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專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃范文第1篇

關(guān)鍵詞:新形勢(shì);專項(xiàng)資產(chǎn);運(yùn)作行為;法律問題

1.引言

21世紀(jì)，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為我們創(chuàng)造了巨大的財(cái)富。新形勢(shì)下，資產(chǎn)的管理已經(jīng)成為一個(gè)新的課題。我國(guó)的一些上市公司基本上都會(huì)將自己的資產(chǎn)委托給相關(guān)的證券公司來進(jìn)行管理，證券公司在資產(chǎn)管理方面具有保密性和安全性的兩大特點(diǎn)，能夠在很大的程度上降低經(jīng)濟(jì)危機(jī)或者是其他因素對(duì)企業(yè)造成巨大的損失，證券公司的存在能夠很好的管理企業(yè)的不動(dòng)資金，能夠在外界經(jīng)濟(jì)條件不景氣時(shí)，降低外界環(huán)境對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的影響。專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃是證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)類型的一種，在當(dāng)前亦是證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的表現(xiàn)形式和特殊載體。專項(xiàng)資產(chǎn)在證券公司資產(chǎn)證券化交易中被計(jì)劃成特殊的載體，具體是指證券公司向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者推廣并發(fā)售資產(chǎn)支持證券，設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃募集資金，并按照購(gòu)買約定原始權(quán)益人能夠產(chǎn)生可預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流和特定資產(chǎn)，即基礎(chǔ)資產(chǎn)，并將該資產(chǎn)的收益分配給資產(chǎn)支持證券持有人?，F(xiàn)今企業(yè)和個(gè)人采取將個(gè)人資產(chǎn)交付給證券公司管理的行為，不僅能夠保證資金的穩(wěn)定與安全，同時(shí)證券公司也能夠通過這些資產(chǎn)來維持日常的運(yùn)轉(zhuǎn)。新形勢(shì)下，專項(xiàng)資產(chǎn)管理的方法已經(jīng)成為我國(guó)大型企業(yè)以及上市公司的首選。

2.專項(xiàng)資產(chǎn)管理的特點(diǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展與進(jìn)步，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)與個(gè)人也獲得了大量的財(cái)富，資金管理已經(jīng)成為當(dāng)今最為主要的問題，只有通過科學(xué)高效的管理，才能在很大的程度上提高資金的安全性，并且能夠最大限度的利用資金。新形勢(shì)下，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)在資金的管理問題上都采用委托證券公司的形式，專項(xiàng)資產(chǎn)管理作為當(dāng)今證券公司最為核心的業(yè)務(wù)，在現(xiàn)今已經(jīng)越來越受到廣大企業(yè)與人員的追捧。專項(xiàng)資產(chǎn)管理的特點(diǎn)主要有以下幾點(diǎn):

2.1靈活性較好。專項(xiàng)資產(chǎn)管理作為現(xiàn)今證券公司的主要的業(yè)務(wù)，在近幾年來，越來越受到相關(guān)企業(yè)與個(gè)人的追捧。專項(xiàng)資產(chǎn)管理最突出的特點(diǎn)就是靈活性較好?，F(xiàn)今的絕大多數(shù)企業(yè)都存在著或輕或重的資產(chǎn)管理的問題，證券公司的存在能夠很好的解決這一問題。相關(guān)企業(yè)通過將資金管理委托給相關(guān)的證券企業(yè)，從而達(dá)到資金的安全性。專項(xiàng)資產(chǎn)管理最主要的特點(diǎn)就是靈活性較好，專項(xiàng)資產(chǎn)管理靈活性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:第一，專項(xiàng)資產(chǎn)管理是一種比較靈活的管理模式，就相關(guān)的委托人來說，委托人將資金交付給證券公司來進(jìn)行管理，能夠在很大的程度上提高資金的流動(dòng)性，同時(shí)也能夠避免外界環(huán)境的變化對(duì)于委托人資產(chǎn)的影響，在很大的程度上提高了資金的靈活性，避免了資金的貶值。第二，專項(xiàng)資產(chǎn)管理同時(shí)也能夠?yàn)樽C券公司帶來巨大的利潤(rùn)空間，證券公司通過接受相關(guān)委托人的委托，將委托人的資金進(jìn)行妥善的保管，能夠在很大的程度上提高證券公司的業(yè)務(wù)量，進(jìn)而為證券公司創(chuàng)造巨大的利潤(rùn)空間，所以，證券公司與委托人之間的關(guān)系可以簡(jiǎn)單地概括為共生的關(guān)系。

2.2保密性強(qiáng)。專項(xiàng)資金管理另一突出的特點(diǎn)就是保密性強(qiáng)。委托人通過將資產(chǎn)委托給證券公司，證券公司有權(quán)為委托人的資產(chǎn)情況進(jìn)行保密。專項(xiàng)資產(chǎn)管理是現(xiàn)今高校對(duì)于資產(chǎn)管理的主要方法。專項(xiàng)資產(chǎn)的管理作為當(dāng)今證券行業(yè)的核心業(yè)務(wù)，證券行業(yè)有義務(wù)對(duì)委托人的資產(chǎn)進(jìn)行精細(xì)的保護(hù)?，F(xiàn)今各大企業(yè)將資產(chǎn)委托給證券公司進(jìn)行保管，最主要的原因就是證券公司的保密工作遠(yuǎn)遠(yuǎn)比其他的銀行做得好。在實(shí)際情況中，委托人通常會(huì)由于龐大的資產(chǎn)背景，而遭人暗算甚至是綁架，究其原因就是銀行的保密工作做得不到位，證券公司在保密工作上遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于銀行。所以，相關(guān)企業(yè)在進(jìn)行委托時(shí)，能夠大膽地將資產(chǎn)交付給證券公司保管。專項(xiàng)資金的管理能夠很好地做到高保密性，委托人的資產(chǎn)情況只有委托人以及被委托人知道，雙方通過合同的約定，一旦有第三方知道資產(chǎn)情況，將會(huì)依據(jù)合同條款來對(duì)當(dāng)事人進(jìn)行處罰。所以，證券公司的專項(xiàng)資金管理具有極大的保密性。

3.新形勢(shì)下高校專項(xiàng)資產(chǎn)管理運(yùn)作行為法律問題分析

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及全球化經(jīng)濟(jì)的融合，為我國(guó)帶來了源源不斷的財(cái)富，資產(chǎn)管理問題已經(jīng)成為當(dāng)今企業(yè)以及個(gè)人的主要問題。龐大的資金同樣也伴隨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，證券公司實(shí)施的專項(xiàng)資產(chǎn)管理項(xiàng)目，能夠很好的解決這一問題。然而，券商以專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為特殊目的載體的資產(chǎn)證券化在法律上存在著一些問題，新形勢(shì)下專項(xiàng)資產(chǎn)管理運(yùn)作行為中的法律問題主要有以下幾點(diǎn):

