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財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文第1篇

一、非理

（一）管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好在進(jìn)行投資選擇之前，投資者就應(yīng)該對(duì)大致會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，因?yàn)橥顿Y者需要面對(duì)不同類型不同情境下的投資收益以及風(fēng)險(xiǎn)。最典型的代表就是投資者個(gè)人為了實(shí)現(xiàn)既定的某項(xiàng)目標(biāo)，本人能夠承擔(dān)或者是可以承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小的程度，主要表現(xiàn)為投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受態(tài)度。針對(duì)不同的投資者面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)態(tài)度是不一樣的，有的投資者比較謹(jǐn)慎，有的比較保守，這類人通常比較保守，希望承受的風(fēng)險(xiǎn)較低；但是有的投資者則比較大膽，比較喜歡調(diào)整，而且敢于接受較大的風(fēng)險(xiǎn)，思想方面比較激進(jìn)。通常情況下，前者通常被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，總是盡一切力量去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；而后者通常被成為是風(fēng)險(xiǎn)追求者，這類投資者總是站在風(fēng)險(xiǎn)的邊緣，并且也樂于接受風(fēng)險(xiǎn)，如果對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)處于二者之間，這種投資者就被稱之為是風(fēng)險(xiǎn)中性者。針對(duì)企業(yè)來說，企業(yè)管理者對(duì)于企業(yè)參與的整個(gè)投資過程都擁有決策權(quán)，但是每一位管理者都有著不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，有的管理者表現(xiàn)出過于偏好風(fēng)險(xiǎn)以及過度樂觀的情況，最終有可能導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值被高估。相對(duì)來說，風(fēng)險(xiǎn)偏好程度越高的企業(yè)管理者則更加喜歡風(fēng)險(xiǎn)較高的投資項(xiàng)目，因此，企業(yè)或者的盈余的波動(dòng)性就會(huì)越大。

（二）管理者過度自信有心理調(diào)查研究表明，絕大部分的企業(yè)管理者總是過度高估企業(yè)以及自己的能力，并且最終都會(huì)把成功歸咎于是自己的能力以及努力達(dá)到的，而且會(huì)過度低估他人的運(yùn)氣以及努力，并且最終把失敗都?xì)w咎于是自己的運(yùn)氣不好或者是他人能力不足等等，完全忽視了自己的能力或者努力不夠等因素。這些典型特質(zhì)都被稱之為是過度自信。這類過度自信的典型特征存在很多人身上，并且在現(xiàn)實(shí)社會(huì)當(dāng)中也是廣泛存在的，有許多的行為主體都或多或少地表現(xiàn)出了這種過度自信的特征。針對(duì)過度自信而言，其有著積極的作用也有消極的作用兩個(gè)方面，積極的方面在于能夠有效增強(qiáng)投資主體的自信，消極的方面在于容易讓投資主體盲目自信和企業(yè)管理者表現(xiàn)出過度自信的影響因素主要有經(jīng)驗(yàn)、文化背景以及個(gè)人性別等等。針對(duì)企業(yè)管理者而言，管理者從一位普通的基層員工一步步上升到管理人員的位置本身就是一次成功的見證，因此這類人對(duì)比于一般的基層員工來說往往更容易表現(xiàn)出過度自信的傾向。但是管理者相對(duì)于整個(gè)企業(yè)來說，管理者的決策都將對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展而言有著極其重大的意義，因此，管理者表現(xiàn)出的過度自信和企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)是有非常緊密的聯(lián)系的。

（三）投資者情緒投資者在不同的情緒下做出的投資行為往往是不同的，比如說過度悲觀和過度樂觀等等，這些都屬于投資者的非理性心理。但是，投資者的這種非理性對(duì)于其做出投資決策有著較大的影響。可以說，假設(shè)所有的投資者都是理性的，都是為了實(shí)現(xiàn)利益最大化的。當(dāng)投資者個(gè)人對(duì)市場行情表現(xiàn)出過度樂觀的情緒時(shí)，在沒有認(rèn)真分析市場行情的情況下做出較大投資將有可能因?yàn)槭袌龅乃蚕⑷f變而虧損；而當(dāng)投資者對(duì)于市場行情表現(xiàn)出過分悲觀的情緒時(shí)則有可能錯(cuò)過了絕好的投資機(jī)會(huì)而導(dǎo)致?lián)碛械馁Y金貶值。

（四）其他非理其他非理主要指的是除了投資主體過度自信以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的其他的非理。比如心理賬戶，主要的影響因素有資金來源及其用途等方面，大部分的人會(huì)把資金按照不同的用途以及類別進(jìn)行區(qū)別看待。當(dāng)投資者在某種特定情況下由于受到了非理性因素方面的局限和困擾的時(shí)候，并且在實(shí)際的生活當(dāng)中往往只會(huì)把目光投放在一個(gè)心理賬戶上，因此，極有可能出現(xiàn)投資決策出現(xiàn)偏差的情況。比如在做投資決策的過程當(dāng)中使用到的框架效應(yīng)，針對(duì)不同的描述方式，所得到的決策結(jié)果是不一樣的。這同時(shí)也表明，不同事件的不同出現(xiàn)方式都會(huì)對(duì)投資主體做決策造成影響。由于投資個(gè)體在獲得收益的情境下比較趨向于保守操作，但是一旦投資個(gè)體處于損失情境當(dāng)中則更加有可能變得更敢于冒險(xiǎn)，并且在做決策的時(shí)候會(huì)因?yàn)槭艿搅藳Q策參考點(diǎn)等等方面的影響呈現(xiàn)出一定程度的框架效應(yīng)。比如羊群效應(yīng)，當(dāng)群體當(dāng)中的某個(gè)個(gè)體由于在不確定的信息環(huán)境之下受到了其他個(gè)體的影響，最終將有可能導(dǎo)致羊群當(dāng)中的所有個(gè)體都會(huì)做出相似的決策。這種效應(yīng)也可以用來解釋投資者的跟風(fēng)心理。與此相關(guān)的許多非理還包括了損失規(guī)避以及囚徒困境等。

二、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)中非理性因素影響分析

（一）性別因素由于男女性別不同，不管是從生理方面還是從心里方面都存在較大差異，這也是導(dǎo)致當(dāng)今社會(huì)分工存在較大差異的原因所在。歸結(jié)到男女方面來說，男性相比較女性來說冒險(xiǎn)精神會(huì)更大。尤其是在男權(quán)思想偏重的社會(huì)中，所呈現(xiàn)出來的現(xiàn)象更加明顯。而且男性天生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力對(duì)比女生更強(qiáng)，男性通常比較敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度明顯高于女性。

