù)量的逐步增加，為發(fā)展供應(yīng)鏈金融奠定供給主體基礎(chǔ)。

（五）物流業(yè)的發(fā)展為供應(yīng)鏈金融奠定供給配套基礎(chǔ)

“十一五”期間，上海物流業(yè)增加值年均增速達(dá)15%左右，增加值占全市GDP比重為13%，高于7%的全國(guó)平均水平，占全市第三產(chǎn)業(yè)增加值的比重為25%，高于16%的全國(guó)平均水平。長(zhǎng)三角地區(qū)物流聯(lián)動(dòng)發(fā)展政策的出臺(tái)，上海物流業(yè)發(fā)展環(huán)境的完善，為物流業(yè)發(fā)展提供廣闊前景，如隨著物流業(yè)政策不斷深化、細(xì)化，上海近百家物流企業(yè)成為差額征收營(yíng)業(yè)稅的試點(diǎn)企業(yè)。物流園區(qū)、城市配送物流、制造業(yè)物流、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用等重點(diǎn)領(lǐng)域先后獲得國(guó)家國(guó)債專項(xiàng)資金和服務(wù)業(yè)引導(dǎo)資金及上海服務(wù)業(yè)引導(dǎo)資金等專項(xiàng)資金支持，累計(jì)資金達(dá)億元，這些政策有力地推動(dòng)物流業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、管理升級(jí)，充分體現(xiàn)出上海物流業(yè)發(fā)展前景。

（六）政府對(duì)中小企業(yè)的高度重視顯示政策支持

為做好中小企業(yè)融資工作，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)中小企業(yè)貸款融資指引，從建立六項(xiàng)機(jī)制的角度引導(dǎo)商業(yè)銀行做大做實(shí)，做好小企業(yè)的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融正是通過將中小企業(yè)納入供應(yīng)鏈體系，以其存貨、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款等作為質(zhì)押，以核心企業(yè)作為中小企業(yè)的信用保證而向中小企業(yè)提供融資服務(wù)，大大降低融資門檻，如發(fā)展順利，能極大緩解中小企業(yè)“融資難”問題，具有極大的政策機(jī)遇。

（七）上海初步積累大規(guī)模發(fā)展供應(yīng)鏈金融的經(jīng)驗(yàn)

銀行積極探索集團(tuán)所屬物流公司與銀行合作的供應(yīng)鏈金融組織新模式，建立操作平臺(tái)，形成集中化的供應(yīng)鏈金融管理模式，明確專業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，建立專業(yè)化經(jīng)營(yíng)隊(duì)伍，并通過與大買方、大賣方、電子商務(wù)平臺(tái)、供應(yīng)鏈管理公司等合作營(yíng)銷渠道，為供應(yīng)商和下游客戶融資提供解決方案[2]。這些業(yè)務(wù)的探索與開展，已為上海企業(yè)、銀行大規(guī)模發(fā)展供應(yīng)鏈金融提供豐富的經(jīng)驗(yàn)。

三、上海發(fā)展供應(yīng)鏈金融的不利條件

（一）物流綜合服務(wù)功能亟待增強(qiáng)

動(dòng)產(chǎn)融資或倉(cāng)單融資等供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及第三方物流的監(jiān)管服務(wù)，銀行只有與有實(shí)力的大物流公司合作才能有效降低風(fēng)險(xiǎn)。但上海物流業(yè)發(fā)展水平、物流運(yùn)作現(xiàn)代化程度以及作業(yè)效率還難以充分滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需要[3]。

1.物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率較低。2010年，我國(guó)貨物運(yùn)輸成本比發(fā)達(dá)國(guó)家高3倍，物流費(fèi)用占貨品總成本比重高達(dá)30%；全國(guó)物流成本占GDP比重仍超過18%，兩倍于發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平8%~10%，均表明我國(guó)物流業(yè)發(fā)展水平和運(yùn)行效率相對(duì)較低。

2.物流企業(yè)信息化程度低。上海雖在建設(shè)“三港、三網(wǎng)”、發(fā)展電子商務(wù)方面取得很大進(jìn)步，但物流業(yè)的信息化建設(shè)和經(jīng)營(yíng)效率一直沒有較大改進(jìn)，先進(jìn)的物流信息管理系統(tǒng)、數(shù)據(jù)交換技術(shù)和貨物跟蹤系統(tǒng)等尚未得到普遍應(yīng)用，商流、物流、信息流不能實(shí)現(xiàn)及時(shí)、準(zhǔn)確傳達(dá)；網(wǎng)上交易、通關(guān)、、保險(xiǎn)、銀行支付、信息反饋等都未廣泛應(yīng)用，極大地影響企業(yè)運(yùn)作效率和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提高。

