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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法范文第1篇

為了滿足投資所需資本，需要合理規(guī)劃籌資規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)，有效識(shí)別控制籌資風(fēng)險(xiǎn)。銀行借款是籌資的主要方式，但是過(guò)度借款將面臨較大的償付風(fēng)險(xiǎn)，因此，必須從整體上把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性和發(fā)展的可持續(xù)性。風(fēng)險(xiǎn)管理中可以通過(guò)定量分析、定性分析、定量與定性分析相結(jié)合的方法來(lái)預(yù)測(cè)籌資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)與收益；財(cái)務(wù)分析方法；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與監(jiān)控；定性與定量分析

一、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)部門應(yīng)對(duì)每項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)都設(shè)置指標(biāo)的上限和下限，根據(jù)實(shí)際指標(biāo)值與指標(biāo)上限或下限的比較，系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，進(jìn)一步研究預(yù)警信號(hào)主要出現(xiàn)的原因，從而對(duì)管理層的決策起到指導(dǎo)作用。

二、財(cái)務(wù)分析方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表，分析現(xiàn)行的財(cái)務(wù)狀況并預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。為經(jīng)濟(jì)決策提供預(yù)見(jiàn)性參考信息。

1.重要會(huì)計(jì)科目的分析：

（1）應(yīng)收賬款：應(yīng)收賬款要關(guān)注回收情況，相關(guān)銷售政策的變動(dòng)情況，應(yīng)收賬款增加與銷售收入增加、若應(yīng)收賬款的增加大于銷售收入的增加幅度，將虛增流動(dòng)比率。同時(shí)，分析其他應(yīng)收款項(xiàng)目增減變化的原因，避免因關(guān)聯(lián)方關(guān)系增加其他應(yīng)收款，可以有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

（2）固定資產(chǎn)是一項(xiàng)重要的資產(chǎn)，固定資產(chǎn)的取得、折舊以及后續(xù)支出都有著不同的核算方法，對(duì)利潤(rùn)影響較大，所以，還需要加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)真實(shí)性的分析，實(shí)現(xiàn)對(duì)固定資產(chǎn)真實(shí)性、產(chǎn)權(quán)真實(shí)性、計(jì)價(jià)真實(shí)性的核查；其次，需要對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行審查，了解固定資產(chǎn)是否出現(xiàn)增減變化，并且要保證固定資產(chǎn)所占據(jù)的比例要與收入增長(zhǎng)的速度相匹配。當(dāng)然，還需要對(duì)固定資產(chǎn)的折舊方法加以審查，要從根本上保證期限的合理性與全面性。

（3）營(yíng)業(yè)收入：從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的目的是為了獲得收入，營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)和計(jì)量存在不同的方法，因此要核查收入計(jì)量方法是否一致，有無(wú)通過(guò)應(yīng)收賬款、銷售退回等情況來(lái)虛增銷售收入。

2.現(xiàn)金流量相對(duì)量分析

現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債，反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)當(dāng)期債務(wù)償還滿足程度，該指標(biāo)越高，資產(chǎn)流動(dòng)性較好；

債務(wù)保障率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量/（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債），反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)全部債務(wù)償還的滿足程度，該指標(biāo)越高，可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)。

現(xiàn)金凈流量對(duì)銷售收入比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)收入，反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中單位營(yíng)業(yè)收入能夠獲得的凈現(xiàn)金流量。該指標(biāo)越高，償還銀行的債務(wù)保證率也會(huì)越高。

現(xiàn)金凈流量與總資產(chǎn)的比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額。該指標(biāo)越高，運(yùn)營(yíng)效率較高。

3.償債能力的分析

根據(jù)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率財(cái)務(wù)指標(biāo)等變化情況和原因，短期償債能力和償還長(zhǎng)期利息與本金的能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。短期償債能力不足，可能被迫出售長(zhǎng)期資產(chǎn)以償還債務(wù)，將會(huì)影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，甚至出現(xiàn)資不抵債的情況。

4.盈利能力分析

根據(jù)近3年的銷售利潤(rùn)率，凈資產(chǎn)收益率，成本費(fèi)用率等數(shù)據(jù)的變化情況及原因，綜合評(píng)價(jià)盈利能力。

5.經(jīng)營(yíng)能力分析

通過(guò)在近幾年對(duì)相關(guān)指標(biāo)的分析調(diào)查得知，無(wú)論是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還是其它，均是對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)能力加以評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容。在資產(chǎn)管理方面所表現(xiàn)出來(lái)的效率，以其各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來(lái)衡量資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，表明各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤(rùn)的周期就越短，經(jīng)營(yíng)效率就越高。

6.發(fā)展能力分析

在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中既要關(guān)注經(jīng)營(yíng)情況，更要關(guān)注未來(lái)的盈利能力和發(fā)展能力。運(yùn)用銷售增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資本積累率等財(cái)務(wù)指標(biāo)分析發(fā)展前景。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理中財(cái)務(wù)分析的完善方案

1.財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性的完善

財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)報(bào)表，在編制年度財(cái)務(wù)報(bào)告前，進(jìn)行必要的資產(chǎn)清查、減值測(cè)試和債權(quán)債務(wù)核實(shí)。應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的規(guī)定，做到記錄完整、數(shù)字真實(shí)、計(jì)算準(zhǔn)確。財(cái)務(wù)報(bào)告列示的各種現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量構(gòu)成，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定劃清各類交易和事項(xiàng)的現(xiàn)金流量的界限。

2.償債能力分析指標(biāo)的完善

（1）增加財(cái)務(wù)指標(biāo)凈利潤(rùn)/流動(dòng)負(fù)債，能夠反映收益對(duì)負(fù)債的償還能力，為企業(yè)利潤(rùn)分配中是否給予股東分配或利潤(rùn)留存提供依據(jù)。

（2）完善速動(dòng)比率，速動(dòng)資產(chǎn)參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期可上市證券+應(yīng)收賬款凈值，能夠?qū)?yīng)收賬款中與營(yíng)業(yè)活動(dòng)關(guān)聯(lián)較淺，但數(shù)額較大的發(fā)生額對(duì)速動(dòng)資產(chǎn)指標(biāo)的影響。

3.盈利能力分析指標(biāo)的完善

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法范文第2篇

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義的理解,學(xué)術(shù)界內(nèi)有廣義和狹義之分。