（二）年齡因素隨著人的年齡不斷增長，人的閱歷也、智力方面也是不斷增加的。一個(gè)人在受到更多的知識(shí)積累以及經(jīng)驗(yàn)的情況下，對(duì)于事物的認(rèn)識(shí)也是更加客觀的。通常來說，年紀(jì)越大的管理者有著更加豐富的生活閱歷和生活經(jīng)驗(yàn)，并且也有著更多的風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)知識(shí)以及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，而且對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)認(rèn)識(shí)也不會(huì)那么盲目。相對(duì)于年輕人來說，年長者有著更加成熟穩(wěn)重的特性，而且也表現(xiàn)出了更加明顯的保守風(fēng)格，因此這類管理者在做投資決策的時(shí)候會(huì)顯得更加的謹(jǐn)慎，他們寧愿承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)獲得較少收益。

（三）學(xué)歷背景因素有調(diào)查研究表明，管理者的個(gè)人學(xué)歷越高其受教育的時(shí)間也就越長，也就更加能夠掌握到更多的知識(shí)，對(duì)于問題的思考也就更加全面，而且對(duì)事物的認(rèn)識(shí)也將更加深入。因此，表現(xiàn)在投資風(fēng)險(xiǎn)決策方面也更加能夠作出承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)的決策，這類管理者的投資決策主要來源于理性成分。而對(duì)于低學(xué)歷投資者來說，由于自身學(xué)歷知識(shí)有限，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沒有考慮到過多情況，因此在投資決策的過程當(dāng)中并沒有表現(xiàn)出過多的顧忌，甚至比較傾向于作一些高風(fēng)險(xiǎn)決策。這類管理者在進(jìn)行投資決策的時(shí)候更多的是憑自己的直覺以及情感因素。

（四）從業(yè)經(jīng)驗(yàn)因素管理者的經(jīng)驗(yàn)會(huì)隨著個(gè)人的從業(yè)經(jīng)歷的增加而增加，并且這種經(jīng)驗(yàn)也是在一個(gè)不斷積累的過程。在經(jīng)歷的過程中管理者會(huì)不斷地接受到有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)方面的信息，并且自己的認(rèn)識(shí)也不斷完善。那種由于高估自己的能力或者是對(duì)現(xiàn)實(shí)困難沒有做出深刻認(rèn)識(shí)的管理人員往往會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)投資。從業(yè)經(jīng)驗(yàn)越長的管理者將會(huì)有更大的動(dòng)機(jī)做出高風(fēng)險(xiǎn)決策，并且也更加容易做出具有挑戰(zhàn)性和變革性決策。而從業(yè)經(jīng)驗(yàn)較短的管理者則由于缺乏高風(fēng)險(xiǎn)決策的動(dòng)機(jī)更加傾向于低風(fēng)險(xiǎn)收益，甚至更愿意選擇維持現(xiàn)狀或者是獲得穩(wěn)定收益。

（五）個(gè)人財(cái)富因素個(gè)人財(cái)富的多和少也會(huì)影響投資主體做出投資決策，個(gè)人財(cái)富較多的投資主體往往選擇低風(fēng)險(xiǎn)投資，而個(gè)人財(cái)富較少的投資主體往往選擇高風(fēng)險(xiǎn)投資，由于財(cái)富較少的投資主體沒有可以失去的東西，則更加傾向于作高風(fēng)險(xiǎn)投資，具備較強(qiáng)的“賭博”心理。而當(dāng)投資主體一旦獲得較高的個(gè)人財(cái)富則會(huì)顯得更加保守一些，希望做一些低風(fēng)險(xiǎn)投資，不希望自己的財(cái)富失去。但是對(duì)于管理者來說情況剛好相反。

（六）社會(huì)環(huán)境因素最近幾年，一些企業(yè)投資者偏聽“消息”、重“題材”，市場上盲目炒新、追捧小盤股、虧損股的現(xiàn)象眾多，使投資者自身蒙受慘重?fù)p失，惡化了資本市場生態(tài)和投資文化。當(dāng)投資者處于良好的社會(huì)環(huán)境時(shí)間越長其獲得的正面情緒也就越多，在考慮投資風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候會(huì)表現(xiàn)出更多的樂觀情緒，而且對(duì)其所投資的行業(yè)也會(huì)表現(xiàn)出過分的自信；而當(dāng)投資者長期處于劣勢(shì)的社會(huì)環(huán)境當(dāng)中其獲得的負(fù)面情緒就會(huì)越多，因此在參與風(fēng)險(xiǎn)投資的過程當(dāng)中往往表現(xiàn)出過多的悲觀情緒，對(duì)整個(gè)投資環(huán)境表現(xiàn)出悲觀情緒，因此錯(cuò)過了許多好的投資機(jī)會(huì)。另外，投資者受到外界環(huán)境干擾越大、影響越大則有可能改變自己的理性判斷，考慮到的外界干擾因素過多，因此自身的理性思考沒有發(fā)揮的機(jī)會(huì)。

三、結(jié)論

針對(duì)管理者來說存在過度自信以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的情況，如果想降低投資風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)該對(duì)其做好有效的控制。每個(gè)投資者表現(xiàn)出的過度自信以及風(fēng)險(xiǎn)偏好程度都是不一樣的，這些主要由管理者自身的非理性特質(zhì)所決定。而且這些不同情況產(chǎn)生原因的關(guān)鍵在于管理者個(gè)人。所以，對(duì)投資者進(jìn)行過度自信以及風(fēng)險(xiǎn)偏好做出分析，重點(diǎn)應(yīng)該從投資者自身的年齡、性別以及個(gè)人投資經(jīng)驗(yàn)和文化背景等多方面做出深入地分析。

