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金融監(jiān)管的一般理論范文第1篇

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管；國際合作；金融國際化

金融監(jiān)管國際合作的深化與發(fā)展是金融國際化深入發(fā)展的必然要求。伴隨金融全球化的日益深化，負面影響也逐步凸顯。近十年來金融風(fēng)險事件的頻頻爆發(fā)，而且金融危機的傳染性越來越強，洗錢、腐敗、逃稅等跨國經(jīng)濟犯罪的猖獗，使越來越多的國家認識到加強國際金融監(jiān)管合作的緊迫性和重要性，許多國際組織也逐漸重視金融監(jiān)管的國際合作，世界金融監(jiān)管合作潮流已是大勢所趨。國內(nèi)外理論界對這一問題進行了廣泛地關(guān)注，并進行了較為深入的研究和探討。本文對金融監(jiān)管國際合作國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀進行梳理和評述。

一、國外學(xué)者的主要觀點

金融監(jiān)管的國際合作問題引起了國內(nèi)外理論界和實業(yè)界的廣泛關(guān)注，已形成了一些有代表性觀點或成果。比如，布萊恩特（Bryant，1987）較早關(guān)注了金融監(jiān)管國際合作面臨集體行動的問題，認為各國出于個體理性所做出的政策選擇最終并未達到整體最優(yōu)狀態(tài)，從理論邏輯上演繹了金融監(jiān)管國際合作失衡的原因，但沒有對理論進行檢驗。Martin（1993）、Kahler（1995）、Cohen（1996）分析了各國對于不同類型的金融監(jiān)管國際合作的態(tài)度，指出，與通過國際合作以實現(xiàn)共同利益相關(guān)各國更容易在國際合作防范危機方面達成一致，因為銀行倒閉、金融風(fēng)險等帶來的國際風(fēng)險沖擊更直接。Herring和Litan（1995）更進一步提出，參與國際合作的國家數(shù)目越少，目標(biāo)越趨同，對國際合作未來收益的認識越容易達成共識；金融政策決定機制越相似，越容易達成金融監(jiān)管的國際合作。Eatwell，J.和Taylor，L.（1999）以制度比較學(xué)的方法，結(jié)合實證研究，通過對比現(xiàn)有的金融監(jiān)管國際合作現(xiàn)狀，指出了存在的差距，還針對金融監(jiān)管國際合作失衡現(xiàn)象提出建立世界金融管理局，以解決金融監(jiān)管國際合作失衡的思路。但是，沒有探究失衡的根源。而且他們認為，國際角度的金融監(jiān)管已經(jīng)從監(jiān)管合作發(fā)展為監(jiān)管協(xié)調(diào)。然而，即便是國際協(xié)調(diào)，也不能充分解決存在的金融風(fēng)險，必須向第三個階段發(fā)展，即超國家金融監(jiān)管機構(gòu)的成立，它擁有決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和實施權(quán)。這樣的一個超級機構(gòu)不僅使發(fā)展中國家所需要的，發(fā)達國家也同樣需要。Hans Tietmeyer（1999）提出了面對金融全球化深化加強金融監(jiān)管國際合作的建議。

Giorgio Di Giorgio和Carmine Di Noia（1999）建議歐元區(qū)內(nèi)各監(jiān)管機構(gòu)進行重新組合，重組后的金融市場規(guī)管架構(gòu)的基礎(chǔ)是，在國家層次和歐盟層次上，將不同的目標(biāo)分配給不同的機構(gòu)。也就是說，金融監(jiān)管的三個目標(biāo)――微觀穩(wěn)定，投資者保護，效率與競爭――應(yīng)該分配給相互分離的三個歐盟機構(gòu)負責(zé)，每個機構(gòu)都處在歐盟監(jiān)管者體系的中心。這三個獨立的體系應(yīng)該以類似于歐洲中央銀行的模式進行組建，并與負責(zé)物價和宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的機構(gòu)緊密合作。這就是他們提出的歐元區(qū)的四權(quán)監(jiān)管體系。

Giovanni Dell' Ariccia和Robert Marquez（2001）構(gòu)建了“監(jiān)管中的外部模型”，并利用該模型研究了金融監(jiān)管國際合作的機制問題，揭示了金融監(jiān)管國際合作的內(nèi)在動因，說明了差異較大的國家之間進行監(jiān)管合作的難度。

Cornelia Holthausen和Thomas Rønde（2004）采用政治經(jīng)濟學(xué)的研究方法，研究了對跨國銀行監(jiān)管的各國監(jiān)管當(dāng)局之間的合作。假定監(jiān)管者的目的在于本國福利的最大化。他們把監(jiān)管者之間的交流視作廉價談話（cheap talk）博弈模型，他們研究發(fā)現(xiàn)：除非各個國家的利益完美地聯(lián)系在一起，最佳的披露規(guī)管就無法實施；各國間的利益聯(lián)系得越好，得到的整體福利就越高；銀行為了逃避關(guān)閉可以選擇跨國投資的戰(zhàn)略，也就是說，銀行傾向于選擇最不容易被責(zé)令關(guān)閉的國家設(shè)立分支機構(gòu)――這就要求母國和東道國的緊密合作。

二、國內(nèi)學(xué)者的主要觀點

國內(nèi)學(xué)者王偉東（1999）從銀行業(yè)、投資銀行及銀行業(yè)與投資銀行的融合三個方面闡述了國際金融監(jiān)管合作的現(xiàn)狀，為了解金融監(jiān)管國際合作的供給提供了便利。李哲（1999）提出了金融監(jiān)管國際合作的必要性及當(dāng)前國際合作的特點，對金融監(jiān)管的國際合作進行了展望。劉宇飛（1999）從系統(tǒng)性風(fēng)險的角度探討了金融監(jiān)管的國際合作問題，研究了金融機構(gòu)日常監(jiān)管的國際合作，認為這是在最后貸款人不能明確之時的預(yù)防性做法，并對國際合作的深化與發(fā)展進行了研究。孟龍（1999）探討了金融監(jiān)管國際協(xié)作的問題，認為金融國際化和全球一體化在促進金融機構(gòu)之間的競爭，提高銀行業(yè)運作效率的同時，也使得當(dāng)代金融風(fēng)險和金融危機的后果更為嚴(yán)重，影響更為深遠，銀行監(jiān)管國際化就成為一種客觀的必然要求。他還探討了國際銀行監(jiān)管的原則和標(biāo)準(zhǔn)。潘金生（1999）認為金融監(jiān)管是各國金融監(jiān)管當(dāng)局的重要職責(zé)，并對金融監(jiān)管的實施主體、實施對象、基本方法和目的以及國際金融監(jiān)管面臨的新形勢進行了探討，提出了加強金融監(jiān)管國際合作的必要性和做法。

湯正旗、鄧保同（2000）指出金融監(jiān)管的國際合作是金融業(yè)國際化的客觀要求和必然結(jié)果，并探討了中國開展金融監(jiān)管國際合作的問題。周道許、孔祥毅（2000），陳學(xué)彬、鄧保同（2001）等從金融全球化條件下一國金融監(jiān)管失靈的角度提出金融監(jiān)管國際合作的建議。汪倩（2001）從反面論證了金融監(jiān)管國際合作的必要性，探討了國際合作的一般做法，提出了我國應(yīng)如何加強金融監(jiān)管的國際合作問題。

