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規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文第1篇

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)投資項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn),在項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)概率中占有較大比重。在風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)推出產(chǎn)品后,由于市場(chǎng)實(shí)際需求難以預(yù)料,多種原因都可能導(dǎo)致產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)入市場(chǎng),并且由于企業(yè)的產(chǎn)品對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是全新的,市場(chǎng)的接受時(shí)間也無(wú)法準(zhǔn)確估,顧客無(wú)法及時(shí)全面的了解產(chǎn)品性能,這也導(dǎo)致了顧客在產(chǎn)品購(gòu)買過(guò)程中多持,觀望態(tài)度,從而進(jìn)一步延長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)接受時(shí)間。當(dāng)產(chǎn)品投入市場(chǎng)后,直接面臨的是激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中,成本控制以及銷售系統(tǒng)的管理等問(wèn)題都會(huì)成為影響產(chǎn)品發(fā)展的潛在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

二.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

1、風(fēng)險(xiǎn)控制

按照理論上講,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)最有效的方法就是不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。但我們這里研究的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指的是在對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治龊?舍棄那些風(fēng)險(xiǎn)大的投資方案,選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的投資方案。目前對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的控制是改變風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)間或者是地點(diǎn),再者就是改變投資方向,或者是改變已經(jīng)設(shè)定好的方案。這些都是建立在對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)分析之后的措施。風(fēng)險(xiǎn)控制主要是利用某種或者是某些控制方法來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn),盡最大限度將對(duì)投資損失?；趯?duì)風(fēng)險(xiǎn)投資詳細(xì)分析,利用風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)維持投資最初方案的決策。風(fēng)險(xiǎn)控制方法可以分為工程方法以及行為管理方法。其中工程方法大概可以分為十種,常用的比如:控制危險(xiǎn)因素的產(chǎn)生、減少危險(xiǎn)源的釋放速度或者是限制危險(xiǎn)空間、在空間上將危險(xiǎn)和保護(hù)對(duì)象進(jìn)行隔離等。行為管理方法強(qiáng)調(diào)的是對(duì)投資者行為在風(fēng)險(xiǎn)損失中的控制,比如為了降低建筑市場(chǎng)材料的工程成本,可以提高工程建設(shè)速度等。但是風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)在一定程度上承擔(dān)預(yù)算成本,因此如果控制風(fēng)險(xiǎn)的成本預(yù)算要超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)正常損失額度的話,就要慎重考慮采用其他方法。

2、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資確實(shí)不能避免或者是投資獲利較為客觀的話,投資者就應(yīng)該承擔(dān)投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),這就是所謂的風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)出現(xiàn)有兩種情況,其一就是在計(jì)劃當(dāng)中,如果風(fēng)險(xiǎn)不能避免,就必須自己承擔(dān)起來(lái)。再者就是由于自己沒(méi)有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的存在,造成風(fēng)險(xiǎn)防范計(jì)劃不足。解決風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)問(wèn)題的措施就是充分考慮到風(fēng)險(xiǎn)的大小,以及自身的承受能力。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)方式可以將風(fēng)險(xiǎn)引起的經(jīng)濟(jì)損失計(jì)入項(xiàng)目成本,尤其是對(duì)于一些大型公司而言,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)在一定程度上能夠降低風(fēng)險(xiǎn)防控成本。

3、風(fēng)險(xiǎn)分散與結(jié)合

投資經(jīng)驗(yàn)較為豐富的投資者通常會(huì)選擇這種處理方法來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)的分散以及結(jié)合的意識(shí)就是將面臨的風(fēng)險(xiǎn)從空間、時(shí)間以及產(chǎn)業(yè)本身幾個(gè)方面進(jìn)行劃分。然后通過(guò)多角化的經(jīng)營(yíng)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分散。風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)合就是增加風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量來(lái)提高防控未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的經(jīng)濟(jì)損失的能力。

三、總結(jié)語(yǔ)

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文第2篇

高一政治經(jīng)濟(jì)生活投資的選擇知識(shí)點(diǎn)

1、利息的計(jì)算公式?利息=本金×利息率×存期

2、比較活期儲(chǔ)蓄和定期儲(chǔ)蓄的異同點(diǎn)?儲(chǔ)蓄存款作為投資方式有什么優(yōu)缺點(diǎn)?