一般來說，越發(fā)自信的投資者更加偏向于高風(fēng)險(xiǎn)投資，在現(xiàn)實(shí)的投資中表現(xiàn)出的情況是過度投資或者是過度交易，并且這類投資者往往希望自己能夠獲得高風(fēng)險(xiǎn)的投資組合，期望獲得更高的投資盈利。有很多因素都對(duì)投資者這種過度自信的心理產(chǎn)生影響，主要包括了投資者的性別、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)以及個(gè)人文化背景等等。相對(duì)于女性投資者來說，男性更偏向于高風(fēng)險(xiǎn)投資，投資者擁有的專業(yè)知識(shí)越多越發(fā)表現(xiàn)出過度自信。甚至還有很多投資者會(huì)因?yàn)閭€(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好而表現(xiàn)出過度自信或者是過度樂觀的情緒，這種情況下實(shí)施的投資行為極有可能導(dǎo)致的結(jié)果是投資者比外部投資者更加容易高估對(duì)所投資的項(xiàng)目的價(jià)值，這類投資者對(duì)所有的投資項(xiàng)目都變現(xiàn)出樂觀的情緒。針對(duì)以上情況對(duì)于管理者的過度自信以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響因素，主要可以從以下提出的相關(guān)政策性建議來降低由于管理者個(gè)人特質(zhì)帶來的企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。第一，制定企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)投資決策機(jī)制，充分建立起健全的企業(yè)投資民主化以及集體化決策程序，有效弱化企業(yè)管理者由于個(gè)人非理對(duì)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)造成的影響，盡量減少負(fù)面效應(yīng)；第二，考慮在男性管理者當(dāng)中穿插一些女性管理者到其中，起到有效約束男性管理者出現(xiàn)過度投資或者是過度交易的傾向，還能夠有效制約管理者利用“賭博式”心理沖動(dòng)進(jìn)行投資；第三，企業(yè)針對(duì)投資管理人才選拔一定要從多方面考慮，尤其是管理人員年齡、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、性別以及文化背景等方面，充分考慮這些因素對(duì)于管理者非理性投資行為帶來的影響，還應(yīng)該從企業(yè)的具體實(shí)際情況選拔出合適的管理者，從根本上防止出現(xiàn)管理者出現(xiàn)過度的非理的發(fā)生。堅(jiān)持不懈地抓好投資者教育工作、增強(qiáng)投資者理性參與能力的要求，更好的引導(dǎo)投資者多學(xué)習(xí)、多研究、多比較、不盲目、不輕信、不跟風(fēng)，切實(shí)保護(hù)了企業(yè)投資者合法權(quán)益。

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財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文第2篇

關(guān)鍵詞：石油；投資風(fēng)險(xiǎn)；加油站

一、石油銷售公司投資風(fēng)險(xiǎn)定義、特征綜述

國內(nèi)石油市場對(duì)外開放大大加劇了國內(nèi)成品油市場的競爭程度，此外，根據(jù)2014年數(shù)據(jù)，中國公路總里程高超達(dá)440萬公里，中國民用機(jī)動(dòng)車保有量已達(dá)2.64億輛，其中汽車1.54億輛，大幅推動(dòng)了成品油的市場內(nèi)需，因此加油站行業(yè)已成為石油銷售公司的投資首選。根據(jù)相關(guān)網(wǎng)站公布數(shù)據(jù)，我國石油銷售公司紛紛加大了加油站的投資力度，加油站數(shù)量從2012年的96313家升至2014年的97905家。其中，從全國分布的加油站總數(shù)的構(gòu)成分析，中石油自營及特許加油站接近20%，中石化自營及特許加油站數(shù)量約占30%，其他國有、民營、外資加油站大約占了50%，促成了我國加油站行業(yè)呈現(xiàn)國有、民營、外資“三足鼎立”的發(fā)展格局。石油銷售公司的投資風(fēng)險(xiǎn)指的是石油銷售公司在為獲取不確定的收益而采取某種投資行為因此承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。例如投資加油站，投資非油品業(yè)務(wù)（易捷便利店、汽車服務(wù)站點(diǎn)），油庫改擴(kuò)建等都屬于投資行為。特別是對(duì)于石油銷售公司來說，加油站的投資建設(shè)是最主要的投資活動(dòng)，是關(guān)系到石油銷售公司保值創(chuàng)收、生死存亡的關(guān)鍵。因此，石油銷售公司必須客觀、謹(jǐn)慎地識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，例如決策風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)、工程進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目組織風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)等等；把握投資風(fēng)險(xiǎn)的特征，比如各類投資風(fēng)險(xiǎn)的客觀性、可測(cè)性、相對(duì)性、可變性、風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)稱性等；只有在了解和掌握了投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和性質(zhì)，才能更好地組織和調(diào)控相關(guān)人員對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)控，進(jìn)而盡最大努力保證石油銷售公司的投資活動(dòng)向有利的方向發(fā)展。

二、控制投資風(fēng)險(xiǎn)的制約因素

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱抑制了控制活動(dòng)

投資風(fēng)險(xiǎn)的存在類型的多樣性和復(fù)雜性決定了石油銷售公司在進(jìn)行投資活動(dòng)之前必須客觀、謹(jǐn)慎地對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)各類潛在的、可視的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和應(yīng)對(duì)方案規(guī)劃，但是，往往很多的石油銷售公司的經(jīng)營者和管理者沒有將投資風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)控列入投資活動(dòng)管理的主要內(nèi)容，導(dǎo)致對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理、監(jiān)控出現(xiàn)很大的漏洞，慣用風(fēng)險(xiǎn)自留和風(fēng)險(xiǎn)不合理轉(zhuǎn)移的方式處理發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。再者，多主體投資的形式使得投資風(fēng)險(xiǎn)得到一定程度的分散，但不公平的風(fēng)險(xiǎn)分配方式致使各主體各出“奇招”，增加了其他投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制法規(guī)、制度不完善削弱了控制力度

當(dāng)前我國已有一系列的法規(guī)、規(guī)章來規(guī)范和制約公司或企業(yè)對(duì)于加油站建設(shè)項(xiàng)目投資管理，例如《中華人民共和國擔(dān)保法》《中華人民共和國建筑法》《中華人民共和國保險(xiǎn)法》《建設(shè)工程施工合同示范文本》，但是對(duì)于加油站等投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)控沒有很強(qiáng)的法律約束力，這對(duì)于進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)和化解是非常不利的。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)低制約了控制效果

風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的高低直接決定了石油銷售公司對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)控效果，而更新控制技術(shù)至少包含了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控這四方面的技術(shù)。但是就我國目前情況來看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上西方發(fā)達(dá)國家，比如風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，沒有形成一套完整專門的風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)偏差比較大，風(fēng)險(xiǎn)處理手段固定有一定的弊端，大大影響了投資風(fēng)險(xiǎn)的控制效果。

三、投資風(fēng)險(xiǎn)控制程序和步驟

對(duì)加油站等投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，是通過科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手段（情景分析法、頭腦風(fēng)暴法等）以及根據(jù)收集的歷史信息等來識(shí)別出真、假風(fēng)險(xiǎn)以及潛伏的風(fēng)險(xiǎn)，此外，要識(shí)別出誘發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，并且要全面分析風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的后果；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)則是采用科學(xué)的評(píng)價(jià)手段（損失期望值法）準(zhǔn)確預(yù)測(cè)投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，預(yù)判各類投資風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度和后果，估算投資風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍以及投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)則是通過程序法、工程法、終止法等對(duì)于不同的投資風(fēng)險(xiǎn)類別采取特定的應(yīng)對(duì)措施，比如造價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)，工期進(jìn)度投資風(fēng)險(xiǎn)，土地征用投資風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等，以防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能夠及時(shí)分散、回避、降低或者化解。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控則是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，制定一套完善的監(jiān)控體系，比如采取審核檢查法，投資項(xiàng)目監(jiān)視一覽表，因果分析圖等手段跟蹤投資風(fēng)險(xiǎn)等。