3.物流企業(yè)信用度亟待提高。供應(yīng)鏈金融中，物流企業(yè)是鏈接金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)和核心企業(yè)多方參與主體的紐帶；物流企業(yè)的引入旨在加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制[4]。但在物流企業(yè)準(zhǔn)入不嚴(yán)的情況下，供應(yīng)鏈金融的貨押監(jiān)管可能轉(zhuǎn)為一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)隱患，如監(jiān)管方瀆職、與中小企業(yè)的合謀詐騙或與核心企業(yè)發(fā)生糾紛等，必然影響供應(yīng)鏈金融的有序循環(huán)，使供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理得不到無縫銜接，嚴(yán)重時(shí)將使整個(gè)供應(yīng)鏈金融中斷或崩潰。

4.物流標(biāo)準(zhǔn)化程度還有待提高。目前我國(guó)物流用語、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)傳輸標(biāo)準(zhǔn)、物流作業(yè)和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)的制定工作還未完全開展，特別是沒有形成一個(gè)與國(guó)際接軌的標(biāo)準(zhǔn)體系。這種狀況導(dǎo)致物流成本上升和服務(wù)質(zhì)量降低，影響物流活動(dòng)的質(zhì)量、效率和效益的提高以及國(guó)際物流活動(dòng)的通暢，此將對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展造成不利的影響。

（二）中小企業(yè)信息化和電子商務(wù)化程度相對(duì)較低

1.中小企業(yè)信息化應(yīng)用發(fā)展相對(duì)滯后。受電信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后制約，我國(guó)中小企業(yè)信息化發(fā)展環(huán)境仍不完善，公共服務(wù)不到位，社會(huì)服務(wù)體系不健全――企業(yè)上網(wǎng)需求正在迅速提高，由于大多數(shù)企業(yè)通過寬帶主干網(wǎng)接入互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)接入帶寬直接影響數(shù)據(jù)傳輸?shù)乃俾?，間接影響著企業(yè)信息化的實(shí)施效果。

2.我國(guó)中小企業(yè)電子商務(wù)應(yīng)用水平相對(duì)較低。截至2010年末，我國(guó)中小企業(yè)僅有15.85%經(jīng)常應(yīng)用電子商務(wù)，48.78%偶爾應(yīng)用，28%還未應(yīng)用過；即使已應(yīng)用電子商務(wù)的中小企業(yè)也主要集中在銷售和售后服務(wù)環(huán)節(jié)，而在原材料和中間產(chǎn)品采購(gòu)階段、生產(chǎn)階段、中間品與產(chǎn)品庫(kù)存階段、物流配送階段等環(huán)節(jié)則運(yùn)用的相對(duì)較少，此將制約銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的空間[5]。

3．上海信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)軟件基礎(chǔ)和綜合應(yīng)用相對(duì)滯后。供應(yīng)鏈金融涉及銀行和企業(yè)兩個(gè)層面，而連接兩者的信息技術(shù)發(fā)展卻很難同步，進(jìn)而影響信息傳輸?shù)耐暾院蜏?zhǔn)確性以及業(yè)務(wù)銜接的流暢性，往往還會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；此外，由于供應(yīng)鏈管理信息庫(kù)承擔(dān)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求，需要以良好的信息技術(shù)作為基礎(chǔ)。因此，信息技術(shù)創(chuàng)新就成為供應(yīng)鏈金融得以順利發(fā)展的關(guān)鍵。

（三）上海社會(huì)信用體系建設(shè)相對(duì)滯后

當(dāng)前，我國(guó)社會(huì)信用征集系統(tǒng)、信用中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)還處于起步階段，企業(yè)信用信息得不到有效歸集和準(zhǔn)確評(píng)估，平時(shí)缺乏對(duì)失信情況進(jìn)行有效記錄和公開，如上海企業(yè)信用信息入庫(kù)量由2005年60萬家增至2007年98萬家后即出現(xiàn)停滯。

（四）上海金融業(yè)難適應(yīng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展要求

自提出建設(shè)國(guó)際金融中心后，上海金融業(yè)發(fā)展迅速，成就巨大，但還遠(yuǎn)落后于紐約、倫敦、東京等成熟的國(guó)際金融中心――這些城市的金融業(yè)增加值占GDP比重都已達(dá)20%左右，而上海2010年僅為11.45%，2011年1―6月下降為11.24%，低于香港2009年的15.2%和新加坡2010年的11.95%。發(fā)揮國(guó)際金融中心功能的諸多軟件基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重制約金融業(yè)國(guó)際化程度，也會(huì)影響銀行進(jìn)行創(chuàng)新的能力，進(jìn)而制約供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。同時(shí)，金融制度建設(shè)層面約束較多。從銀行方面來說，銀行受到嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)管制，不可能從整體上為供應(yīng)鏈管理提供財(cái)務(wù)融資的服務(wù)，加上業(yè)務(wù)的運(yùn)作與管理必然存在盲區(qū)和不易控制的環(huán)節(jié)。從企業(yè)方來說，非金融機(jī)構(gòu)不得從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，物流公司不能以其自有資金為企業(yè)墊付款項(xiàng)融通資金。

四、上海發(fā)展供應(yīng)鏈金融的對(duì)策

（一）促進(jìn)物流業(yè)發(fā)展以提供優(yōu)質(zhì)配套服務(wù)

