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收匯風(fēng)險(xiǎn)論文范文第1篇

隨著現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，知識(shí)經(jīng)濟(jì)(Knowledge-basedEconomy)將取代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)成為21世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律。知識(shí)經(jīng)濟(jì)是建立在知識(shí)和信息的生產(chǎn)、分配與使用上的經(jīng)濟(jì)，是一種信息化、網(wǎng)絡(luò)化、創(chuàng)新型、智力支撐型、可持續(xù)發(fā)展的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)。從本質(zhì)上講，知識(shí)經(jīng)濟(jì)是以現(xiàn)代高新技術(shù)為基礎(chǔ)的知識(shí)密集型經(jīng)濟(jì)，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)不僅是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)和增長(zhǎng)源，而且將成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的生力軍和主要支柱。

但是由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)難以通過(guò)傳統(tǒng)融資手段滿足其資金需求，所以必須挖掘新的融資途徑來(lái)滿足其需要。通過(guò)長(zhǎng)期的探索和實(shí)踐，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制應(yīng)運(yùn)而生，并承擔(dān)起彌補(bǔ)傳統(tǒng)融資的巨大缺口、孵化高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重任。①

一、風(fēng)險(xiǎn)投資與稅收的關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)投資指運(yùn)用股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資的方式，投資具有高速增長(zhǎng)潛力的創(chuàng)業(yè)公司，通過(guò)協(xié)助企業(yè)發(fā)展使其資產(chǎn)增值，在適當(dāng)時(shí)機(jī)以上市交易或轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)的方式回收投資并獲得高額資本收益。

同傳統(tǒng)投資相比，風(fēng)險(xiǎn)投資有如下基本特點(diǎn)：

1.該項(xiàng)投資特定于企業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)品或以高新技術(shù)產(chǎn)品為基礎(chǔ)的新建企業(yè)；

2.投資者與所投資的企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利益；

3.風(fēng)險(xiǎn)資本一般不以企業(yè)分紅為目的，而是在退出時(shí)以資本增值作為回報(bào)，退出的時(shí)間一般選擇在企業(yè)上市或出售時(shí)；

4.風(fēng)險(xiǎn)投資同時(shí)投資多個(gè)項(xiàng)目，以某些項(xiàng)目的高額回報(bào)補(bǔ)償另一些失敗項(xiàng)目的虧損。

稅收這種集經(jīng)濟(jì)手段和法律于一身的屬性，使它對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資有著其它經(jīng)濟(jì)手段無(wú)法比擬的效果。從表現(xiàn)形式上看，稅收是一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。稅收的征收與否、起征點(diǎn)的高低、納稅環(huán)節(jié)的多少、稅率的高低等，直接與納稅主體的納稅義務(wù)的有無(wú)與多少緊密相關(guān)。從其實(shí)質(zhì)而論，稅收是一種法律行為。稅法使每個(gè)社會(huì)關(guān)系領(lǐng)域都清楚地了解自己受制于何種稅收法律關(guān)系的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)多大的納稅義務(wù)，以何種方法，在什么時(shí)間，通過(guò)怎樣的程序來(lái)履行自己的義務(wù)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的投入將主要依靠各個(gè)市場(chǎng)主體，而各個(gè)市場(chǎng)主體投資的動(dòng)因又取決于經(jīng)濟(jì)利益的刺激和政府有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策包括稅收政策的誘導(dǎo)。通過(guò)稅法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)定優(yōu)惠條款，就可使投資者盡可能地降低投資成本與風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造較多的風(fēng)險(xiǎn)投資效益，風(fēng)險(xiǎn)投資的積極性便得到保護(hù)和調(diào)動(dòng)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，稅收分配以多種方式與價(jià)格機(jī)制相互配合，在很大程度上影響或決定著社會(huì)的投資方向和規(guī)模，各市場(chǎng)主體在其它市場(chǎng)條件和環(huán)境相同的情況下開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，稅收負(fù)擔(dān)的輕重和稅收優(yōu)惠的多少自然成為影響其投資決策的重要因素。若國(guó)家在稅法中賦予風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)較輕的稅負(fù)或較多的優(yōu)惠，風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)便會(huì)形成快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。因?yàn)楫?dāng)有關(guān)促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策付諸實(shí)施后，各市場(chǎng)主體便進(jìn)行經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)衡，在可預(yù)見(jiàn)的巨大經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)下，必然會(huì)有相當(dāng)一部分市場(chǎng)主體顯示出投資于風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)烈欲望，最終大量的社會(huì)資本將會(huì)向風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。而風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必然會(huì)促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，隨著以資金密集、知識(shí)密集、技術(shù)密集和高附加值、高回報(bào)率為主要特征的高科技產(chǎn)業(yè)的蓬勃興起和不斷壯大，一大批配套產(chǎn)業(yè)、輔助產(chǎn)業(yè)或相關(guān)的新興產(chǎn)業(yè)便會(huì)相繼問(wèn)世。這一局面的形成不但為國(guó)家稅收創(chuàng)造了豐富的稅源，同時(shí)也為政府制定更優(yōu)惠的風(fēng)險(xiǎn)投資稅收政策奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。可見(jiàn)，稅收政策處于推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資及高科技發(fā)展的最前沿，其所產(chǎn)生的強(qiáng)烈“加速”作用是非常明顯的。

二、美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資狀況與稅收機(jī)制

進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出罕見(jiàn)的繁榮態(tài)勢(shì)，走在了世界各國(guó)的前列，從1995年起到現(xiàn)在美國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力名列世界第一。這歸功于美國(guó)牢牢把握住了以信息化、網(wǎng)絡(luò)化和知識(shí)驅(qū)動(dòng)為主要內(nèi)容的高科技發(fā)展潮流。高科技產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，推動(dòng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)。而建立、保障和推動(dòng)高科技產(chǎn)業(yè)以驚人速度發(fā)展的直接因素是同高科技創(chuàng)業(yè)行為緊密相連的美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，如著名的高科技企業(yè)DEC（數(shù)字設(shè)備公司），Intel（英特爾公司），Microsoft（微軟公司），Compaq（康柏電腦公司），Apple（蘋(píng)果電腦公司）等都曾受到風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)它的投資、支持和幫助，是按風(fēng)險(xiǎn)投資模式發(fā)展而逐步壯大起來(lái)的。②

現(xiàn)任布什政府認(rèn)為，20世紀(jì)80年代降低個(gè)人所得稅邊際稅率推動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)資本的產(chǎn)生，現(xiàn)在正是這些風(fēng)險(xiǎn)資本支持著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和其他技術(shù)的增長(zhǎng)?！暗投愂?、有限管制、貿(mào)易開(kāi)放的國(guó)家比之更大、更集權(quán)的政府和稅負(fù)重的國(guó)家增長(zhǎng)更快，能創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，享有更高的生活水平。”③

通過(guò)對(duì)美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資狀況進(jìn)行探討，我們發(fā)現(xiàn)：稅收對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的影響十分顯著。例如，美國(guó)1957年的投資收益稅稅率為25%，后來(lái)提高至29%，1969年又進(jìn)一步提高到49%，嚴(yán)重阻礙了美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展。1969年初，美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資額已經(jīng)達(dá)到1.71億美元的規(guī)模，然而在稅率提高的影響下，1975年風(fēng)險(xiǎn)投資資金規(guī)模迅速萎縮至0.01億美元。有鑒于此，美國(guó)政府從20世紀(jì)70年代中期以后一直對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資給予大力支持。例如1978年了《1978年歲入法》，規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)投資收益適用的稅率從49.5%下降到28%。這項(xiàng)法律的出臺(tái)使得美國(guó)下一年的風(fēng)險(xiǎn)投資資金增長(zhǎng)了40%。1980年國(guó)會(huì)通過(guò)《小企業(yè)發(fā)展法》，明確規(guī)定年研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用超過(guò)1億美元的國(guó)防部、國(guó)家科學(xué)基金等部門(mén)實(shí)施小企業(yè)創(chuàng)新研究計(jì)劃的，每年可以撥出其1.25%研發(fā)經(jīng)費(fèi)支持風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，這一計(jì)劃從1983年到1995年共向小型風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供了60億美元資助，有力地推動(dòng)了美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展。1981年了《經(jīng)濟(jì)減稅法案》，規(guī)定個(gè)人支付的風(fēng)險(xiǎn)收益稅率再度從28%下降為20%，結(jié)果導(dǎo)致當(dāng)年的風(fēng)險(xiǎn)投資資金比上年幾乎又增長(zhǎng)了1倍。1986年，美國(guó)國(guó)會(huì)頒布了《稅收改革法》，規(guī)定投資額的60%可以免除課稅，其余40%減半課征所得稅。④同時(shí)，美國(guó)聯(lián)邦政府及各州政論積極制定各項(xiàng)政策，如削減風(fēng)險(xiǎn)投資利潤(rùn)稅，降低風(fēng)險(xiǎn)投資貸款利率等等，從而使風(fēng)險(xiǎn)投資成為一種主要而又靈活多樣的投資方式。到1994年，風(fēng)險(xiǎn)投資總額達(dá)到1000億美元，成為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力。⑤克林頓總統(tǒng)上臺(tái)以后，又進(jìn)一步降低稅率，并于1997年制定《投資收益稅降低法案》，一方面延長(zhǎng)稅收改革法規(guī)定的減稅有效期限，另一方面，進(jìn)一步降低投資收益稅，使風(fēng)險(xiǎn)投資的投資額處增長(zhǎng)達(dá)到4.6%，風(fēng)險(xiǎn)投資總額高達(dá)240.6億美元，產(chǎn)生了600多家風(fēng)險(xiǎn)投資公司。為了解決風(fēng)險(xiǎn)資本的來(lái)源問(wèn)題，美國(guó)政府成立了小企業(yè)管理局（SBA），鼓勵(lì)成立小企業(yè)投資公司（SBIC），規(guī)定SBIC的發(fā)起人每投入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)1美元便可以從政府得到4美元的低息貸款，并可以享受特定的稅收優(yōu)惠。隨后大量的SBIC得到創(chuàng)建，并從社會(huì)上籌集到大量的資金。美國(guó)政府的上述做法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)起到了巨大的推動(dòng)作用。1993年，美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金為60億美元，到1999年猛增至483億美元，7年增長(zhǎng)了7倍，而且美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資資金有90%用于生物、通訊、計(jì)算機(jī)及其設(shè)備、電子、環(huán)保、醫(yī)療器械、半導(dǎo)體、軟件和信息等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，成為這些高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)因素之一。這些促進(jìn)美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)發(fā)展的財(cái)稅政策也極大地促進(jìn)了美國(guó)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。⑥