3.1基礎(chǔ)資產(chǎn)。基礎(chǔ)資產(chǎn)作為專項(xiàng)資產(chǎn)管理的重要組成部分，分析專項(xiàng)資產(chǎn)管理行為中的法律問題的核心就是要判斷基礎(chǔ)資產(chǎn)能否“真實(shí)出售”，真實(shí)出售是指在資產(chǎn)證券化的過程中，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為如果被認(rèn)為不能完全與原始權(quán)益人隔離，則會(huì)被定性為擔(dān)保融資行為。如果某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給他人，不再屬于原始權(quán)益人的財(cái)產(chǎn)范圍，則該項(xiàng)轉(zhuǎn)讓可以成為真實(shí)出售。債券作為可證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)在各國(guó)都是比較普遍的做法。在我國(guó)，近幾年來，隨著我國(guó)高校教育的快速發(fā)展，一些高?；旧隙紩?huì)委托相關(guān)的證券公司來對(duì)其資金進(jìn)行管理。在我國(guó)，能夠引起債權(quán)沖突的主要有合同、侵權(quán)行為、不當(dāng)?shù)美?、無因管理以及法律規(guī)定的其他方式。然而在日常生活當(dāng)中，我國(guó)的一些大高校更希望與相關(guān)證券公司達(dá)成一種合同關(guān)系。因?yàn)楹贤瑐鳛橘Y產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，在法律上是比較受保護(hù)的。我國(guó)的一些高校選擇這一種方法的主要的原因就是合同債權(quán)的法律權(quán)益較好，能夠很好地維護(hù)相關(guān)著的合法權(quán)益，合同債權(quán)作為資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，在法律上最突出的支持條件為債權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性。依照我國(guó)的民法及合同法，除了按照合同的性質(zhì)、當(dāng)事人有約定或者法律有規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓外，債權(quán)人可以將合同債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，且只需通知債務(wù)人而無需以其簽字同意為條件。然而這一個(gè)法律支持條件的存在同時(shí)也在具體實(shí)施的過程當(dāng)中存在著一些問題，在債權(quán)人將合同債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方時(shí)，如果僅僅通知債權(quán)人而無需以其簽字同意為條件，會(huì)在很大的程度上存在著一些紕漏，并且也會(huì)在一定的程度上為不法分子創(chuàng)造一些可乘之機(jī)，會(huì)在很大的程度上加大專項(xiàng)資產(chǎn)管理的困難性，同時(shí)也會(huì)在很大的程度上為證券公司帶來風(fēng)險(xiǎn)。

3.2基礎(chǔ)法律關(guān)系?；A(chǔ)的法律關(guān)系也是專項(xiàng)資產(chǎn)管理過程中的主要角色。近幾年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展與進(jìn)步，相關(guān)的高校在近幾年來發(fā)展得順風(fēng)順?biāo)?，獲得了巨大的財(cái)富，因此，相關(guān)大型企業(yè)以及個(gè)人已經(jīng)無法對(duì)大量的資金進(jìn)行合理的管理，證券企業(yè)的存在能夠很好的解決新形勢(shì)下大型企業(yè)以及個(gè)人在資金管理方面的問題。相關(guān)高校通過委托證券企業(yè)，對(duì)自己的資金進(jìn)行合理的管制。因此，專項(xiàng)資金管理計(jì)劃的基礎(chǔ)法律關(guān)系為委托關(guān)系。委托關(guān)系由于其自身不穩(wěn)定性以及脆弱性，在一定的程度上只適合較短期的資產(chǎn)委托管理。專項(xiàng)資產(chǎn)管理作為現(xiàn)今高校管理資金的首要之選，在一定的程度上也存在著很大的合作風(fēng)險(xiǎn)。一方面，委托的法律關(guān)系對(duì)于計(jì)劃的長(zhǎng)期存續(xù)增加了很多不確定性的因素。因?yàn)楦鶕?jù)民法，委托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)屬于委托人，也就是投資者，也無法對(duì)抗投資者的債權(quán)人或者是破產(chǎn)清算人對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)主張權(quán)利。另一方面，因?yàn)橥顿Y者人數(shù)眾多，并且不斷的變動(dòng)，在進(jìn)行權(quán)屬登記的情況下，基礎(chǔ)資產(chǎn)無法登記到全體投資者名下，從而使基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)屬不明晰。因此，僅僅依靠證監(jiān)會(huì)部門規(guī)章的規(guī)定，難以完全確立起專項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)劃的獨(dú)立性，也很難在未來可能的司法審查中確保達(dá)到真正的破產(chǎn)隔離，對(duì)于投資者來說具有法律保護(hù)上的不確定性。高校與證券公司不確定性的法律關(guān)系，在一定的程度上為專項(xiàng)資產(chǎn)管理帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為相關(guān)高校在資產(chǎn)管理上造成了巨大的心理障礙。證券公司與高校之間的基礎(chǔ)法律關(guān)系，是維持專項(xiàng)資產(chǎn)管理合理化的最為主要的保障?；A(chǔ)法律關(guān)系的存在，對(duì)于證券公司在專項(xiàng)資產(chǎn)管理中，起到了很好的指導(dǎo)作用。由于基礎(chǔ)法律關(guān)系涉及到方與委托方，所以在具體的實(shí)踐過程當(dāng)中，只有把握好兩者之間的關(guān)系，才能在一定程度上加強(qiáng)兩者之間的基礎(chǔ)法律關(guān)系，同時(shí)也能為相關(guān)的專項(xiàng)資金管理做好最基本的法律保障。

4.結(jié)束語

綜上所述，只有解決好專項(xiàng)資產(chǎn)管理運(yùn)作行為中的法律問題，才能在一定程度上推動(dòng)專項(xiàng)資產(chǎn)管理在證券公司的進(jìn)一步實(shí)施。

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專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃范文第2篇

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)管理；集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)即接受委托人資產(chǎn)的受委托人幫助委托人提供理財(cái)服務(wù)行為。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是在傳統(tǒng)證券經(jīng)營(yíng)模式的帶動(dòng)下新興的券商業(yè)務(wù)，它的最大優(yōu)勢(shì)在于通過訓(xùn)練有素的委托專業(yè)人士為委托人取得穩(wěn)定收益，減少風(fēng)險(xiǎn)，此外對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展也有著積極穩(wěn)定的作用。隨著《關(guān)于推進(jìn)證券公司改革、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施》擬定，資產(chǎn)管理行業(yè)在國(guó)家的積極改革推動(dòng)下面臨著全新的挑戰(zhàn)，形成新的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，其集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)三大分支形式業(yè)務(wù)在整個(gè)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)體系中也發(fā)揮著核心作用。