1．推進(jìn)物流業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和信息化建設(shè)以提供綜合服務(wù)能力。建立兼顧經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展水平和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)體系的物流業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)，并在統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，不斷改進(jìn)物流技術(shù)，實(shí)現(xiàn)物流活動(dòng)的合理化；采用多種途徑加快建設(shè)物流業(yè)信息平臺(tái)，如通過鼓勵(lì)國(guó)有、私營(yíng)企業(yè)、外資和個(gè)人等多重投資主體參與物流信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，企業(yè)共建、共享信息基礎(chǔ)設(shè)施，推廣EDI、GPS技術(shù)系統(tǒng)在物流業(yè)的應(yīng)用，加速上海物流業(yè)與現(xiàn)代信息技術(shù)的結(jié)合。

2．加強(qiáng)物流業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)管理水平以降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。物流業(yè)要積極改善倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備，提升配套服務(wù)質(zhì)量，及時(shí)做好質(zhì)押物的倉(cāng)管工作；為增加倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)對(duì)中小企業(yè)的吸引力，擴(kuò)大市場(chǎng)影響，力求在保證貨物安全的情況下，簡(jiǎn)化質(zhì)押物的出入庫(kù)手續(xù)流程、提高工作效率；實(shí)時(shí)跟蹤檢測(cè)貨物價(jià)格，一旦發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)，要及時(shí)與銀行、質(zhì)押方聯(lián)系；正確引導(dǎo)中小企業(yè)關(guān)注上游原材料的價(jià)格變化趨勢(shì)，適當(dāng)引入中遠(yuǎn)期交易行為，為企業(yè)成本鎖定、套期保值等提供有力的操作工具；積極利用各種風(fēng)險(xiǎn)控制手段，提高風(fēng)險(xiǎn)保障，特別是尋求專業(yè)化的物流保險(xiǎn)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)損失，這已成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的必然要求[6]。

（二）增強(qiáng)社會(huì)信息化建設(shè)力度和效率

1．提升信息產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新能力和商業(yè)化運(yùn)用能力。建議制訂有助于提升信息企業(yè)創(chuàng)新能力、培育信息產(chǎn)業(yè)新增長(zhǎng)點(diǎn)的政策，促進(jìn)建立以產(chǎn)業(yè)鏈為紐帶的研發(fā)和創(chuàng)新聯(lián)盟，以及以同行業(yè)技術(shù)前沿為目標(biāo)的技術(shù)創(chuàng)新體系，爭(zhēng)取在下一代互聯(lián)網(wǎng)、基礎(chǔ)軟件、智能信息處理、物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)應(yīng)用等關(guān)鍵領(lǐng)域取得創(chuàng)新突破，以為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的信息服務(wù)基礎(chǔ)。

2．構(gòu)建參與方共享的信息平臺(tái)。建議由政府主導(dǎo)、銀行和各企業(yè)共同參與構(gòu)建信息共享平臺(tái)，如建立客戶資料收集制度、資信調(diào)查核實(shí)制度、資信要案管理制度、信用動(dòng)態(tài)分級(jí)制度、合同與結(jié)算過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度等一系列制度，對(duì)客戶進(jìn)行全方位信用管理，形成互動(dòng)的監(jiān)管和控制機(jī)構(gòu)，最終實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)、物流企業(yè)與銀行間的信息共享與充分合作，并加強(qiáng)信用管理[7]。

（三）金融機(jī)構(gòu)要提升經(jīng)營(yíng)和管理能力、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力

1．建立信息收集和監(jiān)控機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)行情正確選擇質(zhì)押物，并與物流公司設(shè)定合理的質(zhì)押率、貸款成數(shù)和利率水平，同時(shí)應(yīng)建立市場(chǎng)需求及價(jià)格變化趨勢(shì)的預(yù)測(cè)機(jī)制，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；還（下轉(zhuǎn)第88頁）

（上接第79頁）可考慮對(duì)質(zhì)押品進(jìn)行套期保值，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)貨品價(jià)值的沖擊。

2．建立健全社會(huì)信用評(píng)估體系。一方面，建立起一個(gè)配套的、適合中小企業(yè)的信用評(píng)估體系，如在評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建中應(yīng)以定性分析為主，定量分析為輔、注重中小企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展能力、注重考察主要管理者素質(zhì)、注重現(xiàn)金流分析等，特別是變靜態(tài)評(píng)估為動(dòng)態(tài)評(píng)估，評(píng)估方法由傳統(tǒng)的單一授信主體評(píng)估制度轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸黧w+債項(xiàng)”二合一的新型評(píng)估制度[8]。另一方面，引入專業(yè)信用評(píng)級(jí)公司，尤其是偏重于中小企業(yè)市場(chǎng)的評(píng)級(jí)公司，因其業(yè)務(wù)需要和專業(yè)性，掌握著更多行業(yè)內(nèi)的企業(yè)信息和精準(zhǔn)的評(píng)級(jí)技術(shù)，能為商業(yè)銀行提供有建設(shè)性的建議。

