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信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略范文第1篇

【摘要】在國際貿(mào)易環(huán)境日趨復(fù)雜的情況下,我國出口貿(mào)易企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來越多,給出口企業(yè)帶來的損失也越來越大。本文主要介紹了出口貿(mào)易中存在的外部風(fēng)險(xiǎn),分析了出口信用保險(xiǎn)的作用以及我國出口企業(yè)運(yùn)用出口信用保險(xiǎn)的必要性,指出出口企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步增強(qiáng)出口風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),積極運(yùn)用出口信用保險(xiǎn)這種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具,促使企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】出口風(fēng)險(xiǎn)出口信用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理

自去年美國爆發(fā)次貸危機(jī)開始,全球金融系統(tǒng)被卷入了一場(chǎng)前所未有的風(fēng)暴之中。部分國外商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性不足問題,個(gè)別國家或地區(qū)進(jìn)口商惡意逃債或違反合同的現(xiàn)象明顯增多,我國出口企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步加大。在這種形勢(shì)下,我國出口企業(yè)如何重視運(yùn)用出口信用保險(xiǎn),降低出口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是值得關(guān)注的問題。

一、出口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)種類分析

出口信用保險(xiǎn)作為保障企業(yè)出口收匯安全的重要手段,為幫助企業(yè)全面了解國別風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范,提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與水平提供了很大的幫助。出口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),本文主要分析外部風(fēng)險(xiǎn)。目前,出口企業(yè)在其出口行為中所面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要來自于以下二個(gè)方面。

1、國家風(fēng)險(xiǎn)。國家風(fēng)險(xiǎn)是在國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的、在一定程度上由政府控制的事件或社會(huì)事件引起的給國外債權(quán)人(出口商、銀行或投資者)造成損失的可能性,是受國際間政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境的影響而導(dǎo)致的出口貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)。

相對(duì)于商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),國家風(fēng)險(xiǎn)的顯著特點(diǎn)是其產(chǎn)生于跨國金融貿(mào)易活動(dòng)中,與國家有密切關(guān)系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有強(qiáng)制性,非合同或契約條款所能改變或免除,因此帶有巨大危害性。

2、國外客戶風(fēng)險(xiǎn)。國外客戶風(fēng)險(xiǎn)又稱商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),主要有以下幾種。

(1)有意欺詐。有的企業(yè)一開始就沒有還款意愿,以種種借口惡意拖欠出口方貨款,逃避債務(wù)。這種人為欺詐所導(dǎo)致的出口貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)行為危害最大,欺詐的目標(biāo)可能是定金、預(yù)付貨款、貨款、貨物、保險(xiǎn)金等等。

(2)技術(shù)貿(mào)易壁壘。近年來,許多國家為了限制進(jìn)口、保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),紛紛制定嚴(yán)格苛刻的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、安全防護(hù)標(biāo)準(zhǔn)、衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)、包裝認(rèn)識(shí)標(biāo)準(zhǔn)等,限制、阻擋他國產(chǎn)品的進(jìn)入。

(3)合同紕漏。由于我方合同履行不嚴(yán)謹(jǐn),外方找借口不付或少付款;或由于質(zhì)量不符、單證不符,遭對(duì)方拒付貨款。

(4)客戶企業(yè)的經(jīng)營不善,無力償還貨款。此類客戶往往處于破產(chǎn)的邊緣,負(fù)債多,產(chǎn)品積壓滯銷,缺乏足夠的資金和技術(shù)投入,沒有能力還款。

二、出口信用保險(xiǎn)對(duì)出口貿(mào)易的促進(jìn)作用

1、風(fēng)險(xiǎn)保障功能。出口信用保險(xiǎn)主要承保上述國家風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),最大限度地為企業(yè)提供對(duì)外貿(mào)易過程中的外部風(fēng)險(xiǎn)保障,為出口企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部條件,也為國家對(duì)外貿(mào)易的平穩(wěn)發(fā)展提供有力保障。

2、出口促進(jìn)功能。出口信用保險(xiǎn)為出口企業(yè)提供有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和轉(zhuǎn)移渠道,因此可以幫助企業(yè)更有效率地選擇貿(mào)易伙伴,更加大膽地開拓新興市場(chǎng),以更加靈活的結(jié)算方式、交易手段提升競(jìng)爭(zhēng)力,從而擴(kuò)大交易機(jī)會(huì),創(chuàng)造出口增量。

3、融資支持功能。出口信用保險(xiǎn)可以提升企業(yè)的信用條件,構(gòu)建多種方式的融資渠道,使企業(yè)在國際、國內(nèi)資金市場(chǎng)上獲得融資便利和資金支持,滿足其出口和對(duì)外投資的資金需求。

4、政策導(dǎo)向功能。出口信用保險(xiǎn)通過傾向性的保險(xiǎn)政策和靈活的費(fèi)率調(diào)節(jié)手段,有針對(duì)性地體現(xiàn)國家的政策導(dǎo)向,配合國家外經(jīng)貿(mào)和產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施。出口信用保險(xiǎn)的發(fā)展歷程,鮮明地體現(xiàn)了國家政策導(dǎo)向的特征。

5、損失補(bǔ)償功能。出口信用保險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障作用,最終體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)的賠款上。無論是政策性風(fēng)險(xiǎn)還是商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn),一旦發(fā)生都將給國內(nèi)企業(yè)帶來巨大損失。出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的賠償可以幫助企業(yè)避免損失,保障企業(yè)的正常經(jīng)營。

由于以上的功能特性,出口信用保險(xiǎn)對(duì)促進(jìn)各國的出口和對(duì)外投資發(fā)揮了重要作用,成為國際貿(mào)易中不可缺少的工具。目前,世界貿(mào)易額的12%~15%是在出口信用保險(xiǎn)的支持下實(shí)現(xiàn)的。

三、我國出口企業(yè)運(yùn)用出口信用保險(xiǎn)的必要性

1、世界經(jīng)濟(jì)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性大。二十世紀(jì)九十年代以來,世界經(jīng)濟(jì)幾乎每年都會(huì)發(fā)生地區(qū)性或全球性經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩。另外反恐戰(zhàn)爭(zhēng)、局部地區(qū)金融、政治危機(jī)、印巴局勢(shì)、中東形勢(shì)也存在很大的不確定性,使我國國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)顯著上升,使用出口信用保險(xiǎn)可有效幫助企業(yè)防范和控制出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

2、政策性出口信用保險(xiǎn)是實(shí)施市場(chǎng)多元化的重要手段。開拓新興市場(chǎng)、接洽新客戶,國家能夠通過政策性出口信用保險(xiǎn)幫助企業(yè)解決收匯風(fēng)險(xiǎn)問題,實(shí)現(xiàn)開拓國際市場(chǎng)的目標(biāo)。

3、在世界經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下,國際貿(mào)易保護(hù)主義勢(shì)頭加劇。一些國家濫用反傾銷措施,制定相應(yīng)的技術(shù)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn),使我國出口企業(yè)面臨的國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)加大。出口信用保險(xiǎn)依據(jù)國家外交、外貿(mào)、財(cái)政、金融等政策,通過政策性出口信用保險(xiǎn)手段支持貨物、技術(shù)和服務(wù)等出口,彌補(bǔ)了商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的不足和缺陷,有益于企業(yè)參與經(jīng)濟(jì)全球化。

四、我國出口企業(yè)的對(duì)策

目前,我國的出口信用保險(xiǎn)仍然處于較低的水平,與外貿(mào)的大幅增長(zhǎng)不相符合。在我國出口總額中,大概只有1.1%投保了出口信用險(xiǎn),還有相當(dāng)于我國出口總額98%左右的出口貿(mào)易并沒有辦理出口信用保險(xiǎn)。我國投保出口信用保險(xiǎn)的企業(yè)僅占我國出口企業(yè)的3%左右,有的企業(yè)甚至不知道出口信用保險(xiǎn)的存在。2009年5月,浙江省杭州市蕭山區(qū)對(duì)金融危機(jī)下出口企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行了專項(xiàng)審計(jì)調(diào)查,發(fā)現(xiàn)全區(qū)近2000家出口企業(yè)只有20多家出口企業(yè)采用投保出口信用保險(xiǎn)來降低出口風(fēng)險(xiǎn)。因此,我國出口企業(yè)還應(yīng)進(jìn)一步主動(dòng)了解和運(yùn)用出口信用保險(xiǎn),保證企業(yè)降低貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

