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公司經(jīng)營財務分析范文第1篇

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè) 財務分析 財務風險 激烈

一、房地產(chǎn)企業(yè)的風險類型和特點

（一）房地產(chǎn)企業(yè)項目的籌資風險及特點

1、房地產(chǎn)企業(yè)在項目開發(fā)初期，自有資本比例很低，主要依靠負債進行開發(fā)

當前，我國的房地產(chǎn)企業(yè)自有資金很少，資金來源主要依靠銀行貸款。期初時房地產(chǎn)企業(yè)較多的享受到借款資金所帶來的益處，然而隨著我國政府對房地產(chǎn)市場的調(diào)控和貸款的陸續(xù)到期，房地產(chǎn)企業(yè)出險了很多前期貸款的本金和利息無錢支付的現(xiàn)象。從某種程度上可以說，房地產(chǎn)企業(yè)有時候僅是空有亮麗的外表，在其背后其實背負著巨額債務。

2、房地產(chǎn)企業(yè)再融資困難

由于我國房地產(chǎn)企業(yè)資金大部分來自于銀行貸款，負債經(jīng)營比重較大。造成房地產(chǎn)企業(yè)利息負擔沉重。房地產(chǎn)企業(yè)一旦再次獲得資金的能力降低，將會直接面臨資金斷裂的風險，這對房地產(chǎn)企業(yè)而言，將是致命的。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)項目的投資風險及特點

房地產(chǎn)企業(yè)前期所需資金數(shù)額多、投入較大，這種行業(yè)特點使得投資活動成為房地產(chǎn)企業(yè)的活動核心。房地產(chǎn)企業(yè)的項目投資風險是指在房產(chǎn)項目投資中由于不可知因素的影響，使得房產(chǎn)項目無法達到預期收益或目的，而導致房地產(chǎn)企業(yè)的償債能力和盈利能力受到一定影響，直接造成房地產(chǎn)企業(yè)在投資環(huán)節(jié)需要面臨不確定性風險。

（三）房地產(chǎn)企業(yè)的項目經(jīng)營風險及特點

房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營風險主要是指兩部分，一種是材料采購風險；另一種是存貨變現(xiàn)風險。

1、材料采購風險

是指房地產(chǎn)企業(yè)在當前的物價不斷上漲的市場經(jīng)濟環(huán)境下，鋼材、水泥等建筑原材料的價格日益增長。隨著原材料的價格上漲，房地產(chǎn)企業(yè)的采購成本被增加。使得房地產(chǎn)企業(yè)面臨著一定的風險。

2、存貨變現(xiàn)風險

房地產(chǎn)企業(yè)在正常運營中還會受到利率波動的影響。貸款利率的增長會增加房地產(chǎn)企業(yè)的資金成本，從而使其預期收益被減少。從2007年開始，我國政府為了抑制通貨膨脹，一共進行了六次加息。再加之當前金融市場不斷收緊，房地產(chǎn)企業(yè)的財務成本被持續(xù)增加，間接導致按揭貸款購房者的購房成本迅速上升，直接造成市場對房產(chǎn)的需求降低。

二、房地產(chǎn)企業(yè)應加強財務分析，防范財務風險

（一）通過償債能力分析，防范財務風險

1、從分析短期償債能力入手

房地產(chǎn)企業(yè)短期償債能力指標主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比值；速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比值。速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)中變現(xiàn)速度較快或者償債能力較強的資產(chǎn)。現(xiàn)金比率是立即可動用的資金與流動負債的比值。一般而言，房地產(chǎn)企業(yè)的流動比率和速動比率越高，企業(yè)擁有的可用于抵償短期債務的流動資金就越多，短期償債能力也越強。但是，在實際的財務分析時，尤其是在通過分析財務指標評判企業(yè)風險時，還要結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)的自身特點和行業(yè)情況，比如，房地產(chǎn)企業(yè)資金回流慢，前期投入通常較多。在這種情況下，財務分析時就不能將其與一般的流通企業(yè)相提并論。比如，對房地產(chǎn)企業(yè)而言，有時流動比率和速動比率雖然較高，但并不能簡單評判其短期債務就一定能如期償還。因為，倘若應收賬款存在大量呆賬、壞賬，那么這兩個比率可能就會因為應收賬款的弱變現(xiàn)能力而失去其應有的特性。同理，現(xiàn)金比率也并非越高越好。若其過高，可能代表房地產(chǎn)企業(yè)沒能對資金進行合理的調(diào)度，從而造成資金浪費或閑置現(xiàn)象。

