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境外投資外匯管理辦法范文第1篇

論文摘要:為鼓勵(lì)和支持有條件的企業(yè)對(duì)外投資，我國已制定并陸續(xù)出臺(tái)了包括產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策、外匯管理、稅收、金融支持及特殊類別專項(xiàng)立法等在內(nèi)的一系列相關(guān)的法律政策。在當(dāng)前形勢(shì)下，需要進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)體系以提高我國企業(yè)境外投資的規(guī)范性和有效性。

近兩年，在全球金融危機(jī)的影響下，伴隨著人民幣國際化進(jìn)程的加速以及境外投資成本的降低，我國企業(yè)境外投資積極性高漲。然而，境外投資是一種國際戰(zhàn)略行為，除了企業(yè)不斷提高自身對(duì)法律制度(包括母國和東道國)的利用水平和法律風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力外，還需要政府給予相對(duì)完備的全方位的法律政策支持，以保證投資行為的規(guī)范性和有效運(yùn)行。本文擬分析我國境外投資的相關(guān)界定及立法體系現(xiàn)狀，并就我國企業(yè)境外投資法律制度的完善提出建議。

一、境外投資與境外并購

境外投資與境外并購是兩個(gè)相關(guān)聯(lián)的概念。境外投資是指我國企業(yè)通過新設(shè)(獨(dú)資、合資、合作等)、收購、兼并、參股、注資、股權(quán)置換等方式在境外設(shè)立企業(yè)或取得既有企業(yè)所有權(quán)、管理權(quán)或產(chǎn)品支配權(quán)等權(quán)益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。而境外并購系指國內(nèi)企業(yè)及其控股的境外中資企業(yè)通過購買境外企業(yè)的股權(quán)或資產(chǎn)的方式(包括參股、股權(quán)置換等)獲得該企業(yè)的資產(chǎn)或經(jīng)營控制權(quán)的投資行為。

無論是新設(shè)還是收購、兼并或其他方式，企業(yè)投資的目的都是為了享有收益，使投資取得更大的回報(bào)。從現(xiàn)實(shí)來看，誰實(shí)際控制了企業(yè)，成為事實(shí)上的決策者，就可以享有各種收益。除了新設(shè)方式，要想取得境外企業(yè)的控制權(quán)，一般需要通過控股權(quán)取得，而控股權(quán)是由收購股權(quán)實(shí)現(xiàn)的，因此作為實(shí)現(xiàn)企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的主要手段的收購與兼并(即境外并購)便成為了眼下多數(shù)企業(yè)境外投資熱衷的模式。

二、我國企業(yè)境外投資法律政策支持體系現(xiàn)狀

為支持企業(yè)境外并購，我國政府已制定并陸續(xù)出臺(tái)了一系列相關(guān)的法律政策，鼓勵(lì)和支持有條件的企業(yè)對(duì)外投資。這些法律法規(guī)大致可分為產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策、外匯管理、稅收、金融支持及特殊類別專項(xiàng)立法等類別。

(一)產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策

在產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策方面，國家發(fā)改委和商務(wù)部制定了一系列法律法規(guī)，從項(xiàng)目立項(xiàng)、前期報(bào)告、項(xiàng)目審核到撤銷境外投資，為企業(yè)的境外并購行為提供了相應(yīng)的法律依據(jù)，主要包括《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》、《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》、《企業(yè)境外并購事項(xiàng)前期報(bào)告制度》、《境外中資企業(yè)(機(jī)構(gòu))報(bào)到登記制度》、《關(guān)于規(guī)范境外中資企業(yè)撤銷手續(xù)的通知》、《關(guān)于調(diào)整境外投資核準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》等。

2009年3月，商務(wù)部了《境外投資管理辦法》，除了保留商務(wù)部對(duì)少數(shù)重大或敏感性(包括1億美元以上的境外投資、特定國別的對(duì)外投資等)的境外投資的核準(zhǔn)權(quán)限外，大部分權(quán)限下放到省級(jí)，同時(shí)大大簡(jiǎn)化對(duì)外投資的核準(zhǔn)程序。6月8日，國家發(fā)展改革委了《關(guān)于完善境外投資項(xiàng)目管理有關(guān)問題的通知》，通知明確了由國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)或由國家發(fā)展改革委審核后報(bào)國務(wù)院核準(zhǔn)的境外投資項(xiàng)目，包括境外收購項(xiàng)目和境外競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目。

(二)政府服務(wù)政策

在我國企業(yè)實(shí)施“走出去”的過程中，商務(wù)部等有關(guān)部委一直致力于建設(shè)和完善境外投資信息平臺(tái)，開展境外投資綜合績效評(píng)價(jià)，建立企業(yè)境外投資意向信息庫，實(shí)行國別投資經(jīng)營障礙報(bào)告制度，并成立中國企業(yè)境外商務(wù)投訴中心，為企業(yè)開展境外投資提供權(quán)威的信息和相關(guān)技術(shù)指導(dǎo)。

此外，商務(wù)部、外交部、國家發(fā)展改革委等部門分別于2004年7月、2005年10月及2007年1月了《對(duì)外投資國別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄》(一)(二)和(三)，凡符合導(dǎo)向目錄并經(jīng)核準(zhǔn)持有對(duì)外投資批準(zhǔn)證書的企業(yè)，優(yōu)先享受國家在資金、外匯、稅收、海關(guān)、出入境等方面的優(yōu)惠政策。

2009年7月，商務(wù)部對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作網(wǎng)對(duì)外正式161個(gè)國家和地區(qū)的《對(duì)外投資合作國別(地區(qū))指南》。《指南》既介紹了所在國(地區(qū))與投資合作有關(guān)的基本信息，包括有關(guān)法律法規(guī)、官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和其他政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展等方面的情況，又指出了我國企業(yè)在所在國家(地區(qū))開展業(yè)務(wù)可能遇到的問題，給企業(yè)以必要提示和建議。

(三)金融支持

從金融支持來看，發(fā)改委與中國進(jìn)出口銀行在2004年10月下發(fā)的《關(guān)于對(duì)國家鼓勵(lì)的境外投資重點(diǎn)項(xiàng)目給予信貸支持的通知》中，提出了雙方共同建立境外投資信貸支持機(jī)制，如果企業(yè)由于資金等問題，無法承擔(dān)對(duì)國家利益有重大影響的海外投資任務(wù)，政府所提供的“境外投資專項(xiàng)貸款”將發(fā)揮巨大的作用。此后，相關(guān)部門陸續(xù)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)境外投資重點(diǎn)項(xiàng)目融資支持有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作專項(xiàng)資金支持政策有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于金融支持服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的若干意見》、《關(guān)于服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資支持工作的指導(dǎo)意見》等文件。

2008年12月，銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》特別要求，符合條件的商業(yè)銀行對(duì)資質(zhì)優(yōu)良的中國企業(yè)在海外市場(chǎng)實(shí)施產(chǎn)業(yè)重組、升級(jí)和整合等操作時(shí)，提供必要的金融支持。

(四)外匯管理

早在1989年2月，國家外匯管理局就了經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的《境外投資外匯管理辦法》，又于次年6月了《境外投資外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》，對(duì)境外投資的外匯管理方面的事項(xiàng)做出了明確規(guī)范。此后，國家外匯管理局相繼了《關(guān)于簡(jiǎn)化境外投資外匯資金來源審查有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步深化境外投資外匯管理改革有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于跨國公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營管理有關(guān)問題的通知》等文件，不斷放松外匯管制，簡(jiǎn)化外匯管理審批流程。