從廣義上講,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因?yàn)楦鞣N不可控因素造成的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不確定性,以及由此引發(fā)的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各種不可知情況的出現(xiàn),都有可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,以至于使企業(yè)蒙受損失。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀將企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種。即企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)方面的原因造成的損失可能性稱為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);同理因?yàn)榻枞胭Y金引起的債務(wù)償還方面的風(fēng)險(xiǎn)就稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種狹義上的觀點(diǎn)片面將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限定為是由于企業(yè)借入資金而需要償還到期債務(wù)引起的,這種界定傳遞這樣一種信息,即如果企業(yè)沒(méi)有負(fù)債,則不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

本文認(rèn)為,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅包括企業(yè)資金的運(yùn)動(dòng)過(guò)程,還包括企業(yè)資金流動(dòng)過(guò)程中體現(xiàn)的各種相互關(guān)系。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)只包含了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一部分,片面強(qiáng)調(diào)了企業(yè)因借入資金導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),這是不夠全面的。本文對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做如下定義:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,由于內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境及各種無(wú)法預(yù)料或難以控制的因素作用,使財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離既定目標(biāo)而造成的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。以上所說(shuō)的財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果主要是指兩個(gè)方面,一是財(cái)務(wù)活動(dòng)成果,也就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益;二是財(cái)務(wù)狀況,即企業(yè)的營(yíng)運(yùn)、償債、獲利能力。通常情況下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)成果的減少,或財(cái)務(wù)狀況變壞的可能性。每一個(gè)企業(yè)都希望盡可能多的提高財(cái)務(wù)成果,優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況,但在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是難以控制和避免的。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng),包括資金籌集、使用、回收和分配,因而,我們通常所說(shuō)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是由這四個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,具有損失性、客觀性、不確定性、收益性這四大主要特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失性主要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利產(chǎn)生一定程度的影響,導(dǎo)致企業(yè)遭受損失。企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的事實(shí)情況,并不能因?yàn)槿藗兊囊庵径嬖诨蛳?我們可以通過(guò)特定的技術(shù)或方法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以控制和降低,卻不能完全避免或消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是一成不變的,其具有一定的可變性,在特定的客觀條件下、特定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的收益性是指企業(yè)雖然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),但也并不意味著一定會(huì)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失,如果處理得當(dāng),不僅能有效避免財(cái)務(wù)損失,還有可能為企業(yè)帶來(lái)較高的財(cái)務(wù)收益。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警概述

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的含義

預(yù)警通常是指根據(jù)外部環(huán)境及內(nèi)外部客觀條件的變化,對(duì)未來(lái)不確定的不利事件或風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有依據(jù)的預(yù)測(cè)和報(bào)警。預(yù)警作為一種預(yù)防手段,是一種事前科學(xué)安排,采取相應(yīng)措施以達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)或不確定事由造成的損害的管理手段。在自然、經(jīng)濟(jì)、軍事、政治及社會(huì)生活等領(lǐng)域中都有廣泛的應(yīng)用。本文中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是指以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控并能夠及時(shí)報(bào)警的一種技術(shù)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程,以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù),利用會(huì)計(jì)、金融、企業(yè)管理等專業(yè)理論,通過(guò)特定的財(cái)務(wù)分析方法,第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn),并向企業(yè)利益相關(guān)者傳遞信息,發(fā)出警報(bào),以便管理者能夠及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施控制并降低企業(yè)損失的發(fā)生,最終達(dá)到糾正企業(yè)經(jīng)營(yíng)方向、改進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策和實(shí)現(xiàn)有效配置資源的目的。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)有效的預(yù)判并及時(shí)發(fā)出警報(bào),避免因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使企業(yè)蒙受損失。因此,這套系統(tǒng)可以對(duì)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效的進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,在關(guān)鍵的時(shí)點(diǎn)上發(fā)出警報(bào),使企業(yè)管理者提前做出相應(yīng)的決策。總體來(lái)說(shuō),企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)具有監(jiān)控預(yù)測(cè)、診斷、修復(fù)和維護(hù)四大功能。

1、監(jiān)控預(yù)測(cè)功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能發(fā)生的特殊情況進(jìn)行預(yù)測(cè),用各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值與制定的標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比對(duì),如果發(fā)生非正常的偏離或有異常,就會(huì)給管理者相應(yīng)的提示,以便針對(duì)這些異常做出相應(yīng)的反應(yīng)。

2、診斷功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以根據(jù)預(yù)警結(jié)果,準(zhǔn)確找到財(cái)務(wù)指標(biāo)的偏差點(diǎn),并通過(guò)分析反向查找影響這些指標(biāo)的根本原因,為管理者對(duì)癥下藥做好充分的準(zhǔn)備工作,使其可以對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的不良狀況進(jìn)行正確的處理。

3、修復(fù)功能。通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的監(jiān)控預(yù)測(cè)和診斷功能,我們可以找到影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的根本因素,接下來(lái)要做的就是提出正確方案和措施來(lái)改進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng),修復(fù)相關(guān)指標(biāo),使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和各項(xiàng)指標(biāo)回到正軌上來(lái)。

4、維護(hù)功能。通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),可以使企業(yè)能夠敏銳和準(zhǔn)確得發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),管理者據(jù)此可以及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)管理方式,達(dá)到有效地避免和防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,即對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行有效的維護(hù)使其始終處于正常的運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。同時(shí),也有效避免了在日后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)得以健康的成長(zhǎng)。

(三)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)行原理是通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各項(xiàng)影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的因素進(jìn)行分析,對(duì)各種可能發(fā)生的不利影響因素進(jìn)行有根據(jù)的預(yù)測(cè)。為實(shí)現(xiàn)以上系統(tǒng)目標(biāo),預(yù)警系統(tǒng)分為如下模塊:

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息模塊。該模塊由信息搜集、存儲(chǔ)、加工、處理、傳輸、顯示、利用等步驟構(gòu)成,各種原始數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)上述幾個(gè)環(huán)節(jié),最終形成用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的相關(guān)信息。它為管理者獲得準(zhǔn)確信息、充分識(shí)別和正確分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了有力的保證。影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策信息的四大因素有:原始數(shù)據(jù)、信息設(shè)備、財(cái)務(wù)人員、財(cái)務(wù)信息的處理方法。為了獲得完整、及時(shí)、準(zhǔn)確、有效的財(cái)務(wù)信息,正確預(yù)測(cè)和判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)對(duì)上述四大關(guān)鍵因素進(jìn)行有效的管理和控制。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算模塊。該模塊利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息模塊提供的相關(guān)數(shù)據(jù),代入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系中的預(yù)警指標(biāo)公式,計(jì)算出相應(yīng)的指標(biāo)值,最后再由綜合評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)模塊對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)的分析,得出相應(yīng)的結(jié)論。這一模塊本質(zhì)上是對(duì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的加工處理,不可避免會(huì)存在一定誤差,對(duì)特殊指標(biāo)也有估值的情況出現(xiàn)。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)模塊。該模塊根據(jù)計(jì)算模塊處理后的原始數(shù)據(jù)得到各種預(yù)警指標(biāo)的數(shù)值,利用系統(tǒng)提供的綜合評(píng)價(jià)模型和預(yù)測(cè)模型,對(duì)企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),同時(shí)對(duì)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警,達(dá)到系統(tǒng)的最終目的。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中的重要組成部分。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的工作上,主要運(yùn)用定性分析方法和定量分析方法這兩大方法作為主要的分析工具。由于各個(gè)企業(yè)的具體情況都有所區(qū)別,因此在企業(yè)構(gòu)建適用自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)也是千差萬(wàn)別的,這就需要由企業(yè)自己來(lái)選擇最為適合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法組成適用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法體系。

(一) 定性分析方法

定性分析方法是指評(píng)判人員對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況以及在企業(yè)組織管理體系中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)判,并根據(jù)評(píng)判結(jié)果作為預(yù)警結(jié)論的理論依據(jù)。一般定性分析方法包括以下四種:

1、標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法

是指企業(yè)組織一批在相關(guān)領(lǐng)域具有較高專業(yè)水準(zhǔn)的專家運(yùn)用自己的專業(yè)知識(shí),全面分析企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所處的內(nèi)外環(huán)境,對(duì)企業(yè)在整個(gè)發(fā)展、壯大的過(guò)程進(jìn)行系統(tǒng)的分析和研究,最后歸納出企業(yè)運(yùn)動(dòng)、變化、發(fā)展的規(guī)律,并據(jù)此對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向和趨勢(shì)作出預(yù)判,并借此預(yù)測(cè)各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

2、“四階段癥狀”分析法

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳通常都會(huì)有特定的表現(xiàn)形式,由最初階段到后期階段呈現(xiàn)逐漸惡化的趨勢(shì),該分析方法把這個(gè)過(guò)程劃分為潛伏期、發(fā)作期、惡化期和實(shí)現(xiàn)期四個(gè)階段,對(duì)于每個(gè)階段對(duì)癥下藥,采取不同的方法進(jìn)行相應(yīng)的治理調(diào)整。

3、三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表分析法

這一分析法主要用于企業(yè)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。該方法認(rèn)為,一般情況下,企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入不斷上升時(shí),就會(huì)有持續(xù)的現(xiàn)金流入,此時(shí)償還債務(wù)的壓力較小。但如果企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入開(kāi)始逐漸下降時(shí),相應(yīng)的現(xiàn)金流入也會(huì)不斷減少,企業(yè)就會(huì)面臨償債方面的風(fēng)險(xiǎn)。這種方法的實(shí)質(zhì)是考慮到企業(yè)面臨著變幻莫測(cè)的財(cái)務(wù)環(huán)境,所以要保持較高的資金安全度,保證滿足企業(yè)短期資金的需求。通過(guò)編制未來(lái)三個(gè)月的現(xiàn)金流量表來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)金流的情況,如果連短期需求都不能得到滿足,那說(shuō)明該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是令人堪憂的。

4、管理評(píng)分法

管理評(píng)分法的應(yīng)用原理是把可能引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素或預(yù)兆按大類分別列示,并按照對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響大小進(jìn)行賦值,然后對(duì)受評(píng)判企業(yè)進(jìn)行打分并匯總加和,最后用總分和標(biāo)準(zhǔn)分進(jìn)行比較,確定該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度,將定性分析進(jìn)行一定程度的量化,使結(jié)果更直觀,更容易比對(duì)。

管理評(píng)分法簡(jiǎn)明、有效,但也有其局限性,那就是易受評(píng)判者主觀意志的影響。評(píng)判者的專業(yè)知識(shí)、技能以及對(duì)于被分析的目標(biāo)企業(yè)的認(rèn)識(shí)程度等都會(huì)影響其分析過(guò)程及結(jié)果,如果分析出現(xiàn)偏差,就很可能導(dǎo)致管理者做出錯(cuò)誤的決策,帶給企業(yè)巨大的損失。

鑒于定性分析存在的種種缺陷,研究人員逐漸將研究重點(diǎn)集中在定量分析方法的研究應(yīng)用。定量分析以客觀數(shù)據(jù)位基本依據(jù),得出的結(jié)論比較客觀,并且針對(duì)某一問(wèn)題得出的結(jié)論統(tǒng)一,不存在主觀性的差異。

(二)定量分析方法

定量分析的方法是以量化的數(shù)據(jù)和模型為基礎(chǔ),通過(guò)特定方法的計(jì)算后根據(jù)結(jié)果進(jìn)行相關(guān)分析和預(yù)警。定量分析方法和模型較多,主要可分為單變量模型、多元線性判定模型、多元邏輯回歸模型、多元概率比回歸模型和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。