2、從分析長期償債能力入手

長期償債能力指標主要有凈資產(chǎn)負債率、資產(chǎn)負債率等。其中，資產(chǎn)負債率表明在房地產(chǎn)企業(yè)的總資產(chǎn)中通過借款方式籌集的資金占有的比例。該指標能夠直接反映出房地產(chǎn)企業(yè)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。通常，該比率越低越好。比值越低，代表負債的償還度就越高，財務風險也就越小。凈資產(chǎn)負債率是房地產(chǎn)企業(yè)的負債總額與企業(yè)所有者權(quán)益的比值。該比值通常用于表明房地產(chǎn)企業(yè)的基本財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定情況。比值越高，表明房地產(chǎn)企業(yè)具有較高風險的財務結(jié)構(gòu)；反之，倘若比值較低，則表明房地產(chǎn)企業(yè)具有較低風險的財務結(jié)構(gòu)。一般而言，該比值越低越好，比值越低，表明房地產(chǎn)企業(yè)債權(quán)人的權(quán)益就越有保障，財務風險越小。

（二）通過支付能力分析，防范財務風險

對房地產(chǎn)企業(yè)而言，支付能力的情況直接與財務風險緊密相連。從某種意義上可以說，支付能力的好壞，是衡量房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的一個主要標志。關(guān)于支付能力，可以設(shè)置現(xiàn)實支付能力與潛在支付能力兩種指標。

1、從分析現(xiàn)實支付能力入手

現(xiàn)實支付能力是用房地產(chǎn)企業(yè)本期會計期末的貨幣資金的全部結(jié)存額與全部費用的月平均支出額進行比較，計算出期末全部貨幣資金數(shù)額在月平均支出額之下可供正常支付的周轉(zhuǎn)月數(shù)。一般而言，現(xiàn)實支付能力指標越大，房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)實支付能力就越強。反之，則相反。但是，并非該指標值越大越好。如果該指標值過大，則表明企業(yè)在一定程度上資金浪費現(xiàn)象較為嚴重。通常，計算得出的周轉(zhuǎn)月數(shù)在3上下較為合適。

2、從分析潛在支付能力入手

潛在支付能力是房地產(chǎn)企業(yè)在對外投資之前，會計期末的全部貨幣資金和有價證券（拋去借入款）的合計數(shù)與房地產(chǎn)企業(yè)當期費用的月平均支出額進行比較而得出的可供正常支付的周轉(zhuǎn)月數(shù)。通常，房地產(chǎn)企業(yè)的潛在支付能力與計算所得的可供周轉(zhuǎn)月數(shù)成正比。可供周轉(zhuǎn)月數(shù)越多，則房地產(chǎn)企業(yè)的潛在支付能力就越強。反之則相反。然而，有價證券、銀行存款，以及借入款的期限都長短不一，變現(xiàn)能力和風險程度也各不相同，因此，在財務分析時需作具體分析。尤其是需要注意在財務分析的過程中，運用該指標數(shù)據(jù)時，所涉及的貨幣資金、借出款、有價證券、借入款燈，是否均來自同一會計期某時點的靜態(tài)數(shù)據(jù)指標。同時，還需要預測房地產(chǎn)企業(yè)近期的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量；企業(yè)的收入和支出情況；借出款的收回情況和借入款的歸還情況等因素。唯有如此，實際支付能力的預測才能更接近實際。

