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對(duì)外直接投資的條件范文第1篇

作者：主學(xué)鴻 單位：云南財(cái)貿(mào)學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所

一、國(guó)際直接投資和跨國(guó)公司(TNCs)在世界經(jīng)濟(jì)中的作用日益增大，據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議《世界投資報(bào)告》，國(guó)際直接投資是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)的“發(fā)動(dòng)機(jī)”或“引擎”。越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家和企業(yè)管理專家積極加盟國(guó)際直接投資和跨國(guó)公司的研究隊(duì)伍，當(dāng)然，迄今仍未創(chuàng)立能全面、科學(xué)、系統(tǒng)地解釋全球性國(guó)際直接投資的理論。在解釋這種普遍的對(duì)外投資現(xiàn)象時(shí)，傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易理論顯得蒼白無(wú)力。在古典的靜態(tài)國(guó)際貿(mào)易理論模型中，假定前提是:商品完全自由流動(dòng)，而生產(chǎn)要素則不流動(dòng);市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，沒(méi)有貿(mào)易壁壘(Handelsbarriere)，因此，商品和服務(wù)的國(guó)際交易將保證資源的最佳配置。古典國(guó)際貿(mào)易理論認(rèn)為，要素投人方面的貿(mào)易是不必要的。因此，廠商沒(méi)有對(duì)外直接投資的積極性和動(dòng)力。要提出國(guó)際直接投資理論，就必須著眼于動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢(shì)，修正傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易理論，或另辟蹊徑，設(shè)法尋找諸如廠商微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論、區(qū)位理論和資本理論等經(jīng)濟(jì)分支中的有機(jī)合理成分。52幾乎所有的理論在解釋對(duì)外直接投資時(shí)都構(gòu)造了部分或局部均衡模型。艾爾迪萊克(Erdilek)1976年指出，由于多國(guó)公司(MNCs)最不可能在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下運(yùn)營(yíng)，因而微規(guī)經(jīng)濟(jì)學(xué)一般均衡的基本假設(shè)不適合多國(guó)公司。完全競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)對(duì)提出和發(fā)展國(guó)際貿(mào)易純粹一般均衡是必不可少的。因此，傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易理論和投資理論并末蘊(yùn)涵對(duì)外直接投資理論。由于人們?nèi)找嬷匾晫?duì)跨國(guó)公司(TNCs)的研究，因此，能找到有關(guān)對(duì)外直接投資的資料越來(lái)越多。迄今，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)跨國(guó)公司的一般性質(zhì)已有了深人的研究和把握。令人滿意的對(duì)外直接投資理論應(yīng)該具有三個(gè)基本特征。首先，這樣的理論必須能夠解釋廠商對(duì)外直接投資這一全球性現(xiàn)象出現(xiàn)的原因。一個(gè)廠商必須抓有某種特定優(yōu)勢(shì)，才能克服在東道國(guó)經(jīng)營(yíng)分、子公司增加的額外成本。因此，對(duì)外直接投資理論必須解釋廠商所擁有的特定優(yōu)勢(shì)的來(lái)源以及其分、子公司如何與當(dāng)?shù)貜S商、其他跨國(guó)公司進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。最重要的是，對(duì)外直接投資理論要能解釋廠商為什么選擇對(duì)外直接投資，而不選擇許可證轉(zhuǎn)讓技術(shù)和出口。其次，對(duì)外直接投資理論要能解釋對(duì)外直接投資的國(guó)別布局和產(chǎn)業(yè)格局。最后，這樣的理論亦應(yīng)能解釋對(duì)外直接投資雙向流動(dòng)這一常見(jiàn)的現(xiàn)象，即甲國(guó)的乙企業(yè)在乙國(guó)投資，乙國(guó)的甲企業(yè)亦在甲國(guó)投資。

