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擔(dān)保公司風(fēng)險分析范文第1篇

【關(guān)鍵詞】客戶風(fēng)險；擔(dān)保公司；財務(wù)風(fēng)險

1.我國擔(dān)保行業(yè)總體情況

20世紀90年代中期以來，在推進市場經(jīng)濟改革的過程中，中國中小企業(yè)“融資難”問題，引起社會的普遍關(guān)注，受到中國政府的高度重視。為增強這些企業(yè)的融資能力，建立專門的擔(dān)保公司以幫助其解決自身的信用不足，成為各級政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的重要措施。據(jù)工業(yè)和信息化部統(tǒng)計，截2008年底，全國中小企業(yè)信用擔(dān)保公司已達4247家，擔(dān)保資金2334億元，中小企業(yè)貸款累計額擔(dān)保額己達1.75 萬億元，累計擔(dān)保企業(yè)90.7萬戶。這些擔(dān)保公司基本上都是以所在地區(qū)的中小企業(yè)為服務(wù)對象的。信用擔(dān)保體系建設(shè)步伐的加快，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，一推進了中國中小企業(yè)的發(fā)展。因此，從全國范圍看，可以說中國擔(dān)保業(yè)是從中小企業(yè)融資擔(dān)保開始起步并迅速發(fā)展。擔(dān)保公司的迅 猛增長主要是受兩個方面的因素作用，一是政府的推動，二是擔(dān)保市場需求的推動。

2.擔(dān)保公司財務(wù)風(fēng)險的涵義

擔(dān)保公司的財務(wù)風(fēng)險是一種代償風(fēng)險。由于擔(dān)保業(yè)務(wù)的特殊性，導(dǎo)致?lián)９久媾R財務(wù)風(fēng)險的作用機制和表現(xiàn)形式相當(dāng)復(fù)雜?；蛴胸搨m然并不是真正的負債，但是對擔(dān)保公司而言每一筆擔(dān)保業(yè)務(wù)都形成或有負債。對擔(dān)保公司而言，任何一筆或有負債都存在成為現(xiàn)時負債的不確定性，導(dǎo)致?lián)９景l(fā)生代償。代償險是擔(dān)保公司面臨的最主要的、最直接的財務(wù)風(fēng)險。我國《擔(dān)保法》對保證人的保證責(zé)任做出了明文規(guī)定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時，保證人按照約定履行債務(wù)或承擔(dān)責(zé)任?？梢姡瑩?dān)保公司的代償風(fēng)險具有潛在性和突發(fā)性的特點。

擔(dān)保公司的財務(wù)風(fēng)險是一種信用風(fēng)險。擔(dān)保行為本身就是一種風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁行為，擔(dān)保是對受保企業(yè)信用的保證。信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)損失的風(fēng)險，即借款人不能履行還本付息的可能性。擔(dān)保公司所面臨的財務(wù)風(fēng)險之一的信用風(fēng)險，其實就是來源于債務(wù)人的風(fēng)險，屬于動態(tài)的風(fēng)險，是擔(dān)保業(yè)務(wù)中最直接的、最主要的風(fēng)險，是被擔(dān)保人使用被擔(dān)保的借入資金的過程中存在的風(fēng)險，彈性相對較大，由債務(wù)人的還款能力和還款意愿決定。

3.基于客戶風(fēng)險的財務(wù)風(fēng)險分析

3.1客戶風(fēng)險產(chǎn)生的原因

客戶風(fēng)險是指由于客戶違約，導(dǎo)致?lián)９景l(fā)生代償，從而給擔(dān)保公司帶來的財務(wù)風(fēng)險。而誘發(fā)客戶違約的因素可以從以下幾方面來進行分析：

3.1.1市場和行業(yè)