四、投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和控制措施

（一）構(gòu)建投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

對(duì)于石油銷售公司來說，加油站投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)管理的最基礎(chǔ)工作，構(gòu)建一套完整而全面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是石油銷售公司管理部門有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的保障。所以，管理部門必須創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)建的條件：其一，確定投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)，以便確定保險(xiǎn)的預(yù)警戒線；其二，以投資風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)技術(shù)為支撐，來預(yù)測(cè)各類風(fēng)險(xiǎn)的走勢(shì)和狀態(tài)；其三，開拓多元信息傳遞途徑，及時(shí)反饋風(fēng)險(xiǎn)信息于管理部門，以便作出決策。簡單來說，就是識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)類型，監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)變化趨勢(shì)，一旦風(fēng)險(xiǎn)偏離預(yù)警戒線，立馬向相關(guān)人員發(fā)出預(yù)警信號(hào)以便應(yīng)對(duì)。

（二）構(gòu)建投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)信息資源庫

信息資源庫是信息時(shí)代的一個(gè)重要樞紐，對(duì)于石油銷售公司來說，應(yīng)該系統(tǒng)記錄投資活動(dòng)或者業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，日漸充實(shí)對(duì)應(yīng)投資項(xiàng)目或者行為的風(fēng)險(xiǎn)信息資源庫，逐漸積累投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)資料。比如說，對(duì)于加油站的投資建設(shè)項(xiàng)目，石油銷售公司可以風(fēng)險(xiǎn)類型為主，分別以加油站的投資方式（比如收購或者自建等）為主線，根據(jù)每個(gè)加油站的實(shí)際情況，詳細(xì)綜合地記錄和分門別類地收集投資風(fēng)險(xiǎn)信息，包括風(fēng)險(xiǎn)損失、風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)因素、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法等，為后期不同類型的加油站投資項(xiàng)目控制投資風(fēng)險(xiǎn)提供參考信息。

（三）謹(jǐn)慎綜合調(diào)研投資建設(shè)項(xiàng)目用地

石油銷售公司對(duì)于投資項(xiàng)目所征用的土地務(wù)必要謹(jǐn)慎綜合調(diào)研，把握宏觀政策，特別是對(duì)于全資建設(shè)的加油站投資項(xiàng)目，綜合審核考察建設(shè)用地的合法性和增值性等，主要包括如下：審核各類拆遷協(xié)議和土地使用手續(xù)是否合法并有效，土地補(bǔ)償費(fèi)或者出讓金的計(jì)算是否準(zhǔn)確；審查土地相關(guān)權(quán)益人是否合理要求給付土地補(bǔ)償費(fèi)用，額外增收各類違法收費(fèi)等；審閱土地的投資合理性和實(shí)用性，評(píng)估土地用地的政策和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等等。

（四）加強(qiáng)工程造價(jià)和工程成本的確定和審核

工程造價(jià)、工程成本風(fēng)險(xiǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)的主要類型，對(duì)于全資投資的加油站建設(shè)項(xiàng)目，石油銷售公司務(wù)必雇傭?qū)I(yè)的工程造價(jià)機(jī)構(gòu)人士輔助審查投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性研究預(yù)算，相關(guān)人員必須參與到投資項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工變更、投資概算等，全面掌握工程造價(jià)的確認(rèn)程序、根據(jù)、方法。另外，對(duì)于工程成本，石油銷售公司的管理部門和財(cái)務(wù)資產(chǎn)部門等相關(guān)部門務(wù)必要審核每一項(xiàng)工程費(fèi)用，對(duì)于列支和收益項(xiàng)目必須有規(guī)范的審批和完整的簽名、手續(xù)才可以確認(rèn)；再者，對(duì)于一些投資借款資金，必須以財(cái)務(wù)資產(chǎn)部門為主要審核、計(jì)算主體，準(zhǔn)確計(jì)算利息等。

（五）嚴(yán)格規(guī)范和監(jiān)控現(xiàn)場作業(yè)過程

現(xiàn)場作業(yè)是投資活動(dòng)的投資風(fēng)險(xiǎn)的頻發(fā)階段。各類風(fēng)險(xiǎn)主要是伴隨著投資活動(dòng)的開展而發(fā)生的。所以，石油銷售公司必須嚴(yán)格規(guī)范現(xiàn)場實(shí)施，特別對(duì)于加油站的現(xiàn)場作業(yè)，其高壓性和高危險(xiǎn)性等要求石油銷售公司必須按規(guī)操作，時(shí)刻以安全為首，例如要嚴(yán)格按照規(guī)定設(shè)置安全警示標(biāo)志并置于醒目處；石油銷售公司的安全管理人員必須根據(jù)國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)定每日對(duì)施工單位的作業(yè)進(jìn)行巡查和監(jiān)督；對(duì)于施工作業(yè)涉及的工具、設(shè)備必須嚴(yán)格保證質(zhì)量，檢測(cè)和維修必須按章作業(yè)，不可亂用設(shè)備和方法?？傊?，對(duì)于現(xiàn)場作業(yè)過程中，對(duì)于違章違規(guī)操作，必須嚴(yán)格依據(jù)《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》勒令責(zé)改，不可延誤和懈怠。

（六）關(guān)注股權(quán)投資的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判與應(yīng)對(duì)

石油銷售公司對(duì)于通過股權(quán)購買方式進(jìn)行投資項(xiàng)目也要有對(duì)應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施，特別是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判和應(yīng)對(duì)環(huán)節(jié)，不同于自建加油站投資行為。例如，石油銷售公司通過購買民營加油站股權(quán)前，務(wù)必要掌握當(dāng)前民營加油站的發(fā)展趨勢(shì)，比如規(guī)模小、數(shù)量多，沒有統(tǒng)一的管理，非油品業(yè)務(wù)擴(kuò)展等；比如就近幾年來看，中石化、中石油兩大石油巨頭的加油站在一二線城市已然非常成熟，正陸續(xù)轉(zhuǎn)戰(zhàn)三四線城市等。了解和把握主客觀環(huán)境，準(zhǔn)確掌握石油行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)于石油銷售公司做出正確的投資決策，創(chuàng)造巨大的財(cái)富是舉足輕重的。

