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一、園區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)融資難、融資貴是園區(qū)企業(yè)融資工作比較普遍的現(xiàn)象。從目前我市企業(yè)經(jīng)營狀況來看，企業(yè)大都是勞動(dòng)力密集型企業(yè)，企業(yè)產(chǎn)品的附加值大都不超過20%，隨著物價(jià)和勞動(dòng)力成本的提升，毛利潤率在下降。銀行出于自身利益的安全考慮，首先是看企業(yè)是否有資產(chǎn)抵押，并且指定的資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，另外又進(jìn)行具有資質(zhì)的資金擔(dān)保中心給予擔(dān)保和反擔(dān)保，據(jù)了解，其二項(xiàng)費(fèi)用占融資的比例約在3%到5%。由于中小企業(yè)難以滿足銀行貸款的抵押擔(dān)保條件且貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，以及財(cái)務(wù)管理水平較低等，再加上基層銀行發(fā)放貸款的權(quán)限相對(duì)有限，致使銀行發(fā)放貸款的積極性普遍不高。銀行還要看是否有足夠的貸款計(jì)劃來發(fā)放，時(shí)間上不能保證企業(yè)對(duì)商機(jī)瞬息萬變的捕捉，有的企業(yè)盼著貸款到位，但等貸款到位發(fā)放后，可能逝去了很多商機(jī)。

1.融資渠道比較狹窄

中小企業(yè)融資渠道主要包括直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道等。在實(shí)踐中，園區(qū)中小企業(yè)的融資渠道比較狹窄，由于受資本市場大環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營狀況小環(huán)境的限制，對(duì)中小企業(yè)的作用仍很有限。我國股票市場門檻設(shè)置較高，發(fā)行新股實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理、總量控制的辦法，許多企業(yè)可望不可及，園區(qū)的企業(yè)基本上與主板市場無緣，只有少數(shù)幾家在新三板、區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌。從企業(yè)債券和公司債券市場來看，發(fā)行債券都有企業(yè)凈資產(chǎn)、盈利狀況、債券占比、尋找承銷商和保薦機(jī)構(gòu)等方面的限制，園區(qū)中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格，至多在非公開的資本市場上在小范圍內(nèi)發(fā)放企業(yè)債券，以滿足對(duì)資金的需求。創(chuàng)業(yè)板和新三板市場姍姍來遲，滿足中小企業(yè)不能向大型企業(yè)直接上市的缺陷，而且三板、四板融資規(guī)模都受企業(yè)凈資產(chǎn)總額的限制，即使能在三板四板掛牌，融資數(shù)額也十分有限。由于受到信息相對(duì)封閉、資產(chǎn)抵押能力弱等方面的局限，中小企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資面臨較大的約束。企業(yè)的融資時(shí)效性要求迫使中小企業(yè)求助于手續(xù)簡便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。雖然這些渠道的融資成本往往高于金融機(jī)構(gòu)的融資成本，但它們能更好地適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營靈活性要求。除商業(yè)信用外，民間借貸等各種非正規(guī)金融活動(dòng)也是中小企業(yè)融資的重要補(bǔ)充。近年由于受國際金融危機(jī)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的影響，中小企業(yè)面臨銷售下降、成本上升的雙重壓力，中小企業(yè)融資難的問題更加突出。

2.從銀行角度來看，對(duì)中小企業(yè)惜貸是普遍的現(xiàn)象

由于銀行也是一種盈利機(jī)構(gòu)，他們往往出于自身利益和風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，在企業(yè)發(fā)展比較好的時(shí)期主動(dòng)上門提供貸款，在企業(yè)急需資金時(shí)卻用種種理由把企業(yè)拒之門外，寧可錦上添花也不愿雪中送炭。在大批企業(yè)對(duì)資金饑渴難耐的同時(shí)，許多銀行還要為資金貸不出去發(fā)愁，甚至出現(xiàn)了上存資金收益與存款付息成本倒掛的局面。企業(yè)從銀行貸款的難度較大，而銀行對(duì)企業(yè)貸款的難度也大。銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”是普遍存在的現(xiàn)象，我市除了中行存貸比較高外，其他商業(yè)銀行的存貸比多在50%至60%，個(gè)別銀行僅在40%上下，商業(yè)銀行這些資金并不是真的貸不出去，而是出于資金安全性考慮銀行不愿意承擔(dān)較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)每一筆業(yè)務(wù)都要權(quán)衡其風(fēng)險(xiǎn)和收益，由于中小企業(yè)有著天然的劣勢，外界難以掌握其資金用途、資金流向等，金融機(jī)構(gòu)也難以摸清其基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，相對(duì)于大企業(yè)來說，銀行調(diào)查中小企業(yè)的成本就要高；同時(shí)中小企業(yè)相對(duì)大企業(yè)盈利狀況不穩(wěn)定、不透明，銀行很難通過閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告做出客觀判斷。