2005年8月，國家外匯局《關(guān)于調(diào)整境內(nèi)外匯指定銀行為境外投資企業(yè)提供融資性對(duì)外擔(dān)保管理方式的通知》，將境內(nèi)外匯指定銀行為中國境外投資企業(yè)融資提供對(duì)外擔(dān)保的管理方式由逐筆審批調(diào)整為年度余額管理。次年6月，外匯局不再對(duì)各分局核定境外投資購匯額度，并且允許境內(nèi)投資者先行匯出與其境外投資有關(guān)的前期費(fèi)用。

2008年8月新修訂的《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》，又簡(jiǎn)化了對(duì)境外直接投資外匯管理的行政審批，增設(shè)境外主體在境內(nèi)籌資、境內(nèi)主體對(duì)境外證券投資和衍生產(chǎn)品交易、境內(nèi)主體對(duì)外提供商業(yè)貸款等交易項(xiàng)目的管理原則。

2009年7月，國家外匯局《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外直接投資外匯管理規(guī)定》，取代1989年的《境外投資外匯管理辦法》，進(jìn)一步緩解境外投資企業(yè)融資難的問題，以支持境內(nèi)企業(yè)“走出去”。

(五)稅收政策

為配合“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，我國不斷完善稅收政策，制定實(shí)施境外所得計(jì)征所得稅暫行辦法，初步形成了我國企業(yè)境外投資稅收管理制度;加快稅收協(xié)定談簽和執(zhí)行力度，建立稅收情報(bào)交換機(jī)制，規(guī)范相互協(xié)商程序，為我國境外投資企業(yè)解決稅務(wù)糾紛，提供了良好的稅收服務(wù)，較好地維護(hù)了企業(yè)利益。

(六)特殊類別專項(xiàng)立法

此外，對(duì)于一些特殊行業(yè)或企業(yè)的海外投資，相關(guān)部門出臺(tái)了單項(xiàng)法規(guī)予以規(guī)范，包括《煙草行業(yè)企業(yè)境外投資項(xiàng)目管理辦法》、《鐵路事業(yè)單位對(duì)外投資管理辦法》、《全國社會(huì)保障基金境外投資管理暫行規(guī)定》以及《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》。而為規(guī)范國有企業(yè)的境外投資、保證國有資產(chǎn)的保值增值，國資委等部門制定出臺(tái)了更具體的法律法規(guī)，主要有《境外國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》、《境外國有資產(chǎn)管理暫行辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)重大投資項(xiàng)目管理有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范中央企業(yè)投資管理的通知》等。

以上簡(jiǎn)要列出了我國現(xiàn)有的規(guī)范企業(yè)境外投資領(lǐng)域的法律法規(guī)，可以看出，相關(guān)法律政策主要散見于各類部門規(guī)章中，數(shù)量還比較有限，有一些規(guī)定缺乏實(shí)際可操作性，隨著我國企業(yè)境外投資的活動(dòng)越來越頻繁，有進(jìn)一步完善的必要性和緊迫性。

三、完善我國企業(yè)境外投資法律制度的若干建議

第一，需要將境外投資領(lǐng)域某些帶有根本性質(zhì)的規(guī)定上升到法律層面，提高立法層級(jí)，制定統(tǒng)一完整的《境外投資促進(jìn)法》、《境外投資責(zé)任法》、《境外投資規(guī)劃法》(包括產(chǎn)業(yè)政策、投資主體、投資地區(qū)、投資行業(yè)的規(guī)劃)、《境外投資保險(xiǎn)法》等等，改變境外投資法律規(guī)定過于分散的現(xiàn)狀。

第二，需要進(jìn)一步明確對(duì)外投資管理的職責(zé)與分工。強(qiáng)調(diào)商務(wù)部作為政府主管部門的角色，與國有資產(chǎn)管理委員會(huì)、國家外匯管理局、稅務(wù)總局、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等多個(gè)專業(yè)監(jiān)管部門的分工，在相應(yīng)的法律法規(guī)的約束范圍內(nèi)，各自做好自身的工作。在積極促進(jìn)、大力服務(wù)、有效監(jiān)管的前提下，加強(qiáng)信息交流、溝通與共享，相互配合，減少不必要的環(huán)節(jié)，盡量減少企業(yè)的負(fù)擔(dān)，提高效率，使企業(yè)的各類境外投資活動(dòng)有法可依、有章可循。

第三，相關(guān)部門需要制定境外投資行業(yè)指導(dǎo)，明確國家重點(diǎn)支持的企業(yè)境外投資的重點(diǎn)領(lǐng)域，比如境外石油、天然氣和重要礦產(chǎn)資源等領(lǐng)域、先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域、對(duì)外基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，引導(dǎo)企業(yè)的境外投資行為，避免盲目性。

第四，完善稅收政策，進(jìn)一步做好對(duì)境外投資企業(yè)的稅收服務(wù)與管理。為提高和保護(hù)企業(yè)境外投資的積極性，結(jié)合新的企業(yè)所得稅法的實(shí)施，制定間接抵免的具體操作辦法，以便使境外投資的企業(yè)能夠盡快地享受稅法規(guī)定的間接抵免優(yōu)惠。此外，應(yīng)充分發(fā)揮和其他國家已簽訂的《避免雙重征稅協(xié)定》，避免和消除雙重征稅;應(yīng)通過外交等手段與合同國建立起良好的溝通渠道，形成相應(yīng)的爭(zhēng)端解決機(jī)制。除了所得稅以外，還要進(jìn)一步完善企業(yè)境外投資運(yùn)輸設(shè)備的出口退稅政策，針對(duì)不同類型的企業(yè)充分考慮其對(duì)外投資的特點(diǎn)，改進(jìn)政策支持方式，加大政策支持力度，規(guī)范管理程序，促進(jìn)企業(yè)對(duì)外投資的順利開展。

第五，進(jìn)一步加強(qiáng)境外投資的金融支持并放寬企業(yè)海外投資的外匯管制。這主要包括以下幾個(gè)方面:第一，進(jìn)一步改進(jìn)和完善境外投資外匯管理，健全境外投資項(xiàng)下跨境資金流入出的統(tǒng)計(jì)檢測(cè)和預(yù)警機(jī)制;第二，政府適當(dāng)放松對(duì)企業(yè)的金融控制，賦予適合條件的并購企業(yè)以必要的海外融資權(quán)，開拓國際化的融資渠道，并由國家給予必要的擔(dān)保，允許其通過發(fā)行股票和債券、成立基金等方式在國際金融市場(chǎng)上直接融資;第三，積極推進(jìn)投資企業(yè)與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)滲透，組成大型跨國企業(yè);第四，進(jìn)一步構(gòu)建適合投資業(yè)務(wù)的合理開放的融資環(huán)境，鼓勵(lì)投資公司通過信貸、擔(dān)保等多種形式給予企業(yè)境外投資以必要的融資支持;第五，明確重點(diǎn)項(xiàng)目，給出定量標(biāo)準(zhǔn)，在給予重點(diǎn)項(xiàng)目以信貸支持的同時(shí)，也照顧到非重點(diǎn)項(xiàng)目的海外拓展。

總之，為了給我國企業(yè)從事國際化經(jīng)營提供更好的法律政策環(huán)境，需要盡快建立起企業(yè)境外投資的一整套法規(guī)體系，可喜的是，我國政府的相關(guān)部門已以更積極的姿態(tài)加快完善我國企業(yè)海外并購的法律體系的步伐，為中國企業(yè)“走出去”保駕護(hù)航。我們有理由相信，隨著相關(guān)法律法規(guī)的陸續(xù)出臺(tái)，政府對(duì)境外投資的力度不斷加大，中國企業(yè)境外投資之路將會(huì)越來越廣闊，腳步也會(huì)越來越穩(wěn)健!