一、資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

就我國(guó)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，是發(fā)展的必然要求，是市場(chǎng)的必然走向，其基金、銀行、信托、保險(xiǎn)、券商資管共同競(jìng)爭(zhēng)的新型競(jìng)爭(zhēng)模式，掀起了創(chuàng)新浪潮，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展，使整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)入了全面競(jìng)爭(zhēng)，共同發(fā)展的新時(shí)代。由實(shí)際出發(fā)，我國(guó)現(xiàn)階段的競(jìng)爭(zhēng)格式從規(guī)模的角度來說，截至2012年，銀行、保險(xiǎn)、信托、基金和券商資管的管理資產(chǎn)以銀行為首，憑借其長(zhǎng)此以往的龐大營(yíng)銷渠道掌握著24.71萬億元的資產(chǎn)，而券商資管的資產(chǎn)最少，僅僅擁有1.89萬億元的資產(chǎn)規(guī)模。保險(xiǎn)、信托、基金居中，分別占有7.35萬億元、7.47萬億元和2.86萬億元。從收益和客戶群體的角度來說，介于券商資管和信托的高定位，其理財(cái)投資產(chǎn)品多適合于高端機(jī)構(gòu)及個(gè)人，而基金、銀行、保險(xiǎn)產(chǎn)品則多以普通民眾為適用人群。相對(duì)來說信托公司產(chǎn)品的收益最高，銀行及保險(xiǎn)產(chǎn)品收益平穩(wěn)，基金和券商集合理財(cái)與股指有關(guān)，受大盤影響?？傮w來說作為受用于中、高端客戶群的券商集合理財(cái)業(yè)務(wù)，隨著政府的重視和政策的放寬，券商理財(cái)產(chǎn)品收益越來越高，風(fēng)險(xiǎn)越來越得到規(guī)避，發(fā)展空間也有了新的提升。

二、券商資管業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

1.集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

總體來說，由于受到政府政策的限制，集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)雖然有著業(yè)務(wù)鏈的強(qiáng)大支持和渾厚的銷售渠道支撐，但仍對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沒有較好的規(guī)避和分散，其投資業(yè)績(jī)也大打折扣，效果不佳。自2008年以來，呈現(xiàn)暴增式勢(shì)態(tài)的集合理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步提升，債券型產(chǎn)品的銷售幅度最高，具有可靈活操作特性的混合產(chǎn)品也穩(wěn)居高位。但由于受股指的直接影響，隨著股指的下調(diào)，集合理財(cái)產(chǎn)品銷售滯待，低風(fēng)險(xiǎn)品種產(chǎn)品數(shù)量和資產(chǎn)凈值相對(duì)最低。

2.定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

定向資產(chǎn)業(yè)務(wù)是券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中比重最小的分支板塊，受通道類業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)的影響，資管業(yè)務(wù)發(fā)展事態(tài)迅猛。目前以銀證合作票據(jù)業(yè)務(wù)為主，作為商業(yè)銀行委托券商的定向資金管理模式，自2011年底便獲得70%的增長(zhǎng)幅度。券商用管理的表外資金購(gòu)買票據(jù)類資產(chǎn)收益權(quán)或銀行承兌匯票，規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，提高了收益，促使了券商資管在銀證合作票據(jù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展。其他通道類業(yè)務(wù)包括委托貸款、債券投資計(jì)劃等等，雖然規(guī)模宏大，但收益受限，風(fēng)險(xiǎn)較大，只能作為短期定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)起點(diǎn)。

3.專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)最初是為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)平臺(tái)的開展設(shè)立的管理業(yè)務(wù)，隨著我國(guó)政策的放寬，券商資產(chǎn)管理行業(yè)的興盛，專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將會(huì)成為券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要?jiǎng)?chuàng)新舞臺(tái)。截至2012年，企業(yè)資產(chǎn)證券產(chǎn)品累計(jì)募捐資金達(dá)到283億元，產(chǎn)品僅有11個(gè)，對(duì)于國(guó)家批定的A級(jí)標(biāo)準(zhǔn)還相距甚遠(yuǎn)，企業(yè)資產(chǎn)證券業(yè)務(wù)的申報(bào)工作受阻，目前僅作為試點(diǎn)階段開展于企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)工作。

三、券商資管業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)

1.建設(shè)共同基金的核心地位

恰當(dāng)?shù)墓餐鸬慕?duì)于帶動(dòng)投資、合理理財(cái)、改善資金管理多元化、提高市場(chǎng)效率等方面都有著積極地作用。作為世界儲(chǔ)蓄最多的國(guó)家之一，我國(guó)的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)由銀行直接經(jīng)營(yíng)，奠定了銀行的資金收攏渠道基礎(chǔ)，使得銀行占據(jù)資產(chǎn)管理競(jìng)爭(zhēng)格局中的首要位置，不利于券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)力的提高和創(chuàng)新能力的改善，資產(chǎn)管理市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)模式無法充分發(fā)揮其積極效應(yīng)，金融體系效率大打折扣。因此，為了穩(wěn)固券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在整個(gè)資產(chǎn)管理市場(chǎng)的地位，促進(jìn)券商資產(chǎn)管理的創(chuàng)新和發(fā)展，必須要建設(shè)共同基金的核心地位，通過基金來帶動(dòng)券商資產(chǎn)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)。

2.獨(dú)立理財(cái)賬戶的建立

獨(dú)立的理財(cái)賬戶讓個(gè)性化的投資成為可能，不僅帶動(dòng)各項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品的銷售，其自身包含的金融功能也很好地促進(jìn)了金融市場(chǎng)的運(yùn)行。獨(dú)立理財(cái)賬戶的最大優(yōu)勢(shì)在于其不固定性，以著名的現(xiàn)金管理賬戶CMA為例，客戶可隨時(shí)的從賬戶中存款取款，而對(duì)于賬戶剩余資金客戶又可以通過券商的合理預(yù)算，設(shè)計(jì)個(gè)性化的投資計(jì)劃，取得最大收益。因此專戶理財(cái)成為未來券商資管業(yè)務(wù)的發(fā)展的基礎(chǔ)形態(tài)之一，通過個(gè)性、集中的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開拓券商資管業(yè)務(wù)新市場(chǎng)，提高各券商業(yè)務(wù)公司實(shí)力，奠定大型機(jī)構(gòu)客戶基礎(chǔ)。