參考文獻(xiàn)：

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財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文第3篇

關(guān)鍵詞:企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)衡量;風(fēng)險(xiǎn)意識(shí);風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào):F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1009-2374(2009)10-0087-02

投資是企業(yè)維持和提高競爭力的基礎(chǔ),企業(yè)為了更好地立足于日益激烈的競爭中,會(huì)運(yùn)用資金進(jìn)行投資,以獲取更大的收益。但是,由于市場的復(fù)雜性及未來的不確定性,任何一項(xiàng)投資活動(dòng)都伴隨著風(fēng)險(xiǎn),投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、衡量與防范措施也越來越受投資者重視。

一、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類

我國學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)概念的研究,大致分為兩種觀點(diǎn):一是指損失的不確定性;二是未來結(jié)果的不確定性,即認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)既能夠給主體帶來威脅也能帶來機(jī)會(huì)。我國企業(yè)會(huì)計(jì)制度將投資定義為:“企業(yè)通過分配來增加財(cái)富,或?yàn)橹\求其他利益,而將資產(chǎn)讓渡給其他單位所獲得的另一項(xiàng)資產(chǎn)”。投資風(fēng)險(xiǎn)是投資活動(dòng)的必然伴生物。企業(yè)投資活動(dòng)一般與未來某一時(shí)間的經(jīng)濟(jì)有關(guān)聯(lián),但人們不可能對(duì)未來的發(fā)展分析得準(zhǔn)確無誤,這必將與預(yù)期結(jié)果產(chǎn)生偏差的不確定性,以致投資出現(xiàn)差錯(cuò),從而導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)實(shí)際產(chǎn)生的報(bào)酬與預(yù)期報(bào)酬之間的可能偏離程度。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)大致可分兩大類:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指市場收益率整體變化所引起的市場上所有資產(chǎn)的收益率的變動(dòng)性。它主要包括:市場風(fēng)險(xiǎn)、政策法律風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指由于某一特定原因?qū)δ骋惶囟ㄙY產(chǎn)收益率所造成影響的可能性。它主要包括:技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等。

二、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

要分析和衡量風(fēng)險(xiǎn),首先要了解風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。一般而言,企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因概括起來主要有以下幾方面:

(一)盲目追求高額報(bào)酬造成的投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)盲目地追求高額報(bào)酬,構(gòu)成了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。一般來說:風(fēng)險(xiǎn)和收益成正相關(guān),風(fēng)險(xiǎn)越大,收益越大;風(fēng)險(xiǎn)越小,相應(yīng)的收益也就越小。如果企業(yè)在投資時(shí),只考慮收益因素,而忽略了風(fēng)險(xiǎn)因素,則有可能造成投資失誤。如果在投資前考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素,而且對(duì)市場做了充分的調(diào)查與研究,選擇停止對(duì)該項(xiàng)目的投資,則有可能挽回不必要的損失。

(二)利率、匯率升降引起的投資風(fēng)險(xiǎn)

利率、匯率的波動(dòng)將影響企業(yè)投資收益的變化。當(dāng)銀行利率下降時(shí),一般來說企業(yè)的投資收益率將上升,此時(shí)投資將給企業(yè)帶來的投資收益;反之會(huì)給企業(yè)的投資帶來風(fēng)險(xiǎn),甚至造成損失。當(dāng)匯率下降,外幣貶值,一般來說企業(yè)的投資收益率下降,等值貨幣的美元兌換成人民幣的數(shù)額將減少,減少企業(yè)的投資收益甚至損失;反之會(huì)給企業(yè)帶來投資收益。

(三)企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目管理混亂而產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)

這種原因造成的風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在:

1.資項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作不充分。例如:項(xiàng)目的施工圖紙尚未設(shè)計(jì)完成就倉促上馬;資金不到位就盲目開工;工程接近竣工,施工合同還未簽訂等。這些都會(huì)給項(xiàng)目施工造成工作糾紛、責(zé)任不清,拖延工期,增大投資成本,給企業(yè)造成投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資概算不實(shí),造成建設(shè)資金不足。企業(yè)資金核算不準(zhǔn)確,導(dǎo)致工程不能按計(jì)劃完成,使企業(yè)的投資不能很快的轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力,給企業(yè)帶來承重負(fù)擔(dān),增加投資成本,加大投資風(fēng)險(xiǎn)。

(四)由被投資方造成的投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)將自己的閑余資金或閑置資產(chǎn)投資于其他企業(yè),希望獲得更好的收益,但由于被投資企業(yè)的經(jīng)營管理不善而出現(xiàn)經(jīng)營虧損,無法按時(shí)支付紅利或償還本息給投資企業(yè),這樣就給投資企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn),造成經(jīng)濟(jì)損失。另外,被投資企業(yè)未履行或未完全履行投資協(xié)議,也會(huì)給投資企業(yè)造成損失。

三、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量與防范對(duì)策

為了更進(jìn)一步地控制和防范投資風(fēng)險(xiǎn),我們應(yīng)當(dāng)積極對(duì)其進(jìn)行衡量并有針對(duì)性地采取相應(yīng)的防范措施。

(一)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量

企業(yè)投資在存在風(fēng)險(xiǎn)的情況下,需要通過一定的方法衡量其風(fēng)險(xiǎn)的程度。下面介紹兩種衡量方法:

1.投資報(bào)酬變異系數(shù)法。投資報(bào)酬變異系數(shù),即標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù),是各種可能出現(xiàn)的情況下的投資報(bào)酬率與期望投資報(bào)酬率的離差平方和的算術(shù)平均數(shù)的平方根比上期望投資報(bào)酬率的值。其原理是系數(shù)越大,說明投資報(bào)酬率偏離期望投資報(bào)酬率的程度越大,受各種隨機(jī)因素的影響也就越大,因而其投資風(fēng)險(xiǎn)也就越大;反之,系數(shù)越小,說明投資報(bào)酬率偏離期望投資報(bào)酬率的程度越小,受各種隨機(jī)因素的影響也就越小,因而其投資風(fēng)險(xiǎn)也就越小。

(1)單個(gè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的衡量

式中:E(x)――投資報(bào)酬的期望值;xi――第i個(gè)可能的結(jié)果(如投資收益);Pi――第i個(gè)結(jié)果xi出現(xiàn)的概率;n――可能結(jié)果的總數(shù);?滓x2――方差;?滓x――標(biāo)準(zhǔn)差,V?滓x――標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)。