3.信用擔(dān)保等中介機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)融資服務(wù)滯后

我國以法律形式促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，其重視程度可見一斑。但是，能否落實(shí)則是一個(gè)長期而漸進(jìn)的過程。有人說目前的擔(dān)保公司擔(dān)保貸款等于是變相放高利貸，使其放高利貸合法化，擔(dān)保費(fèi)及利息費(fèi)用高，使企業(yè)的利潤銳減，這也是擔(dān)保業(yè)務(wù)難以惠及企業(yè)的主要原因。目前通過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款，費(fèi)率還是高于銀行很多。銀行年利率一般為7%左右，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)費(fèi)率一般達(dá)到3%，到企業(yè)手里實(shí)際支付的利率及費(fèi)用多在10%以上，有的甚至高達(dá)15%。按國家有關(guān)信用擔(dān)保支持中小企業(yè)融資的政策要求，各縣區(qū)多建立一家國有資本參與的擔(dān)保公司，但多數(shù)國有擔(dān)保公司的擔(dān)保能力與實(shí)際需要有很大差距，中小企業(yè)之間依法開展多種形式的互助性融資擔(dān)保更是難見蹤影。園區(qū)僅有一家民營擔(dān)保公司，另參股金安區(qū)一家國有擔(dān)保公司，擔(dān)保能力微不足道。因此，從總體上看，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這些都嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)信貸融資的發(fā)展。

4.企業(yè)自身問題

從中小企業(yè)自身來看，之所以會(huì)出現(xiàn)融資困境，其主要原因如下：第一、管理制度存在缺陷。大部分中小企業(yè)存在產(chǎn)權(quán)界限模糊、產(chǎn)權(quán)主體虛置、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不分等問題。第二、自身競爭力不強(qiáng)。園區(qū)中小企業(yè)主要集中于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，多是依靠當(dāng)?shù)亓畠r(jià)的原材料和勞動(dòng)力來維持低價(jià)格而得以生存和發(fā)展。第三、管理人員素質(zhì)不高。家族式、家長式管理企業(yè)的方式普遍存在，經(jīng)營者的經(jīng)營管理水平不高，缺乏現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營和管理理念。第四、園區(qū)近年招商的部分企業(yè)質(zhì)量不高，企業(yè)的投資者沒有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，在圈地建廠后，固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金往往依賴向銀行融資。第五、部分企業(yè)缺乏主導(dǎo)產(chǎn)品的核心競爭力，技術(shù)含量不高，在競爭激烈的市場上往往處于被動(dòng)和應(yīng)付的地位，致使企業(yè)難于獲得理想的經(jīng)營收入和現(xiàn)金流，資金周轉(zhuǎn)困難。第六、園區(qū)內(nèi)的企業(yè)主要有兩大類：制造類企業(yè)、房地產(chǎn)建筑類企業(yè)，其中制造類企業(yè)建設(shè)期長，投資回收期長，不少企業(yè)靠內(nèi)部積累難于滿足資金需求；房地產(chǎn)建筑類企業(yè)近兩年受到大環(huán)境的影響，銷售進(jìn)度緩慢，資金回流慢，也難于滿足企業(yè)持續(xù)發(fā)展的需要。

二、緩解園區(qū)中小企業(yè)融資難、融資貴的對(duì)策

1.不斷提高中小企業(yè)的自身素質(zhì)，著力培育和提升中小企業(yè)核心競爭力

加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，中小企業(yè)應(yīng)積極借鑒并吸收國內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，探索建立和調(diào)整適合自身發(fā)展特點(diǎn)、適應(yīng)市場變化的組織機(jī)構(gòu)；推動(dòng)企業(yè)健全各項(xiàng)基礎(chǔ)管理制度，逐步形成較為科學(xué)的經(jīng)營決策程序，基本實(shí)現(xiàn)決策科學(xué)化和民主化；繼續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)行公司制改造，真正建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)競爭需要的公司法人治理結(jié)構(gòu)；嚴(yán)格遵守國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)的具體規(guī)則，加強(qiáng)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；繼續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)，完善中小企業(yè)信用信息系統(tǒng)和信用檔案數(shù)據(jù)庫，建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用信息征集與評(píng)價(jià)體系。中小企業(yè)應(yīng)因地制宜，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮地方資源、市場、技術(shù)等方面的比較優(yōu)勢，不斷加強(qiáng)企業(yè)研發(fā)能力和科研創(chuàng)新能力，增強(qiáng)企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品的核心競爭力，逐步形成具有競爭優(yōu)勢和區(qū)域特色的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，注重先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)和消化吸收，不斷推進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，以提高企業(yè)自身的核心競爭力。