異同點(diǎn)活期存款定期存款

優(yōu)點(diǎn)隨時(shí)存取，流動(dòng)性強(qiáng)，靈活方便利率較高,收益高

缺點(diǎn)利率低，收益低存期限定，流動(dòng)性差

相同點(diǎn)(為投資方式的優(yōu)缺點(diǎn))儲(chǔ)蓄存款是一種便捷的投資方式，比較安全，風(fēng)險(xiǎn)較低。存在因通貨膨脹而貶值及定期存款因提前支取而損失利息的風(fēng)險(xiǎn)。

3、投資方式有哪幾種?怎樣投資才是科學(xué)的?

投資方式有：(1)存款儲(chǔ)蓄：便捷的投資，特點(diǎn)是靈活方便，比較安全，收益低。(2)購(gòu)買股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益同在的投資方式(3)購(gòu)買債券：穩(wěn)健的投資，收益高于同期儲(chǔ)蓄存款但低于股票，風(fēng)險(xiǎn)高于定期儲(chǔ)蓄存款低于股票。(4)購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資

注意：(1)要注意投資的回報(bào)率，也要注意投資的風(fēng)險(xiǎn)性。(2)要注意投資的多樣化，不應(yīng)只局限在銀行儲(chǔ)蓄上，我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷完善給我們帶來(lái)了跟多的投資機(jī)會(huì)。(3)投資要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力量力而行。(4)投資既要考慮個(gè)人利益，也要考慮國(guó)家利益，做到利國(guó)利民，不違反國(guó)家法律、政策。

4、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與主要業(yè)務(wù)?

(1)商業(yè)銀行是以利潤(rùn)為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。

(2)主要業(yè)務(wù)：①存款業(yè)務(wù)--基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行開(kāi)展其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。②貸款業(yè)務(wù)--主體業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行營(yíng)利的主要來(lái)源。③結(jié)算業(yè)務(wù)。

 

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規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文第3篇

【關(guān)鍵詞】投資理財(cái)；資金；增值

一、宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)對(duì)個(gè)人投資理財(cái)?shù)挠绊?/p>

總體上來(lái)看，目前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策運(yùn)用得當(dāng)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不僅會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的存貸款產(chǎn)生影響，還會(huì)對(duì)客戶選擇個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品造成影響。主要體現(xiàn)在以下：首先，宏觀經(jīng)濟(jì)良好，股票、債券等理財(cái)產(chǎn)品的替代品收益率相對(duì)較高；其次，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)貨幣政策的取向產(chǎn)生影響，從而影響個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售。因此，個(gè)人只有進(jìn)行合理分析，才能找到適合自己的投資理財(cái)?shù)缆贰?/p>

二、個(gè)人投資理財(cái)理念

1.個(gè)人投資理財(cái)理念要理性、自律

現(xiàn)實(shí)中，很多人抱著發(fā)財(cái)?shù)男膽B(tài)，輕信不法分子，盲目投資，結(jié)果血本無(wú)歸，給個(gè)人、家庭、社會(huì)帶來(lái)惡劣影響。因此，投資時(shí)頭腦要清醒，不能盲目跟風(fēng)，找出適合自己的套路，制定出適合自己的投資策略，才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有所收獲。所以，理性投資很重要。再有根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力去投資，不要想著一下子能賺回多少，平常心去看待，事先做好計(jì)劃，對(duì)盈虧做到心中有數(shù)，心理承受能力增強(qiáng)了，情緒自然穩(wěn)定。

2.了解和掌握投資理財(cái)?shù)闹R(shí)

在個(gè)人投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，了解和掌握投資理財(cái)?shù)闹R(shí)是必然的。首先個(gè)人投資理財(cái)離不開(kāi)國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景，因此要了解國(guó)家法律法規(guī)、時(shí)事動(dòng)向，保證投資合法，通過(guò)合理避稅提高收益。其次，了解儲(chǔ)蓄、股票、債券、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)等投資工具，根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行合理選擇，同時(shí)制定有效的投資方案，降低風(fēng)險(xiǎn)、減少自己不必要的損失。