面對日益競爭加劇的市場，不僅中小企業(yè)之間充滿競爭，就連大型企業(yè)也在密切關(guān)注市場動態(tài)，一旦發(fā)現(xiàn)市場商機便會利用其資金和技術(shù)優(yōu)勢介入中小企業(yè)的競爭。因此，對中小企業(yè)來講，市場風(fēng)險的危害性是值得重視的，有直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗的可能性。中小企業(yè)行業(yè) 風(fēng)險可以通過以下幾個方面來分析：行業(yè)政策、行業(yè)生命周期分析、行業(yè)盈利性分析、行業(yè) 技術(shù)趨勢分析、行業(yè)文化觀念分析和行業(yè)依賴性分析等，從而能對客戶所在行業(yè)的基本狀況 和發(fā)展趨勢有所掌握。實踐經(jīng)驗表明，從事不穩(wěn)定行業(yè)且競爭處于劣勢的企業(yè)違約現(xiàn)象最為常見。

實際上，客戶的違約風(fēng)險不僅和客戶所在的行業(yè)緊密相關(guān)，也與行業(yè)內(nèi)的地位緊密相連。也就是說，客戶的違約風(fēng)險應(yīng)當(dāng)將客戶的行業(yè)風(fēng)險和市場風(fēng)險結(jié)合起來分析。

3.1.2管理者素質(zhì)

大部分中小企業(yè)的管理者素質(zhì)普遍較低，而且沒有聘請職業(yè)經(jīng)理人進行管理，財務(wù)管理也極其不規(guī)范，有的甚至都沒有專職的會計。這些現(xiàn)象必然導(dǎo)致管理粗放、經(jīng)營水平落后。這就必然導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險加大，誘發(fā)客戶違約風(fēng)險。

3.1.3信用情況

良好的信用次序是擔(dān)保公司得以正常運行的基石。中小企業(yè)普遍信用等級較低，如果個別客戶信用觀念淡薄，信用缺失，就會出現(xiàn)惡意把貸款擠占挪用、有錢不還、隨意逃廢債務(wù)的現(xiàn)象。擔(dān)保公司在設(shè)置反擔(dān)保時，如采用了抵押以外的條件，必須導(dǎo)致客戶風(fēng)險的增加。

3.2預(yù)防和控制客戶風(fēng)險的措施

擔(dān)保公司在對客戶提供擔(dān)保前，務(wù)必對被擔(dān)保企業(yè)或個人進行詳細調(diào)查，并出具相關(guān)調(diào)查報告。首先對基本情況進行調(diào)查，包括經(jīng)營范圍、注冊資本、股東結(jié)構(gòu)、企業(yè)法人、歷史沿革、貸款信息、有無擔(dān)保等基本信息進行調(diào)查?？梢袁F(xiàn)場查看客戶的營業(yè)執(zhí)照正副本檢查有無年檢記錄、查看驗資報告了解注冊資本情況以及出資比例、查看組織機構(gòu)代碼檢查有無年檢記錄、稅務(wù)登記證等。其次是對客戶道德風(fēng)險進行調(diào)查。道德風(fēng)險主要來自企業(yè)管理者的素質(zhì)和人品。擔(dān)保公司在提供對外擔(dān)保的時候，需對客戶的信譽進行調(diào)查?？梢哉{(diào)查客戶在社會上的形象、信譽、歷年貸款清償情況?？梢圆扇∽劇⒃儐栆约艾F(xiàn)場觀察等方法來進行調(diào)查，包括面見法人、收集資料、員工調(diào)查和側(cè)面詢問等方法。也可以通過查詢國家征信系統(tǒng)，了解企業(yè)和企業(yè)主征信，有 借款展期記錄或不良記錄。第三，調(diào)查客戶的經(jīng)營風(fēng)險。主要是調(diào)查客戶經(jīng)營管理者的經(jīng)營思想和經(jīng)營方式，企業(yè)有無長遠戰(zhàn)略規(guī)劃，管理者的素質(zhì)以及 管理水平，所在行業(yè)的特點，產(chǎn)品所屬的生命周期等信息。第四，調(diào)查客戶的財務(wù)風(fēng)險。對客戶的財務(wù)狀況進行調(diào)查，包括對客戶的資金投入、材料采購、生產(chǎn)運營、銷售以及回款等各個經(jīng)營管理環(huán)節(jié)進行調(diào)查。可以采取現(xiàn)場翻查原材料采購合同以及入庫單、產(chǎn)品銷售合同以及出庫單、每個月的銀行對賬單、年度審計報告、季報等資料。力求把企業(yè)的盈利能力、存貨周轉(zhuǎn)情況、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況等信息調(diào)查清楚，從而可以判斷出客戶有無償債能力。最后，對客戶提供的反擔(dān)保資產(chǎn)進行調(diào)查。例如，對客戶提供的土地使用證，房屋所有權(quán)證等 證件的真?zhèn)芜M行調(diào)查，并由專職人員核對信息后到現(xiàn)場進行勘察。