2.其次是改進(jìn)金融機(jī)構(gòu)貸款發(fā)放及收回的模式和期限

銀行或金融機(jī)構(gòu)要有一批從事產(chǎn)業(yè)發(fā)展評(píng)估專家，專門從事對(duì)我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的研究，專門為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行綜合論證，同時(shí)為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供決策參考。專家論證和行業(yè)前景調(diào)研不僅為企業(yè)解決資金問題，主要還是為企業(yè)指明了發(fā)展目標(biāo)，避免企業(yè)一窩蜂盲目上馬同一種產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目，造成某一行業(yè)的產(chǎn)能過剩，從而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品賣不出去，企業(yè)效益難以實(shí)現(xiàn)，增加了銀行收貸的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也能控制好資金使用，防止資金被他用，避免國家宏觀調(diào)控的失效。并且讓企業(yè)也能享受到銀行、政府在技術(shù)上、政策上給予的支持和幫助。目前我市商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款融資期限短，多為一年期，建議根據(jù)企業(yè)申請(qǐng)用款情況可適當(dāng)延長為2-3年，以緩解企業(yè)重復(fù)申請(qǐng)等人力和財(cái)力上的消耗。我市農(nóng)商行最近開發(fā)出一種循環(huán)貸款的產(chǎn)品，按期結(jié)息，根據(jù)客戶需要，貸新還陳，期限可達(dá)3年，這種產(chǎn)品是彌補(bǔ)貸款期限不足的有益嘗試。在收貸上，銀行也應(yīng)兼顧企業(yè)的利益，不能為了收貸而收貸，搞掠奪式收貸、欺詐式收貸、殺雞取卵式收貸。最近園區(qū)有一家本來生產(chǎn)經(jīng)營及效益都較好的企業(yè)，因?yàn)榻ㄐ惺召J方式不當(dāng)造成了連鎖反應(yīng)和惡性循環(huán)：銀行催貸時(shí)許諾還舊債后半月內(nèi)再放新貸，這家企業(yè)從社會(huì)上借了高利貸還清了建行的全部貸款，本來企業(yè)準(zhǔn)備十天左右就能把高利貸還掉，結(jié)果建行收貸后立即變臉，不再兌現(xiàn)原來的口頭承諾，致使該家企業(yè)短短三個(gè)月高利貸就付了本金80%以上的利息，使企業(yè)流動(dòng)資金匱乏，資金鏈斷裂，企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)及各債主索債情況產(chǎn)生了多米諾骨牌效應(yīng)，整個(gè)企業(yè)走上了停產(chǎn)破產(chǎn)的邊緣。

3.建議銀行參與對(duì)影響較大及融資困難企業(yè)的經(jīng)營滲透

投放前銀行信貸部負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)資信調(diào)查和生產(chǎn)經(jīng)營情況調(diào)查，查看其以前還款是否講信譽(yù)，目前是否在正常經(jīng)營，是否確實(shí)需資金，投放后由銀行事后監(jiān)督部門派人不定期審計(jì)，審查其資金使用情況和生產(chǎn)經(jīng)營情況，看有無違規(guī)現(xiàn)象，一旦發(fā)現(xiàn)有重大違規(guī)現(xiàn)象及時(shí)提前收回貸款；同時(shí)，在放貸后，可以通過對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)情況的日?？己艘约訌?qiáng)各銀行與企業(yè)間的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r的了解。企業(yè)現(xiàn)在基本上只知道是單一的資產(chǎn)抵押貸款和信用擔(dān)保貸款，其他融資方式大多小企業(yè)不是很了解。可以加企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)融資方式的學(xué)習(xí)，再根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況采取何方式融資?，F(xiàn)在銀行雖然說融資方式多種，簡單方便的融資方式不能落到實(shí)處，通過對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的深度了解不斷開發(fā)出適合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)和融資需求的融資新產(chǎn)品

4.簡化貸款手續(xù)，減少中間費(fèi)用，盡力讓利于企業(yè)

建議免去資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)用、資產(chǎn)抵押費(fèi)用，資產(chǎn)無需中介環(huán)節(jié)評(píng)估，以減少企業(yè)不必要的費(fèi)用；減少再擔(dān)保的要求，避免因一家企業(yè)的困難而引起連鎖反應(yīng)；改革非房屋抵押物融資難，放寬不動(dòng)產(chǎn)抵押，可以對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款。以企業(yè)的廠房、土地或應(yīng)收賬款等資產(chǎn)作為抵押物，簽訂抵押擔(dān)保合同，到期不還的抵押物由銀行處置，建議減少乃至杜絕中間環(huán)節(jié)，免除擔(dān)保評(píng)估等中間費(fèi)用。比如企業(yè)可以憑土地使用權(quán)證和產(chǎn)權(quán)證向銀行貸款，雙方簽訂抵押擔(dān)保合同，把兩證交給銀行保管，貸款期內(nèi)兩證歸銀行所有，還款后退還兩證，貸款申辦過程中不再經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)，這樣既免去了中介費(fèi)用，讓利于企，又避免企業(yè)一證多用，有效控制了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