三、個(gè)人投資理財(cái)方式

1.儲(chǔ)蓄

儲(chǔ)蓄的安全性高、手續(xù)方便、形式靈活、繼承性是其他投資方式所不能比的，因此深受人民群眾青睞，是大家最常使用、最保險(xiǎn)的一種投資方式。它是銀行利用信用形式，把人民群眾手中多余的貨幣資金吸收到銀行里來(lái)，再把儲(chǔ)蓄存款通過(guò)各種方式向社會(huì)投入到，從中獲取一定的利潤(rùn)，銀行則向儲(chǔ)戶支付利息。但有時(shí)利息太低，加上扣除利息稅，儲(chǔ)戶得到的回報(bào)不高，會(huì)使儲(chǔ)戶的投資熱情受到打擊。

2.債券

債券一般是由國(guó)家或企業(yè)發(fā)行的證券，投資渠道穩(wěn)定、可靠，有一定的面值，同時(shí)含有一定收益率，比較適合個(gè)人投資理財(cái)。分為國(guó)庫(kù)券、銀行債券、企業(yè)債券等類型。其中收益較高、安全性較好的當(dāng)屬國(guó)庫(kù)券，它是由財(cái)政部代表中央政府發(fā)行、權(quán)威性最高的債券，是投資的首選品種，也可以買進(jìn)一些銀行債券或企業(yè)債券，這兩者的利息收入高于儲(chǔ)蓄，只適用于不敢冒太大風(fēng)險(xiǎn)，手上又有長(zhǎng)期不用的資金，為了獲得更多的利潤(rùn)可以考慮。

3.股票

股票是個(gè)人投資理財(cái)方式中風(fēng)險(xiǎn)最大、收益最高的一種投資，屬于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投資者需要自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，所以投資要謹(jǐn)慎。在投資時(shí)只有作出正確的判斷，才能降低風(fēng)險(xiǎn)，并且獲取高收益，而要達(dá)到這一目的需要對(duì)股票價(jià)格的走勢(shì)進(jìn)行正確預(yù)測(cè)，需要投資者及時(shí)收集、整理、分析各種資訊，及時(shí)避開(kāi)陷阱，使自己的投資行為更安全，同時(shí)頭腦冷靜，量力而行，準(zhǔn)確把握時(shí)機(jī)，科學(xué)決策，還要時(shí)刻關(guān)注外界的股評(píng)，考慮問(wèn)題周密，這樣才能在股市立于不敗之地。

4.其他投資方式

除以上三種投資方式，還有外匯投資、藝術(shù)品投資、房地產(chǎn)投資、基金投資等。但是不管哪種投資，哪種理財(cái)方式，獲利性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性各不相同。所以在個(gè)人投資理財(cái)時(shí)應(yīng)該謹(jǐn)慎，取得風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性與收益三方面的最佳組合。

四、個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊?guī)避

投資就有風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)別只是風(fēng)險(xiǎn)大小不同，個(gè)人投資理財(cái)也是如此。個(gè)人投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)有政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、詐騙風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，所以要認(rèn)真對(duì)待理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，完全避免風(fēng)險(xiǎn)不可能，只能盡量避免，一方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，認(rèn)清理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，才能減少風(fēng)險(xiǎn)；另一方面通過(guò)合法的交易，盡可能將投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化出去；還可以把風(fēng)險(xiǎn)分散開(kāi)，盡量地將投資風(fēng)險(xiǎn)分散在幾個(gè)不同的投資上，以便互補(bǔ)。所以我們每個(gè)人要理性儲(chǔ)蓄，一旦制訂理財(cái)計(jì)劃，要持之以恒，如此這樣，每個(gè)人都能成為理財(cái)專家。

五、結(jié)語(yǔ)

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文第4篇

――致米雪的第五十六封信《太陽(yáng)城》

公募基金是基金定投的直接當(dāng)事人，經(jīng)過(guò)多年規(guī)范發(fā)展，雖然在投資細(xì)節(jié)上仍有見(jiàn)仁見(jiàn)智的部分，但對(duì)其整體認(rèn)識(shí)已更趨于理性和客觀。讓我們一起來(lái)看公募基金怎么說(shuō)。

天弘基金：破除誤區(qū)，隨機(jī)應(yīng)變

基金定投的價(jià)值源于華爾街流傳的一句話：“要在市場(chǎng)中準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把飛刀更難。”其內(nèi)在邏輯是通過(guò)長(zhǎng)期追求平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)、跨越股市周期的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)時(shí)間所累積的復(fù)利效應(yīng)，規(guī)避投資時(shí)點(diǎn)選擇的困局，能夠在一定程度上平滑投資風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期堅(jiān)持可獲得市場(chǎng)的平均收益率。