以上幾種模型中,單變量模型相對(duì)簡(jiǎn)單,應(yīng)用也比較容易,但企業(yè)現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中面臨的環(huán)境復(fù)雜多變,企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況也錯(cuò)綜復(fù)雜,單變量模型因?yàn)槠淇紤]因素相對(duì)單一,結(jié)果也較片面。為了避開(kāi)單變量模型的這種缺陷,多數(shù)研究者更傾向于采用多變量分析方法。多元線性判別分析方法是通過(guò)對(duì)多個(gè)不同財(cái)務(wù)比率構(gòu)造線性函數(shù)來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法,主要包含有“Z-Score”模型、 “F”分?jǐn)?shù)模型,臺(tái)灣多元線性函數(shù)等。其中“Z-Score”模型是本文將要用到的模型,在后文會(huì)做進(jìn)一步詳細(xì)的闡釋。多元邏輯模型(Logistic)首先尋求被評(píng)價(jià)企業(yè)的條件概率,并以此為依據(jù)來(lái)判斷企業(yè)的現(xiàn)時(shí)財(cái)務(wù)狀況和面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn),財(cái)務(wù)比率是允許在一定范圍內(nèi)波動(dòng)的,這并不代表企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)概率的顯著增加,只有當(dāng)財(cái)務(wù)比率值超出某一界限的時(shí)候,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能突然增加,也就是說(shuō)很可能財(cái)務(wù)比率值與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率這二者之間是非線性的。多元邏輯模型(Logistic)不需要自變量服從兩組間協(xié)方差相等和多元正態(tài)分布的條件,其判別方法是首先根據(jù)多元線性判定模型計(jì)算目標(biāo)公司的破產(chǎn)的Z值,據(jù)此再推算出公司破產(chǎn)的條件概率,以此作為評(píng)判企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的依據(jù)。該模型優(yōu)于其他模型的特點(diǎn)是放寬了假設(shè)條件,使線性方程不受統(tǒng)計(jì)假設(shè)的約束,因此該模型具有更廣泛的適用范圍。多元概率比回歸模型與多元邏輯模型(Logistic)很類似,主要區(qū)別在于該模型假設(shè)企業(yè)樣本服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布,在推演模型的計(jì)算過(guò)程中,多元邏輯模型(Logistic)采用線性回歸的方法,而多元概率比回歸模型采用極大概率函數(shù)求極值的方法。類神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法是一種借鑒了基于人腦與神經(jīng)系統(tǒng)的研究成果,受其啟發(fā)并以此為原理發(fā)展起來(lái)的信息處理技術(shù)。這種方法由輸入層、輸出層和隱藏層三部分組成,采用平行分散的處理模式。該方法模擬人類大腦神經(jīng)系統(tǒng)的運(yùn)作,以有限的公司樣本指標(biāo)為基礎(chǔ),培養(yǎng)出具有一定判別能力的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu),繼而利用已有的結(jié)構(gòu)模型為模板去判其他目標(biāo)對(duì)象,根據(jù)差異大小最終達(dá)到預(yù)測(cè)的目的。

參考文獻(xiàn):

[1]趙玉梅,劉琳.談企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng).商場(chǎng)現(xiàn)代化,2007;1

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[3]劉紅霞.企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法及系統(tǒng)的構(gòu)建研究.北京:中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社,2006

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法范文第3篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

一、前言

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，就要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析、對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和度量，如果對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不善，就會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)l(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。但目前，我國(guó)對(duì)于如何有效地進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制仍然有很大的欠缺。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性識(shí)別方法

定性方法主要是從定性的概念來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)面臨何種風(fēng)險(xiǎn)因素，該風(fēng)險(xiǎn)因素的結(jié)構(gòu)及未來(lái)發(fā)展的性質(zhì)。主要包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)行政識(shí)別矩陣、“四階段癥狀”分析法、專家調(diào)查法等。其中，“四階段癥狀”分析法按財(cái)務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度將企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)劃分為財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期、財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)作期、財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期、財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期四個(gè)階段，該方法通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的癥狀，判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的階段，然后采取有效的措施，使企業(yè)擺脫財(cái)務(wù)困境。

定性分析考慮的問(wèn)題全面，進(jìn)行判斷的基礎(chǔ)扎實(shí)，且主要依賴人的經(jīng)驗(yàn)判斷來(lái)作出預(yù)測(cè)，而人的判斷可以將企業(yè)面臨的復(fù)雜的內(nèi)外環(huán)境因素考慮進(jìn)去，特別是將個(gè)別企業(yè)面臨的一些特殊因素考慮進(jìn)去。但是，定性分析成本較高，而且判斷結(jié)果主觀色彩較強(qiáng)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定量識(shí)別方法

定量方法則是利用數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的系統(tǒng)分析來(lái)提示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要有：?jiǎn)巫兞糠治?、多元線性判別分析、多元非線性回歸模型、綜合評(píng)價(jià)法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型、灰色模型、馬爾可夫鏈分析方法、財(cái)務(wù)困境概率貝葉斯估計(jì)等方法。

其中，單變量分析法是用單一的財(cái)務(wù)比率值或者趨勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)或判定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，該方法在使用上簡(jiǎn)單易行。多元線性判別分析是一種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)鑒別和分析的技術(shù)手段，它克服了單變量模型對(duì)于同一家公司不同變量預(yù)測(cè)其結(jié)果可能產(chǎn)生相互矛盾的問(wèn)題。多元非線性回歸可以解決財(cái)務(wù)比率值與發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率之間的非線性問(wèn)題。

相對(duì)于傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)方法，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法大大提高了財(cái)務(wù)狀況特征識(shí)別的準(zhǔn)確率和模型的仿真度，它在處理復(fù)雜識(shí)別問(wèn)題時(shí)且有巨大優(yōu)勢(shì)?；疑Ｐ捅容^適合對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)。馬爾可夫鏈分析方法能夠?qū)鬃兞克N(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)作出定量分析。

總的來(lái)說(shuō)，定量風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法只需要收集被決策企業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行計(jì)算，然后與標(biāo)準(zhǔn)值相比較，就可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行判斷。這種方法根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，其決策客觀性較強(qiáng)，且決策程序簡(jiǎn)單，決策成本低。但定量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是根據(jù)一個(gè)或數(shù)個(gè)變量來(lái)作出決策，這必定影響定量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果的科學(xué)性。

3.基于模糊層次分析法的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究中，還有一些衍生性的研究，如探討資本結(jié)構(gòu)(資產(chǎn)負(fù)債率、上市公司權(quán)益配股籌資、總資產(chǎn)賬面價(jià)值等)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系等，則可用模糊層次分析法進(jìn)行研究。其基本步驟是(1)按問(wèn)題要求建立一個(gè)描述系統(tǒng)功能或特征的內(nèi)部獨(dú)立的遞階層次結(jié)構(gòu)模型；(2)通過(guò)專家打分，建立模糊判斷矩陣，用三角模糊數(shù)定量表示方案間的兩兩比較判斷；(3)求局部變量模糊權(quán)重向量S和局部方案模糊權(quán)重矩陣F，形成局部權(quán)重向量N，依此方法從最底層開(kāi)始逐層向上計(jì)算，得到綜合方案權(quán)重向量Q；(4)建立基于可能度的綜合權(quán)重排序矩陣P，按照排序公式計(jì)算，得到最終的方案排序向量。最終識(shí)別并確定風(fēng)險(xiǎn)的大小。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因在于財(cái)務(wù)活動(dòng)本身及其環(huán)境的復(fù)雜性。主要包括：

1.復(fù)雜多變的外部環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)外部環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和把握的，這勢(shì)必會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境的能力可以通過(guò)資本保值增值率、資本積累率等發(fā)展能力變量體現(xiàn)出來(lái)。

2.籌資決策失誤?；I資決策失誤會(huì)引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模大小來(lái)確定需要籌集資金的數(shù)額，資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不當(dāng)，即企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)對(duì)企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還有籌資方式及時(shí)間選擇不當(dāng)、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)?shù)?。這些籌資風(fēng)險(xiǎn)的因素，可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益對(duì)負(fù)債比率等償債能力變量來(lái)反映。