3.集合理財(cái)產(chǎn)品差異化

大集合管理費(fèi)下行，小集合業(yè)務(wù)比例上升是集合理財(cái)產(chǎn)品差異化總行動(dòng)方針，平衡盈利來源，打破盈利限制。擴(kuò)大產(chǎn)品投資范圍，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提升利潤(rùn)是券商資產(chǎn)管理的總目標(biāo)，總方向。要想實(shí)現(xiàn)銀行、信托、基金、保險(xiǎn)、券商資管為一體的競(jìng)爭(zhēng)模式，集合理財(cái)產(chǎn)品差異化，提取業(yè)績(jī)報(bào)酬是至關(guān)重要的一步。具體的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的科學(xué)劃分，對(duì)客戶不同風(fēng)險(xiǎn)偏好及承受能力理財(cái)需求的正確定位，以及對(duì)市場(chǎng)走向的合理預(yù)測(cè)。在同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)下推動(dòng)不同形式的管理費(fèi)用的下調(diào)或增幅，實(shí)現(xiàn)證券公司的絕對(duì)收益，奠定券商資管在產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)地位。

四、結(jié)語

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)順應(yīng)時(shí)展潮流，展開基金、銀行、信托、保險(xiǎn)、券商資管為一體的全新競(jìng)爭(zhēng)模式，在證券市場(chǎng)中占據(jù)越來越突出的地位。其中新興的券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正處在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的發(fā)展階段，其多元化的業(yè)務(wù)方式和靈活的業(yè)務(wù)手段對(duì)資管業(yè)務(wù)的發(fā)展發(fā)揮著不容忽視的作用，本文就券商資管的現(xiàn)行業(yè)務(wù)和未來發(fā)展趨勢(shì)做出大概的分析，望促進(jìn)券商資管業(yè)務(wù)在整個(gè)資產(chǎn)管理領(lǐng)域的提高。（作者單位：東興證券股份有限公司）

參考文獻(xiàn)：

[1]吳萬華，焦志常. 證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展探討[J]. 證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2008（11）

專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃范文第3篇

關(guān)鍵詞：EAM系統(tǒng)；資產(chǎn)管理；設(shè)備臺(tái)賬；資產(chǎn)碼

中圖分類號(hào)：F270.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

概述

資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。神東的資產(chǎn)管理范圍，覆蓋了公司的所有固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、低值易耗品、可周轉(zhuǎn)使用的大型材料、存貨，涉及到公司所有單位。神東資產(chǎn)EAM系統(tǒng)內(nèi)分為九類：有償使用設(shè)備（A）、非有償使用設(shè)備（F）、車輛類資產(chǎn)（V）、周轉(zhuǎn)材料（M）、IT資產(chǎn)（IT）、低值易耗品（D）、房屋構(gòu)筑物（H）、生物類資產(chǎn)（B）、大型部件（G）。

EAM （Enterprise Asset Management）系統(tǒng)就是企業(yè)資產(chǎn)管理系統(tǒng)，主要適用于資產(chǎn)密集型企業(yè)對(duì)高價(jià)值固定資產(chǎn)的維護(hù)、保養(yǎng)、跟蹤等信息管理。實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)信息的共享。全面統(tǒng)計(jì)資產(chǎn)整體擁有成本（包括采購(gòu)成本和使用維護(hù)成本），為資產(chǎn)的選型提供決策支持。從財(cái)務(wù)管理的角度，建立共享的資產(chǎn)實(shí)物臺(tái)賬，有效跟蹤實(shí)物資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)賬實(shí)相符，為減少閑置、盤活資產(chǎn)打下基礎(chǔ)。EAM系統(tǒng)是以資產(chǎn)臺(tái)賬為基礎(chǔ)，以工單的提交、審批、執(zhí)行為主線，按照缺陷處理、計(jì)劃?rùn)z修、預(yù)防性維護(hù)、預(yù)測(cè)性維護(hù)等幾種可能模式，以提高維修效率、降低總體維修成本為目標(biāo)，將設(shè)備管理、維修管理、采購(gòu)管理、庫(kù)存管理、人力資源管理集成在一個(gè)數(shù)據(jù)充分共享的信息系統(tǒng)中，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行全壽命管理。EAM系統(tǒng)對(duì)神東的目的和意義：

1）引入先進(jìn)的管理思想，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提高工作效率，提升管理水平。

2）積累管理和維修經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)知識(shí)共享。

3）減少設(shè)備停機(jī)時(shí)間，增加生產(chǎn)效益。

4）降低設(shè)備維修成本。

5）延長(zhǎng)設(shè)備使用壽命，提高投資回報(bào)。

6）降低物資庫(kù)存成本。

7）提高備件庫(kù)存準(zhǔn)確率。

8）減少緊急采購(gòu)，降低采購(gòu)成本。

神東資產(chǎn)管理的流程及EAM系統(tǒng)的運(yùn)用，神東公司對(duì)資產(chǎn)的管理采用全壽命管理，EAM系統(tǒng)內(nèi)按照資產(chǎn)的生命周期分為七個(gè)大的階段，即資產(chǎn)的需求計(jì)劃、采購(gòu)、建賬、使用、維修、評(píng)價(jià)、處置。設(shè)備管理中心主要對(duì)礦區(qū)的有償使用設(shè)備進(jìn)行調(diào)劑管理。

1 計(jì)劃采購(gòu)

設(shè)備的前期提報(bào)計(jì)劃過程，為了便于物資采購(gòu)需求計(jì)劃的可追溯性和加強(qiáng)效率損失考核，實(shí)現(xiàn)計(jì)劃提報(bào)到出庫(kù)發(fā)放全過程閉環(huán)管理。以購(gòu)入走基建資金的后3年液壓支架為例：在每年10-11月期間，機(jī)電管理部做出神東礦區(qū)各個(gè)礦井的生產(chǎn)配套接續(xù)，列出了各個(gè)工作面的生產(chǎn)計(jì)劃、開采時(shí)間、開采天數(shù)，配套人員根據(jù)工作面計(jì)劃開采信息，由設(shè)備管理中心調(diào)劑部配套人員根據(jù)后3年的配套接續(xù)，預(yù)測(cè)明后年神東礦區(qū)的各種阻力、采高，液壓支架使用量，并結(jié)合統(tǒng)計(jì)出的公司現(xiàn)有的支架數(shù)量、型號(hào)、阻力等情況，參考往年經(jīng)驗(yàn)，在一定的支架保有量下，整理出所需購(gòu)入的液壓支架情況列入《2011-2013年生產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置計(jì)劃》明細(xì)中。其它采掘設(shè)備的購(gòu)入計(jì)劃同時(shí)列出明細(xì)，所有需購(gòu)入的設(shè)備進(jìn)行匯總后，經(jīng)設(shè)備管理中心——機(jī)電管理部——公司領(lǐng)導(dǎo)層層把關(guān)審批后，上報(bào)神華集團(tuán)。集團(tuán)審批后的最終結(jié)果為本年基建資金購(gòu)買的所有設(shè)備。

所需購(gòu)入設(shè)備確定后，設(shè)備管理中心計(jì)劃人員根據(jù)神東礦區(qū)工作面的實(shí)際配套情況，先后分幾批做出具體計(jì)劃，上報(bào)物資供應(yīng)中心計(jì)劃部，由物供集中會(huì)自行招標(biāo)或神華國(guó)貿(mào)統(tǒng)一招標(biāo)確定購(gòu)買單位，由物供采購(gòu)部向管理中心計(jì)劃人員反饋設(shè)備招標(biāo)具體情況。