二、現(xiàn)代意義的國(guó)際直接投資理論發(fā)端于美國(guó)麻省理工學(xué)院1960年斯蒂芬•海默(St叩henH•Hymer)的博士論文《民族國(guó)家公司的國(guó)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng):對(duì)外直接投資研究》提出的寡頭壟斷理論。寡占反應(yīng)理論是海默對(duì)跨國(guó)公司進(jìn)行系統(tǒng)研究以后提出的。海默認(rèn)為，直接對(duì)外投資的主要?jiǎng)訖C(jī)是廠商控制國(guó)外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的愿望。之所以有這樣的動(dòng)機(jī)，是因?yàn)樵搹S商在國(guó)內(nèi)不完善競(jìng)爭(zhēng)條件下運(yùn)營(yíng)。他認(rèn)為，控制國(guó)外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的愿望，不僅是為了更好地利用其資產(chǎn)，而且是采取戰(zhàn)略行動(dòng)來(lái)消除國(guó)內(nèi)外的競(jìng)爭(zhēng)。海默還認(rèn)為，為了充分獲取廠商所擁有的某些優(yōu)勢(shì)和能力的收益，控制國(guó)外生產(chǎn)是必要的。他分析了廠商如何通過(guò)國(guó)際水平一體化和國(guó)際垂直一體化來(lái)充分利用、發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)的問(wèn)題。因此，海默第一個(gè)提出，對(duì)外直接投資最重要的原因是在寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)條件下使廠商所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)的收益最大化。海默亦指出，對(duì)外直接投資不僅涉及資本的流動(dòng)，而且還涉及技術(shù)和企業(yè)家精神的流動(dòng)。也就是，他認(rèn)為，外國(guó)所有權(quán)往往是以廠商擁有的優(yōu)勢(shì)先進(jìn)技術(shù)為基礎(chǔ)的。因此，外國(guó)廠商對(duì)外直接投資給東道國(guó)提供了示范效應(yīng)(demonstrationeffeets)，因而會(huì)產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)(spilledeffeets)。后來(lái)，卡夫斯(R•E•Cavcs)對(duì)海默的對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論(壟斷優(yōu)勢(shì)理論)作了系統(tǒng)化。卡夫斯認(rèn)為，對(duì)外直接投資主要出現(xiàn)在母國(guó)和東道國(guó)具有某種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)。對(duì)于水平或橫向?qū)ν庵苯油顿Y，產(chǎn)業(yè)的特征是產(chǎn)品差異化和寡頭壟斷;而垂直對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)主要是為了避開(kāi)寡占的不確定性和給新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的進(jìn)人設(shè)置障礙。尼克博克(F.T一Kniker.boeker)進(jìn)一步發(fā)展了跨國(guó)公司寡占理論，他認(rèn)為，寡頭壟斷廠商相互跟隨進(jìn)人新的國(guó)外市場(chǎng)，是一種以對(duì)外直接投資作為防御武器的戰(zhàn)略，即進(jìn)行防御性投資。在寡占的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)條件下，一旦一家廠商進(jìn)行對(duì)外直接投資，在國(guó)外建立分、子公司，其他廠商跟著這家廠商對(duì)外投資，以抵消第一家廠商行動(dòng)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。一般地說(shuō)，產(chǎn)業(yè)組織理論或市場(chǎng)結(jié)構(gòu)理論強(qiáng)調(diào)，在寡占條件下，廠商擁有某些所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)(theownership一speeifieadvantages)，要讓這種所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)在國(guó)外獲利，最好是在國(guó)外建立分、子公司，而不是進(jìn)行出口或技術(shù)轉(zhuǎn)讓。可是，什么是所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)呢?所有權(quán)優(yōu)勢(shì)的外延有以下幾方面:首先是技術(shù)優(yōu)勢(shì)。技術(shù)在許多對(duì)外直接投資理論中一直起著中心的作用。這表明，一廠商想在海外直接投資，是因?yàn)樗Ｍ跂|道國(guó)開(kāi)發(fā)利用其先進(jìn)優(yōu)勢(shì)技術(shù)。從更廣的意義上看，技術(shù)不僅包括著新產(chǎn)品、新機(jī)器和新生產(chǎn)工藝，而且還包括管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等“軟”技術(shù)。因此，有些廠商之所以在海外直接投資，可能是因?yàn)槠鋼碛邢冗M(jìn)的管理和市場(chǎng)營(yíng)銷技術(shù);但更重要的是，擁有先進(jìn)技術(shù)本身并不是廠商技術(shù)對(duì)外直接投資的充分條件，僅是一個(gè)必要條件而已，因?yàn)橄冗M(jìn)技術(shù)亦可以通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓許可證協(xié)議、出口含有先進(jìn)技術(shù)的產(chǎn)品等方式加以利用、發(fā)揮。第二是投人供給優(yōu)勢(shì)。激發(fā)廠商對(duì)外直接投資的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)亦包括對(duì)某些自然資源，某些特殊類型的勞動(dòng)、財(cái)力、知識(shí)等投入的排他性(即獨(dú)家)控制，或廠商能以優(yōu)惠條件得到這些投人。不過(guò)，對(duì)投人的獨(dú)占控制亦只是對(duì)外直接投資的一個(gè)必要條件，因而不能完全解釋廠商為何對(duì)外投資，而不進(jìn)行許可證技術(shù)轉(zhuǎn)讓和出口。第三是規(guī)模經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險(xiǎn)分散化。所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)亦可能是某些大廠商在寡頭壟斷條件下獲得的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。由于存在反托拉斯幾法或來(lái)自其他大廠商的有力競(jìng)爭(zhēng)，因此，為了得到更大的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，有必要對(duì)外直接投資。大廠商亦有能力將其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)國(guó)際分散化，這樣就可以降低廠商的總風(fēng)險(xiǎn)?？潞?Cohen)在分析對(duì)外直接投資的原因時(shí)強(qiáng)調(diào)了分散風(fēng)險(xiǎn)的重要性。他認(rèn)為，為了分散風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)外直接投資的觀點(diǎn)是有很強(qiáng)說(shuō)服力的。例如，這一論點(diǎn)解釋了大廠商為什么對(duì)外直接投資傾向更強(qiáng)，因?yàn)榇髲S商所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更多、更大。該論點(diǎn)亦能解釋雙向?qū)ν庵苯油顿Y形成的原因以及對(duì)外直接投資在不同的產(chǎn)業(yè)程度、水平不同的原因。不過(guò)，這種觀點(diǎn)對(duì)一廠商在分散風(fēng)險(xiǎn)時(shí)為何要進(jìn)行直接投資，而不是進(jìn)行間接或證券投資并未做出令人信服的解釋。最后是資本市場(chǎng)不完善。國(guó)際資本的典型特征就是不完善。艾利伯在《一種對(duì)外直接投資理論》一文中試圖從新的角度解釋對(duì)外直接投資。他認(rèn)為，在寡頭壟斷市場(chǎng)條件下，大廠商在資本市場(chǎng)上擁有所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)。具體說(shuō)就是，母國(guó)有些廠商能以比東道國(guó)廠商高的速度將相同預(yù)期收益流資本化，因?yàn)樗鼈兡軓膰?guó)際資本上借到利息率低的貸款。在國(guó)際資本市場(chǎng)中，決定貸款利率的一個(gè)重要因素是貸款所用的貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)。貨幣越強(qiáng)，貸款利息率就越低。跨國(guó)公司借貸時(shí)，貸款是以母國(guó)貨幣進(jìn)行的。因此，美元趨強(qiáng)，成了受歡迎的貨幣時(shí)與東道國(guó)廠商相比，美國(guó)跨國(guó)公司實(shí)際貸款利息率較低，艾利伯的匯率理論能有力地解釋50、60年代的對(duì)外直接投資，因?yàn)槟菚r(shí)美元是強(qiáng)幣。60年代中期和70年代以來(lái)，西德(BRD)、瑞士和日本的對(duì)外直接投資增加，艾利伯的理論亦能做出合理的解釋，因?yàn)槟菚r(shí)德國(guó)馬克(DM)、瑞士法郎、日元都升值，是強(qiáng)幣。不過(guò)，這一理論解釋不了近年來(lái)美國(guó)、英國(guó)FDI持續(xù)增加的原54因。因?yàn)?0年代末以后，美元和英鎊都退化成了弱幣。實(shí)際上，有相反的觀點(diǎn)認(rèn)為，一國(guó)貨幣弱時(shí)，一國(guó)廠商所受對(duì)外直接投資的刺激更大，因?yàn)閺S商希望在強(qiáng)幣地區(qū)投資以后，將外國(guó)貨幣兌換成本國(guó)貨幣時(shí)可能會(huì)獲得收益。因此，對(duì)外投資是對(duì)貨幣貶值的一種沖銷。很顯然，艾利伯對(duì)外直接投資理論不能用來(lái)解釋相同貨幣區(qū)內(nèi)國(guó)家之間的對(duì)外直接投資，而在50年代和60年代，英鎊區(qū)內(nèi)國(guó)家之間的對(duì)外直接投資很重要。此外，艾利伯理論亦解釋不了來(lái)自發(fā)展中國(guó)家的直接投資。由于許多發(fā)展中國(guó)家不存在資本市場(chǎng)，或資本市場(chǎng)尚未形成，外匯受管…制，給對(duì)歹卜直接投資融有不同的來(lái)源和以不同一的貨幣為基礎(chǔ)，因此，艾利伯的貨幣區(qū)直接對(duì)外投資理論在這種情況下是無(wú)效的。以上所論及的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)表明，成為跨國(guó)公司并在海外投資主要是寡一占市場(chǎng)條件下的大廠商。技術(shù)是關(guān)鍵的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)，因而很多認(rèn)為，在東道國(guó)建立國(guó)外廠商意味著資本密集型技術(shù)(這不太適合發(fā)展中國(guó)家)轉(zhuǎn)移到了東道國(guó)。后來(lái)，小島清和小擇輝智對(duì)這種國(guó)際投資的寡占理論提出了挑戰(zhàn)。小島清認(rèn)為，對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)主要有三類，即自然資源導(dǎo)向型、市場(chǎng)導(dǎo)向型和生產(chǎn)要素導(dǎo)向型。他倆認(rèn)為，上述提及的由寡古市場(chǎng)條件下所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)激發(fā)起的這類對(duì)外直接投資不具有普遍性，它僅代表美國(guó)型對(duì)外直接投資;與此相對(duì)應(yīng)的是日本型對(duì)外直接投資。具體說(shuō)就是，小島清和小澤輝智認(rèn)為，日本型對(duì)外直接投資，是由具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的中小型廠商進(jìn)行的。此外，這些日本廠商轉(zhuǎn)移的勞動(dòng)密集型技術(shù)亦不是很具體的某項(xiàng)生產(chǎn)技術(shù)，而是不涉及最新技術(shù)、僅涉及成熟技術(shù)的一般產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)或訣竅。日本型對(duì)外直接投資主要集中在東道國(guó)有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，因?yàn)閷?duì)外直接投資的日本廠商喜歡轉(zhuǎn)移那些忱較容易學(xué)會(huì)、吸收、擴(kuò)散和改進(jìn)的勞動(dòng)密集型技術(shù)。這幾類技術(shù)自然與發(fā)展中國(guó)家(Ll)C。)擁有比較優(yōu)勢(shì)的勞動(dòng)密集型制造業(yè)相適應(yīng)。因此，日本型對(duì)外直接投資是順貿(mào)易型的;而美國(guó)型對(duì)外直接投資主要集中在母國(guó)擁有比較優(yōu)勢(shì)和東道國(guó)擁有比較劣勢(shì)的那些產(chǎn)業(yè)，因此，美國(guó)型對(duì)外直接投資不會(huì)促進(jìn)來(lái)自東道國(guó)的出口，因而是逆貿(mào)易型或反貿(mào)易型的。韓國(guó)學(xué)者李春浩發(fā)現(xiàn)，在韓國(guó)和日本的直接投資中的某些證據(jù)表明，與美國(guó)型對(duì)外直接投資相比，日本型對(duì)外直接投資的出口導(dǎo)向強(qiáng)，大寡占廠商起不了支配作用。其重要意義是，國(guó)際直接投資(FDI)壟斷或寡占理論解釋不了不以寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品差異化和對(duì)高級(jí)技術(shù)的控制為基礎(chǔ)的日本型對(duì)外直接投資。問(wèn)題的關(guān)鍵是，國(guó)際直接投資寡占理論，由于將自身限制在所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)上，因而限制了自身的解釋力。就日本型國(guó)際直接投資理論來(lái)說(shuō)，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是區(qū)位特定因素。

