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財務管理的經(jīng)營風險分析范文第1篇

隨著我國市場經(jīng)濟和經(jīng)濟全球化趨勢的不斷發(fā)展，中小企業(yè)所面臨的國內(nèi)外環(huán)境也越來越復雜。而我國中小企業(yè)由于自身實力薄弱、資金不充足等各方面原因，此外，其在市場運作中應變能力也比較差，針對這種現(xiàn)狀，要求中小企業(yè)管理者，進行日常財務研究，樹立科學的財務風險管理意識，建立行之有效的風險防范處理機制，以便進行科學的財務風險決策。而本研究在分析中小企業(yè)財務風險現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，提出了控制中小企業(yè)財務風險的一系列有效的對策。

【關(guān)鍵詞】

中小企業(yè)；財務風險；分析防范

財務風險是指企業(yè)在特定的客觀情況下，在企業(yè)經(jīng)營運作過程中，由于各種無法預料的不確定性因素的影響，對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產(chǎn)生不利影響的可能性。它幾乎貫穿于企業(yè)財務管理工作的全過程。因此，中小企業(yè)要對可能出現(xiàn)的財務風險保持清醒的認識，認真分析企業(yè)財務風險及其成因，采取各種科學、有效的手段和方法做好企業(yè)財務風險的防范工作，以最低成本確保企業(yè)資金運轉(zhuǎn)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，進而避免或降低風險損失，提高財務經(jīng)營效益。

1 我國中小企業(yè)財務風險現(xiàn)狀

1.1 世界經(jīng)濟存在衰退的風險，物價具有不確定性

為了應對金融危機，我國采取了適度寬松的貨幣政策，這項政策在一定程度上促進了我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，然而伴著經(jīng)濟發(fā)展的逐漸回暖，不斷上漲的物價又引發(fā)人們的高度關(guān)注。在這種復雜多變的情形之下，中小企業(yè)面臨著更大的財務風險。

1.2 財務管理目標短期化

我國的中小型企業(yè)在制訂企業(yè)的財務管理目標時，往往只考慮到眼前利益，而忽視了企業(yè)的長遠發(fā)展。在經(jīng)濟發(fā)展狀況比較好的情形下，中小企業(yè)有十分廣闊的市場前景，因此很容易為了一時的利益而忽略忽視其自身的財務狀況，做出一些目光比較短淺的決策；而一旦經(jīng)濟景氣狀況發(fā)生變化時，市場面臨激烈的競爭，中小企業(yè)就必須為自己之前做出的一系列決策買單，從而會影響企業(yè)的財務狀況。

1.3 中小企業(yè)自身所具有的局限性

我國的中小企業(yè)大多數(shù)是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，對勞動力的依賴性比較大，而且資產(chǎn)規(guī)模普遍比較小、實力薄弱，除了少量高科技創(chuàng)新企業(yè)外，大部分企業(yè)的技術(shù)水平落后，其抗市場波動的能力也相應比較低，因此經(jīng)營風險比較大，而當市場發(fā)生變化時，這些企業(yè)往往難以適應這些變化，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值較低的特點使其在面臨激烈市場競爭的條件下，缺乏必要的競爭力，破產(chǎn)倒閉的可能性更大。

2 財務風險問題原因分析

2.1 管理者缺乏風險意識

缺乏風險危機意識，是財務管理存在的薄弱環(huán)節(jié)。長期以來，我國企業(yè)的經(jīng)營者和財務管理人員嚴重缺乏風險意識，不能從根本上把握風險的本質(zhì)，認為只要搞好企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，獲得一定的經(jīng)營利潤，并在生產(chǎn)經(jīng)營活動中管好資金，就不會產(chǎn)生財務風險。因此，可以說風險意識淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

2.2 財務決策失誤因素

財務決策失誤可能導致財務風險。中小企業(yè)的組織機構(gòu)大都不健全，沒有建立完整的制度體系，此外，由于信息的不充分性和管理者經(jīng)營能力的局限性，企業(yè)各項經(jīng)營管理決策都存在很大的風險。中小企業(yè)混亂的財務關(guān)系也可能加劇企業(yè)的財務風險，這是因為，中小企業(yè)的內(nèi)部審計與控制力度不夠，甚至有的中小企業(yè)沒有設(shè)立內(nèi)部審計與控制制度，在資金的管理等方面存在一些混亂，容易造成資金使用效率低下，資金流失嚴重的后果，資金的安全性、完整性也無法得到保證和監(jiān)督。

2.3 投資決策缺乏預見性

中小企業(yè)由于其自身難以避免的局限性，對市場調(diào)查分析力度不夠，投資決策依據(jù)的信息不全面、不真實，對投資主體以及合作伙伴缺乏必要的了解，對與其投資直接相關(guān)的政策、法規(guī)、外部環(huán)境等缺乏認識，因此，其制定的投資方案面臨著更大的問題，缺乏科學性、周密性和可操作性，容易導致企業(yè)投資決策失誤，給企業(yè)帶來財務風險。