(2)多個(gè)投資項(xiàng)目總風(fēng)險(xiǎn)的度量及預(yù)測(cè)方法

=

式中:E(xp)――n個(gè)項(xiàng)目的總期望值; wi――第i個(gè)項(xiàng)目投資占總投資的比重;E(xi)――第i個(gè)項(xiàng)目的期望值;n――投資項(xiàng)目總數(shù);?滓(xp)――n個(gè)項(xiàng)目的總標(biāo)準(zhǔn)差;?滓X、?滓x――項(xiàng)目i、j的標(biāo)準(zhǔn)差;?籽ij――項(xiàng)目i與j的相關(guān)系數(shù);V?滓(xp)――n個(gè)項(xiàng)目的總標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)。

在實(shí)際運(yùn)用中,各個(gè)結(jié)果出現(xiàn)的概率一般由專家預(yù)測(cè)、或者根據(jù)市場變化規(guī)律、行業(yè)特征預(yù)測(cè)或者根據(jù)企業(yè)歷年的資料進(jìn)行預(yù)測(cè)而獲得。

(3)投資方案風(fēng)險(xiǎn)衡量的判斷標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)單一投資方案,決策者可根據(jù)方案的標(biāo)準(zhǔn)離差系數(shù)的大小,將其與設(shè)定的可接受的指標(biāo)最高的限值對(duì)比,若低于最高限值則進(jìn)行投資;否則放棄投資。對(duì)于多個(gè)投資方案,投資決策總的原則是:投資報(bào)酬率越高越好,風(fēng)險(xiǎn)程度越低越好。

2.模糊綜合估計(jì)法。模糊評(píng)價(jià)方法首先將風(fēng)險(xiǎn)因素分為n個(gè)指標(biāo),比如市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、研究開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。再對(duì)各個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分,并確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。如果指標(biāo)為定性指標(biāo),不易取得具體數(shù)據(jù),可采用市場調(diào)查或?qū)＜乙庖姷确▽?duì)定性指標(biāo)確定一個(gè)數(shù)據(jù)。一般各指標(biāo)的評(píng)分等級(jí)分為風(fēng)險(xiǎn)大(80～100)、風(fēng)險(xiǎn)中等(60～80)、風(fēng)險(xiǎn)較小(40～60)、風(fēng)險(xiǎn)小(1～40)四個(gè)等級(jí)。

設(shè)有m個(gè)被評(píng)價(jià)項(xiàng)目,有n個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)為X1、X2、X3、……Xn,評(píng)價(jià)的具體步驟如下:

(1)計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)的得分,指標(biāo)的得分區(qū)間為[1-100],計(jì)算公式如下:

Yit=■×99+1(i=1、2、3……n;t=1、2、3……m)

式中:Xit為第t個(gè)投資項(xiàng)目第i個(gè)指標(biāo)Xi的數(shù)據(jù),Ximin為樣本項(xiàng)目中第i項(xiàng)指標(biāo)Xi的數(shù)據(jù)的最小值,Ximax為樣本項(xiàng)目中第i項(xiàng)指標(biāo)Xi的數(shù)據(jù)的最大值,Yit為第t個(gè)投資項(xiàng)目第i項(xiàng)指標(biāo)Xi的得分值。當(dāng)Xit=Ximin時(shí),則Yit=1分;當(dāng)Xit=Ximax時(shí),則Yit=100分。

通過上式的轉(zhuǎn)換,便得各投資項(xiàng)目各項(xiàng)指標(biāo)的得分值,數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換區(qū)間為[l～100]分。

(2)確定各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)數(shù),可通過風(fēng)險(xiǎn)管理部門或?qū)＜以u(píng)分法得到各指標(biāo)之間的權(quán)數(shù)。指標(biāo)X1、 X2、X3……Xn的權(quán)數(shù)W1、W2、W3……Wn。

(3)計(jì)算各投資項(xiàng)目的綜合得分。計(jì)算公式如下:

Zt=■YitWi

其中:Yit為第t個(gè)項(xiàng)目i項(xiàng)指標(biāo)的得分值, Wi為第i項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)數(shù), Zt為第t個(gè)項(xiàng)目的綜合得分值。

(4)根據(jù)Z的得分高低即可對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行排序評(píng)價(jià)。

以上兩種方法中,投資報(bào)酬變異系數(shù)法當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)要素的變動(dòng)呈線性型時(shí),衡量效果很好,但為非線性型時(shí),就不太準(zhǔn)確了。模糊綜合估計(jì)法就沒有上述缺點(diǎn),但其指標(biāo)分類不夠嚴(yán)密,一般只計(jì)算了主要指標(biāo),且關(guān)于指標(biāo)的取值、權(quán)重的確定對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特征依賴性很大。

(二)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范

根據(jù)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)衡量,針對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因,提出如下防范措施:

1.樹立宏觀經(jīng)濟(jì)意識(shí)。企業(yè)是整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)體系中的一份子,生存和發(fā)展必然受到宏觀環(huán)境的制約和影響。作為企業(yè)的決策者或者管理者目光不能局限于本企業(yè),應(yīng)當(dāng)時(shí)刻關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策,特別是財(cái)稅、金融政策的變化,要時(shí)常分析國內(nèi)國際走向和趨勢(shì),提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力,適時(shí)調(diào)節(jié)企業(yè)投資項(xiàng)目,取得管理風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)權(quán),盡量的避免、減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.加強(qiáng)投資項(xiàng)目的可行性論證。企業(yè)在對(duì)某項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí),要深入地搜集相關(guān)資料,掌握準(zhǔn)確信息,并對(duì)重點(diǎn)及比較大的項(xiàng)目進(jìn)行必要的技術(shù)可行性和合理的科學(xué)論證,從而減少或避免因投資決策失誤所帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)對(duì)投資實(shí)施過程的管理。對(duì)投資實(shí)施過程的管理,企業(yè)應(yīng)當(dāng)集中財(cái)力、物力保證投資項(xiàng)目的建設(shè)和實(shí)施,杜絕“釣魚”工程項(xiàng)目。為了保證投資項(xiàng)目的順利實(shí)施,企業(yè)必須做好各項(xiàng)充分的準(zhǔn)備工作,避免將投資戰(zhàn)線拉得過長,導(dǎo)致資金過于分散,影響整體的投資項(xiàng)目的完成進(jìn)度。

財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文第4篇

【關(guān)鍵詞】家庭理財(cái)；投資；風(fēng)險(xiǎn)

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，很多家庭財(cái)富也日益增多，在消費(fèi)上也有了更大的需求，那么做好家庭理財(cái)就具有了重要意義。但是，當(dāng)前我國家庭理財(cái)還存在很多問題，如家庭理財(cái)觀念落后，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不到位，家庭理財(cái)產(chǎn)品種類少等，這些需要我們引起足夠的重視，合理采取有效措施，保證家庭收入支出更加合理，實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到已有財(cái)富保值增值的目的。