EAM系統(tǒng)內(nèi)每個(gè)資產(chǎn)都有相應(yīng)的備件碼，備件碼表示各個(gè)資產(chǎn)大的類別（比如，7LS6C采煤機(jī)為同一備件碼，SL300采煤機(jī)為同一備件碼，備件碼代表某一類的資產(chǎn)），計(jì)劃人員在系統(tǒng)內(nèi)做采購(gòu)計(jì)劃，在錄入備件信息時(shí)，如有備件編碼，須選用規(guī)范的備件編碼；如無編碼時(shí)，計(jì)劃人員填寫備件名稱和規(guī)格型號(hào)等信息時(shí)，要符合《備件技術(shù)參數(shù)規(guī)范表》，如有需填寫主機(jī)廠家的備件，需注明廠家全稱，填寫合理到貨時(shí)間。由資產(chǎn)計(jì)劃人員在主數(shù)據(jù)管理平臺(tái)系統(tǒng)編備件碼。系統(tǒng)備件碼較多，建立完整的備件碼后，選擇按資產(chǎn)追蹤，就做為資產(chǎn)備件碼，也可使資產(chǎn)到貨后順利建成資產(chǎn)碼。計(jì)劃提報(bào)人員在錄入需求計(jì)劃明細(xì)后，將此采購(gòu)計(jì)劃轉(zhuǎn)采購(gòu)部做系統(tǒng)訂單，使用單位相關(guān)部門在EAM系統(tǒng)內(nèi)逐級(jí)進(jìn)行審核審批，批準(zhǔn)完成后這批資產(chǎn)在系統(tǒng)內(nèi)的采購(gòu)計(jì)劃完成。

2 建賬

神東公司購(gòu)入的設(shè)備包括國(guó)產(chǎn)設(shè)備與進(jìn)口設(shè)備，兩類設(shè)備的建賬流程不同。國(guó)產(chǎn)設(shè)備到貨后，物供中心與管理中心、廠家三家共同對(duì)設(shè)備現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收，驗(yàn)收合格后物供驗(yàn)收部出具驗(yàn)收合格表單。廠家準(zhǔn)備好驗(yàn)收備忘錄、資產(chǎn)碼申要表、合同（訂單合同）向編碼人員申請(qǐng)資產(chǎn)編碼。進(jìn)口設(shè)備的編碼如液壓支架的編碼，專項(xiàng)資金管理人員在《訂到貨反饋表》上查到液壓支架已陸續(xù)到貨，即通知編碼人員編碼。編碼人員根據(jù)廠家或?qū)ｍ?xiàng)管理員提供的訂單，在主數(shù)據(jù)管理平臺(tái)查詢到相應(yīng)訂單后，選擇資產(chǎn)分類、資產(chǎn)標(biāo)識(shí)（國(guó)產(chǎn)、進(jìn)口）、主機(jī)型號(hào)等信息后，主數(shù)據(jù)平臺(tái)自動(dòng)編碼，編好的資產(chǎn)碼實(shí)時(shí)傳到EAM系統(tǒng)。資產(chǎn)碼為15位，第1-8位：表示資產(chǎn)子類；第9位：進(jìn)口、國(guó)產(chǎn)標(biāo)識(shí)，A為進(jìn)口， B為國(guó)產(chǎn)；第10-11位：資產(chǎn)規(guī)格型號(hào)；第12-15位：資產(chǎn)流水序號(hào)。此時(shí)的資產(chǎn)碼不是表示某一類的備件碼，而是各個(gè)設(shè)備唯一對(duì)應(yīng)的編碼。專項(xiàng)管理人員在出庫(kù)工單下做好任務(wù)，由物供庫(kù)房將編好碼的設(shè)備出庫(kù)，系統(tǒng)內(nèi)設(shè)備狀態(tài)自動(dòng)調(diào)整為在用，使用單位調(diào)整到出庫(kù)單位。

專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃范文第4篇

伴隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，資產(chǎn)證券化金融產(chǎn)品將逐步受到市場(chǎng)的認(rèn)可，資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新將成為各資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)業(yè)務(wù)方面，本文將對(duì)基金公司子公司參與首單資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化；基金公司子公司

0 引言

在中國(guó)證監(jiān)會(huì)支持業(yè)務(wù)創(chuàng)新的背景下，基金公司子公司嘗試以地方政府平臺(tái)對(duì)地方政府的債權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，進(jìn)行資產(chǎn)證券化。此業(yè)務(wù)模式是基金公司子公司第一單資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)模式不僅可以為政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資提供低于信托融資成本的資金，拓寬政府融資渠道，而且可以使政府債務(wù)顯性化、透明化，增加政府負(fù)債透明度；同時(shí)，可以為投資者提供較高收益的政府信用金融產(chǎn)品。

1 產(chǎn)品設(shè)計(jì)背景介紹

1.1 政府融資平臺(tái)融資需求強(qiáng)烈

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及城市化進(jìn)程的加快，在“保增長(zhǎng)”的大背景下，各地方政府的融資需求也隨之高漲。

中國(guó)人民銀行此前的報(bào)告指出，疏導(dǎo)地方建設(shè)資金需求，要積極探索地方政府以市場(chǎng)化方式融資加強(qiáng)債務(wù)管理的制度安排，有效發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)地方政府舉債的監(jiān)督約束，逐步改變地方政府融資平臺(tái)以銀行貸款為主的融資格局。

2012年以來，隨著監(jiān)管部門清理整頓地方融資平臺(tái)貸款的力度持續(xù)加大，商業(yè)銀行紛紛收緊了平臺(tái)貸款，而債券市場(chǎng)準(zhǔn)入政策相對(duì)寬松，城投債很快成為地方融資平臺(tái)新的重要資金來源。然而，監(jiān)管部門對(duì)于城投債的發(fā)行主體有明確要求，一些地方政府在拿不到貸款、發(fā)不了債券之后，紛紛轉(zhuǎn)向信托。2012年以來信托市場(chǎng)異?；鸨?，特別是基建類信托，全年發(fā)行量近500款，募集資金規(guī)模超過4000億元。

此外，還有一些地方政府未能通過中介機(jī)構(gòu)籌資，而是直接向當(dāng)?shù)貦C(jī)關(guān)事業(yè)單位職工“借款”。

1.2 為政府融資平臺(tái)融資提供創(chuàng)新融資模式

針對(duì)地方政府對(duì)資金的強(qiáng)烈需求、融資成本高，渠道單一等問題，基金公司子公司積極開展與地方政府的溝通和交流，研究創(chuàng)新融資模式。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)的過程中，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告【2013】16號(hào)），規(guī)范了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則。

