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政策對金融的影響范文第1篇

【關(guān)鍵詞】財政金融；政策；產(chǎn)業(yè)機構(gòu)升級；影響

現(xiàn)階段，國民經(jīng)濟盡管已經(jīng)實現(xiàn)持續(xù)增長，但是在具體的結(jié)構(gòu)方式方面，仍然不斷發(fā)展變化。資本與技術(shù)逐漸受到各行各業(yè)重視，并逐漸形成了密集型產(chǎn)業(yè)，目前已經(jīng)得到一定程度的發(fā)展。與此同時，整體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，也已經(jīng)實現(xiàn)了持續(xù)優(yōu)化。通常來說，站在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)角度進行考慮，要想順利實現(xiàn)調(diào)整升級，應(yīng)該首先保持宏觀環(huán)境穩(wěn)定，另外財政金融手段同樣較為重要，能夠?qū)ζ湫纬煽茖W(xué)引導(dǎo)，還能夠借助于各種工具，充分貫穿于產(chǎn)業(yè)發(fā)展。對各大生產(chǎn)要素，也能夠進行一定程度的誘導(dǎo)，使各要素關(guān)系方面，也能夠得到不斷優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)機構(gòu)就會實現(xiàn)快速轉(zhuǎn)換，并且最終得以升級。

一、通過財政金融政策如何影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

（一）財政政策方面影響

財政政策從本質(zhì)屬性來看，一般被認為屬于經(jīng)濟政策，并且是比較重要的一部分。財政政策通過相應(yīng)的政策手段，能夠?qū)崿F(xiàn)收入分配更加合理，經(jīng)濟也能夠保持更加穩(wěn)定。國家財政從整體結(jié)構(gòu)上講，不僅包括政策方面的支出，而且包括相應(yīng)的一些收入[1]。就政府支出這方面而言，一方面包括政府購買，另一方面還牽扯到轉(zhuǎn)移支付方面的內(nèi)容。而對于政府收入，一般涉及到稅收與公債。而財政政策應(yīng)用過程中，不僅能夠直接作用，而且時滯相對來說較短，能夠借助于相應(yīng)政策工具，予以資源配置方面不斷調(diào)整和優(yōu)化，并且在總需求方面，也能夠?qū)崿F(xiàn)有效的調(diào)節(jié)。資源配置具體實施階段，關(guān)系也能更加明確。財政政策相關(guān)作用之下，還能夠充分引導(dǎo)廣大企業(yè)，能夠積極開展各項投資活動，并且激勵廣大投資融資企業(yè)，也能夠結(jié)合自身實際情況進行持續(xù)創(chuàng)新，并提倡和鼓勵企業(yè)，能夠持續(xù)開展新產(chǎn)品研發(fā)，在新工藝方面，也能夠督促其進行合理的引進。

財政政策具體開展階段，能夠利用改變現(xiàn)有的需求結(jié)構(gòu)，進而實現(xiàn)對供給結(jié)構(gòu)方面的作用，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也能夠不斷升級。比方說，利用差異化稅種，或者合理進行稅目設(shè)置，能夠讓資本收益作出改變[2]。而在資本流向方面，也能夠受到一定程度引導(dǎo)。此外我們可以利用激勵政策，能夠充分改變外商投資規(guī)模，或者說相應(yīng)的投向，這樣就能夠利于貿(mào)易發(fā)展，有效推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化調(diào)整，實現(xiàn)不斷升級。

（二）金融政策方面影響

和財政政策有所不同，金融政策實施過程中，一般需要借助有償手段，進行一定程度的調(diào)控，進而能夠促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，使其最終得以優(yōu)化升級。通過不同的政策工具，能夠有效影響到基礎(chǔ)貨幣，并且充分改變其供應(yīng)量。比方說通過信貸和匯率，產(chǎn)業(yè)或者行業(yè)發(fā)展過程中，能夠不斷調(diào)整自身供給，資金需求就能夠得到滿足[3]。還可以利用調(diào)節(jié)載體，充分實現(xiàn)經(jīng)濟資源方面科學(xué)配置，產(chǎn)業(yè)供給結(jié)構(gòu)從而更加完善，并能夠和社會需求結(jié)構(gòu)彼此協(xié)調(diào)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也可以實現(xiàn)優(yōu)化。金融政策實施階段，受到信貸利率引導(dǎo)，通常就會作用于投資和儲蓄，并且容易產(chǎn)生較為重要的影響。而金融要素，同樣也會明顯受到金融機構(gòu)引導(dǎo)，能夠?qū)Y源予以合理分配，并進一步促進金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化，從而實現(xiàn)良性發(fā)展?；诖?，應(yīng)該盡量采取合理的金融模式，并積極開展制度創(chuàng)新。

我國近年來積極進行財政方面的改革，股票和債券市場充分建立，并實現(xiàn)了一定程度的發(fā)展，這也意味著金融機構(gòu)已經(jīng)不再拘泥于以往的形式，而是真正實現(xiàn)了多元化[4]。金融活動同樣不再是以前的樣子，而是走向了市場化。與此同時，政府能夠通過相關(guān)的法律法規(guī)，進行政策方面的引導(dǎo)，開展規(guī)范化管理。

二、關(guān)于財政金融政策在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級方面的效應(yīng)

（一）總體效應(yīng)

我們通過研究經(jīng)濟轉(zhuǎn)變趨勢，能夠有效發(fā)現(xiàn)，要想推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，需要合理控制各個方面的因素，比如財政支出的過程中，應(yīng)結(jié)合實際合理確定規(guī)模。財政支出的過程中，還應(yīng)該改變原有結(jié)構(gòu)，力求更加趨向于技術(shù)型。經(jīng)濟運行的過程中，還應(yīng)該結(jié)合實際情況合理進行控制稅收。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，也力求能夠?qū)崿F(xiàn)技術(shù)化和服務(wù)化，只有有效控制這些因素，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)才能得以不斷優(yōu)化升級。

（二）階段性效應(yīng)

中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)目前正在不斷優(yōu)化，積極的尋求轉(zhuǎn)變。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整過程中，需要充分遵循一定客觀規(guī)律。目前我國第一產(chǎn)業(yè)比重方面，已經(jīng)明顯出現(xiàn)較快下降。而第二產(chǎn)業(yè)比重方面，盡管相較于之前有所上升，然而在程度上十分緩慢。在第三產(chǎn)業(yè)比重方面，快速進行攀升。目前經(jīng)濟逐漸實現(xiàn)了全球化，同時這種趨勢也在不斷深入，國內(nèi)市場得到不斷完善，并且將會和國際市場接軌，一方面為國內(nèi)企業(yè)提供一定的機遇，另一方面帶來比較巨大挑戰(zhàn)。特別是當前市場方面競爭，已經(jīng)逐漸變得愈加激烈，而基于此種情況之下，目前國內(nèi)各行各業(yè)均不能幸免，普遍遭受了一定程度的影響[5]。原有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對較為落后，迫切需要實現(xiàn)不斷升級，這樣才能充分促進國內(nèi)行業(yè)不斷發(fā)展。以前財政金融政策相對比較滯后，其中一些規(guī)范條例難以支持第三產(chǎn)業(yè)，無法促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一般僅僅重視基礎(chǔ)設(shè)施方面，并大力投資進行相關(guān)的建設(shè)，然而伴隨著加入WTO，國際環(huán)境形勢下，對我國產(chǎn)生了較為重要的影響，就我國財政支出方面而言，在結(jié)構(gòu)上逐漸實現(xiàn)優(yōu)化。并且一些相關(guān)的金融機構(gòu)，同樣開始鼓勵新興企業(yè)，力求實現(xiàn)其較為良好的發(fā)展，在進出貿(mào)易方面也實現(xiàn)發(fā)展的同時，針對這方面的結(jié)構(gòu)，也予以了一定調(diào)整。