在對客戶提供擔(dān)保后，擔(dān)保公司需對所有在?？蛻暨M行登記，建立在?？蛻舯：蟊O(jiān)管記錄 表，對所有的在?？蛻暨M行動態(tài)管理，定期或不定期造訪客戶，從而達到對客戶有效跟蹤監(jiān)視，避免履行擔(dān)保責(zé)任。首先調(diào)查借入資金使用情況。調(diào)查客戶在使用借入資金時，是否按 規(guī)定的用途使用。例如，有無將流動資金借款用于購買固定資產(chǎn)，或是購買證券等。如果因為借入資金被挪用而增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，擔(dān)保公司應(yīng)要求受保客戶立即糾正，從而降低擔(dān)保公司財務(wù)風(fēng)險。其次，調(diào)查借入資金的使用效益及本息償還情況。調(diào)查受保企業(yè)在使用 借入資金后，銷售規(guī)模有無明顯增加，資金緊張情況有無改善，企業(yè)財務(wù)狀況有無好轉(zhuǎn)、是否定期償還利息等。重點調(diào)查即將貸款到期的客戶，了解其財務(wù)狀況，有無還款意愿和還款能力，以便采取補救措施，降低擔(dān)保公司財務(wù)風(fēng)險。受保企業(yè)需向擔(dān)保公司提交月度財務(wù)報表和銀行流水賬單或銀行對賬單，從而使擔(dān)保公司能及時掌握客戶動態(tài)信息。第三，調(diào)查反擔(dān)保資產(chǎn)情況。擔(dān)保公司在走訪被擔(dān)保企業(yè)進行保后監(jiān)管時，應(yīng)現(xiàn)場勘查或詢問反擔(dān)保資產(chǎn)情況，檢查反擔(dān)保資產(chǎn)的安全性。如果被擔(dān)保企業(yè)違反反擔(dān)保合同中的相關(guān)條款，或無力償還借款時，擔(dān)保公司應(yīng)賓即執(zhí)行反擔(dān)保合同，確保擔(dān)保公司的利益，有效避免擔(dān)保公司財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。最后，出具保后監(jiān)管表。在對擔(dān)?？蛻暨M行保后調(diào)查后，應(yīng)有出具一份在?？蛻舯：蟊O(jiān)管記錄表，并存檔。這份記錄表完整地記錄了對受保企業(yè)調(diào)查的詳細情況，包括資金使用用途、客戶經(jīng)營情況、反擔(dān)保資產(chǎn)情況以及對異常情況進行了風(fēng)險提示等信息。

【參考文獻】

擔(dān)保公司風(fēng)險分析范文第2篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 風(fēng)險成因