三、由于壟斷優(yōu)勢(shì)理論和寡占理論解釋不了跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的全部動(dòng)機(jī)和戰(zhàn)略，其他理論(如產(chǎn)品生產(chǎn)周期理論、區(qū)位理論)亦只能部分解釋跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的時(shí)機(jī)選擇、區(qū)位，因而70年代以后出現(xiàn)了國(guó)際直接投資的內(nèi)部化理論，并在英、加、美等國(guó)廣泛流行。該理論實(shí)際上是研究所有權(quán)特定要素理論的擴(kuò)展和引伸。由于擁有所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)，因此，廠商奉行外向型戰(zhàn)略，是有利可圖的，但這本身并不能解釋一廠商為什么要直接投資，而不出口或以許可證轉(zhuǎn)讓技術(shù)。本質(zhì)上，內(nèi)部化理論認(rèn)為，對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)是將不完全市’場(chǎng)內(nèi)部化。一旦不完全市場(chǎng)跨越民族國(guó)家界限內(nèi)部化，跨國(guó)公司便形成了。因此，內(nèi)部化和國(guó)際化有密切的聯(lián)系，將一市場(chǎng)內(nèi)部化的思想1934年卡爾多(N•Kaldor)在《廠商的均衡》一文中首先提及，1937年科斯(R•H.Coase)在《廠商的性質(zhì)》一文中加以發(fā)展，1961年彭露斯(E•T•Penrose)又加以進(jìn)一步發(fā)展。巴克萊(P•J•Buekley)和卡森(M.Casson)在《多國(guó)企業(yè)的未來(lái)》一書中首次將內(nèi)部化思想引人對(duì)外直接投資理論。實(shí)際上，早在1970年海默和約翰遜(J，Johnson)就已有創(chuàng)立內(nèi)部市場(chǎng)，替代不完全競(jìng)爭(zhēng)條件下的外部市場(chǎng)的思想，只是沒(méi)有明確論述而已。內(nèi)部化理論認(rèn)為，內(nèi)部化收益來(lái)源于避開(kāi)了外部市場(chǎng)的不完善。內(nèi)部化當(dāng)然亦有成本，但是其帶來(lái)的收益大于成本，因而內(nèi)部化是值得的。能產(chǎn)生內(nèi)部化收益的不完善市場(chǎng)至少有5類。第一，由市場(chǎng)聯(lián)結(jié)的相互依賴的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能產(chǎn)生很大的時(shí)滯。在缺乏遠(yuǎn)期市場(chǎng)協(xié)調(diào)此類活動(dòng)時(shí)，就產(chǎn)生了將這些活動(dòng)的市場(chǎng)內(nèi)部化的強(qiáng)大動(dòng)力。第二，在中間產(chǎn)品市場(chǎng)，要有效地利用市場(chǎng)權(quán)力(marketpower)就需某種類型的差別定價(jià)，而在外部市場(chǎng)上這是不可行的。第三，在市場(chǎng)權(quán)力雙邊集中導(dǎo)致不確定或不穩(wěn)定的議價(jià)形勢(shì)時(shí)有必要將市場(chǎng)內(nèi)部化。第四，由于買賣雙方對(duì)產(chǎn)品的性質(zhì)或價(jià)值的理解認(rèn)識(shí)不對(duì)稱，因而出現(xiàn)市場(chǎng)不完善。此時(shí)最好將市場(chǎng)內(nèi)部化。第五，政府干預(yù)國(guó)際市場(chǎng)可能導(dǎo)致不完善市場(chǎng)。從這些型不完善市場(chǎng)的性質(zhì)可以看出，內(nèi)部化力度、貨幣最強(qiáng)的是各類知識(shí)市場(chǎng)，因此，知識(shí)生產(chǎn)以及蘊(yùn)涵這種知識(shí)的產(chǎn)品生產(chǎn)，其市場(chǎng)應(yīng)該內(nèi)部化。知識(shí)市場(chǎng)的內(nèi)部化有助于推動(dòng)知識(shí)生產(chǎn)的長(zhǎng)期規(guī)則，能保障對(duì)所產(chǎn)生的知識(shí)的壟斷控制，能使轉(zhuǎn)讓定價(jià)手段的實(shí)施成為可能。由于很難客觀地評(píng)估知識(shí)價(jià)值，因此，對(duì)知識(shí)交易比較容易采用轉(zhuǎn)讓定價(jià)措施?？鐕?guó)界的市場(chǎng)內(nèi)部化將取決于區(qū)位特定因素。當(dāng)東道國(guó)不存在區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)時(shí)，廠商只會(huì)在本國(guó)將市場(chǎng)內(nèi)部化，并通過(guò)出口產(chǎn)品來(lái)利用這種優(yōu)勢(shì)。這說(shuō)明，廠商更喜歡出口，而不是許可證轉(zhuǎn)讓技術(shù)、工程承包和協(xié)定。當(dāng)東道國(guó)擁有區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)時(shí)，亦即國(guó)外的要素成本能降低時(shí)，廠商會(huì)跨越國(guó)界將市場(chǎng)內(nèi)部化，即將國(guó)際要素市場(chǎng)內(nèi)部化。對(duì)外直接投資的內(nèi)部化理論認(rèn)為，實(shí)質(zhì)上，導(dǎo)致對(duì)外直接投資的并不是所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)(即技術(shù)、營(yíng)銷、管理、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品差異化等優(yōu)勢(shì))，而是通過(guò)跨越國(guó)界將這種優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化，更有利地利用、發(fā)掘這種優(yōu)勢(shì)。如果內(nèi)部化產(chǎn)生不了這樣的利得，那么廠商會(huì)寧可通過(guò)出口或以許可證轉(zhuǎn)讓技術(shù)來(lái)發(fā)揮這些優(yōu)勢(shì)。馬基(S•P，Magee)在《知識(shí)與多國(guó)公司:一種直接對(duì)外投資的攫取理論》一文中亦試留將多暑企業(yè)(MNEs)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與知識(shí)(信息)生產(chǎn)的市場(chǎng)內(nèi)部分聯(lián)系起來(lái)。他認(rèn)為，對(duì)外直接投資最翼烈的動(dòng)機(jī)是攫取知識(shí)投資上的私人收益。大寡占廠商是知識(shí)的創(chuàng)造者，因而要設(shè)法在廠商內(nèi)部跨國(guó)界地組織其交易。這樣，該廠商能保證讓最大限度地搜取其在新知識(shí)(即產(chǎn)品的創(chuàng)造、產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)函數(shù)(功能)的發(fā)展、市場(chǎng)創(chuàng)造、獲利能力等方面的新知識(shí))投資的私人收益。獲利知識(shí)影響另四種新匆識(shí)。馬基認(rèn)為，多國(guó)公司(MNC的成功地轉(zhuǎn)讓技術(shù)，要么是這些公司擴(kuò)大后，能將新產(chǎn)品公共產(chǎn)聲所產(chǎn)生的外部性內(nèi)部化，要么是因?yàn)樘幵谄鸪跫卸雀叩漠a(chǎn)業(yè)。因此，馬基對(duì)外投資攫取利潤(rùn)的理論仍與寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相聯(lián)系。在寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，大廠商擁有知識(shí)生產(chǎn)的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)。因此、大廠商在解釋日本型對(duì)外直接投資和第三世界跨國(guó)公司(TNCs)的發(fā)展時(shí)顯得蒼白無(wú)力。此外，為了證明弗農(nóng)的壽命周斯理論，馬基認(rèn)為，在開(kāi)發(fā)廠商在國(guó)外建立分、子公司之前有很長(zhǎng)一段時(shí)伺，新產(chǎn)品用于出口，這亦可以用對(duì)外直接投資攫利理論解釋。:這是因?yàn)楂@利性表明，新知識(shí)隨工廠的數(shù)量、地理分布的分散而不斷貶值，因?yàn)樾姑艿目赡苄栽?6大，防止泄蜜(保密)的成本上升•因此，只是在新產(chǎn)品階段的后期，通過(guò)國(guó)豚內(nèi)部化才能最大限度地得到新知識(shí)的收益?？上В捎诋a(chǎn)品壽命局期解釋對(duì)外投資格局(尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家之間的投資格局)效力不斷滑坡，因此，事實(shí)證明_，馬基這樣做無(wú)異于畫蛇添足。

四、在當(dāng)代影響甚廣、甚大的國(guó)際直接投資理論是J‘H•鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)綜合理論，亦稱折衷理論。從實(shí)質(zhì)上看，鄧寧的折衷理論概括總結(jié)了以前各種對(duì)外直接投資理論，因此，該理論是對(duì)內(nèi)部化理論的深化和發(fā)展。折衷理論認(rèn)為，對(duì)外直接投資有三個(gè)構(gòu)成要素或決定因索。一是廠商的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)，這種優(yōu)勢(shì)應(yīng)該是其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所不具有的，諸如先進(jìn)技術(shù)、壟斷權(quán)、良好的資薄容量及使用和經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)營(yíng)銷技能等都是這種優(yōu)勢(shì)。二是廠商所擁有的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)(theinternalisationad-vantages)。所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)能有利可圖地內(nèi)部化時(shí)，才會(huì)有對(duì)外直接投資。二是東道國(guó)和母國(guó)解區(qū)位特定因素。這在分析區(qū)位理論時(shí)亦系統(tǒng)地探討過(guò)。對(duì)外直接投資折衷理論的創(chuàng)新之處是，它提供了一條將國(guó)際生產(chǎn)不同理論聯(lián)系起來(lái)的主線，(表略)是鄧寧用來(lái)展示其折衷理論的。(表略)表明，只有抓有所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì).一廠商才會(huì)認(rèn)為有必要對(duì)外直接投資，出口或以許可證轉(zhuǎn)讓技術(shù)。不過(guò)，如果能將這樣的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化，在對(duì)外直接投資、出口和以許可證轉(zhuǎn)讓技術(shù)三者中，該廠商更喜歡對(duì)外直接投資。最后，如果由于國(guó)外區(qū)位有區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)使所有權(quán)內(nèi)部化有利可圖，那么廠商將決定對(duì)外直接投資，而不是出口或以許可證轉(zhuǎn)讓技術(shù)。鄧寧亦重視國(guó)際生產(chǎn)的國(guó)別特定因素。國(guó)別特定因素本身并不能解釋對(duì)外直接投資，但可解釋國(guó)際貿(mào)易(Welthandel)。實(shí)際上，正是在國(guó)別特定因素被廠商所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)所取代的情況下出現(xiàn)對(duì)外直接投資，不過(guò)，不能認(rèn)為國(guó)別特定因素和所有權(quán)特定因素是根本獨(dú)立的。事實(shí)上，國(guó)別特定因素將產(chǎn)生和保持所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)和區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)。例如，大標(biāo)準(zhǔn)化市場(chǎng)將派生大寡占廠商;政府教育、訓(xùn)練、R乙D政策將影響在某特定國(guó)家的某些廠商的經(jīng)營(yíng)管理和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。鄧寧認(rèn)為，投資存在發(fā)展周期，在一個(gè)周期中，一國(guó)國(guó)際投資地位與其發(fā)展水平相聯(lián)系。開(kāi)始時(shí)一國(guó)的外來(lái)投資和對(duì)外投資微乎其微，隨后外來(lái)投資增加，接著對(duì)外投資亦增多;后來(lái)，外來(lái)投資減少，但凈國(guó)外投資仍是負(fù)數(shù);最后，對(duì)外投資快速增加，凈國(guó)外投資成了正數(shù).，由此可知，鄧寧的綜合理論實(shí)質(zhì)上不是嚴(yán)格意義的國(guó)際直接投資理論。因?yàn)楸M管該理論有很強(qiáng)的解釋力，但之所以如此，是因?yàn)樗藥缀跗渌械膶?duì)外直接投資理論。就此意義講，折衷理論只是一個(gè)框架，從中可以引伸出很多具體對(duì)外直接投資理論;它之所以受歡迎，就是因?yàn)樗茄芯繉?duì)外直接投資理論者手中有用的工具箱。此外，鄧寧還提出了國(guó)際直接投資發(fā)展階段理論、國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)移選擇理論，對(duì)發(fā)展中國(guó)家不同階段應(yīng)采取什么樣的引進(jìn)外來(lái)直接投資策略有重要的現(xiàn)實(shí)意義。對(duì)外直接投資理論中較有影響的國(guó)際直接投資理論和區(qū)位理論都僅能解釋國(guó)際直接投資的一個(gè)側(cè)面，解釋力很弱，亦沒(méi)有實(shí)證有力的支持，很多情況只能解釋美國(guó)跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資(FDI)。我國(guó)學(xué)者對(duì)跨國(guó)公司、國(guó)際直接投資理論亦有深人的研究。南開(kāi)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所在老校長(zhǎng)，聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司委員會(huì)顧問(wèn)滕維藻先生的指導(dǎo)下，形成了很強(qiáng)的研究國(guó)際直接投資和跨國(guó)公司的隊(duì)伍，該研究方向畢業(yè)的博士近達(dá)20多人。冼國(guó)明教授的《跨國(guó)公司與當(dāng)代國(guó)際分工》在國(guó)際上影響很大。研究國(guó)際直接投資，探討其理論的歷史發(fā)展，對(duì)我國(guó)改革開(kāi)放，尤其是如何利用外資有重要的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。從內(nèi)部化理論可知，跨國(guó)公司為了保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)等所有權(quán)壟斷優(yōu)勢(shì)，寧可通過(guò)跨國(guó)市場(chǎng)內(nèi)部化，在國(guó)外直接投資設(shè)廠，利用轉(zhuǎn)移價(jià)格向子公司轉(zhuǎn)讓技術(shù)，牢牢地將技術(shù)秘密和訣竅控制在公司內(nèi)部，阻止技術(shù)在當(dāng)?shù)氐臄U(kuò)散。因而我們吸引外國(guó)跨國(guó)公司來(lái)華投資，想借此吸引或引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的期望值不可太高，也就是通過(guò)吸引外來(lái)直接投資，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)并不很現(xiàn)實(shí)。如果是國(guó)內(nèi)資金不足而利用外來(lái)直接投資，進(jìn)而創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，增加國(guó)家稅收，那么吸引跨國(guó)公司來(lái)華直接投資可以達(dá)到預(yù)期目的。從鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)綜合理論看，無(wú)論采取何種方式，跨國(guó)公司都將控制技術(shù)，不會(huì)輕易將技術(shù)轉(zhuǎn)讓給我國(guó)，更不會(huì)將先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)讓給我國(guó)企業(yè)。