參考文獻(xiàn)

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[2]沈四寶，伏軍.構(gòu)建我國境外投資促進(jìn)立法的若干思考[J].法學(xué)家，2006，(4).

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境外投資外匯管理辦法范文第2篇

根據(jù)規(guī)定，國家外匯管理局及省、自治區(qū)、直轄市分局、深圳分局是境外投資(不包括商業(yè)銀行和其他信貸機(jī)構(gòu)的境外投資。)的外匯主管部門。外匯主管部門依據(jù)《境外投資外匯管理辦法》、《境外投資外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》、《境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)及外匯資金來源審查的審批規(guī)范》、《關(guān)于援外項(xiàng)目外匯管理有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于部分項(xiàng)目免繳境外投資匯回利潤保證金的通知》、《關(guān)于調(diào)整資本項(xiàng)下部分購匯管理措施的通知》等法律法規(guī)，負(fù)責(zé)審查境外投資項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來源，以及對(duì)投資資金的匯出和回收、投資利潤和其它外匯收益的匯回進(jìn)行監(jiān)督和管理。外匯主管部門對(duì)境外投資的管理包括以下幾個(gè)方面：

(一)境外投資項(xiàng)目立項(xiàng)后審批前的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來源審查

境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查主要是審查投資所在國（地區(qū)）的信譽(yù)、投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，投資所在國（地區(qū)）有關(guān)投資項(xiàng)目方面的法律、法規(guī)，投資所在國（地區(qū)）外匯管制狀況，以及投資回收計(jì)劃的期限是否合理。外匯資金來源審查主要是審查境內(nèi)投資者是否利用自有外匯進(jìn)行投資，根據(jù)《境外投資管理辦法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，用于境外投資的外匯資金限于境內(nèi)投資者的自有外匯，未經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)，不得使用其他外匯資金。使用國際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資須報(bào)國家計(jì)委審批。外匯主管部門受理后30日之內(nèi)出具正式批復(fù)。

(二)批準(zhǔn)境外投資項(xiàng)目后的外匯管理

境外投資項(xiàng)目經(jīng)有關(guān)審批部門批準(zhǔn)后，境內(nèi)投資者到所在地外匯管理部門辦理登記建檔、匯出投資資金等有關(guān)手續(xù)。隨后，境內(nèi)投資者須向外匯管理部門定期報(bào)送境外投資企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表，接受外匯管理部門的監(jiān)管。

(三)對(duì)境外投資利潤匯回保證金的管理

按照規(guī)定，境外投資企業(yè)在匯出資金前必須交納外匯匯出金額5%的利潤匯回保證金，但援外項(xiàng)目、不涉及購匯及匯出外匯的境外帶料加工裝配項(xiàng)目和中方全部以實(shí)物出資的境外投資項(xiàng)目，可以用境外投資利潤匯回承諾書代替保證金支付。保證金存入外匯局在指定銀行開立的保證金專用帳戶。

(四)對(duì)境外投資項(xiàng)目境外融資的管理

對(duì)境內(nèi)投資者利用國際商業(yè)借款進(jìn)行境外投資，需要經(jīng)過國家計(jì)委批準(zhǔn)。境外投資企業(yè)根據(jù)經(jīng)營需要，可以在境外自行籌措和運(yùn)用資金，對(duì)此不列入國家外債管理范疇，但如果需要境內(nèi)母公司、境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)以及其他部門、單位提供擔(dān)保，則必須經(jīng)境內(nèi)投資者所在地外匯管理部門審查，并報(bào)國家外匯管理局審批。

二、現(xiàn)行境外投資外匯、外債管理中存在的問題

(一)資本項(xiàng)目外匯管制過嚴(yán)，阻礙了境外投資的發(fā)展

為了平衡國際收支，防止外部金融風(fēng)險(xiǎn)向國內(nèi)傳遞，我國一直實(shí)行嚴(yán)格的資本項(xiàng)目外匯管制。在亞洲金融風(fēng)暴中，資本項(xiàng)目外匯管制成為維護(hù)我國金融安全的重要手段。此后，資本項(xiàng)目外匯管制雖然有所放松，但對(duì)境外投資的管制仍很嚴(yán)格。目前，我國限制企業(yè)購匯進(jìn)行境外投資，除戰(zhàn)略性項(xiàng)目、援外項(xiàng)目和帶料加工項(xiàng)目可以購匯進(jìn)行投資外，其余項(xiàng)目的境外投資以企業(yè)的自有外匯為主。企業(yè)有自有外匯的，首先使用自有外匯進(jìn)行投資；沒有自有外匯的，可通過貸款等進(jìn)行投資。另外，我國鼓勵(lì)企業(yè)使用實(shí)物投資，或以設(shè)備投資，或允許企業(yè)不結(jié)匯出口。企業(yè)能用于境外投資的自有外匯和籌措貸款的能力十分有限，依靠實(shí)物投資也存在很大的困難，這些都不利于境外投資企業(yè)的經(jīng)營和規(guī)模的擴(kuò)大。調(diào)查中，企業(yè)普遍反映以現(xiàn)有設(shè)備投資難以符合項(xiàng)目的需要，因?yàn)橛行┰O(shè)備技術(shù)落后，甚至是國內(nèi)已經(jīng)淘汰的設(shè)備，為適應(yīng)東道國的競(jìng)爭(zhēng)需要，許多投資項(xiàng)目需要購買新設(shè)備。而以貨物不結(jié)匯出口的方式投資，雖然可以部分解決企業(yè)投資資金的問題，但輸出的貨物必須銷售后才能變成資本，企業(yè)的投資能力受到其銷售能力的制約，結(jié)果許多項(xiàng)目因無法及時(shí)獲得外匯資金而喪失有利商機(jī)。

(二)利潤匯回保證金管理，對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不利

為保證企業(yè)境外投資資產(chǎn)不流失，我國要求境內(nèi)投資者交納外匯匯出金額5%的利潤匯回保證金。利潤匯回保證金管理也屬于資本項(xiàng)目外匯管制的重要內(nèi)容，其本意是鼓勵(lì)境內(nèi)投資者將境外投資所得匯回國內(nèi)，但對(duì)企業(yè)來說，卻占?jí)毫舜罅抠Y金，妨礙了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提高，尤其是在境外投資的初創(chuàng)階段，境外企業(yè)多半無法創(chuàng)造利潤，保證金的占?jí)涸黾恿似髽I(yè)的負(fù)擔(dān)。調(diào)查中，許多企業(yè)反映保證金管理對(duì)促進(jìn)利潤匯回的作用并不明顯，有時(shí)會(huì)迫使企業(yè)采用規(guī)避保證金管理的投資渠道。境外投資企業(yè)在獲得盈利以后，多半希望擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)一步提高盈利能力，如果將利潤匯回后再投資，則將再一次面臨繁瑣的審批程序。雖然利潤直接轉(zhuǎn)為再投資也需要主管部門的審批，但手續(xù)相對(duì)容易。許多企業(yè)為了降低擴(kuò)大規(guī)模的成本，傾向于將利潤留存在境外。為解決保證金資金占?jí)簡(jiǎn)栴}，需要用現(xiàn)匯進(jìn)行境外投資的企業(yè)，有時(shí)不得不轉(zhuǎn)向境外帶料加工貿(mào)易的投資方式，或是一些非正常的投資渠道，造成資源不必要的浪費(fèi)。

(三)對(duì)國際商業(yè)融資的控制，阻礙了企業(yè)利用國際資金市場(chǎng)