一、引言

2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，隨著余額寶的橫空出世，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速興起，沖擊著已經(jīng)被大家所熟悉的傳統(tǒng)金融格局。而在眾多互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，P2P網(wǎng)貸以其明顯的金融特質(zhì)和靈活的經(jīng)營模式，在整個行業(yè)中扮演著舉足輕重的角色。截至2015年2月，全國各類P2P網(wǎng)貸平臺已達2093家，2014年全年累計成交量高達2528億元，是2013年的2.39倍。同時，風(fēng)險資金密集進駐，2013年底到2014年初，先后發(fā)生六次融資，總金額超過2億美元。整個行業(yè)發(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模，成為我國傳統(tǒng)金融體系的有益補充。

然而，在P2P業(yè)務(wù)快速增長的背后，整個行業(yè)暴露出大量風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計，跑路或倒閉的P2P網(wǎng)貸公司，在2013年高達74家，而在2014年上半年則高達46家。從經(jīng)營模式上看，我國不同于國外傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)貸公司，出現(xiàn)了債權(quán)轉(zhuǎn)讓、抵押擔(dān)保、線下線上結(jié)合等經(jīng)營模式，這些經(jīng)營模式的異化為P2P網(wǎng)貸行業(yè)帶來盈利機會的同時也帶來了更多的風(fēng)險。只有提高對行業(yè)風(fēng)險的重視，分析風(fēng)險產(chǎn)生的原因，加大風(fēng)險管理力度，才能保障這一新興行業(yè)健康、快速的成長。

二、P2P網(wǎng)貸公司面臨風(fēng)險分析

（一）信用風(fēng)險

客戶個人信用風(fēng)險。由于目前央行的征信數(shù)據(jù)并未對P2P行業(yè)開放，各公司間也未建立起信用數(shù)據(jù)共享機制，客戶的個人信息、工作情況、收入證明等材料都是由融資人自行提供，無法向權(quán)威第三方進行認證；同時，由于大部分業(yè)務(wù)開展在網(wǎng)上完成，給信貸審核帶來更大的困難，逆向選擇使得行業(yè)聚集大量的信用記錄較差者；更有甚者，近年來竟出現(xiàn)了“借款人”包裝行為，通過對借款人資質(zhì)的美化與包裝，繞過信用審核，這為P2P行業(yè)的風(fēng)險管理帶來了新的困難。

合作機構(gòu)信用風(fēng)險。首先，小貸、擔(dān)保等合作機構(gòu)與P2P公司有著內(nèi)在競爭關(guān)系，會自己留存高質(zhì)量客戶，把剩余項目留給P2P平臺，因而項目質(zhì)量存在一定風(fēng)險。同時，對于小貸公司和擔(dān)保公司的資質(zhì)審查較為復(fù)雜，若不符合資質(zhì)，相應(yīng)的擔(dān)保合同也會被判“無效”。其三，由于P2P借貸缺乏明確法律認定和監(jiān)管措施，擔(dān)保合同是否有效以及是否計入擔(dān)保公司擔(dān)保責(zé)任余額通常很難監(jiān)管，這為擔(dān)保公司突破杠桿率留下空間，為P2P網(wǎng)貸公司帶來更大的合作風(fēng)險。

（二）資金流動性風(fēng)險

資金流動性風(fēng)險來源于產(chǎn)品的異化，P2P網(wǎng)貸公司沖破傳統(tǒng)經(jīng)營模式，不斷涌現(xiàn)出債權(quán)轉(zhuǎn)讓、違約擔(dān)保等P2P產(chǎn)品，對于這種產(chǎn)品平臺根據(jù)合同約定承擔(dān)違約賠償或資金墊付責(zé)任。然而，P2P網(wǎng)貸通常為信用貸款，并且對于資本充足率、不良貸款率、風(fēng)險補償基金率等指標沒有規(guī)范管理和限制，尤其對于私自構(gòu)建資金池，進行資金錯配，以及轉(zhuǎn)讓債權(quán)的公司，多級債權(quán)轉(zhuǎn)讓以及滾動短期借貸形成長期借貸的行為，使得風(fēng)險不斷積累，一旦出現(xiàn)資金斷裂，就會發(fā)生連帶反應(yīng)，引發(fā)信貸資產(chǎn)的低價拋售甚至遭受擠兌倒閉。