朱孟楠（2003）教授從國際協(xié)調(diào)與合作的動因入手對金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作進行了研究，提出協(xié)作的動因及國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)的一般理論。他利用數(shù)學(xué)工具進行分析，得出了協(xié)調(diào)情況下的兩個國家能夠比不協(xié)調(diào)的情況下達到更大的福利水平的結(jié)論。他還研究了國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)的主要方式和運行機制，分析了國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)的障礙及其清除的途徑。關(guān)于金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)，他研究了金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的形式與效應(yīng)、主體與客體；金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的深化；中國金融的國際化及其與國際社會的協(xié)調(diào)與合作等。但從其金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的深化一部分的相關(guān)內(nèi)容來看，他的主要注意力在貨幣體系的協(xié)調(diào)與合作上。

郭春松、朱孟楠（2004）從經(jīng)濟全球化的角度考察了金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的動因，并在對金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)合作的理論和我國的監(jiān)管合作現(xiàn)狀進行分析的基礎(chǔ)上，提出相關(guān)的對策和建議。孫煥民（2004）也探討了金融監(jiān)管國際協(xié)作的問題。他將金融監(jiān)管的國際性互動交往分為三個層次：合作、協(xié)調(diào)和統(tǒng)一監(jiān)管；在形式上表現(xiàn)為法律式的國際監(jiān)管和協(xié)議式的國際監(jiān)管。在國際協(xié)作中，國際規(guī)則也有兩種不同的發(fā)展形式：從上到下的形式和是從下到上的形式。

張偉（2005）回顧了金融監(jiān)管國際協(xié)作的發(fā)展歷程，分析了金融監(jiān)管國際協(xié)作的效應(yīng)，并對金融監(jiān)管的國際協(xié)作進行了展望。梅睿哲（2005）從我國的角度提出了金融監(jiān)管國際協(xié)作的途徑。

鄧大鳴（2006）從金融監(jiān)管區(qū)域合作出發(fā)，比較了金融監(jiān)管的全球合作模式與區(qū)域合作模式，運用動態(tài)合作博弈的分析方法，建立了一個金融監(jiān)管區(qū)域合作的成本收益模型，認為金融監(jiān)管的區(qū)域合作與全球合作模式相比，雖然是一個次優(yōu)的選擇，但卻是一個現(xiàn)實而可行的選擇。

林俊國（2007）在闡述金融監(jiān)管國際合作基本理論的基礎(chǔ)上，分析了金融監(jiān)管國際合作機制的需求、供給和均衡問題，論述了金融監(jiān)管國際合作機制的發(fā)展、主要內(nèi)容、存在問題，并提出了相應(yīng)的對策措施。

李成、姚潔強（2008）運用供求理論和模型分析了金融監(jiān)管國際合作供求非均衡問題，研究發(fā)現(xiàn)，在開放程度、經(jīng)濟體制、金融結(jié)構(gòu)方面的差異是造成金融監(jiān)管國際合作非均衡的主要原因。據(jù)此，他們提出應(yīng)基于國家利益建立分層次的金融監(jiān)管國際合作；加強國家之間的溝通機制；統(tǒng)一會計準(zhǔn)則，加強信息披露合作，推動金融監(jiān)管國際合作的進步。

三、簡要評述

總的看來，金融監(jiān)管國際合作問題已引起了理論界的廣泛關(guān)注，對這一問題進行了較為深入全面的研究，在各個側(cè)面也取得了一定的研究成果。有人從成因、影響和目標(biāo)進行研究，有人利用博弈論進行研究，也有人建立了成本收益模型進行分析，還有人對合作的發(fā)展階段進行了劃分，并提出了一些加強金融監(jiān)管國際合作的政策建議。其主要觀點有：利益是推動金融監(jiān)管國際合作的根本動因；國家間的相關(guān)度影響金融監(jiān)管國際合作的決策；監(jiān)管機構(gòu)的國際競爭影響金融監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)；金融一體化的加強會加快國際合作的進程；金融監(jiān)管國際合作可以分為合作、協(xié)調(diào)和統(tǒng)一監(jiān)管三個層次與雙邊合作、區(qū)域合作和全球合作三個階段；金融監(jiān)管國際合作中存在需求與供給的非均衡性；各國出于個體理性所做出的政策選擇最終并未達到整體最優(yōu)狀態(tài)；相對于集中監(jiān)管來說，競爭性的監(jiān)管機構(gòu)會出現(xiàn)低標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管或監(jiān)管不足等等。

然而，對金融監(jiān)管國際合作這一課題進行的全面而深入的研究還遠遠不夠，尤其是對金融監(jiān)管國際合作的內(nèi)在機制問題研究還比較薄弱，定量研究數(shù)量較少，而且離現(xiàn)實較遠，對現(xiàn)實的解釋能力不強，需要進一步加強，這也是金融監(jiān)管國際合作方面今后一段時間內(nèi)的研究重點。

參考文獻

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[6]劉宇飛.國際金融監(jiān)管的新發(fā)展[M].北京:經(jīng)濟科學(xué)出版社,1999.

[7]孫濤.國際金融監(jiān)管的新進展[J].世界經(jīng)濟,2002(4).

[8]李成,錢華.金融監(jiān)管國際合作失衡的理論解讀[J].人文雜志,2006.

作者簡介：

金融監(jiān)管的一般理論范文第2篇

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間 宏觀金融監(jiān)管體制 體制改革

眾所周知，現(xiàn)階段我國總體經(jīng)濟呈現(xiàn)出平穩(wěn)的發(fā)展特點，整體上來講已經(jīng)漸漸從高速增長向中高速增長的趨勢發(fā)展，在此階段經(jīng)濟增長適度趨緩趨勢明顯； 結(jié)構(gòu)性問題突出；體制不斷涌現(xiàn)；經(jīng)濟活動越來越復(fù)雜。這一方面促進了現(xiàn)代金融市場的形成，另外一方面也使得其面對的風(fēng)險不斷增加。也就是說經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間的金融監(jiān)管工作的內(nèi)容不斷增加，工作的任務(wù)越來越重，需要滿足的要求越來越多，進行調(diào)整和改善是必然之舉。

一、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，我國金融監(jiān)管體制也在不斷的健全和發(fā)展，無可厚非，其運行效果明顯，監(jiān)管方式不斷趨于專業(yè)化，監(jiān)管效率不斷提高，監(jiān)管框架也不斷趨于統(tǒng)一化，使得我國貨幣制度和貨幣策略不斷趨于完整。但是我們也應(yīng)該看到的是在世界金融市場下，我國金融監(jiān)管體制還存在很多的缺陷和不足，尤其是體制上存在的問題比較明顯。詳細來講，我們可以從以下幾個角度來探析現(xiàn)階段的金融監(jiān)管體制。

（一）多種經(jīng)營的沖擊

所謂的多種經(jīng)營，就是指混業(yè)經(jīng)營，也就是說一個企業(yè)主體開展業(yè)務(wù)金融業(yè)務(wù)種類比較多，涉及到證券投資，銀行業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)以及保險業(yè)務(wù)等。這種混業(yè)經(jīng)營的方式在世界金融市場的促進下，呈現(xiàn)出不斷發(fā)展和壯大的局面。如光大集團。但是值得注意的是，現(xiàn)階段我國實行的是分行監(jiān)管體制，它是奠定在不同行業(yè)基礎(chǔ)上的，以健全分行監(jiān)管體系的方式去實現(xiàn)對于混業(yè)經(jīng)營的管理，顯然金融制度比較滯后，必然導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管效率低下，失去實際作用的結(jié)果；假設(shè)以多種監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管的方式去實現(xiàn)管理和控制，將使得監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)和錯位的問題，監(jiān)管效率同樣處于低下水平，還使得監(jiān)管的成本大大增加。

（二）外資金融的挑戰(zhàn)