3.資產(chǎn)的流動(dòng)性差。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購(gòu)買力的能力。企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性源于企業(yè)所持資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，與企業(yè)能否以較低的成本隨時(shí)獲取所需資金。

4.盈利能力缺乏，盈利能力是企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，是企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的現(xiàn)金來(lái)源，也是企業(yè)償債和信用的保障。一個(gè)企業(yè)要想抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具有良好的盈利能力。它可用資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、股東權(quán)益凈利率等盈利能力變量來(lái)反映。

最后，還包括公司治理、產(chǎn)業(yè)類別等因素的影響。如大股東的持股集中可以提升公司價(jià)值，高科技企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法范文第4篇

一、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性定量分析及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)說(shuō)第一個(gè)步驟就是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是調(diào)查并了解企業(yè)面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，再對(duì)其依照風(fēng)險(xiǎn)大小和影響做出評(píng)估，最后針對(duì)其特點(diǎn)，確定之后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與策略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要內(nèi)容包括：企業(yè)在其日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中要面臨哪些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)直接是否存在什么聯(lián)系，哪些風(fēng)險(xiǎn)需要企業(yè)加以注意并認(rèn)真應(yīng)對(duì)，這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因和解決方法等，對(duì)這些內(nèi)容做出調(diào)查，是之后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量，評(píng)估和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理的預(yù)備工作。

作為衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法，一般使用定性和定量的方式來(lái)衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度。定性的含義就是以定性的衡量方式來(lái)判斷企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因與未來(lái)爆發(fā)可能。定量則是利用數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)方式，通過(guò)系統(tǒng)的數(shù)字指標(biāo)來(lái)衡量和分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況。在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的時(shí)候，通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)各環(huán)節(jié)，如生產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)，投資，利潤(rùn)分配等，就可以分析得出企業(yè)所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)情況與類型。對(duì)于每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的概率和其影響與危害性可以將其劃分為低，中，顯著，高四個(gè)等級(jí)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況識(shí)別分析

識(shí)別分析是識(shí)別之后的步驟，主要是對(duì)企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)情況的全面分析，分析內(nèi)容一般為：企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類和其危害，各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與解決辦法等。將企業(yè)的現(xiàn)金流以表格的方式加以陳列，然而，無(wú)論是企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境還是企業(yè)的外部市場(chǎng)環(huán)境，都是處于不斷地變化之中，這也要求企業(yè)的財(cái)務(wù)識(shí)別分析要依據(jù)時(shí)間定期地進(jìn)行識(shí)別和分析，從而也使企業(yè)對(duì)各類面臨的風(fēng)險(xiǎn)獲得有效的認(rèn)識(shí)。

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體分析的原則而言，對(duì)于影響和危害較大的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論其發(fā)生可能性大小，都要作為重要的情況加以對(duì)待，因?yàn)槿绻娴陌l(fā)生，將對(duì)企業(yè)造成巨大的危害。而對(duì)于危害較小的風(fēng)險(xiǎn)，就算其發(fā)生可能性較大，由于已經(jīng)屬于難以規(guī)避，所以不應(yīng)作為重點(diǎn)加以關(guān)注。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)估

在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素與影響的評(píng)估中，可以采取人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的方法來(lái)進(jìn)行識(shí)別，進(jìn)而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以正確評(píng)估，在以此為依據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。

通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)與生成機(jī)制的認(rèn)識(shí)，可以推導(dǎo)出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常會(huì)降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果與財(cái)務(wù)狀況，繼而降低企業(yè)的盈利能力，償債能力，成長(zhǎng)能力與周轉(zhuǎn)能力，最后降低企業(yè)績(jī)效。

既然，企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效可以分為盈利能力，周轉(zhuǎn)能力，償債能力和成長(zhǎng)能力四指標(biāo)，就可以利用這個(gè)指標(biāo)來(lái)構(gòu)建評(píng)價(jià)體系，每一個(gè)指標(biāo)在整個(gè)評(píng)價(jià)體系中的權(quán)重系數(shù)， 可以由專業(yè)管理人員依據(jù)各自的經(jīng)驗(yàn)和方法分別給予評(píng)價(jià) ，最后利用加權(quán)公式得出每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)績(jī)效的具體影響，就可以產(chǎn)生這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)影響力大小的大概結(jié)論。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)綜合指標(biāo)回歸模型評(píng)估

早已為人所知，企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是能最有效反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效果的。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)不光能夠用來(lái)反映企業(yè)是否處于良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)中， 也可以用來(lái)反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況。 按此思路，在企業(yè)的許多財(cái)務(wù)指標(biāo)中， 就可以挑選出一些能夠充分代表企業(yè)財(cái)務(wù)情況的指標(biāo)， 在根據(jù)其價(jià)值與權(quán)威性賦予其不同的權(quán)重 ， 最后利用企業(yè)的具體情況加以分析， 其大概的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估數(shù)學(xué)模型如下：

R =1 . 19Y 1 +1. 41Y 2 +3. 31Y 3 +0. 58Y 4+0. 08Y 5

在該公式中：R 為在之前分析之后得出的大約企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度判斷值。Y 1 =營(yíng)運(yùn)資金 / 總資產(chǎn)， 這個(gè)指標(biāo)可以有效判斷企業(yè)流動(dòng)資金的比重。Y 2 =累積盈余 / 總資產(chǎn) 該指標(biāo)考察了企業(yè)的盈余。Y 3 =稅后收益/ 總資產(chǎn) ，該指標(biāo)反映了企業(yè)的盈利能力；Y 4 =所有者權(quán)益市值/ 總資產(chǎn)，該指標(biāo)能夠反映所有者權(quán)益的情況 ；Y 5 =銷售收入 / 總資產(chǎn)， 該指標(biāo)主要是考察企業(yè)的市場(chǎng)占有，銷售水平和將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為資金的能力。