境內(nèi)投資者如果使用國際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資，屬于我國外債管理的范疇，需要國家計(jì)委的審批。境外投資企業(yè)的境外借款則不受此規(guī)定的管轄。但如果需要境內(nèi)投資者、金融機(jī)構(gòu)或其他部門、單位提供擔(dān)保，則要經(jīng)過外債管理部門的批準(zhǔn)。對(duì)境內(nèi)投資者使用國際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資的限制，實(shí)際上阻礙了企業(yè)對(duì)外部資金市場(chǎng)的利用，而利用外部資金市場(chǎng)，企業(yè)往往可以獲得更有利的融資條件，對(duì)降低成本，提高其國際競(jìng)爭(zhēng)力大有裨益。調(diào)查中有些企業(yè)反映，在其對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研論證的過程中，許多得到消息的外國金融機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行考察，如果認(rèn)為該項(xiàng)目有利可圖，則會(huì)為企業(yè)提供信息便利和附有有利條件的貸款承諾。但由于上面提到的原因，使用這部分資金非常困難。

三、境外投資對(duì)國際收支的綜合影響

我國對(duì)境外投資進(jìn)行嚴(yán)格的外匯管理的主要目的在于維護(hù)國際收支平衡，防范外部金融風(fēng)險(xiǎn)。短期內(nèi)，境外投資增加了資本項(xiàng)目下外匯支出，對(duì)國際收支產(chǎn)生負(fù)面影響，但這只是境外投資引起的國際收支平衡表的直接變化。為全面評(píng)價(jià)境外投資對(duì)國際收支的影響，我們還要考察境外投資對(duì)國際收支的長期、間接影響，包括對(duì)國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的影響，對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的影響，子公司和母公司盈利能力的變化對(duì)國際收支的影響等方面。

(一)利用自有資金的境外投資對(duì)國際收支的綜合影響

對(duì)于資源類項(xiàng)目，境外投資雖然增加了外匯支出，但彌補(bǔ)了我國資源的不足，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展非常有益，而國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展是國際收支平衡的根本保證。我國在境外投資開發(fā)國內(nèi)稀缺資源，可以直接控制境外資源，保證國內(nèi)資源的及時(shí)供應(yīng)，而且在國際市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)頻繁時(shí)，也可以起到穩(wěn)定國內(nèi)資源價(jià)格的作用。寶鋼在巴西投資開采的礦石就全部運(yùn)回國內(nèi)。進(jìn)口到國內(nèi)的資源，國內(nèi)進(jìn)口商支付的外匯最終會(huì)成為境外企業(yè)的利潤。這些利潤作為投資收益計(jì)入我國國際收支經(jīng)常項(xiàng)目，因此國內(nèi)企業(yè)控制的境外資源進(jìn)口對(duì)我國國際收支不會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。而且有的項(xiàng)目在彌補(bǔ)國內(nèi)資源不足的同時(shí)，也在國際市場(chǎng)上銷售，從而可以增加我國的外匯收入，有利于國際收支的改善。例如，農(nóng)化集團(tuán)公司每年可以為國內(nèi)提供50～100萬噸磷肥，其余的大部分均銷往國際市場(chǎng)。

對(duì)于市場(chǎng)開拓類項(xiàng)目，境外投資有利于提高產(chǎn)品的知名度，促進(jìn)出口的增加。如果境外企業(yè)盈利增加，境外投資收益的增加計(jì)入經(jīng)常項(xiàng)目，國際收支得到改善。即便企業(yè)在境外的工廠虧損，只要能夠增加母公司的國際競(jìng)爭(zhēng)力，帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)品的出口，也會(huì)改善國際收支的經(jīng)常項(xiàng)目。例如，海爾公司在美國建廠后，在國際市場(chǎng)上的商譽(yù)大大提高，其產(chǎn)品出口每年翻一番，2001年出口額高達(dá)4.2億美元，2002年計(jì)劃出口8億美元。在境外進(jìn)行以加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)、收集市場(chǎng)信息和加強(qiáng)售后服務(wù)等為目的的投資，也可以通過增加母公司的國際競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)品的出口，對(duì)改善國際收支有促進(jìn)作用。

對(duì)于尋求有利投資環(huán)境的項(xiàng)目，如利用當(dāng)?shù)亓畠r(jià)的勞動(dòng)力，避開某些發(fā)達(dá)國家的配額限制等，只要這些項(xiàng)目不與國內(nèi)生產(chǎn)商形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，對(duì)國際收支的影響也將是積極的。目前華源在加拿大、墨西哥、泰國等國進(jìn)行的紡織服裝加工投資就屬于此類。受當(dāng)?shù)貏诠す芾淼南拗疲@些項(xiàng)目并不能帶來大量的勞務(wù)輸出。但由于這些國家的紡織服裝出口沒有受到像我國那樣的配額限制，我國企業(yè)就可以繞過發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易壁壘。這些企業(yè)如果在國內(nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)，產(chǎn)品根本無法出口或出口成本很高。可以說，這種項(xiàng)目不但不會(huì)與國內(nèi)產(chǎn)品形成正面沖突，反而可以擴(kuò)大國內(nèi)原材料的出口，促進(jìn)了我國出口的增加。

另外，還有一部分項(xiàng)目以帶動(dòng)生產(chǎn)資料（包括設(shè)備、原材料、勞動(dòng)力和技術(shù)）輸出為目的。這些項(xiàng)目對(duì)國際收支經(jīng)常項(xiàng)目的改善效果是顯而易見的。

(二)利用國際商業(yè)融資進(jìn)行的境外投資對(duì)國際收支的綜合影響

隨著金融全球化的發(fā)展，大型金融機(jī)構(gòu)一般都在全球范圍內(nèi)尋求融資對(duì)象，并形成了高效的投資決策機(jī)制，對(duì)可能投資的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。如果項(xiàng)目收益前景良好，則這些機(jī)構(gòu)愿意為項(xiàng)目的投資主體提供各種服務(wù)，如信息咨詢、優(yōu)惠貸款承諾等，以此與這些投資主體保持良好的關(guān)系。一旦項(xiàng)目運(yùn)行，這些機(jī)構(gòu)通過提供貸款從中獲利。由于這些機(jī)構(gòu)能夠提供比國內(nèi)銀行更好的服務(wù)和更優(yōu)惠的融資條件，且沒有換匯成本，我國企業(yè)很愿意利用境外融資進(jìn)行境外投資。目前，我國少數(shù)優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)，如中集集團(tuán)已具備無需銀行擔(dān)保的國際融資信譽(yù)。

利用國際商業(yè)融資進(jìn)行境外投資，雖然增加了外債，在償還時(shí)增加了外匯支出，對(duì)國際收支長期平衡產(chǎn)生負(fù)面影響，但企業(yè)在獲得有利條件的融資后，盈利能力提高了。企業(yè)境外投資收益的增加可以反映在經(jīng)常項(xiàng)目上，有利于國際收支的改善。

四、政策建議

“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施旨在鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大境外投資，利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源增強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)力。改善外匯、外債管理可以為企業(yè)擴(kuò)大境外投資提供便利，有助于更好地貫徹實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。為此，我們可以從下面幾個(gè)方面著手對(duì)現(xiàn)行管理制度進(jìn)行完善。

(一)適度放寬對(duì)境外投資用匯的限制

這順應(yīng)了境外投資發(fā)展的需要。在今后相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)，我國經(jīng)濟(jì)仍將保持良好的發(fā)展勢(shì)頭，外匯儲(chǔ)備還將維持在較高的水平，從而為境外投資用匯的放開提供了有利時(shí)機(jī)。但是，出于我國資本項(xiàng)目開放總體進(jìn)程的考慮，對(duì)境外投資外匯管制的放松必須是部分的、漸進(jìn)的?？梢钥紤]由計(jì)委主導(dǎo)，并綜合各部門的意見，制定一個(gè)年度境外投資額度的總盤子。在額度內(nèi)，對(duì)符合境外投資鼓勵(lì)條件的企業(yè)和項(xiàng)目，從寬進(jìn)行外匯審批，并簡(jiǎn)化審批手續(xù)，允許企業(yè)開立用于境外投資的資本項(xiàng)目外匯帳戶。