（四）完善相關(guān)法律法規(guī)，創(chuàng)造良好的法律環(huán)境和保障

根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，加快修訂《擔(dān)保法》《合同法》《物權(quán)法》等法律法規(guī)，包括對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入資格、行業(yè)管理辦法、操作指南等做出相關(guān)規(guī)范，為供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范奠定法律基礎(chǔ)，促進(jìn)其健康有序發(fā)展。

（五）政府應(yīng)制定相關(guān)支持政策

政府應(yīng)設(shè)立專項(xiàng)基金，以為銀行開展供應(yīng)鏈金融提供擔(dān)保，降低其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；對(duì)開展供應(yīng)鏈金融的金融機(jī)構(gòu)適度給予稅收優(yōu)惠或財(cái)政支持；如果部分物流企業(yè)亦提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，亦可享受同等的稅收優(yōu)惠或財(cái)政支持。

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供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文第4篇

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的主要模式

由于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展，以及發(fā)起人的企業(yè)性質(zhì)和組織形式不同，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融在實(shí)踐中主要有以下三種模式：

（一）電商主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融

與商業(yè)銀行相比，電商平臺(tái)具有先天的互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，基于其平臺(tái)的交易沉淀了大量客戶行為和交易數(shù)據(jù)。一方面，電商平臺(tái)可以利用其自有資金，借助電子商務(wù)信用體系向其平臺(tái)的小微企業(yè)提供信用貸款，另一方面，電商平臺(tái)也可以利用自身的信用作為保證和銀行合作，為平臺(tái)企業(yè)提供融資保證。比如京東金融的“京保貝”業(yè)務(wù)為例，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，門檻較低，只要與京東有3個(gè)月以上的貿(mào)易關(guān)系就可以申請(qǐng)融資，貸款時(shí)無需額外抵押和擔(dān)保。京東金融會(huì)根據(jù)平臺(tái)供應(yīng)商的產(chǎn)品庫(kù)存情況、銷售情況和合作期限等指標(biāo)作出信用評(píng)級(jí)，從而確定融資額度。

（二）商業(yè)銀行主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融

如前所述，最早開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的是商業(yè)銀行，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，商業(yè)銀行彌補(bǔ)了其傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資領(lǐng)域的不足。商業(yè)銀行通過對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中核心企業(yè)及上下游中小企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性授信，通過控制交易中的現(xiàn)金流，能夠有效降低財(cái)務(wù)成本，同時(shí)也提高了流動(dòng)性，為整個(gè)供應(yīng)鏈帶來了運(yùn)行的穩(wěn)定性，同時(shí)也可以通過增值服務(wù)增加金融服務(wù)收益。隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，商業(yè)銀行為了抵消對(duì)電商平臺(tái)的依賴，通過自建電子商務(wù)平臺(tái)，建立電子商務(wù)信用體系，向企業(yè)提供融資等金融服務(wù)。

（三）物流企業(yè)主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式

物流公司是傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式的重要參與者，其通過倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)和運(yùn)輸管理系統(tǒng)掌握了供應(yīng)鏈上企業(yè)的物流信息，有時(shí)還承擔(dān)代收代付貨款的功能，因此在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融有著天然的優(yōu)勢(shì)。此外，隨著創(chuàng)新的進(jìn)一步深化，物流企業(yè)開始為融資方提供更綜合的服務(wù)，如通關(guān)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)和報(bào)稅等，同時(shí)還承擔(dān)著監(jiān)控質(zhì)押品和抵押品狀態(tài)的責(zé)任。大型物流企業(yè)可以在此基礎(chǔ)上通過設(shè)立金融子公司或者和金融機(jī)構(gòu)合作跨界進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)。由于考慮到貨物的變現(xiàn)能力，物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式主要集中在IT、電子通信和醫(yī)療器械行業(yè)。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展中存在的主要問題

（一）信息的兼容性問題

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與主體有銀行、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和實(shí)體企業(yè)，而不同企業(yè)使用的管理信息系統(tǒng)不盡相同，不同企業(yè)的數(shù)據(jù)接口往往不一致，兼容困難，特別是企業(yè)內(nèi)部的獨(dú)立操作系統(tǒng)，要使相關(guān)信息與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和銀行供應(yīng)鏈金融平臺(tái)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)交互還存在很大困難，這就降低了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作效率。

（二）信息的不對(duì)稱問題

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的共享信息主要來自于各節(jié)點(diǎn)企業(yè)，通過內(nèi)部息系統(tǒng)提取或集成的，但是，出于多種原因，參與企業(yè)很可能會(huì)把涉及商業(yè)秘密的信息以及對(duì)自己不利的信息進(jìn)行隱瞞，或是通過偽造數(shù)據(jù)等方式騙取授信額度，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）信息的統(tǒng)一性問題