在得到了以上的公式之后，就可以將具體每個(gè)企業(yè)的各個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)代入進(jìn)去，得到R的數(shù)值，就可以根據(jù)R的數(shù)值來(lái)評(píng)估。如 R的數(shù)值小于等于3. 1，則表示該企業(yè)各項(xiàng)情況沒(méi)有問(wèn)題，無(wú)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如R的數(shù)值小于3. 1大于1.79， 則表示該企業(yè)，具有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要注意控制。如 R小于1. 79， 就說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)變得較為嚴(yán)重。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理是在完成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之后，再用實(shí)際行動(dòng)解決企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理的過(guò)程中，要實(shí)際考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況出發(fā)，為企業(yè)實(shí)際的解決問(wèn)題。一般來(lái)說(shuō)包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范四種風(fēng)險(xiǎn)處理方式。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也就是對(duì)于無(wú)法回避，難以通過(guò)加強(qiáng)管理來(lái)消除的風(fēng)險(xiǎn)，采取一定的手段來(lái)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，這些風(fēng)險(xiǎn)一般例如外部大環(huán)境的改變，或是突發(fā)的不可預(yù)知損失如自然災(zāi)害等。這種方式一般來(lái)說(shuō)依然要付出一定代價(jià)，一般包括保險(xiǎn)，分散，和對(duì)沖的方式。

對(duì)于那些不可預(yù)知的損失，企業(yè)可以采取保險(xiǎn)的方式來(lái)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，例如對(duì)進(jìn)行有風(fēng)險(xiǎn)的操作的員工購(gòu)買人身保險(xiǎn)，對(duì)固定財(cái)產(chǎn)購(gòu)買保險(xiǎn)等等。

保險(xiǎn)是傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)方式，其本質(zhì)是一種對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的投資，企業(yè)通過(guò)繳納一定的金額，就可以對(duì)未來(lái)的不可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定程度的抵御，在風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)出現(xiàn)時(shí)，得到一部分或者全部的補(bǔ)償，從而減少風(fēng)險(xiǎn)所造成的代價(jià)和損失。

分散和對(duì)沖也是有效的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法，比如說(shuō)企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)采取分散投資的方法，或是采用對(duì)沖的方法減少風(fēng)險(xiǎn)。這些在投資上的轉(zhuǎn)移方法在轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也會(huì)減少企業(yè)的收益。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，也就是在某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前將其預(yù)測(cè)到，并在企業(yè)進(jìn)行收益與風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)劃之后決定主動(dòng)遠(yuǎn)離該風(fēng)險(xiǎn)的行為。

一般來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是由于以下幾個(gè)原因：

在該業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，企業(yè)不足以承擔(dān)，因此選擇放棄；該業(yè)務(wù)雖然有一定收益，然而收益相比可能的風(fēng)險(xiǎn)損失顯得過(guò)小，因此不值得執(zhí)行，因此放棄這個(gè)業(yè)務(wù)；這個(gè)業(yè)務(wù)沒(méi)有收益，因此不符合企業(yè)利益，所以拋棄這個(gè)業(yè)務(wù)。

要注意的是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不同于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，它指的是企業(yè)在遭遇可以被明確預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)通過(guò)拋棄的方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這種方式一般來(lái)說(shuō)不需要承擔(dān)代價(jià)，而風(fēng)險(xiǎn)源與企業(yè)不產(chǎn)生關(guān)系。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移則是在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之后將經(jīng)濟(jì)損失轉(zhuǎn)嫁到其他單位上，這種情況一般來(lái)說(shuō)企業(yè)仍然需要付出一定代價(jià)，作為脫離風(fēng)險(xiǎn)的花費(fèi)。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留

對(duì)于無(wú)法規(guī)避或轉(zhuǎn)移或者由于企業(yè)自身原因不可以規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)加以承擔(dān)的行為，就是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留。對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失，只能由企業(yè)自身做出補(bǔ)償。

采用企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留一般處于以下原因：

這項(xiàng)業(yè)務(wù)雖然有所風(fēng)險(xiǎn)，然而是企業(yè)運(yùn)行發(fā)展的必須或者企業(yè)由于企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)因此不能回避；企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估能夠足以應(yīng)對(duì)，而受益比預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高；在該行動(dòng)中受益可能性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留來(lái)說(shuō)，企業(yè)要正確對(duì)自身情況與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行估量，這樣才能正確判斷對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是回避還是保留的決策。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，騙保是業(yè)務(wù)執(zhí)行中難以避免的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以在一定程度上進(jìn)行防范與減輕，所以不能因?yàn)轵_保風(fēng)險(xiǎn)而放棄保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。而對(duì)于金融公司而言，某些業(yè)務(wù)與投資具備著很大的風(fēng)險(xiǎn)，例如向一些可能存在報(bào)表作假的公司進(jìn)行投資的行為，就要在考慮到其風(fēng)險(xiǎn)后放棄這個(gè)業(yè)務(wù)。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部防范

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不光是來(lái)自外部，也有大量的風(fēng)險(xiǎn)例如錯(cuò)誤操作，會(huì)計(jì)欺詐，盜用資產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于企業(yè)的內(nèi)部，造成企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益損失。

內(nèi)部控制其根本是企業(yè)對(duì)內(nèi)部人員的行為監(jiān)督與管理，從而保護(hù)其財(cái)產(chǎn)安全與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)合法最后更好地達(dá)到企業(yè)營(yíng)業(yè)目標(biāo)。為了實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而建立的企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督與管理的各項(xiàng)規(guī)定，人員配置所組成的系統(tǒng)就是企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)內(nèi)部控制分為會(huì)計(jì)控制與管理控制兩個(gè)重點(diǎn)，會(huì)計(jì)控制的內(nèi)容一般是如下幾種：管理上的權(quán)限與批準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表和賬務(wù)的記錄，會(huì)計(jì)職能的監(jiān)督，對(duì)實(shí)物財(cái)產(chǎn)的管理以及企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理。管理控制則是在企業(yè)內(nèi)部明確各項(xiàng)權(quán)責(zé)與制約制度，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的分析以及對(duì)于內(nèi)部控制的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)與規(guī)劃。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 醫(yī)院 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)測(cè) 防范

隨著我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生改革的逐步深化，政府的衛(wèi)生投入重點(diǎn)正從醫(yī)療服務(wù)等個(gè)人衛(wèi)生服務(wù)領(lǐng)域向疾病控制、衛(wèi)生監(jiān)督等公共衛(wèi)生服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)變，國(guó)家對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)的經(jīng)費(fèi)投入逐年減少，而醫(yī)療市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)卻日趨激烈，加上實(shí)行藥品招標(biāo)后藥品利潤(rùn)空間壓縮等因素，醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作者面臨著巨大壓力和挑戰(zhàn)，醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不但影響醫(yī)院正常資金運(yùn)轉(zhuǎn)，也損害醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)，嚴(yán)重時(shí)可使醫(yī)院陷入危機(jī)。如何監(jiān)測(cè)和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，成為了財(cái)務(wù)管理的重要課題。