作為世界貿(mào)易組織的成員國，中國金融市場越來越融合到世界金融市場的趨勢越來越明顯，這無疑使得很多的國際跨國金融機構(gòu)進入到我國金融市場，一方面不斷豐富了我國金融市場的產(chǎn)品和服務(wù)的同時，另外一方面使得我國金融產(chǎn)業(yè)面對著巨大的壓力和挑戰(zhàn)。由于國外金融機構(gòu)和企業(yè)其金融經(jīng)驗多，產(chǎn)品和服務(wù)意識強，對于風(fēng)險的把握能力優(yōu)越于我國金融機構(gòu)，其在經(jīng)營理念，管理方式，風(fēng)險控制方法上都遠遠超過我國企業(yè)。反過來看看我國的金融主體，其經(jīng)驗不足，風(fēng)險控制意識不強，經(jīng)營能力不足，難以創(chuàng)新金融行業(yè)監(jiān)管體制的局面。

（三）我國金融監(jiān)管體系內(nèi)的諸多問題

詳細來講我國金融監(jiān)管體制存在的問題在于；其一，宏觀監(jiān)管框架不健全，缺乏有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。其主要反映在金融監(jiān)管執(zhí)行者自我定位不明確，使得其監(jiān)管效率處于低下水平，常常出現(xiàn)的監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管方式的不吻合問題。 尤其是我國現(xiàn)行的分行監(jiān)管模式使得金融監(jiān)管在法律上受到局限，三會分管各自為政，缺乏有效的聯(lián)系和溝通，業(yè)務(wù)交叉情況普遍存在，監(jiān)管責(zé)任嚴(yán)重缺失，導(dǎo)致監(jiān)管效率大打折扣；其二，監(jiān)管方式單一化，監(jiān)管內(nèi)容局限性很大。一般來講，我國會以行政手段的方式去實現(xiàn)對于金融市場的管理和控制，很少使用到經(jīng)濟手段和法律手段，使得監(jiān)管的權(quán)威性大大缺失，出現(xiàn)隨意性強的特點。再者從金融監(jiān)管的內(nèi)容上來講，我國監(jiān)管都是以市場準(zhǔn)入和市場經(jīng)營為主要內(nèi)容，嚴(yán)重缺乏企業(yè)經(jīng)營狀況和退出市場行為的監(jiān)督和管理；最后，從監(jiān)管的范圍來看，其將主要精力集中在商業(yè)銀行，缺乏對于其他金融機構(gòu)的監(jiān)督和管理。其三，我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管缺乏法律上的支持。也就是說我國的金融監(jiān)管法律體系還很不健全。主要表現(xiàn)在于；缺乏產(chǎn)業(yè)基金，私募資金的法律法規(guī)，現(xiàn)行法規(guī)細節(jié)內(nèi)容不多，多為籠統(tǒng)的內(nèi)容，可操作性不強，缺乏時代感，難以有效的處理經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間的新問題。

很明顯上述缺陷和不足的存在是有深刻的原因的，一方面我國金融市場發(fā)展水平還處于低下水平，在監(jiān)督和管理能力上還欠缺很多，難以實現(xiàn)金融市場的全面監(jiān)督和管理；另外一方面中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟之間的關(guān)系越來越相互依存，這樣的關(guān)系使得金融市場面對的情況是前所未有的，使得金融監(jiān)督工作面對著更加復(fù)雜的實際情況。

二、如何在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間實現(xiàn)我國金融監(jiān)管體制的健全

在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間，如何有效的實現(xiàn)金融市場的運行，實現(xiàn)對于金融風(fēng)險的規(guī)避，是現(xiàn)階段金融監(jiān)管工作的重點所在。對此，我們應(yīng)該一方面不斷探析自身金融監(jiān)管體制健全過程中存在的問題和不足，采取對應(yīng)的措施去解決實際問題，保證不斷實現(xiàn)監(jiān)管體制的調(diào)整和改善。另外一方面，積極借鑒國外在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間的金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗和教訓(xùn)，不斷夯實自身金融將官理論體系基礎(chǔ)，如美國的《多德—弗蘭克法案》和歐盟的《巴塞爾協(xié)議III》。詳細來講，我們可以從以下幾個方面來做好金融監(jiān)管體制的構(gòu)建工作：

（一）詳細確定改革目標(biāo)，明確落實改革責(zé)任

在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間，強化金融監(jiān)管工作，實現(xiàn)宏觀金融監(jiān)管體制改革，需要將注意力集中在改革上。對此，我們需要明確自身改革目標(biāo)，以實現(xiàn)金融市場公平，公正，有序發(fā)展，最大限度的規(guī)避金融風(fēng)險，保證金融效益為出發(fā)點和落腳點。詳細來講，我們需要做好以下幾方面的工作：其一，不斷開展自我金融監(jiān)管工作的剖析，以科學(xué)的指標(biāo)去考核，找到最切合實際的改革切入點，以不斷健全改革目標(biāo)的內(nèi)容，實現(xiàn)改革體系的全面建設(shè)；其二，以崗位責(zé)任制實現(xiàn)改革責(zé)任的界定，理清不同部門主體在金融監(jiān)管過程中的職權(quán)，保證其各司其職，做好金融監(jiān)管工作，以落實改革責(zé)任，達到改革效果；其三，樹立正確的監(jiān)管觀念，以鮮明的時代特點，國際化的經(jīng)營管理方式去實現(xiàn)金融體制的創(chuàng)新，保證找到最適合我國金融市場發(fā)展的新模式。

（二）健全監(jiān)管體系，形成危機預(yù)警體制

進一步完善我國宏觀金融監(jiān)管框架體系結(jié)構(gòu)，建立金融危機預(yù)警機制。在此過程需要注意的是將主要精力集中在金融監(jiān)管主體地位上，實現(xiàn)對于系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)督和控制。對此，我們需要做好兩個方面的工作：其一，強化資本監(jiān)管，實行動態(tài)資本撥配制度。一般情況下，在資本資源處于不斷擴張的狀態(tài)下，作為金融市場主體的金融機構(gòu)往往需要大量積累自身的資本，以最大限度的滿足市場的需求，實現(xiàn)金融市場的經(jīng)濟效益；在經(jīng)濟不斷衰退的時期，需要不斷減少資本數(shù)量，以面對多變的市場環(huán)境。也就是說，需要結(jié)合市場環(huán)境的情況，去界定自身監(jiān)管的重要方向和內(nèi)容，從而保證其監(jiān)督和管理的有效性。其二，不斷建立高、中、低三層預(yù)警體系架構(gòu)，實現(xiàn)對于金融風(fēng)險的區(qū)別對待。一般情況下，建議以全球性，全國性和區(qū)域性的金融風(fēng)險分類的方式去對于各種風(fēng)險進行界定和詮釋，并針對不同分類采取對應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警措施，在此基礎(chǔ)上形成有效的金融監(jiān)管體系，保證以有效的科學(xué)技術(shù)對金融風(fēng)險進行分析和預(yù)測，提高金融監(jiān)管理論與實踐的科學(xué)性、準(zhǔn)確性和有效性。