1、建立信用管理體系。西方企業(yè)幾十年的經(jīng)驗(yàn)說明,外貿(mào)企業(yè)必須建立獨(dú)立的信用管理體系,全面管理外貿(mào)企業(yè)出口信用的各環(huán)節(jié)。很多外貿(mào)企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為,信用管理就是追收賬款,這是認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)。實(shí)際上,追賬只占信用管理很小一部分。當(dāng)貨物出口時(shí),應(yīng)對(duì)出口的貨物和國外買家時(shí)時(shí)監(jiān)控,保證貨物的安全和國外買家得到滿意的服務(wù),爭(zhēng)取早日收回貨款。信用管理部門還應(yīng)將有關(guān)信息反饋給市場(chǎng)銷售部門,了解國外買家的資信優(yōu)劣,為做好以后的出口提供決策依據(jù),從業(yè)務(wù)流程上控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。結(jié)合采用出口信用保險(xiǎn)來逐步建立外貿(mào)企業(yè)信用管理體系,達(dá)到控制外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2、熟悉出口信用保險(xiǎn)條款,積極配合保險(xiǎn)公司。采用出口信用保險(xiǎn),必須熟悉出口信用保險(xiǎn)條款,不能認(rèn)為購買出口信用保險(xiǎn)就萬事大吉,外貿(mào)企業(yè)就沒有了風(fēng)險(xiǎn),有的外貿(mào)企業(yè)有深刻的教訓(xùn)。如某外貿(mào)企業(yè)與信保公司簽訂綜合保險(xiǎn)保單,國外買家提貨后即申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。該外貿(mào)企業(yè)于獲悉國外買家申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)后第3日向信保公司報(bào)損,同時(shí)提出索賠。但是在審理貿(mào)易合同時(shí)發(fā)現(xiàn):該外貿(mào)企業(yè)與國外買家簽訂貿(mào)易合同中承諾于1月后支付某外貿(mào)企業(yè)20%的預(yù)付款,但是截至破產(chǎn)之日,國外買家也沒有將預(yù)付款支付給該外貿(mào)企業(yè)。企業(yè)明知國外買家此次交易中未支付預(yù)付款,也未在申請(qǐng)限額時(shí)說明,存在故意隱瞞不良交易記錄和知險(xiǎn)后出運(yùn)的情況,嚴(yán)重影響了信保公司對(duì)其未來收匯風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和判斷,極大地?fù)p害了信保公司的權(quán)益。信保公司以該外貿(mào)企業(yè)在履行如實(shí)告知義務(wù)方面存在重大瑕疵為由,最終決定對(duì)A公司的出運(yùn)損失拒絕承擔(dān)賠償責(zé)任,并不退還保費(fèi)。由此可見,購買信用保險(xiǎn),不等于就沒有風(fēng)險(xiǎn)。因此,只有了解出口信用保險(xiǎn)條款,積極配合保險(xiǎn)公司,才能最有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

3、積極利用出口信用保險(xiǎn),充分發(fā)揮其作用。中小企業(yè)在從事外貿(mào)業(yè)務(wù)時(shí),主要存在兩個(gè)方面的問題:一是缺乏資金,二是在目前匯率風(fēng)險(xiǎn)。目前,出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下支持外貿(mào)企業(yè)融資和規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方式主要有兩種:賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓方式和出口票據(jù)保險(xiǎn)方式,外貿(mào)企業(yè)應(yīng)積極利用這兩種方式。

賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓方式是應(yīng)用比較廣泛的支持融資的方式,是指在外貿(mào)企業(yè)投保短期出口信用保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過外貿(mào)企業(yè)、中國信保與銀行三方簽署“賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓”協(xié)議,將保單項(xiàng)下外貿(mào)企業(yè)從中國信保獲得賠款的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行。比如,一個(gè)外貿(mào)企業(yè)在中國信保投保了短期出口信用保險(xiǎn),同時(shí)希望得到銀行的融資,但由于該外貿(mào)企業(yè)在銀行的授信額度已經(jīng)用完,這樣中國信保可以在外貿(mào)企業(yè)投保的基礎(chǔ)上,與外貿(mào)企業(yè)、銀行三方簽訂一個(gè)“賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓”協(xié)議,銀行則在此轉(zhuǎn)讓協(xié)議的基礎(chǔ)上,結(jié)合外貿(mào)企業(yè)自身情況,在中國信保批復(fù)的信用限額以內(nèi),考慮在具體的每一筆業(yè)務(wù)出運(yùn)后給予出口押匯、出口貼現(xiàn)或者其他貿(mào)易融資支持,部分自身信用比較好的外貿(mào)企業(yè),甚至可以在出口信用保險(xiǎn)的支持下獲得出運(yùn)前的融資,或者銀行放棄追索權(quán)的票據(jù)買斷業(yè)務(wù)。如果到期國外買家未支付貨款或者發(fā)生保單規(guī)定的其他收匯風(fēng)險(xiǎn),中國信保將在外貿(mào)企業(yè)提出索賠后,根據(jù)保單規(guī)定將原賠付給外貿(mào)企業(yè)的賠款支付給銀行,從而使外貿(mào)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和融資的目的。

信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略范文第2篇

一、信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)種類

如何做好防范和控制信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首要任務(wù)是清晰的劃分信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)種類，只有對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)種類進(jìn)行準(zhǔn)確的定位，才能制定出一套完整的風(fēng)險(xiǎn)防范策略，進(jìn)而實(shí)行有效的預(yù)防與控制。一般來講，信用卡的風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩大類：一是信貸風(fēng)險(xiǎn)，二是欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

1.信貸風(fēng)險(xiǎn)

與一般消費(fèi)信貸相比，信用卡比更為簡(jiǎn)便靈活，更能滿足客戶經(jīng)常性的消費(fèi)需要，為客戶以隨機(jī)性支付提供方便和保障。作為發(fā)卡銀行，在向持卡人提供這些優(yōu)惠、便利信貸模式的同時(shí)，其背后總是要隱含并承擔(dān)著相應(yīng)和必要的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（1）無抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)。不同于其他個(gè)人消費(fèi)信貸，信用卡是一種無抵押貸款，持卡人在申請(qǐng)信用卡時(shí)，無需向發(fā)卡銀行提供任何資產(chǎn)抵押，因此，持卡人資金出現(xiàn)問題時(shí)，發(fā)卡銀行不可能通過變賣抵押品償債。在進(jìn)行信貸評(píng)估時(shí)審批員需小心及留意申請(qǐng)人的綜合理財(cái)情況。

（2）循環(huán)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。由于信用卡的還款方式較為彈性化，持卡人可選擇部分或全部還款，只要是持卡人按最低還款額按期還款，且消費(fèi)的額度未超過發(fā)卡銀行核定的授信額度，持卡人仍然可以繼續(xù)用該卡消費(fèi)。

（3）客戶資料簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)。各發(fā)卡銀行為提升發(fā)卡量，搶占銀行卡市場(chǎng)，采取簡(jiǎn)便的申領(lǐng)手續(xù)，令客戶提供的財(cái)務(wù)和其他信貸資料愈趨簡(jiǎn)單化，導(dǎo)致在審批方面，難以掌握全面、準(zhǔn)確、安全的授信額度；在后期催收方面往往難以及時(shí)、準(zhǔn)確地聯(lián)系到客戶，其后果是失卡案件增多、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增高、追索難度加大。

（4）Mark-up機(jī)制（超額使用）的風(fēng)險(xiǎn)。信用卡在發(fā)卡銀行核批的信用額度之外，有一個(gè)Mark-up機(jī)制。Mark-up，就是為了給持卡人的消費(fèi)活動(dòng)提供更多服務(wù)，在授信額度之外給予一定金額、一定范圍的用款額度浮動(dòng)。這樣，發(fā)卡銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)就不僅局限于信用額度內(nèi)的損失。

2.信用卡欺詐風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)卡銀行的大部分風(fēng)險(xiǎn)損失都是由欺詐造成的。信用卡欺詐，是信用卡風(fēng)險(xiǎn)源頭之一，信用卡欺詐的形式主要有：

（1）虛假申請(qǐng)。一般是利用他人信息資料申請(qǐng)信用卡，或是填寫虛假資料。最常見的是偽造身份證，填寫虛假家庭地址或單位。

（2）失卡冒用。失卡一般有三種情況，一是持卡人自身保管不善丟失；二是未達(dá)卡，即發(fā)卡銀行在向持卡人郵寄卡片時(shí)丟失；三是被不法分子竊取。

（3）網(wǎng)上冒用。發(fā)卡銀行為了提高產(chǎn)品的多元化服務(wù)，為持卡人提供增值服務(wù)，相繼增加了網(wǎng)上交易、電話訂購等功能，由于這些交易都是非面對(duì)面式，其安全性相對(duì)較低，信用卡卡號(hào)、密碼等很容易被不法分子冒用。

（4）偽造信用卡。偽造卡詐騙，其特點(diǎn)是團(tuán)伙性質(zhì)，從盜取卡資料、制造假卡、販賣假卡，到用假卡作案是鏈條式的。他們經(jīng)常利用一些高科技手段盜取真實(shí)的信用卡資料，當(dāng)詐騙分子竊取真實(shí)的信用卡資料后，便進(jìn)行批量性的制造假卡-販賣假卡-大肆作案。

倘若發(fā)卡銀行能較為全面的認(rèn)識(shí)和把握以上所列的信用卡風(fēng)險(xiǎn)種類，并能因類而異，采取有針對(duì)性的預(yù)防、監(jiān)控措施，相信可以將信用卡的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。

二、信用卡的風(fēng)險(xiǎn)管理策略

根據(jù)目前國內(nèi)的信用卡發(fā)展趨勢(shì)，信用卡市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)愈演愈烈。發(fā)卡銀行的首要任務(wù)，是要向市場(chǎng)推出新的產(chǎn)品，采取積極有效的市場(chǎng)營銷策略。但是從整體產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略上看，建立起一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制制度也是必不可少的。

1.采取積極、穩(wěn)妥的市場(chǎng)策略

在信用卡產(chǎn)品推出市場(chǎng)以前，風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面。發(fā)卡銀行在決定開發(fā)某種產(chǎn)品之前，首先應(yīng)有一個(gè)清晰的市場(chǎng)定位；其次是鎖定目標(biāo)客戶；再次，發(fā)卡銀行在推出信用卡時(shí)，要分析現(xiàn)有每個(gè)產(chǎn)品所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，由于每個(gè)產(chǎn)品的目標(biāo)客戶、信貸政策、推廣政策均不同，它們的風(fēng)險(xiǎn)程度也不同，發(fā)卡銀行可以通過推出不同的產(chǎn)品分散風(fēng)險(xiǎn)，從而降低整體所承受的風(fēng)險(xiǎn)壓力。