經(jīng)過與律師對(duì)《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》和基金子公司業(yè)務(wù)上位法規(guī)《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》仔細(xì)研究、論證，公司認(rèn)為在滿足基金子公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立條件的同時(shí)，基金子公司可以參照《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》設(shè)計(jì)產(chǎn)品交易條款，從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

以江蘇省鎮(zhèn)江市新區(qū)為試點(diǎn)，深入開展盡職調(diào)查工作，選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，進(jìn)行資產(chǎn)證券化并申請(qǐng)于交易所掛牌交易。此方式不僅可以拓寬政府融資渠道，使政府債務(wù)顯性化、透明化，同時(shí)又為投資者提供較高收益、流動(dòng)性強(qiáng)的政府信用金融產(chǎn)品。

2 資產(chǎn)證券化模式及背景介紹

2.1 什么是資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是指把缺乏流動(dòng)性或流動(dòng)性不強(qiáng)，但具有可預(yù)期未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)集合成資產(chǎn)池，通過對(duì)資產(chǎn)池中資產(chǎn)所創(chuàng)造的現(xiàn)金流和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組，并出售給特殊載體，然后發(fā)行證券產(chǎn)品的過程。這些流動(dòng)性較差的資產(chǎn)通過結(jié)構(gòu)性重組，轉(zhuǎn)變成為了可以在金融市場(chǎng)上出售和流通的證券。

2.2 為什么要資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化本質(zhì)上是企業(yè)進(jìn)行再融資的一種途徑。具體來說，進(jìn)行資產(chǎn)證券化有如下益處：第一，有效地降低融資成本。通過資產(chǎn)證券化，可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品與發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)隔離，可能提升產(chǎn)品信用評(píng)級(jí)從而降低發(fā)行利率；第二，合理地優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況。資產(chǎn)證券化能夠增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性、表外證券化融資可以優(yōu)化財(cái)務(wù)杠桿；第三，融資規(guī)模靈活。融資規(guī)模由基礎(chǔ)資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流決定，不受企業(yè)凈資產(chǎn)限制；第四，資金用途靈活。在符合法律法規(guī)以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求的情況下，可由企業(yè)自主安排募集資金的使用，不要求公開披露其用途；第五，信息披露受限制小。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品僅需披露計(jì)劃賬戶財(cái)務(wù)信息，不涉及企業(yè)財(cái)務(wù)信息。

2.3 我國(guó)的企業(yè)資產(chǎn)證券化

目前，我國(guó)企業(yè)資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要有兩類，第一類是應(yīng)收賬款；第二類是未來收益的權(quán)益類資產(chǎn)。從2005年至今，國(guó)內(nèi)累計(jì)發(fā)行了12單專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，規(guī)模總計(jì)307億元。已發(fā)行項(xiàng)目的基礎(chǔ)資產(chǎn)包括高速公路收費(fèi)權(quán)、電廠未來電力收益權(quán)、污水處理收費(fèi)權(quán)、BT回購(gòu)款、公園未來門票收入收益權(quán)等資產(chǎn)，這些基礎(chǔ)資產(chǎn)主要偏向于市政領(lǐng)域。每一單項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)的個(gè)性化強(qiáng)、差異化較大，交易結(jié)構(gòu)的復(fù)制比較困難。

3 基金管理公司參與地方政府平臺(tái)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品

3.1 產(chǎn)品介紹

產(chǎn)品名稱：基金公司子公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

融資方：鎮(zhèn)江新區(qū)經(jīng)濟(jì)開發(fā)總公司（主體評(píng)級(jí)AA）已發(fā)行企業(yè)債券：09鎮(zhèn)江新區(qū)債和12鎮(zhèn)江新區(qū)債

發(fā)行期限：1-3年期產(chǎn)品組合

基礎(chǔ)資產(chǎn)：經(jīng)發(fā)總公司依據(jù)特定的BT項(xiàng)目合作協(xié)議所合法享有的自專項(xiàng)計(jì)劃成立之日起三年內(nèi)于各BT協(xié)議劃款日向債務(wù)人（鎮(zhèn)江新區(qū)管委會(huì)）應(yīng)收的政府回購(gòu)款債權(quán)

增信情況：鎮(zhèn)江市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司（主體評(píng)級(jí)AA）為本期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額提供擔(dān)保

擔(dān)保人已發(fā)行債券：09鎮(zhèn)城投債，10鎮(zhèn)城投債，12鎮(zhèn)城建MTN1/2，12鎮(zhèn)城投CP001/2

信用評(píng)級(jí)：計(jì)劃份額信用評(píng)級(jí)AA+

募集資金用途：募集資金擬用于鎮(zhèn)江新區(qū)靜脈產(chǎn)業(yè)園工程、姚橋夾江碼頭等新區(qū)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目

3.2 產(chǎn)品涉及問題與解決方案

3.2.1如何降低交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)

盡管近年來鎮(zhèn)江新區(qū)可支配財(cái)力不斷提升，但鎮(zhèn)江新區(qū)管委會(huì)對(duì)園區(qū)開發(fā)建設(shè)主體經(jīng)發(fā)總公司的大量欠款和未來大規(guī)模的計(jì)劃投資，將加劇鎮(zhèn)江新區(qū)的財(cái)政支出壓力，進(jìn)而可能會(huì)影響其對(duì)本專項(xiàng)計(jì)劃BT 回購(gòu)款支付能力。截至2011 年末，鎮(zhèn)江新區(qū)管委會(huì)應(yīng)付經(jīng)發(fā)總公司各類款項(xiàng)117.01 億元，而2013 年和2014 年的初步擬定的建設(shè)投資支出達(dá)112.28 億元。

為降低此風(fēng)險(xiǎn)，基金公司積極與當(dāng)?shù)卣疁贤?、協(xié)商后達(dá)成一致。鎮(zhèn)江市人大常委會(huì)審核同意將專項(xiàng)計(jì)劃涉及的各BT項(xiàng)目的政府性回購(gòu)款納入相應(yīng)年度預(yù)算，作為項(xiàng)目的增信措施。該應(yīng)對(duì)方案一定程度上為兌付資金提供了保障，降低了違約風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2如何避免BT 項(xiàng)目初審和終審工程造價(jià)差異過大風(fēng)險(xiǎn)

本專項(xiàng)計(jì)劃 BT 項(xiàng)目回購(gòu)款為已確定回購(gòu)款。已確定回購(gòu)款是根據(jù)BT項(xiàng)目初審報(bào)告確定的BT 項(xiàng)目工程造價(jià)的70%并加上相應(yīng)收益而定，若終審報(bào)告發(fā)生在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，且確定的工程造價(jià)低于已確定回購(gòu)款，則最終會(huì)影響到本專項(xiàng)計(jì)劃BT 回購(gòu)款的順利支付。

為此，基金公司子公司通過篩選，最終選定已經(jīng)上述3個(gè)已經(jīng)建成并投入使用的項(xiàng)目，最大限度避免BT 項(xiàng)目初審和終審工程造價(jià)可能存在差異的問題。

3.2.3如何改善資管計(jì)劃流動(dòng)性不足的問題

在市場(chǎng)或資產(chǎn)流動(dòng)性不足的情況下，投資人可能無法迅速、低成本地調(diào)整投資計(jì)劃，從而對(duì)計(jì)劃收益造成不利影響。

為解決投資者對(duì)流動(dòng)性的需求，基金公司子公司參照證券公司資產(chǎn)證券化的案例，經(jīng)過與經(jīng)發(fā)總公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的溝通和論證后，決定將該資管計(jì)劃產(chǎn)品在深交所掛牌上市，使產(chǎn)品投資者能在二級(jí)市場(chǎng)獲得更大的流動(dòng)性.