五類人群適合做定投

與其他理財(cái)產(chǎn)品和基金單筆申購(gòu)相比，基金定投的投資門檻低，具有大眾化理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。五大類人群適合基金定投：一是風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者；二是有長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃的人群，比如需要建立子女教育金、養(yǎng)老金等人群；三是沒(méi)有時(shí)間理財(cái)?shù)纳习嘧?；四是需要控制消費(fèi)支出，培養(yǎng)強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄習(xí)慣的年輕人，尤其是工薪階層的“月光族”，基金定投每月扣款的投資方式與其收入現(xiàn)金流匹配，自動(dòng)扣款省時(shí)省力，能夠強(qiáng)制積累投資資金；五是不了解股市而又希望參與到股市投資中的人群。

避免走入定投誤區(qū)

基金定投有很多誤區(qū)，常見(jiàn)的有以下幾種：一是任何基金都適合定投。定投雖能平均成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，但也不是所有的基金都適合。債券型基金收益一般較穩(wěn)定，定投和一次性投資效果差距不是太大，而股票型基金波動(dòng)較大，更適合用定投來(lái)均衡成本和風(fēng)險(xiǎn)。二是定投只能長(zhǎng)期投資。定期定額投資基金雖便于控制風(fēng)險(xiǎn)，但在后市不看好的情況下，無(wú)論是一次性投資還是定投均應(yīng)謹(jǐn)慎，已辦理的基金定投計(jì)劃也應(yīng)考慮規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。三是只能按月定期定額投資。一般情況下，定投只能按月投資，不過(guò)也有基金公司規(guī)定，定投可按周、按月、按雙月或季度投資。現(xiàn)在多數(shù)單位工資一般分為月固定工資和季度獎(jiǎng)。如月工資僅夠日常之用，季度獎(jiǎng)可以投資，適合按季投資。如果每月工資較寬裕，或年輕人想強(qiáng)迫自己攢錢則可按月投資。

期限需要隨機(jī)應(yīng)變

基金定投作為橫跨牛熊的投資術(shù)，結(jié)合國(guó)內(nèi)國(guó)情，一般而言一輪經(jīng)濟(jì)周期或股市周期往往是5年，因此長(zhǎng)期基金定投，業(yè)內(nèi)通常理解為要投5年以上。但這也不是絕對(duì)的，在后市不看好的情況下，無(wú)論是一次性投資還是定投均應(yīng)謹(jǐn)慎，已辦理的基金定投計(jì)劃也應(yīng)可以考慮規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。比如原本計(jì)劃投資5年，扣款2年后如果覺(jué)得市場(chǎng)前景變壞，則可考慮先獲利了結(jié)，不必一味等待計(jì)劃到期。

中歐基金：把握時(shí)機(jī)，跨越牛熊

基金定投具有強(qiáng)制投資的作用，特別適合剛剛踏入社會(huì)、平時(shí)花費(fèi)沒(méi)譜、把投資當(dāng)作末位問(wèn)題看待的年輕人。每月幾百元的基金定投，不僅能為他們閑置起來(lái)的一些小錢找到出路，而且能幫助年輕人改變大手大腳的消費(fèi)習(xí)慣。

把握時(shí)機(jī)很重要

股市波動(dòng)較大，對(duì)缺少專業(yè)知識(shí)的個(gè)人投資者而言，把握入市時(shí)機(jī)存在很大難度，通過(guò)定期定額方式投資，不僅能使長(zhǎng)期投資簡(jiǎn)單化，更可大大降低投資失誤所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?；鸲ㄍ妒遣徽撌袌?chǎng)行情如何波動(dòng)都會(huì)定期買入固定金額的基金，當(dāng)基金凈值走高時(shí)，買進(jìn)的份額數(shù)較少；而在基金凈值走低時(shí)，買進(jìn)的份額數(shù)較多。由于投資金額及每月投資時(shí)間固定，在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，雖然有可能錯(cuò)失在最低點(diǎn)買入的機(jī)會(huì)，但也有可能避免在最高點(diǎn)買入的失誤，使得投資成本平均化，最大限度地平滑風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，基金凈值會(huì)隨著大盤的起伏而產(chǎn)生波動(dòng)，但對(duì)定期定額而言，對(duì)時(shí)機(jī)的要求就顯得不那么重要，或者可以說(shuō)任何時(shí)候都是進(jìn)行定投的好時(shí)機(jī)。因?yàn)槎ㄍ侗旧砭褪峭ㄟ^(guò)時(shí)間的積累，分散投資風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)過(guò)程。