目前，我國(guó)還沒有統(tǒng)一的大數(shù)據(jù)平臺(tái)，全國(guó)的大數(shù)據(jù)處于分割狀態(tài)，除了工商、司法數(shù)據(jù)較容易從市場(chǎng)獲得外，其他數(shù)據(jù)并不容易取得。而互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制卻是基于大數(shù)據(jù)完成的。單一平臺(tái)往往擁有一維和幾維的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的不完整加大了風(fēng)險(xiǎn)控制的成本和難度，也阻礙了整個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。

三、結(jié)論與建議

（一）健全相關(guān)法律法規(guī)

目前，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融在我國(guó)還處于剛剛起步階段，還有很多問題需要解決，相關(guān)的法律政策還待完善，國(guó)家相關(guān)管理部門應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展的需要，根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)制定監(jiān)管條款，完善互?網(wǎng)法律體系，市場(chǎng)準(zhǔn)人和退出機(jī)制，防范信用缺失、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等問題。

（二）加強(qiáng)對(duì)信息平臺(tái)的投入建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開大數(shù)據(jù)的支持，因此，信息平臺(tái)的建設(shè)是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。因此，一方面要提高互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的數(shù)據(jù)收集能力、數(shù)據(jù)處理能力、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)能力以及數(shù)據(jù)安全防范能力，另一方面要加快信息整合步伐，將處于不同部門的企業(yè)信息進(jìn)行有效整合，提高行業(yè)整體運(yùn)行效率。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文第5篇

關(guān)鍵詞：物流金融；物流企業(yè)；供應(yīng)鏈

本文為浙江金融職業(yè)學(xué)院2010年院級(jí)課題研究成果（課題編號(hào)：KY068）

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、引言

隨著全球競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的巨大變化和信息技術(shù)的進(jìn)步，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)從企業(yè)與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。供應(yīng)鏈中任何一個(gè)環(huán)節(jié)的不順暢都會(huì)影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的優(yōu)化運(yùn)作，因此集成化供應(yīng)鏈的管理思想要求供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)能夠提供對(duì)物流、信息流和資金流集成管理的綜合服務(wù)。而物流金融使物流和資金流集成成為現(xiàn)實(shí)，使相關(guān)企業(yè)、物流公司和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)多方共贏。

我國(guó)對(duì)物流金融的研究曾經(jīng)有不同的概念。早在1987年3月，中國(guó)人民大學(xué)工業(yè)經(jīng)濟(jì)系的陳淮就提出了關(guān)于構(gòu)建物資銀行的設(shè)想。羅齊、朱道立和陳伯銘（2002）提出了融通倉(cāng)?！叭凇敝附鹑?，“通”指物資的流通，“倉(cāng)”指物流的倉(cāng)儲(chǔ)。融通倉(cāng)是三者的集成，幫助中小企業(yè)解決融資難題，使其融入中小企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中，為其提供第三方物流服務(wù)。

鄒小、唐元琦（2004）首次提出了“物流金融”的概念，將其定義為“面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過程，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)”。并進(jìn)一步解釋到“這些資金運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等”，提出現(xiàn)代物流金融的職能主要體現(xiàn)在物流設(shè)施的投融資、物流保險(xiǎn)和結(jié)算支持方面。

我們認(rèn)為，物流金融是企業(yè)以符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件，運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行的資金流與企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合，向公司提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。物流金融的核心思想是對(duì)供應(yīng)鏈管理中的物流、資金流和信息流進(jìn)行有效整合，充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，提高資金運(yùn)行效率。

二、物流企業(yè)與物流金融協(xié)同發(fā)展必要性

1、物流企業(yè)提升利潤(rùn)空間的需要。近年來，我國(guó)GDP保持高速增長(zhǎng)，外貿(mào)進(jìn)出口增長(zhǎng)強(qiáng)勁，第三方物流迅速發(fā)展起來。物流與經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)很強(qiáng)的正相關(guān)性，我國(guó)物流的年增長(zhǎng)率在25%左右。同時(shí)，現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展和電子商務(wù)、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易全球化的發(fā)展又需要物流企業(yè)提供較高的服務(wù)水平，即保證物流質(zhì)量的同時(shí)又要求及時(shí)、準(zhǔn)確、成本低廉，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。在這種背景下，物流企業(yè)蜂擁而起，市場(chǎng)魚龍混雜，很多物流企業(yè)為了占有市場(chǎng)地位不惜降低物流服務(wù)價(jià)格，致使總體盈利空間在不規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)中越發(fā)有限，因此物流企業(yè)急需拓展新的服務(wù)領(lǐng)域及開展其他一些增值，以尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