2. 利潤(rùn)評(píng)估做到準(zhǔn)確無誤

產(chǎn)品的本質(zhì)就是產(chǎn)生利潤(rùn)。在信用卡品種分類上，信用卡屬于明星產(chǎn)品，能積聚起一批高素質(zhì)的客戶，有著較大的市場(chǎng)前景和利潤(rùn)空間。當(dāng)然，有利潤(rùn)空間，并不等于就一定能得到利潤(rùn)，具體到某一發(fā)卡銀行，應(yīng)該避免進(jìn)入市場(chǎng)的盲目性和隨意性，做好實(shí)際的卡產(chǎn)品利潤(rùn)評(píng)估。在產(chǎn)品推向市場(chǎng)之前，先根據(jù)市場(chǎng)、客戶及產(chǎn)品的特性，預(yù)測(cè)投入量和將會(huì)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，估算可以帶來的利潤(rùn)。這種評(píng)估只要是審慎、準(zhǔn)確和實(shí)際的，只要收益大于風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品能帶來利潤(rùn)，就值得發(fā)卡銀行進(jìn)入這一市場(chǎng)，努力推出能為本行帶來新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的信用卡產(chǎn)品。

3.樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，制訂適度的制度政策

信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略范文第3篇

本文通過對(duì)中國和越南現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行對(duì)比研究，借鑒中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一些技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)：不良貸款率低、采用的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法、分散信用風(fēng)險(xiǎn)手段多樣等三大特點(diǎn)，剖析越南商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的一些主要問題，探索優(yōu)化越南商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的策略。

【關(guān)鍵詞】

中越比較；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)管理；策略

一、中越商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（一）中國

近年來，伴隨著改革開放取得的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成就，我國金融市場(chǎng)規(guī)?？焖賶汛螅龠M(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，我國信貸資產(chǎn)余額目前已突破60萬億元，同時(shí)我國信用債券市場(chǎng)余額也已經(jīng)超過5萬億元。龐大的信貸資產(chǎn)和信用債產(chǎn)品，對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出挑戰(zhàn)。目前我國形成了以四大國有商業(yè)銀行為主體，由若干全國性、區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。

1.隨著中國商業(yè)銀行體制改革進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行的經(jīng)營理念、管理手段都有了較大的改變，信用風(fēng)險(xiǎn)管理也日益受到重視。由于中國國內(nèi)金融業(yè)嚴(yán)格實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新較少，商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，中國的商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理大多集中于信用風(fēng)險(xiǎn)方面。

2.普遍推行“貸款五級(jí)分類”方法（貸款五級(jí)分類：1998年5月，中國人民銀行參照國際慣例，結(jié)合中國國情，制定了《貸款分類指導(dǎo)原則》，要求商業(yè)銀行依據(jù)借款人的實(shí)際還款能力進(jìn)行貸款質(zhì)量的五級(jí)分類，即按風(fēng)險(xiǎn)程度將貸款劃分為五類：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失，后三種為不良貸款）管理信用風(fēng)險(xiǎn)，它比中國過去采用的四級(jí)分類法更能反映信貸資產(chǎn)面臨的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)。貸款五級(jí)分類這種分類方法簡(jiǎn)單易行，在當(dāng)時(shí)的企業(yè)制度和財(cái)務(wù)制度下，的確發(fā)揮了重要的作用，但是，隨著經(jīng)濟(jì)改革的逐步深入，這種辦法的弊端逐漸顯露，已經(jīng)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融改革的需要了。

3.對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)中最古老，也是最重要的風(fēng)險(xiǎn)形式之一，它是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體（特別是金融機(jī)構(gòu)）所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行所面臨的基本風(fēng)險(xiǎn)，也是目前中國商業(yè)銀行最主要的金融風(fēng)險(xiǎn)。目前我國商業(yè)銀行面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)莫過于信用風(fēng)險(xiǎn)，如何盡快提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平已成為“入世”后我國銀行界面臨的最為緊迫的課題。信用風(fēng)險(xiǎn)可定義為銀行的借款人或交易對(duì)象不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行義務(wù)的潛在可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過將信用風(fēng)險(xiǎn)限制在可以接受的范圍內(nèi)而獲得最高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。隨著我國資金融體制改革步伐的加快和金融業(yè)開放程度的提高，國內(nèi)銀行業(yè)面臨著參與國際競(jìng)爭(zhēng)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在金融全球化的新形式下，我國商業(yè)銀行必須借鑒國際上先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，開發(fā)適用的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

4.實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)化。目前，中國很多商業(yè)銀行成立了風(fēng)險(xiǎn)管理部門，并且分工明確，風(fēng)險(xiǎn)管理逐步實(shí)現(xiàn)了專業(yè)化。

（二）越南

1.貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)。銀行因追求利潤(rùn)最大化總是把信貸增長(zhǎng)放在第一位，各家銀行都在擴(kuò)大信貸規(guī)模，越南商業(yè)銀行信貸增長(zhǎng)率不斷增高。同時(shí)，貸款違約的情況也不斷增加，貸款質(zhì)量呈下降趨勢(shì)。不良貸款率作為衡量信用風(fēng)險(xiǎn)高低的重要指標(biāo)，目前已經(jīng)在越南商業(yè)銀行日常的風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著重要的作用。

2.注重增加股本金以保證銀行經(jīng)營活動(dòng)的安全。近年來，股份制商業(yè)股本金增長(zhǎng)速度較快，資本金的擴(kuò)大增強(qiáng)了商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，能讓銀行增大信貸規(guī)模，相對(duì)降低不良貸款率。這使得越南股份制商業(yè)銀行的不良貸款占股本比例迅速下降。

3.越南商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張，但多數(shù)銀行仍保持較合理的貸存比。越南國有商業(yè)銀行貸存比例比股份制商業(yè)銀行高，即國有商業(yè)銀行將更多的存款轉(zhuǎn)化為貸款。

二、中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略的啟示

（一）不良貸款率低

就目前城市商業(yè)銀行1%的不良貸款率而言，其處于大型國有商業(yè)銀行的1.35%與股份制商業(yè)銀行的0.76%的中間水平，越南商業(yè)銀行不良貸款率是6%，因此在城市商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理上優(yōu)于越南。

（二）采用的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法

越來越多的銀行界人士認(rèn)識(shí)到，信用風(fēng)險(xiǎn)是與商業(yè)銀行貸款及各種投資業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)共存的金融風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行無法回避。放棄風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)廣度和深度均發(fā)生了深刻的變化。對(duì)于更加巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進(jìn)取型的管理手段來管理信用風(fēng)險(xiǎn)，以在可以接受的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露水平下，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理的銀行將在長(zhǎng)期內(nèi)獲得越來越多的收益。長(zhǎng)期以來，中國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理手段都是以定性分析、經(jīng)驗(yàn)分析為主，定量分析和各種財(cái)務(wù)工具的運(yùn)用為輔?，F(xiàn)在這種局面已經(jīng)有了很大改進(jìn)，如中國商業(yè)銀行基本建立起由客戶評(píng)價(jià)體系――客戶信用評(píng)級(jí)法、債項(xiàng)評(píng)價(jià)體系――貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法所構(gòu)成的評(píng)價(jià)體系，信用風(fēng)險(xiǎn)度量明顯改進(jìn)。

（三）分散信用風(fēng)險(xiǎn)手段多樣

為避免因信貸集中帶來的風(fēng)險(xiǎn)，中國商業(yè)銀行一直注意運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分散的手段來降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)集中度。

三、越南商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的缺陷

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)方面的缺陷

由于越南商業(yè)銀行開展信用風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)間較短，缺少管理經(jīng)驗(yàn)的積累，對(duì)管理人才的培訓(xùn)也重視不夠，嚴(yán)重制約了國際先進(jìn)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法在越南商業(yè)銀行的推廣和運(yùn)用。目前越南商業(yè)銀行依法、合理經(jīng)營意識(shí)比較淡薄，部分銀行工作人員對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不夠充分，信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念比較陳舊，不能適應(yīng)新時(shí)期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境復(fù)雜的需要。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的主要問題

1.越南國內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響到越南商業(yè)銀行的運(yùn)營

近年來越南將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作為首要目標(biāo)，貨幣政策相對(duì)寬松，政府對(duì)通貨膨脹的危害缺乏重視。通貨膨脹率高于銀行利率，導(dǎo)致越南央行一方面通過高利率來收緊銀根，另一方面又要增加貨幣共給以滿足市場(chǎng)需求。越南國內(nèi)居民和企業(yè)對(duì)越盾失去信心，將越盾盡快換成外幣主要為美元或購買黃金。這導(dǎo)致越南國內(nèi)在短期內(nèi)越盾和美元的超額需求，國家外匯儲(chǔ)備迅速減少。

2.不良貸款比較嚴(yán)重

越南國有商業(yè)銀行的不良貸款一直比較嚴(yán)重的，據(jù)越南國家銀行數(shù)據(jù)，2002年，各家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率為7.2%、2004年為4%，2005年增加到5%。從2007年至今越南各家商業(yè)銀行都努力將不良貸款率控制在5%以下。2010年11月越南商業(yè)銀行不良貸款率為2.42%，其中50%是損失類貸款，損失類貸款占1.19%貸款總額，國有商業(yè)銀行占60.12%損失貸款類，而他們的主要貸款方是經(jīng)營虧損的國有企業(yè)。