3 我國中小企業(yè)財務風險的控制

3.1 進行財務風險分析，健全內(nèi)部控制系統(tǒng)，進一步提高財務人員風險意識

為了防范財務風險，企業(yè)需全面考慮各方面因素，減少主觀決策而產(chǎn)生的失誤，認真分析各種可行性方案，努力做到優(yōu)中選優(yōu)。管理層應把財務風險管理作為企業(yè)管理的重點，建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，各部門要權(quán)責分明，充分發(fā)揮各部門應有的作用，確保有效地防范財務風險。財務管理人員也必須明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，必須明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用并賦予相應的權(quán)力，真正做到權(quán)責分明、各負其責。

3.2 建立財務預警機制，預防財務風險發(fā)生

財務風險分析和預測是企業(yè)控制未來財務風險的重要方法，也是企業(yè)進行經(jīng)營決策的重要依據(jù)。所謂財務預警就是以企業(yè)的財務信息、數(shù)據(jù)為評價方法，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)可能發(fā)生的經(jīng)營風險和財務風險發(fā)出預警信號，從而預防企業(yè)由于管理不善而出現(xiàn)財務失常。廣大中小企業(yè)要合理運用財務風險分析和預測方法，提高企業(yè)財務管理水平，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。 注重發(fā)揮企業(yè)財務信息的預警作用，加強企業(yè)財務風險監(jiān)測預警工作。

3.3 提高財務管理機制的適應能力及應變能力

首先必須說明的是，企業(yè)的財務管理可以說是企業(yè)管理的核心環(huán)節(jié)，企業(yè)的財務成果基本可以體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營成果。在國際金融危機的影響下，我國的實體經(jīng)濟也受到越來越大的影響，企業(yè)所面臨的經(jīng)營風險最終將轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧诊L險。因此，中小企業(yè)必須根據(jù)國家統(tǒng)一的財務制度規(guī)定，提高企業(yè)財務管理機制的適應能力和應變能力，防范企業(yè)財務風險，切實提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平，為企業(yè)的長遠發(fā)展做更充分的準備。

3.4 強化資金回收管理，提高應收賬款回收率

國際金融危機使中小企業(yè)面臨的外部環(huán)境更加復雜多變， 廣大中小企業(yè)應當強化合同訂單管理，加強貨款回收管理，落實催收責任，提高應收款周轉(zhuǎn)速度。此外還要密切關(guān)注進口國政治經(jīng)濟形勢，適時調(diào)整出口策略和方式，嚴格控制因出口帶來的壞賬風險，強化資金的回收管理水平。

4 結(jié)語

由于外部環(huán)境的不確定性以及企業(yè)自身經(jīng)營管理水平的局限性，從而導致企業(yè)財務風險不可避免，特別是中小企業(yè)的經(jīng)濟實力無法與大企業(yè)相比，面對同樣的市場環(huán)境，更容易出現(xiàn)財務問題。因此，中小企業(yè)的經(jīng)營管理者、財務人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終，及時了解企業(yè)財務運營的真實情況，加強財務管理，從而規(guī)避風險，將風險消滅在萌芽階段，以保障企業(yè)的健康長遠發(fā)展。

【參考文獻】

[1]翁懷茹.關(guān)于我國企業(yè)財務風險防范措施的探討[J].企業(yè)導報.2010（4）.

財務管理的經(jīng)營風險分析范文第2篇

財務分析就是根據(jù)企業(yè)財務報告中反映出來的財務指標，通過深入剖析企業(yè)的經(jīng)營成果，歸納總結(jié)出企業(yè)的發(fā)展趨勢和得失利弊，為企業(yè)管理的改善和經(jīng)濟決策的優(yōu)化提供依據(jù)的經(jīng)濟管理活動。財務分析的依據(jù)是單位的管理現(xiàn)狀和財務指標，其宗旨是投資的合理化和投資的合理化。作為勞動密集型行業(yè)的建筑企業(yè)，競爭日益激烈，相當一部分技術(shù)還是比較成熟的，其財務分析的方法和特點必須同時符合財務分析的一般特點和企業(yè)自身的特性。

二、建筑行業(yè)財務分析的特點

（1）更加突出建筑企業(yè)的獨特性。建筑企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)營運能力、償債能力以發(fā)展能力等共同決定了其綜合能力，通常用流動比率、速凍比率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標來表示。盈利能力指的是企業(yè)賺取利潤的能力，通過權(quán)益利潤率、資產(chǎn)利潤率、銷售毛利率和凈利率來衡量。資產(chǎn)運營能力是一個企業(yè)最基本的要求，也是實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益的前提和保障。