跨越牛熊市為宜

基金定投采用平均成本的概念降低風(fēng)險(xiǎn)，但相應(yīng)地也需要長(zhǎng)期投資才能克服市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，以“不變”應(yīng)對(duì)市場(chǎng)難以預(yù)計(jì)的波動(dòng)，正是基金定投的優(yōu)勢(shì)所在。任何一個(gè)市場(chǎng)都會(huì)有循環(huán)起伏，因此基金定投的期限至少要跨越一個(gè)熊牛市的周期循環(huán)，以更好地避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的收益。統(tǒng)而言之，長(zhǎng)期投資是定期定額累積財(cái)富最重要的原則?；鸲ㄍ犊粗氐氖鞘袌?chǎng)具有長(zhǎng)期向上的趨勢(shì)。如果市場(chǎng)處于長(zhǎng)期震蕩中，風(fēng)險(xiǎn)也不可避免。定投時(shí)間足夠長(zhǎng)，可以比較好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而期限在一兩年之內(nèi)的定投，如果市場(chǎng)是震蕩向下的行情，風(fēng)險(xiǎn)也將增大。超跌但前景不錯(cuò)的市場(chǎng)最適合開(kāi)始定期定額投資，投入景氣循環(huán)向上、現(xiàn)階段在底部盤整的市場(chǎng)，避免追高是投資獲利與本金安全的不二法則。因此只要長(zhǎng)線前景看好，短期處于空頭行情的市場(chǎng)最值得開(kāi)始定期定額投資。除此之外，投資者還應(yīng)注意選擇長(zhǎng)期趨勢(shì)成長(zhǎng)向上的基金。

博時(shí)基金：警惕風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)長(zhǎng)期

基金定投適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。如果投資者有中長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)，如子女教育、買房置業(yè)和養(yǎng)老規(guī)劃等，則可通過(guò)基金定投的方式來(lái)積累資金。另外，對(duì)于工薪階層尤其是“月光族”而言，基金定投每月扣款的投資方式與其收入現(xiàn)金流匹配，自動(dòng)扣款省時(shí)省力，能夠強(qiáng)制積累投資資金。

定投仍有風(fēng)險(xiǎn)

從風(fēng)險(xiǎn)－收益的定位上看，基金定投偏股型基金通過(guò)分批分時(shí)投資，擇時(shí)風(fēng)險(xiǎn)小于一次性投資同類產(chǎn)品，追求的是投資期內(nèi)的市場(chǎng)平均收益。很多投資者將基金定投當(dāng)作“懶人理財(cái)”、“傻瓜投資”，只要長(zhǎng)期投資即可穩(wěn)賺不賠，且收益可觀。實(shí)際上，定投仍有風(fēng)險(xiǎn)，甄別市場(chǎng)波動(dòng)趨勢(shì)、選擇合適的投資對(duì)象及投資風(fēng)格、決定定投起始和贖回時(shí)間等因素對(duì)定投收益的影響是很大的。

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文第5篇

關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)投資;現(xiàn)狀;挑戰(zhàn)

一、風(fēng)險(xiǎn)投資概述

1.風(fēng)險(xiǎn)投資的特征

風(fēng)險(xiǎn)投資，是由專門人員和機(jī)構(gòu)向那些剛剛成立或增長(zhǎng)迅速、潛力很大、風(fēng)險(xiǎn)也很大的未上市新興企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)融資和增值服務(wù)，培育企業(yè)快速成長(zhǎng)，數(shù)年后再通過(guò)上市、兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資，取得高額投資回報(bào)的一種投資方式。典型的風(fēng)險(xiǎn)投資往往具有以下幾個(gè)基本特征：

（1）投資對(duì)象多為處于創(chuàng)業(yè)期(Star-up)的中小型企業(yè)，而且多為高新技術(shù)企業(yè)。

(2)投資期限至少在3-5年以上，投資方式一般為股權(quán)投資，通常占被投資企業(yè)10％-49％的股權(quán)，不要求取得控股權(quán)，也不需要任何擔(dān)?；虻盅?。