5.考慮將銀行貸款和企業(yè)銀行存款合二為一，或者采取銀行授信的方式，最大限度地減少貸款利息負(fù)擔(dān)

關(guān)于存貸合一，主要是指銀行將某企業(yè)貸款的賬戶和該企業(yè)在本銀行存款的賬戶合并為一個(gè)賬戶，按余額計(jì)算利息，即該賬戶銀行的有關(guān)資產(chǎn)明細(xì)賬和報(bào)表上表現(xiàn)為借方余額時(shí)即實(shí)質(zhì)上企業(yè)欠銀行款時(shí)，按合同規(guī)定的貸款利率計(jì)算給銀行；表現(xiàn)為貸方余額即該賬戶實(shí)質(zhì)上是企業(yè)在銀行的存款時(shí)，按活期存款利息計(jì)付給企業(yè)，這樣將有效降低企業(yè)資金占用，充分利用了閑置資金，最大限度地讓利于企業(yè)，同時(shí)便于銀行對(duì)企業(yè)資金往來的監(jiān)控。當(dāng)然，在實(shí)際操作中，為便于銀企各自的會(huì)計(jì)核算，仍然可以分設(shè)兩個(gè)賬戶，只是在結(jié)算利息時(shí)通過專門的系統(tǒng)把兩個(gè)賬戶合二為一，當(dāng)成一個(gè)賬戶看待，即按企業(yè)實(shí)際欠銀行的余額計(jì)付利息。其次是銀行改放款為授信的方式，對(duì)滿足條件的企業(yè)進(jìn)行總額控制，期限內(nèi)實(shí)際使用和還款自由靈活，支付利息按實(shí)際借用銀行的貸款余額計(jì)算。比如銀行對(duì)某企業(yè)申請(qǐng)貸款后，根據(jù)企業(yè)資信及申請(qǐng)情況，下達(dá)批準(zhǔn)2000萬的用款額度，并授于一定的期限比如兩年，期限內(nèi)、額度內(nèi)，企業(yè)可以根據(jù)自己需要隨時(shí)向銀行申請(qǐng)額度，銀行及時(shí)放款到賬，滿足企業(yè)使用資金的需求，企業(yè)收現(xiàn)后隨時(shí)還款。銀行在規(guī)定的期限結(jié)算利息時(shí)，按實(shí)際放款的余額計(jì)算到日，避免企業(yè)害怕以后銀行貸款跟不上節(jié)奏、而將需要資金按上限規(guī)模一次性借到企業(yè)賬戶的情況發(fā)生，極大地減少了企業(yè)的資金占用量，避免了企業(yè)貸款后企業(yè)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)較多剩余資金的浪費(fèi)現(xiàn)象，最大限度地減少企業(yè)利息支出、讓利于企業(yè)。

6.注意貸款風(fēng)險(xiǎn)防控

首先是要控制其貸款額度，根據(jù)企業(yè)申請(qǐng)貸款數(shù)額以企業(yè)的凈資產(chǎn)的一定比例為限，我們認(rèn)為控制在50%左右為宜；其次是對(duì)固定資產(chǎn)投資中的大型設(shè)備購置，銀行可考慮借鑒融資租賃的形式，由企業(yè)和銀行共同負(fù)責(zé)采購，由銀行按采購合同規(guī)定將貨款分期直接打入供貨方，采購后的資產(chǎn)使用權(quán)歸企業(yè)、所有權(quán)歸銀行，等企業(yè)將該貸款全部還清后資產(chǎn)所有權(quán)歸還企業(yè)，企業(yè)付利息；第三建立信用準(zhǔn)備金制度，按貸款規(guī)模提取一定比例的信用準(zhǔn)備金，放款時(shí)即扣除，對(duì)于按期還款的由銀行返還給企業(yè)，不能按期還款的抵作貸款費(fèi)用，收歸銀行所有，計(jì)入銀行收益；或者實(shí)行差別利率制度，貸款按規(guī)定用途、還款及時(shí)的按較低利率計(jì)息。第四是建立獎(jiǎng)懲制度，建立信用檔案，對(duì)于按時(shí)還款的以后給予優(yōu)先放款，對(duì)于不能及時(shí)還款或經(jīng)常延期的以后再申請(qǐng)貸款就延后考慮，對(duì)于前期貸款到期未歸還本金特別是未按期結(jié)息的再申請(qǐng)一般不予考慮。

作者：周岐余 單位：安徽省六安市集中示范園區(qū)財(cái)金局