一、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及基本特征

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指醫(yī)院在醫(yī)療經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于受各種不確定因素的影響，使醫(yī)院實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生或加大蒙受損失的機(jī)會(huì)或可能。

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般具有以下幾個(gè)特征：一是客觀性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)中，不以人的意志為轉(zhuǎn)移；二是不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的；三是損失性，由于各種因素的作用和各種條件的限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響著醫(yī)院經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和醫(yī)院生存的安全性，最終威脅醫(yī)院的收益；四是全面性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上，具體表現(xiàn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)。

二、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有醫(yī)院外部的原因，也有醫(yī)院自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同?？傮w來(lái)看，主要有以下方面的原因。

1、醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不一致而產(chǎn)生的醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)院的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括國(guó)家經(jīng)濟(jì)水平、產(chǎn)業(yè)政策、金融市場(chǎng)狀況、醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)的需求狀況變化及各級(jí)政府對(duì)不同醫(yī)院的投資偏好等。這些外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，將會(huì)給醫(yī)院帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、醫(yī)院內(nèi)部財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的自身偏差所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一是醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債過(guò)度，致使無(wú)法償還到期債務(wù)或無(wú)法獲得新的融資；二是內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)存在嚴(yán)重弊端，缺乏內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制；三是醫(yī)院規(guī)模異常擴(kuò)大，業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，而接收病人的數(shù)量遠(yuǎn)未達(dá)到預(yù)期效果；四是管理不善，無(wú)法控制經(jīng)營(yíng)成本等。

三、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)

1、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)方法

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的方法很多，從宏觀角度分析有結(jié)構(gòu)分析法、預(yù)測(cè)分析法、動(dòng)態(tài)分析法等；從微觀層面分析有財(cái)務(wù)狀況分析法、因素分析法、平衡分析法、專家意見(jiàn)法、保險(xiǎn)調(diào)查法等。每種方法都有其優(yōu)、缺點(diǎn)和適用范圍，在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，管理者應(yīng)根據(jù)醫(yī)院所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、醫(yī)院自身經(jīng)營(yíng)管理的基礎(chǔ)、管理人員的經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)格和能力水平等具體情況來(lái)決定采用何種方法。

（1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析法。它是根據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行搜索、尋找和辨別的分析方法，具有操作簡(jiǎn)便、易行、可靠性強(qiáng)以及符合醫(yī)院經(jīng)營(yíng)管理人員思維和工作習(xí)慣等特點(diǎn)。

（2）指標(biāo)分析法。它是指根據(jù)醫(yī)院財(cái)務(wù)核算、統(tǒng)計(jì)核算、業(yè)務(wù)核算資料和其他方面提供的數(shù)據(jù)，對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)指標(biāo)數(shù)值進(jìn)行計(jì)算、對(duì)比和分析，并從分析結(jié)果中尋找、辨認(rèn)和發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法。在使用該方法之前必須對(duì)有關(guān)指標(biāo)設(shè)定一個(gè)臨界值或擬定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)警戒線，即某一項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到什么樣的水平才對(duì)醫(yī)院生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理形成威脅，才能判定為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素。這一標(biāo)準(zhǔn)值的確定可以采用目前通行的慣例，也可以采用醫(yī)院以前遭受風(fēng)險(xiǎn)襲擊的臨界值，還可以采用同類醫(yī)院所用的標(biāo)準(zhǔn)，也可用經(jīng)驗(yàn)判斷法和集體評(píng)判法。

（3）專家意見(jiàn)法。它也叫定性分析法、經(jīng)驗(yàn)分析法，它是指利用專家的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和能力所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和分析判斷的方法。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，并不是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的所有方面都能加以量化，只有定性分析和定量分析相結(jié)合才能取得理想的效果。專家意見(jiàn)法恰恰是利用了專家的定性分析能力和經(jīng)驗(yàn)。

（4）其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方法。比如分組分析法、背景查對(duì)法、相關(guān)聯(lián)系法、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表和業(yè)務(wù)流程法等等。

2、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)

（1）醫(yī)院短期財(cái)務(wù)指標(biāo)的監(jiān)測(cè)。對(duì)醫(yī)院來(lái)說(shuō)，最迫切需要的是資金，沒(méi)有現(xiàn)金流，醫(yī)院將面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。因此，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的短期監(jiān)測(cè)指標(biāo)主要涉及現(xiàn)金存量。一是現(xiàn)金流量比率。該指標(biāo)主要用于分析或估測(cè)醫(yī)院現(xiàn)金流出的總體保障能力。一般而言，如果現(xiàn)金流量比率大于1，即現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，表明從整體上講，醫(yī)院對(duì)各種現(xiàn)金支付的需要是有保障的。

二是營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。營(yíng)業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是醫(yī)院現(xiàn)金流量的構(gòu)成主體，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入對(duì)相關(guān)流出的保障程度，是整個(gè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)穩(wěn)健的前提和基礎(chǔ)。如果該比率大于1，表明醫(yī)院有良好的現(xiàn)金支付保障能力基礎(chǔ)，甚至處于過(guò)度經(jīng)營(yíng)的危險(xiǎn)狀態(tài)。

三是維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力的保障率。該比率小于1，表明取得的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量水平不足以維持簡(jiǎn)單經(jīng)營(yíng)需要；而該比率大于1時(shí)，表明所取得的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量不僅能夠?yàn)楹?jiǎn)單再生產(chǎn)提供良好的保障，而且有剩余能力用于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)或?qū)ζ渌矫娴默F(xiàn)金需要發(fā)揮貢獻(xiàn)作用。

四是營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率。該比率大于1，表明醫(yī)院完全可以依靠營(yíng)業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量?jī)敻兜狡趥鶆?wù)；若該比率小于1，則表明醫(yī)院不得不通過(guò)舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來(lái)償付到期債務(wù)。

五是自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率越高、金額越大，表明醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)，同時(shí)醫(yī)院價(jià)值與股東財(cái)富也就越大。

六是現(xiàn)金流量均衡匹配率。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流入與流出的結(jié)構(gòu)上對(duì)醫(yī)院現(xiàn)金支付能力考察的一個(gè)重要的輔分析指標(biāo)，包括現(xiàn)金短缺率和現(xiàn)金充裕率。