（三）區(qū)域效應(yīng)

我國地區(qū)之間存在較為明顯差異，經(jīng)濟發(fā)展狀況方面，也相對有所不同。因此各地產(chǎn)業(yè)要想實現(xiàn)不斷發(fā)展，要想在結(jié)構(gòu)上得以優(yōu)化升級，需要結(jié)合本地財政金融政策。在東部地區(qū)，和其他地區(qū)進行比較，經(jīng)濟更加發(fā)達一些，第三產(chǎn)業(yè)方面發(fā)展，也相對來說更加快速。在西部地區(qū)，由于西部大開發(fā)戰(zhàn)略的影響，國家對此特別關(guān)注，并且給予一定程度優(yōu)惠政策。另外，利用財政金融方面相關(guān)政策，能夠有效促進民族地區(qū)的發(fā)展，并且能夠有效促進其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，和其他一些地區(qū)，可以更好的經(jīng)濟來往，有效促進彼此之間貿(mào)易交流。

結(jié)語

本文針對產(chǎn)業(yè)機構(gòu)升級進行相關(guān)闡述，就財政金融政策作用展開一定探討。目前政府普遍重視產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面的調(diào)整，同時制定了一系列相關(guān)措施。為了充分迎接經(jīng)濟全球化帶來的挑戰(zhàn)，我國應(yīng)做好足夠的準備，并應(yīng)利用相關(guān)的金融財政政策，起到良好的調(diào)控作用。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級過程中，還應(yīng)該結(jié)合當?shù)氐膶嶋H情況，并充分鼓勵發(fā)展高新技術(shù)和服務(wù)業(yè)，促進第三產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展。只有這樣，才能實現(xiàn)我國經(jīng)濟協(xié)調(diào)持續(xù)發(fā)展。

作者：張玲

【參考文獻】 

[1]俞建雄.財政金融政策對民族地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響分析[J].湖北經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報（人文社會科學(xué)版），2015，（3）：42-43. 

[2]王小華.財政金融政策影響城鄉(xiāng)收入差距的階段變化研究[J].西部論壇，2013，（2）：11-19. 

[3]陸存梅.財政金融政策對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響研究[J].經(jīng)濟視野，2014，（20）：391-393. 

政策對金融的影響范文第2篇

一、存款準備金率上調(diào)對房地產(chǎn)市場的影響

2011年6月16日，中國人民銀行決定，從2011年6月20日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點，至此，國內(nèi)銀行存款準備金利率達創(chuàng)紀錄的21.5%。這已經(jīng)是自2010年1月份以來央行第12次上調(diào)存款準備金率了，每次凍結(jié)的資金量都在3 500億元以上。4月16日，對中國存款準備金率是否已提高到極限的問題，周小川表示，存款準備金率提高到何種水平，取決于多個條件。條件發(fā)生變化，存款準備金率調(diào)整的力度和空間也會變化。根據(jù)國際經(jīng)驗，也沒有明確的尺度，中國的存款準備金率不存在絕對的上限。當然，央行上調(diào)存款準備金率的主要目的或在于控制信貸投放規(guī)模和節(jié)奏、防通脹和對沖外匯占款持續(xù)高增長的壓力，對房地產(chǎn)市場沒有直接影響。但由于每次幾乎都凍結(jié)3 500億元以上的資金，無疑是收緊了流動性，壓縮銀行的放貸能力，這就提高了銀行貸款的門檻，對房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個人按揭貸款產(chǎn)生了直接影響。與今年1月高達1.04萬億元新增信貸規(guī)模相比，2月份不足6 000億元的新增信貸水平，說明連續(xù)上調(diào)存款準備金率尤其是實施差別存款準備金率政策已經(jīng)顯效。但是據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，銀行間市場利率高企后已經(jīng)回落，至3月3日已跌至最近一次上調(diào)存款準備金率之前的水平，表明貨幣市場流動性仍然較充裕，央行可能會再次上調(diào)存款準備金。準備金率連續(xù)上調(diào)的累積效應(yīng)對銀行信貸總量將產(chǎn)生顯著抑制作用，作為資金密集型行業(yè)，房地產(chǎn)企業(yè)的貸款量會受到很大影響。

二、銀行調(diào)整信貸政策對房地產(chǎn)市場的影響

據(jù)統(tǒng)計，2008年我國新增人民幣貸款4.9萬億，其中房地產(chǎn)貸款4 800億；2009年，新增貸款9.6萬億，其中房地產(chǎn)貸款2萬億；2010年，新增貸款減少為7.5萬億，房地產(chǎn)貸款不減反增，達到2.022萬億，這說明2010年在房地產(chǎn)企業(yè)上市、擴容、發(fā)債等方面陷入停滯以及房地產(chǎn)信托融資被叫停的情況下，房地產(chǎn)金融市場形成了信貸主導(dǎo)的格局，這也說明商業(yè)銀行在信貸投放上存在結(jié)構(gòu)性問題，過多地投向了房地產(chǎn)行業(yè)。2011年各商業(yè)銀行都針對當前經(jīng)濟形勢對信貸政策進行了調(diào)整，對于房地產(chǎn)等可能引發(fā)資產(chǎn)價格泡沫或通貨膨脹的領(lǐng)域會嚴加控制，房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)貸款門檻會持續(xù)提高。

個人貸款方面，2008年為應(yīng)對金融危機帶來的房地產(chǎn)市場需求下滑，人民銀行將商業(yè)性個人住房貸款利率下浮幅度調(diào)整至70%，最低首付款比例調(diào)整為20%。在之后兩年寬松的貨幣政策下，絕大多數(shù)銀行都為首次購房的新老客戶辦理了房貸利率七折優(yōu)惠，很多銀行甚至大打“球”，為“二套房”甚至“三套房”貸款購房者都發(fā)放了七折利率的貸款。從2010年11月1日起，應(yīng)監(jiān)管部門要求個人住房貸款利率的下限上調(diào)為基準利率的0.85倍。近期由于銀行規(guī)模緊張影響的擴散，已經(jīng)有多家商業(yè)銀行取消了首套購房貸款的利息優(yōu)惠。目前唐山市場上，只有中小股份制銀行還有首套房利率的優(yōu)惠政策。但是隨著各家銀行總行政策的調(diào)整，利率優(yōu)惠被取消應(yīng)該是未來的趨勢，這無疑給購房者增加了成本。加之國家對二套房貸的差別化信貸政策大幅提高了購買第二套住房的資金門檻，監(jiān)管力度的不斷增強，必將對房地產(chǎn)市場的需求形成沖擊。據(jù)報道，上海及浙江的四大國有銀行的首套住房按揭貸款已經(jīng)完全取消現(xiàn)有的優(yōu)惠，其首套住房按揭貸款首付比例上升到四成以上，貸款利率也上升到基準利率以上。