在這種管理模式下，如何制定年度境外投資總規(guī)模成為關(guān)鍵。在制定總規(guī)模時(shí)，需著重考慮境外投資引起的資本流出凈額對(duì)外匯儲(chǔ)備水平和國際收支平衡的影響，及境內(nèi)企業(yè)對(duì)境外投資用匯的需求。我國外匯儲(chǔ)備已經(jīng)超過2300億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于滿足3～4個(gè)月進(jìn)口需求的水平，即使將資本外流、償債等外匯儲(chǔ)備支出需求因素考慮在內(nèi)，比較保守的估計(jì)是，如果制定100億美元的境外投資額度，將不會(huì)降低我國的國際清償能力，而且可以滿足境內(nèi)企業(yè)境外投資的需要。對(duì)此，我們可以以1998年的資本外逃對(duì)國際收支的影響情況作參考。盡管當(dāng)年因外部沖擊，資本外逃情況相當(dāng)嚴(yán)重（經(jīng)查實(shí)在200多億美元的應(yīng)收未收外匯中，有100多億屬于逃套匯），資本項(xiàng)目下出現(xiàn)了逆差，但由于經(jīng)常項(xiàng)目有較大盈余，我國的國際收支仍表現(xiàn)穩(wěn)健，當(dāng)年外匯儲(chǔ)備增加50億美元，達(dá)到1450億美元左右。因此，如果我們將境外投資額度設(shè)定在100億美元左右，并不會(huì)威脅國際收支平衡。根據(jù)有關(guān)主管部門的分析，境內(nèi)企業(yè)是否進(jìn)行境外投資主要根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r和條件而定。由于國內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)定，放開外匯限制并不會(huì)造成大量資本流出的局面?，F(xiàn)在我國每年境外投資額穩(wěn)定在20多億美元，如果放開對(duì)境外投資的外匯限制，那些過去沒有經(jīng)過正常渠道出去的投資將浮出水面。將這部分境外投資需求考慮在內(nèi)，估計(jì)我國每年的境外投資需求大約在30～50億美元。因此，100億美元的額度是可以滿足境外投資需要的。

(二)簡(jiǎn)化境外投資外匯管理程序

根據(jù)有關(guān)部門的意見，外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來源的審查可并入主管審批部門的職責(zé)范疇，無須指派單獨(dú)的部門進(jìn)行審批。為簡(jiǎn)化審批手續(xù)、提高效率，可考慮改變職能轉(zhuǎn)移后的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來源審查方式。由于外匯風(fēng)險(xiǎn)主要考查的是東道國的政治風(fēng)險(xiǎn)、匯兌風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，因此可將外匯風(fēng)險(xiǎn)審查并入境外投資的國別政策管理。

外匯來源審查主要包括審查用于境外投資的外匯資金是企業(yè)的自有外匯，還是其它外匯資金（購匯，貸款等），外匯資金的來源是否合法等。原來審查外匯來源主要是在國家外匯短缺的歷史條件下考查企業(yè)的創(chuàng)匯能力或外匯平衡能力，將境外投資企業(yè)的外匯資金來源分為自有外匯和其他外匯資金（購匯和外匯貸款等），規(guī)定外匯來源以自有外匯為主。以購匯進(jìn)行投資雖然會(huì)改變外匯市場(chǎng)的供求狀況，但在實(shí)行總量控制的前提下，這種影響可以被控制在一定范圍內(nèi)，因此可取消以自有外匯為主的管理辦法，允許在額度內(nèi)購匯進(jìn)行境外投資。不再區(qū)分自有外匯和購匯以后，對(duì)企業(yè)只須進(jìn)行資金來源審查。在進(jìn)行資金來源審查時(shí)，對(duì)使用財(cái)政撥款、政策性銀行貸款的項(xiàng)目要嚴(yán)格，對(duì)使用自有（籌）資金的項(xiàng)目應(yīng)放寬，而不論企業(yè)的自有資金是外匯還是人民幣，因?yàn)槠髽I(yè)使用自有資金，投資風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)自己承擔(dān)。對(duì)外匯資金來源的合規(guī)性審查今后仍可由外匯主管部門執(zhí)行。

剝離審批職能后，外匯主管部門只負(fù)責(zé)為企業(yè)辦理外匯支付手續(xù)，監(jiān)督企業(yè)外匯收支情況。同時(shí)設(shè)立國際收支預(yù)警機(jī)制，由國家外匯管理局負(fù)責(zé)對(duì)國際收支進(jìn)行監(jiān)督。如果國際收支出現(xiàn)惡化，則應(yīng)立即通知審批部門放緩或停止對(duì)境外投資項(xiàng)目的審批。

(三)取消利潤匯回保證金

企業(yè)盈利后存在強(qiáng)烈的擴(kuò)大規(guī)模的傾向，而利潤即便留存在國外，同樣會(huì)改善國際收支狀況。因此，可考慮取消利潤匯回保證金要求，同時(shí)通過加強(qiáng)對(duì)境外投資項(xiàng)目的事后管理來防止國內(nèi)資產(chǎn)的流失。

(四)允許有條件的企業(yè)以境外投資為目的從事國際商業(yè)融資

境外投資外匯管理辦法范文第3篇

近年來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、國際收支情況的變化，擴(kuò)大境外投資被提到更高的議事日程：一是經(jīng)過多年發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)初步具備了境外投資的能力；二是國內(nèi)資源、能源、環(huán)境的硬約束，要求我們加快海外擴(kuò)張；三是國際貿(mào)易摩擦、市場(chǎng)分?jǐn)偝杀镜囊蛩?，?qū)動(dòng)我國企業(yè)通過境外布點(diǎn)進(jìn)行“貿(mào)易轉(zhuǎn)移”；四是擴(kuò)大境外投資、從而促進(jìn)資本項(xiàng)目平衡，是解決當(dāng)前我國國際收支面臨問題的主要渠道；五是一些國家對(duì)外商直接投資的鼓勵(lì)政策，構(gòu)成吸引我國企業(yè)投資的外部原因。

企業(yè)境外投資主要是市場(chǎng)行為，必須由企業(yè)自主決策。但縱觀各國海外投資發(fā)展歷程，企業(yè)大規(guī)模海外擴(kuò)張都離不開政府支持。我國目前對(duì)企業(yè)的境外投資還是以“管理”為主，有效的扶持政策尚不多見。相關(guān)管理部門之間的職能劃分大體如下：發(fā)展改革委員會(huì)及各級(jí)發(fā)展改革部門負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目管理；商務(wù)部、商務(wù)局系統(tǒng)負(fù)責(zé)企業(yè)的合同和章程管理；而外匯管理局則負(fù)責(zé)與境外投資外匯管理有關(guān)事宜。

國家發(fā)展改革委于2004年10月頒布實(shí)施了《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》，該辦法規(guī)定，在中方境外投資勘探開發(fā)原油及礦山等、投資額3000萬美元及以上的項(xiàng)目必須由國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)；中方投資額2億美元及以上，由國家發(fā)展改革委審核報(bào)國務(wù)院核準(zhǔn)。投資用匯5000萬美元及以上，由發(fā)展改革委審核后報(bào)國務(wù)院核準(zhǔn)。金額小于以上規(guī)定的項(xiàng)目，一般由各省級(jí)發(fā)展改革委核準(zhǔn)，并報(bào)國家發(fā)展改革委備案。