建筑企業(yè)不同，其能力狀態(tài)也有所區(qū)別，因此在財務分析的過程中，要實事求是、因地制宜，充分考慮企業(yè)的獨特性。

（2）更加突出材料利用率。建筑企業(yè)是以消耗材料的方式來提供服務的，這與一般的服務性行業(yè)不同，因此，在對資產(chǎn)運營能力進行分析的基礎(chǔ)上，要注重提高材料的利用率。在財務分析的過程中，要結(jié)合以價格競爭為主要方式的競爭越來越激烈的現(xiàn)狀。對材料利用率分析的重視，可以增強材料節(jié)約意識、企業(yè)上下節(jié)約蔚然成風，進而達到降低企業(yè)成本、實現(xiàn)企業(yè)效益的最大化的目的，引領(lǐng)企業(yè)走上可持續(xù)發(fā)展的道路。只有發(fā)展健康、穩(wěn)定了，建筑企業(yè)才有能力進行擴大再生產(chǎn)，企業(yè)的抗風險能力才能進一步提高。具體說來，建筑行業(yè)在進行財務分析的時候，更加注重進購材料的價格變化，綜合考慮單位價格的最大化和進購數(shù)量的合理化，最大限度的提高材料的利用率。

（3）更加突出企業(yè)風險分析。投資和風險是一對孿生姐妹，這是眾所周知的道理，建筑企業(yè)亦是如此。建筑企業(yè)的風險由財務風險和經(jīng)營風險組成。建筑企業(yè)的財務分析，對風險分析相當重視。在對財務進行全面的分析基礎(chǔ)上，突出當前企業(yè)經(jīng)營和財務風險的狀況，把企業(yè)的財務風險和經(jīng)營風險降低到最低限度，為企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展提供重要保障。建筑企業(yè)的財務分析要求在第一時間發(fā)現(xiàn)企業(yè)的風險，這就在經(jīng)濟發(fā)展變化敏銳性上給建筑企業(yè)的財務管理人員提出了要求。建筑企業(yè)的財務管理人員應將目前經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)律緊密結(jié)合起來，采取積極措施遏制企業(yè)朝著不良方向發(fā)展。

三、建筑行業(yè)財務分析的方法

（1）更新財務管理理念。由于經(jīng)營環(huán)境的多變性和復雜性，建筑企業(yè)在市場經(jīng)濟條件下面臨越來越大的風險。為了利潤最大化的實現(xiàn)，在企業(yè)管理中財務管理的核心地位必須得到確立，更新陳舊的財務管理理念，充分發(fā)揮財務管理在控制、決策和預測方面的作用，提高資金利用的合理性，嚴格控制成本，促進企業(yè)競爭力的進一步提高。

建筑企業(yè)在承接實際項目時，具有生產(chǎn)周期長、投入成本高等特點，且受到諸多不確定因素的影響和干擾，增大決策失誤的可能性，不僅會給建設(shè)方案的實施帶來難度，嚴重還會造成人員傷亡、企業(yè)破產(chǎn)等后果。所以，建筑企業(yè)的財務管理人員必須摒棄陳舊的管理理念，在觀念上和現(xiàn)代管理意識接軌，提高識別風險的能力，對于企業(yè)風險的化解和發(fā)展都具有十分重要的意義。

（2）實現(xiàn)財務管理制度的現(xiàn)代化。首先，在保證建筑企業(yè)朝著正常、良性方向發(fā)展的基礎(chǔ)上，強化企業(yè)內(nèi)部財務管理制度的建設(shè)和執(zhí)行力度，引進國外先進的財務管理體制，進一步完善財務管理的規(guī)章制度。企業(yè)財務管理制度必須與國家的國家關(guān)于財務管理的方針、政策相適應。財務管理在制度應隨著建筑行業(yè)的發(fā)展和財務理論的創(chuàng)新而不斷改進和完善，進而實現(xiàn)財務管理的現(xiàn)代化。

其次，財務管理體制的現(xiàn)代化還必須充分利用計算機技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，建立起現(xiàn)代化的財務管理系統(tǒng)。信息技術(shù)的普及給現(xiàn)代管理體制的完善提供便利條件。計算機技術(shù)和網(wǎng)絡技術(shù)的充分利用，它可以讓總部實時了解到當前的財務狀況，大大方便了綜合比較與問題的發(fā)現(xiàn)和解決。

第三，增加資金投入由于對財務人員的培訓，讓他們界都先進管理理念的洗禮，培養(yǎng)現(xiàn)代化財務管理制度的建立能力，促進管理制向現(xiàn)代化、科學化轉(zhuǎn)變。

（3）貫徹執(zhí)行全面預算管理。全面預算管理給企業(yè)預算來年的財務支出情況的準確性提出了要求，同時也是企業(yè)順利發(fā)展的保障。建筑行業(yè)的財務控制主要向內(nèi)部審核和財務預算集中，財務人員必須對次年的財務支出進行準確及時的估算，進而對財務分配進行合理安排。要做好預算工作，必須從以下兩個方面入手：

一是，以收入定支出，優(yōu)質(zhì)資源向優(yōu)勢部門傾斜，暫時恢復虧損項目和部門的士氣，進而對其狀態(tài)進行調(diào)整。對于建筑企業(yè)的生產(chǎn)性部門，工作的重點就是對成本進行控制，而對于經(jīng)營性單位則把工作重點放在提高效益上。