開發(fā)貸款方面，種種跡象表明，2011年商業(yè)銀行房地產(chǎn)開發(fā)貸款業(yè)務(wù)將受到一定抑制，審批標準將明顯趨嚴。工行日前已表示要順應(yīng)整個經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的要求,調(diào)整內(nèi)部的信貸結(jié)構(gòu),有保有壓，并對房地產(chǎn)開發(fā)貸款進行控制；某商業(yè)銀行總行近期要求各地分行對全部已經(jīng)審批的房地產(chǎn)開發(fā)貸款項目重新進行風險評估。在這種形勢下，預(yù)計在2011年除目前全國排名靠前的知名房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)仍會獲得部分信貸資源外，其他的尤其是地方性的中小開發(fā)商獲得銀行貸款支持的難度比較大，中小開發(fā)商資金的“枯水期”可能會到來，這一點目前已經(jīng)顯現(xiàn)在了委托貸款利率走高、民間借貸成“瘋”上。在此需要提醒廣大購房者的是，未來一段時間內(nèi)置業(yè)需考慮的重要因素不只是地段、房價等，還應(yīng)該側(cè)重開發(fā)商實力的了解，規(guī)避購買期房形成爛尾的風險。

三、加息對房地產(chǎn)市場的影響

從2010年10月至今的五個月內(nèi)，央行已經(jīng)連續(xù)加息四次，雖然貨幣政策進行加息通道旨在抑制物價上漲，但同時也給房地產(chǎn)市場帶來了一定影響。存貸款利息的提高一方面加重了房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)負擔，加劇了放棄的資金緊張程度，另一方面還增加了購房者的負擔，削弱了房地產(chǎn)的需求市場，使得房地產(chǎn)供需市場發(fā)生了變化。

1.對房產(chǎn)企業(yè)的影響。一位資深審計人士介紹，房企債務(wù)由短期借款、長期借款、一年內(nèi)到期非流動負債和應(yīng)付債券幾項組成，房企除了固定利率的債券外，多數(shù)負債都將受到加息影響。一個開發(fā)商算了一筆賬，自去年10月份加息以來，1到3年期的貸款利率剛好上調(diào)了1個百分點，同樣的10億元貸款，1年要多付利息1 000萬元。這是理論算法，在實際借貸過程中，不少開發(fā)貸款利率在基準利率上都有所上浮，這說明加息導(dǎo)致的實際利息支出更多。例如萬科2010年僅利息一項即支出30億元，財務(wù)費用總額達到50.47億元，而當年的凈利潤是88億元。

由國務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所、清華大學(xué)房地產(chǎn)研究所等研究機構(gòu)共同組成的中國房地產(chǎn)TOP10研究組報告顯示，2011年一季度上市房地產(chǎn)資產(chǎn)負債率比2010年年底上升了8個百分點，達到71.36%，有部分企業(yè)甚至超過80%，企業(yè)資金鏈面臨考驗，如何控制擴張節(jié)奏、拓展穩(wěn)定的資金來源渠道成為上市房企需要重點考慮的問題。同時，在經(jīng)歷2009年經(jīng)營現(xiàn)金流量為正值的一年后，2010年滬深及內(nèi)地在港上市的房地產(chǎn)公司的每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額都由正轉(zhuǎn)負，甚至低于2008年經(jīng)濟低谷期的水平，財務(wù)風險陡然上升。另外，加息不僅影響購房者，同時對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)也形成了融資壓力，而且預(yù)計未來壓力會越來越明顯，房企資金鏈緊張程度將增加。因此，我們不難看出，利率的提高增加企業(yè)的資金成本，吞噬企業(yè)的利潤，這對處于限購政策中的房地產(chǎn)企業(yè)而言無異于雪上加霜。

2.對購房者的影響。單看每次加息，對購房者影響不大。本次加息，五年以上貸款利率已升至6.80%，這意味著如果是100萬的房貸款，按基準利率20年按揭的話，每月月供就得7 633元，增加了118元，而利息總額將由80.35萬元增加到83.2萬元。但自去年10月份以來，這已是4次加息，不少機構(gòu)分析今年還有2次加息。持續(xù)加息對購房者最直接的影響就是貸款利息的增加。在2010年加息前，去銀行貸款一般都可以取得7折優(yōu)惠利率，當時五年期以上利率為5.94%。照此，兩者每月月供相差1 490元；而利息總額增加了35.76萬元，幾近翻番。而公積金貸款，本次五年以上貸款利率增加到4.70%，提高了20個百分點。也按上述百萬房貸20年期按揭計算，本次加息后每月月供增加109元，而利息總額將增加26萬元。

雖然單次加息對購房者月供影響不是很大，但累計加息的影響將會逐步顯現(xiàn)。持續(xù)加息不光提高還款壓力也會提升中長期存款利息收入有助于削弱老百姓對房產(chǎn)投資的熱衷程度，對房地產(chǎn)市場也是個利空。

四、金融政策和其他政策相結(jié)合對房地產(chǎn)市場的影響

除金融政策外，國家還出臺了一系列抑制房價過快上漲的調(diào)控政策，包括限購令、土地政策和稅收政策等。在如此嚴厲的調(diào)控政策下，市場出現(xiàn)了開發(fā)商捂盤，購房者觀望的局面，即持續(xù)加息會干預(yù)購房者的心理預(yù)期，觀望情緒會逐漸濃厚，樓市的需求量會逐步減少。調(diào)控政策還會從另外一個方面增加樓市的供應(yīng)，重慶大學(xué)公共事務(wù)系副主任曹躍群說，隨著多次提高存款準備金率和加息，部分快速擴張的中小企業(yè)資金壓力加大，從而會出售持有的房源，增加市場供應(yīng)。一方面需求萎縮，另一方面供應(yīng)在增加，這樣使得房地產(chǎn)企業(yè)的庫存量不斷擴大，資金回收率降低。

以北京為例，5月北京樓市29個開盤項目的平均銷售率為31.1%，進入6月樓市再創(chuàng)年內(nèi)新低。根據(jù)中原地產(chǎn)研究統(tǒng)計，6月當月北京取得預(yù)售許可證的商品房期房住宅項目合計為29個，提供住宅套數(shù)為9508套，而當月簽約的數(shù)量為1 295套，簽約率僅為13.6%。

其次，是北京的商品房庫存積壓上漲，僅6月預(yù)售的商品房期房住宅項目，根據(jù)預(yù)售總值對比已經(jīng)簽約的項目值，合計提供的9 508套住宅總市值325億，而截至月底簽約的僅有29億，一個月的庫存積壓市值就超過296億。296億還僅僅是積壓商品房的市值的一小部分。根據(jù)6月30日的數(shù)據(jù)，北京商品房庫存總面積分別為：期房面積1 510.5萬平方米，現(xiàn)房面積1 809.5萬平方米?？値齑婷娣e為3 320萬平方米，相比春節(jié)調(diào)控前的3 181.2萬平方米增加了138.8萬平方米。“根據(jù)今年在售期房預(yù)售均價，乘以庫存面積，目前全市積壓庫存總市值已經(jīng)超過8 000億。預(yù)計年底有望達到萬億?！?/p>

政策對金融的影響范文第3篇

[關(guān)鍵詞] 貨幣政策；經(jīng)濟金融；對策

[中圖分類號] F830.4 [文獻標識碼] A [文章編號] 1006-5024(2008)06-0120-03

[作者簡介] 黃火生，中國人民銀行新余市中心支行行長，高級經(jīng)濟師，研究方向為金融宏觀調(diào)控理論；

劉春華，中國人民銀行新余市中心支行副行長，高級政工師，研究方向為金融理論；

周水根，中國農(nóng)業(yè)銀行新余市分行辦公室副主任，經(jīng)濟師，研究方向為商業(yè)銀行理論。(江西 新余 338000)