商務(wù)部關(guān)于境外投資的主要管理規(guī)定是《境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)工作細(xì)則》，該細(xì)則主要對(duì)東道國的投資環(huán)境、安全狀況、與我國的政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系、投資方向、區(qū)域分布等，提出了一些原則性的要求，其中許多條款有助于企業(yè)防范境外投資風(fēng)險(xiǎn)，避免意外損失。

外匯管理局在境外投資外匯管理方面的政策變動(dòng)頻繁。近年來，政策的基本趨勢(shì)是為企業(yè)海外投資提供更多便利。目前，在企業(yè)用人民幣資金購匯用于境外投資方面，已經(jīng)沒有任何障礙。事實(shí)上，在外匯儲(chǔ)備迅速膨脹的背景下，作為“藏匯于民”政策的主要方面，外匯局甚至希望企業(yè)多多購匯，分散外匯持有。但是，由于企業(yè)境外外匯資金通過結(jié)售匯的形式調(diào)往國內(nèi)(比如，境外上市籌集的資金)可能增加人民幣升值壓力，因此仍將受到外匯管理局的嚴(yán)格管理。

政府及各有關(guān)機(jī)構(gòu)在境外投資信息提供方面做了大量工作。比如，商務(wù)部的《國別貿(mào)易與投資環(huán)境報(bào)告》詳細(xì)介紹了各國對(duì)國際直接投資的市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營壁壘、退出壁壘情況。國家發(fā)展改革委的官方網(wǎng)站提供了主要國家的國別投資環(huán)境狀況。中國出口信用保險(xiǎn)公司對(duì)各國的政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)估。

下一步，政府支持企業(yè)境外投資，主要還是圍繞著以下方面展開：一是繼續(xù)為企業(yè)提供境外投資基本信息；二是在徹底解決企業(yè)境外投資換匯問題的同時(shí)，更多考慮企業(yè)境外投資項(xiàng)目的外匯融資問題；三是繼續(xù)通過無償援助、援建，帶動(dòng)企業(yè)“走出去”；四是通過政府建立各類基金，組織企業(yè)海外投資；五是通過各種渠道降低企業(yè)海外投資的政治、政策風(fēng)險(xiǎn)。

年初金融工作會(huì)議之后，各界流傳將組建直接隸屬國務(wù)院的“國家外匯資產(chǎn)投資公司”，負(fù)責(zé)外匯儲(chǔ)備的多元化管理使用。該公司成立以后，其投資方式必然與現(xiàn)有外匯管理局通過一些商業(yè)性國際金融機(jī)構(gòu)，在國際金融市場(chǎng)上所從事的組合投資模式有所區(qū)別。同時(shí)，為避免“二次結(jié)匯”問題，國家外匯投資公司的外匯資金不可能如很多人期待的那樣，用于支持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及實(shí)現(xiàn)和諧社會(huì)建設(shè)目標(biāo)，而是主要用于境外投資。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，“國家外匯資產(chǎn)投資公司”可參照新加坡淡馬錫政府投資公司(GIC)模式進(jìn)行運(yùn)作。近幾年，淡馬錫高聲調(diào)、高姿態(tài)、積極拓展海外市場(chǎng)，成為國際資本市場(chǎng)上活躍的明星企業(yè)。尤其是隨著淡馬錫在中國內(nèi)地投資增多，對(duì)淡馬錫經(jīng)營模式及經(jīng)營業(yè)績的贊譽(yù)聲迭起，很多人視淡馬錫為國有投資公司的成功典范。不過，對(duì)淡馬錫模式也存在一些質(zhì)疑之聲。

首先，根據(jù)淡馬錫首次披露(2004年)的年度報(bào)告顯示，過去30年里，淡馬錫平均每年為股東提供了超過16％的總投資回報(bào)率。然而，在1993年到2003年的lO年間，淡馬錫的股東平均投資回報(bào)率只有3％，而同期世界500強(qiáng)企業(yè)的平均投資回報(bào)率達(dá)到13％。

其次，淡馬錫控制了新加坡國民經(jīng)濟(jì)的主要命脈，由于它的高度壟斷地位，使新加坡中小企業(yè)的發(fā)展空間受到擠壓，損失了整體經(jīng)濟(jì)效率。

境外投資外匯管理辦法范文第4篇

關(guān)鍵詞：地下錢莊；交易動(dòng)因；治理；案例

一、地下錢莊交易動(dòng)因財(cái)務(wù)分析

1、規(guī)避國家外匯管制，提高資產(chǎn)收益率

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民擁有的財(cái)富不斷增加，越來越多的人希望在全球配置資源，以提高資產(chǎn)的收益率，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的目的。而目前我國對(duì)個(gè)人資本項(xiàng)下外匯管理還未完全放開，個(gè)人境外投資、購買房產(chǎn)等需求無法通過正常渠道得到滿足。因此，部分人鋌而走險(xiǎn)，通過錢莊交易將資金轉(zhuǎn)移境外。通常，地下錢莊交易傭金比銀行要高，為交易金額的0.1%左右，但境外資產(chǎn)的年化收益率一般在3%以上。案例1：境內(nèi)個(gè)人投資境外股市或收益匯回。境內(nèi)居民周某于2014年12月至2015年6月通過本人賬戶向地下錢莊控制的境內(nèi)賬戶支付7筆共8785787元人民幣。地下錢莊控制的境外賬戶向周某在香港的證券賬戶支付6筆,金額共計(jì)7811410港元，周某將該項(xiàng)資金用于投資香港股市；地下錢莊控制的境外賬戶向香港的某公司支付兩筆，金額共計(jì)347398.28歐元，用于周某償還該公司債務(wù)，周某之前從該公司借入資金用于投資香港股市。案例分析：目前我國對(duì)個(gè)人資本項(xiàng)下外匯管理尚未完全放開。根據(jù)《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，“境內(nèi)個(gè)人可以使用外匯或人民幣，并通過銀行、基金管理公司等合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外固定收益類、權(quán)益類等金融投資”，即境內(nèi)個(gè)人只能通過“合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者”進(jìn)行境外投資?，F(xiàn)實(shí)情況是“合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者”提供的產(chǎn)品一般門檻較高，且品種有限、額度有限，根本無法滿足境內(nèi)居民境外投資的需求。同樣，因境內(nèi)個(gè)人不能夠脫離“合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者”獨(dú)自在境外投資，前期通過非正常渠道流出境外的投資，投資的本金和收益自然也無法正常匯回境內(nèi)，一旦需要調(diào)回境內(nèi)使用，也只能選擇地下錢莊。案例2：境內(nèi)個(gè)人境外購買房產(chǎn)。境內(nèi)居民劉某于2015年2月至2015年8月通過本人賬戶向地下錢莊控制的境內(nèi)賬戶支付人民幣7筆共計(jì)13550996.3元，地下錢莊控制的澳大利亞某公司賬戶向劉某的兒子在澳大利亞的賬戶支付款項(xiàng)7筆，共計(jì)2564535.9澳大利亞元。劉某兒子用該筆款項(xiàng)在澳大利亞購買房產(chǎn)。案例分析：境內(nèi)居民境外購買房產(chǎn)屬于資本項(xiàng)下的對(duì)外投資，《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》中未對(duì)境內(nèi)居民境外購買房產(chǎn)做出明確的規(guī)定，即個(gè)人境外購買房產(chǎn)無法通過正常渠道將資金匯出。另外，根據(jù)《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，“對(duì)個(gè)人結(jié)匯和境內(nèi)個(gè)人購匯實(shí)行年度總額管理。年度總額分別為每人每年等值5萬美元”。這對(duì)于購買房產(chǎn)等大額支出，根本無法得到滿足。