3.不良貸款占股本比例過高

不良貸款占股本比例是一個(gè)反映商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)問題的重要指標(biāo)，不良貸款占股本比例越高，風(fēng)險(xiǎn)就越大。越南商業(yè)銀行近幾年特別注重增加股本金以保證銀行經(jīng)營活動(dòng)的安全。不良貸款戰(zhàn)股本金比率越高越影響銀行經(jīng)營能力，這將是個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響到銀行的股本金，給銀行擴(kuò)大股本金規(guī)模的壓力。

四、越南商業(yè)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略的優(yōu)化

（一）優(yōu)化內(nèi)控環(huán)境

1.提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。為了識(shí)別可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)銀行要設(shè)立有關(guān)客戶和市場(chǎng)標(biāo)記的警報(bào)系統(tǒng)。為了識(shí)別和度量這些標(biāo)記的影響，信用人員要有較高的文化程度，跟蹤客戶生產(chǎn)經(jīng)營狀況?？茖W(xué)技術(shù)將會(huì)帶來正確、客觀結(jié)果，為大規(guī)模貸款工作減少時(shí)間。

2.發(fā)展人力資源。人力要素是活動(dòng)成敗的要素。各銀行要設(shè)立能敏銳評(píng)價(jià)信用效果的信用風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，注重市場(chǎng)營銷業(yè)務(wù)、售貨藝術(shù)、合同協(xié)議和經(jīng)營文化。

（二）外部控制

1.審定客戶貸款資格。在這個(gè)階段，各商業(yè)銀行要從頭做好收集信息、審定客戶等工作，其中要注重對(duì)內(nèi)部客戶評(píng)核結(jié)果和國家銀行信用信息中心評(píng)核結(jié)果作比較及分析貸款機(jī)構(gòu)以確定貸款機(jī)構(gòu)對(duì)客戶破產(chǎn)危機(jī)的影響。

2.貸款監(jiān)察和管理。在貸款期間，銀行要監(jiān)察客戶如何使用貸款以及時(shí)發(fā)現(xiàn)警報(bào)標(biāo)記和潛在風(fēng)險(xiǎn)，提出預(yù)防、克服方法。銀行人員要定期照顧客戶，監(jiān)察客戶的財(cái)務(wù)狀況，再評(píng)價(jià)客戶的潛力及其能力，同時(shí)要再檢查貸款資料，跟蹤市場(chǎng)和客戶經(jīng)營行業(yè)的變化。

3.催債和貸款處理是一個(gè)非常重要的階段。除再檢查貸款資料以外，銀行人員還要經(jīng)常跟蹤客戶還債情況。通過還債進(jìn)度可以看到客戶的潛力、合作態(tài)度及將來的違約風(fēng)險(xiǎn)。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)再審定工作幫助各銀行確定客戶破產(chǎn)時(shí)的損失程度。若沒有抵押貸款，損失程度確定附屬于資產(chǎn)負(fù)債表凈效果和沒有擔(dān)保貸款占貸款總額的比重。

（三）加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化建設(shè)

目前，越南市場(chǎng)營銷、操作與風(fēng)險(xiǎn)管理部門之間的獨(dú)立模型在各商業(yè)銀行還不普遍。越南國有商業(yè)銀行還沒運(yùn)用這種模型，市場(chǎng)營銷、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理部門仍未完全獨(dú)立，各部門之間不能充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。這種模型的作用體現(xiàn)在，部門工作分工和專門化使各銀行限制風(fēng)險(xiǎn)，部門專門化讓各人員更加了解自己的工作。這也是融入世界經(jīng)濟(jì)過程的必要要求以最好管理包括信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語

經(jīng)過20多年的發(fā)展，越南商業(yè)銀行正不斷的完善以更全面地融入世界經(jīng)濟(jì)。越南商業(yè)銀行正適當(dāng)?shù)匾M(jìn)發(fā)達(dá)國家現(xiàn)代的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，有效解決越南商業(yè)銀行內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問題，筆者相信在不久的將來越南商業(yè)銀行將會(huì)建立起一個(gè)有效地管理越南國內(nèi)日益嚴(yán)峻的信用風(fēng)險(xiǎn)。

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信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略范文第4篇

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是通過以下三大基本因素實(shí)現(xiàn)的：(1)董事會(huì)確定總體的風(fēng)險(xiǎn)管理原則和基本的控制戰(zhàn)略；（2）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的組織構(gòu)架和體系;(3)指定風(fēng)險(xiǎn)管理的一整套政策和程序;(4)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)監(jiān)測(cè)工具。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的專門性，我們將不在此進(jìn)行討論。

在具體的運(yùn)作過程中，現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)的基本措施是：分散化、交易限額、信貸限額，即通過對(duì)其產(chǎn)品、交易伙伴、業(yè)務(wù)活動(dòng)領(lǐng)域的分散化降低風(fēng)險(xiǎn);通過為每種產(chǎn)品、每一交易單位設(shè)置交易限額，為每一交易伙伴制定信貸限額以規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的獲利能力、市場(chǎng)機(jī)會(huì)、公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略定期調(diào)整各業(yè)務(wù)、各部門間的資本配置，力圖使獲取給定收益的風(fēng)險(xiǎn)最小化。

一董事會(huì)對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)管理理念和基本風(fēng)險(xiǎn)管戰(zhàn)略的確定

總體上說，董事會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)承受的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任和義務(wù)，因此應(yīng)負(fù)起監(jiān)控職能。公司整體的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策應(yīng)由董事會(huì)審批，為保證戰(zhàn)略和政策得到遵守并保持適應(yīng)性，決策機(jī)構(gòu)應(yīng)通過獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門進(jìn)行實(shí)施和評(píng)估。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則的確定

一般來說，金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)首先要根據(jù)自身的市場(chǎng)定位確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念和原則，并要求風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門積極予以落實(shí)。

我們可以簡(jiǎn)要地比較美林和摩根等公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。

1美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則

在美林公司，盡管風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和策略一變?cè)僮?，但以下?個(gè)原則為基礎(chǔ)的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案中，最重要的工具是經(jīng)驗(yàn)、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個(gè)公司內(nèi)部強(qiáng)化紀(jì)律和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；管理人員必須以清晰和簡(jiǎn)潔的語句告誡下屬：在資本運(yùn)營中哪些可以做，哪些不可以做；風(fēng)險(xiǎn)管理必須考慮非預(yù)期的事件，探索潛在的問題，檢測(cè)不足之處，協(xié)助識(shí)別可能的損失；風(fēng)險(xiǎn)管理策略必須具備靈活性，以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預(yù)計(jì)的事件，大部分的統(tǒng)計(jì)和模型式的風(fēng)險(xiǎn)管理方法無法預(yù)計(jì)。

在過去幾年，用數(shù)學(xué)模型來測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已成為世界范圍內(nèi)眾多風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎成了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的同義詞。美林公司認(rèn)為，數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對(duì)這些數(shù)學(xué)模型的依賴是有限的。

事實(shí)上，由于數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風(fēng)險(xiǎn)管理工作的補(bǔ)充。

總的來講，美林公司認(rèn)為，一個(gè)產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)不是產(chǎn)品本身，而是產(chǎn)品管理的方式。違反紀(jì)律或在監(jiān)管上的失誤可導(dǎo)致?lián)p失，而不論產(chǎn)品為何或使用何種數(shù)學(xué)模型。

2摩根公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則

摩根斯坦利則認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性，與金融機(jī)構(gòu)相伴而生。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動(dòng)中會(huì)涉及各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如何恰當(dāng)而有效地識(shí)別、評(píng)價(jià)、檢測(cè)和控制每一種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其經(jīng)營業(yè)績(jī)和長(zhǎng)期發(fā)展關(guān)系重大。公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)多方面的問題，是一個(gè)與有關(guān)的專業(yè)產(chǎn)品和市場(chǎng)不斷地進(jìn)行信息交流，并作出評(píng)價(jià)的獨(dú)立監(jiān)管過程。

應(yīng)當(dāng)說，這些基本的風(fēng)險(xiǎn)管理原則既是其長(zhǎng)期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也是其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知指導(dǎo)原則，在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中占有十分重要的地位。

（二）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序

董事會(huì)制定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制戰(zhàn)略的第一步是，根據(jù)預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)管理原則，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本比例情況，對(duì)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)及其帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量限額，批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)不斷進(jìn)行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的變化對(duì)戰(zhàn)略進(jìn)行定期重新評(píng)估，并將結(jié)論應(yīng)直接報(bào)告決策層。

在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和確定了抵御風(fēng)險(xiǎn)的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)操作的詳細(xì)而具體的指引。為此，風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序中應(yīng)包括，風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險(xiǎn)政策的責(zé)任，有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，內(nèi)部和外部審計(jì)等。如果公司較大較復(fù)雜，則需要建立集中、自主的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。就風(fēng)險(xiǎn)管理和控制部門而言，最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶I(yè)人員、并獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的部門。

因?yàn)榭刂平Y(jié)構(gòu)的有效性取決于運(yùn)用它的人，因此，有效控制的前提是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責(zé)任。在確定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過程的權(quán)力和責(zé)任時(shí)，一個(gè)重要的因素應(yīng)是將風(fēng)險(xiǎn)的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的交易部門分開。高級(jí)管理層應(yīng)保證職責(zé)適當(dāng)分開，員工的責(zé)任不應(yīng)互相沖突。