一、我國家庭理財(cái)?shù)膯栴}分析

1.缺乏正確的家庭理財(cái)觀念

錢生錢是每個(gè)人都渴望的，不過很多人基本上選擇將錢存在銀行中，以此獲得一定利息。我國正處于老齡化社會(huì)，很多人家庭理財(cái)思維觀念較為落后，也不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，未在具備一定風(fēng)險(xiǎn)但收益較高的理財(cái)產(chǎn)品上進(jìn)行投資。同時(shí)，我國也不重視對(duì)投資者的教育，通常是投資者自己學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)，理財(cái)機(jī)構(gòu)也很少，從整體上看，我國理財(cái)觀念水平與國際水平還有很大差距。

2.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不到位

我國老齡化現(xiàn)象非常嚴(yán)重，很多人家庭理財(cái)觀念并不成熟，就算有一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)讓他們心生退步，就算收益較多，也不愿意嘗試。分析其原因可知，我國家庭在風(fēng)險(xiǎn)存在錯(cuò)誤的理解，對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)缺乏正確的理解與區(qū)分。對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而言，是無法消除與分散的，對(duì)此要在非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)上采取應(yīng)對(duì)措施，最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)為我們?cè)斐傻膿p失。

3.家庭理財(cái)產(chǎn)品種類很少

與國外發(fā)達(dá)國家相比，我國家庭理財(cái)產(chǎn)品市場不成熟，種類也不豐富，在家庭理財(cái)產(chǎn)品上看，大多為貨幣市場理財(cái)產(chǎn)品，少部分是資本市場理財(cái)產(chǎn)品。大部分家庭還沒有接觸過資本市場理財(cái)產(chǎn)品，且貨幣市場理財(cái)產(chǎn)品缺乏一定科研含量，挑戰(zhàn)性不大。近年來我國商業(yè)銀行發(fā)行了大量的家庭理財(cái)產(chǎn)品，金融工具根據(jù)期限長短包括資本市場金融工具與貨幣市場金融工具，其中前者包括股票、中長期銀行信貸及中長期債券等，而后者包括商業(yè)票據(jù)、短期政府債券及銀行承兌匯票等。和發(fā)達(dá)國家金融衍生品不同，我國理財(cái)產(chǎn)品無法通過金融市場力量分散投資風(fēng)險(xiǎn)，為商業(yè)銀行家庭理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新帶來了阻礙。

二、家庭理財(cái)問題的解決策略

1.盡快轉(zhuǎn)變家庭理財(cái)理念

在家庭理財(cái)中，要合理選擇投資方式，如在借錢投資中，應(yīng)考慮并選擇風(fēng)險(xiǎn)不高、收益較低的理財(cái)產(chǎn)品，將重點(diǎn)放在他投資收益的穩(wěn)定性上，這樣在今后可以獲得更多的滾動(dòng)投資。大部分家庭的財(cái)富主要來自于儲(chǔ)蓄與投資，其中儲(chǔ)蓄能夠獲得本金生利息收入，無法為家庭帶來更大的財(cái)富，這需要進(jìn)行一定投資，才能實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的快速增長。當(dāng)然，也不應(yīng)盲目追求較高的收益，通常而言，高收益也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，在家庭理財(cái)中必須引起注意，超過20%年收益項(xiàng)目一般有著極高的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)藝術(shù)品、酒類投資、收藏品投資和品鑒會(huì)等，需要投資者具備一定專業(yè)素養(yǎng)，家庭理財(cái)時(shí)應(yīng)盡量少投資或謹(jǐn)慎投資。只有形成正確的家庭理財(cái)觀念，才能有更大機(jī)會(huì)獲得更多的收益。

2.增強(qiáng)對(duì)家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知

理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)并存，在家庭理財(cái)前需要將風(fēng)險(xiǎn)控制好。對(duì)家庭而言，如果沒有將預(yù)防措施做到位，只要發(fā)生危機(jī)，將對(duì)家庭帶來滅頂之災(zāi)。家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)主要包括投資風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力兩種，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)而言，投資在家庭資金開源中占有重要地位，家庭需要重點(diǎn)考慮投資風(fēng)險(xiǎn)，在投資過程中也要保持謹(jǐn)慎。具體的風(fēng)險(xiǎn)有政治風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力而言，主要取決于人的個(gè)性、家庭條件等狀況，如一些人不懼怕風(fēng)險(xiǎn)，為了獲得高額回報(bào)不惜承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，也有人為了追求安全，會(huì)放棄獲得高收益的機(jī)會(huì)。同時(shí)，下面3種風(fēng)險(xiǎn)承受能力法則與大多數(shù)居民相符，隨著年齡的增大，風(fēng)險(xiǎn)承受能力將減小，家庭收入和資產(chǎn)越高，則風(fēng)險(xiǎn)承受能力越強(qiáng)，家庭負(fù)擔(dān)越大，風(fēng)險(xiǎn)承受能力越小。因此在家庭理財(cái)過程中，要正確認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合自身實(shí)際情況，做到量入為出，保證制定更加科學(xué)、合理、有效的家庭理財(cái)規(guī)劃。

3.創(chuàng)新金融體系，加快產(chǎn)品研發(fā)

近年來理財(cái)業(yè)務(wù)市場表現(xiàn)出越來越大的機(jī)遇，前景非常廣闊，吸引了我國很多家商業(yè)銀行的關(guān)注。在中國各層次金融體系逐步完善過程中，加之人們可支配收入不斷提升，全社會(huì)理財(cái)意識(shí)也日益增強(qiáng)。對(duì)此居民在投資理財(cái)上有了更大的需求，加劇了銀行之間的競爭，各大商業(yè)銀行紛紛推出新的理財(cái)產(chǎn)品，尤其是在理財(cái)資金投資領(lǐng)域擴(kuò)大過程中，已經(jīng)構(gòu)建階式的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征。在設(shè)計(jì)產(chǎn)品期限過程中，發(fā)行了很多開發(fā)式與滾動(dòng)式產(chǎn)品，讓客戶短期理財(cái)需求得到了滿足，同時(shí)通過對(duì)開放式周期型產(chǎn)品的發(fā)行，也滿足了投資者流動(dòng)性需求。在利率市場化進(jìn)程過程中，商業(yè)銀行的經(jīng)營與盈利模式要和利率市場化進(jìn)程保持一致，對(duì)此商業(yè)銀行要重視對(duì)中間業(yè)務(wù)的改革與完善，尤其是理財(cái)業(yè)務(wù)。金融工具的越來越完善，客戶理財(cái)意識(shí)日益增強(qiáng)，商業(yè)銀行通過創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，加快了業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，我國銀行理財(cái)市場將面臨著新一輪的快速增，形成更為多元化的格局。