（三）技術(shù)風(fēng)險

從信貸技術(shù)層面來講，小額信貸的信貸技術(shù)風(fēng)險是各類貸款產(chǎn)品中較高的，需要通過交叉校驗、社會化指標體系等信貸技術(shù)來彌補財務(wù)數(shù)據(jù)和抵押擔(dān)保的缺失。從國際經(jīng)驗來看，成熟的P2P網(wǎng)貸平臺逾期率和壞賬率仍達到3%以上，Prosper和Lending Club更是曾經(jīng)達到10%，近些年才有顯著下降。然而我國的信用環(huán)境和借款人的金融習(xí)慣更加不成熟，單純依靠網(wǎng)絡(luò)完成信貸審核和信用認定難度非常大。小額信貸技術(shù)欠缺會從用戶篩選、需求審核、風(fēng)險定價、貸后管理、逾期催收等各個環(huán)節(jié)產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險。

其次，P2P網(wǎng)貸依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺運營，網(wǎng)絡(luò)平臺上存在著大量的安全隱患。一方面，來自黑客、釣魚網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)詐騙等不法分子的惡意攻擊。另一方面，則來自于P2P公司自己的疏忽和技術(shù)不到位，一些公司將系統(tǒng)開發(fā)外包，使得第三方技術(shù)公司可以利用技術(shù)漏洞獲得平臺的數(shù)據(jù)。這些技術(shù)風(fēng)險會帶來客戶信息的泄露甚至是資金流動信息篡改等嚴重損失。

（四）法律政策風(fēng)險

目前沒有專門針對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律出臺，這使得P2P行業(yè)經(jīng)常游走于法律邊界和灰色地帶。法律監(jiān)管的缺失使得其容易踩“非法集資”的紅線，尤其是對于債權(quán)轉(zhuǎn)讓類平臺而言，作為資金中介對債權(quán)進行重新打包，發(fā)行理財產(chǎn)品，實質(zhì)為資產(chǎn)證券化過程，很容易被定性為“非法吸收公眾存款”。而且如果投資人的回報來自于債券的重復(fù)轉(zhuǎn)讓所形成的現(xiàn)金流，則可判定為“龐氏騙局”。網(wǎng)絡(luò)交易行為使得資金的來源和去向無法監(jiān)控，不法分子可以通過自借自貸的方式完成洗錢過程。同時，由于交易過程中的資金并不會及時打入客戶自己的賬戶中，平臺會產(chǎn)生較大量的沉淀資金，而此部分資金處于監(jiān)管空缺狀態(tài)，極易發(fā)生內(nèi)部人員非法挪用資金等違法行為。

三、P2P網(wǎng)貸公司風(fēng)險成因分析

（一）法律監(jiān)管缺失

與發(fā)展較為成熟的國家相比，我國對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)定義、準入、公司性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍一直都沒有明確劃分，在法律監(jiān)管上更是處于空白狀態(tài)。這種監(jiān)管缺位的環(huán)境縱容了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的野蠻生長，使得各公司鋌而走險，開發(fā)出種種處于法律邊界的業(yè)務(wù)模式，使整個行業(yè)風(fēng)險不斷累積。法律監(jiān)管始終是金融行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的前提條件，在監(jiān)管缺失的環(huán)境下，出于對利益的追逐，必定會衍生出許多對行業(yè)和社會長遠發(fā)展產(chǎn)生威脅的業(yè)務(wù)形態(tài)，風(fēng)險累積后患無窮。