二是，確保預算的嚴肅性，統(tǒng)籌安排，量入為出。在利潤總目標的基礎(chǔ)之上進行年度分目標的制定，嚴格控制和審核每一項費用的支出，嚴防浪費。

財務管理的經(jīng)營風險分析范文第3篇

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟危機財務風險預警分析

美國次貨危機引發(fā)的全球經(jīng)濟危機,在各國史無前例的經(jīng)濟刺激計劃下,正逐漸啟穩(wěn)回升了,盡管回升勢頭不大且很脆弱,我們還是滿懷期待?？偨Y(jié)本次經(jīng)濟危機的經(jīng)驗教訓,仁者見仁、智者見智,但無論從宏觀或微觀方面,有一點被各方共同總結(jié),那就是都應防范風險,建立預警系統(tǒng)。

一個市場主體,大到一個國家和地區(qū),小到一個企業(yè)和個人,在應對市場急劇變化的時候,無不應該以風險控制為前提,拒絕貪婪與誘惑,忠誠恪守風險控制制度。

宏觀風險控制涉及國家經(jīng)濟政策,對于企業(yè)來講大多屬于不可控制風險,本文僅于微觀的企業(yè)角度來論述一下財務風險管理的相關(guān)觀點。

一、財務風險管理的必要性

近期財政部頒布《關(guān)于當前應對金融危機加強企業(yè)財務管理的若干意見》[財企〔2009〕52號],文件第十條“注重加強企業(yè)財務風險分析和預測。財務風險分析和預測是企業(yè)控制未來財務風險的重要方法,也是企業(yè)進行經(jīng)營決策的重要依據(jù)。準確把握宏觀經(jīng)濟形勢和市場發(fā)展變化,高度關(guān)注宏觀經(jīng)濟運行信息及重要指標,主動調(diào)整企業(yè)各項財務指標和目標任務,對企業(yè)未來財務活動和財務成果做出科學預判,當好企業(yè)戰(zhàn)略決策的參謀助手。加強經(jīng)濟、財務、市場、政策等信息體系建設(shè),強化財務風險分析和預測與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的相互銜接,合理運用財務風險分析和預測方法,提高企業(yè)財務管理水平,提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。注重發(fā)揮企業(yè)財務信息的預警作用,加強企業(yè)財務風險監(jiān)測預警工作,發(fā)現(xiàn)重大經(jīng)營風險或財務風險,要及時向主管財政機關(guān)報告?！庇纱丝梢?國家對企業(yè)財務風險管理的重視。

二、財務風險可以分為損益表風險、資產(chǎn)負債表風險、現(xiàn)金流量表風險

財務報表能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,它要求企業(yè)投資者、經(jīng)營者進行經(jīng)常性財務分析,防范財務危機,建立預警分析指標體系,進行適當?shù)呢攧诊L險策,我們就從三張基本財務報表即:損益表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財務風險。

第一,企業(yè)損益表來進行收益分析。收益有三個層次:其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本管理費用銷售費用銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益。其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務費用后為經(jīng)常收益。其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計,也就是期間收益。如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損,說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利,但可能是由于非主營業(yè)務或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加,如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利,而經(jīng)常收益為虧損,可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號,這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,舉債規(guī)模大,利息負擔重。若經(jīng)營收益,經(jīng)常收益均為盈利,而期間損益為虧損,可能出現(xiàn)了災害及出售資產(chǎn)損失等,問題不太嚴重的話,是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利,則是正常經(jīng)營狀況。

第二,進行資產(chǎn)負債表分析。通常可以把財務狀況分為三種類型:一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集,小部分由長期負債籌集;固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集,也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負債表中累計結(jié)余是紅字,表明一部分自有資本被虧損吃掉,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現(xiàn)財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本,而且也吃掉了負債一部分,這種情況屬于資不抵債,必須采取措施。

第三,進行現(xiàn)金流量表分析。李嘉誠對現(xiàn)金流高度在意,富有盛名。他經(jīng)常說的一句話是:“一家公司即使有盈利,也可以破產(chǎn),但一家公司的現(xiàn)金流是正數(shù)的話,便不容易倒閉?！庇纱丝梢娰Y金鏈對企業(yè)來說尤其重要。

三、防范財務風險,建立財務預警體系

財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物,尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免,因此,加強企業(yè)財務風險管理,建立和完善財務預警系統(tǒng)尤為必要。

對企業(yè)而言,獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇?。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標,也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看:總資產(chǎn)報酬率表示每一元資產(chǎn)的獲利水平,反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。成本費用利潤率反映每耗費一元所得利潤水平;對償債能力,有流動比率和資產(chǎn)負債率。如果流動比率過高,會使流動資金喪失再投資機會,一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右,資產(chǎn)負債率一般為40%-60%,在投資報酬率大于借款利率時,借款越多,利越多,同時財務風險越大。體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平的指標有應收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率,體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫娴闹笜擞袖N售增長率和資本保值增殖率。這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價,對選定的每個評價指標規(guī)定幾個數(shù)值,一個是滿意值,一個是不允許值,設(shè)計并計算各類指標單項功效系數(shù),運用特爾菲法等確定各個指標權(quán)數(shù),用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù),用此方法可以定量化企業(yè)財務狀況。