2、逃避稅收，獲取高額違法收益

資金通過地下錢莊交易，脫離了外匯局、海關(guān)、稅務(wù)等部門的監(jiān)管，達(dá)到偷逃稅款的目的。交易客戶付給地下錢莊交易金額0.1%左右的傭金，但卻偷逃了高額的增值稅、企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。案例3：進(jìn)口電子產(chǎn)品，逃避進(jìn)口增值稅。趙某從香港客戶購買一批手機(jī)，貨款為9206376港元。2015年6月，趙某通過本人境內(nèi)銀行賬戶向地下錢莊控制的境內(nèi)賬戶支付上述貨款7筆，金額共計(jì)7404427元人民幣，對(duì)應(yīng)地下錢莊的香港賬戶向香港客戶支付上述貨款9206376港元。趙某從香港客戶購買的該批手機(jī)，未經(jīng)過海關(guān)報(bào)關(guān)，而是通過背包客捎帶等方式進(jìn)境。案例分析：趙某從香港客戶購買的該批手機(jī)，通過背包客捎帶等方式進(jìn)境，未正常報(bào)關(guān)，因此沒有報(bào)關(guān)單，無法通過正常途徑向香港客戶付款。按我國現(xiàn)行的稅收政策，手機(jī)的進(jìn)口關(guān)稅為零、增值稅率為17%，也就是趙某通過背包客捎帶等方式進(jìn)境、地下錢莊付款的方式，逃避了17%的進(jìn)口增值稅，稅款達(dá)120多萬元。案例4：進(jìn)口木材，逃避進(jìn)口增值稅。張某向越南人黃某購買木材，貨值40760256081越南盾。2014年7月至2015年5月，張某通過地下錢莊向黃某支付上述貨款。張某通過姐姐和爺爺?shù)馁~戶分15筆向地下錢莊控制的境內(nèi)賬戶支付人民幣共計(jì)12230757元，對(duì)應(yīng)黃某在越南的賬戶收到地下錢莊賬戶支付的15筆款項(xiàng)，金額共計(jì)40760256081越南盾。案例分析：張某向越南人黃某購買木材，雙方簽訂了購買合同，但未辦理報(bào)關(guān)，海關(guān)無法代征進(jìn)口增值稅。按我國目前的稅收政策，進(jìn)口板材、家具料增值稅率為17%。張某進(jìn)口木材采取不報(bào)關(guān)、通過地下錢莊付款的方式，偷逃進(jìn)口增值稅達(dá)200多萬元。案例5：銷售商品，逃避企業(yè)所得稅。鄭某將皮具出售給香港某公司，貨值共計(jì)15200000港元。2015年1月至2015年9月，該香港公司在香港支付給地下錢莊控制的兌換公司30筆，金額共計(jì)15200000港元，相應(yīng)地下錢莊控制的境內(nèi)賬戶向鄭某的5個(gè)賬戶支付人民幣30筆，金額共計(jì)12255225元。案例分析：鄭某與香港公司的皮具交易，雙方簽訂了銷售合同，但未辦理報(bào)關(guān)。鄭某通過郵寄、捎帶等方式將皮具出境。該筆銷售款，未轉(zhuǎn)入公司賬戶，而是轉(zhuǎn)入鄭某個(gè)人賬戶，自然也就不可能計(jì)入公司的銷售收入。按我國目前企業(yè)所得稅的相關(guān)規(guī)定，一般企業(yè)所得稅率為25%，鄭某出口皮具不報(bào)關(guān)，通過地下錢莊收款，偷逃企業(yè)所得稅達(dá)300多萬元。案例6：境內(nèi)旅行社通過個(gè)人賬戶收取境外商店的高額旅游購物回扣，逃避個(gè)人所得稅。周某為境內(nèi)某旅行社負(fù)責(zé)人，該旅行社常年組織旅行團(tuán)去香港購物游。2015年8月，香港余某在香港支付給地下錢莊控制的資金兌換店3筆，金額共計(jì)4860267.31港元，對(duì)應(yīng)地下錢莊控制的境內(nèi)賬戶向周某支付3筆，金額共計(jì)400萬元，以上資金是香港的四家購物店給周某所帶旅行團(tuán)在香港的購物返點(diǎn)。案例分析：周某帶團(tuán)在香港購物，獲得境外商店的高額購物回扣。按我國目前個(gè)人所得稅相關(guān)規(guī)定，若正常匯回國內(nèi)結(jié)匯，需繳納20%的個(gè)人所得稅。周某通過地下錢莊收取高額購物回扣，偷逃個(gè)人所得稅稅款80余萬元。案例7：向境外轉(zhuǎn)移境內(nèi)勞務(wù)報(bào)酬所得，逃避個(gè)人所得稅。香港居民陳某于2015年1月至2015年8月，將其在中國境內(nèi)拍戲的片酬通過本人賬戶向地下錢莊控制的境內(nèi)賬戶支付人民幣43筆，共計(jì)1700萬元，其在香港的賬戶從地下錢莊控制的賬戶對(duì)應(yīng)收取14筆，共計(jì)20218241港元。陳某無法提供境內(nèi)片酬1700萬元的完稅證明。案例分析：按《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》規(guī)定:“勞務(wù)報(bào)酬所得按次計(jì)算征收個(gè)人所得稅，適用20%的比例稅率。對(duì)勞務(wù)報(bào)酬所得一次性收入畸高的，除按20%征稅外，應(yīng)納稅所得額超過2萬元至5萬元的部分，依照稅法規(guī)定計(jì)算應(yīng)納稅額后再按照應(yīng)納稅額加征五成；超過5萬元的部分，加征十成?！标惸澄凑Ｉ陥?bào)個(gè)人所得稅，通過地下錢莊轉(zhuǎn)移勞務(wù)報(bào)酬所得，達(dá)到偷逃稅款的目的，偷逃個(gè)人所得稅款679.3萬元。

3、地下錢莊手續(xù)簡(jiǎn)便，降低時(shí)間成本

通過地下錢莊轉(zhuǎn)移資金，無須審核材料，且資金實(shí)時(shí)到賬。當(dāng)人們急需劃轉(zhuǎn)資金時(shí)，往往選擇通過地下錢莊交易，降低交易的時(shí)間成本。案例8：支付境外手術(shù)費(fèi)用。境內(nèi)居民鐘某于2015年7月至2015年9月通過本人境內(nèi)賬戶向地下錢莊控制的境內(nèi)賬戶支付4筆共3000001元人民幣，對(duì)應(yīng)其弟在澳大利亞收款3筆共648268澳元，該款項(xiàng)用于支付鐘某父親在澳大利亞的手術(shù)費(fèi)用。案例分析：鐘某父親到澳大利亞手術(shù)，需向境外支付治療費(fèi)用約60萬澳大利亞元，因不能及時(shí)提供境外醫(yī)療機(jī)構(gòu)的證明材料無法在銀行辦理，為不延誤治療選擇通過地下錢莊匯款，達(dá)到及時(shí)治療、降低交易時(shí)間成本的目的。

二、地下錢莊治理

對(duì)于地下錢莊的治理，要從客戶交易的動(dòng)因分析，厘清交易的成本和收益，既要考慮到我國目前還處于外匯管制的現(xiàn)實(shí)，也要考慮到居民越來越強(qiáng)烈和頻繁的外匯交易需求，采取“堵”與“疏”相結(jié)合的方式綜合治理。一方面保持對(duì)地下錢莊非法經(jīng)營活動(dòng)嚴(yán)厲打擊的高壓態(tài)勢(shì)；另一方面從金融供給側(cè)出發(fā)，推進(jìn)金融體制改革，提高金融體系服務(wù)能力和效率，利用市場(chǎng)手段壓縮地下錢莊的生存空間。