三、優(yōu)化我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收的法律環(huán)境

根據(jù)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展要求和具體國(guó)情，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家運(yùn)用稅收促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，完善現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)投資稅收政策，進(jìn)一步優(yōu)化我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收的法律環(huán)境勢(shì)在必行。

（一）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資立法，建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資稅收法律體系

國(guó)外發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家及新興工業(yè)化國(guó)家，均通過(guò)稅法和風(fēng)險(xiǎn)投資法為主干，輔之以相關(guān)法律、法規(guī)中有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資與稅收的規(guī)定，加上各種配套政策和措施，形成一整套較為完整和風(fēng)險(xiǎn)投資稅收法律體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收所涉及的風(fēng)險(xiǎn)投資主體、風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道、風(fēng)險(xiǎn)投資成果商品化及風(fēng)險(xiǎn)投資成果轉(zhuǎn)化等各方面的稅收問(wèn)題，進(jìn)行統(tǒng)一、規(guī)范調(diào)整，使整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收有法可依。有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資主體，包括風(fēng)險(xiǎn)投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資基金以及參與風(fēng)險(xiǎn)投資的其他社會(huì)主體，均可在國(guó)家通過(guò)法律所提供的各種風(fēng)險(xiǎn)投資稅收優(yōu)惠的前提下為風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步作貢獻(xiàn)。因此，我國(guó)要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步的目的，不加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資立法，建立健全有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收法律體系是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。

具體而言，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資法律體系的建立和健全應(yīng)該分為三個(gè)步驟進(jìn)行，從而使各種法律法規(guī)相互協(xié)調(diào)、配合，發(fā)揮稅收的應(yīng)有效應(yīng)。

第一，制定《風(fēng)險(xiǎn)投資法》，從而以立法形式將風(fēng)險(xiǎn)投資主體、風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道、風(fēng)險(xiǎn)投資成果轉(zhuǎn)化等問(wèn)題予以明確。然后根據(jù)《風(fēng)險(xiǎn)投資法》，制定《稅收支持風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步條例》，使稅收支持風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步的工作走上法制化和規(guī)范化的軌道。

第二，開(kāi)征“風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步稅”。風(fēng)險(xiǎn)投資具有風(fēng)險(xiǎn)大、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，所以部分國(guó)家在風(fēng)險(xiǎn)投資成果轉(zhuǎn)化為商品前，對(duì)其大量的人力、物力、財(cái)力投入給予先期補(bǔ)償。如果投資失敗，或?qū)μ潛p予以一定程度的彌補(bǔ)；而一旦成功，則可按成果轉(zhuǎn)換收入征稅收回預(yù)先支出的款項(xiàng)。我國(guó)可借鑒這一經(jīng)驗(yàn)，考慮出臺(tái)《風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步稅暫行條例》，開(kāi)征“風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步稅”，為風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展籌集專(zhuān)項(xiàng)資金。

第三，以《稅收支持風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步條例》和《風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)行稅暫行條例》為基干，輔之以其它稅收法律法規(guī)，在風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程的不同階段，分別采取不同的政策措施，即圍繞風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資成果轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)投資人才市場(chǎng)等另行制定稅收優(yōu)惠措施，以刺激市場(chǎng)主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的投入，從而為風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步創(chuàng)造良好的外部環(huán)境與秩序。

（二）規(guī)范現(xiàn)行所得稅法，注重科技稅收優(yōu)惠政策的時(shí)效

風(fēng)險(xiǎn)投資稅收優(yōu)惠應(yīng)確立以稅基式減免為主，與稅額式減免有機(jī)結(jié)合的優(yōu)惠機(jī)制。稅收負(fù)擔(dān)的輕重主要取決于兩個(gè)因素，即稅率與稅基。稅負(fù)與稅率、稅基呈正比關(guān)系，稅率一定時(shí)，稅基大稅負(fù)重；稅基一定時(shí)，則稅率高稅負(fù)重。為了提高稅收優(yōu)惠政策促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步的效果，發(fā)達(dá)國(guó)家比較講究稅收優(yōu)惠方式，注重搭配使用，在稅率和稅基之間，側(cè)重點(diǎn)在稅基方面。而我國(guó)的稅收優(yōu)惠方式側(cè)重于優(yōu)惠稅率、減免稅方面。稅基式優(yōu)惠強(qiáng)調(diào)事前優(yōu)惠，即只要企業(yè)開(kāi)展了風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)，就成為稅收優(yōu)惠的對(duì)象；而稅額式減免優(yōu)惠則偏重于利益的讓渡，它強(qiáng)調(diào)的是事后優(yōu)惠，只有企業(yè)取得利益時(shí)才能享受此種優(yōu)惠，而風(fēng)險(xiǎn)投資本身風(fēng)險(xiǎn)性就很大，沒(méi)有利益就無(wú)法享受優(yōu)惠，很不公平。確立以稅基式減免為主，并以稅額式減免為輔的優(yōu)惠方式，就會(huì)使企業(yè)感到真正從稅收上受益來(lái)自于風(fēng)險(xiǎn)投資，從而誘導(dǎo)和鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的投入。

具體說(shuō)來(lái)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資所得稅稅收優(yōu)惠措施應(yīng)包括以下幾方面：

1．?dāng)U大稅前扣除項(xiàng)目的范圍和標(biāo)準(zhǔn)

我國(guó)目前對(duì)從事高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的廣告費(fèi)予以明確規(guī)定：自登記成立之日起5個(gè)納稅年度內(nèi)，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核，廣告支出可據(jù)實(shí)扣除。超過(guò)5年以上的，按上述8%的比例規(guī)定扣除。這種做法很好，應(yīng)再加以擴(kuò)大范圍和標(biāo)準(zhǔn)。如業(yè)務(wù)招待費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備金、差旅費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)等的扣除標(biāo)準(zhǔn)還可以適當(dāng)調(diào)高。同時(shí)還可以參照新加坡政府的做法，即允許風(fēng)險(xiǎn)投資公司從所得稅中扣除從被批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)股票而造成的損失，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以從以后的所得稅中扣除損失金額，從而支持風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展和壯大。

2．實(shí)行加速折舊或特別折舊

我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)所得稅規(guī)定的企業(yè)固定資產(chǎn)折舊期限偏長(zhǎng)（房屋建筑為20年，機(jī)器設(shè)備等為10年，其它為5年），且規(guī)定固定資產(chǎn)在計(jì)提折舊前必須扣除殘值。而發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐證明，加速折舊對(duì)企業(yè)從事風(fēng)險(xiǎn)投資具有明顯的促進(jìn)作用。有鑒于此，我國(guó)稅法應(yīng)在企業(yè)固定資產(chǎn)稅務(wù)處理方面注重加速折舊問(wèn)題，規(guī)定對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的固定資產(chǎn)加速折舊或特別折舊，并允許不扣除殘值計(jì)提折舊。

3．給予稅收抵免

與加速折舊相比，稅收抵免能給風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)帶來(lái)更直接更明顯的稅收利益，因而更能產(chǎn)生刺激作用，是發(fā)達(dá)國(guó)家促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步經(jīng)常運(yùn)用的方法。如意大利于1998年實(shí)行“稅收信用”優(yōu)惠政策，國(guó)家根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)經(jīng)費(fèi)開(kāi)支，采用沖抵企業(yè)應(yīng)繳稅款的方式給予支持，每年的額度限制在3500億里拉以內(nèi)。然而，我國(guó)稅法至今尚無(wú)關(guān)于稅收抵免的規(guī)定，為健全我國(guó)的所得稅制，應(yīng)考慮增加稅收抵免的有關(guān)條款。