然而,企業(yè)為適應未預料的需要和機會,應該具備采取有效措施,改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力,這就是財務彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財務彈性的指標有:用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運資金與總資產(chǎn)比率,到期債務本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應收賬款及存貨周轉(zhuǎn)率,從長遠觀點看,一個企業(yè)能夠遠離財務危機,必須具備良好的盈利能力,企業(yè)對外籌資能力和清償債務能力才能越強。指標有:總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、銷售凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率。

上述指標雖然可以預測財務危機,但從根本上講,企業(yè)發(fā)生風險是由于舉債導致的,一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風險而沒有財務風險。因此,要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務風險來確定債務比率,應將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務資本成本率進行對比,只有前者大于后者,才能保證本息到期歸還,實現(xiàn)財務杠桿收益;同時還要考慮債務清償能力,即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱;債務資本在各項目之間配置合理程度?？己酥笜擞?長期負債與營運資金比,資產(chǎn)留存收益率以及債務股權(quán)比率。

四、結(jié)合實際采取適當?shù)娘L險策略

在建立了風險預警指標體系后,企業(yè)對風險信號監(jiān)測,如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓,質(zhì)量下降,應收賬款增大,成本上升,要根據(jù)其形成原因及過程,指定相應切實可行的風險管理策略,降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險,控制風險,接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分類:按控制目的分為預防性控制和抑制性控制,前者指預先確定可能發(fā)生損失,提出相應措施,防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施,盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟的發(fā)展,利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負債經(jīng)營實例,不難得出幾點教訓:企業(yè)經(jīng)營決策失誤,盲目投資,沒有進行事前周密的財務分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因,雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑,但必須以自有資金為基礎(chǔ),如資本結(jié)構(gòu)中債務資本過大,必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負債經(jīng)營最敏感的指標,只從償債能力看,負債比率越低,企業(yè)償債能力越強,但未必合理,如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應充分利用負債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負債經(jīng)營合理程度是不一樣的,一般是:第一產(chǎn)業(yè)為0.2左右,第二產(chǎn)業(yè)為0.5左右,第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

五、加強財務活動的風險管理

在市場經(jīng)濟條件下,籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點,管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產(chǎn)生籌資風險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類:一是所有者投資,如增資擴股,稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言,不存在還本付息問題,可長期使用,自由支配,其風險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言,企業(yè)在取得財務杠桿利益時,實行負債經(jīng)營而借入資金,從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。籌資風險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面:由于利率波動而導致企業(yè)籌資成本加大的風險,一旦籌集了高于平均利息水平的資金,可爭取提前還債等補救措施。此外,還有資金組織和調(diào)度風險,經(jīng)營風險,外匯風險。

企業(yè)通過籌資活動取得資金后,進行投資的類型有三種:一是投資生產(chǎn)項目,二是投資證券市場,三是投資商貿(mào)活動。然而,投資項目并不都能產(chǎn)生預期收益,從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性,如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn),無法取得收益,或雖投產(chǎn)但不能盈利,反而出現(xiàn)虧損,導致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降,雖沒有出現(xiàn)虧損,但盈利水平很低,利潤率低于銀行同期存款利率;或利潤率雖高于銀行存款利息率,但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風險反感,投資者所要求的超過資金時間價值,用于回報承擔投資風險的那部分額外報酬,稱為收益。在進行投資風險決策時,其重要原則是既要敢于進行風險投資,以獲取超額利潤,又要克服盲目樂觀和冒險主義,盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性,風險性,穩(wěn)健性的最佳組合,或在收益和風險中間,讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。

企業(yè)財務活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面,它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤,然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加,反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支,加速現(xiàn)金流出,同時還有壞帳風險。

綜上所述,企業(yè)在經(jīng)營管理中,要建立財務危機預警指標體系,加強籌資投資資金回收風險管理,實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

【參考文獻】

財務管理的經(jīng)營風險分析范文第4篇

一、“按市值計價”的會計準則要求企業(yè)根據(jù)當前市場價格確定其資產(chǎn)負債表上相關(guān)資產(chǎn)的賬面價值，取代過去的歷史成本會計。但這種會計方法會導致資產(chǎn)價格的不斷下滑和低價出售套現(xiàn)。使金融穩(wěn)定性進一步惡化。因為企業(yè)在泡沫時期的資產(chǎn)負債表水漲船高。容易采取進取擴張的策略；而在金融危機時期，由于持有的投資工具(如基金、股票等可交易的衍生產(chǎn)品)大幅貶值，按市值人賬將錄得巨額損失，企業(yè)在資產(chǎn)貶值、盈利下跌的情況下難以尋找到融資，放大了財務困境的程度。

對于正在全面推行新會計準則的中國來說，面對他國的政策變化，我們是否也需要考慮應對的辦法呢?在我國會計準則中，金融工具分為以下4類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債，如交易性金融資產(chǎn)和金融負債；持有至到期投資：貸款和應收款項；可供出售金融資產(chǎn)。