對(duì)外直接投資的條件范文第2篇

關(guān)鍵詞：直接投資；技術(shù)轉(zhuǎn)移；控制策略；貿(mào)易溢出模型；實(shí)證研究

一、研究意義及背景

在一國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展進(jìn)步到一定階段， 對(duì)外直接投資在獲取高新技術(shù)方面具有突出的優(yōu)勢(shì)。截至2009年底， 我國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)協(xié)議投資額112億美元， 中方投資額76.3億美元， 僅占全球?qū)ν馔顿Y總量的0.1%， 與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力極不相稱。 目前， 我國(guó)在經(jīng)濟(jì)實(shí)力、技術(shù)、資金等方面已經(jīng)具備了較大規(guī)模對(duì)外投資的條件，入世后， 我國(guó)將享受無(wú)條件最惠國(guó)待遇、國(guó)民待遇， 同時(shí)國(guó)外市場(chǎng)限制投資的措施松動(dòng)、市場(chǎng)準(zhǔn)入條件放寬， 為我國(guó)開(kāi)展對(duì)外直接投資創(chuàng)造了良好的外部條件。大力發(fā)展對(duì)外直接投資， 發(fā)揮對(duì)外直接投資在技術(shù)進(jìn)步方面的優(yōu)勢(shì)， 成為當(dāng)務(wù)之急。

因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)先進(jìn)技術(shù)的輸出一直采取嚴(yán)格的限制政策，所以發(fā)達(dá)國(guó)家向外轉(zhuǎn)移的大部分都是已標(biāo)準(zhǔn)化的技術(shù)。我國(guó)想要在較短的時(shí)期內(nèi)迅速提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平，就要進(jìn)行對(duì)外投資，靠近技術(shù)源，以獲得反向技術(shù)外溢，主要可以通過(guò)兩種方式得以實(shí)現(xiàn)：一是到發(fā)達(dá)國(guó)家兼并或收購(gòu)科技型公司，特別應(yīng)該加大對(duì)研發(fā)要素豐裕的國(guó)家和地區(qū)投資的力度，可以選擇和增加對(duì)美、英、德、日等國(guó)的投資力度而提高其反向技術(shù)外溢效應(yīng)。值得肯定的是，我國(guó)一批有實(shí)力的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)已經(jīng)在這方面取得了初步的成效和經(jīng)驗(yàn)。例如，首鋼集團(tuán)通過(guò)收購(gòu)美國(guó)麥斯塔工程設(shè)計(jì)公司70% 的股份直接獲取了相應(yīng)的關(guān)鍵技術(shù)等。二是在海外以獨(dú)資、合資、合作等多種形式設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)，充分利用當(dāng)?shù)丶夹g(shù)資源優(yōu)勢(shì)，了解和把握國(guó)外新技術(shù)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)，以此作為開(kāi)發(fā)和引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的基地。如海爾集團(tuán)在美國(guó)和德國(guó)建立了以研發(fā)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓為主要目的的海外企業(yè)，并在美國(guó)洛杉磯和硅谷、法國(guó)里昂、荷蘭阿姆斯特丹及加拿大蒙特利爾設(shè)立了6 個(gè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)分部，通過(guò)境外產(chǎn)品開(kāi)發(fā)來(lái)推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的技術(shù)升級(jí)和出口競(jìng)爭(zhēng)力的提高。同時(shí)，國(guó)內(nèi)也有很多學(xué)者運(yùn)用實(shí)證的方法來(lái)考察我國(guó)外直接投資與技術(shù)進(jìn)步的關(guān)系。例如，劉凱敏、朱鐘棣通過(guò)對(duì)我國(guó)對(duì)外直接投資和全要素生產(chǎn)率 （即技術(shù)進(jìn)步率）時(shí)間序列數(shù)據(jù)分別進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)二者的一階差分序列均是平穩(wěn)的，所以認(rèn)為它們之間有長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系。龔艷萍、郭鳳華通過(guò)借鑒Coe和Help- man的貿(mào)易溢出模型 （即 CH 模型）構(gòu)建了我國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)技術(shù)進(jìn)步影響的模型，并分析計(jì)算得出定量結(jié)果，結(jié)果顯示對(duì)外直接投資對(duì)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用是比較明顯的。

二、對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步影響的機(jī)制研究

Fosfuri和Motta（1999）設(shè)計(jì)了兩階段完全信息雙寡頭古諾模型，解釋無(wú)技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的對(duì)外直接投資現(xiàn)象。模型的均衡解表明，對(duì)于既定的相對(duì)市場(chǎng)規(guī)模而言，即使在海外虧損，只要溢出程度足以保證無(wú)技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)因溢出而獲益，除彌補(bǔ)虧損外還超過(guò)國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)與出口的利潤(rùn)，企業(yè)要選擇國(guó)外建廠而不是出口，才能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，。他們考慮了對(duì)外直接投資企業(yè)雖無(wú)技術(shù)優(yōu)勢(shì)但本身技術(shù)水平相當(dāng)高的情形。這類企業(yè)會(huì)加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，減少東道國(guó)技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)，迫使東道國(guó)企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略性對(duì)外直接投資。通過(guò)對(duì)博弈均衡的分析發(fā)現(xiàn)，當(dāng)技術(shù)溢出程度邁過(guò)門檻水平之后，無(wú)技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)對(duì)外直接投資的幾率將隨溢出程度的增加而上升；即使溢出程度接近于完全時(shí)戰(zhàn)略性FDI也可能發(fā)生，無(wú)技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)繼續(xù)受益；無(wú)技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)技術(shù)溢出的轉(zhuǎn)移成本增加，是戰(zhàn)略性對(duì)外直接投資的幾率擴(kuò)大，還促進(jìn)了無(wú)技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)對(duì)外直接投資的幾率擴(kuò)大，還促進(jìn)了無(wú)技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)繼續(xù)受益；無(wú)技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)技術(shù)溢出的轉(zhuǎn)移成本增加，使戰(zhàn)略性對(duì)外直接投資的幾率擴(kuò)大，還促進(jìn)了無(wú)技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)對(duì)外直接投資。

三、跨國(guó)公司的技術(shù)轉(zhuǎn)移與控制策略

1、技術(shù)轉(zhuǎn)移

跨國(guó)公司的技術(shù)轉(zhuǎn)移主要有外部轉(zhuǎn)移和內(nèi)部轉(zhuǎn)移兩種形式。由于對(duì)跨國(guó)公司而言，技術(shù)外部轉(zhuǎn)移的控制程度較低 ，所以跨國(guó)公司多采用內(nèi)部轉(zhuǎn)移方式。技術(shù)內(nèi)部轉(zhuǎn)移與跨國(guó)公司對(duì)外直接投資緊密相聯(lián) ，是跨國(guó)公司技術(shù)在母公司與子公司之間的流動(dòng)?？鐕?guó)公司技術(shù)轉(zhuǎn)移內(nèi)部化 ，主要是為了規(guī)避外部市場(chǎng)干擾和高成本 ，防止技術(shù)模仿和外溢 ，充分利用規(guī)模經(jīng)濟(jì) ，并且有利于技術(shù)和產(chǎn)品生命周期的變化，分期分批地合理轉(zhuǎn)讓技術(shù)和技能，最大限度地發(fā)揮其技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新價(jià)值?？鐕?guó)公司向東道國(guó)進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)移的質(zhì)量和速率 ，則是由多種因素決定的?？鐕?guó)公司在海外直接投資，是服務(wù)于全球戰(zhàn)略的，所以其投資企業(yè)采用什么水平的技術(shù) ， 同樣要服務(wù)于跨國(guó)公司的全球市場(chǎng)戰(zhàn)略，同時(shí)也要考慮到東道國(guó)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、技術(shù)水平和研發(fā)能力。伴隨著直接投資而進(jìn)行的技術(shù)轉(zhuǎn)移 ，正是跨國(guó)公司綜合權(quán)衡上述種種因素之后做出的選擇。