4．給予風(fēng)險(xiǎn)投資家個(gè)人所得稅優(yōu)惠

風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的發(fā)展最終還是取決于人，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資專(zhuān)業(yè)人才實(shí)施稅收優(yōu)惠政策，制定以人為本的稅收政策，也成為各國(guó)政府的共同選擇。如韓國(guó)政府規(guī)定，對(duì)于從事風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的人才給予一定的所得稅減免，對(duì)在韓國(guó)國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)工作的外國(guó)專(zhuān)家給予5年的所得稅減免。因此，我國(guó)可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家的勞務(wù)報(bào)酬所得及資本所得，在提高起征點(diǎn)的同時(shí)減半征收個(gè)人所得稅；來(lái)華開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資的專(zhuān)家，其附加減除費(fèi)用予以增加，稅率予以減半。

（三）完善現(xiàn)行稅收征管法，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)投資稅收的實(shí)施力度。

風(fēng)險(xiǎn)投資稅收是稅收在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的表現(xiàn)形式，它毫不例外地具有稅收行為本身的強(qiáng)制功能，即使以優(yōu)惠形式表現(xiàn)出來(lái)也是如此。因此，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)投資稅收行為，使其成為法律義務(wù)被其涉及對(duì)象履行和遵守，政府有關(guān)部門(mén)，尤其是稅務(wù)部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收的監(jiān)督和管理。

1．實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目立項(xiàng)登記制度

稅務(wù)部門(mén)要加強(qiáng)稅收跟蹤管理，認(rèn)真檢查、督促企業(yè)所享受的稅收優(yōu)惠是否真正用于風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)，從而力求稅收優(yōu)惠政策實(shí)施效益的最大化。同時(shí)應(yīng)注重稅收優(yōu)惠政策與財(cái)政、金融、外匯、融資歷等其他政策的配合效用，為企業(yè)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

2．建立風(fēng)險(xiǎn)投資稅收?qǐng)?zhí)法保障機(jī)制

稅務(wù)部門(mén)應(yīng)會(huì)同司法部門(mén)，制止任何侵犯風(fēng)險(xiǎn)投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資家基于風(fēng)險(xiǎn)投資稅收法律規(guī)定而享有的稅收優(yōu)惠合法權(quán)益的行為，保護(hù)他們的合法權(quán)益不受非法侵犯，打擊違反法律規(guī)定的各項(xiàng)活動(dòng)，使風(fēng)險(xiǎn)投資稅收的強(qiáng)制作用與優(yōu)勢(shì)功能充分體現(xiàn)與發(fā)揮。

3．實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)投資成果的驗(yàn)收、鑒定制度

稅務(wù)部門(mén)應(yīng)會(huì)同風(fēng)險(xiǎn)投資行政主管部門(mén)，對(duì)曾被認(rèn)定的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)，如其不再?gòu)氖嘛L(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)，應(yīng)立即取消其稅收優(yōu)惠，并責(zé)令退還所享受的優(yōu)惠，甚至視同漏稅行為予以嚴(yán)懲。

4．實(shí)行電子申報(bào)和計(jì)算機(jī)審計(jì)制度

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)可實(shí)行電子申報(bào)和網(wǎng)上咨詢服務(wù)，從而減輕風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的負(fù)擔(dān)。由于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)一般計(jì)算機(jī)普及程度較高，所以可對(duì)其實(shí)行計(jì)算機(jī)審計(jì)，為風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)會(huì)計(jì)核算的無(wú)紙化創(chuàng)造條件。

主要參考資料：

⑴成思危主編《科技風(fēng)險(xiǎn)投資論文集》（民主與建設(shè)出版社1997年版）。

⑵劉曼紅主編《風(fēng)險(xiǎn)投資：創(chuàng)新與金融》（中國(guó)人民大學(xué)出版社1998年版）。

⑶莊恩岳《風(fēng)險(xiǎn)投資與案例評(píng)析》（中國(guó)審計(jì)出版社1999年版）。

⑷陳少英《科技進(jìn)步與稅收法律環(huán)境》（載《科技與法律》2000年第2期）。

⑸NationalVentureCapitalAssociation,"TheSeventhAnnualEconomicImpactofVentureCapitalStudy",L.L.P.,1997.

作者單位：廣州市地稅局第二稽查局

通信地址：廣州市小北路54號(hào)

郵政編碼：510045

聯(lián)系電話：020-83567333-1310

①參見(jiàn)拙作：《知識(shí)經(jīng)濟(jì)基石--高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保法律制度》，載《科技與法律》2000年第2期。

②杜莉：《美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展及對(duì)我國(guó)的啟示》，載《經(jīng)濟(jì)縱橫》1998年第11期。

③ThePresident''''sAgendaforTaxRelief,.

④郭慶旺、羅寧：《促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的稅收思考》，載《當(dāng)代財(cái)經(jīng)》2001年第1期。

收匯風(fēng)險(xiǎn)論文范文第2篇

論文關(guān)鍵詞：出口信用保險(xiǎn)調(diào)查評(píng)估追償風(fēng)險(xiǎn)管理

論文摘要：目前我國(guó)出口企業(yè)的收匯安全面臨著較大風(fēng)險(xiǎn)，更需要利用出口信用保險(xiǎn)來(lái)獲得保障和支持。投保出口信用保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以利用其強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)對(duì)國(guó)外買(mǎi)方的資信等進(jìn)行調(diào)查評(píng)估；在企業(yè)的收匯過(guò)程發(fā)生異常時(shí)，及時(shí)進(jìn)行追償債務(wù)或賠付款項(xiàng)；通過(guò)出口信用保險(xiǎn)，能夠幫助企業(yè)建立起一整套完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，提升自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊下,一些國(guó)家的對(duì)外償付能力、匯率穩(wěn)定性等都受到很大影響，國(guó)外銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)也在增大。在國(guó)際市場(chǎng)上買(mǎi)家拖欠、拒收等違約風(fēng)險(xiǎn)劇增，而部分國(guó)家的信貸緊縮政策更加大了這些企業(yè)拖欠貨款的風(fēng)險(xiǎn)，甚至不少企業(yè)還面臨著海外買(mǎi)家破產(chǎn)的局面。曾經(jīng)是國(guó)際上著名的一流銀行頻繁陷入困境，對(duì)即使是采用信用證結(jié)算方式下的貨款收回也面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。因此出口收匯風(fēng)險(xiǎn)成為我國(guó)外貿(mào)出口企業(yè)面對(duì)的最大外部風(fēng)險(xiǎn),出口收匯安全成為出口企業(yè)普遍擔(dān)心的問(wèn)題。目前在我國(guó)企業(yè)出口困難加大的情況下，更需要利用出口信用保險(xiǎn)來(lái)獲得保障和支持。

出口信用保險(xiǎn)是以國(guó)家政策和財(cái)政為后盾，以出口信用保險(xiǎn)公司為代表的一種政策安排。它對(duì)于出口企業(yè)的積極作用表現(xiàn)在為出口企業(yè)提供信用和融資服務(wù)的同時(shí)，為企業(yè)提供全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，幫助企業(yè)建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，降低出口信用風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)損失，提高其在國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展的能力。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司為出口企業(yè)提供收匯的安全保障，可以補(bǔ)償企業(yè)由于買(mǎi)家的商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)或買(mǎi)家所在地發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)而遭受的損失，從而保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)發(fā)展。

一、出口信用保險(xiǎn)公司對(duì)國(guó)外買(mǎi)方風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)查評(píng)估

在跨國(guó)交易中對(duì)交易對(duì)象的資信、經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行了解和分析，都是降低交易風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。而我國(guó)的出口企業(yè)普遍缺乏對(duì)境外客戶的資信調(diào)查和分析。許多出口企業(yè)在信用交易前對(duì)境外客戶的注冊(cè)資本、盈虧狀況、業(yè)務(wù)范圍、公司設(shè)備、開(kāi)戶銀行所在地址、經(jīng)營(yíng)作風(fēng)和經(jīng)營(yíng)歷史等情況的未作深入了解，缺乏對(duì)客戶周全、真實(shí)、詳盡的企業(yè)資信調(diào)查和信用評(píng)級(jí)。在投保出口信用保險(xiǎn)后，出口信用保險(xiǎn)公司會(huì)對(duì)國(guó)外買(mǎi)方及所在國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)查評(píng)估，可以指導(dǎo)出口企業(yè)選擇更有利的貿(mào)易對(duì)象和貿(mào)易條件，避免和防止收匯風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司有著先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)資信系統(tǒng)和相關(guān)國(guó)際級(jí)合作伙伴，以及專(zhuān)業(yè)的調(diào)查評(píng)估人員，因而對(duì)于國(guó)外客戶的資信情況能有較準(zhǔn)確的了解。出口信用保險(xiǎn)公司擁有強(qiáng)大的信息資源，因此它可以隨時(shí)檢查國(guó)外買(mǎi)方的業(yè)務(wù)量、信用等級(jí)等，使得出口商更多地了解其客戶和潛在的商業(yè)伙伴，還可以幫助出口商建立預(yù)警機(jī)制。