2008年中央經(jīng)濟工作會議明確提出“要實施穩(wěn)健的財政政策和從緊的貨幣政策”。事實上，央行在2007年就開始實施逐步“從緊”的貨幣政策。2007年以來，存款準備金率13次上調(diào)，由年初的9%上升至16%，創(chuàng)歷史新高；與此同時，央行加息的頻率明顯加快，6次上調(diào)存貸款基準利率。為全面掌握和深入分析從緊的貨幣政策對新余市經(jīng)濟金融的影響，近日，人行新余中支與農(nóng)行新余分行聯(lián)合組成調(diào)查組，深入各銀行機構(gòu)及相關(guān)企業(yè)進行專題調(diào)查，共同探討問題，共商應(yīng)對之策。

一、微觀效應(yīng)：從緊的貨幣政策所帶來的影響

(一)從緊的貨幣政策所帶來的金融總量影響

進入新世紀以來，在穩(wěn)健的貨幣政策下，新余金融信用總量呈現(xiàn)跳躍式增長，全市各項貸款從2004年起連續(xù)四年增速均居全省第一。2008年，由于實施從緊的貨幣政策，將在一定程度上影響信用總量的快速增長。一是因為新鋼三期技改、賽維LDK硅片二期、江鋰新材料等工業(yè)項目都是全省重點支持、發(fā)展前景好的大項目，已經(jīng)得到各商業(yè)銀行省分行乃至總行的信貸支持承諾，預(yù)計2008年這些項目對信貸資金的需求將會得到滿足。二是因為各商業(yè)銀行積極爭取上級行的信貸政策，及時儲備信貸增長點，如對分宜電廠、海螺水泥、新余高專搬遷等項目的授信已在2007年底前向上級行進行上報并得到批準，預(yù)計2008年這些項目也是信貸增長點。三是因為各商業(yè)銀行2007年已對全市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、中小企業(yè)等進行了授信，而且比2006年增加了額度。四是因為各商業(yè)銀行通過貿(mào)易融資、商票貼現(xiàn)、保理業(yè)務(wù)等信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，相應(yīng)增加了信用總量。因此，預(yù)計2008年新余市信用總量仍然是一個快速增長年，但2008年這些項目竣工以后，信貸總量的增長將可能受到從緊貨幣政策的影響。

(二)從緊的貨幣政策所帶來的金融結(jié)構(gòu)影響

1.信貸投向?qū)⑼宫F(xiàn)“好中選優(yōu)”。在從緊貨幣政策下，新余市各商業(yè)銀行對2008年的信貸投入取向是：一是突出重點。都把新鋼三期技改、賽維LDK硅片二期、江鋰新材料等大項目作為信貸支持的重點；二是突出效益。對有市場、有效益、守信用的成長性中小企業(yè)將給予信貸支持，對一般性中小企業(yè)將增加貸款難度。這樣，就容易導(dǎo)致貸款“壘大戶”，以及形成“想貸款銀行不給貸，不想貸銀行追著貸”的怪現(xiàn)象。

2.對經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持力度將會進一步加大。在從緊貨幣政策下，對“三農(nóng)”、下崗失業(yè)人員小額擔保貸款、助學(xué)貸款等以“民生”為主的信貸支持將是重點。據(jù)調(diào)查，2008年新余市農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村合作銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營方向都是以支持農(nóng)業(yè)、農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)為重點，加大信貸支持和優(yōu)化金融服務(wù)，以此來保障農(nóng)業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展。特別是農(nóng)業(yè)銀行股份制改造，更進一步明確了面向“三農(nóng)”的市場定位，并且加強了縣支行的業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，支持縣域經(jīng)濟發(fā)展。

3.中小企業(yè)“貸款難”的問題仍將較為突出。從對中小企業(yè)信貸政策的影響上看，新余市銀行機構(gòu)的信貸政策有以下三點變化：準入門檻會更高；審批程序會更嚴；貸款規(guī)模會更緊。

4.對房地產(chǎn)金融服務(wù)的影響。據(jù)調(diào)查分析，從緊的貨幣政策對新余市房地產(chǎn)的影響在于以下幾個方面。一是從信貸供給方面看，對開發(fā)商獲得房地產(chǎn)開發(fā)貸款的準入門檻提高，將促使房地產(chǎn)開發(fā)商重新“洗牌”，房地產(chǎn)投資將會有所“降溫”。二是從個人住房按揭貸款來看，由于明確了“兩個嚴禁”，即嚴禁發(fā)放“轉(zhuǎn)按揭”貸款、嚴禁發(fā)放“加按揭”貸款，且對個人購買“第二套住房”申請貸款有了明確規(guī)定，包括對“第二套住房”的界定標準，購買“第二套住房”貸款的首付比例、貸款利率等。同時2007年央行連續(xù)六次提高貸款利率，提高了購房者的月供負擔。這些信貸政策的變化，將抑制個人投資性購房需求。

(三)從緊的貨幣政策所帶來的信貸政策變化

在從緊貨幣政策下，各商業(yè)銀行有針對性采取了一些相關(guān)措施(詳見表格)。

通過對上表的分析，可以看出各商業(yè)銀行的信貸政策有以下變化：

1.嚴格信貸準入標準，優(yōu)選信貸對象。針對從緊的貨幣政策，商業(yè)銀行采取系列措施抑制信貸過快增長。一是限制對產(chǎn)能過剩行業(yè)的投入，對高能耗、高污染、耗資源的“二高一資”產(chǎn)業(yè)限制投放，逐步減少至退出。二是提升對房地產(chǎn)業(yè)的信貸投放標準。三是進一步壓縮流動資金貸款，控制其向建筑業(yè)、批發(fā)零售行業(yè)的貸款。

2.嚴格項目審批事項，提升審批標準。一是上收審批權(quán)限，分類別、按信貸金額大小分級審批。二是嚴格授信評級。三是提高門檻，特別是針對限制類行業(yè)，采取“門票制”、“名單制”、“核準制”等確保資金投放在重點企業(yè)和重點項目。

3.實行有保有壓的信貸政策，優(yōu)化信貸資源和結(jié)構(gòu)。各商業(yè)銀行上級行完善細化產(chǎn)業(yè)和行業(yè)標準，對禁止類行業(yè)加大退出力度，對支持類行業(yè)實行重點支持。各商業(yè)銀行注重依據(jù)自身特色，優(yōu)化信貸產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使信貸資金流向優(yōu)質(zhì)客戶和優(yōu)質(zhì)項目。

4.優(yōu)化資產(chǎn)組合，增強抗風險能力。針對金融市場的激烈競爭，各商業(yè)銀行開展了信貸投放與金融服務(wù)相結(jié)合的多種經(jīng)營方式，加強資產(chǎn)組合，增強抗風險能力。一是當好金融決策的參謀。針對招商引資企業(yè)，商業(yè)銀行采取主動出擊，上門服務(wù)，為其提供專業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、投資決策咨詢服務(wù)，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢當好企業(yè)的重要金融決策參謀。二是推出多項金融服務(wù)產(chǎn)品，如貿(mào)易融資、信用證業(yè)務(wù)、商票貼現(xiàn)、外匯投資理財?shù)葮I(yè)務(wù)，大力發(fā)展理財業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)。