（三）創(chuàng)新監(jiān)管體制，探索改革路徑

結(jié)合目前金融監(jiān)管的分業(yè)管理模式，建立有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。顯然現(xiàn)階段實行的分行業(yè)管理的金融監(jiān)管模式，在很多方面存在缺陷和不足，使得監(jiān)管工作處于真空和重復(fù)的狀態(tài)下，難以發(fā)揮出監(jiān)管的實際功效。對于這樣的問題，我們應(yīng)該在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間高度重視，不斷結(jié)合自身存在的問題和不足，實現(xiàn)監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新，實現(xiàn)改革路徑的探索。我們可以做好以下的工作：其一，建立金融機構(gòu)之間的合作機制，實現(xiàn)彼此之間的有效溝通和聯(lián)系，以漸進的方式去實現(xiàn)對于一行三會金融監(jiān)管方式的調(diào)整和改善。這是因為結(jié)合我國目前的發(fā)展情況，以統(tǒng)一的金融市場監(jiān)管模式去開展監(jiān)督和管理工作，是一件不切合實際情況的任務(wù)。其二，不斷擴展金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的內(nèi)容，健全金融監(jiān)管方式，實現(xiàn)以行政，經(jīng)濟，法律手段三位一體的管理方式，保證管理方式的多樣化發(fā)展；其三，統(tǒng)籌兼顧，合理的協(xié)調(diào)央行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會各自的職能，使得其各司其職，在金融監(jiān)管過程中充分發(fā)揮其作用，避免職權(quán)上的沖突和重復(fù)。

（四）注重監(jiān)管國際化，形成風(fēng)險控制合作機制

在經(jīng)濟全球化的趨勢下，金融風(fēng)險的控制和管理是全球性的問題，其運行機制的形成不是一個國家的金融市場其主導(dǎo)作用，而是彼此相互影響，相互聯(lián)系的關(guān)系。也就是說，在實現(xiàn)金融監(jiān)管體系改革的過程中，需要充分借助國際上的資源，開展深入的交流和合作，從而實現(xiàn)金融防范體系的構(gòu)建。詳細來講，要求必須建立全球范圍內(nèi)的防范和控制金融風(fēng)險的運行機制，要達到這個要求就必須加強國際交流與合作，學(xué)習(xí)其他國家先進的管理經(jīng)驗，預(yù)防出現(xiàn)全球性的金融風(fēng)險。做好這個方面，需要我國加強對金融機構(gòu)的跨境監(jiān)管，有效地對跨國集團的經(jīng)營進行監(jiān)管和風(fēng)險跟蹤。加強國際之間的金融監(jiān)管合作能夠提高我國在世界范圍內(nèi)的金融地位。

三、結(jié)束語

綜上所述，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間的中國，開展宏觀金融監(jiān)管體制改革，這不僅僅是我國金融市場發(fā)展的需求，也是符合世界經(jīng)濟發(fā)展的要求。我們應(yīng)正視自身宏觀金融體制上存在的缺陷和不足，采取對應(yīng)的措施和策略去實現(xiàn)宏觀金融體制的構(gòu)建。于此同時，需要以開放的心態(tài)去面對國外先進國家的金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗和觀念，將其使用到我國金融監(jiān)管體制改革過程中去，保證不斷夯實自身金融監(jiān)管理論體系。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，金融市場將會出現(xiàn)更多的新情況，新挑戰(zhàn)，新特點，作為金融監(jiān)管工作來講，應(yīng)該時刻保持著警覺的意識，以動態(tài)的監(jiān)督和管理的視角去審視金融市場，不斷探析全新的方式，觀念去實現(xiàn)對于金融市場秩序的維護和管理，從而保證其健康有序的發(fā)展。

參考文獻：

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金融監(jiān)管的一般理論范文第3篇

關(guān)鍵詞：金融機構(gòu)；金融監(jiān)管；發(fā)展趨勢

20世紀(jì)90年代以來，國際經(jīng)濟一體化和金融全球化進程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機構(gòu)日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，一方面促進了各國經(jīng)濟的發(fā)展，另一方面也使各國發(fā)生危機的潛在可能性提高，這對金融監(jiān)管提出了更高的要求，迫使各國金融監(jiān)管不斷變革，由此金融監(jiān)管在理論上以及實踐上都呈現(xiàn)諸多新的發(fā)展趨勢。

一、國外金融監(jiān)管理論的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管理論的爭論實際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進行監(jiān)管展開的。

20世紀(jì)90年代以來，隨著信息經(jīng)濟學(xué)的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟學(xué)為分析范式的趨勢。信息經(jīng)濟學(xué)認為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現(xiàn)象。金融體系中存在兩類不對稱：一類是金融機構(gòu)與存款者之間的信息不對稱。金融機構(gòu)與存款者間的信息不對稱使得金融市場上的價格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場交易的成本，降低了市場交易效率。另一類是信貸市場上金融機構(gòu)與貸款企業(yè)之間的信息不對稱。即使沒有政府的干預(yù)，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風(fēng)險的行為，信貸配給可以作為一種長期均衡的現(xiàn)象存在。信息經(jīng)濟學(xué)向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對貸款人進行監(jiān)管而忽略了對銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。

作為對信息不對稱和信息不完全理論的回應(yīng)，2004年6月，巴塞爾委員會公布的新資本協(xié)議（《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》）把信息披露（市場監(jiān)管）作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。①除此以外，還有三種主要的金融監(jiān)管理論：（1）從金融合同的角度研究金融監(jiān)管。經(jīng)濟合同理論，最初是用于工業(yè)和公共事業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域。金融交易包含著金融機構(gòu)和金融消費者之間、金融機構(gòu)和監(jiān)管者之間、監(jiān)管者和社會之間顯性和隱性合同的復(fù)雜結(jié)構(gòu)。監(jiān)管可以被視為被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間的一系列隱性合同關(guān)系，合同決定了簽訂該合同的各方應(yīng)該遵守的行為，以及對違約方可能采取的措施。設(shè)計得好的合同可以促使金融機構(gòu)的行為避免或者減少系統(tǒng)性風(fēng)險，反之，則可能在金融活動中產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。所以監(jiān)管合同的首要目的就是要使金融機構(gòu)的行為和反應(yīng)朝著社會所期望的方向發(fā)展。幾乎所有形式的外部監(jiān)管都存在根本性的道德風(fēng)險問題。監(jiān)管既然被視為一種隱含合同，那么由此可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險問題就是它會使投資者認為，既然這些金融機構(gòu)的金融服務(wù)是經(jīng)過權(quán)威部門授權(quán)并得到監(jiān)督的，那么它們理所當(dāng)然是安全的。而且，監(jiān)管者在阻止監(jiān)管失靈方面的歷史記錄越好，投資者這樣的印象就越深。然而，投資者必須認識到監(jiān)管的局限性，監(jiān)管無法消除所有的風(fēng)險。而且金融市場和金融合同本來就包含著風(fēng)險，投資者本身也存在發(fā)生決策錯誤的可能。（2）金融監(jiān)管的成本和收益問題。大多數(shù)國家對監(jiān)管機構(gòu)的直接成本都有比較可靠的數(shù)據(jù)。但對施加于被監(jiān)管對象所造成的額外負擔(dān)卻沒有數(shù)據(jù)可利用。所以精確計算監(jiān)管的成本和收益幾乎是不可能的，而且區(qū)分哪些成本是金融機構(gòu)為了自身風(fēng)險控制和內(nèi)部管理所必需的，哪些是由于監(jiān)管制度所強加的也不是十分容易。但它的意義卻是現(xiàn)實的：監(jiān)管任何時候都是在成本和收益的權(quán)衡中做出判斷，所以，偶爾的監(jiān)管失靈是否可以視為監(jiān)管體系（假使已經(jīng)設(shè)計有效）的必要成本，增強監(jiān)管的強度是否可以消除所有出現(xiàn)的監(jiān)管失靈，所有這些問題都值得分析。（3）金融監(jiān)管的激勵問題。投資者認為監(jiān)管者保證了金融機構(gòu)的安全和端正良好的品行，而金融機構(gòu)認為它們所要做的就是遵守一些監(jiān)管者所要求的具體規(guī)定。雙方認識的差距還可能對監(jiān)管一方和被監(jiān)管一方造成逆向激勵的問題。西方學(xué)者現(xiàn)在認為監(jiān)管者也是利益最大化的主體，所以有沒有合意的激勵就會影響執(zhí)法的效果。拉豐和梯若爾及其后來者所發(fā)展的激勵規(guī)制理論和新管制經(jīng)濟學(xué)為研究激勵性金融監(jiān)管問題提供了新的思路和方法。②