在金融危機(jī)背景下，中國(guó)信保專(zhuān)門(mén)成立了金融危機(jī)跟蹤研究機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管控機(jī)制，加大了對(duì)歐美買(mǎi)家信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控力度，并隨時(shí)向企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等信息；對(duì)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)異動(dòng)狀況的國(guó)外買(mǎi)家列入“黑名單”，及時(shí)向投保企業(yè)發(fā)出預(yù)警；加大了對(duì)企業(yè)海外應(yīng)收賬款的跟蹤和定期排查力度，及時(shí)與企業(yè)溝通信息，幫助企業(yè)加大風(fēng)險(xiǎn)控制力度；借助遍布全球的資信調(diào)查渠道，及時(shí)為廣大出口企業(yè)調(diào)查海外進(jìn)口商的資信狀況并提供專(zhuān)業(yè)的資信報(bào)告，適時(shí)向市場(chǎng)和企業(yè)推出《金融危機(jī)下的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告》。

在當(dāng)今歐美等傳統(tǒng)低風(fēng)險(xiǎn)出口市場(chǎng)面臨衰退之時(shí)，非洲、中東、南亞、南美等地區(qū)仍具有較大市場(chǎng)開(kāi)發(fā)潛力。面對(duì)這些新興市場(chǎng)國(guó)家政治不穩(wěn)、效率低下、法制不健全、外匯管制苛刻等不利因素，以及企業(yè)在開(kāi)拓新興市場(chǎng)時(shí)面臨信息匱乏、風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法保障的難題，中國(guó)信保充分運(yùn)用專(zhuān)業(yè)化和國(guó)際合作優(yōu)勢(shì)，幫助企業(yè)全面調(diào)查、分析和把控出口風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合國(guó)家外交和外經(jīng)貿(mào)政策，傾力支持企業(yè)開(kāi)拓這些新興市場(chǎng)。

二、幫助出口企業(yè)對(duì)外追償欠款

2008年7月14日，中國(guó)信保收到一家公司提交的可能損失通知，通報(bào)德國(guó)買(mǎi)家拖欠其貨款高達(dá)2000多萬(wàn)美元。中國(guó)信保立即抽調(diào)業(yè)務(wù)骨干成立了理賠追償專(zhuān)案小組，迅速制定海外調(diào)查減損方案和多方聯(lián)動(dòng)工作機(jī)制。中國(guó)信保追償專(zhuān)家從多角度強(qiáng)力推進(jìn)追償進(jìn)程，最終在11月12日，被保險(xiǎn)人書(shū)面確認(rèn)收回全部拖欠款項(xiàng)及利息2109萬(wàn)美元。據(jù)了解，這是自中國(guó)信保成立以來(lái)，出口貿(mào)易險(xiǎn)項(xiàng)下發(fā)生的單一損失金額最高的案件，也是追回款金額最高的案件。1

通過(guò)成功追償為被保險(xiǎn)人減少了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，而其追償過(guò)程體現(xiàn)出中國(guó)信保的集高效、優(yōu)質(zhì)、專(zhuān)業(yè)于一身的理賠追償手段，能夠有效增強(qiáng)出口企業(yè)抵抗國(guó)際金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的能力。如在此案件中，債務(wù)關(guān)系復(fù)雜，涉及德國(guó)、西班牙兩地買(mǎi)方、項(xiàng)目方、擔(dān)保方和融資銀行等多個(gè)債務(wù)關(guān)系人。中國(guó)信保在前期追償中充分發(fā)揮中國(guó)信保自身的國(guó)際影響力和談判能力，協(xié)助被保險(xiǎn)人向買(mǎi)家及各擔(dān)保方施加追償壓力；同時(shí)，利用海外追償網(wǎng)絡(luò)的專(zhuān)業(yè)力量和當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)，密切跟蹤項(xiàng)目驗(yàn)收完工進(jìn)度和融資款項(xiàng)到位情況，落實(shí)物權(quán)保留、擔(dān)保效力和仲裁程序等法律手續(xù)。隨著全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)愈演愈烈并迅速席卷歐洲各國(guó)，歐美大中型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況瞬息萬(wàn)變，中國(guó)信保及時(shí)調(diào)整追償策略和追償手段。中國(guó)信保的追償專(zhuān)家一方面依托追償渠道從多角度強(qiáng)力推進(jìn)追償進(jìn)程，一方面持續(xù)向買(mǎi)家負(fù)責(zé)人直接施加追償壓力。為了克服時(shí)差對(duì)工作效率的影響，追償人員保持每天晚上與追償渠道進(jìn)行書(shū)面和電話的溝通，確保掌握最新動(dòng)態(tài)并第一時(shí)間采取應(yīng)對(duì)措施。在中國(guó)信保追償?shù)姆e極介入下，經(jīng)過(guò)兩個(gè)多月的艱苦斡旋，終于劃上了完滿的句號(hào)。

三、出口企業(yè)可從出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲得損失補(bǔ)償

出口信用保險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障作用，最終體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)的賠款上。無(wú)論是政策性風(fēng)險(xiǎn)還是商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生都將給企業(yè)帶來(lái)巨大損失，有時(shí)可能是毀滅性的打擊。但是，通過(guò)出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的賠償可以幫助企業(yè)避免損失。如發(fā)生保單所列的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可按規(guī)定向出口信用保險(xiǎn)公司索賠，保險(xiǎn)公司對(duì)企業(yè)的賠付比例為損失的80％至90％。出口信用保險(xiǎn)會(huì)使企業(yè)在出口貿(mào)易損失發(fā)生時(shí)得到補(bǔ)償，這就減少了出口企業(yè)的損失，保證了出口企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行。

“投保出口信用保險(xiǎn)最直接的好處，就是在買(mǎi)方發(fā)生破產(chǎn)、拖欠貨款等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，賣(mài)方可及時(shí)獲得損失賠償。”泉州一家出口企業(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)。今年初，該公司投保了出口信用保險(xiǎn)，累計(jì)出運(yùn)了40多萬(wàn)美元的貨物。剛開(kāi)始對(duì)方正常付款，但到了10月份，買(mǎi)家反饋說(shuō)，資金流動(dòng)比較緊張，需要延期付款，該出口企業(yè)向福建出口信保公司通報(bào)了可能損失。出口信保公司介入調(diào)查后，發(fā)現(xiàn)買(mǎi)家已于11月初正式申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，已無(wú)追償可能，因此進(jìn)入賠付程序。2

我國(guó)加入世貿(mào)組織以來(lái)，我國(guó)面臨越來(lái)越頻繁的貿(mào)易摩擦。據(jù)專(zhuān)家估計(jì)，今后數(shù)年我國(guó)仍將處于貿(mào)易摩擦高發(fā)期，企業(yè)出口將面臨諸多技術(shù)性貿(mào)易壁壘，同時(shí)出口企業(yè)還面臨買(mǎi)家拖欠、破產(chǎn)甚至欺詐風(fēng)險(xiǎn)。信用保險(xiǎn)作為規(guī)避應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)最直接有效的工具，能夠?yàn)槲覈?guó)出口企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供有效保障。

四、有利于出口企業(yè)提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力

通過(guò)出口信用保險(xiǎn)，能夠幫助企業(yè)建立起一整套完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，提高企業(yè)抵御國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的能力。目前，中國(guó)信保提供專(zhuān)門(mén)的“資信評(píng)估業(yè)務(wù)”，利用公司的國(guó)內(nèi)外數(shù)據(jù)收集渠道和科學(xué)技術(shù)手段，幫助企業(yè)從資金實(shí)力、信用程度、道德風(fēng)險(xiǎn)等多方面對(duì)客戶做全面的資信評(píng)估，從而防患于未然，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和贏利能力。

利用出口信用保險(xiǎn)，可以幫助出口企業(yè)篩選優(yōu)質(zhì)客戶，穩(wěn)定業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。如“好孩子”集團(tuán)在開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)過(guò)程中，針對(duì)中國(guó)信保對(duì)買(mǎi)家的客觀評(píng)估，對(duì)不同信貸類(lèi)別的客戶定下相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略，這讓該集團(tuán)能更加系統(tǒng)地發(fā)展海外市場(chǎng)。在中國(guó)信保的管理及信息支持下，公司開(kāi)始著手優(yōu)化公司的客戶群體。在三年時(shí)間里，該公司申報(bào)量突破千萬(wàn)的海外買(mǎi)家已由3個(gè)增至2007年的6個(gè)?？蛻艚Y(jié)構(gòu)的優(yōu)化幫助企業(yè)分散了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為“好孩子”的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