二金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的比較

(一)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu)

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點(diǎn)不同而具有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來說，金融機(jī)構(gòu)設(shè)有"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風(fēng)險(xiǎn)及其結(jié)構(gòu)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接隸屬于公司董事會(huì)，其成員包括：執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級(jí)經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理以及一些熟悉、精通風(fēng)險(xiǎn)管理的專家等，下面直屬不同形式的風(fēng)險(xiǎn)管理部門來實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的戰(zhàn)略和要求。

同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的報(bào)告和評(píng)估程序，包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報(bào)告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負(fù)責(zé)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的管理層報(bào)告，后者應(yīng)簡(jiǎn)要向負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級(jí)管理層匯報(bào)。另外，金融機(jī)構(gòu)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估應(yīng)該定期開展，評(píng)估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)的變化。風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)管理及控制部門參與對(duì)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"的主要職責(zé)是：設(shè)計(jì)或修正公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，簽發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則;規(guī)劃各部門的風(fēng)險(xiǎn)限額，審批限額豁免;評(píng)估并監(jiān)控各種風(fēng)險(xiǎn)暴露，使總體風(fēng)險(xiǎn)水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時(shí)調(diào)整公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接向董事會(huì)報(bào)告，它每周開一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)討論主要市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)豁免等問題。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風(fēng)險(xiǎn)管理部門（如分別設(shè)立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門等，或者整合為一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理部），他們均獨(dú)立于公司的其它業(yè)務(wù)部門。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門、各產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn));信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計(jì)部通過定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營狀況，評(píng)估公司的經(jīng)營和控制環(huán)境。

金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理采用多層制，除了"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"及其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門、審計(jì)部外，其它如融資部、財(cái)務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理均參與風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)、評(píng)估和控制，并接受風(fēng)險(xiǎn)管理部的監(jiān)督和評(píng)估、考核。這些部門的經(jīng)理及代表每隔一周開一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗(yàn)、正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)險(xiǎn)管理政策。

以下是對(duì)美林等幾家公司的比較。

（一）美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

為了在基層交易部門強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，美林公司制定了公司風(fēng)險(xiǎn)控制策略和操作規(guī)程，要求相關(guān)的區(qū)域機(jī)構(gòu)和單位在識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制風(fēng)險(xiǎn)時(shí)予以遵循。

這些策略和操作規(guī)程的實(shí)施涉及許多部門，包括全球風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財(cái)務(wù)、審計(jì)、經(jīng)營以及法律和協(xié)調(diào)部門）。為了協(xié)調(diào)上述風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作，公司還成立了由風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和控制部門高級(jí)管理人員組成的風(fēng)險(xiǎn)控制和儲(chǔ)備委員會(huì)，該委員會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。

風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)所有的機(jī)構(gòu)交易活動(dòng)進(jìn)行總的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)獨(dú)立于美林的交易部門，定期向公司董事會(huì)下屬的審計(jì)和財(cái)務(wù)委員會(huì)匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理的狀況。

儲(chǔ)備委員會(huì)監(jiān)測(cè)與資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。美林公司針對(duì)那些可能導(dǎo)致現(xiàn)存資產(chǎn)價(jià)值損失或帶來新的負(fù)債的事件，確定在目前形勢(shì)下使公司資產(chǎn)和負(fù)債保持平衡的儲(chǔ)備水平。儲(chǔ)備委員會(huì)通常由主要的財(cái)務(wù)官員任主席，主要負(fù)責(zé)考察和批準(zhǔn)整個(gè)公司的儲(chǔ)備水平和儲(chǔ)備方法的變化。儲(chǔ)備委員會(huì)每月開會(huì)一次，考察當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況，并對(duì)某些問題采取行動(dòng)。美林公司在決定儲(chǔ)備水平時(shí)會(huì)考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風(fēng)險(xiǎn)和暴露的識(shí)別；（Ⅱ）風(fēng)險(xiǎn)管理原則；（Ⅲ）時(shí)效、集中度和流動(dòng)性。

（二）摩根斯坦利的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

摩根公司的高級(jí)管理人員在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中發(fā)揮重要的作用，并通過制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和規(guī)程予以保障，以便在對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和控制過程中，提供管理和業(yè)務(wù)方面的支持。隨著對(duì)不斷變化的和復(fù)雜化的全球金融服務(wù)業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)的提高，公司不斷地檢討風(fēng)險(xiǎn)管理策略和操作規(guī)程，以使其不斷完善。

公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，由公司大部分高級(jí)管理人員組成，負(fù)責(zé)制定整個(gè)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略及考察與這些策略相關(guān)的公司業(yè)績(jī)。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)幾個(gè)專門風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，以幫助其實(shí)施對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的檢測(cè)和考察。除此之外，這些風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)還考察與公司的市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)狀況、總的銷售策略、消費(fèi)貸款定價(jià)、儲(chǔ)備充足度和合法實(shí)施能力以及經(jīng)營和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的總體框架、層次和檢測(cè)規(guī)程。會(huì)計(jì)主任、司庫、法律、協(xié)調(diào)和政府事務(wù)部門及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門，都獨(dú)立于公司業(yè)務(wù)部門，協(xié)助高級(jí)管理人員和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行檢測(cè)和控制。另外，公司的內(nèi)部審計(jì)部門也向高級(jí)管理人員匯報(bào)，并通過對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營領(lǐng)域的考察，對(duì)公司的經(jīng)營和控制環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)。公司經(jīng)常在每一個(gè)管理和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，聘用具有適當(dāng)經(jīng)驗(yàn)的專家，以有效地實(shí)施公司的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和操作規(guī)程。

三對(duì)主要類型的風(fēng)險(xiǎn)的管理戰(zhàn)略

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理主要涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的管理，同時(shí)針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，確定不同的實(shí)施方案和管理戰(zhàn)略。

（一）主要的風(fēng)險(xiǎn)類型

1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)波動(dòng)而使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)格或利率、匯率因經(jīng)濟(jì)原因而產(chǎn)生的不利波動(dòng)。除股票、利率、匯率和商品價(jià)格的波動(dòng)帶來的不利影響外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還包括融券成本風(fēng)險(xiǎn)、股息風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。

美國奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產(chǎn)突出說明了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結(jié)構(gòu)性債券"和"逆浮動(dòng)利率產(chǎn)品"等衍生性證券，在利率上升時(shí)，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場(chǎng)價(jià)值隨之下降，從而導(dǎo)致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預(yù)計(jì)利率下降，購買了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類似的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率上浮時(shí)，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當(dāng)兩國的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時(shí)（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點(diǎn)的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負(fù)擔(dān)。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。

2信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)及在結(jié)算過程中的交易對(duì)手違約帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)簽定貸款協(xié)議、場(chǎng)外交易合同和授信時(shí)，將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。通過風(fēng)險(xiǎn)管理控制以及要求對(duì)手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，可以最大限度降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

近來，信用風(fēng)險(xiǎn)問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據(jù)1998年1月的報(bào)告，其季度財(cái)務(wù)狀況已因環(huán)太平洋地區(qū)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)而受影響。例如，由于亞洲金融風(fēng)暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場(chǎng)預(yù)期的每股收益1.57美元。

3操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過風(fēng)險(xiǎn)限額而未經(jīng)察覺、越權(quán)交易、交易或后臺(tái)部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制）、職員的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進(jìn)入的電腦系統(tǒng)等。

1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。英國銀行監(jiān)管委員會(huì)認(rèn)為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對(duì)此卻無絲毫察覺。該交易員同時(shí)兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結(jié)算負(fù)責(zé)人的雙重角色。巴林銀行未能對(duì)該交易員的業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督，以及未將前臺(tái)和后臺(tái)職能分離等，正是這些操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。

類似的管理不善導(dǎo)致日本大和銀行在債券市場(chǎng)上遭受了更大損失。1995年人們發(fā)現(xiàn)，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會(huì)計(jì)帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時(shí)負(fù)責(zé)交易和會(huì)計(jì)。這兩家銀行都均違背了風(fēng)險(xiǎn)管理的一條基本準(zhǔn)則，即將交易職能和支持性職能分開。

操作風(fēng)險(xiǎn)的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤(rùn)案。1994年春，KIDDER確認(rèn)，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤(rùn)"源于對(duì)公司交易和會(huì)計(jì)系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并最終清盤。

操作風(fēng)險(xiǎn)可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)有力的內(nèi)部審計(jì)部門（獨(dú)立于交易和收益產(chǎn)生部門〕，清晰的人事限制和風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當(dāng)，并采取分離后臺(tái)和交易職能的基本風(fēng)險(xiǎn)控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會(huì)發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財(cái)務(wù)失敗說明了維持適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。

（二）對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

金融機(jī)構(gòu)維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進(jìn)行交易，都要面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)（比如：利率水平或波動(dòng)率的變化、抵押貸款預(yù)付期長(zhǎng)短和公司債券和新興市場(chǎng)資信差異都可帶來風(fēng)險(xiǎn)）；在外匯和外匯期權(quán)市場(chǎng)做市商或維持一定外匯頭寸，要面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，等等。在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門作為風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下屬的一個(gè)執(zhí)行部門，全面負(fù)責(zé)整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報(bào)告工作。該部在重點(diǎn)業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個(gè)國際辦公室，這些辦公室均實(shí)行矩陣負(fù)責(zé)制。它們除了向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理報(bào)告工作外，還要向當(dāng)?shù)厣弦患?jí)非交易管理部門報(bào)告工作。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)撰寫和報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，制定和實(shí)施全公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理大綱。風(fēng)險(xiǎn)管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺(tái)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批的風(fēng)險(xiǎn)限額，并以此為參照對(duì)執(zhí)行狀況進(jìn)行評(píng)估、監(jiān)督和管理;同時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)限制例外的特殊豁免，確認(rèn)和公布管理當(dāng)局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風(fēng)險(xiǎn)管理大綱為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供了一個(gè)清晰的框架。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門定期對(duì)各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過程是在全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、各業(yè)務(wù)單位的高級(jí)交易員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級(jí)交易員的參與，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估本身為公司的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法提供了指引方向。