我國(guó)物流企業(yè)多數(shù)是從傳統(tǒng)的運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)轉(zhuǎn)型而來，運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)仍是其主要業(yè)務(wù)，企業(yè)整體缺乏戰(zhàn)略意識(shí)，資本實(shí)力較弱、物流網(wǎng)絡(luò)特別是國(guó)際物流網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模遠(yuǎn)不及外資跨國(guó)企業(yè)、專業(yè)化程度不高、先進(jìn)物流技術(shù)的利用率較低。顯然這已不能適應(yīng)目前物流市場(chǎng)對(duì)第三方物流的需求。而且在物流市場(chǎng)上，物流企業(yè)的市場(chǎng)份額普遍較小的情況下，采用低成本戰(zhàn)略只能陷入“價(jià)格戰(zhàn)”。物流企業(yè)靠資產(chǎn)、設(shè)施、關(guān)系來立足和競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代已經(jīng)過去。要在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，物流企業(yè)必須不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，超越單一的物流服務(wù)，轉(zhuǎn)向?yàn)榭蛻籼峁└嘣鲋捣?wù)，以提升企業(yè)的品牌知名度和核心競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)前，中小企業(yè)的融資困境和金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，使得物流企業(yè)結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，為客戶提供集物流、資金流和信息流為一體的物流金融服務(wù)成為可能。物流金融業(yè)務(wù)使物流企業(yè)控制供應(yīng)鏈全程，即一方面銀行監(jiān)管質(zhì)押實(shí)物，進(jìn)行監(jiān)管服務(wù)，保證質(zhì)押物始終處于銀行的有效控制之中以及一些特殊產(chǎn)品的運(yùn)輸質(zhì)量；另一方面為企業(yè)提供物流、信用擔(dān)保及其他配套服務(wù)滿足客戶的需求、保持客戶的穩(wěn)定。在供應(yīng)鏈管理模式下，顧客關(guān)系的維護(hù)與管理變得越來越重要，物流管理也從物的處理提升到物的附加值方案管理。對(duì)第三方物流企業(yè)而言，物流金融可為其爭(zhēng)取客戶資源、提升服務(wù)價(jià)值，有助于物流企業(yè)擺脫低層次的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，提升競(jìng)爭(zhēng)的層次，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2、金融機(jī)構(gòu)降低自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的需要。在物流金融服務(wù)中，金融機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，需要了解質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量等信息。而金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款企業(yè)的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)拓展等信息的核實(shí)過程也存在一定的困難，對(duì)企業(yè)的還貸能力、經(jīng)營(yíng)水平等方面也很難準(zhǔn)確、全面地評(píng)估。正由于流動(dòng)資產(chǎn)監(jiān)管困難，信貸風(fēng)險(xiǎn)較高，金融機(jī)構(gòu)往往不愿意開展基于動(dòng)產(chǎn)的貸款業(yè)務(wù)。因此，金融機(jī)構(gòu)不得不放棄對(duì)中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)。但隨著金融業(yè)的逐步對(duì)外開放，金融機(jī)構(gòu)面臨的競(jìng)爭(zhēng)也愈演愈烈，為了在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)必須在更新服務(wù)、控制風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行創(chuàng)新。

在供應(yīng)鏈一體化的物流金融管理模式下，第三方物流企業(yè)作為融資業(yè)務(wù)的評(píng)估者、監(jiān)管者和物流業(yè)務(wù)的實(shí)施者，在融資活動(dòng)中處于特殊的地位。在進(jìn)行質(zhì)押物的評(píng)估和保管等工作中，物流企業(yè)對(duì)市場(chǎng)熟悉，能充分了解客戶信息，掌握庫(kù)存的變動(dòng)情況。金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)供應(yīng)鏈上物流企業(yè)運(yùn)作的資金流、物流中的資源的充分利用，可以減少與借款企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，對(duì)企業(yè)的盈利能力和還款能力進(jìn)行科學(xué)判斷，使信貸資金的運(yùn)用限制在可控范圍之內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)控制方式由額度風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)化為貿(mào)易流程的風(fēng)險(xiǎn)判斷與控制，保證了資金的安全和收益性，真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控前提下的規(guī)模與效益共同發(fā)展。

3、供應(yīng)鏈上資金需求方融資的需要。金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)融資時(shí)，因其信用等級(jí)較低，可抵押資產(chǎn)少等原因面臨著風(fēng)險(xiǎn)大、成本高的困擾。物流企業(yè)通過庫(kù)存管理和配送管理，對(duì)借款企業(yè)的信息有較為充分的了解，可以作為借款企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的橋梁，在金融業(yè)務(wù)中發(fā)揮特殊的作用。在供應(yīng)鏈一體化的管理模式下，基于物流企業(yè)在供應(yīng)鏈中的特殊地位，能清楚地了解到商業(yè)銀行不易掌握的有關(guān)信息，如企業(yè)庫(kù)存產(chǎn)品的動(dòng)態(tài)信息等，使得物流企業(yè)提供金融服務(wù)成為可能。物流企業(yè)可以向金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，或者由金融機(jī)構(gòu)授予物流企業(yè)一定的信貸額度，由第三方物流企業(yè)直接代表金融機(jī)構(gòu)同借款企業(yè)簽訂質(zhì)押借款合同。同時(shí)，第三方物流企業(yè)和借款企業(yè)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)協(xié)議，向企業(yè)提供質(zhì)押融資的同時(shí)，為企業(yè)寄存的質(zhì)押物提供倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)和監(jiān)管服務(wù)。從而將申請(qǐng)貸款和質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)兩項(xiàng)任務(wù)整合操作，提高質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作效率，滿足了中小企業(yè)獲得融資、降低融資成本的實(shí)際需求。在這種融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，從而激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上各個(gè)主體多方的“共贏”。物流金融的運(yùn)作中，由于物流企業(yè)既是銀行的委托方，又是中小企業(yè)的物流業(yè)務(wù)伙伴，因此通過中小物流企業(yè)和銀行將建立長(zhǎng)期固定的合作關(guān)系，從而使雙方利益關(guān)系也由短期、臨時(shí)轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期、固定。中小企業(yè)盤活了流動(dòng)資產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)降低了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)穩(wěn)定了與供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)的合作關(guān)系，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、物流企業(yè)發(fā)展物流金融現(xiàn)狀