二、國外金融監(jiān)管實踐的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管是一個實踐性很強的問題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國在具體的金融監(jiān)管實踐上更是差異明顯。20世紀(jì)90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.金融監(jiān)管的目標(biāo)從單純強調(diào)安全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變。20世紀(jì)70年代以前，金融監(jiān)管主要側(cè)重于維護金融體系的安全性。各國紛紛建立金融安全網(wǎng)，同時對金融機構(gòu)從市場準(zhǔn)人、利率限度、業(yè)務(wù)范圍等多方面施加了嚴(yán)格的限制，最有代表性的是1933年美國頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機構(gòu)的自由，造成金融機構(gòu)經(jīng)營效率低下。20世紀(jì)70年代到80年代末，規(guī)避管制的金融創(chuàng)新已使不少限制性措施名存實亡，同時人們認識到金融監(jiān)管給金融業(yè)的運行所帶來的成本，于是各國開始采取靈活的應(yīng)變措施。美國在1999年11月通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，以促進金融業(yè)的效率和競爭力為主要目的；日本從1994年著手進行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場的公正和效率作為自己的首要任務(wù)；英國《金融服務(wù)與市場法》則提出了“好監(jiān)管”的六條原則，如“使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟原則”、“權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來的成本”等，顯示了監(jiān)管當(dāng)局對效率目標(biāo)的重視。③

2.監(jiān)管主體從分散走向集中。20世紀(jì)七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進，金融業(yè)務(wù)逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國于1997年、澳大利亞于1998年分別成立了統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國、愛爾蘭和比利時都有類似改革傾向。美國1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。④

3.金融監(jiān)管范圍不斷擴大。在許多國家，金融監(jiān)管機構(gòu)無權(quán)對銀行的附屬公司或銀行的母公司進行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對整個金融形勢做出客觀準(zhǔn)確的評價是相當(dāng)困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)和方法。在國際范圍內(nèi)只有對金融機構(gòu)進行并表監(jiān)督，才能使母行（或母公司）及其國內(nèi)外分支附屬機構(gòu)在有效的監(jiān)控下開展業(yè)務(wù)活動，從而最大限度地從整體上保證各金融機構(gòu)安全穩(wěn)健地經(jīng)營。⑤

4.金融監(jiān)管手段計算機化。在監(jiān)管方法上，各國普遍強調(diào)管理手段的現(xiàn)代化，充分運用計算機輔助管理，尤其是實時清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運用，并且促進金融機構(gòu)日常監(jiān)督、現(xiàn)場檢查和外部審計的有機結(jié)合。⑥

5.金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，逐步統(tǒng)一資本充足性的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；流動性管理也普遍強調(diào)區(qū)別對待，強調(diào)監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗對監(jiān)督的重要性。⑦

6.金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)陛監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重。合規(guī)性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對金融機構(gòu)執(zhí)行有關(guān)政策、法律、法規(guī)情況所實施的監(jiān)管。合規(guī)性監(jiān)管注重事后的補償與處罰，不能起到風(fēng)險預(yù)測和防范的作用，使監(jiān)管者長期扮演“救火隊”的角色，監(jiān)管效率低下。風(fēng)險性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對金融機構(gòu)的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利性和管理水平所實施的監(jiān)管，以求最大限度地減少金融風(fēng)險及其影響。風(fēng)險監(jiān)管較之于合規(guī)性監(jiān)管的最大優(yōu)點在于它側(cè)重于對風(fēng)險的事前防范，能夠及時地和有針對性地提出監(jiān)管措施。國際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風(fēng)險監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽風(fēng)險實施全面風(fēng)險管理。⑧

7.金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，20世紀(jì)90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的趨勢在進一步加強。在美國，先后開放銀行從事公債回購以及以子公司方式經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)。當(dāng)金融市場變得越來越一體化時，通訊和計算機的運用使得金融風(fēng)險在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系——監(jiān)管體系應(yīng)適應(yīng)被監(jiān)管的對象的變化而變化。在英國，新的工黨政府已提出將所有金融機構(gòu)的管制（包括銀行的監(jiān)管）歸到證券投資委員會的領(lǐng)導(dǎo)下。⑨

8.金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。各國金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬別。英國的大衛(wèi)T.盧埃林教授1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實行單一機構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管（7個）；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管（13個）以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管（3個）3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。⑩

9.金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點實現(xiàn)了兩個轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。⑾

10.金融監(jiān)管越來越重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機制。金融機構(gòu)的內(nèi)部控制是實施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。世界金融監(jiān)管的實踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無論如何強大，監(jiān)管的程度無論如何細致而周密，如果沒有金融機構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。許多國家的監(jiān)管當(dāng)局和一些重要的國際性監(jiān)管組織也開始對銀行的內(nèi)部控制問題給予前所未有的關(guān)注。金融機構(gòu)同業(yè)自律機制作為增強金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家協(xié)會和某些專業(yè)信貸機構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會組織在各國監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。⑿

11.以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成。巴塞爾委員會《新資本充足框架（征求意見稿）》對1988年制定的《資本充足協(xié)議》做出了重大的改革，其中最引人關(guān)注的內(nèi)容是將外部評級引入風(fēng)險管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風(fēng)險加權(quán)資本，根據(jù)評級公司的評級確定信貸風(fēng)險權(quán)重，新框架的適用對象仍是那些在國際業(yè)務(wù)領(lǐng)域活躍的大型國際性銀行。歐洲委員會公布了一些關(guān)于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對的范圍更大，涉及所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實風(fēng)險與資本金更緊密地聯(lián)系起來。⒀

12.金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化趨勢。金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于經(jīng)濟、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風(fēng)格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國模式，二是美國模式。20世紀(jì)70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法律建設(shè)；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強監(jiān)管的靈活性。⒁

13.金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出國際化發(fā)展趨勢。隨著金融國際化不斷加深，金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動跨越了國界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國獨特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化。雙邊協(xié)定，區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會通過的一系列協(xié)議、原則、標(biāo)準(zhǔn)等在世界各國的推廣和運用，都將給世界各國金融監(jiān)管法制的變革帶來沖擊。

14.金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強。隨著金融業(yè)的全球化，國際金融市場上不穩(wěn)定性增大，金融風(fēng)險在不同國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散的趨勢不斷加強，單靠一國或一家銀行控制金融風(fēng)險已變得力不從心；另一方面，由于各國監(jiān)管政策的不一致，客觀上為跨國銀行利用遍布全球的分支機構(gòu)逃避各國監(jiān)管從事高風(fēng)險甚至非法的經(jīng)營活動創(chuàng)造了條件。而且，跨國銀行由于在別的國家領(lǐng)土上進行經(jīng)營，本國監(jiān)管部門鞭長莫及，監(jiān)管的有效性受到削弱。在全球性統(tǒng)一監(jiān)管的進程中，巴塞爾委員會發(fā)揮了重要作用，該委員會頒布的一系列監(jiān)管原則成為銀行業(yè)國際監(jiān)管的重要標(biāo)準(zhǔn)。盡管這些協(xié)議原則在世界范圍內(nèi)不具有硬性約束力，但由于其適應(yīng)了國際金融監(jiān)管的現(xiàn)實需求，因而得到了國際金融業(yè)特別是銀行業(yè)和各國監(jiān)管當(dāng)局的普遍運用⒂

三、結(jié)論

金融監(jiān)管是一個實踐性很強的問題。20世紀(jì)90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴大；金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化；金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化；金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重；金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡；金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管；金融監(jiān)管越來越重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機制；以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成；金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強；金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢；金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國際化發(fā)展趨勢。

注釋：

①③④吳源從。西方國家金融監(jiān)管的新趨勢及對我國的啟示[J].海南金融，2006，（9）：32—35.