5.轉(zhuǎn)變監(jiān)控方式，防范金融風險。一是轉(zhuǎn)變監(jiān)控方式。對貸款額由年度監(jiān)控轉(zhuǎn)變?yōu)榘醇净虬丛卤O(jiān)督，確保貸款的均衡投放；二是完善監(jiān)督程序。由以前的注重貸前審批轉(zhuǎn)移到貸后監(jiān)督，注重對項目和企業(yè)貸款的跟蹤調(diào)查和監(jiān)控，防范金融風險；三是由“備”到“審”的轉(zhuǎn)換。把部分信貸報備事項改為審批事項，將風險前移動。

二、磁場效應(yīng)：從緊的貨幣政策應(yīng)采取的對策

(一)地方黨政：運用綜合手段，實現(xiàn)經(jīng)濟金融雙贏

1.進一步增強金融資源吸引力。一是鼓勵各家銀行積極運作，增加信貸有效供給，增強金融政策對金融資源的吸引力。二是加大投融資力度，把產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合起來，通過產(chǎn)業(yè)投資，引導(dǎo)社會投資方向，促進金融資源優(yōu)化配置，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。三是加大異地引進力度，創(chuàng)造條件吸引異地金融機構(gòu)對新余企業(yè)貸款，形成資金“洼地”現(xiàn)象。

2.進一步學(xué)會利用資本市場。一是大力發(fā)展直接融資。抓住上市公司門檻降低的有利機遇，多渠道多形式推進企業(yè)上市，推動一批發(fā)展前景好的中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)上市，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市梯次化發(fā)展。二是學(xué)會吸納國際資本。借賽維LDK上市東風，推動企業(yè)到國外上市，引進更多的風險投資。

3.進一步做好項目管理。政府應(yīng)積極規(guī)劃好項目，將未來幾年甚至十幾年的城市建設(shè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃等早亮相，將擬投資項目、推薦產(chǎn)業(yè)先動手。積極推介好項目，精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)、精挑優(yōu)質(zhì)發(fā)展項目，及時向銀行推介，擬定“菜單”，從而滿足“銀行點菜”需求。積極包裝好項目，要科學(xué)分類、規(guī)范分類，重點做好項目的“穿衣戴帽”工作，即對符合國家節(jié)能環(huán)保要求的項目重點推薦，對已開始建設(shè)且目前還沒有達到節(jié)能環(huán)保要求的項目，要以支持企業(yè)節(jié)能減排為切入點進行推薦，為實現(xiàn)“綠色信貸”打好基礎(chǔ)，消除銀行信貸疑慮。

4.進一步壯大中小企業(yè)擔保規(guī)模。目前，很多中小企業(yè)能夠籌集初期開辦資金，但后續(xù)資金難以跟上，因此，要壯大中小企業(yè)擔保中心，逐年增加財政資金撥付，建立擔保基金增長長效機制，加快成立民營擔保機構(gòu)，激活融通民間資金，使民間資金成為企業(yè)發(fā)展的重要資金補充。

5.進一步做大做強地方金融機構(gòu)。加快地方金融機構(gòu)的發(fā)展，支持農(nóng)村合作銀行加快業(yè)務(wù)發(fā)展，提高經(jīng)營管理水平和效益。同時，積極創(chuàng)辦農(nóng)村社區(qū)銀行和小額信貸機構(gòu)，鼓勵企業(yè)和自然人發(fā)起組建村鎮(zhèn)銀行，積極支持農(nóng)民自主參與各種形式的資金互助、自擔風險、自己出資、自我管理的合作金融組織。

6.進一步加大引進金融機構(gòu)的力度，增加資金供應(yīng)主體。力爭引進外資金融機構(gòu)，繼續(xù)引進尚未進入我市的股份制銀行和民營銀行進駐新余，增加金融機構(gòu)的種類；對已經(jīng)引進的信托業(yè)、期貨業(yè)，應(yīng)給予政策上和稅收上的優(yōu)惠，鼓勵其做強做大。

(二)人民銀行、銀行監(jiān)管機構(gòu)：提高金融宏觀調(diào)控能力，增強金融體系效率與活力，助推新余經(jīng)濟發(fā)展

1.著力提高貫徹貨幣政策水平，發(fā)揮參謀助手作用。人民銀行應(yīng)不斷提高金融宏觀調(diào)控能力、金融發(fā)展能力、金融穩(wěn)定能力和金融服務(wù)能力，著力運用金融手段，支持地方經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展。一方面密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟和金融運行態(tài)勢，跟蹤資金供求和市場物價的變化，通過對宏觀、全局形勢的正確把握，準確分析判斷區(qū)域經(jīng)濟、金融形勢和企業(yè)景氣狀況。另一方面，要積極為當?shù)卣敽脜⒅\，及時提出應(yīng)對措施，努力提高貨幣政策的科學(xué)性、前瞻性和有效性。

2.著力疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制，優(yōu)化金融服務(wù)。一是提高運用貨幣政策工具的水平。用活用足現(xiàn)有政策，引導(dǎo)金融機構(gòu)做到有保有壓、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加大金融支持“三農(nóng)”、弱勢群體、中小企業(yè)、經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，增強金融宏觀調(diào)控效能。二是要幫忙嫁接異地貸款。為異地資金、企業(yè)與我市的嫁接，當好向?qū)Ш褪拐?，拓展視野，將金融資源拓展到全省、全國乃至世界范圍。

3.著力推進金融機構(gòu)改革，繁榮金融市場。新余市金融機構(gòu)改造正在進入一個新的攻堅階段，要積極支持農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的改造進程，盡快解決目前在治理結(jié)構(gòu)方面的制度性缺陷；加快新余農(nóng)村合作銀行的改革步伐；著力發(fā)展證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、租賃業(yè)等非銀行金融結(jié)構(gòu)，滿足新余經(jīng)濟的多樣化金融需要，促進市場競爭，提高金融效率。

4.增強金融體系效率與活力，壯大金融支持經(jīng)濟發(fā)展力量。一是輔助新設(shè)金融機構(gòu)，壯大金融體系隊伍。充分發(fā)揮新掛牌成立郵政儲蓄銀行對中小企業(yè)、農(nóng)村信貸等貸款投放的特點，使其成為新的信貸投放、經(jīng)濟增長的重要增長點。同時，市政府可新設(shè)專項擔?；鸹蚪M織新設(shè)企業(yè)聯(lián)合擔保基金組織，拓展保證和擔保渠道，增強資金的流動性。二是優(yōu)化金融機構(gòu)布局，增強輻射力。從新農(nóng)村建設(shè)的大局出發(fā)，對政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融重新進行功能定位，完善農(nóng)村金融分支機構(gòu)、擴大農(nóng)發(fā)行的業(yè)務(wù)范圍、建立政策性金融的風險補償機制、理順郵政儲蓄存款機制、發(fā)展農(nóng)村互助擔保組織等。

(三)商業(yè)銀行：優(yōu)化金融服務(wù)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品，積極支持新余經(jīng)濟發(fā)展