為了正確評(píng)估各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要確認(rèn)和計(jì)量各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露。金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量是從確認(rèn)相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素開始的，這些風(fēng)險(xiǎn)因素隨不同地區(qū)、不同市場(chǎng)而異。例如，在固定收入證券市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動(dòng);在股票市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括股票指數(shù)暴露、股價(jià)波動(dòng)和股票指數(shù)差;在外匯市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素主要是匯率和匯率波動(dòng);對(duì)于商品市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括價(jià)格水平、價(jià)格差和價(jià)格波動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)既需要確認(rèn)某一具體交易的風(fēng)險(xiǎn)因素，也要確定其作為一個(gè)整體的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門不僅負(fù)責(zé)對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行計(jì)量和評(píng)估，而且要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和方法并報(bào)全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理審批。確認(rèn)和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法有：VAR分析法、應(yīng)力分析法、場(chǎng)景分析法。

根據(jù)所確認(rèn)和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)暴露，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門分別為其制定風(fēng)險(xiǎn)限額，該風(fēng)險(xiǎn)限額隨交易水平變化而變化。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門與財(cái)務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過與高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理協(xié)商交流，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門力求使這些限額與公司總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)一致。

1美林公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

美林公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過程包含了下述三個(gè)要素：（i）溝通；（ii）控制和指導(dǎo)；（iii）風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)。

風(fēng)險(xiǎn)管理按地理區(qū)域和產(chǎn)品線組織，以確保某一特定的區(qū)域或某一產(chǎn)品交易范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員能進(jìn)行經(jīng)常和直接的溝通。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)與高級(jí)的交易經(jīng)理進(jìn)行定期和正式的風(fēng)險(xiǎn)研討。

為了彌補(bǔ)基層交易部門風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避技術(shù)的不足，公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門制定了一些規(guī)范和準(zhǔn)則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準(zhǔn)。另外，作為新的金融產(chǎn)品檢測(cè)過程的一部分，新的金融產(chǎn)品交易要由風(fēng)險(xiǎn)管理部門和來自其他控制單位的代表批準(zhǔn)。某些業(yè)務(wù)，比如高收益證券和新興市場(chǎng)的證券承銷、不動(dòng)產(chǎn)融資、臨時(shí)貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風(fēng)險(xiǎn)管理和其他控制部門的批準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門有權(quán)要求減少某一特定的柜臺(tái)交易風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸或取消計(jì)劃的交易。

風(fēng)險(xiǎn)管理使用幾種風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)工具，包括風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫每日按產(chǎn)品、資信度和國別等提供庫存證券風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸的合計(jì)數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測(cè)系統(tǒng)使風(fēng)險(xiǎn)管理部門能及時(shí)檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風(fēng)險(xiǎn)管理部門去檢測(cè)交易頭寸，并進(jìn)行計(jì)算機(jī)分析。

敏感性模擬系統(tǒng)用來估算市場(chǎng)波動(dòng)不大和劇烈波動(dòng)兩種情形下的損益。每一次測(cè)算時(shí)僅考慮一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素，比如利率、匯率、證券和商品價(jià)格、信貸利差等，同時(shí)假設(shè)其他因素不變。以此為基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門可以檢測(cè)到整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)需要調(diào)整投資組合。

2摩根斯坦利的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

公司利用各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法來管理它的頭寸，包括風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸分散化、對(duì)有關(guān)證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期交易）的運(yùn)用。公司在全球范圍內(nèi)按交易部門和產(chǎn)品單位來管理與整個(gè)公司交易活動(dòng)有關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。公司按如下方式管理和檢測(cè)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：建立一個(gè)交易組合，使其足以將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素分散；整個(gè)公司和每一個(gè)交易部門均有交易指南和限額，并按交易區(qū)域分配到該區(qū)域交易部門和交易柜臺(tái)；交易部門風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門都檢測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于限額的大小，并將主要的市場(chǎng)和頭寸變化報(bào)告給高級(jí)管理人員。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測(cè)量和分析工具，根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，獨(dú)立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動(dòng)率和時(shí)間滯后測(cè)量等工具，來估測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估頭寸對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)變化的敏感性。交易部門風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門定期地使用敏感性模擬系統(tǒng)，檢測(cè)某一市場(chǎng)因素變化對(duì)現(xiàn)存的產(chǎn)品組合值的影響。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

信用風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架中不可分割的組成部分，它由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門全面負(fù)責(zé)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門直接向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理負(fù)責(zé)，全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報(bào)告。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門通過專業(yè)化的評(píng)估、限額審批、監(jiān)督等在全球范圍內(nèi)實(shí)施信貸調(diào)節(jié)和管理。在考察信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益間的關(guān)系進(jìn)行平衡，對(duì)實(shí)際和潛在的信貸暴露進(jìn)行預(yù)測(cè)。為了在全球范圍內(nèi)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)化管理，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門建立有各種信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：

(1)對(duì)最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門總經(jīng)理監(jiān)督。

(2)實(shí)行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門指定成員審批才能執(zhí)行。

(3)實(shí)行信貸限額制，每天對(duì)各種交易進(jìn)行監(jiān)控以免超過限額。

(4)針對(duì)抵押、交叉違約、抵消權(quán)、擔(dān)保、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)合約等訂立特定的協(xié)議條款。

(5)為融資活動(dòng)和擔(dān)保合約承諾建立抵押標(biāo)準(zhǔn)。

(6)對(duì)潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進(jìn)行定期分析。

(7)對(duì)各種信貸組合進(jìn)行場(chǎng)景分析以評(píng)估市場(chǎng)變量的靈敏性。

(8)通過經(jīng)濟(jì)、政治發(fā)展的有關(guān)分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期評(píng)估。

(9)和全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理一起對(duì)儲(chǔ)存時(shí)間較長(zhǎng)、規(guī)模龐大的庫存頭寸進(jìn)行專門評(píng)估和監(jiān)督。

美林公司通過制定策略和操作規(guī)程以避免信用風(fēng)險(xiǎn)損失，包括確立和檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機(jī)中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對(duì)訂約另一方和客戶不斷地進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的權(quán)利。業(yè)務(wù)部門有責(zé)任與公司制定的策略和操作規(guī)程保持一致，并受到公司信貸部門的監(jiān)督。公司信貸部門實(shí)行集中分區(qū)管理。信貸負(fù)責(zé)人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設(shè)立初始或當(dāng)前的信貸限額，提議信用儲(chǔ)備，管理信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸和參與新的金融產(chǎn)品的檢測(cè)過程。

許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報(bào)請(qǐng)公司信貸部門批準(zhǔn)。公司信貸部門所能審批的交易數(shù)量是有限的，限額視該項(xiàng)交易的風(fēng)險(xiǎn)程度和相關(guān)客戶的資信度確定，超過此限額，須上報(bào)公司信貸委員會(huì)批準(zhǔn)。版權(quán)所有

借助信用系統(tǒng)手工和自動(dòng)記錄的信息，公司信貸部門能檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產(chǎn)品和國別的集中度。這一系統(tǒng)能按訂約另一方或客戶累計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，維持整個(gè)訂約方/客戶和某一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露限額，并按訂約另一方或客戶識(shí)別限額檢測(cè)數(shù)據(jù)。整個(gè)公司庫存頭寸和已執(zhí)行交易的詳細(xì)信息，包括現(xiàn)在和潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸信息會(huì)不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數(shù)額，以減少信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，并記錄在信用系統(tǒng)中。

公司信貸部門與業(yè)務(wù)部門一起設(shè)計(jì)和完善信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型，并且分析復(fù)雜的衍生品交易的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸。公司信貸部門還檢測(cè)與公司零售客戶業(yè)務(wù)有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數(shù)額等。

集中度風(fēng)險(xiǎn)可以視為信用風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要類型。集中度風(fēng)險(xiǎn)，即金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)對(duì)單一收入、產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴風(fēng)險(xiǎn)。美林公司定期檢測(cè)集中度風(fēng)險(xiǎn)，并通過實(shí)施其分散化的經(jīng)營戰(zhàn)略和計(jì)劃來減少此風(fēng)險(xiǎn)。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對(duì)單一金融產(chǎn)品、客戶群或市場(chǎng)的依賴。

雷曼兄弟公司通過產(chǎn)品、客戶分散化和交易活動(dòng)在地區(qū)分布的分散化，以圖實(shí)現(xiàn)減少風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。為此，公司合理地分配每類業(yè)務(wù)資金的使用額，為每類產(chǎn)品和交易者制定交易限額，并對(duì)上述額度做地域上的合理分配。公司根據(jù)每一類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特性，尋求相應(yīng)的回報(bào)。根據(jù)與公司指南相一致的收益獲得能力、市場(chǎng)機(jī)會(huì)和公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，公司定期地重新分配每一業(yè)務(wù)的資金用量。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