3.2.4如何應(yīng)對(duì)擔(dān)保人擔(dān)保能力下降的可能

本計(jì)劃擔(dān)保人鎮(zhèn)江城建為鎮(zhèn)江市投融資平臺(tái)，一半以上營(yíng)業(yè)收入均來自于鎮(zhèn)江市政府，同時(shí)資產(chǎn)流動(dòng)性較弱。擔(dān)保人能否為專項(xiàng)計(jì)劃提供有效信用增級(jí)值得進(jìn)一步關(guān)注；擔(dān)保措施對(duì)本計(jì)劃的增級(jí)效果，是否僅為流動(dòng)性支持需要進(jìn)一步明確。投資計(jì)劃說明書中需要對(duì)擔(dān)保的范圍、觸發(fā)條件等進(jìn)行明確。

對(duì)此，基金公司子公司邀請(qǐng)上海新世紀(jì)資信對(duì)擔(dān)保人和本計(jì)劃進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)本計(jì)劃擔(dān)保人（鎮(zhèn)江市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司）2013年公司債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告中，針對(duì)擔(dān)保人財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)等方面的分析，認(rèn)為擔(dān)保人長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA 級(jí)。

同時(shí)，針對(duì)擔(dān)保的范圍、觸發(fā)條件等內(nèi)容，在《投資說明書》詳細(xì)說明了資產(chǎn)管理計(jì)劃投資項(xiàng)目的擔(dān)保情況；對(duì)擔(dān)保人的擔(dān)保能力做了充分的分析；以表格及流程圖表的形式，說明了收益分配的各個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)及擔(dān)保觸發(fā)的條件及時(shí)間安排。

3.3 產(chǎn)品的意義

一是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資產(chǎn)證券化可以集中社會(huì)資金，彌補(bǔ)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的短缺，使本要花費(fèi)大量政府資金的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)變成了資本市場(chǎng)上眾多投資人的投資行為。

二是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資產(chǎn)證券化可以提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，縮短投資回收期，實(shí)現(xiàn)市政建設(shè)的良性循環(huán)和滾動(dòng)融資。通過資產(chǎn)證券化，相關(guān)單位能及時(shí)把長(zhǎng)期資產(chǎn)在資本市場(chǎng)拋售變現(xiàn)、或自己持有變現(xiàn)能力很強(qiáng)的抵押證券，可解決其面臨的流動(dòng)性約束。

三是資產(chǎn)證券化在某種程度上實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離，將項(xiàng)目現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分離開來，與發(fā)行企業(yè)債券相比，提高了債券的信用等級(jí)，降低了融資成本，優(yōu)化了政府負(fù)債結(jié)構(gòu)。

四是響應(yīng)證監(jiān)會(huì)支持證券化創(chuàng)新思路：響應(yīng)證監(jiān)會(huì)支持資產(chǎn)證券化的政策導(dǎo)向；豐富交易所創(chuàng)新類金融產(chǎn)品。

五是豐富投資者投資產(chǎn)品：為投資者提供較高收益的政府信用金融產(chǎn)品，為投資者提供不同種類的固定收益投資產(chǎn)品；此產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)為直接對(duì)政府的債權(quán)，信用等級(jí)高于政府平臺(tái)企業(yè)債；

六是基金公司業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新：豐富了基金公司子公司盈利模式；提升基金公司在財(cái)富管理行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，有助于解決基金公司發(fā)展瓶頸。

參考文獻(xiàn)

[1] 沈炳熙 《資產(chǎn)證券化：中國(guó)的實(shí)踐（第2版）》北京大學(xué)出版社 2013-12-01

[2] 蘇萊曼貝格 《資產(chǎn)證券化實(shí)務(wù)精解：資產(chǎn)抑押證券交易架構(gòu)及交易（項(xiàng)目）實(shí)施指南》機(jī)械工業(yè)出版社 2014-01-01

專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃范文第5篇

一、當(dāng)前固定資產(chǎn)管理工作存在的問題

目前，由于管理要求的不斷細(xì)化，以及固定資產(chǎn)管理工作本身的復(fù)雜性，一些基于歷史原因和現(xiàn)有體制不完善之處而產(chǎn)生的問題逐步顯現(xiàn)出來。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）資產(chǎn)調(diào)撥手續(xù)不規(guī)范。突出表現(xiàn)在上下級(jí)之間調(diào)撥資產(chǎn)的口子多，如稽查、稅政、人事、征管、信息中心等部門的信息化設(shè)備、辦公設(shè)備，有些是由上級(jí)對(duì)口部門直接調(diào)撥，其中，絕大部分的調(diào)撥設(shè)備無相關(guān)調(diào)撥手續(xù)。下級(jí)對(duì)口單位接到實(shí)物后未向管理部門及財(cái)務(wù)部門申報(bào)，導(dǎo)致該資產(chǎn)無法入賬，因此造成資產(chǎn)管理家底不清，給工作上造成被動(dòng)。

（二）固定資產(chǎn)管理責(zé)任落實(shí)不到位。主要是對(duì)資產(chǎn)的使用者、保管者的跟蹤檢查制度落實(shí)不到位，即使將責(zé)任進(jìn)行了落實(shí)，但有些部門的財(cái)產(chǎn)保管者也只是虛設(shè)，沒有真正做到專人負(fù)責(zé)、跟蹤監(jiān)管固定資產(chǎn)的使用狀況等，更重要的是沒有比較完善和詳細(xì)的責(zé)任追究制度來進(jìn)行約束和監(jiān)督。

（三）資產(chǎn)管理認(rèn)識(shí)不夠高。表現(xiàn)在一方面資產(chǎn)管理者的責(zé)任意識(shí)比較淡薄，認(rèn)為公家的資產(chǎn)只要自己不帶走，不有意破壞，就沒有其他責(zé)任。另一方面表現(xiàn)在實(shí)際操作過程中，先購(gòu)買后審批、先處置后報(bào)批、新分配后報(bào)告等現(xiàn)象還時(shí)有存在。