受金融危機(jī)的影響，出口信用保險(xiǎn)的賠付增長(zhǎng)明顯。今年上半年中國(guó)信保共接到索賠案件936起，涉及金額2.34億美元。3雖然整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在升高，但作為政策性保險(xiǎn)公司，中國(guó)信保公司不會(huì)因?yàn)閲?guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的提高而上調(diào)信保產(chǎn)品的費(fèi)率和免賠額等，幫助出口企業(yè)建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系始終是公司堅(jiān)持的目標(biāo)，仍將積極為出口企業(yè)提供保障。

在當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)顯著加大的情況下，中國(guó)信保不斷采取措施和地方政府合作，實(shí)施針對(duì)性措施，支持轄區(qū)內(nèi)企業(yè)參加信用保險(xiǎn)。對(duì)于我國(guó)出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)更為重要，投保出口信用保險(xiǎn)才能保障企業(yè)安全收匯，避免不必要的損失。出口企業(yè)應(yīng)將出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為自己開(kāi)展業(yè)務(wù)的參謀，根據(jù)保險(xiǎn)規(guī)定和履行保險(xiǎn)手續(xù)的程序，健全企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加強(qiáng)核算和監(jiān)督，降低企業(yè)出口創(chuàng)匯成本。

參考文獻(xiàn)：

[1]靳茂，充分利用信用保險(xiǎn)，積極應(yīng)對(duì)次貸危機(jī).中國(guó)經(jīng)貿(mào).2008（6）：58-60

[2]潘樂(lè)，“好孩子”怎樣利用信保防范海外買(mǎi)家風(fēng)險(xiǎn).國(guó)際融資.2008（6）：52

[3]楊玉真，善用出口信用保險(xiǎn)，拓展企業(yè)出口渠道.商場(chǎng)現(xiàn)代化.2008（3中旬刊）：112-113

收匯風(fēng)險(xiǎn)論文范文第3篇

論文摘要：自2005年7月21日起，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以 市場(chǎng) 供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有 管理 的浮動(dòng)匯率制度。隨著我國(guó)人民幣的不斷升值,當(dāng)前匯率制度對(duì)議價(jià)能力低、利潤(rùn)低、技術(shù)水平比較落后的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，帶來(lái)了很大影響。文章從當(dāng)前匯率制度對(duì)中小企業(yè)的影響入手，分析原因，尋找解決對(duì)策。

一、近期匯率的變動(dòng)

匯率制度，是一國(guó)貨幣管理當(dāng)局對(duì)本國(guó)匯率水平的確定、匯率方式的變動(dòng)等相關(guān)問(wèn)題所做的規(guī)定和安排。各國(guó)由于 政治 制度以及 經(jīng)濟(jì) 環(huán)境 不同，會(huì)面臨不同的匯率安排和選擇。比如盯住其他貨幣、爬行浮動(dòng)、有管理的浮動(dòng)、完全自由浮動(dòng)等。

回顧過(guò)去的2007 年，人民幣匯率在全球矚目之中整體上呈現(xiàn)單邊升值狀態(tài)，中間價(jià)先后70多次改寫(xiě)匯改以來(lái)新高紀(jì)錄。2007 年伊始，市場(chǎng)比較一致的預(yù)期是年內(nèi)人民幣對(duì)美元匯率升值5%左右。2008年，匯率已經(jīng)連續(xù)突破了“7”的門(mén)檻。由此可見(jiàn)我國(guó)人民幣匯率呈現(xiàn)升值速度加快、波動(dòng)幅度變寬的特點(diǎn)。

二、中小企業(yè)的特點(diǎn)

目前，我國(guó)90%以上的出口企業(yè)為中小企業(yè)，中小企業(yè)利潤(rùn)低，一般在10%左右，有些甚至低于5%，這些企業(yè)手頭外匯資金短缺，內(nèi)部人才缺乏，在匯率避險(xiǎn)中被一些 經(jīng)濟(jì)學(xué) 家稱為“弱勢(shì)群體”。

受不斷加大的 國(guó)際貿(mào)易 摩擦和人民幣匯率改革影響，中國(guó)出口企業(yè)的大規(guī)模洗牌已難以避免。以紡織類(lèi)企業(yè)為例，對(duì)于大公司來(lái)說(shuō)，如果本身的利潤(rùn)率較高，可能導(dǎo)致的利潤(rùn)率下降幅度會(huì)小一些，同時(shí)如果公司產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)有一定的占有率，則提價(jià)的話語(yǔ)權(quán)會(huì)高一些，這樣帶來(lái)的負(fù)面影響會(huì)略小。

但如果人民幣升值3%的話，紡織行業(yè)出口可能會(huì)下降30%。在這當(dāng)中，中小企業(yè)由于實(shí)力所限，產(chǎn)品的研發(fā)力量薄弱，產(chǎn)品無(wú)論在品種上還是質(zhì)量上都不易實(shí)現(xiàn)升級(jí)換代，在轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制、增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力方面的困難更大，因此很多依靠低附加值產(chǎn)品、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的中小企業(yè)將難逃倒閉的厄運(yùn)。

因此，有效防范匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在中小企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理中是一個(gè)十分重要的課題。

三、中小企業(yè)應(yīng)對(duì)當(dāng)前匯率變動(dòng)的解決之路

（一）中小企業(yè)要從思想上重視匯率風(fēng)險(xiǎn)

在中國(guó)政府長(zhǎng)期的匯率保護(hù)體制下，中小企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較薄弱，同時(shí)很多中小企業(yè)認(rèn)為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的 成本 比較高，而一直都不重視匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避?，F(xiàn)在中小企業(yè)首先要從思想上認(rèn)識(shí)到匯率風(fēng)險(xiǎn)的危害性，在進(jìn)出易中，考慮到付匯和售匯在近期和遠(yuǎn)期所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)，選擇規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方式。

（二）中小企業(yè)應(yīng)選擇一些 金融 工具對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。

1．合理使用遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、人民幣貨幣掉期業(yè)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)管理工具，在一定程度上能夠幫助企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。目前，中國(guó)人民 銀行 規(guī)定各銀行均可經(jīng)營(yíng)1年期匯率保值產(chǎn)品，并且該產(chǎn)品可進(jìn)行多次展期，同時(shí)要求商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)1年期以上的遠(yuǎn)期匯率產(chǎn)品。隨著我國(guó) 金融創(chuàng)新 的不斷開(kāi)展，應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)的金融產(chǎn)品將會(huì)越來(lái)越多。

遠(yuǎn)期結(jié)售匯的主要目的是“鎖住”匯率，鎖住 財(cái)務(wù) 成本 ，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。由于短期的遠(yuǎn)期交易風(fēng)險(xiǎn)較小，可控性比較大，所以中小企業(yè)可以選擇期限較短的遠(yuǎn)期交易來(lái)做嘗試。

掉期交易是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)或企業(yè)與 銀行 在某一日即期賣(mài)出貨幣甲、買(mǎi)入貨幣乙的同時(shí)，賣(mài)出遠(yuǎn)期甲貨幣，買(mǎi)入遠(yuǎn)期乙貨幣，進(jìn)行一前一后兩次方向不同，數(shù)額相同的外幣買(mǎi)賣(mài)交易。遠(yuǎn)期交易在人民幣走勢(shì)不明確的是后可以很好的防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，比較適合進(jìn)口與出口同時(shí)產(chǎn)生的企業(yè)，對(duì)單一做出口或者進(jìn)口的公司來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)比較大。

2．通過(guò)信用 管理 規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)進(jìn)行進(jìn)出口業(yè)務(wù)結(jié)算的方法多種多樣，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，在安全和及時(shí)的原則下，選擇合適的結(jié)算方式，防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。

在出口收匯方面，應(yīng)努力爭(zhēng)取客戶先支付一定比例的訂金，當(dāng)預(yù)期人民幣升值的時(shí)候，盡量回避遠(yuǎn)期付款方式，多用即期信用證，爭(zhēng)取早日收匯。當(dāng)預(yù)期人民幣貶值時(shí)，則可以多使用遠(yuǎn)期付款方式，例如多用遠(yuǎn)期/延期付款信用證、D/P遠(yuǎn)期或D/A結(jié)算方式。除此之外，企業(yè)可以在出口成交后，積極采取票據(jù)押匯、貼現(xiàn)和保理等方式出售單據(jù)，加速收回出口外匯，防范匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于進(jìn)口付匯方面，應(yīng)采取與出口相反的方法。適當(dāng)增加外匯負(fù)債，將人民幣貸款置換為外匯貸款，抵消外匯資產(chǎn)的貶值風(fēng)險(xiǎn)。

進(jìn)行外匯 投資 ，增值保值。面對(duì)浮動(dòng)的匯率，企業(yè)可以通過(guò)銀行的企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品，投資國(guó)外的政府債券、基金、外匯等 金融 產(chǎn)品?？梢宰灾鬟x擇恰當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ撸缤鈪R買(mǎi)賣(mài)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值盈利。很多企業(yè)由于收入和支出的幣種、期間以及金額不匹配，其間隱藏的匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接增加企業(yè)的支付成本。因此，企業(yè)可以謹(jǐn)慎運(yùn)用自己擁有的外匯資金，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上盡可能提高資金的回報(bào)率。