1、從源頭打擊非法交易

境內(nèi)個(gè)人通過地下錢莊進(jìn)行資金交易，更多是因?yàn)槠湓搭^交易的非法性，如偷逃稅款。因此，要對(duì)地下錢莊保持高壓打擊的態(tài)勢(shì)，外匯監(jiān)管部門要會(huì)同公安、海關(guān)、稅務(wù)等相關(guān)部門，注重從源頭上打擊非法交易，消除地下錢莊交易的潛在需求。

2、穩(wěn)步推進(jìn)外匯管理體制改革

一是圍繞國家宏觀調(diào)控目標(biāo)，加快資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程，逐步擴(kuò)大境內(nèi)個(gè)人境外投資試點(diǎn)范圍，不斷滿足境內(nèi)個(gè)人合理的境外投資需求。二是進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)，對(duì)涉外小額貿(mào)易實(shí)施便利化措施，在確保貿(mào)易背景真實(shí)的前提下，提升小額貿(mào)易通關(guān)效率。三是逐步提高個(gè)人購匯額度。

3、加強(qiáng)外匯管理政策宣傳

一是加強(qiáng)現(xiàn)行的外匯管理政策的宣傳力度，特別是與企業(yè)和個(gè)人切身利益相關(guān)的外匯管理政策，使企業(yè)和個(gè)人了解外匯政策，遇到相關(guān)業(yè)務(wù)知道如何辦理。二是加強(qiáng)打擊地下錢莊工作的宣傳，使公眾認(rèn)識(shí)到地下錢莊交易的危害性，增強(qiáng)依法合規(guī)經(jīng)營意識(shí)，明確參與地下錢莊交易所要承擔(dān)的嚴(yán)重后果。

4、提高金融體系的服務(wù)能力和效率

一是在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，批準(zhǔn)更多符合條件的貨幣兌換機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)更多的城商行、村鎮(zhèn)銀行等地方法人機(jī)構(gòu)開辦結(jié)售匯、匯兌業(yè)務(wù)，增加金融體系服務(wù)能力。二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)需求，開發(fā)更多滿足涉外主體資金需求的服務(wù)，切實(shí)滿足小微企業(yè)外匯資金需求金額小、交易頻繁、時(shí)間緊的需求。

參考文獻(xiàn)

[1]王延偉：疏堵并舉治理地下錢莊[J].中國外匯，2017（7）.

境外投資外匯管理辦法范文第5篇

一、人民幣境外投資中存在的問題

（一）外匯資金來源審查問題

目前我國對(duì)境外投資管理仍然采用的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的項(xiàng)目審批方式，要求若境內(nèi)投資主體對(duì)外投資的形式為現(xiàn)匯，應(yīng)要求外匯局根據(jù)相關(guān)規(guī)定嚴(yán)格審核外匯資金來源。在企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資的過程中，由于資本運(yùn)作內(nèi)在需要以及境外投資立項(xiàng)審批的時(shí)滯因素影響，常常會(huì)出現(xiàn)投資主體變更投資方式的情況，這種情況下必須要求重新進(jìn)行審批。但是很多投資主體為了一己私利，盡可能減少為行政審批成本，境外投資時(shí)更多的會(huì)選擇非正常渠道。因此當(dāng)前的境外投資資金來源審查工作在投資主體市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制下，并沒有充分發(fā)揮其真正價(jià)值。

（二）境內(nèi)投資主體的監(jiān)管問題

目前，很多境內(nèi)投資主體并沒有經(jīng)過相關(guān)管理部門的批準(zhǔn)，將對(duì)外投資的外匯形式擅自變更為人民幣，有效的逃脫了管理部門的監(jiān)管，在很大程度上降低了資本項(xiàng)目管制的有效性。同時(shí)目前我國尚未建立一個(gè)相對(duì)完善的境外投資監(jiān)管體系，約束機(jī)制缺乏有效性，導(dǎo)致境外投資項(xiàng)目監(jiān)管力度不足，很多境內(nèi)投資主體容易鉆管理以及政策上的漏洞，常常會(huì)出現(xiàn)可在周邊地區(qū)或國家進(jìn)行人民幣可兌換現(xiàn)象，以及將人民幣資產(chǎn)進(jìn)行非法境外轉(zhuǎn)移造成資本外逃現(xiàn)象。

（三）代客境外理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范問題

近年來我國國民經(jīng)濟(jì)受到外匯增長的影響越來越大，廣大居民對(duì)于外匯業(yè)務(wù)的接觸和了解有一定提高，但從總體而言，了解不全面，對(duì)于代客境外理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)以及把握不夠。目前我國外匯儲(chǔ)備不斷升高，人民幣不斷升值，人民幣境外投資的收益極易受到人民幣匯率波動(dòng)的影響。鑒于此背景下，代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性也越來越高。

二、進(jìn)一步完善人民幣境外投資政策的建議

（一）實(shí)現(xiàn)境外投資外匯來源審查的備案制管理

科學(xué)、完善的行政許可管理體系可有效提高管理效率，使市場(chǎng)對(duì)資源配置基礎(chǔ)作用發(fā)揮到極致，促進(jìn)對(duì)外投資以及對(duì)外貿(mào)易的便利程度。應(yīng)遵循風(fēng)險(xiǎn)可控、區(qū)別對(duì)待、分類管理的基本原則加強(qiáng)境外投資外匯管理力度，盡可能減少行政性審批環(huán)節(jié)，提高行政性審批的規(guī)范性，并且逐步實(shí)現(xiàn)外匯來源審查的備案制管理。針對(duì)現(xiàn)階段我國人民幣境外投資的現(xiàn)狀而言，實(shí)行審批制與備案制相結(jié)合是最為理想、有效的管理制度，審批制管理比較適用于國家壟斷產(chǎn)業(yè)、大額對(duì)外投資項(xiàng)目、大中型國有或國有控股企業(yè)、稀缺資源行業(yè)、援外項(xiàng)目以及國民經(jīng)濟(jì)命脈產(chǎn)業(yè)等；而備案制管理則比較適用于小額境外投資、夕陽產(chǎn)業(yè)、純帶料加工項(xiàng)目以及小型企業(yè)等。

（二）規(guī)范人民幣境外投資行為，加強(qiáng)監(jiān)管

應(yīng)允許投資主體在境外實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資中采用人民幣形式，若在管理完備以及制度健全的條件下，應(yīng)大力支持企業(yè)在周邊地區(qū)以及國家采用人民幣投資，適當(dāng)降低人民幣流出境外的監(jiān)管限制。首先國家應(yīng)盡快出臺(tái)有效的人民幣境外投資管理辦法，具體規(guī)定人民幣境外投資的風(fēng)險(xiǎn)審查、利潤分配、投資來源等內(nèi)容，提高相關(guān)管理部門操作的規(guī)范性。通化市應(yīng)適當(dāng)控制人民幣境外投資的規(guī)模，確定合理的人民幣對(duì)外投資總額，尤其是一些投資較大的行為，應(yīng)注意加強(qiáng)監(jiān)管，避免出現(xiàn)本幣流失現(xiàn)象。其次對(duì)于人民幣境外投資的重點(diǎn)和范圍應(yīng)作出具體規(guī)定，就目前而言，應(yīng)規(guī)定在具有完善的人民幣結(jié)算機(jī)制，法制較為健全、經(jīng)濟(jì)以及政治環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定以及社會(huì)信用基礎(chǔ)較好的周邊地區(qū)或國家。

（三）加強(qiáng)代客理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)監(jiān)管，加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)