――交易性金融資產(chǎn)計量：交易性金融資產(chǎn)和金融負債，主要是指企業(yè)近期內(nèi)出售或回購的金融資產(chǎn)或金融負債，例如企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等。在實踐中，國內(nèi)金融機構(gòu)一般是在月末做一次性計算。

――投資性房地產(chǎn)的公允價值：從我國實際情況來看，投資性房地產(chǎn)的公允價值評估將對投資者理解上市公司價值產(chǎn)生很大影響。公允價值的變化將加大凈利潤的波動幅度，容易誤導投資者并間接影響上市公司形象。

――可供出售金融資產(chǎn)計量：根據(jù)企業(yè)會計準則，可供出售金融資產(chǎn)在終止確認即被處置時，將釋放出利潤。因為原計入所有者權(quán)益的公允價值變動部分將轉(zhuǎn)出，計人當期的投資收益。目前，我國很多上市公司將大部分對外投資放在“可供出售金融資產(chǎn)”中進行核算，這些投資市價的波動就直接影響資本公積，浮虧卻未在利潤表中得到反映。

――相關(guān)金融衍生品的計量：金融衍生工具包括遠期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)，以及有遠期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具。金融衍生品的計量可能會有個人主觀成分，所以價格并非與真實價值相一致，可能產(chǎn)生巨大的不確定性風險。

二、當前。國際金融危機還在擴散和蔓延，對我國實體經(jīng)濟的影響日益加深。部分企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營壓力加大、庫存積壓嚴重、運營資金趨緊、盈利水平下降等突出問題，企業(yè)財務風險進一步加大。為提高企業(yè)防范和化解財務風險的能力，增強企業(yè)發(fā)展實力，保持企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，現(xiàn)就當前進一步加強企業(yè)財務管理有關(guān)重要事項提出如下意見：

(一)積極穩(wěn)妥地推進企業(yè)并購重組。并購重組是推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的重要舉措，也是企業(yè)實施國際化經(jīng)營的有效途徑。在國際金融危機日益加深的形勢下，企業(yè)既要抓住有利時機，積極參與全球資源配置、實施跨國并購，也要認真貫徹落實國家制定出臺的產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃，按照市場化原則，積極穩(wěn)妥地開展并購重組工作。應根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、財務狀況和風險承受能力。分析研究并購重組的必要性和可行性，避免因盲目擴張造成不必要的損失。樹立和強化風險防范意識，按照國家法律法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部管理制度，嚴格履行內(nèi)部決策和審批程序，審慎開展并購重組。

(二)、切實加強企業(yè)金融衍生品投資管理。借鑒和運用金融衍生品工具。是企業(yè)積極參與市場競爭、規(guī)避市場風險的一個重要手段。在我國經(jīng)濟融人世界經(jīng)濟一體化的形勢下，企業(yè)應加強對國際國內(nèi)經(jīng)濟、金融、市場等形勢的分析判斷。掌握金融創(chuàng)新產(chǎn)品，熟悉市場運行規(guī)則，合理運用金融工具，重點加強對金融衍生品投資的管理。根據(jù)企業(yè)主營業(yè)務發(fā)展需要，審慎從事套期保值等金融衍生品投資，合理選擇交易品種，控制交易數(shù)量和交易期限。嚴格遵守交易規(guī)則，敏銳應對市場變化。要加強外匯資產(chǎn)管理，減少匯兌損失。

(三)切實強化企業(yè)應收賬款和預付賬款管理。國際金融危機使我國企業(yè)面臨的外部環(huán)境更加復雜多變，經(jīng)營風險與財務風險驟增，特別是外貿(mào)出口企業(yè)面臨的經(jīng)營風險更大。企業(yè)應當高度重視應收賬款和預付賬款管理，強化合同訂單管理，提高預收賬款比例，減少預付款金額。加強貨款回收管理，落實催收責任，提高應收款周轉(zhuǎn)速度。重點加強國外客戶授信管理，客觀評估國外客戶信用狀況及支付能力，及時調(diào)整出口銷售結(jié)算方式，嚴格控制因出口帶來的壞賬風險。

財務管理的經(jīng)營風險分析范文第5篇

關(guān)鍵詞：財務杠桿；財務控制；財務風險管理

現(xiàn)代企業(yè)需要依靠現(xiàn)代化企業(yè)管理理念支撐，才能有效提升企業(yè)的運行管理水平。國內(nèi)企業(yè)大多經(jīng)歷了計劃經(jīng)濟時代，轉(zhuǎn)型進入市場經(jīng)濟。國內(nèi)的市場經(jīng)濟雖然已經(jīng)發(fā)展的比較成熟，但國內(nèi)市場經(jīng)濟體制發(fā)展還不夠完善。相比國外發(fā)達資本注意國家，國內(nèi)企業(yè)發(fā)展的不過幾十年的時間，無論是在企業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗方面還是經(jīng)營理念方面都還比較薄弱。因此，借助財務杠桿可以有效提高企業(yè)經(jīng)營的管理水平。重視財務杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中的應用是當前備受企業(yè)關(guān)注的課題，對企業(yè)發(fā)展有重要意義。