（2）醫(yī)院長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)。在收集醫(yī)院短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的同時(shí)，我們還需收集長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)并對(duì)其進(jìn)行監(jiān)測(cè)。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期監(jiān)測(cè)指標(biāo)主要考察醫(yī)院的獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展?jié)摿?，其中，核心是獲利能力。獲利能力指標(biāo)主要有：總資產(chǎn)報(bào)酬率=，它反映單位資本的獲利水平。成本費(fèi)用利潤(rùn)率= ，它反映單位資本創(chuàng)造利潤(rùn)水平的高低。醫(yī)院償債能力的指標(biāo)也不容忽視，這主要考察資金流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動(dòng)比率過(guò)高，會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，再投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，獲利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。

（3）醫(yī)院籌資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)。資產(chǎn)負(fù)債率的高低是衡量醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的一個(gè)較為直觀的重要指標(biāo)，應(yīng)該就不同的醫(yī)院規(guī)模來(lái)實(shí)行最優(yōu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)負(fù)債水平。這種最優(yōu)的結(jié)構(gòu)可以根據(jù)負(fù)債與資本的加權(quán)綜合成本費(fèi)用來(lái)確定。我們可以通過(guò)計(jì)算醫(yī)院合理負(fù)債額度的臨界點(diǎn)來(lái)對(duì)醫(yī)院的籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。

合理負(fù)債額=

當(dāng)醫(yī)院的實(shí)際負(fù)債總額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于醫(yī)院的合理負(fù)債總額時(shí)，從理論上講，醫(yī)院具有一定的籌資風(fēng)險(xiǎn)，缺乏持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，面臨債務(wù)危機(jī)。

四、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

1、準(zhǔn)確把握好負(fù)債的量與度，確定最佳負(fù)債規(guī)模

負(fù)債經(jīng)營(yíng)使醫(yī)院獲得杠桿利益的同時(shí)也使醫(yī)院承擔(dān)了負(fù)債可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。利用資產(chǎn)負(fù)債率制定舉債決策時(shí)，一是要充分估計(jì)預(yù)期利潤(rùn)和舉債增加的風(fēng)險(xiǎn)，考慮流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量以及應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度；二是要充分考慮自有資金（凈資產(chǎn)）和借入資金的比例，可通過(guò)期望凈資產(chǎn)報(bào)酬率來(lái)計(jì)算分析：

期望凈資產(chǎn)報(bào)酬率=期望全部資產(chǎn)收益率+×100%

=期望全部資產(chǎn)收益率+借入資金成本率

當(dāng)期望全部資產(chǎn)收益率大于借入資金成本率時(shí)，增加負(fù)債會(huì)提高凈資產(chǎn)報(bào)酬率；當(dāng)期望全部資產(chǎn)收益率小于借入資金成本率時(shí)，增加負(fù)債會(huì)降低凈資產(chǎn)投資報(bào)酬率。

2、選擇合理的籌資方式，滿足醫(yī)院的資金需求

醫(yī)院從各種渠道籌集資金，一般都要付出一定的代價(jià)。醫(yī)院使用資金所負(fù)擔(dān)的費(fèi)用與籌集資金凈額的比率稱資金成本率。對(duì)于醫(yī)院來(lái)說(shuō)，資金成本率是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目、決定取舍的重要標(biāo)準(zhǔn)。無(wú)論采用哪種方式，投資項(xiàng)目只有在其投資報(bào)酬率大于資金成本率或凈現(xiàn)值大于零或現(xiàn)值指數(shù)大于1時(shí)，方案才可行，才能獲得預(yù)期的效益。

3、加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理

借入資金的投向結(jié)構(gòu)不同，產(chǎn)生效益的時(shí)間和水平也不相同。首先，應(yīng)重視對(duì)長(zhǎng)期投資的分析。一般說(shuō)來(lái)，決策投入前應(yīng)對(duì)其可能實(shí)現(xiàn)的社會(huì)或經(jīng)濟(jì)效益以及由此展開(kāi)的醫(yī)療業(yè)務(wù)占有的市場(chǎng)份額進(jìn)行可行性研究與論證，實(shí)現(xiàn)較大的產(chǎn)出。其次，應(yīng)對(duì)短期財(cái)務(wù)資源的決策進(jìn)行分析。如在對(duì)醫(yī)院購(gòu)入材料的價(jià)格走向進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，應(yīng)對(duì)醫(yī)院的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析。逐月分析資金流入、流出的項(xiàng)目和金額，以衡量短期經(jīng)營(yíng)狀況，糾正出現(xiàn)的問(wèn)題以加速資金的周轉(zhuǎn)，提高經(jīng)營(yíng)資金利用率。

4、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督

審計(jì)是一個(gè)控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力工具。醫(yī)院可以采用內(nèi)外部審計(jì)并用的辦法。外部審計(jì)可以監(jiān)督醫(yī)院財(cái)務(wù)運(yùn)行情況，減少財(cái)務(wù)人員營(yíng)私舞弊的可能性，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部審計(jì)可以對(duì)醫(yī)院各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行關(guān)聯(lián)對(duì)比，找出財(cái)務(wù)工作中的弊病，通過(guò)對(duì)成本、利潤(rùn)、資產(chǎn)、負(fù)債等方面的審計(jì)，醫(yī)院可以加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制，最終防范并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立抵御風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制

一般說(shuō)來(lái)，報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn)成正比。因此，我們要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，正確對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)。既不能片面追求規(guī)模效益而忽視風(fēng)險(xiǎn)，不考慮醫(yī)院的承受能力盲目負(fù)債，又不能因害怕風(fēng)險(xiǎn)而裹足不前，要用科學(xué)的態(tài)度對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)，要用發(fā)展的眼光評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，一切從實(shí)際出發(fā)，實(shí)事求是，建立一套完善的防御機(jī)制，及時(shí)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)。如項(xiàng)目開(kāi)展前的市場(chǎng)調(diào)研、信息反饋、可行性研究、籌資方式的選擇、項(xiàng)目的實(shí)施、效益評(píng)價(jià)等都應(yīng)有科學(xué)的、行之有效的制度來(lái)約束，盡可能地把因決策失誤而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減小到最低程度。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代醫(yī)院面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，隨著我國(guó)衛(wèi)生體制改革的深入，醫(yī)療市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在加大。這就對(duì)醫(yī)院的領(lǐng)導(dǎo)決策層和財(cái)務(wù)管理人員提出了更高的要求。因此，各級(jí)醫(yī)院要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過(guò)預(yù)測(cè)、監(jiān)測(cè)和控制手段來(lái)降低、消除風(fēng)險(xiǎn)或減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有及時(shí)有效地采取適當(dāng)措施，提高對(duì)財(cái)務(wù)環(huán)境變化的應(yīng)變能力，才能確保醫(yī)院持續(xù)、快速、健康的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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