1.積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，滿足不同客戶的需求。一是根據(jù)市場需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品。根據(jù)企業(yè)對國內(nèi)、國際市場的不同需求，開展金融咨詢、信用證匯兌等業(yè)務(wù)，使優(yōu)質(zhì)企業(yè)走出去，新型環(huán)保企業(yè)和項目引進來，充分利用好省內(nèi)省外、國際國內(nèi)市場；二是根據(jù)客戶對象創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如投資銀行業(yè)務(wù)、外匯理財業(yè)務(wù)、房貸和車貸綜合業(yè)務(wù)、林權(quán)抵押、聯(lián)保貸款、信用共同體等，使客戶資產(chǎn)受益最大化、資金流通最優(yōu)化；三是根據(jù)流轉(zhuǎn)渠道特色發(fā)展中間業(yè)務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如商業(yè)承兌匯票、電子銀行業(yè)務(wù)、票據(jù)貼現(xiàn)和質(zhì)押業(yè)務(wù)、商標等知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)等，服務(wù)客戶的同時提升銀行自身效益。

2.積極爭取上級行政策支持，滿足不同群體的信貸需求。一是繼續(xù)爭取上級行政策傾斜，做大做強龍頭企業(yè)貸款。重點支持新鋼公司的三期技改、江西賽維LDK公司硅料加工等大項目。二是落實“三農(nóng)”政策，做大做強農(nóng)業(yè)貸款。圍繞新農(nóng)村建設(shè)，支持農(nóng)民自建房屋，解決農(nóng)民住房和改造問題。支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，對優(yōu)質(zhì)項目應(yīng)大力扶持。三是要注重對弱勢群體的幫扶。加大下崗失業(yè)人員小額擔保貸款投放力度，經(jīng)濟適用房貸款和生源地國家助學(xué)貸款、教育基礎(chǔ)貸款也要有一個大的進步，緩解部分市民就業(yè)難、住房難、就學(xué)難的問題。

政策對金融的影響范文第4篇

關(guān)鍵詞：金融機構(gòu) 負債業(yè)務(wù) 變化 準備金政策 影響

一、銀行理財產(chǎn)品開展情況及趨勢

目前，各銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸增幅開始趨緩，股市下行趨勢明顯，房地產(chǎn)調(diào)控力度加大，居民投資房產(chǎn)、股市、基金的熱情減弱，投資者可選擇的投資品種相對較少，加之，存款負利率化嚴重，居民理財意識增強。因此，各銀行業(yè)金融機構(gòu)十分看好理財產(chǎn)品的未來發(fā)展前景，理財產(chǎn)品也將是其今后著力打造的品牌業(yè)務(wù)。

在創(chuàng)新方面，各銀行業(yè)金融機構(gòu)一直在不斷探索，不斷豐富理財產(chǎn)品的背景和內(nèi)涵，尤其是在銀監(jiān)會新規(guī)出臺后，加強了對理財產(chǎn)品種類的把關(guān)，并強化了對理財產(chǎn)品風險的揭示，在產(chǎn)品利率結(jié)構(gòu)方面采取固定利率與浮動利率結(jié)合的發(fā)行方式。

隨著最新市場變化和銀監(jiān)會對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的逐漸規(guī)范，各銀行業(yè)金融機構(gòu)一方面通過市場調(diào)研，第一時間了解投資者或分支機構(gòu)的理財需求，為他們設(shè)計個性化理財產(chǎn)品；另一方面，嚴格執(zhí)行銀監(jiān)會的相關(guān)規(guī)章制度的要求，從根本上杜絕合規(guī)風險。在總體上，金融機構(gòu)理財產(chǎn)品的發(fā)展仍執(zhí)行“穩(wěn)健開展，逐步壯大”的發(fā)展規(guī)劃。為此，機構(gòu)負債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日趨變化，以存款為主的被動負債占比有所下降，非存款類的主動負債呈現(xiàn)出不斷上升態(tài)勢，各銀行業(yè)金融機構(gòu)負債業(yè)務(wù)的變化對中央銀行存款準備金政策必將帶來一定程度的影響，使中央銀行存款準備金政策的有效性大打折扣。

二、銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展對存款準備金政策造成的影響

（一）銀行理財產(chǎn)品市場規(guī)模迅速擴大加大了貨幣信貸調(diào)控難度

銀行理財產(chǎn)品將銀行“表內(nèi)業(yè)務(wù)”轉(zhuǎn)化為“表外業(yè)務(wù)”的功能對貨幣政策實施效果形成挑戰(zhàn)。首先，銀行利用理財產(chǎn)品的表外屬性規(guī)避了信貸規(guī)模調(diào)控政策，削弱了中央銀行“窗口指導(dǎo)”政策工具的效用。當前我國貨幣政策的著眼點是對信貸規(guī)模和貨幣供給量進行控制，但所使用的貨幣政策工具沒有將銀行理財產(chǎn)品以及其相應(yīng)投資行為納入其中；其次，銀行理財產(chǎn)品實質(zhì)上類同銀行儲蓄存款，但卻大量計入銀行表外業(yè)務(wù)，不受存款準備金制度約束，使得應(yīng)該在儲蓄存款項目下按比例繳存存款準備金的這部分資金脫離控制，游離于政策調(diào)控之外，削弱了存款準備金制度的預(yù)期效果；此外，理財產(chǎn)品使儲蓄存款轉(zhuǎn)化為企業(yè)存款，不僅存在融資行為，而且還創(chuàng)造派生存款，增加了貨幣信貸監(jiān)測和調(diào)控難度。

（二）銀行負債業(yè)務(wù)變化縮小了法定存款準備金的計提基數(shù)，從而降低了實際提繳的法定準備金

銀行業(yè)金融機構(gòu)通過創(chuàng)造出的介于活期存款、定期存款之間或逃避計提法定準備金的新型負債種類來減少實際提繳額。近年來，人民幣理財產(chǎn)品的升溫，各銀行業(yè)金融機構(gòu)都紛紛公開發(fā)售以央行票據(jù)為主要投資方向的人民幣理財產(chǎn)品。由于法定存款準備金實際提繳額與金融機構(gòu)負債總額的不對稱，從而使事實準備金率低于法定存款準備金率，并且因近年來金融創(chuàng)新的不斷變化發(fā)展，該缺口正在不斷擴大，使法定存款準備金政策工具的作用力被削弱，更由于各銀行業(yè)金融機構(gòu)理財產(chǎn)品發(fā)展的不均衡，直接導(dǎo)致存款準備金這一貨幣政策調(diào)控的失衡，降低其有效性和公平性。

（三）銀行理財產(chǎn)品使存款準備金政策退化為常規(guī)性工具

對銀行體系資產(chǎn)負債表有收縮功能的理財產(chǎn)品減少了存款準備金基數(shù)，增加了銀行的可用資金（超額準備金），減弱了上調(diào)存款準備金率收縮銀行可用資金的作用。因此，在成熟的市場經(jīng)濟國家較少使用的被認為是三大貨幣政策中利器的存款準備金率，在中國卻退化成比基準利率調(diào)整更加頻繁的常規(guī)性工具。相反，如果理財產(chǎn)品的到期，也會導(dǎo)致銀行可用資金的收縮。理財產(chǎn)品的發(fā)行與到期對銀行可用資金的影響也導(dǎo)致了貨幣市場不必要的大副波動，這些都與存款準備金率的調(diào)整無關(guān)。