（四）歷史遺留問題不好處理。實(shí)行固定資產(chǎn)電算化核算是從開始的，由于當(dāng)時(shí)對(duì)資產(chǎn)的估價(jià)不準(zhǔn)，雖然有些可以查找原始憑證，但更多的則無法查起（如國(guó)地機(jī)構(gòu)分設(shè)前的資產(chǎn)、調(diào)撥資產(chǎn)），造成了資產(chǎn)計(jì)價(jià)價(jià)格千差萬別。同時(shí)，隨著機(jī)構(gòu)、部門的多次改革，資產(chǎn)的頻繁調(diào)動(dòng)，也給資產(chǎn)的賬實(shí)核對(duì)造成了很大的麻煩。

（五）賬實(shí)不符問題依然存在。主要表現(xiàn)為有賬無實(shí)、有實(shí)無賬和賬實(shí)不匹配。造成賬實(shí)不符的原因，一是有些固定資產(chǎn)采購(gòu)項(xiàng)目的計(jì)劃指標(biāo)被挪用，形成固定資產(chǎn)虛列；二是會(huì)計(jì)處理上的問題，即已報(bào)廢、盤虧的固定資產(chǎn)未及時(shí)進(jìn)行賬務(wù)處理。

（六）閑置固定資產(chǎn)的處置問題。主要表現(xiàn)為閑置房地產(chǎn)及閑置電子設(shè)備處置不及時(shí)，處置手續(xù)不完備，程序不規(guī)范。閑置固定資產(chǎn)的產(chǎn)生主要源于以下三種因素：一是國(guó)地稅分家時(shí)遺留的資產(chǎn)閑置；二是在進(jìn)行征管改革的過程中，對(duì)部分農(nóng)村分局（所）進(jìn)行了撤并，造成了撤并機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)閑置；三是科技進(jìn)步造成固定資產(chǎn)無形損耗而產(chǎn)生的閑置，這在電子設(shè)備的更新?lián)Q代上表現(xiàn)得尤為突出。

二、強(qiáng)化固定資產(chǎn)管理的對(duì)策

為了防止系統(tǒng)內(nèi)固定資產(chǎn)的閑置浪費(fèi)，提高其使用效率的最好辦法，就是進(jìn)一步加強(qiáng)管理和監(jiān)督，做到統(tǒng)一政策、分級(jí)管理、加強(qiáng)監(jiān)管、杜絕各類違紀(jì)違規(guī)問題的發(fā)生。

（一）加強(qiáng)固定資產(chǎn)的購(gòu)置管理。一是對(duì)采購(gòu)的固定資產(chǎn)，要注重分析和可行性研究，不搞盲目采購(gòu)。二是完善政府采購(gòu)管理體制及監(jiān)督機(jī)制，并切實(shí)做到政府采購(gòu)的信息公開、過程透明、行為規(guī)范、手續(xù)簡(jiǎn)化。三是要對(duì)集中采購(gòu)機(jī)構(gòu)和工作人員實(shí)行全程跟蹤監(jiān)督和管理，把監(jiān)督機(jī)制貫徹始終，以確保采購(gòu)質(zhì)量。四是固定資產(chǎn)購(gòu)置，必須歸口管理，統(tǒng)一購(gòu)買，統(tǒng)一調(diào)配。

（二）加大資產(chǎn)日常管理力度。一是各單位應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行省局制定的固定資產(chǎn)管理辦法，并細(xì)化成“申報(bào)-審批-購(gòu)置-核算-管理-處置”基本程序進(jìn)行分段管理。購(gòu)置固定資產(chǎn)環(huán)節(jié)重點(diǎn)監(jiān)督需求部門是否做出購(gòu)置計(jì)劃和安排相應(yīng)的預(yù)算；審批環(huán)節(jié)重點(diǎn)監(jiān)督是否按照審批權(quán)限分別審批，有無擅自增加固定資產(chǎn)。購(gòu)置環(huán)節(jié)重點(diǎn)監(jiān)督是否屬于政府采購(gòu)范圍，是否實(shí)行了政府采購(gòu)。核算環(huán)節(jié)重點(diǎn)監(jiān)督是否及時(shí)登記有關(guān)賬冊(cè)，并側(cè)重于無償調(diào)入固定資產(chǎn)的登記管理。管理環(huán)節(jié)重點(diǎn)監(jiān)督有無固定資產(chǎn)流失。實(shí)行“誰使用、誰保管、誰負(fù)責(zé)”和卡片對(duì)應(yīng)管理，形成相互監(jiān)督，相互制約；處置環(huán)節(jié)重點(diǎn)監(jiān)督是否經(jīng)過局長(zhǎng)辦公會(huì)議研究，是否依照規(guī)定權(quán)限審批后合法處置。二是資產(chǎn)調(diào)撥應(yīng)只由一個(gè)部門負(fù)責(zé)，并做到先開單、后提貨，統(tǒng)一憑財(cái)務(wù)的調(diào)撥手續(xù)辦理，不得由多部門分配、調(diào)撥。三是對(duì)重大工程建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)成立專門管理小組。成員應(yīng)來自財(cái)務(wù)，監(jiān)察、信息中心、服務(wù)中心、專家及使用單位，共同參與項(xiàng)目論證、公開招標(biāo)等環(huán)節(jié)的工作，并實(shí)行全程監(jiān)控管理。四是杜絕“重采購(gòu)，輕管理”的現(xiàn)象。固定資產(chǎn)購(gòu)建完成后，對(duì)設(shè)備及時(shí)進(jìn)行測(cè)試和清點(diǎn)，并貼上標(biāo)識(shí)銘牌。驗(yàn)收不合格，不得辦理結(jié)算手續(xù)，不得交付使用，并按合同條款及時(shí)向有關(guān)責(zé)任人提出退貨或索賠。定期對(duì)設(shè)備進(jìn)行盤點(diǎn)，核對(duì)賬、卡、物，保證賬賬、賬卡、賬物相符。要抓落實(shí)，不搞形式，不走過場(chǎng)，真正做到物物有人管，環(huán)環(huán)緊相連，依法辦事，照章理財(cái)。五是對(duì)精密貴重以及容易發(fā)生安全事故的儀器設(shè)備，歸口管理部門應(yīng)制定具體操作規(guī)程，指定專人進(jìn)行操作。

（三）完善資產(chǎn)核算軟件。由于國(guó)稅系統(tǒng)的固定資產(chǎn)規(guī)模龐大，種類繁多，各項(xiàng)管理工作僅靠傳統(tǒng)的手工管理、手工統(tǒng)計(jì)已遠(yuǎn)不適應(yīng)工作要求，必須實(shí)現(xiàn)管理工作的電算化，建