②張慧蓮。論西方金融監(jiān)管理論的最新發(fā)展[J].成人高教學(xué)刊，2004，（6）：18—21.

⑤⑥⑦⑨⒀高峰。國際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢[J].東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2001，（4）：24—26.

金融監(jiān)管的一般理論范文第4篇

關(guān)鍵詞：非銀行金融機構(gòu)；外匯；監(jiān)管

Abstract：Since the financial system reform is deepening, nonbanking financial institutions in China develop quickly. But there are still many problems existing in the foreign exchange operations in nonbanking financial institutions. This article talks about the improvement of supervision in nonbanking financial institutions' foreign exchange operation.

Key Words：nonbanking financial institutions，oreign exchange，supervision

中圖分類號： F830文獻標(biāo)識碼：B文章編號：1674-2265（2010）12-0034-03

非銀行金融機構(gòu)主要包括存款類機構(gòu)（如企業(yè)集團財務(wù)公司、汽車金融公司），證券類機構(gòu)（如證券公司、基金管理公司、信托公司），保險類機構(gòu)以及其他類機構(gòu)（如金融租賃公司等）。作為我國金融體系的有機組成部分，非銀行金融機構(gòu)經(jīng)營方式靈活、業(yè)務(wù)種類繁多、服務(wù)范圍廣泛，在外匯資金融通方面發(fā)揮著重要作用。但與此同時，我國非銀行金融機構(gòu)發(fā)展時間普遍較短，相關(guān)法制建設(shè)滯后，行業(yè)自律管理尚不健全，隱藏的外匯風(fēng)險不容忽視。因此，加強對非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)的監(jiān)管十分必要。

一、 非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營范疇

根據(jù)《非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，非銀行金融機構(gòu)可以經(jīng)營外匯信托存款、外匯信托放款等16種外匯業(yè)務(wù)。保險公司外匯業(yè)務(wù)主要包括外匯保險業(yè)務(wù)和自身外匯收支業(yè)務(wù)。證券公司外匯業(yè)務(wù)包括外幣有價證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、外幣資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、外匯同業(yè)拆借業(yè)務(wù)等，其中，絕大多數(shù)證券公司以外幣有價證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（即B股經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）為主。自1992年B股市場建立后，境內(nèi)外投資者通過境內(nèi)證券公司，以美元（上海）和港元（深圳）計價交易境內(nèi)公司股票。企業(yè)集團財務(wù)公司可以開展即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。

（二）現(xiàn)行的外匯監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管現(xiàn)狀

目前，對非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理的法規(guī)依據(jù)主要有2008年修訂并頒布的《中華人民共和國外匯管理條例》、1993年頒布的《非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》以及補充規(guī)定、《保險外匯業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》（2002年）、《保險業(yè)務(wù)外匯管理操作規(guī)程》（2003年）、《保險外匯資金境外運用管理辦法》等。在分業(yè)監(jiān)管的模式下，我國對非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管的職責(zé)，分別由外管局、銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會行使?？傮w來說，外匯管理部門對非銀行金融機構(gòu)的外匯管理主要包括相關(guān)外匯業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入管理、開展外匯業(yè)務(wù)所涉及到的賬戶及匯兌管理等方面。

二、非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管中存在的問題

（一）金融業(yè)綜合經(jīng)營給非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管帶來了挑戰(zhàn)

始于1994年的金融分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管體制，有效抑制了國內(nèi)轉(zhuǎn)軌時期不成熟金融市場運行機制中的內(nèi)在風(fēng)險，但從長期看，金融體系發(fā)展遵循市場化規(guī)律，因而具有綜合經(jīng)營的趨勢。目前，中國金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展已經(jīng)具備了一定的基礎(chǔ)，銀、證、保在相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的融合都有了較大進展。

在綜合經(jīng)營的條件下，仍是分業(yè)監(jiān)管模式，市場準(zhǔn)入、合規(guī)性監(jiān)管、風(fēng)險性監(jiān)管的職責(zé)被割裂行使，形成了多頭監(jiān)管和監(jiān)管空白并存的局面，降低了監(jiān)管效率。目前，外匯局要求中資金融機構(gòu)報送外匯資產(chǎn)負債表，即包括證券、保險在內(nèi)的非銀行金融機構(gòu)及其分支機構(gòu)均應(yīng)及時、準(zhǔn)確、完整報送。此外，在《中華人民共和國外匯管理條例》中，要求向外匯局報送客戶的外匯收支及賬戶變動情況，但是，向外管部門報送的報表資料僅僅是一些簡單的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和外匯賬戶備案情況。由于經(jīng)營風(fēng)險和外匯收支風(fēng)險不能截然分離，靠這些業(yè)務(wù)信息進行日常監(jiān)管，很難了解到外匯業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況，更談不上達到防控風(fēng)險、維護穩(wěn)定的金融監(jiān)管目標(biāo)。

（二）現(xiàn)行監(jiān)管體制約束了非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)的正常發(fā)展

一是由于我國經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模和國際收支形勢發(fā)生了很大變化，一些外匯管理政策已經(jīng)滯后于形勢的發(fā)展。很多政策制定的背景是當(dāng)時外匯資源稀缺，目的是防止逃匯、套匯。這些政策，一方面對外匯資金運用限制過嚴(yán)，滯后于新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的市場需要，難以跟上外匯金融創(chuàng)新的步伐；另一方面難以識別、防范異常資金跨境流動，不能完全滿足監(jiān)測、預(yù)警的需要。

二是法律法規(guī)缺失且相關(guān)條款界定不明確，無法對非銀行金融機構(gòu)進行有效管理。只有保險行業(yè)在2002年了《保險外匯業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》、2003年了《保險業(yè)務(wù)外匯管理操作規(guī)程》等。而對證券、信托投資公司等非銀行金融機構(gòu)，迄今未專門的外匯管理規(guī)定，一般只是通過發(fā)出部門文件的形式對其業(yè)務(wù)進行管理，如：《國家外匯管理局關(guān)于基金管理公司和證券公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問題的通知》。外管局在進行外匯業(yè)務(wù)管理時，只能將這些文件作為辦理依據(jù)。比如：在為證券公司辦理外匯業(yè)務(wù)準(zhǔn)入時，所依據(jù)的是：《關(guān)于下發(fā)和的補充規(guī)定的通知》、《關(guān)于調(diào)整非銀行金融機構(gòu)經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)范圍的通知》。

（三）外匯監(jiān)管部門對非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管投入較少

由于監(jiān)管能力受到相應(yīng)的資源約束以及非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)相對較少，外匯監(jiān)管部門習(xí)慣于將監(jiān)管力量更多地投入在銀行類金融機構(gòu)上，對非銀行金融機構(gòu)較少顧及。對非銀行金融機構(gòu)非現(xiàn)場監(jiān)管不到位，導(dǎo)致監(jiān)管部門不能識別和判斷其外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營中的風(fēng)險，也不能分析其業(yè)務(wù)的各項經(jīng)營指標(biāo)，從而無法全方位監(jiān)測跨境資金的流動并實施預(yù)警。