作為金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)直接面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動(dòng)過程中。除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)外，金融機(jī)構(gòu)還將面臨非直接的與營運(yùn)、事務(wù)、后勤有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可歸于操作風(fēng)險(xiǎn)。

在一個(gè)飛速發(fā)展和愈來愈全球化的環(huán)境中，當(dāng)市場(chǎng)中的交易量、產(chǎn)品數(shù)目擴(kuò)大、復(fù)雜程度提高時(shí)，發(fā)生這種風(fēng)險(xiǎn)的可能性呈上升趨勢(shì)。這些風(fēng)險(xiǎn)包括：經(jīng)營/結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律/文件風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)控制風(fēng)險(xiǎn)等。它們大多是彼此相關(guān)的，所以金融機(jī)構(gòu)監(jiān)控這些風(fēng)險(xiǎn)的行動(dòng)、措施也是綜合性的。金融機(jī)構(gòu)一般由行政總監(jiān)負(fù)責(zé)監(jiān)察公司的全球性操作和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。行政總監(jiān)通過優(yōu)化全球信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫實(shí)施各種長(zhǎng)期性的戰(zhàn)略措施以加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。一般的防范措施包括：支持公司業(yè)務(wù)向多實(shí)體化、多貨幣化、多時(shí)區(qū)化發(fā)展;改善復(fù)雜的跨實(shí)體交易的控制。促進(jìn)技術(shù)、操作程序的標(biāo)準(zhǔn)化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區(qū)請(qǐng)求原則;降低技術(shù)、操作成本，有效地滿足市場(chǎng)和監(jiān)管變動(dòng)的需要，使公司總體操作風(fēng)險(xiǎn)控制在最合適的范圍。

信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略范文第5篇

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；內(nèi)部控制；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)： F270.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1　全面風(fēng)險(xiǎn)管理的研究背景和現(xiàn)狀

1.1研究背景和意義

隨著國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，增長(zhǎng)動(dòng)力減弱。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題仍很突出，外部需求持續(xù)疲軟、內(nèi)需增長(zhǎng)緩慢、物價(jià)上漲壓力增加等多種不利因素疊加，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力很大。企業(yè)外部環(huán)境更加不穩(wěn)定，加之內(nèi)部戰(zhàn)略調(diào)整、資源整合、整體改制等發(fā)展要求的增加，導(dǎo)致企業(yè)即面臨發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)又面臨更多風(fēng)險(xiǎn)。

2006年國資委出臺(tái)了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，該指引對(duì)中央企業(yè)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的總體原則、基本流程、組織體系、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、監(jiān)督與改進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)管理文化、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)等方面做了詳細(xì)闡述，對(duì)貫徹落實(shí)也提出了具體要求。風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容也已經(jīng)全面納入《中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)管理辦法》和相關(guān)細(xì)則中，成為績(jī)效評(píng)價(jià)的重要指標(biāo)。將構(gòu)建國有大型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系提高到可操作的高度，要求中央企業(yè)要在促進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面發(fā)揮表率作用，實(shí)現(xiàn)國有資本優(yōu)化配置，充分發(fā)揮跨省市經(jīng)營，產(chǎn)業(yè)分布廣的優(yōu)勢(shì)，就必須逐步建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，降低生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在政策的指引下及企業(yè)整體改制上市滿足監(jiān)管的要求下，公司于2009年開始構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理客戶信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)。

財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)于2008年6月28日聯(lián)合《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，自2011年1月1日要求境內(nèi)外上市公司施行，自2012年1月1日要求上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市的公司施行，并且出臺(tái)了企業(yè)內(nèi)部控制配套指引。

1.2國內(nèi)外現(xiàn)狀研究

“風(fēng)險(xiǎn)管理”概念，是由賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院的施耐教授于1955年首次提出，此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容主要是信用風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1983年風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)年會(huì)在美國召開，通過了“101條風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則”，這是風(fēng)險(xiǎn)管理走向?qū)嵺`化的一個(gè)重要文件。1995年由澳大利亞和新西蘭聯(lián)合制訂的AS/NZS　4360明確定義了風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)程序，這標(biāo)志著第一個(gè)國家風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)的誕生。2002年7月，美國國會(huì)通過薩班斯法案（Sarbanes-　Oxley法案），要求所有在美國上市的公司必須建立和完善內(nèi)控體系。在其影響下，世界各國紛紛出臺(tái)類似的方案，加強(qiáng)公司治理和內(nèi)部控制規(guī)范，加大信息披露的要求，加強(qiáng)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。2004年9月，COSO《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》（Enterprise　Risk　Management　—　Integrated　Framework），該框架拓展了內(nèi)部控制，更加關(guān)注企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理這一更為寬泛的領(lǐng)域，并隨之成為世界各國和眾多企業(yè)廣為接受的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。

從國內(nèi)來看，中央政府已越來越重視風(fēng)險(xiǎn)控制，將風(fēng)險(xiǎn)管理提高到企業(yè)管理的重要位置。2006年6月。國務(wù)院國資委了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。對(duì)中央企業(yè)如何開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作提出了總體原則，并對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程、組織體系、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面進(jìn)行了比較詳細(xì)的引導(dǎo)。該《指引》的出臺(tái)，對(duì)國有資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的健康發(fā)展起到一定積極作用，為我國企業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化挑戰(zhàn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)，提供了指南。由此可見，我國在企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面已經(jīng)邁出了一大步，已經(jīng)從初始的意識(shí)教育發(fā)展階段上升到具體策劃實(shí)施的實(shí)質(zhì)性階段。但是，全面風(fēng)險(xiǎn)管理在我國企業(yè)管理中還屬于相對(duì)薄弱的環(huán)節(jié)。許多企業(yè)缺乏經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理手段相對(duì)匱乏。因此，廣泛開展企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)踐研究。積極借鑒國際上企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，努力提高我國企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，將是我國政府和企業(yè)面臨的日益緊迫的重要任務(wù)。

2　企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的涵義

2.1全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念

第一，企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求全員參與。全面風(fēng)險(xiǎn)管理不是一項(xiàng)獨(dú)立的管理活動(dòng)，必須貫穿于整個(gè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和各項(xiàng)管理流程中。因此，全面風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是一項(xiàng)全員參與的管理，而不僅僅是運(yùn)營管理部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、審計(jì)監(jiān)察部門等個(gè)別部門的事情。企業(yè)的每一名員工都要參與風(fēng)險(xiǎn)管理，每個(gè)部門、每個(gè)崗位、每個(gè)流程都要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

第二，全面風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)所有可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)都進(jìn)行預(yù)防和控制的管理。全面風(fēng)險(xiǎn)管理包括各個(gè)種類的風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收/預(yù)付賬款風(fēng)險(xiǎn)、“走出去”風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和合同管理風(fēng)險(xiǎn)等）通盤管理。

第三，全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施的主要是風(fēng)險(xiǎn)組合管理。全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行分散管理的同時(shí)將不同層次不同來源的風(fēng)險(xiǎn)匯集為整體風(fēng)險(xiǎn)，從整體的層面來看待風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理決策實(shí)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

第四，全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則是堅(jiān)持經(jīng)營戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)策略一致，風(fēng)險(xiǎn)控制與運(yùn)營效率效果相平衡的原則，針對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)所涉及的各管理和業(yè)務(wù)流程，制定涵蓋全流程的控制措施；其他風(fēng)險(xiǎn)所涉及的業(yè)務(wù)流程，把握關(guān)鍵環(huán)節(jié)作為控制點(diǎn)，采取相應(yīng)的控制措施。

2.2全面風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控管理的區(qū)別

（1）兩者的范疇不一致。內(nèi)部控制僅是管理的一項(xiàng)職能，主要是通過事后和過程的控制來實(shí)現(xiàn)其自身的目標(biāo)，而全面風(fēng)險(xiǎn)管理則是全面的、大范圍的、全員參與的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，其貫穿于管理過程的各個(gè)方面，更重要的是在事前制訂目標(biāo)時(shí)就充分考慮了風(fēng)險(xiǎn)的存在。而且，在兩者所要達(dá)到的目標(biāo)上，全面風(fēng)險(xiǎn)管理多于內(nèi)部控制。

（2）兩者的活動(dòng)不一致。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的一系列具體活動(dòng)并不都是內(nèi)部控制要做的。目前所提倡的全面風(fēng)險(xiǎn)管理包含了風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和戰(zhàn)略的設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的選擇、管理人員的聘用、有關(guān)的預(yù)算和行政管理、以及報(bào)告程序等活動(dòng)。而內(nèi)部控制所負(fù)責(zé)的是風(fēng)險(xiǎn)管理過程中間及其以后的重要活動(dòng)，如對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和由此實(shí)施的控制活動(dòng)、信息與交流活動(dòng)和監(jiān)督評(píng)審與缺陷的糾正等工作。兩者最明顯的差異在于內(nèi)部控制不負(fù)責(zé)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的具體設(shè)立，而只是對(duì)目標(biāo)的制定過程進(jìn)行評(píng)價(jià)，特別是對(duì)目標(biāo)和戰(zhàn)略計(jì)劃制定當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

（3）兩者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策不一致。全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架引入了風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、壓力測(cè)試、情景分析等概念和方法，因此，該框架在風(fēng)險(xiǎn)度量的基礎(chǔ)上，有利于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致，增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)相聯(lián)系，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本分配及利用風(fēng)險(xiǎn)信息支持業(yè)務(wù)前臺(tái)決策流程等，從而幫助董事會(huì)和高級(jí)管理層實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。這些內(nèi)容都是現(xiàn)行的內(nèi)部控制框架所不能做到的。