（二）征信體系不完善

P2P網(wǎng)貸行業(yè)在國外的順利發(fā)展很大程度上源于國外完善的信用體系建設(shè)，平臺可以通過第三方征信系統(tǒng)獲取報告，對貸款項目進行合理定價與風(fēng)險控制。然而在我國，央行系統(tǒng)不對P2P借貸平臺開放、商業(yè)征信與民間征信剛剛起步、大數(shù)據(jù)征信更是處于試行階段。在我國現(xiàn)有的信用體系下，P2P網(wǎng)貸公司大部分通過線下調(diào)研完成征信，然而線下征信需要投入大量人力物力，操作成本高，抑制行業(yè)的迅速擴張。由此可見，完善征信體系建設(shè)，建立同業(yè)共享機制是行業(yè)繼續(xù)向前發(fā)展的必經(jīng)之路。

（三）不良競爭環(huán)境

擔(dān)保公司風(fēng)險分析范文第3篇

汽車融資租賃主要涉及出租人、承租人和供貨方3方，并由2個或以上的合同構(gòu)成。租賃汽車的所有權(quán)屬于出租人，承租人在租賃期限內(nèi)對該汽車擁有使用權(quán)。

1．1汽車融資租賃的常見方式

1．1．1直接融資租賃目前大部分汽車金融公司主要以直接融資租賃為主。直接融資租賃是指融資租賃公司按照客戶指定的車型購進新車，并與客戶簽訂融資租賃合同，在客戶租用一定期限后，將車輛的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給客戶的租賃形式。在簽訂租賃合同的同時，承租人應(yīng)依次交清20%～30%的保證金和3%～5%的手續(xù)費，其余的車款按月支付，租金加起來要等于或超過購車的價格。期滿以后，承租人以名義價格取得汽車的所有權(quán)，完成全部租賃過程，見圖1。

1．1．2售后回租方式融資租賃公司與客戶以雙方協(xié)議價格購買客戶現(xiàn)有車輛，再以長期租賃方式回租給客戶，并提供必要服務(wù)。這樣既能擺脫目標客戶的管理負擔(dān)，有效降低固定資產(chǎn)比例，又能有選擇的分解有關(guān)費用。售后回租可以設(shè)計為融資性租賃，也可以設(shè)計為經(jīng)營性租賃，見圖2。

1．1．3委托租賃方式融資租賃公司接受委托人(廠商或經(jīng)銷商)委托，將車輛按融資租賃方式出租給客戶(承租人)，租賃公司作為受托人，代委托方收取租金，交納有關(guān)稅費，租賃公司只收取手續(xù)費。在委托租賃期間，汽車產(chǎn)權(quán)屬于委托人，租賃公司不承擔(dān)風(fēng)險。此方式可以為廠商或經(jīng)銷商節(jié)約稅費。

1．2汽車融資租賃租金計算方式

作為融資租賃收入，可由以下幾部分組成:租金、手續(xù)費、管理費、貿(mào)易返利、保證金的利差等收入。直接成本可以簡化成以下幾部分:資金成本、標的物成本、稅收等。汽車融資租賃的租金計算與其它一般標的物融資租賃有所不同，主要體現(xiàn)在以下方面。(1)租金計算方式相對單一。一般融資租賃的租金計算有多種方式，如附加率法、年金法、成本回收法等，根據(jù)出租人實際需求與承租人商定。汽車融資租賃的租金計算方式一般都采用年金法。(2)租賃標的物初始購置價的設(shè)定不同。一般融資租賃標的物的初始購置價格是由出租人和承租人共同來確定的，然后再由出租人向指定供應(yīng)商按照約定價格購買指定的租賃物。汽車融資租賃一般是由租賃公司以較低價格大量購買特定車輛，加上費用利潤后確定車輛初始價格，再與承租人簽訂租賃合同。(3)租賃解約后的處理方式不同。一般融資租賃解約條款根據(jù)具體標的物特性各不相同。汽車融資租賃可允許用戶在6～12個月后解約，一般要求用戶提前回購，支付所有剩余租金及相關(guān)成本。