一、財務杠桿對企業(yè)經(jīng)營管理的重要意義

財務杠桿在西方發(fā)達國家的企業(yè)經(jīng)營管理中扮演著重要作用，但在國內(nèi)財務杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中的應用實踐才剛剛開始。在對西方國家的經(jīng)營管理理論深入研究的基礎(chǔ)，結(jié)合國內(nèi)企業(yè)的實際情況，開展一定的財務杠桿策略對企業(yè)發(fā)展是有積極意義的。

（一）財務杠桿有利于提高企業(yè)經(jīng)營利潤。首先，所謂財務杠桿指企業(yè)借助一定的財務政策來提高其他的股本收益。銀行利率和貸款利率就是企業(yè)中重要的財務杠桿。其次，是否有充足的資金對企業(yè)發(fā)展有重要意義。自2008年美國次貸危機后，國內(nèi)越來越多的企業(yè)因為經(jīng)營資金鏈斷裂而破產(chǎn)。在當前市場經(jīng)濟環(huán)境下，融資和借債是當前企業(yè)都會參與的一項經(jīng)營活動。重視財務杠桿的應用無疑可以幫助企業(yè)緩解一些債務壓力，合理規(guī)劃貸款和融資方案。最后，財務杠桿的兩個重要因素是固定資本成本和息稅前的利潤。實踐證明：財務杠桿系數(shù)與息稅前利潤成反比，而和資本成本成正比。因此，財務杠桿在合理規(guī)劃股利方面有著重要的參考價值。

（二）合理應用財務杠桿能有效規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風險。當前企業(yè)經(jīng)營的風險越來越大，企業(yè)經(jīng)營的風險不僅來自企業(yè)的經(jīng)營活動還來自企業(yè)的財務規(guī)劃。尤其是當前，國內(nèi)的金融市場有了發(fā)展。越來越多的企業(yè)將閑置資金投放到金融市場，同時越來越多的企業(yè)通過多種渠道融資。金融市場的風險是當前企業(yè)經(jīng)營面臨的重要風險之一。為了規(guī)避金融市場風險，就先要企業(yè)的財務風險因素做一個詳細的調(diào)研。在財務管理中財務風險分析也被稱為籌資風險或融資風險評估。該風險的發(fā)生將影響到企業(yè)和股東的利益，給企業(yè)經(jīng)營帶來重要的風險。在財務杠桿應用過程中必須對金融市場的潛在風險有一個準確的評估。在財務杠桿理論的支持下，企業(yè)的經(jīng)營風險將得到有效控制。不僅提高了企業(yè)的經(jīng)營風險還有效保障了股東的股權(quán)利益。

（三）財務杠桿是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。隨著國內(nèi)經(jīng)濟不斷發(fā)展，中國企業(yè)有了更多的發(fā)展機會和發(fā)展市場。為了適應國際市場的發(fā)展需要，中國企業(yè)必須建立起完善的管理體制。財務杠桿管理理論是現(xiàn)代企業(yè)必須掌握和具備的企業(yè)經(jīng)營管理內(nèi)容。隨著市場發(fā)展財務杠桿將在企業(yè)經(jīng)營管理過程中發(fā)揮重要作用，同時也是企業(yè)核心競爭力的重要方面。但大多數(shù)企業(yè)還沒有建立其財務杠桿管理意識，因此缺乏相應的管理實踐經(jīng)驗。重視財務杠桿管理實踐的應用，才能不斷提高現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營管理水平。因此，財務杠桿應用對現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展有重要戰(zhàn)略意義。

二、財務杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中的應用策略

財務杠桿對現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展有重要意義。重視財務杠桿在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中的應用是非常必要的。在當前市場競爭日益激烈的背景下，企業(yè)為了創(chuàng)造更多的經(jīng)濟利潤，保障企業(yè)的長遠發(fā)展，已經(jīng)開始在企業(yè)經(jīng)營中開展財務杠桿管理實踐。財務杠桿對企業(yè)發(fā)展有積極意義，但也需要應用得當。財務杠桿如果應用不當不僅不能對企業(yè)產(chǎn)生積極影響，還可能給企業(yè)帶來嚴重的經(jīng)營風險，給企業(yè)帶來嚴重損失。因此，在財務杠桿應用過程中必須掌握科學合理的原則，確保財務杠桿給企業(yè)帶來積極作用。本人結(jié)合自己在企業(yè)財務崗位的多年實踐經(jīng)驗，現(xiàn)對財產(chǎn)杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中的應用提出以下幾點建議。