(3)投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)之上。

(4)風(fēng)險(xiǎn)投資人一般不參與被投企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，但提供增值服務(wù)；除了種子期(seed)融資以外，一般也對(duì)被投企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足。

(5)由于投資目的是追求超額回報(bào)，當(dāng)被投企業(yè)增值后，投資人會(huì)通過(guò)上市IPO、收購(gòu)兼并或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本，實(shí)現(xiàn)增值。

(6)風(fēng)險(xiǎn)性極高，投資失敗的可能性平均在70％左右，但一旦成功，便會(huì)獲得超額回報(bào)。

2.分類及功能

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資類型的劃分有多種標(biāo)準(zhǔn)。按投入方式，可分為“杠桿式”風(fēng)險(xiǎn)投資和“權(quán)益性”風(fēng)險(xiǎn)投資，后者是國(guó)際上通常采用的投資方式。按接受投資的企業(yè)發(fā)展階段不同，可以將風(fēng)投資本分為種子資本、導(dǎo)入資本、發(fā)展資本和風(fēng)險(xiǎn)并購(gòu)資本。

風(fēng)險(xiǎn)投資的基本功能是為應(yīng)用高科技成果的中小企業(yè)提供其創(chuàng)業(yè)和發(fā)展所必須的股權(quán)資本，風(fēng)險(xiǎn)投資的基本運(yùn)作機(jī)制是由風(fēng)司融到風(fēng)險(xiǎn)資金，投向經(jīng)過(guò)謹(jǐn)慎篩選的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)或項(xiàng)目，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展壯大，實(shí)現(xiàn)正常的市場(chǎng)運(yùn)作，然后撒出投資，再去尋找新的項(xiàng)目。由此可見(jiàn)，風(fēng)險(xiǎn)投資主要有資金放大器、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)器、企業(yè)孵化器等幾種功能。

3.風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作

風(fēng)險(xiǎn)投資主要由項(xiàng)目評(píng)估和選擇、談判和簽定投資協(xié)議、培育風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)、實(shí)現(xiàn)投資收益等環(huán)節(jié)構(gòu)成。

（1）項(xiàng)目評(píng)估和選擇。企業(yè)家（團(tuán)隊(duì)）管理能力、產(chǎn)品或技術(shù)的獨(dú)特性以及產(chǎn)品市場(chǎng)大小構(gòu)成了決策評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的主要組成部分，在此基礎(chǔ)上派生出創(chuàng)投決策的“三大定律”：

第一定律：決不選取超過(guò)兩個(gè)以上風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。

第二定律：V=P×S×E

其中，V代表總的考核值，P代表產(chǎn)品市場(chǎng)大小，S代表產(chǎn)品、服務(wù)或技術(shù)的獨(dú)特性，E代表管理團(tuán)隊(duì)(企業(yè)家)的素質(zhì)。

第三定律：投資P值最大的項(xiàng)目。

（2）談判和簽訂投資協(xié)議。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所關(guān)心的是有足夠的資金滿足企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)，確保目標(biāo)利潤(rùn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)。雙方通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)未來(lái)盈利的預(yù)測(cè)來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)投資所占股份，最后形成項(xiàng)目股權(quán)分配與投資額及對(duì)賭條款等全面細(xì)致的風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議。

（3）培育風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。協(xié)議簽訂后，風(fēng)司與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)保持密切聯(lián)系，一般通過(guò)管理報(bào)告、企業(yè)定期訪問(wèn)、擔(dān)任企業(yè)董事會(huì)成員來(lái)對(duì)企業(yè)實(shí)行監(jiān)控，以便發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和解決問(wèn)題。風(fēng)司一般還會(huì)用自身的管理、法律、財(cái)務(wù)等方面專長(zhǎng)，向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供專業(yè)咨詢等增值服務(wù)。

（4）實(shí)現(xiàn)投資收益。風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式和時(shí)機(jī)選擇，取決于風(fēng)司整體投資組合收益的最大化。主要的退出方式有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股票公開(kāi)上市；其他大公司收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，把風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)售給其它投資公司；執(zhí)行償付協(xié)議，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)向風(fēng)司回購(gòu)自身股份。