2、跨國(guó)公司對(duì)核心技術(shù)的控制

跨國(guó)公司在技術(shù)控制上既要充分發(fā)揮技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，又要防止技術(shù)過(guò)早地泄露。在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理上，跨國(guó)公司對(duì)于不同類型的國(guó)家采取差別對(duì)待策略，在技術(shù)轉(zhuǎn)讓時(shí)機(jī)、轉(zhuǎn)讓方式方面都具有不同的選擇。為了進(jìn)一步防范核心技術(shù)的擴(kuò)散，當(dāng)代跨國(guó)公司海外投資研究與開(kāi)發(fā)一般采用母國(guó)中心化的運(yùn)作模式。母公司成立一個(gè)專門負(fù)責(zé)各研究與開(kāi)發(fā)分部技術(shù)轉(zhuǎn)移的機(jī)構(gòu)，有利于總部研究與開(kāi)發(fā)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和對(duì)核心技術(shù)的嚴(yán)格機(jī)密的控制?？鐕?guó)公司針對(duì)其擁有的技術(shù)水平的高低選擇不同的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，如獨(dú)資形式或合資形式。

通過(guò)閱讀大量文獻(xiàn)，對(duì)外直接投資對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響包括如下四點(diǎn)：第一，發(fā)展對(duì)外直接投資，可以促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易，增加外匯收入；第二，發(fā)展對(duì)外直接投資，可以發(fā)揮我國(guó)技術(shù)方面的“比較優(yōu)勢(shì)”，并且有利于引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)；第三，發(fā)展對(duì)外直接投資有利于更好地利用外資；第四，發(fā)展對(duì)外直接投資，有利于發(fā)揮我國(guó)的資源優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，能夠充分利用國(guó)外自然資源。

四、模型的建立

參考文獻(xiàn)：

[1]龔艷萍，郭鳳華。對(duì)外直接投資對(duì)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的影響――文獻(xiàn)回顧與我國(guó)的實(shí)證研究。中南大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2009，（6）：15；

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對(duì)外直接投資的條件范文第3篇

[關(guān)鍵詞]層次分析法;區(qū)位優(yōu)勢(shì);政治環(huán)境;商務(wù)環(huán)境;經(jīng)濟(jì)環(huán)境

[中圖分類號(hào)]F831.6 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432(2010)45-0152-03

1 引 言

隨著跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資活動(dòng)的日益頻繁,跨國(guó)公司在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著巨大的作用。FDI成為了解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要變量,它除在彌補(bǔ)資本缺口、提高投資質(zhì)量之外,還通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步、就業(yè)創(chuàng)造和貿(mào)易擴(kuò)展等多種渠道作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。然而,并不是所有的對(duì)外直接投資活動(dòng)都是成功的,對(duì)外直接投資獲得成功的條件又有哪些呢?本文將從區(qū)位優(yōu)勢(shì)出發(fā),使用AHP分析法,例證跨國(guó)公司如何進(jìn)行投資區(qū)位決策。

2 區(qū)位優(yōu)勢(shì)簡(jiǎn)介及相關(guān)研究

學(xué)者們?cè)趯?shí)證和理論方面對(duì)外商直接投資進(jìn)行了諸多的研究。在關(guān)于國(guó)際直接投資的眾多理論中,鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折中理論獨(dú)樹(shù)一幟,是各種理論的集大成者。鄧寧綜合其他學(xué)者提出的壟斷優(yōu)勢(shì)理論、內(nèi)部化理論和區(qū)位理論,把跨國(guó)公司在國(guó)外直接投資進(jìn)行國(guó)際生產(chǎn)的決定因素概括為所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)三種優(yōu)勢(shì)。企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的決定因素就是這三種優(yōu)勢(shì),只有同時(shí)具備這三種優(yōu)勢(shì)時(shí),企業(yè)才會(huì)選擇對(duì)外直接投資。這三種優(yōu)勢(shì)是跨國(guó)公司進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)方式選擇的依據(jù)和條件。

其中區(qū)位優(yōu)勢(shì)指的是,如果在某個(gè)國(guó)家存在這樣一種情況,即直接投資生產(chǎn)比出口更有利或更節(jié)省,如當(dāng)?shù)氐馁Y源成本低、接近市場(chǎng)、稅收優(yōu)惠等,或者出口會(huì)受到關(guān)稅壁壘和非關(guān)稅壁壘的限制,而當(dāng)?shù)厣a(chǎn)則不受此限制等,這就是區(qū)位優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)是對(duì)外直接投資的充分條件。其中區(qū)位優(yōu)勢(shì)包括的因素有:在東道國(guó)的勞動(dòng)力成本、市場(chǎng)需求、關(guān)稅壁壘和非關(guān)稅壁壘以及政府政策。

不同地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)是不同的,跨國(guó)公司在進(jìn)行直接投資時(shí)所選擇的投資區(qū)位在某種程度上決定了投資的成敗。在既定的投資國(guó)內(nèi),應(yīng)該怎樣選擇合適的投資地點(diǎn)是本文試圖解決的問(wèn)題。因此下文將運(yùn)用AHP分析法,聯(lián)系我國(guó)的實(shí)際情況,研究怎樣決定投資區(qū)位。

3 基于AHP的分析

美國(guó)運(yùn)籌學(xué)家A.L.Saaty于20世紀(jì)70年代提出的層次分析法(Analytical Hierar-chy Process,AHP),是一種定性與定量相結(jié)合的決策分析方法。它是一種將決策者對(duì)復(fù)雜系統(tǒng)的決策思維過(guò)程模型化、數(shù)量化的過(guò)程。應(yīng)用這種方法,決策者通過(guò)將復(fù)雜問(wèn)題分解為若干層次和若干因素,在各因素之間進(jìn)行簡(jiǎn)單的比較和計(jì)算,就可以得出不同方案的權(quán)重,為最佳方案的選擇提供依據(jù)。

3.1 設(shè)計(jì)影響外商直接投資區(qū)位優(yōu)勢(shì)的因素的層級(jí)結(jié)構(gòu)

外商在進(jìn)行直接投資的區(qū)位決定時(shí),要綜合考慮很多因素,參照AHP的原理,我們首先設(shè)計(jì)出各因素的層級(jí)結(jié)構(gòu)。

上述的評(píng)價(jià)指標(biāo)中的各項(xiàng)有各自的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。

(1)政治環(huán)境:主要指經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)穩(wěn)定,有關(guān)外資進(jìn)入的相關(guān)法律規(guī)定、政府對(duì)外商直接投資的政策方針及政府機(jī)關(guān)的效率。穩(wěn)定的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境是外商直接投資的必要條件,政府的高效能給FDI的進(jìn)入提供很多便利,也能在一定程度上降低尋租成本。

政治環(huán)境包括投資鼓勵(lì)措施和政府效率。

(2)商務(wù)環(huán)境:集聚經(jīng)濟(jì)因素對(duì)FDI決策的重要性已越來(lái)越受到關(guān)注。集聚經(jīng)濟(jì)是指因經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和相關(guān)生產(chǎn)設(shè)施的區(qū)域集中而形成的正外部性以及規(guī)模和范圍經(jīng)濟(jì)。產(chǎn)業(yè)的空間集聚不僅會(huì)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)的自然優(yōu)勢(shì),而且會(huì)帶來(lái)技術(shù)溢出等外在優(yōu)勢(shì),對(duì)跨國(guó)公司的直接投資具有較強(qiáng)的吸引力。

外商在進(jìn)行直接投資的區(qū)位決定時(shí),還會(huì)把交通運(yùn)輸、通信等基礎(chǔ)設(shè)施和配套服務(wù)納入考慮范圍。

商務(wù)環(huán)境包括FDI存量和基礎(chǔ)設(shè)施及配套服務(wù)。

(3)經(jīng)濟(jì)環(huán)境:這是進(jìn)行FDI最著重考慮的因素。投資地當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)潛力、購(gòu)買力水平、工資水平和低成本投入品等都會(huì)對(duì)投資決定產(chǎn)生一定的影響。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境可以概括為市場(chǎng)增長(zhǎng)率、市場(chǎng)規(guī)模、勞動(dòng)力成本、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、低成本投入品5項(xiàng)。

(4)自然環(huán)境:有的投資者喜歡在毗鄰本國(guó)或離本國(guó)較近的國(guó)家進(jìn)行投資,因此地理是否臨近對(duì)有些投資者來(lái)說(shuō)是比較重要的影響因素。

自然環(huán)境可以簡(jiǎn)單的抽象為地理臨近性。

(5)社會(huì)環(huán)境:投資地當(dāng)?shù)氐奈幕瘜?duì)投資的成功與否存在一定的影響,如果投資地當(dāng)?shù)匚幕c跨國(guó)企業(yè)文化相差太多,可能會(huì)導(dǎo)致投資的失敗,因此文化融合性也是參考因素之一。

社會(huì)環(huán)境可以概況為文化融合性。

3.2 外商直接投資的類型不同,對(duì)各個(gè)因素的評(píng)價(jià)不同

(1)資源尋求型:在這類外商直接投資中,跨國(guó)公司看中的是東道國(guó)的自然資源,包括無(wú)技術(shù)和低技術(shù)的勞動(dòng)的可獲得性和低廉的成本。為了實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)或者降低成本這些跨國(guó)公司往往設(shè)立在這些資源的聚集地,故資源尋求型的外商直接投資看重的是勞動(dòng)力成本和低投入品的可獲性。

(2)市場(chǎng)尋求型:此類FDI更加注重東道國(guó)巨大的市場(chǎng)容量,消費(fèi)者的購(gòu)買能力,以及該市場(chǎng)今后的發(fā)展?jié)摿?。市?chǎng)尋求型的FDI往往是作為母國(guó)的出口的替代形式出現(xiàn)的,其所生產(chǎn)的產(chǎn)品是母國(guó)相對(duì)于東道國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。對(duì)于作為東道國(guó)的發(fā)展中國(guó)家而言,這些產(chǎn)品無(wú)論是在技術(shù)含量還是在質(zhì)量上要更為高級(jí)。當(dāng)跨國(guó)公司在東道國(guó)進(jìn)行市場(chǎng)尋求型投資時(shí),往往更關(guān)注市場(chǎng)增長(zhǎng)率和市場(chǎng)規(guī)模。

4 AHP模型的設(shè)計(jì)

4.1 采用層次分析法,確定各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重

首先,根據(jù)專家評(píng)分可以得到包含P1、P2、P3、P4、P5的判斷矩陣B:

從得分情況來(lái)看,丙地是最佳的投資地點(diǎn)。

6 結(jié) 論

在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的現(xiàn)今,跨國(guó)公司想要生存壯大,實(shí)現(xiàn)自己的全球化戰(zhàn)略面臨更多的挑戰(zhàn)。跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資需要綜合考慮多方面的因素,在其中的區(qū)位因素中,東道國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、自然環(huán)境、文化等各項(xiàng)條件都會(huì)對(duì)跨國(guó)公司的投資決策產(chǎn)生影響,但其影響效果不盡相同。本文從定量和定性分析相結(jié)合的分析法出發(fā),運(yùn)用AHP分析法分析各地區(qū)位的優(yōu)劣,經(jīng)過(guò)運(yùn)算匯總,各地得分的高低能一定程度為跨國(guó)公司的選址提供建議,使得跨國(guó)公司的對(duì)外投資選址有定量的標(biāo)準(zhǔn),提高跨國(guó)公司對(duì)外投資的成功率。

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對(duì)外直接投資的條件范文第4篇

關(guān)鍵詞：國(guó)際貿(mào)易，國(guó)際直接投資，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

國(guó)際貿(mào)易理論與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)理論分析框架的產(chǎn)生

國(guó)際貿(mào)易是商品資本在國(guó)際間的流動(dòng)和交換，國(guó)際直接投資則表現(xiàn)為貨幣資本在國(guó)際間的流動(dòng)和循環(huán)。按照蒙代爾的理論，商品資本的國(guó)際流動(dòng)可以完全替代貨幣資本的國(guó)際流動(dòng)，國(guó)際投資就不會(huì)發(fā)生。按照馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)依次經(jīng)過(guò)貨幣資本、生產(chǎn)資本和商品資本的形式，并且3種資本形式還要保持時(shí)間上的連續(xù)性和空間上的并存性。單個(gè)產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的特點(diǎn)也體現(xiàn)在社會(huì)總資本的循環(huán)中，從世界經(jīng)濟(jì)的范圍分析，產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)經(jīng)過(guò)上述3種形式才能保持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)理論來(lái)自于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)，按照該理論市場(chǎng)可以分為完全競(jìng)爭(zhēng)和不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)兩大類型，不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)又分為壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷和完全壟斷3種類型。完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)和不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的差別主要體現(xiàn)為產(chǎn)品差異性、進(jìn)入和退出壁壘以及賣方集中度。完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)是產(chǎn)品具有同質(zhì)性，進(jìn)入和退出壁壘小以及賣方集中度低，而不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)則相反。不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上廠商提供的產(chǎn)品有差異、行業(yè)的進(jìn)入壁壘較大，具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)及由此產(chǎn)生的賣方集中度。古典貿(mào)易理論和現(xiàn)代貿(mào)易理論都建立在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，新貿(mào)易理論則建立在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上。而國(guó)際直接投資理論產(chǎn)生之初就建立在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，隨著世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資理論有融合趨勢(shì)。

從歷史上看國(guó)際貿(mào)易理論的產(chǎn)生先于國(guó)際直接投資理論。早期的國(guó)際貿(mào)易理論從發(fā)源于15世紀(jì)歐洲原始積累時(shí)期的重商主義開(kāi)始，而國(guó)際直接投資理論以產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代的壟斷優(yōu)勢(shì)理論為標(biāo)志。這兩種理論有各自的分析框架，國(guó)際貿(mào)易理論的邏輯起點(diǎn)建立在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，而國(guó)際直接投資理論則建立在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，世界范圍內(nèi)統(tǒng)1的貿(mào)易市場(chǎng)和資本市場(chǎng)逐步結(jié)合，商品、資本、技術(shù)和服務(wù)的流動(dòng)日益密切，國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資理論呈現(xiàn)相互融合的趨勢(shì)，但是統(tǒng)1的理論框架還沒(méi)有建立起來(lái)。本文從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的角度分析國(guó)際貿(mào)易理論和直接投資理論，并指出新貿(mào)易理論和國(guó)際直接投資理論融合的基礎(chǔ)在于不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)下的新貿(mào)易理論解釋了產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易產(chǎn)生的原因和福利影響，不完全競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)模報(bào)酬遞增使得壟斷競(jìng)爭(zhēng)廠商都具有向國(guó)外出口產(chǎn)品的動(dòng)機(jī)，加之這些廠商生產(chǎn)的是有差異的同種產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易形成。國(guó)際直接投資理論產(chǎn)生于不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，如果具備貿(mào)易壁壘和資本自由流動(dòng)，國(guó)際直接投資廠商進(jìn)行跨國(guó)直接投資就能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)國(guó)際貿(mào)易的完全替代。

完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)與國(guó)際貿(mào)易理論

國(guó)際貿(mào)易理論經(jīng)歷了從古典貿(mào)易理論、新古典貿(mào)易理論、現(xiàn)代貿(mào)易理論和新貿(mào)易理論的發(fā)展過(guò)程。按照市場(chǎng)結(jié)構(gòu)劃分前3種可以歸納為1類，它們的理論基礎(chǔ)都建立在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)基礎(chǔ)上。古典貿(mào)易理論包括斯密的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論、李嘉圖的相對(duì)優(yōu)勢(shì)理論，新古典貿(mào)易理論包括1般均衡理論、相互需求理論和對(duì)偶理論，這些理論都建立在完全競(jìng)爭(zhēng)的假設(shè)下?，F(xiàn)代貿(mào)易理論則以要素稟賦論為代表，該理論體系闡述國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生的原因在于產(chǎn)品的價(jià)格差異，價(jià)格差異源自于成本差異，成本差異產(chǎn)生于生產(chǎn)要素的豐裕度。主要理論包括要素稟賦論、要素價(jià)格均等化原理、薩繆爾森—斯托爾帕定理和羅伯津斯基定理等。

古典貿(mào)易理論和新古典貿(mào)易理論分析都假定市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，這些前提假定包括：生產(chǎn)要素在各國(guó)內(nèi)部是自由移動(dòng)的，而在國(guó)家間是不能移動(dòng)的；國(guó)家之間實(shí)行自由貿(mào)易，不存在政府對(duì)貿(mào)易的干預(yù)或管制；生產(chǎn)和交換是在完全競(jìng)爭(zhēng)的條件下進(jìn)行的；資源得到充分利用，要素處于“充分就業(yè)”狀態(tài)；貿(mào)易雙方的出口價(jià)值等于進(jìn)口價(jià)值，國(guó)際收支平衡；運(yùn)輸費(fèi)用和其他交易費(fèi)用為0；沒(méi)有要素密集度轉(zhuǎn)變的情況，生產(chǎn)同1商品時(shí)各國(guó)的生產(chǎn)技術(shù)1樣，生產(chǎn)函數(shù)相同；沒(méi)有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的利益，不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)遞增。從上述的前提條件可以看出該理論體系將國(guó)際直接投資排除在外，首先國(guó)家之間沒(méi)有多余的資金可以投資；其次國(guó)家之間沒(méi)有要素流動(dòng)的可能性。總之古典貿(mào)易理論和新古典貿(mào)易理論沒(méi)有給國(guó)際直接投資理論留下任何成長(zhǎng)空間。

要素稟賦論創(chuàng)立后成為最重要的國(guó)際貿(mào)易理論，該理論認(rèn)為如果掌握了1國(guó)的資源稟賦情況就可以推斷出該國(guó)的對(duì)外貿(mào)易走向。然而里昂惕夫的實(shí)證分析卻得出了相反的結(jié)論。學(xué)者們提出了各種解釋用于修正要素稟賦論的前提條件，如貿(mào)易壁壘說(shuō)、自然資源稀缺說(shuō)、生產(chǎn)要素異質(zhì)說(shuō)以及人力資本說(shuō)等等。前提中完全競(jìng)爭(zhēng)的假設(shè)在現(xiàn)實(shí)中難以滿足，完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中企業(yè)只能作為產(chǎn)品價(jià)格的接受者，他們提供的產(chǎn)品是同質(zhì)的。國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中的許多現(xiàn)象無(wú)法用完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)來(lái)解釋，不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的新貿(mào)易理論應(yīng)運(yùn)而生。

不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)與新貿(mào)易理論

新貿(mào)易理論始于20世紀(jì)70年代末期，它的創(chuàng)建是建立在兩個(gè)相關(guān)學(xué)術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展之上：即產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易理論和產(chǎn)業(yè)組織理論。該理論認(rèn)為資源差異和規(guī)模經(jīng)濟(jì)均是國(guó)家進(jìn)行專業(yè)化和貿(mào)易的原因，前者是完全競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)模報(bào)酬不變條件下的產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，而后者是不完全競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)模收益遞增的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，它更強(qiáng)調(diào)的是非比較貿(mào)易優(yōu)勢(shì)。同時(shí)為強(qiáng)調(diào)規(guī)模經(jīng)濟(jì)作為貿(mào)易的原因作了3個(gè)基本創(chuàng)新：將產(chǎn)業(yè)組織引入貿(mào)易理論，將貿(mào)易理論從完全競(jìng)爭(zhēng)模式的不現(xiàn)實(shí)中解脫出來(lái)；摒棄了傳統(tǒng)的2維假定和凸性生產(chǎn)可能性曲線，新貿(mào)易理論發(fā)展了1種“層級(jí)結(jié)構(gòu)”的方法來(lái)解釋貿(mào)易和要素流向，即產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易仍由要素稟賦的差異來(lái)決定，而某產(chǎn)業(yè)內(nèi)部具有類似要素比例的產(chǎn)品之間卻相互分工和貿(mào)易，后者在產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易的格局中表現(xiàn)為凈貿(mào)易量；區(qū)分了技術(shù)溢出的外部經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)規(guī)模作用的外部經(jīng)濟(jì)。