（一）重視財務杠桿對企業(yè)發(fā)展的重要意義。 財務杠桿在企業(yè)管理中發(fā)揮積極作用必須要有企業(yè)內(nèi)部管理層還各個部門的支持才能實現(xiàn)。首先，組織企業(yè)內(nèi)部管理層學習財務杠桿理論知識，對財務杠桿理論在企業(yè)發(fā)展中的重要性有一個系統(tǒng)的了解。通過學習最終要的目的是要在企業(yè)管理層內(nèi)部達成對財務杠桿應用的統(tǒng)一認識。為財務杠杠的應用實踐營造一個良好的內(nèi)部環(huán)境。其次，在企業(yè)內(nèi)部重視組織員工學習相應的財務制度是非常必要的。最后，財務杠桿的有效應用是要建立完善的財務體制基礎(chǔ)上。在實施財務杠桿應用之前需要在企業(yè)內(nèi)部建立起完善的財務管理制度和財務流程。

（二）建立起完善的財務杠桿管理制度體系。財務杠桿是一套完善的管理理論。該理論在企業(yè)的落地生根是需要企業(yè)建立起一套完善管理制度體系的。財務杠桿管理絕不是簡單的給予幾個財務數(shù)據(jù)就能做好。完善的財務杠桿制度的建立才是保障財務杠桿有效實施的關(guān)鍵。首先，建立完善的財務制度才確保企業(yè)獲得準確的財務數(shù)據(jù)，建立在準確的財務數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上才能做出最佳的財務杠桿決策。財務管理制度系統(tǒng)不僅數(shù)據(jù)的收集，還包括數(shù)據(jù)的分析、處理和財務方案的制定，以及財務方案的執(zhí)行。除此之外，金融市場時常變化，對企業(yè)的財務杠桿有重要影響。企業(yè)的財務杠桿體系中必須建立起專門針對金融市場的體系，及時獲得和掌握金融市場的變化情況，為企業(yè)提高準確的市場信息，為財務杠桿政策的制定提供信息參考。

（三）建立完善的財務風險控制系統(tǒng)。財務風險控制系統(tǒng)是企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。重視財務風險控制系統(tǒng)的管理實施能有效控制企業(yè)的經(jīng)營風險，包括財務杠桿風險。財務風險主要與財務數(shù)據(jù)的真實性、財務分析的科學性還有市場信息的準確性等因素有關(guān)。任何因素都可能給企業(yè)帶來財務經(jīng)營風險。建立完善的財務風險控制系統(tǒng)可以避免一些盲目投資的開展，保障企業(yè)財務安全。建立完善冊財務風險控制系統(tǒng)還可以有效規(guī)范財務人員的財務操作行為，避免資金人為流失，造成資源浪費。建立完善的財務風險控制系統(tǒng)需要提高財務系統(tǒng)的財務數(shù)據(jù)統(tǒng)計、分析能力，通過不斷提高的數(shù)據(jù)分析能力能發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理方面存在的問題，及時查缺補漏。避免因為人為操作原因造成財務杠桿的應用風險。最后，建立完善的財務風險控制系統(tǒng)就需要確立一個科學的財務杠桿系數(shù)，以此為標準規(guī)范財務杠桿應用行為。

（四）重視高素質(zhì)專業(yè)人才的引入和財務人員業(yè)務水平的提高。任何完善的制度都需要由人來完成和執(zhí)行。因此，重視高素質(zhì)專業(yè)人才的引入和培養(yǎng)是確保財務杠桿在企業(yè)中有效應用的關(guān)鍵。國內(nèi)目前還比較缺乏高素質(zhì)的財務管理專業(yè)人才，尤其在財務管理方面的專業(yè)人才還是比較匱乏的。首先，重視相關(guān)專業(yè)人才的引入，同時還要為做空降兵的適應工作。其次，做好企業(yè)內(nèi)部人才的培養(yǎng)工作。在企業(yè)內(nèi)部重視學習型組織的建設(shè)，鼓勵員工積極開展自我學習，提升專業(yè)技能。作為企業(yè)投入一定的資金用于支持員工學習成長是非常必要的。通過有效的學習活動實現(xiàn)財務人員專業(yè)素質(zhì)的提升是非常有必要的。最后，在企業(yè)內(nèi)部針對財務人員建立有薪酬激烈制度，調(diào)動廣大財務人員的積極性。在專業(yè)技能和職業(yè)熱情不斷提升的背景下，才能有效開展財務杠桿管理工作。

三、結(jié)束語

財務管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要內(nèi)容。隨著經(jīng)濟發(fā)展，財務管理逐漸發(fā)展形成了多個管理內(nèi)容，例如：財務預算管理、財務控制管理、稅務籌劃等等。財務杠桿理論是現(xiàn)代財務理論發(fā)展的新理論體系，在該理論的指導下企業(yè)的經(jīng)營管理將更加科學安全。財務杠桿理論對企業(yè)發(fā)展有重要意義，在企業(yè)內(nèi)部重視財務杠桿管理系統(tǒng)的建立和實施，重視財務制度的完善，建立完善的財務風險控制系統(tǒng)，積極引入專業(yè)人才和調(diào)動財務專業(yè)人才積極。通過這些有效的措施一定能促進企業(yè)財務杠桿管理水平的提升。

參考文獻：

[1]謝志琴.財務杠桿在企業(yè)經(jīng)營管理中的應用[J].管理視角，2011（08）.