三、結(jié)語

財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文第5篇

文/李欣

“財(cái)務(wù)爭端是新婚族最先面對(duì)的生活大問題之一，或者更現(xiàn)實(shí)地說是家里誰管錢、怎么管錢、怎樣分配?！毙禄椴痪玫膶O豫說，自己和妻子在蜜月里就已經(jīng)暴露出理財(cái)方面的“步調(diào)”不一致，有時(shí)還會(huì)引發(fā)連鎖爭端。理財(cái)專家提醒，新婚族雙方應(yīng)盡早意識(shí)到婚后理財(cái)角色的變化，可以通過建立家庭財(cái)富管理賬戶起步。

理財(cái)專業(yè)人士說，從個(gè)體到結(jié)合后的家庭角色轉(zhuǎn)變中，新婚夫婦的理財(cái)角色就是從原本獨(dú)立收支到形成家庭理財(cái)共識(shí)。新婚夫婦應(yīng)當(dāng)盡早相互協(xié)調(diào)和約訂婚后的理財(cái)方式，這將有助于減少婚后財(cái)務(wù)壓力。新婚夫婦可以嘗試建立共同的日常支出賬戶和財(cái)富管理賬戶，以區(qū)別對(duì)待日常生活開支和投資理財(cái)資金。

首先，新婚夫婦可以先指定一個(gè)賬戶為日常收支賬戶，用來支付生活必需的水、電、物業(yè)等基本費(fèi)用以及日常小額、中等消費(fèi)支出。由于現(xiàn)在很多銀行都提供賬單明細(xì)，這樣新婚夫婦就可以較早明晰掌握家庭生活所需的基本費(fèi)用。

隨后，新婚夫婦可以將雙方收入存進(jìn)一個(gè)類似財(cái)富管理賬戶的單獨(dú)銀行卡中，這張卡基本不作日常消費(fèi)使用。雙方應(yīng)較早溝通好今后生活的理財(cái)需求和方式，這張財(cái)富賬戶卡隨后就可以用作投資保險(xiǎn)、基金和股票以及償還住房貸款等投資理財(cái)使用。

理財(cái)專家認(rèn)為，從婚前的“由我做主”到婚后“有你有我”，新婚夫婦的理財(cái)應(yīng)當(dāng)是尋求婚姻生活和諧的重要一課，缺乏對(duì)理財(cái)觀念溝通和相互認(rèn)同容易成為生活瑣事引發(fā)的婚姻爭端。尤其是那些剛剛步入社會(huì)、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不牢的年輕小夫妻更是應(yīng)當(dāng)從財(cái)富管理開始，學(xué)習(xí)“量入為出”進(jìn)而科學(xué)投資理財(cái)。

保本理財(cái)?shù)牧筮x擇

文/佟偉

所謂保本理財(cái)，就是首先保證投資的本金不受行情和利率的影響，到期至少能保證收回。保本理財(cái)也可以看成是一種相對(duì)安全保守的投資策略。在股市不景氣、房地產(chǎn)政策不明朗、物價(jià)上漲的情況下，保本理財(cái)成為個(gè)人理財(cái)者的最佳選擇。

方式1：打新股

目前幾乎所有的銀行都推出了此類產(chǎn)品。借助這類產(chǎn)品，無新股可打的時(shí)候，可享受活期利率，有新股上市時(shí)，資金將參與打新。不過，各銀行的打新產(chǎn)品也有所不同。

【提醒】：這類產(chǎn)品有一定的資金門檻，一般在5萬元以上，無論打新的方式是參與網(wǎng)上還是網(wǎng)下，都會(huì)對(duì)收益產(chǎn)生影響。有些銀行的打新產(chǎn)品，更是因?yàn)闊o法募集到指定的規(guī)模只得停止。謹(jǐn)慎購買。

方式2：金抵利

用黃金替代利息，以金條作為利息的支付方式。該產(chǎn)品要求客戶以一定金額的存款本金為保證,以獲得相應(yīng)重量的黃金制品，也就是獲得一定的黃金作為利息。

【提醒】：該類產(chǎn)品要求一定的存款額度，在金價(jià)下跌的時(shí)候，您的收益可能并不比存款多，不過黃金屬于保值增值的投資品種，因此金價(jià)漲了還是劃算的。保本并不等于零風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一些打著“保本”旗號(hào)的理財(cái)產(chǎn)品來說，其實(shí)只是風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益也許高于儲(chǔ)蓄存款，但不等于沒有風(fēng)險(xiǎn)。

方式3：保本基金

保本基金對(duì)認(rèn)購期持有到期投資者提供保本承諾，同時(shí)又可進(jìn)行一定比例的股票和權(quán)證的投資，體現(xiàn)了避險(xiǎn)和增值的雙重目標(biāo)，在當(dāng)前行情下，是“進(jìn)可攻，退可守”的投資品種。

【提醒】：保本基金具有一定的保本周期。投資者只有在認(rèn)購期購買并持有到期，才能享有保本條款承諾的權(quán)利。如果投資者未能持有到期，則不能享受保本權(quán)益。因此，投資者投資保本基金的時(shí)候，應(yīng)充分考慮保本周期是否與自身的投資周期相匹配。

方式4：萬能險(xiǎn)

萬能險(xiǎn)，是介于分紅險(xiǎn)與投連險(xiǎn)間的一種投資型壽險(xiǎn)。所繳保費(fèi)分成兩部分，一部分用于保險(xiǎn)保障，另一部分用于投資賬戶。據(jù)悉，各大保險(xiǎn)公司推出的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，目前的保底收益基本在2%至2.5%之間。

【提醒】：很多人把萬能險(xiǎn)看成一種儲(chǔ)蓄，認(rèn)為萬能險(xiǎn)的實(shí)際收益率是對(duì)繳納的所有保費(fèi)而言的，如繳納1萬元保費(fèi)，3.2%的收益率，就會(huì)有320元收益。其實(shí)不然，萬能險(xiǎn)同時(shí)涉及初始費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)和管理費(fèi)等，因此初期回報(bào)率可能不會(huì)太高。

方式5：銀行結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品

市場上大部分結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品都是到期保本產(chǎn)品，這種優(yōu)勢(shì)是股票、基金之類投資產(chǎn)品所不及的。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)客戶獲取本金和收益方式的不同，一般可分為保本保收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型3種。

保本保收益型產(chǎn)品，銀行要向客戶承諾本金安全和固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，銀行保證客戶本金安全，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益。