二、我國(guó)風(fēng)投行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r分析

1.投資概況

我國(guó)風(fēng)投行業(yè)經(jīng)歷過(guò)2000、2001年的發(fā)展高峰，之后隨國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板暫不開(kāi)設(shè)和納斯達(dá)克網(wǎng)絡(luò)泡沫的破滅而走向低谷，直到2004年由于資本市場(chǎng)退出形勢(shì)的預(yù)期好轉(zhuǎn)以及網(wǎng)絡(luò)潮的回暖，風(fēng)投行業(yè)在總投資額上大幅攀升，據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中外風(fēng)投機(jī)構(gòu)在2004年共對(duì)253家大陸及大陸相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了投資，投資總額達(dá)12.69億美元，創(chuàng)歷史新高，其中投資案例數(shù)量較2003年增加43％，投資金額上升28％，風(fēng)投業(yè)進(jìn)人一個(gè)全面復(fù)蘇和加速發(fā)展的時(shí)期。

2.行業(yè)分布分析

風(fēng)投機(jī)構(gòu)在選擇投資對(duì)象時(shí)通常會(huì)考慮該行業(yè)的成長(zhǎng)性、創(chuàng)新性、市場(chǎng)前景以及具體企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)。調(diào)查顯示，傳統(tǒng)制造業(yè)已經(jīng)取代軟件行業(yè)，成為創(chuàng)投項(xiàng)目最為集中的行業(yè)，表明風(fēng)投資本規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和短期盈利取向的動(dòng)機(jī)顯著增強(qiáng)。風(fēng)投資本通過(guò)參股方式，從穩(wěn)定發(fā)展的傳統(tǒng)制造業(yè)那里獲得股利，增加利潤(rùn)流量，滿足了風(fēng)司股東要求的一種策略選擇。

3.區(qū)域分布分析

風(fēng)投資本偏重高新技術(shù)項(xiàng)目和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，主要指向上海、深圳、江蘇、浙江、北京、天津等地，其中上海的風(fēng)投機(jī)構(gòu)數(shù)目最多，但在資金總量上比深圳小，北京雖然機(jī)構(gòu)數(shù)目較少，但管理的資金卻較多。此外，風(fēng)投出現(xiàn)很強(qiáng)的區(qū)域集點(diǎn)。京津冀地區(qū)的項(xiàng)目投資強(qiáng)度最高，長(zhǎng)三角與珠三角的差別不大，而東三省及其他地區(qū)的差別則較大。

4.階段分布分析

針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)所處的發(fā)展階段的不同，其生命周期可分為五個(gè)階段，即種子期、發(fā)展期、成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期以及成熟期。風(fēng)投機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)企業(yè)不同階段的特點(diǎn)制定具體的投資對(duì)策。

國(guó)外的風(fēng)投資本一般集中在發(fā)展、成長(zhǎng)和擴(kuò)展階段，向種子和成熟階段投的比例比較小，特別是在種子階段，大約只有5％。2003年以來(lái)，風(fēng)投資本分布基本上是“正態(tài)分布”：中間大兩頭小。項(xiàng)目主要集中在成長(zhǎng)階段，而種子階段所占比例最少，這種趨勢(shì)與國(guó)外風(fēng)投的階段分布基本一致。

5.我國(guó)風(fēng)投行業(yè)投資項(xiàng)目退出狀況

自2003年以來(lái)，我國(guó)風(fēng)投資本在退出上雖然取得可喜的進(jìn)展，有多家風(fēng)投機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了成功退出。但與國(guó)外相比，上市和被其他企業(yè)收購(gòu)所占比例明顯偏低的狀況仍然沒(méi)有改變。值得注意的是，由于我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)遲遲未開(kāi)，多數(shù)風(fēng)投機(jī)構(gòu)投資“后撤”，即風(fēng)投機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲得穩(wěn)定的回報(bào)，多選擇比較成熟、規(guī)模較大的傳統(tǒng)性項(xiàng)目。2005年以來(lái)隨著我國(guó)證券市場(chǎng)股改的不斷深入和登陸海外資本市場(chǎng)，通過(guò)IPO實(shí)現(xiàn)退出的較往年明顯增多，多家風(fēng)投支持的中國(guó)企業(yè)在美國(guó)、香港和新加坡市場(chǎng)上市。

三、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)