3．中小企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)自身的實(shí)力來(lái)積極面對(duì)匯率變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。目前中小企業(yè)出口產(chǎn)品設(shè)計(jì)的行業(yè)主要是技術(shù)含量比較低的一些傳統(tǒng)的制造業(yè)和手 工業(yè) ，利用我國(guó)廉價(jià)的勞動(dòng)力和低成本來(lái)贏得 市場(chǎng) ，其利潤(rùn)空間非常大，在國(guó)際市場(chǎng)依靠不段擴(kuò)張產(chǎn)品的銷(xiāo)售市場(chǎng)來(lái)增加銷(xiāo)售數(shù)量提高自身的利潤(rùn)，企業(yè)不僅面對(duì)很大的匯率波動(dòng)，而且還會(huì)引起 國(guó)際貿(mào)易 摩擦。因此，中小企業(yè)最根本的解決途徑就是調(diào)整企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新增加產(chǎn)品的附加值，減少產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品的凈利潤(rùn)。同時(shí)企業(yè)應(yīng)結(jié)合自己的情況和國(guó)際市場(chǎng)的情況，走產(chǎn)品差異化和品牌化的道路，這才是企業(yè)長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的根本。

此外，中小企業(yè)應(yīng)該抓住人民幣升值的機(jī)會(huì)，到海外投資辦廠。為了回避人民幣升值帶來(lái)的沖擊，已經(jīng)有越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)中小企業(yè)將技術(shù)含量低的純加工性質(zhì)的生產(chǎn)程序轉(zhuǎn)移到周邊不發(fā)達(dá)的國(guó)家。同時(shí)中小企業(yè)可以采用企業(yè)“聯(lián)姻”的辦法解決資金不足的問(wèn)題，通過(guò)企業(yè)間的協(xié)作分工，充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的集群優(yōu)勢(shì)，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?！白叱鋈ァ辈粌H能很好的規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，而且可以增加中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，較少貿(mào)易摩擦，使中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)得到保障。

參考文獻(xiàn)

收匯風(fēng)險(xiǎn)論文范文第4篇

[論文摘要]本文通過(guò)對(duì)常見(jiàn)的信用證欺詐手段分析，提出了信用證結(jié)匯同樣存在著潛在風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，從結(jié)匯單據(jù)審核、開(kāi)證行資信調(diào)查、軟條款規(guī)避等方面，提出了信用證結(jié)匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法。

信用證（LETTEROFCREDIT）是建立在銀行信用基礎(chǔ)上的結(jié)算方式,在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中占有相當(dāng)?shù)谋戎亍５?因?yàn)樾庞米C業(yè)務(wù)自身的復(fù)雜性和獨(dú)立于合同的抽象性增加了風(fēng)險(xiǎn)防范的難度,了解并規(guī)避信用證結(jié)匯風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)從事國(guó)際貿(mào)易的相關(guān)人員意義重大。

一、常見(jiàn)的信用證欺詐使用的手段

1.進(jìn)口方設(shè)置客檢條款。信用證中規(guī)定“貨物出運(yùn)前須經(jīng)買(mǎi)方檢驗(yàn)并出具質(zhì)量證明（AQUALITYCERTIFICATESHOULDBEISSUEDBYTHEAPPLICANTBEFORESHIPMENT）”，即通常所說(shuō)的“客檢證明”。在實(shí)際操作中，如果買(mǎi)方拖延時(shí)間遲遲不出具質(zhì)量證明，出口商就無(wú)法在規(guī)定的時(shí)限交單，開(kāi)證銀行并不會(huì)追究到底是哪一方導(dǎo)致單據(jù)延誤，大部分開(kāi)證行會(huì)站在進(jìn)口商的角度和立場(chǎng)上對(duì)單據(jù)做出處理，不利于出口商。當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)商品交易價(jià)格波動(dòng)非常平凡，一些惡意的進(jìn)口商就會(huì)在信用證中設(shè)置客檢條款規(guī)避價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。

2.正本提單之一徑交進(jìn)口方。隨著運(yùn)輸業(yè)的快速發(fā)展，貨物的運(yùn)輸速度加快，而信用證項(xiàng)下單據(jù)的處理往往需要較長(zhǎng)的時(shí)間，進(jìn)口方為了盡早提貨，往往在信用證條款中要求賣(mài)方將三份正本提單中的一份于直接快遞給買(mǎi)方，余下的兩份提單與其他所需單據(jù)一起送銀行議付。(1/3OFTHEORIGINALB/LSHOULDBECOURIEREDTOTHEAPPLICANTWITHINXXDAYSAFTERSHIPMENT,ANDTHELEFT2/3OFTHEORIGINALB/LSHOULDBEPRESENTEDTOTHEISSUINGBANKWITHOTHERDOCUMENTS.)根據(jù)慣例，不論一套海運(yùn)提單有幾份正本，收貨人只要提交其中的一份有效正本，船公司或其就可以給予放貨，并不要求遞交全套的正本提單，而且不管收貨人是否已給付貨款，正本提單提前出手無(wú)疑增加了出口商的風(fēng)險(xiǎn)。

3.進(jìn)口方要求單據(jù)認(rèn)證。開(kāi)證申請(qǐng)人要求對(duì)我方遞交的某些單證需經(jīng)過(guò)認(rèn)證，例如，一些來(lái)證要求我方所遞交的某些單據(jù)必須由進(jìn)口國(guó)大使館或領(lǐng)事館認(rèn)證，就是在手續(xù)齊備、單據(jù)無(wú)誤的情況下，辦理使館認(rèn)證大約需兩周時(shí)間，拖延了單據(jù)備妥的時(shí)間，就會(huì)造成過(guò)期交單。如果這類(lèi)單據(jù)出錯(cuò)，修改困難，而且費(fèi)用較高，等到修改后的單據(jù)遞交到銀行，往往已經(jīng)過(guò)了交單期。例如，2007年，中東一家貿(mào)易企業(yè)向無(wú)錫市一家進(jìn)出口企業(yè)開(kāi)立信用證，單據(jù)要求中需要承運(yùn)人提交船公司證明，且該證明必須經(jīng)過(guò)出口國(guó)當(dāng)?shù)氐陌⒙?lián)酋商會(huì)進(jìn)行認(rèn)證。（THEORIGINALCERTIFICATEISSUEDBYTHECARRIERSHOULDBECERTIFIEDBYAJOINTARABFOREIGNCHAMBEROFCOMMERCEINTHEEXPORTINGCOUNTRY.）在實(shí)際操作中，在規(guī)定期限內(nèi)辦理該認(rèn)證非常困難，除了需要提前辦理，還需要提交包括承運(yùn)人營(yíng)業(yè)執(zhí)照在內(nèi)的諸多文件。對(duì)于承運(yùn)人，尤其是知名的大型船公司而言，要向其索取營(yíng)業(yè)執(zhí)照用于辦理裝船人的商事認(rèn)證幾乎是不可能的。

二、信用證結(jié)匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

1.加強(qiáng)信用證單據(jù)的審核。鑒于信用證業(yè)務(wù)表面性的特點(diǎn)，避免不符點(diǎn)出現(xiàn)的關(guān)鍵在于嚴(yán)格按照國(guó)際慣例要求制單和審單，UCP600規(guī)定，開(kāi)證銀行對(duì)受益人履行付款的條件是單單一致，單證一致和單內(nèi)一致，只要符合要求，開(kāi)證行就沒(méi)有拒付的理由，從而保證了結(jié)匯的安全性。單證的審核是指對(duì)已經(jīng)繕制、備妥的單據(jù)，對(duì)照信用證的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行及時(shí)檢查和核對(duì)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)更正，以達(dá)到安全收匯的目的?？傮w上講，信用證審單要嚴(yán)格檢查規(guī)定的單證是否齊全，包括單據(jù)的正副本份數(shù)，而且保證審核的每張單據(jù)細(xì)節(jié)必須與信用證一致，且單據(jù)和單據(jù)之間沒(méi)有矛盾，保證交開(kāi)證行的單據(jù)符合信用證的要求。

2.開(kāi)證行資信的審核。信用證的付款是以開(kāi)征銀行的信用作為保障的，開(kāi)證銀行的信用直接影響到受益人收匯的安全性，出口商要盡量爭(zhēng)取找一家資信較好的銀行，如今我們可以很方便的在網(wǎng)絡(luò)上查找到世界排名前100位的銀行名稱，對(duì)照收到的信用證，就可以大致了解開(kāi)證行的資信情況了，查證銀行信譽(yù)還可以查閱中國(guó)駐該國(guó)的大使館的官方網(wǎng)站或請(qǐng)通知行協(xié)助。如果開(kāi)證行資信不可靠時(shí)出口方也可以通過(guò)保兌的方法降低風(fēng)險(xiǎn)，信用證加具保兌后，有兩家銀行對(duì)信用證負(fù)第一性的付款責(zé)任，需要注意的是，保兌只有在單據(jù)無(wú)瑕疵而開(kāi)證行不履行責(zé)任的情形下才由保兌銀行承擔(dān)付款責(zé)任，出口商仍然要保證單據(jù)的正確性。