三、基層央行現(xiàn)行存款準備金管理中存在的問題

（一）存款準備金管理制度有待完善。當前，存款準備金管理制度是金融機構(gòu)在經(jīng)營中必須嚴格遵守的基本制度。1983年以來，人民銀行先后出臺多部規(guī)章，對存款準備金管理進行改革，但未進行系統(tǒng)化整合，形成完善管理體系，致使許多存款準備金管理規(guī)定散見于多部法規(guī)制度中，諸多問題在內(nèi)容上存在不銜接、不明確的問題，影響了基層人民銀行對法人金融機構(gòu)存款準備金的管理效果。

（二）金融機構(gòu)所繳存款可信度低。目前，人民銀行金融機構(gòu)的考核依據(jù)是旬末日存款余額。但是受各行（社）業(yè)務(wù)考核和經(jīng)營方略的影響，月末數(shù)往往是存款余額的高峰，而上旬末則通常是余額的谷底，因此，旬末日余額數(shù)往往不能反映一旬來資金運用的真實情況，也不足以成為調(diào)整存款準備金的依據(jù)。

（三）法定與超額存款準備金賬戶合并，加大了管理難度。根據(jù)中國人民銀行《關(guān)于改革存款準備金制度》（銀發(fā)〔1998〕118號）的規(guī)定，法定存款準備金與超額存款準備金合并為一個“存款準備金”賬戶在支付系統(tǒng)里核算。法定存款準備金沒有人民銀行的批準不得動用，而超額準備金調(diào)整的權(quán)力則掌握在金融機構(gòu)手中。日間操作中，超額準備金的頻繁變動使整個賬戶余額不斷變化，一方面不利于央行對法定準備金進行監(jiān)測，另一方面由于核算系統(tǒng)沒有當日提示和鎖定功能，時常發(fā)生因超額準備金透支而擠占、挪用法定存款準備金的事件。

（四）存款準備金管理部門與實施部門不統(tǒng)一。法定存款準備金作為一種貨幣政策工具，屬于貨幣信貸部門的職能，人民銀行總行明確規(guī)定由貨幣信貸部門對存款準備金進行管理、督查和處罰，同時將存款準備金交存范圍會計科目的審訂、報表審查、資金收繳、日?？己说染唧w操作交由會計營業(yè)部門實施辦理。這雖然整合了各部門的優(yōu)勢力量，但同時也造成貨幣信貸部門履職的困難，使其對存款準備金的繳存、變動情況缺乏必要的掌控，難以進行及時的政策效應(yīng)分析，一旦商業(yè)銀行出現(xiàn)支付困難，信貸部門只能被動應(yīng)付，批準動用法定存款準備金。

四、政策建議

（一）完善對存款準備金繳存情況的監(jiān)督機制。一是改變考核依據(jù)，由按旬末日存款余額改為按加權(quán)平均法計算的平均余額考核法定存款準備金。以加權(quán)平均法計算的平均余額為依據(jù)繳存法定存款準備金，能有效地防止由于金融機構(gòu)績效考核而產(chǎn)生的存款虛增或搬家，從而更真實的反映金融機構(gòu)存款準備金的情況。二是強化監(jiān)督檢查。人民銀行要依法加大現(xiàn)場、非現(xiàn)場檢查力度，核實繳存存款資金來源的真實性、核算科目的正確性、報表反映的全面性和繳存金額的合理性，確保金融機構(gòu)認真執(zhí)行存款準備金管理規(guī)定，足額、及時地完成準備金繳存工作。三是建立必要的信息反饋機制。人民銀行要充分發(fā)揮“窗口指導(dǎo)”作用，加強與金融機構(gòu)的聯(lián)系和溝通。對存款準備金制度實施過程中的相關(guān)問題，要求金融機構(gòu)按規(guī)定程序和渠道，向人民銀行進行必要的信息反饋，人民銀行內(nèi)部也應(yīng)完善相應(yīng)的信息處理及反饋程序。

（二）制定統(tǒng)一完善的存款準備金制度。人民銀行總行應(yīng)對存款準備金的繳存基數(shù)、繳存期限、繳存方法、繳存科目、核算手續(xù)、考核辦法、處罰規(guī)則等方面作統(tǒng)一規(guī)定和要求，改變當前相關(guān)規(guī)定之間不協(xié)調(diào)、不配套的問題。同時，對財政性繳存款等對準備金管理有影響的相關(guān)問題制定明確的制度；對金融機構(gòu)新開辦業(yè)務(wù)、新開發(fā)的產(chǎn)品及時做出制度規(guī)定上的調(diào)整，避免金融機構(gòu)少繳、漏繳存款準備金。

政策對金融的影響范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 保證金存款； 準備金； 法人機構(gòu)

一、政策出臺背景

保證金存款指的是金融機構(gòu)為客戶提供具有結(jié)算功能的信用工具、資金融通以及承擔第三方擔保責任等業(yè)務(wù)時，按照約定要求客戶存入的用作資金保證的存款。2011年，銀行業(yè)金融機構(gòu)受貸款規(guī)?？刂朴绊懀毡榧涌炝吮硗馐谛艠I(yè)務(wù)的發(fā)展，以滿足市場客戶的融資需要，保證金存款隨之大幅增長。以江蘇為例，2011年8月末全省保證金存款余額為8 336.97億元，比年初增加2 071.24億元，增幅為33.06%，遠高于各項存款增幅24.32個百分點。在保證金不納入存款準備金繳存范圍的情況下，銀行不但借此創(chuàng)造出新的流動性工具，還可全部用來發(fā)放貸款或進行投資，使其成為銀行存款競爭的重要手段，部分中小銀行甚至不惜以高息為代價吸引客戶提供全額保證金。保證金存款的快速增長造成表外業(yè)務(wù)的無序發(fā)展，如果不將其納入存款準備金交存范圍，必將影響存款準備金的調(diào)控功能，進而影響貨幣政策的效果。2011年8月下旬，人民銀行總行下發(fā)《關(guān)于將保證金存款納入存款準備金交存范圍的通知》（銀發(fā)[2011]209號），要求金融機構(gòu)將保證金存款分階段、逐步納入一般存款準備金交存范圍。由于全國大中型商業(yè)銀行實行資金集中配置，所有存款均集中到總行，準備金由總行統(tǒng)一交存，因此保證金存款納入存款準備金交存范圍，對全國性大中型銀行分支機構(gòu)的影響暫不明顯，對地方法人金融機構(gòu)則影響較大。

二、對江蘇省地方法人金融機構(gòu)影響分析

（一）保證金存款占比仍較大，但出現(xiàn)小幅下降趨勢

截至2011年末，江蘇省銀行業(yè)金融機構(gòu)共有法人122家，其中城市商行4家，農(nóng)村金融機構(gòu)63家，村鎮(zhèn)銀行42家，外資銀行1家，非銀行金融機構(gòu)12家。如圖1所示，2011年8月末至2012年2月末全省地方法人金融機構(gòu)保證金存款余額占各項存款余額比重分別為13.91%、13.54%、13.18%、12.84%、13.08%、13.03%和13.08%，這一比重分別高于同期全省銀行業(yè)金融機構(gòu)1.34、1.47、1.62、1.43、1.65、1.43、1.31個百分點。此期間，江蘇地方法人金融機構(gòu)保證金存款占各項存款的比重除在2011年12月末有所上升外，基本維持小幅下降的趨勢。出現(xiàn)這種情況的主要原因一是在2011年存款增長乏力的大背景下，保證金存款仍備受青睞；二是政策調(diào)控的時滯性，效應(yīng)還未完全顯現(xiàn)。