1．3汽車融資租賃功能作用

汽車融資租賃的最主要功能是融資與促銷，重要意義在于實現(xiàn)了物品使用權(quán)和所有權(quán)的分離。對于出租人，不僅有債權(quán)也有物權(quán)，如果同時結(jié)合擔(dān)保公司甚至供應(yīng)商的信用疊加，資金安全有切實保證;對于承租人，可以解決因購置車輛出現(xiàn)的資金短缺的問題;對于供貨方，可以加速市場開拓，也有助于回收資金，降低車輛銷售過程中的應(yīng)收賬款。

2汽車融資租賃的信用風(fēng)險管理

汽車融資租賃公司的外部風(fēng)險主要來源于承租人的信用風(fēng)險:一方面來自于承租人本身的內(nèi)部因素，如道德風(fēng)險、市場風(fēng)險;另一方面來自宏觀經(jīng)濟與市場環(huán)境，即承租人因外部因素而導(dǎo)致無力償還租金。其內(nèi)部風(fēng)險主要源自汽車租賃公司自身的風(fēng)險管理與公司治理，如制度不健全、內(nèi)部治理存在缺陷、風(fēng)險預(yù)警機制缺失、風(fēng)險識別與管理能力薄弱、公司授信標準不科學(xué)、缺乏對標車輛的技術(shù)管理、資產(chǎn)處置能力薄弱等。

2．1信用風(fēng)險量化評估

對于承租人信用風(fēng)險管理是汽車融資租賃公司風(fēng)險管理的核心內(nèi)容。汽車租賃公司與承租人的關(guān)系以租賃車輛為基礎(chǔ)，因為車輛具有流動性大的特點，一旦承租人發(fā)生違約，不僅直接影響租賃公司剩余風(fēng)險敞口的大小，甚至還有車輛滅失、殖值清零的風(fēng)險。汽車租賃公司不僅承擔(dān)了交易風(fēng)險，還擔(dān)任承租客戶擔(dān)保人的角色，無論承租人是否按時償還租金，融資租賃公司都必須按時支付資金成本。在全球范圍內(nèi)，運用與數(shù)據(jù)分析相關(guān)的信用風(fēng)險模型是汽車租賃公司的發(fā)展趨勢。汽車融資租賃公司風(fēng)險管理正由定性向定量、事后向事前、經(jīng)驗向模型發(fā)生轉(zhuǎn)變。信用風(fēng)險模型的定量化趨勢主要是通過提高信用風(fēng)險計量的精度，評估違約概率、指導(dǎo)業(yè)務(wù)決策、合理定價貸款利息、確定違約損失范圍。汽車租賃公司可以通過以風(fēng)險模型為核心的計量方法評估承租人的違約風(fēng)險、承租人所在行業(yè)景氣度、財務(wù)現(xiàn)金流預(yù)測;同時，也應(yīng)特別關(guān)注重大風(fēng)險事件，如市場利率大幅變動、資產(chǎn)價格非理性下跌等對公司經(jīng)營穩(wěn)定性的沖擊，運用定量風(fēng)險分析方法適時開展壓力測試。信用風(fēng)險內(nèi)部評級模型已成為汽車融資租賃公司對于承租人風(fēng)險分類管理的主要工具。信用風(fēng)險內(nèi)部評級模型，是以融資租賃公司采集承租人的財務(wù)信息、租金現(xiàn)金流、信用評級或記錄、行為習(xí)慣、違約情況等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用統(tǒng)計分析、數(shù)據(jù)挖掘等量化技術(shù)，建立信用風(fēng)險參數(shù)與包括客戶特征、客戶屬性、宏觀經(jīng)濟、行業(yè)動態(tài)等在內(nèi)的各種變量的統(tǒng)計關(guān)系，從而對不同客戶進行風(fēng)險分類的管理手段。信用風(fēng)險內(nèi)部評級模型的要素主要為違約概率、違約暴露、違約損失和期限。與直接采用外部評級相比，汽車融資租賃公司通過建立自己的信用風(fēng)險內(nèi)部評級模型，可以更加清晰了解租賃業(yè)務(wù)的各項風(fēng)險點與主要風(fēng)險要素違約概率、違約暴露、違約損失、期限之間的計量關(guān)系，從而為制定風(fēng)險政策、優(yōu)化信用風(fēng)險管理提供更明確的指引。