3.信用證軟條款的規(guī)避。關(guān)于軟條款，受益人應(yīng)該確保制單結(jié)匯不受買(mǎi)方的制約，單證應(yīng)該由出口商自己繕制，或由出口商官方機(jī)構(gòu)，或貨運(yùn)公司等第三方機(jī)構(gòu)出具。如果收到包含軟條款的信用證，則要據(jù)理力爭(zhēng)，讓客戶取消該條款。對(duì)于“客檢證明”，通常的處理辦法是力爭(zhēng)使客戶同意由我國(guó)的官方商檢機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)行商品的檢驗(yàn)，我國(guó)的商檢機(jī)構(gòu)在國(guó)際上的知名度和權(quán)威性都很高，進(jìn)口方對(duì)其檢驗(yàn)結(jié)果都愿意承認(rèn)。如果進(jìn)口方一定要求的單據(jù)認(rèn)證，要盡量要求信用證中開(kāi)立選擇性的認(rèn)證條款，開(kāi)證行除了接受本國(guó)使館或商會(huì)的認(rèn)證外，還可以接受?chē)?guó)際商會(huì)的認(rèn)證。這樣，受益人就可以將需要認(rèn)證的單據(jù)送交當(dāng)?shù)氐膰?guó)際商會(huì)——中國(guó)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)進(jìn)行認(rèn)證。不僅可以相對(duì)的簡(jiǎn)化認(rèn)證手續(xù)，降低認(rèn)證費(fèi)用，更是取得了交單時(shí)間上的寬裕。

需要注意的是，如果在信用證結(jié)算過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題，出口商應(yīng)該謹(jǐn)慎地分析問(wèn)題所在，積極尋找妥善解決的方法，最低程度地減少損失。根據(jù)UCP600的規(guī)定，應(yīng)先由開(kāi)證行征詢買(mǎi)方意見(jiàn),看是否有信用證照舊履行的可行性。如果買(mǎi)方不接受不符點(diǎn)，受益人擁有對(duì)單據(jù)的處置權(quán)，貨權(quán)依然掌握在出口方手中，受益人可以根據(jù)實(shí)際情況處理貨物也可以與買(mǎi)方及時(shí)溝通，在價(jià)格上適當(dāng)讓步，盡量避免因單據(jù)不符遭退單的損失。綜上所述，雖然信用證以銀行信用為基礎(chǔ)，但出口企業(yè)也應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，預(yù)防在先，有效地防止信用證結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)地妥善處理，以避免不必要的損失。

參考文獻(xiàn)：

收匯風(fēng)險(xiǎn)論文范文第5篇

[論文摘要] 在國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，信用證是最常用的支付方式。許多人認(rèn)為信用證付款方式對(duì)出口商結(jié)匯是最安全的，其實(shí)并不然。文章針對(duì)信用證中的軟條款及其對(duì)出口商收匯的影響進(jìn)行分析，提出應(yīng)防范的風(fēng)險(xiǎn)。 

 

隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)越來(lái)越頻繁，國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)方式更趨于單據(jù)化。信用證是一種銀行開(kāi)立的有條件的承諾付款的書(shū)面文件，屬銀行信用。為保證各自利益，越來(lái)越多的貿(mào)易雙方在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)時(shí)，多采用信用證作為支付方式。 

一、信用證支付方式下順利結(jié)匯的原則 

銀行處理信用證業(yè)務(wù)時(shí)，只憑單據(jù)，不問(wèn)貨物，它只審查受益人所提交的單據(jù)是否與信用證條款相符，以決定其是否履行付款責(zé)任，同樣，開(kāi)證人也根據(jù)表面上符合信用證條款的單據(jù)承擔(dān)接受單據(jù)并對(duì)其履行責(zé)任的銀行進(jìn)行償付的義務(wù)。因此，采用信用證為支付方式時(shí)，要想順利結(jié)匯，那就必須使議付單據(jù)與信用證的條款相一致。 

二、信用證軟條款與風(fēng)險(xiǎn) 

1.信用證軟條款對(duì)賣(mài)方收匯的影響 

在國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，進(jìn)出口雙方都是以追求自我利益的最大化為目標(biāo)。出口方懂得利用信用證保證自己的利益，而進(jìn)口方也會(huì)懂得利用信用證來(lái)設(shè)下各種陷阱或條件來(lái)保護(hù)自己的利益。例如，在簽訂合同時(shí)，進(jìn)口方拿不定其所進(jìn)口貨物是否能順利賣(mài)出去，就利用信用證軟條款來(lái)保護(hù)自己的利益。 

所謂的軟條款即不可撤銷(xiāo)信用證中規(guī)定申請(qǐng)人或開(kāi)征行可以單方面解除付款約束，使受益人處于不利的被動(dòng)地位，導(dǎo)致其履約和結(jié)匯存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的條款。簡(jiǎn)而言之，軟條款有一個(gè)最基本的特征，即它被申請(qǐng)人或開(kāi)證行單方面所控制，使得不可撤銷(xiāo)信用證變?yōu)榭沙蜂N(xiāo)信用證。這樣，受益人（出口商）的利益就得不到保護(hù)。 

在實(shí)際業(yè)務(wù)中，出口商對(duì)軟條款的認(rèn)識(shí)是不夠的，對(duì)信用證上的單證英語(yǔ)不予足夠的重視。一些企業(yè)往往急于成交而忽視軟條款，因而掉進(jìn)了不法分子設(shè)置的詐欺陷阱；一些企業(yè)過(guò)于看重進(jìn)口商以往履約記錄，對(duì)軟條款掉以輕心從而蒙受損失；有些企業(yè)甚至沒(méi)有足夠的國(guó)際結(jié)算知識(shí)因而對(duì)軟條款視而不見(jiàn)。由于軟條款是嫁接在“信用證”這一具有銀行信用的結(jié)算方式下，所以隱蔽性很大。此外軟條款的形式千變?nèi)f化，沒(méi)有固定的模式，特別是一些軟條款的表述十分專(zhuān)業(yè)，難以被非銀行人員所注意和理解，沒(méi)有銀行的提醒，一般不易引起受益人的察覺(jué)。例如以下案例： 

我國(guó)一家出口a公司與一家國(guó)外b公司進(jìn)行一項(xiàng)國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)，a公司收到的信用證后，經(jīng)公司專(zhuān)業(yè)人員審核均未發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。但當(dāng)a公司按信用證準(zhǔn)備好單據(jù)議付時(shí)，卻遭開(kāi)證行拒付，其原因就是在信用證多達(dá)十幾條的附加條款中，就有一條內(nèi)容：“ this letter of credit is only a sample ,it is not operative until our further confirmation.”由于該出口方從來(lái)沒(méi)有收到開(kāi)證行繼這份信用證之后發(fā)來(lái)的任何電文，那么該信用證還沒(méi)有正式生效。事后，雖然在我國(guó)當(dāng)?shù)氐氖桂^出面協(xié)調(diào)得以解決，但此前無(wú)疑是給案例中的出口方帶來(lái)麻煩，影響了出口方業(yè)務(wù)的順利完成及時(shí)結(jié)匯進(jìn)行資金的有效周轉(zhuǎn)。 

從以上案例我們不難看出，信用證軟條款對(duì)出口商能否安全收匯有很大影響。 

2.信用證軟條款表現(xiàn)方式 

信用證是契約文件，只要受益人接受它，那么各方面當(dāng)事人就都必須按照這份信用證的規(guī)定去做，哪怕規(guī)定得毫無(wú)道理。因此，一定要特別注意信用證中單證英語(yǔ)表述的意思。軟條款在單證英語(yǔ)中表述變化雖多，但任何事物都有其普遍性與特殊性。其通常不外乎從兩個(gè)方面做文章，一是單據(jù)，二是付款。與單據(jù)有關(guān)的軟條款常見(jiàn)有： 

(1)單據(jù)由特定的人簽發(fā)或會(huì)簽，證明貨物合格，或已通關(guān)，或已收妥無(wú)誤，或確認(rèn)數(shù)量等等。最典型的是檢驗(yàn)證或貨物收據(jù)由申請(qǐng)人或申請(qǐng)人指定的代表簽發(fā)，如“inspection certification issued and signed by xxx”。這些由特定人簽發(fā)的單據(jù)，其最大危險(xiǎn)性在于：在行情下跌或進(jìn)口商找到更便宜的貨物時(shí)，可以利用這一條，不派人檢驗(yàn)或收貨，出口商拿不到信用證下結(jié)匯所需單據(jù)，必定遭受損失，這在大宗貿(mào)易中最為常見(jiàn)。 