3　中國鐵物全面風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析

3.1信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

信用風(fēng)險(xiǎn)是交易對(duì)手沒有能力，或者至少是沒有辦法執(zhí)行合約所規(guī)定的提供服務(wù)或者支付款項(xiàng)的義務(wù)　。目前公司業(yè)務(wù)人員和經(jīng)營管理人員對(duì)上、中、下游合作方的信用能力的判斷及信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警的能力尚待提升；部分管理活動(dòng)缺失，因而相應(yīng)的部門或崗位的職責(zé)分工不明確，缺乏專職人員采集內(nèi)外信息并對(duì)合作方信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)；對(duì)貿(mào)易商和客戶缺乏信用管理策略及信用政策，現(xiàn)有政策存在交叉和重復(fù)的地方有待統(tǒng)一；貿(mào)易商、承運(yùn)商、倉儲(chǔ)商信用管理指標(biāo)體系及風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控預(yù)警流程有待完善；對(duì)交易對(duì)手財(cái)務(wù)狀況和償債能力相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無重點(diǎn)關(guān)注，因?yàn)槿狈ο到y(tǒng)支撐，也不能將相關(guān)指標(biāo)用于分析、監(jiān)控、預(yù)測(cè)等；現(xiàn)有政策或制度的執(zhí)行力有待加強(qiáng)。

3.2操作風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

決策風(fēng)險(xiǎn)：是否交易，與誰交易，交易額度等決策機(jī)制及配套組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)；操作風(fēng)險(xiǎn)：現(xiàn)有制度和流程的執(zhí)行力以及現(xiàn)有制度的適用性和有效性。企業(yè)文化風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)中高管理層的法律、法規(guī)方面的培訓(xùn)有待加強(qiáng)；公司對(duì)企業(yè)文化的宣貫有待加強(qiáng)。人力資源風(fēng)險(xiǎn)，公司人力資源戰(zhàn)略與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略不匹配，勞動(dòng)合同或與員工簽訂的保密協(xié)議中有待完善保密條款的內(nèi)容，人力資源計(jì)劃執(zhí)行情況的有效評(píng)估有待加強(qiáng)，針對(duì)關(guān)鍵崗位人員競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議的簽署有待完善，績(jī)效考核制度尚未上升到全員的層面，也尚未得到有效執(zhí)行，部門及個(gè)人的業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。信息化風(fēng)險(xiǎn)，信息系統(tǒng)安全及運(yùn)行維護(hù)相關(guān)規(guī)定有待完善。公司內(nèi)部監(jiān)督、內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性及監(jiān)察職能有待加強(qiáng)。組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，公司的部門職責(zé)及崗位職責(zé)需要進(jìn)一步明晰，不相容職責(zé)分離制度有待完善。

具體業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)（存貨、采購、倉儲(chǔ)、銷售、運(yùn)輸?shù)龋?，缺少?duì)采購信息的綜合分析及匯總，對(duì)供應(yīng)商/客戶進(jìn)行前期調(diào)研，《調(diào)研報(bào)告》及《可行性分析報(bào)告》的落實(shí)工作有待加強(qiáng)，對(duì)客商及倉儲(chǔ)商、承運(yùn)商的信用評(píng)價(jià)體系有待進(jìn)一步系統(tǒng)化和完善，同時(shí)加強(qiáng)審批流程的執(zhí)行力度。沒有依據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃制定相關(guān)市場(chǎng)開發(fā)計(jì)劃，簽訂的合同不能按照公司制定的審批級(jí)次進(jìn)行審批，對(duì)控貨的倉儲(chǔ)地監(jiān)管力度有待加強(qiáng)，對(duì)換入質(zhì)物的價(jià)值確定需加強(qiáng)監(jiān)督力度，對(duì)存貨入賬的準(zhǔn)確、及時(shí)、完整性有待加強(qiáng)，成本結(jié)轉(zhuǎn)及收入入賬時(shí)間不準(zhǔn)確、不及時(shí)，財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)的輪崗制度有待規(guī)范化，尚未建立市場(chǎng)開發(fā)計(jì)劃同業(yè)務(wù)部門績(jī)效掛鉤的制度，公司銷售定價(jià)機(jī)制有待完善，對(duì)賒銷業(yè)務(wù)設(shè)定抵押資產(chǎn)的價(jià)值需加強(qiáng)監(jiān)督力度，公司相關(guān)內(nèi)部規(guī)章制度有待修訂和完善。

4全面風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)方向

4.1信用風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)方向

第一，建立健全信用風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理框架，逐步完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理職能，明確各個(gè)部門、各個(gè)層級(jí)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)、權(quán)限、利益等。第二，完善合作方信用評(píng)價(jià)流程及政策，包括制定一套系統(tǒng)化的評(píng)價(jià)流程、對(duì)應(yīng)的合作方信用評(píng)價(jià)指標(biāo)以及預(yù)警指標(biāo)和與之配套的管理制度及政策；建立大客戶管理機(jī)制，對(duì)大客戶實(shí)施區(qū)別管理的策略；對(duì)中小客戶，重點(diǎn)放在可能帶來風(fēng)險(xiǎn)的損失風(fēng)險(xiǎn)的管控，提高資金使用效率；對(duì)大客戶，重點(diǎn)放在可能帶來擴(kuò)張機(jī)會(huì)的管控，提高整體經(jīng)營規(guī)模。第三，在總體框架的指導(dǎo)下，建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息的收集與整理的具體辦法，明確收集的信用信息的種類、渠道，以及信息在公司內(nèi)部加工、傳遞的方式。第四，不斷提升全員素質(zhì)，增強(qiáng)經(jīng)營部門業(yè)務(wù)人員以及中級(jí)管理層對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的能力（包括客商信用風(fēng)險(xiǎn)信息的識(shí)別判斷、信用分級(jí)的客觀評(píng)價(jià)、判斷以及信息的使用）；設(shè)置專門的信用管理部門及管理崗位，綜合信用風(fēng)險(xiǎn)信息，從財(cái)務(wù)以及運(yùn)營管理的整體對(duì)合作客商進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，從公司整體層面全盤衡量并開展信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。第五，建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)后，設(shè)置配套的考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的考核，將信用風(fēng)險(xiǎn)管理做實(shí)。第六，在具備條件的基礎(chǔ)上，完善公司的ERP系統(tǒng)，審閱評(píng)估關(guān)鍵控制點(diǎn)在系統(tǒng)中落實(shí)，強(qiáng)化管理信息系統(tǒng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的支撐功能。

4.2操作風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn)的方向

完善所有組織管理的相關(guān)制度、搭建統(tǒng)一的業(yè)務(wù)流程，包括具體流程步驟和輸出文檔。公司應(yīng)在董事會(huì)層面設(shè)置獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，自上而下的在管理層完善風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)體系，確保工作職能有序銜接和具體工作的承接與落實(shí)。設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門履行全面風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，增加專業(yè)人員的配備。企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務(wù)部門在全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，應(yīng)接受風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門和內(nèi)部審計(jì)部門的組織、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和監(jiān)督。從集團(tuán)管控的角度看，加強(qiáng)對(duì)下級(jí)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和崗位設(shè)置以及調(diào)整的管控力度，對(duì)下級(jí)企業(yè)調(diào)整組織結(jié)構(gòu)要建立嚴(yán)格的審批流程。明晰人力資源管控要點(diǎn)，如對(duì)組織結(jié)構(gòu)的總數(shù)、用工總量、薪酬總額“事前”“事中”管控。前端的業(yè)務(wù)開發(fā)，需要進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研與可行性分析，確定潛在客戶。通過制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)不同部門的崗位職責(zé)進(jìn)行規(guī)范。對(duì)于業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)符合質(zhì)押規(guī)定的，嚴(yán)格按照賒銷的流程進(jìn)行處理，同時(shí)對(duì)質(zhì)押進(jìn)行備查賬管理。財(cái)務(wù)應(yīng)嚴(yán)格按照準(zhǔn)則的要求，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)生的實(shí)質(zhì)進(jìn)行開票的處理、銷售收入的確認(rèn)以及銷售成本的結(jié)轉(zhuǎn)，提高信息披露的質(zhì)量。在庫存管理上，增加必要的發(fā)現(xiàn)型控制，增設(shè)理貨專員，做到不相容崗位相互分離，對(duì)某些單據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一的核對(duì)和管理，規(guī)范具體的信息及數(shù)據(jù)核算，同時(shí)強(qiáng)化財(cái)務(wù)對(duì)各環(huán)節(jié)的監(jiān)督控制，保證財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)的信息一致。公司銷售專員負(fù)責(zé)定期收集、銷售所在區(qū)域同類產(chǎn)品價(jià)格信息及市場(chǎng)狀況，編制銷售價(jià)格審批表，申請(qǐng)銷售價(jià)格政策，相關(guān)職能領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)審批定價(jià)政策。根據(jù)公司相關(guān)的業(yè)務(wù)板塊內(nèi)控（包括國際板塊、鐵路板塊、鋼鐵板塊、礦產(chǎn)能源板塊、物流板塊等）及職能板塊內(nèi)控（包括戰(zhàn)略管理、人力資源管理、財(cái)務(wù)管理、資金管理、運(yùn)營管理、投資管理、法律事務(wù)管理、企業(yè)文化管理、信息化管理等）完善公司現(xiàn)有的規(guī)章、制度。

參考文獻(xiàn)