2．2信用風(fēng)險內(nèi)部評級模型的應(yīng)用

汽車融資租賃的承租人為企業(yè)或個人用戶，評級模型變量的差異點主要為財務(wù)信息、信用記錄的可得性與準確性，以及租賃資產(chǎn)的追溯性。汽車融資租賃相比其它標的租賃，期限相對固定，一般3年左右;同時，租賃車輛的違約暴露相對單一、易測算，可通過違約損失線性統(tǒng)計。所以，汽車融資租賃公司風(fēng)險內(nèi)部評級模型一般可以簡化為重點分析兩個維度:違約概率和違約損失率，并以此構(gòu)成兩維矩陣，依次制定業(yè)務(wù)審批政策，評級較優(yōu)的設(shè)置較低的審批權(quán)限，評級較差的設(shè)置較高的審批權(quán)限。內(nèi)部評級模型能夠更精準地計量承租人的風(fēng)險大小，提升對風(fēng)險的敏感度。融資租賃公司內(nèi)部評級模型示意矩陣如圖4所示。圖4中圓圈位置代表不同承租人在內(nèi)部評級矩陣中的風(fēng)險類別，大小代表公司業(yè)務(wù)對單一承租人的依賴。通過內(nèi)部評級模型，公司可精確量化承租人的信用風(fēng)險，還可以計算諸如風(fēng)險調(diào)整后資本回報率等風(fēng)險收益績效評價指標，衡量業(yè)務(wù)的收益和風(fēng)險匹配程度，并作為業(yè)務(wù)審批中重要的量化標準，平衡風(fēng)險和收益。公司內(nèi)部評級結(jié)果直接應(yīng)用于汽車融資租賃公司對承租人的租金定價，不僅可納入資金成本和運營成本，還可按評級結(jié)果將其風(fēng)險成本和資本要求回報率納入定價模型，并精確計算業(yè)務(wù)的最優(yōu)定價。

2．3實施內(nèi)部評級模型的條件

信用風(fēng)險內(nèi)部評級模型要在風(fēng)險管理領(lǐng)域得到有效實施，汽車融資租賃公司需要在以下3個方面具備基礎(chǔ)條件。(1)數(shù)據(jù)技術(shù)條件。主要包含基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支持和信息技術(shù)。相比其它類型的金融服務(wù)機構(gòu)，汽車融資租賃公司在歷史數(shù)據(jù)，尤其是歷史違約數(shù)據(jù)方面的積累不足，會在一段時間內(nèi)成為行業(yè)和企業(yè)內(nèi)部評級模型順利建設(shè)和運行的瓶頸。同時，建立模型需要匹配規(guī)模的信息技術(shù)資源的投入，如投資IT設(shè)備、開展外部合作。(2)人才團隊條件。融資租賃公司要建立良好的內(nèi)部模型，必須有專業(yè)的信用風(fēng)險建模團隊，一方面可以對接外部的第三方專業(yè)支持，另一方面可以確保與業(yè)務(wù)部門的順暢溝通。(3)業(yè)務(wù)應(yīng)用條件。公司內(nèi)部模型管理是要應(yīng)用到租賃業(yè)務(wù)上，從模型策劃、構(gòu)建到應(yīng)用，都要強調(diào)風(fēng)險與收益的平衡，從全公司全業(yè)務(wù)鏈的角度重視并運用風(fēng)險模型，制定科學(xué)的激勵約束機制，提高租賃公司的全面風(fēng)險管理能力。

3結(jié)語