(2)某單據(jù)由特定的人簽發(fā)，并且其印鑒須與開(kāi)證行的留樣相符，如發(fā)票、檢驗(yàn)證、貨物收據(jù)等。這類(lèi)單據(jù)的內(nèi)容與(1)中提及的單據(jù)無(wú)異，但危險(xiǎn)性更大，在香港地區(qū)的來(lái)證中常常見(jiàn)到。如“cargo receipt issued and signed by xxx and the signature must be in strict compliance with that of our file.”這類(lèi)軟條款不但可以使申請(qǐng)人在受益人發(fā)貨前占據(jù)主動(dòng)，而且在付款時(shí)也同樣能夠進(jìn)退自如。例如他可以在開(kāi)證行留張三的印鑒而派李四去簽單，這樣，如果行情看漲，他可以簽發(fā)檢驗(yàn)證，而到付款時(shí)一旦行情下跌，就可以利用“印鑒不符”拒付。 

在單據(jù)做文章的軟條款，一般出現(xiàn)在swift開(kāi)立信用證的“單據(jù)要求”一欄中，比較容易引起受益人的注意，但在付款上做文章的軟條款，往往出現(xiàn)在“致銀行指示”中，或者出現(xiàn)在“附加條件”一欄中，比較隱蔽。常見(jiàn)的形式有： 

(1)貨物到達(dá)港后，由申請(qǐng)人或特定機(jī)構(gòu)（人）驗(yàn)貨，并向開(kāi)證行提供合格證明，開(kāi)證行才付款。如在美國(guó)的來(lái)證中，若出口產(chǎn)品系食品時(shí)常見(jiàn)到這樣的條款：“ documents will be released to applicant against applicants receipt and payment effect upon fda (美國(guó)食品藥品檢驗(yàn)局)approval.”這類(lèi)條款往往出現(xiàn)在“致銀行指示”一欄中，容易被受益人忽略。初涉對(duì)美國(guó)食品出口業(yè)務(wù)的受益人往往不了解fda是怎么一回事，如果沒(méi)有銀行的提醒，難以發(fā)現(xiàn)問(wèn)題隱患。美國(guó)的食品檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)十分嚴(yán)格，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)途運(yùn)輸?shù)呢浳锶绲礁酆笪茨芡ㄟ^(guò)檢驗(yàn)，受益人必定遭受損失。如銀行僅看到提單條款中物權(quán)憑證齊全，忽略了這類(lèi)軟條款辦理融資，則會(huì)出現(xiàn)很大的風(fēng)險(xiǎn)。 

(2)20%的貨款憑申請(qǐng)人出具的到岸檢驗(yàn)證明外結(jié)算。 

（3）全部或部分貨款在申請(qǐng)人提交檢驗(yàn)證或貨物收妥憑證明后開(kāi)證行才付款，但出具證明的時(shí)間信用證沒(méi)有明確規(guī)定。 

（4）只有獲得貨物清關(guān)或由主管當(dāng)局批準(zhǔn)進(jìn)口的相關(guān)文件后才付款。 

（5）信用證規(guī)定以另一信用證項(xiàng)下的付款為付款條件。如國(guó)際商會(huì)出版物icc5351號(hào)案，信用證規(guī)定只有在貨物再出口得到貨款后才付款（payment for drafts drawn here under will be made only after the realization of the re-export proceeds program.） 

除了在單據(jù)和付款中做文章外，有時(shí)也會(huì)看到利用修改證做文章的軟條款。如“卸貨港（或裝運(yùn)日等）將以修改證的形式通知”，這類(lèi)條款使裝運(yùn)處于不確定狀態(tài)，可能是由于國(guó)外進(jìn)口商擔(dān)心碼頭工人罷工，無(wú)人卸貨遭受損失。這種信用證要素不全，出口商如果貿(mào)然加工備貨，修改證不到，則會(huì)增加倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)支出，給出口商造成損失。 

對(duì)于上述問(wèn)題，惟一的解決辦法就是要求進(jìn)口商及時(shí)修改信用證，確保證信用證為不可撤銷(xiāo)性，為出口商順利結(jié)匯提供有力保障。 

三、議付單據(jù)的制作 

銀行審單是按“單證一致、單單一致”原則，須強(qiáng)調(diào)指出的是銀行雖根據(jù)表面上符合信用證條款的單據(jù)承擔(dān)付款責(zé)任，但這種符合的要求卻十分嚴(yán)格。在表面上決不能有任何差異，也就是說(shuō)銀行在信用證業(yè)務(wù)中是按“嚴(yán)格符合的原則”辦事的。因此，出口方在制單時(shí)必須仔細(xì)看清信用證的要求，嚴(yán)格按信用證規(guī)定制作單據(jù)，否則出口商將無(wú)法安全結(jié)匯，如以下案例： 

案例1.某外商向我國(guó)某進(jìn)出口公司購(gòu)買(mǎi)5000公噸的大米，其中一級(jí)米2000公噸，二級(jí)米3000公噸。外國(guó)客商開(kāi)來(lái)的信用證的條款中有：partial shipments are allowed in two lots. the shipment of the first class rice should be not later than aug.7,2007 and for the second class rice not later than aug.15,2007. 我進(jìn)出口公司拿到該信用證后，知道可允許分批裝運(yùn)，以為這樣對(duì)其再有利不過(guò)了。但就在該公司拿三份提單于2007年8月10日到銀行議付時(shí)，銀行拒付了，理由是單證不符。信用證規(guī)定只允許分兩批裝運(yùn)，也就應(yīng)該最多只有兩份提單。但該公司認(rèn)為該分批裝運(yùn)條款用于兩批貨間的分批，就把其中的一批貨分兩批裝運(yùn)也就一共得到了三份提單，議付也就提交了三份提單，卻因?qū)Α皃artial shipments are allowed in two lots.”理解不正確而遭銀行拒付。 

案例2.我國(guó)某糧油食品進(jìn)出口公司出口一批商品，收到的信用證中條款規(guī)定：“ … amount :usd 1232000.00…..800m/t(quantity 5% more or less allowed) of xx , price :@usd 1540.00 per m/t net ,cif a port, shipments to a port immediately. partial shipments are not allowed .”(……總金額1232000.00 美元?！成唐?00公噸，數(shù)量允許增減5%。價(jià)格：每公噸凈值1540.00美元,cif a 港。立即裝運(yùn)至a 港。不允許分批裝運(yùn)。)受益人以為有溢短裝條款，就多裝了3%的貨物，在議付單據(jù)中的發(fā)票貨值為1268960美元而信用證總額規(guī)定為1232000美元。兩者不符而遭拒付。雖然事后受益人以多出部分托收又恰逢該貨的市場(chǎng)價(jià)突然上漲，申請(qǐng)人又急于提貨才支付信用證項(xiàng)下的1232000美元的票款，但對(duì)超額托收部分拒付。糧油食品進(jìn)出口公司最終損失36960美元。原因是糧油食品進(jìn)出口公司并沒(méi)有嚴(yán)格審查和注意信用證中單證英語(yǔ)的表述引起發(fā)票單據(jù)表面與信用證不相符而造成了本應(yīng)不該遭受的損失。一般以重量為計(jì)量單位的貨物，如允許有增減裝的幅度，條款應(yīng)作類(lèi)似這樣的規(guī)定：“amount of credit and quantity of merchandise 5% more or less acceptable.”（信用證的金額及貨物的數(shù)量均可允許5%增減。）該條款就明確指出金額及貨物均可增減5%，有的信用證雖然在條款中也只規(guī)定“the quantity of shipment 5% more or less acceptable. ”（數(shù)量允許增減5%）但在信用證的總金額中已經(jīng)包括了增加5%數(shù)額在內(nèi)。如按上述第二種方式開(kāi)立本案例的信用證，則信用證金額不是usd1232000.00，而是直接在金額中規(guī)定為usd1293600.00。本案例的信用證如只在數(shù)量上允許增減5%，而金額既沒(méi)有增減條款，也未在信用證總金額的數(shù)額中含有5%，這樣的信用證在實(shí)際裝運(yùn)數(shù)量上不能增裝。如要增裝必須向買(mǎi)方提出修改信用證，增加金額的增減條款。 

從上述案例我們可以看到，要真正做到單證一致、單單一致在國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)中并非易事。出口商須完全理解信用證的條款的含義。 

四、結(jié)束語(yǔ) 

以信用證作為支付方式的國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的買(mǎi)賣(mài)就是單據(jù)的買(mǎi)賣(mài)。信用證付款方式并非是毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的支付方式，受益人（出口商）應(yīng)要認(rèn)真、仔細(xì)地審核信用證，不忽略任一項(xiàng)條款。對(duì)信用證的規(guī)定不明確時(shí)，要求申請(qǐng)人解釋確定或者提出修改，務(wù)必在拿到信用證修改通知書(shū)后再發(fā)貨；制作議付單據(jù)時(shí)要嚴(yán)格按信用證要求制作，嚴(yán)格做到單證一致、單單一致，以確保順利結(jié)匯。 

 

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