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的金融物流業(yè)務(wù)開始的較晚。十余年來，我國(guó)的物流金融業(yè)務(wù)從無到有，從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，在深度和廣度方面都有快速的發(fā)展。20世紀(jì)九十年代末，物流金融業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)逐步興起。最初是一些外資銀行與國(guó)際物流公司的中國(guó)機(jī)構(gòu)合作，為跨國(guó)公司及部分中資企業(yè)提供倉(cāng)單融資業(yè)務(wù)。在1999年以前，我國(guó)物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)很少參與基于存貨的質(zhì)押業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行因此對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值、品質(zhì)、銷售狀況等缺乏足夠的信息，對(duì)質(zhì)押物的運(yùn)營(yíng)控制缺少專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和技能，于是出于信貸風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行開展這一業(yè)務(wù)較為謹(jǐn)慎，造成了存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開展沒有形成規(guī)模，企業(yè)豐富的存貨擔(dān)保資源被大量閑置。1999年，中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)與銀行聯(lián)手開發(fā)第一筆存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，物流金融服務(wù)伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生。2005年以來，物流金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了一個(gè)快速發(fā)展期。國(guó)內(nèi)大型的物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)因?yàn)榫哂刑鞎r(shí)、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽(yù)和充足資本儲(chǔ)備，在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢(shì)。目前，國(guó)內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務(wù)。如中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司與中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行等十幾家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，為多家客戶提供質(zhì)押監(jiān)管融資等業(yè)務(wù)，抵押產(chǎn)品涉及金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類；中遠(yuǎn)物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務(wù)，與國(guó)內(nèi)多家銀行簽訂了框架協(xié)議。在倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)基礎(chǔ)上，中遠(yuǎn)物流還結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)打造了海陸倉(cāng)操作模式，即銀行為進(jìn)口商開立信用證向國(guó)外的生產(chǎn)商購(gòu)買貨物，進(jìn)口商繳納一定比例的保證金，其余部分以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)；中國(guó)對(duì)外貿(mào)易運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)共同研發(fā)新產(chǎn)品，聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺(tái)，延伸客戶服務(wù)范圍，為客戶提供高效、低成本的增值服務(wù)。

四、物流企業(yè)發(fā)展物流金融服務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)

1、客戶資信風(fēng)險(xiǎn)。在擔(dān)保的模式下，物流企業(yè)作為核心，承受的風(fēng)險(xiǎn)無疑是最大的。物流企業(yè)充當(dāng)質(zhì)押物監(jiān)管者的同時(shí)，還作為擔(dān)保人。如果融資企業(yè)出現(xiàn)違約，無法按期還款，同時(shí)質(zhì)押物變賣、拍賣后尚不能足額償還銀行貸款本息時(shí)，物流企業(yè)將承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。在直接融資模式下，由于物流企業(yè)為提貨人代墊部分貨款，提貨人若發(fā)生采購(gòu)違約，物流企業(yè)將遭受直接的財(cái)務(wù)損失，若提貨人向國(guó)外采購(gòu)，還會(huì)產(chǎn)生匯率等方面的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定的情況下，各國(guó)匯率變化增大，針對(duì)出口產(chǎn)業(yè)鏈開展的物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將加大。

2、質(zhì)押物評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估是物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。作為專業(yè)從事倉(cāng)儲(chǔ)工作的企業(yè)，特別是一些行業(yè)傾向性明顯的企業(yè)，長(zhǎng)期從事某些行業(yè)商品的倉(cāng)儲(chǔ)物流工作，積累了豐富的相關(guān)商品的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，在對(duì)商品進(jìn)行價(jià)值評(píng)估方面具有優(yōu)勢(shì)。但即便如此，質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估仍存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押物的品種比較多，不可能有統(tǒng)一的價(jià)格評(píng)估體系。有些質(zhì)押物的保值能力較強(qiáng)，而有些質(zhì)押物的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大。在當(dāng)前的買方市場(chǎng)時(shí)代，產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度越來越快，質(zhì)押物的品牌或質(zhì)量如出現(xiàn)重大負(fù)面影響事件，也會(huì)嚴(yán)重影響其銷售。若質(zhì)押物價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，在借款人到期無法償還借款時(shí)，變賣、拍賣該質(zhì)押物的價(jià)款可能無法償付銀行貸款，從而給銀行造成損失，作為質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)的物流企業(yè)可能要面臨評(píng)估不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，其與銀行的合作關(guān)系會(huì)受到一定的影響?，F(xiàn)在物流系統(tǒng)多以入庫(kù)單作質(zhì)押，它和倉(cāng)單的性質(zhì)相同，但倉(cāng)單是有價(jià)證券，也是物權(quán)憑證，而入庫(kù)單和倉(cāng)單相比其對(duì)外的可信性大打折扣，加之有的物流企業(yè)無法保證倉(cāng)單和入庫(kù)單的唯一對(duì)應(yīng)性和可靠性，這就給倉(cāng)單質(zhì)押的管理帶來極大的困難。