（二）銀行系統(tǒng)流動性收緊，部分小銀行信貸投放壓力激增

2011年9月15日至2012年2月15日，六次上調(diào)保證金存款交存比例，全省凍結(jié)資金平均分別為54.68億元、104.31億元、158.19億元、216.36億元、309.06億元和395.03億元，流動性進一步收緊。部分村鎮(zhèn)銀行由于成立時間短、業(yè)務(wù)范圍窄，保證金存款占各項存款比例過高，如常熟建信村鎮(zhèn)銀行、張家港華信村鎮(zhèn)銀行、興化蘇南村鎮(zhèn)銀行、銅山錫州村鎮(zhèn)銀行、宿豫東吳村鎮(zhèn)銀行、泗陽東吳村鎮(zhèn)銀行保證金存款占比基本都在50%以上，常熟建信村鎮(zhèn)銀行在9月份甚至平均高達70%，將保證金存款納入交存范圍后，必然會影響原定資金安排，減少可投放資金。而村鎮(zhèn)銀行作為新型的農(nóng)村金融組織，主要為“三農(nóng)”和小微企業(yè)服務(wù)，無形中也加大了“三農(nóng)”和小微企業(yè)的融資成本。

（三）存款營銷壓力增大，結(jié)構(gòu)面臨進一步優(yōu)化調(diào)整

保證金存款占比過高，不利于銀行存款穩(wěn)定。在各項存款增長趨緩的背景下，部分銀行通過大力發(fā)展保證金存款業(yè)務(wù)增加存款規(guī)模，但保證金存款期限通常為3月或6月期，陸續(xù)到期的保證金存款將會導(dǎo)致銀行各項存款出現(xiàn)較大波動。此外，部分銀行受短期利益驅(qū)使，與企業(yè)聯(lián)手采取一些非常規(guī)的手段拓展業(yè)務(wù)，從而拉動存款規(guī)?？焖贁U張，造成存款虛假繁榮，引發(fā)信用膨脹風險。此次政策的實施在一定程度上抑制保證金存款的快速增長，有利于銀行機構(gòu)加大對銀行存款結(jié)構(gòu)的調(diào)整，為銀行機構(gòu)的穩(wěn)定健康發(fā)展提供保障。

（四）約束表外信用業(yè)務(wù)，控制金融風險

在貨幣政策持續(xù)穩(wěn)健的背景下，銀行承兌匯票等保證金都屬于表外業(yè)務(wù)，不直接反映在銀行的資產(chǎn)負債表中。更多企業(yè)將承兌匯票和信用證等作為短期融資的重要工具，這也導(dǎo)致銀行表外業(yè)務(wù)的激增，且之前保證金存款不需要繳納存款準備金且可納入存貸比考核，因此銀行開展表外業(yè)務(wù)的動力較大。保證金存款納入準備金交存范圍之后，銀行的表外業(yè)務(wù)被納入了監(jiān)管范圍，這有利于控制表外業(yè)務(wù)過快發(fā)展，同時提高金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管的有效性。

（五）融資成本上升，削弱了銀行機構(gòu)盈利能力

中間業(yè)務(wù)利潤已成為商業(yè)銀行總利潤的重要組成部分，此次存款準備金交存范圍的調(diào)整涉及大量資金，減弱了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展動力，一定程度上弱化了銀行中間業(yè)務(wù)的盈利能力。一是表外敞口授信增幅放緩。二是保證金存款收益率降低減少銀行利潤。銀行吸收的保證金存款一般按相同期限存款利率付息，多為3月或6月期，而央行僅對法定存款準備金按1.62%計息，遠遠低于商業(yè)銀行貸款平均利率和同期的同業(yè)拆借利率。以江蘇銀行為例，2011年末保證金存款交存法定存款準備金數(shù)為66.11億元，如果以三個月同業(yè)拆借利率（7.2%）計算，該行將因此損失3.69億元，相當于2011年全年凈利潤的2.46%。

三、相關(guān)對策建議

（一）優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，增強存款穩(wěn)定性

第一，主動調(diào)控資金業(yè)務(wù)期限和投資結(jié)構(gòu)，逐步回收活期同業(yè)存放資金，減持現(xiàn)券、買入返售票據(jù)等儲備資產(chǎn)，并適度縮短后續(xù)資金業(yè)務(wù)的期限，確保自身流動性安全；第二，放慢資產(chǎn)擴張步伐，控制高資本消耗業(yè)務(wù)的發(fā)展，降低對外部不穩(wěn)定資金的依賴；第三，在加大對核心客戶拓展力度的同時，拓寬資源客戶群體，使資金來源多元化，并進一步提高中長期存款及儲蓄存款的占比；第四，適度減少銀票簽發(fā)規(guī)模，加強對票據(jù)業(yè)務(wù)的管理。各家金融機構(gòu)應(yīng)進一步健全完善表外業(yè)務(wù)操作規(guī)程和相關(guān)制度，嚴密監(jiān)控保證金存款的來源、承兌款項的來源和貼現(xiàn)資金的去向。

（二）增強貨幣政策和信貸政策的靈活性

一是政策調(diào)控應(yīng)“因地制宜、區(qū)別對待”。雖然存款準備金和信貸規(guī)?？刂颇軌蜉^快地降低市場流動性，平抑通貨膨脹預(yù)期，但是，由于上述兩項政策并沒有考慮到地區(qū)、行業(yè)的差異性，而是簡單地進行“一刀切”，導(dǎo)致部分企業(yè)和個人的合理貸款需求受到抑制，一定程度上不利于經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。如金融租賃有限公司為防范租賃業(yè)務(wù)風險收取的租賃保證金，不具備存款類金融機構(gòu)的存款擴張效應(yīng)，即使納入交存范圍，也不能起到限制信貸擴張的作用。再如，對涉農(nóng)貸款比例較高的農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行，可以進行政策優(yōu)惠，引導(dǎo)其合理優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，切實加大對“三農(nóng)”的信貸資金投入。二是政策工具選擇應(yīng)更加科學(xué)、靈活。央行應(yīng)該在對宏觀形勢及金融機構(gòu)行為進行準確判斷的基礎(chǔ)上，詳細分析各種政策工具的利弊，借鑒國際宏觀審慎監(jiān)管經(jīng)驗，合理選擇政策調(diào)控工具，在實現(xiàn)宏觀調(diào)控目標的同時促進金融機構(gòu)的安全穩(wěn)健運行。

（三）銀監(jiān)部門應(yīng)強化監(jiān)管，約束銀行不審慎行為

一是監(jiān)管部門應(yīng)強化對銀行業(yè)機構(gòu)特別是中小農(nóng)村金融機構(gòu)流動性的監(jiān)測力度，督促受此次貨幣政策影響較大的銀行業(yè)金融機構(gòu)強化對流動性風險的管理力度，做好壓力測試工作。二是監(jiān)管部門應(yīng)加強對金融機構(gòu)經(jīng)營和競爭行為的引導(dǎo)，指導(dǎo)各機構(gòu)制定科學(xué)合理的績效考核制度，并對違規(guī)行為加大查處力度。三是轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，完善存款考核機制。各家金融機構(gòu)應(yīng)改變員工個人績效過多與存款掛鉤的考核激勵機制，規(guī)范不審慎攬儲行為，防止通過送禮品或給傭金變相提高存款利率。

【參考文獻】