把新貿(mào)易理論看作和古典貿(mào)易理論完全對(duì)立是不確切的，新貿(mào)易理論只是補(bǔ)充了后者在自身假設(shè)框架下所難以解釋的現(xiàn)象。新貿(mào)易理論建立在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)基礎(chǔ)上，而古典貿(mào)易理論建立在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)基礎(chǔ)上。

不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)與國(guó)際直接投資理論

國(guó)際直接投資理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代的壟斷優(yōu)勢(shì)理論，它由美國(guó)學(xué)者海默于1960年在他的博士論文《國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：關(guān)于對(duì)外直接投資的研究》中首次提出。傳統(tǒng)的國(guó)際投資理論都假定市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的。海默則認(rèn)為，要解釋戰(zhàn)后對(duì)外直接投資現(xiàn)象，必須摒棄傳統(tǒng)理論中關(guān)于完全競(jìng)爭(zhēng)的假定，對(duì)不完全競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行研究。在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，企業(yè)不具有支配市場(chǎng)的力量，它們生產(chǎn)同類產(chǎn)品，擁有獲得所有生產(chǎn)要素的平等權(quán)利，這樣就不會(huì)有對(duì)外直接投資發(fā)生，因?yàn)樗粫?huì)使企業(yè)擁有高于當(dāng)?shù)貙?duì)手的優(yōu)勢(shì)。只有在不完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，企業(yè)才能獲取壟斷優(yōu)勢(shì)，并通過(guò)直接投資在國(guó)外予以利用。

金德?tīng)柌駥艛鄡?yōu)勢(shì)分為4類：來(lái)自于產(chǎn)品市場(chǎng)不完全的優(yōu)勢(shì)；來(lái)自生產(chǎn)要素市場(chǎng)不完全的優(yōu)勢(shì)；企業(yè)擁有的內(nèi)外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)；由于政府干預(yù)，特別是對(duì)進(jìn)入市場(chǎng)以及產(chǎn)量的限制所造成的企業(yè)優(yōu)勢(shì)。后來(lái)學(xué)者在海默的理論框架下進(jìn)1步發(fā)展了壟斷優(yōu)勢(shì)理論，集中表現(xiàn)在兩個(gè)方面：1是論述跨國(guó)公司壟斷優(yōu)勢(shì)的來(lái)源；2是跨國(guó)公司在出口、直接投資與許可證交易3種方式中選擇直接投資的根據(jù)與條件。其中最有代表性的理論就是鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折中理論。

國(guó)際生產(chǎn)折中理論認(rèn)為，企業(yè)的對(duì)外直接投資是由企業(yè)特定優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)3者共同作用的結(jié)果。企業(yè)特定優(yōu)勢(shì)類似于海默提出的壟斷優(yōu)勢(shì)，即1國(guó)企業(yè)擁有的高于其他國(guó)家企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，并且這種優(yōu)勢(shì)只是企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的必要條件非充分條件。內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)為避免市場(chǎng)不完全而通過(guò)內(nèi)部化將企業(yè)的優(yōu)勢(shì)保持在企業(yè)內(nèi)部。市場(chǎng)不完全的含義近似于不完全競(jìng)爭(zhēng)，鄧寧認(rèn)為市場(chǎng)不完全可以分為兩類：結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)不完全和知識(shí)性市場(chǎng)不完全。企業(yè)利用市場(chǎng)不完全通過(guò)內(nèi)部化建立壟斷優(yōu)勢(shì)，內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)越大，企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的傾向性越明顯。內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)還不能充分解釋對(duì)外直接投資，利用出口照樣可以發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)可以更充分地解釋對(duì)外直接投資的原因，因?yàn)閰^(qū)位優(yōu)勢(shì)屬東道國(guó)所有，企業(yè)無(wú)法自行支配，只能予以適應(yīng)和利用。只有國(guó)外區(qū)位相對(duì)國(guó)內(nèi)區(qū)位具有更大優(yōu)勢(shì)時(shí)企業(yè)才可能進(jìn)行對(duì)外直接投資。

不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)下國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資的融合

在世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的融合體現(xiàn)在以下方面：在地理區(qū)域上呈現(xiàn)高度的1致性，在貿(mào)易和投資領(lǐng)域還是以發(fā)達(dá)國(guó)家為主導(dǎo)，發(fā)展中國(guó)家的規(guī)模在逐步擴(kuò)大；國(guó)際直接投資的產(chǎn)業(yè)流向與貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)的變化1致，2戰(zhàn)前以發(fā)達(dá)國(guó)家的制成品和發(fā)展中國(guó)家的初級(jí)品為主，2戰(zhàn)后傳統(tǒng)的工業(yè)品貿(mào)易下降，高科技含量的工業(yè)品貿(mào)易量上升，究其原因在資本的跨國(guó)界流動(dòng)，戰(zhàn)后國(guó)際資本更多地流入制造業(yè)和新興工業(yè)部門，加快了發(fā)展中國(guó)家的工業(yè)化進(jìn)程；國(guó)際直接投資改變了國(guó)際貿(mào)易的模式與格局，最初國(guó)際貿(mào)易更多表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，隨著跨國(guó)公司的發(fā)展產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易和企業(yè)內(nèi)貿(mào)易在增加。國(guó)際直接投資對(duì)貿(mào)易的促進(jìn)作用主要是通過(guò)跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易實(shí)現(xiàn)的，母公司與子公司、子公司與子公司之間的企業(yè)貿(mào)易量在不斷擴(kuò)大。第4，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的融合協(xié)調(diào)機(jī)制統(tǒng)1在世界貿(mào)易組織的框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)。

對(duì)外直接投資的條件范文第5篇

中國(guó)對(duì)外直接投資現(xiàn)狀

（一）投資總體規(guī)模中國(guó)自實(shí)施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略以后，從2005年至2014年13年的時(shí)間里直接對(duì)外投資總量平均年增長(zhǎng)45.12%，呈現(xiàn)出跨越式發(fā)展?fàn)顟B(tài)，如表1所示。2014年，中國(guó)對(duì)外直接投資占世界對(duì)外直接投資總量的4.4%，位居全球?qū)ν庵苯油顿Y排名的第6位。中國(guó)對(duì)外直接投資具有投資范圍廣、投資幅度增長(zhǎng)快、投資數(shù)額不斷提升等特征。雖然投資總規(guī)模有明顯漲幅，但是與美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍然有一定差異，2014年，中國(guó)對(duì)外直接投資存量?jī)H為美國(guó)的9.4%，英國(guó)的30.9%，并且投資率與發(fā)達(dá)國(guó)家也有一定差距。（二）投資區(qū)位分布投資區(qū)位極不平衡是中國(guó)對(duì)外直接投資的另一個(gè)特點(diǎn)，中國(guó)對(duì)外投資區(qū)位主要集中于亞洲及拉丁美洲。這兩大區(qū)域成為中國(guó)直接對(duì)外投資主要區(qū)域，其主要原因有三個(gè)，第一個(gè)是地理位置關(guān)系，亞洲是中國(guó)所在的大洲，無(wú)論是從地緣關(guān)系，還是從地域文化都有極強(qiáng)的相似度；第二，受優(yōu)惠待遇的影響。中國(guó)大量的對(duì)外直接投資都會(huì)投向有經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠條件、政策優(yōu)惠條件的區(qū)域，以使投資可以獲得更高的回報(bào)；第三，受稅收政策影響，由于世界各國(guó)各地區(qū)的稅制不同，投資者會(huì)巧妙的躲避較高稅制以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在這些原因的影響下，近些年，中國(guó)在南美、非洲的投資持續(xù)上升。（三）投資行業(yè)分布從投資行業(yè)的視角進(jìn)行分析，中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)量位居前三位的行業(yè)分別是商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)。其中，商務(wù)服務(wù)業(yè)在2014年對(duì)外直接投資金額達(dá)到了1422.6億美元，金融業(yè)與采礦業(yè)也分別達(dá)到673.9億美元與670億美元，如表2所示。單純的從投資金額來(lái)判斷中國(guó)對(duì)外直接投資的行業(yè)分布是有失偏頗的，更應(yīng)該從境外投資企業(yè)所在的行業(yè)來(lái)進(jìn)行分析。從投資企業(yè)所在的行業(yè)視角進(jìn)行分析，中國(guó)對(duì)外直接投資行業(yè)則主要集中于制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)以及租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)。很明顯，這三個(gè)行業(yè)都屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，是利用了低勞動(dòng)力成本這一優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)對(duì)外直接投資母國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)機(jī)理分析