3、商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押物在庫(kù)期間由物流企業(yè)負(fù)責(zé)質(zhì)押物的監(jiān)管，物流企業(yè)必須保證質(zhì)押物的安全，要對(duì)質(zhì)押物的毀損、滅失承擔(dān)責(zé)任；在質(zhì)押物循環(huán)進(jìn)出庫(kù)的過程中，物流企業(yè)負(fù)責(zé)質(zhì)押物的安全庫(kù)存控制，質(zhì)押物信息在倉(cāng)庫(kù)與銀行之間傳遞，信息失真或信息滯后都會(huì)導(dǎo)致決策的失誤，造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

五、物流企業(yè)發(fā)展物流金融的建議

1、加強(qiáng)對(duì)客戶的信用管理。為規(guī)避出質(zhì)人給質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，必須謹(jǐn)慎選擇客戶。物流企業(yè)可借鑒銀行信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制的方法，針對(duì)客戶的經(jīng)營(yíng)能力和信用狀況進(jìn)行重點(diǎn)考察，可以通過了解存貨人的歷史業(yè)務(wù)情況、信用情況，全面了解客戶的資信信息。具體包括下述幾個(gè)方面：第一，客戶償還債務(wù)的歷史記錄；第二，分析客戶在以往的業(yè)務(wù)中的履約能力；第三，對(duì)于有不良信用記錄的客戶，拒絕合作。對(duì)融資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，只有在客戶資信良好、融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較低或風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，才對(duì)客戶提供物流金融服務(wù)。對(duì)長(zhǎng)期合作的客戶，重點(diǎn)在于調(diào)查融資企業(yè)是否對(duì)質(zhì)押物有合法的物權(quán)。

2、加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押物的評(píng)估管理。第一，嚴(yán)格確認(rèn)質(zhì)押物的所有權(quán)。一般可以通過審核融資企業(yè)與上游企業(yè)的貿(mào)易合同（包括貿(mào)易方式、貿(mào)易品種、結(jié)算方式），以及調(diào)查上游企業(yè)的合法性、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、信用情況等來鑒別動(dòng)產(chǎn)的來源；第二，選擇適用廣泛、易于處置、流動(dòng)性好、質(zhì)量穩(wěn)定、容易儲(chǔ)藏保管的商品作為質(zhì)押物。物流企業(yè)要建立起靈活快速的市場(chǎng)商品信息收集和反饋體系來準(zhǔn)確評(píng)估質(zhì)押貨物的價(jià)值。通過調(diào)查行業(yè)內(nèi)人士、了解市場(chǎng)容量、價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的升級(jí)等情況，物流企業(yè)能把握市場(chǎng)行情的脈搏，掌握商品的市場(chǎng)價(jià)值和銷售情況變化規(guī)律，及時(shí)獲得真實(shí)的資料，以利于質(zhì)押貨物的正確評(píng)估和選擇，避免在信息不對(duì)稱的情況下，質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估失真；第三，通過控制貸款期限的長(zhǎng)短、質(zhì)押貸款比例，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金等方法盡量避免貨物的市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格下跌到預(yù)警線時(shí)，通知融資企業(yè)增加質(zhì)物和保證金。

3、加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押物的過程監(jiān)控。質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于物流企業(yè)的管理水平及辦理質(zhì)押物出入庫(kù)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。要對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行科學(xué)的管理，制定嚴(yán)密的操作規(guī)程。對(duì)質(zhì)押物提貨、換單及解除質(zhì)押的存貨，都要經(jīng)過認(rèn)真審核，保證質(zhì)押物的真實(shí)性、唯一性和有效性。

4、加快物流企業(yè)信息化建設(shè)。當(dāng)傳統(tǒng)儲(chǔ)運(yùn)企業(yè)向現(xiàn)代物流金融服務(wù)延伸和拓展時(shí)，信息化管理就成了物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)的必要條件和保障。運(yùn)用信息化手段，才能對(duì)物流過程、客戶運(yùn)營(yíng)狀況等方面做充分的了解和監(jiān)控，才能降低整體的交易成本和風(fēng)險(xiǎn)，在合作共贏中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。

（作者單位：浙江金融職業(yè)學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)：

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