三、構(gòu)建高效的非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

從微觀經(jīng)濟學(xué)“效用理論”的一般原理出發(fā)，金融監(jiān)管所追求的兩個目標(biāo)是金融穩(wěn)定（S）和金融效率（E）。在其他成本不變的情況下，為了取得相同程度的金融穩(wěn)定和金融效率，所需支付的成本是一定的，即兩目標(biāo)的相對價格不變，所以金融監(jiān)管的效用函數(shù)為U=U（s， e）①。同時，由于一國的金融監(jiān)管能力受到相應(yīng)的資源約束，因而這些資源約束將在經(jīng)濟模型上反映為監(jiān)管預(yù)算線。這里，我們使用簡單的效用模型假設(shè)，假定金融監(jiān)管的預(yù)算約束線符合一般商品預(yù)算線的性質(zhì)，即B＝PsS+PeE。顯而易見，追求效用最大化的金融監(jiān)管就是在既定的預(yù)算約束下，在兩個基本目標(biāo)之間進行權(quán)衡，以實現(xiàn)金融監(jiān)管的最優(yōu)化（見圖1）。

依據(jù)上述基本模型，經(jīng)過靜態(tài)比較分析，我們可以得出以下結(jié)論：一是非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)發(fā)展的原則應(yīng)是在監(jiān)管水平約束下的適度推進；二是追求效用最大化的非銀行金融機構(gòu)外匯監(jiān)管，就是在既定的預(yù)算約束下，在穩(wěn)定和效率之間進行權(quán)衡，以實現(xiàn)監(jiān)管的最優(yōu)化。就當(dāng)前我國的實際情況而言，銀、證、保分業(yè)監(jiān)管框架形成時間不久，短期內(nèi)將各監(jiān)管職能再統(tǒng)一到一個機構(gòu)下不太現(xiàn)實。在這種情況下，借鑒美國監(jiān)管模式，采取功能型與機構(gòu)型監(jiān)管相結(jié)合，建立外匯局牽頭的類傘形監(jiān)管框架比較切合實際（見圖2）。

（一）全面梳理相關(guān)法規(guī)，加強法制建設(shè)

一是根據(jù)現(xiàn)行非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)實際發(fā)展?fàn)顩r和監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管能力和水平，修訂完善《非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，制定對非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理的原則框架。二是對已出臺非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理的相關(guān)政策法規(guī)進行全面清理整合，細化操作措施，明確違規(guī)罰則。三是廣泛征集法律層面、銀行業(yè)金融機構(gòu)層面、非銀行金融機構(gòu)層面以及相關(guān)監(jiān)管層等多方人士的意見，針對不同類型非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)運作特點，制定專門的監(jiān)管法規(guī)制度。尤其應(yīng)加快出臺證券、信托公司等機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理辦法，加強對其外匯收支的合規(guī)性監(jiān)管。四是在上述外匯業(yè)務(wù)法規(guī)制定的過程中，應(yīng)明確相關(guān)行業(yè)監(jiān)管方與外匯局的職責(zé)劃分，同時也應(yīng)明確外匯局各分支局的監(jiān)管內(nèi)容和重點，以利于其對同級非銀行金融機構(gòu)進行監(jiān)管。

（二）構(gòu)建現(xiàn)場與非現(xiàn)場檢查相結(jié)合的全方位監(jiān)管體系

對非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管內(nèi)容，應(yīng)全面反映其外匯資金的來源和運用情況，主要包括非銀行金融機構(gòu)的外匯資本金數(shù)額、代客業(yè)務(wù)種類和規(guī)模、自有外匯資金投資種類和規(guī)模、購匯支付規(guī)模及用途等。非銀行金融機構(gòu)定期將上述信息數(shù)據(jù)以報表的形式報送所在地外匯局，并將非銀行金融機構(gòu)賬戶收支納入“國家外匯管理賬戶系統(tǒng)”進行管理。監(jiān)管人員對非銀行金融機構(gòu)報送的監(jiān)管報表和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進行采集、整合、分析，通過建立預(yù)警指標(biāo)，排查異常交易主體和行為。盡快出臺非現(xiàn)場監(jiān)管操作規(guī)程，重點對風(fēng)險狀況進行持續(xù)監(jiān)控和動態(tài)分析，及時預(yù)警，并相機采取監(jiān)管措施。注重非現(xiàn)場監(jiān)管與現(xiàn)場監(jiān)管的有機結(jié)合，現(xiàn)場監(jiān)管充分利用非現(xiàn)場監(jiān)管的數(shù)據(jù)資源，同時，通過現(xiàn)場監(jiān)管，對非現(xiàn)場監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的問題進行跟蹤監(jiān)測，進而分析問題的根源，對外匯形勢進行研判和預(yù)警。

（三）建立健全非銀行金融機構(gòu)自律機制

建立非銀行金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的評價標(biāo)準(zhǔn)，督促完善內(nèi)控管理，切實提高內(nèi)控機制的功效，為實施有效外部監(jiān)管奠定良好基礎(chǔ)。

（四）建立外匯監(jiān)管聯(lián)席會議制度

由外匯局牽頭召集保監(jiān)、證監(jiān)、銀監(jiān)等監(jiān)管機構(gòu)，研究證券、保險等非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管中涉及國際收支平衡、系統(tǒng)性風(fēng)險等重大問題。

（五）對非銀行金融機構(gòu)執(zhí)行外匯管理政策的情況進行考核

參照《銀行執(zhí)行外匯管理規(guī)定情況考核辦法》，對所有開辦外匯業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)制定考核辦法?？己藘?nèi)容包括業(yè)務(wù)合規(guī)、數(shù)據(jù)質(zhì)量、內(nèi)控內(nèi)管和其他四個大項；考核辦法應(yīng)涵蓋差錯記錄、證據(jù)保全、差錯確認、考核扣分、匯總評級等方面；考核結(jié)果將影響到該機構(gòu)的市場準(zhǔn)入等方面。

注：

①沿用效用理論的一般原理，我們假定，金融監(jiān)管所追求的兩個主要目標(biāo)（即金融穩(wěn)定和金融效率）的關(guān)系符合一般商品性質(zhì)，U=U（s, e）滿足一般效用函數(shù)。

參考文獻：

[1]白宏宇，張荔.百年來的金融監(jiān)管：理論演化、實踐變遷及前景展望[J].國際金融研究，2000，（1）.

[2]白欽先.20世紀(jì)金融監(jiān)管理論與實踐的回顧和展望[J].金融與保險，2000，（8）.

[3]陳雨露，馬勇.轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟中的銀行監(jiān)管關(guān)系與監(jiān)管者自利[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理，2007，（7）.