（一）對(duì)外直接投資的母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)通常來(lái)講，對(duì)外直接投資的規(guī)模越擴(kuò)大，越會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生正向推動(dòng)作用，這是由于在對(duì)外直接投資過(guò)程中，可以促進(jìn)原材料、投入品以及機(jī)械設(shè)備的出口。同時(shí)，進(jìn)行對(duì)外直接投資一定是希望可以獲取投資地的優(yōu)良資源，例如先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)技術(shù)等，而這些都是企業(yè)發(fā)展所急需的戰(zhàn)略性資產(chǎn)，這樣就會(huì)可以促使形成產(chǎn)業(yè)內(nèi)關(guān)聯(lián)效應(yīng)，促進(jìn)母國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。但是，近些年中國(guó)持續(xù)增長(zhǎng)的對(duì)外直接投資卻沒(méi)有對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)產(chǎn)生明顯的正向推動(dòng)作用，這是由于中國(guó)對(duì)外直接投資還處于初期，對(duì)外貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)不足，技術(shù)進(jìn)步緩慢，并且就業(yè)結(jié)構(gòu)也相對(duì)落后，傳導(dǎo)機(jī)制不完善、不通暢，這就說(shuō)明中國(guó)直接對(duì)外投資整體水平還是相對(duì)落后的，對(duì)外直接投資水平落后直接限制了母國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。（二）對(duì)外直接投資的母國(guó)就業(yè)效應(yīng)中國(guó)大體可以分為東、中、西三個(gè)地區(qū)，對(duì)外直接投資對(duì)三個(gè)地區(qū)的人均收入以及就業(yè)都會(huì)產(chǎn)生很大的影響，但是對(duì)三個(gè)地區(qū)的就業(yè)影響又呈現(xiàn)出顯著的不同。中國(guó)東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)，金融業(yè)成為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行對(duì)外直接投資的金融企業(yè)大都來(lái)自于中國(guó)的東部地區(qū)，因此，這個(gè)地區(qū)的金融業(yè)人才就業(yè)情況受對(duì)外直接投資的推動(dòng)，形勢(shì)一片大好。與東部相比，中國(guó)的中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后，促進(jìn)中西部經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)是提升就業(yè)率，改善就業(yè)現(xiàn)狀的必經(jīng)之路，促進(jìn)中西部經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，就要進(jìn)一步的實(shí)現(xiàn)對(duì)外開(kāi)放。中西部仍然處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期階段，大型企業(yè)數(shù)量較少，對(duì)外進(jìn)行直接投資的企業(yè)更是鳳毛麟角，雖然中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，但是就中西部地區(qū)的就業(yè)影響而言是相對(duì)較弱的。（三）對(duì)外直接投資的母國(guó)技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)當(dāng)前，對(duì)外直接投資對(duì)中國(guó)技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)并不明顯，究其原因主要有三個(gè)方面：第一，投資動(dòng)機(jī)不夠成熟，投資規(guī)模相對(duì)較小。大多數(shù)對(duì)外直接投資企業(yè)都將投資目標(biāo)定位于賺取更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，并沒(méi)有將技術(shù)引進(jìn)與提升作為對(duì)外直接投資目標(biāo)之一，同時(shí)，受投資規(guī)模所限，對(duì)先進(jìn)技術(shù)的吸引力明顯不足。第二，吸收能力不強(qiáng)。促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，需要具備可以將他人的技術(shù)拿來(lái)為自己所用的能力，在這個(gè)過(guò)程中涉及技術(shù)的吸取、改良與創(chuàng)新，中國(guó)研發(fā)能力落后制約了先進(jìn)技術(shù)的學(xué)習(xí)與吸收。第三，對(duì)外直接投資行業(yè)與區(qū)域分布不夠合理。中國(guó)對(duì)外投資行業(yè)偏向于勞動(dòng)密集型加工業(yè)，這些行業(yè)的技術(shù)要求低，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新沒(méi)有外部推動(dòng)作用。同時(shí)，對(duì)外投資的目的地主要是亞洲、非洲、拉丁美洲等落后地區(qū)為主，這些地區(qū)尚且希望可以從投資方獲取先進(jìn)的技術(shù)，自身根本沒(méi)有能力給投資方提供技術(shù)。（四）對(duì)外直接投資的母國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)中國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生的正向促進(jìn)作用是毋庸置疑的，但是作用效果卻不明顯。對(duì)外直接投資存量增加1%，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增加0.014%，而外商對(duì)中國(guó)直接投資數(shù)額增加1%，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增加0.042%，由此可見(jiàn)，中國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的拉動(dòng)作用遠(yuǎn)沒(méi)有外商對(duì)中國(guó)進(jìn)行直接投資的效果明顯。分析原因可能有以下兩點(diǎn)：其一，中國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模遠(yuǎn)小于外商對(duì)華投資規(guī)模，因此，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的促進(jìn)作用與其相比相差甚遠(yuǎn)。其二，對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響是間接實(shí)現(xiàn)的，周期長(zhǎng)，傳導(dǎo)機(jī)制復(fù)雜，并且具有較強(qiáng)的滯后性。因此，對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，對(duì)外直接投資無(wú)法與外商對(duì)內(nèi)投資相提并論。

中國(guó)對(duì)外直接投資促進(jìn)體系構(gòu)建

（一）統(tǒng)一管理機(jī)構(gòu)并完善法律體系中國(guó)進(jìn)行對(duì)外直接投資的企業(yè)需要多個(gè)行政部門的審批，這些行政部門存在著嚴(yán)重的職責(zé)不清、功能重疊的現(xiàn)象，這也使中國(guó)對(duì)外直接投資處于無(wú)序管理的狀態(tài)，并給很多有對(duì)外投資意向的企業(yè)制造了過(guò)多的障礙。對(duì)此，國(guó)家應(yīng)該進(jìn)一步整頓與改革對(duì)外直接投資管理體系，確定這項(xiàng)事務(wù)的主導(dǎo)部門，形成一個(gè)部門為主導(dǎo)，多個(gè)部門輔助協(xié)調(diào)的格局，同時(shí)，還應(yīng)該進(jìn)一步提升審核效率，簡(jiǎn)化審批程度，提升審核透明度，完善審核制度，促進(jìn)企業(yè)參與對(duì)外投資。完善對(duì)外直接投資相關(guān)法律，就應(yīng)該根據(jù)中國(guó)的國(guó)情和對(duì)外直接投資現(xiàn)狀，創(chuàng)建一套保障境外投資戰(zhàn)略可以順利實(shí)施的法律法規(guī)，形成以《境外直接投資法》為核心，相關(guān)配套法規(guī)為輔助的對(duì)外投資法律體系。（二）加強(qiáng)對(duì)外投資金融支持加強(qiáng)對(duì)外投資金融支持可以從以下三個(gè)方面入手：第一，繼續(xù)擴(kuò)大貸款規(guī)模，提供針對(duì)對(duì)外投資企業(yè)的借貸與擔(dān)?；稹?guó)家財(cái)政應(yīng)該給對(duì)外直接投資企業(yè)以有力的政策支持，適當(dāng)?shù)姆艑捹J款條件，將優(yōu)惠貸款的范圍擴(kuò)大到更多的行業(yè)與領(lǐng)域。第二，適當(dāng)放寬境外融資渠道，使對(duì)外投資企業(yè)具有較強(qiáng)的融資能力。相對(duì)于國(guó)內(nèi)融資相比，國(guó)際融資渠道更為廣闊，中國(guó)應(yīng)該支持具有實(shí)力的企業(yè)境外申請(qǐng)上市，或者是可以從境外融資機(jī)構(gòu)那里獲取可以促進(jìn)生產(chǎn)發(fā)展所需要的資金，降低融資成本，拓寬融資渠道，助力于企業(yè)對(duì)外投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。第三，出臺(tái)更多對(duì)外投資財(cái)稅政策。為了減輕企業(yè)對(duì)外投資壓力，保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，應(yīng)該出臺(tái)更多稅務(wù)優(yōu)惠政策，降低企業(yè)的融資以及經(jīng)營(yíng)成本，這對(duì)于企業(yè)對(duì)外投資初期是十分有利的。（三）健全投資信息咨詢和技術(shù)援助在信息時(shí)代，企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外投資前必須要搜集到足夠的信息數(shù)據(jù)，才能實(shí)施對(duì)外投資戰(zhàn)略。為了提升企業(yè)決策的正確度，降低企業(yè)搜集信息的成本，國(guó)家應(yīng)該成立向企業(yè)提供對(duì)外投資咨詢的服務(wù)機(jī)構(gòu)，定期進(jìn)行對(duì)外投資信息數(shù)據(jù)的整理與，給企業(yè)實(shí)施對(duì)外投資提供有益的參考。還應(yīng)該為企業(yè)提供其他服務(wù)項(xiàng)目，例如介紹對(duì)外投資融資制度，幫助企業(yè)擬定投資合同等。對(duì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)援助則可以通過(guò)建立完善的技術(shù)數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。利用數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)將國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)聚集到一起，實(shí)現(xiàn)最大范圍內(nèi)的資源共享，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)外企業(yè)的互動(dòng)，國(guó)內(nèi)外企業(yè)可以實(shí)時(shí)了解國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形式變化。平臺(tái)還是重要的信息渠道，國(guó)內(nèi)企業(yè)可以通過(guò)這個(gè)平臺(tái)查詢到相關(guān)的國(guó)際招商信息。（四）完善投資保險(xiǎn)及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保障機(jī)制健全對(duì)外投資保險(xiǎn)制度可以有效的降低企業(yè)進(jìn)行境外投資的風(fēng)險(xiǎn)，因此，中國(guó)應(yīng)該盡快出臺(tái)《境外投資保險(xiǎn)法》，使對(duì)外直接投資企業(yè)的利益得到有效的保障。完善投資保險(xiǎn)還需要國(guó)內(nèi)大型保險(xiǎn)企業(yè)要承擔(dān)起社會(huì)責(zé)任，主動(dòng)為對(duì)外投資企業(yè)提供保險(xiǎn)服務(wù)，依據(jù)《境外投資保險(xiǎn)法》為投資企業(yè)提供全面的服務(wù)。完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度要求中國(guó)首先要加入知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)國(guó)際協(xié)定，要求投資企業(yè)不侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的同時(shí)，自身也要具有知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)。（五）加強(qiáng)對(duì)多元化投資格局的建設(shè)力度中國(guó)對(duì)外投資還處于初始階段，未來(lái)還有很艱難的路要走，在這個(gè)過(guò)程中，要解決投資方式不合理、投資區(qū)域不科學(xué)等問(wèn)題。隨著國(guó)際投資局勢(shì)的風(fēng)云變幻，采用單一的投資方式已經(jīng)不適合對(duì)外投資水平的全方面提升。進(jìn)一步引導(dǎo)企業(yè)要選擇恰當(dāng)?shù)?、多元的投資模式，要學(xué)會(huì)立足自身優(yōu)勢(shì)，再博取他人之長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，才能促使投資成功。在投資區(qū)域的選擇上，也要隨時(shí)注意其他地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式與投資現(xiàn)狀，緊緊抓住投資契機(jī)，拓展中東、俄羅斯等投資市場(chǎng)，形成均衡、合理的投資格局。