金融監(jiān)管的一般理論范文第5篇

關(guān)鍵詞：三角關(guān)系；分析工具；金融消費者保護；綜合性法律機制

目前，全球關(guān)于金融消費者保護問題的理論與實踐都已經(jīng)趨于成熟。理論上，研究者運用經(jīng)濟學(xué)理論、法學(xué)理論等對金融消費者保護進行分析；實踐上，以美國為首的很多國家已采取諸如成立金融消費者保護局和進行金融消費者立法等保護舉措。但是這些理論和實踐一般過于分散，從某個側(cè)面對金融消費者保護進行闡釋，沒有從用系統(tǒng)化的全息視角梳理金融消費者保護問題，導(dǎo)致金融消費者保護片面化、碎片化。

金融消費者保護問題是一個系統(tǒng)性的問題，以主體為基準(zhǔn)，金融消費者、金融提供者、金融監(jiān)管者天然構(gòu)成一個三角結(jié)構(gòu)模型，這個模型有其自身的邏輯平衡。金融消費者為政府監(jiān)管提供政治支持與援助；政府監(jiān)管又必須符合消費者的利益并限制金融供給者的不當(dāng)行為；金融提供者必須遵守與金融消費者之間的契約并保有自身的聲譽。

一、金融消費者保護的主體三角平衡

（一）從信息不對稱理論工具分析：經(jīng)濟主體掌握的信息是有限的，是不完全信息。因此其決策和行為都面臨著極大的不確定性和風(fēng)險。從金融消費領(lǐng)域來看，金融消費者專業(yè)知識的有限性和金融機構(gòu)壟斷性地位導(dǎo)致金融供給者的信息優(yōu)勢明顯。部分金融機構(gòu)為了謀求自身的利益最大化，就可能用虛假的信息誤導(dǎo)消費者，從而實現(xiàn)掠奪性的金融交易。信息搜尋是解決金融消費過程中信息不對稱的有效途徑，但由于金融產(chǎn)品的高度專業(yè)性和復(fù)雜性，使金融消費者的信息搜尋成本過高。為了解決金融消費者為信息買單的問題，需要引入必要的政府監(jiān)督機制，對金融機構(gòu)進行必要的信息披露。

（二）從委托-理論工具分析：委托理論研究委托人如何使人努力工作以實現(xiàn)委托人的最大利益。激勵問題是委托理論中的核心問題。當(dāng)簽訂合約后，人面臨著道德風(fēng)險，需有激勵機制。激勵機制包括顯性激勵機制和隱性激勵機制。顯性激勵機制是讓人與委托人承擔(dān)部分風(fēng)險，將風(fēng)險與收益掛鉤。在金融消費市場，金融提供者與金融消費者簽訂的金融合約中要包括金融機構(gòu)收益獲取和其服務(wù)質(zhì)量應(yīng)掛鉤，達到獎勤罰懶。隱性激勵機制認為，沒有顯性激勵合同，人也會積極工作，因為人的市場價值決定于其過去的經(jīng)營業(yè)績。在金融市場當(dāng)中，金融機構(gòu)一旦知道其聲譽受損將帶來嚴(yán)重的損失，就會努力維護與金融消費者之間的約定。這樣，金融服務(wù)供給者在顯性和隱性的激勵機制下有可能重視金融消費者的保護，信守與消費者之間承諾。

（三）以父愛主義理論與公共選擇理論工具分析：個人或家庭在金融消費市場通過選擇金融機構(gòu)提供的金融產(chǎn)品實現(xiàn)個人的經(jīng)濟利益最大化，這是自由主義的體現(xiàn)。但是由于信息不對稱、公共產(chǎn)品和外部性等因素制約了市場效率的實現(xiàn)。父愛主義理論是指采取阻止自我損害，增進利益來提升當(dāng)事人的福利、需要和利益。這意味著政府可以通過多種形式的監(jiān)管政策來對金融消費市場進行規(guī)制。同時，公共選擇理論為金融監(jiān)管者進行規(guī)制提供了更深層次的理由。公共選擇理論認為，在經(jīng)濟市場上，人們通過貨幣選票來選擇能給其帶來最大滿足的私人物品；在政治市場上，人們通過政治選票來選擇能給其帶來最大利益的政治家、政策法案和法律制度。金融消費者作為理所當(dāng)然的選民，其必然要用選票選擇自己認為最佳的政府監(jiān)管機構(gòu)和政策法規(guī)制定機關(guān)，保障自己的救濟方式和救濟程序。

二、金融消費者保護中的供給、需求、監(jiān)管

（一）金融需求方作用：在金融消費市場，金融消費者在交易過程中迫切需要的是信息和知識。金融消費者作為單個個體，其信息不對稱幾乎不可避免，金融消費者維護自身權(quán)益組織建立可以消減個人的弱勢地位，同時良好的救濟機制同樣必不可少。

（二）金融供給方作用：金融機構(gòu)在只考慮短期利益下會損害消費者利益來增加自身利益。金融機構(gòu)的盈利模式為金融消費者的侵權(quán)提供了動力，一些金融中介機構(gòu)與金融產(chǎn)品的提供者形成一種代售關(guān)系，代售行為的薪酬結(jié)構(gòu)與傭金模式激勵金融中介機構(gòu)給予消費者不恰當(dāng)?shù)馁徺I方式。金融機構(gòu)的創(chuàng)新對金融消費者構(gòu)成威脅，過分復(fù)雜的衍生品交易，加劇消費者的信息劣勢。但是，從長遠來看，金融機構(gòu)作為一個整體利益相關(guān)者，金融機構(gòu)與金融消費者利益是一致的。為了實現(xiàn)金融行業(yè)的長久發(fā)展，金融行業(yè)的自律對保證行業(yè)發(fā)展必不可少。

（三）金融監(jiān)管方作用：自從泰勒提出“雙峰理論”，政府在金融消費者保護中扮演重要角色已基本為各國監(jiān)管當(dāng)局認可。政府通過管制和干預(yù)，平衡生產(chǎn)者和消費者之間的利益，謀求社會福利的最大化。同時金融消費者保護要適可而止，復(fù)雜的監(jiān)管體系會讓金融消費者無所適從，造成監(jiān)管困境。

三、金融消費者的保護路徑分析

（一）行業(yè)自律：自律監(jiān)管的好處在于自律的靈活性可以彌補執(zhí)法和司法對抗產(chǎn)生的缺陷：僵硬。商業(yè)銀行、、保險公司、證券公司成立諸如銀行業(yè)協(xié)會、證券業(yè)協(xié)會、保險業(yè)協(xié)會，加強自身的行業(yè)規(guī)則制定，更多考慮到消費者的保護和行業(yè)的長遠利益而不是單家機構(gòu)的短期利益。內(nèi)部控制也是金融主體行業(yè)自律的一部分，完善的公司治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險管理機制可以減少不法行為的產(chǎn)生。

（二）消費者自治與救濟：成立金融消費者保護組織可以有效對消費者進行教育。救濟方面，國外金融ADR制度是非訴救濟方式的一個很重要的制度設(shè)計，非訴訟救濟比訴訟救濟具有廉價省時的特性。訴訟救濟方式的前提是有一個好的保護金融消費者權(quán)利的立法文本，然后有保障程序?qū)嵤┧痉ㄊ侄巍?/p>

（三）政府監(jiān)管：金融交易結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，金融產(chǎn)品日益創(chuàng)新，如何創(chuàng)設(shè)適應(yīng)金融綜合化經(jīng)營的法律監(jiān)管機制有賴于金融監(jiān)管理念轉(zhuǎn)變。金融監(jiān)管要保持平衡，要適當(dāng)監(jiān)管，消除負外部性、信息不對稱和金融壟斷等市場失靈功能，同時避免監(jiān)管亂用。在全球化的浪潮下，要構(gòu)建金融監(jiān)管當(dāng)局的合作機制。

所以，金融消費者保護問題從主體、供需、保護路徑來看，呈現(xiàn)三角金字塔結(jié)構(gòu)。三角結(jié)構(gòu)中的三角關(guān)系是動態(tài)的，具有內(nèi)在的一致性，割裂三者之間關(guān)系的做法和行為會導(dǎo)致金融消費者保護體系的斷裂。（作者單位：中央財經(jīng)大學(xué)）

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