（三）開展成本控制分析

無論何種企業(yè)，成本控制都是其改善經(jīng)營管理和提高時常競爭力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。房地產(chǎn)企業(yè)也不例外。因此，在房地產(chǎn)企業(yè)的財務分析中，還應重視與開展成本控制分析。在成本控制分析中，首先要對房地產(chǎn)企業(yè)的成本控制目標的執(zhí)行效果進行正確評價。同時，面對成本升高與降低時，要及時分析其產(chǎn)生原因和對房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的防范方面所帶來的深層次影響。其次，還要明確房地產(chǎn)企業(yè)在成本控制中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和關(guān)鍵的風險控制點。針對每一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)和控制點，制定對應的操作規(guī)范和有效的防范方法，以尋求降低房地產(chǎn)企業(yè)房產(chǎn)項目成本的未來途徑和方法，以提高防范財務風險的能力。對此，可以適當借助《管理會計》中的“本、量、利”關(guān)系分析模式和邊際貢獻法、盈虧平衡分析法、變動成本計算法等，從整體上做好“全成本核算管理”，開展定量分析以及合理利用各種技術(shù)設(shè)備，實現(xiàn)對房地產(chǎn)企業(yè)的成本支出進行嚴格控制和科學規(guī)劃，調(diào)動企業(yè)上下全員降低成本消耗的積極性。

三、結(jié)語

總而言之，具有一個資金密集型的行業(yè)，房地產(chǎn)企業(yè)具有很大的發(fā)展?jié)摿透叱砷L性。房地產(chǎn)企業(yè)的項目投資周期較長、風險性也較高。房地產(chǎn)企業(yè)若要在當前的市場經(jīng)濟環(huán)境中有效防范財務風險，提高資金運轉(zhuǎn)效率和安全性，就要從分析短期償債能力和長期償債能力入手，分析企業(yè)的現(xiàn)實支付能力與潛在支付能力，并且對成本控制進行分析和掌握，唯有如此，才能更好的規(guī)避、控制和管理財務風險。繼而才能進一步實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，獲得更高的房地產(chǎn)項目投資收益，也為房地產(chǎn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和下一步發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

參考文獻：

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公司經(jīng)營財務分析范文第2篇

【關(guān)鍵詞】煤炭行業(yè) 因子分析 財務預警 實證研究

一、引言

在經(jīng)濟全球化的今天，對于能源的消耗越來越受到關(guān)注，而作為能源龍頭的煤炭行業(yè)則更是國家能源的支柱，我國是一個多煤少油的國家，對于煤炭有著很強的依賴性，這種不可替代的性質(zhì)鞏固了煤炭行業(yè)的地位。我國煤炭行業(yè)一般來說具有高負債、大額固定資產(chǎn)投資的特點，因此對煤炭上市公司進行財務預警研究具有很大的必要性，避免其遭遇財務危機。

因子分析是一種多元統(tǒng)計分析處理方法，其面對的是多變量問題，因而用較少的變量代替原來較多的變量成為研究的關(guān)鍵，因子分析正是這樣一種降維、簡化數(shù)據(jù)的技術(shù)。它通過研究眾多變量之間的內(nèi)部依賴關(guān)系，探求數(shù)據(jù)中的基本結(jié)構(gòu)，用少數(shù)幾個“抽象”的變量來表示基本的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，這幾個抽象的變量被稱作“因子”，用來反映原來眾多變量的主要信息。因子分析是其他多元統(tǒng)計方法的依據(jù)，與之結(jié)合，可以構(gòu)建出財務預警模型。

二、文獻回顧

（一）國外對財務預警的研究

Fitz Patrick最早開展了單變量財務危機預警研究，研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)生財務危機的公司的財務比率與正常公司的顯著不同，因而可以通過比較兩者的財務比率，預測財務危機的發(fā)生。Beaver選取了79家財務失敗公司與同等數(shù)量的財務正常公司進行比較，提出了單變量判定模型。由于運用不同的財務指標分析同一家公司會得出不同的結(jié)果，因此Altman首次將多元線性判別方法應用于財務危機的預測，提出了著名的Z計分模型。另外，Odom和Sharda還運用神經(jīng)網(wǎng)絡進行財務預警研究，開創(chuàng)了神經(jīng)網(wǎng)絡財務預警的先河。

（二）國內(nèi)對財務預警的研究

國內(nèi)對于財務危機預警的研究起步較晚，相比國外較為落后。周首華，楊濟華和王平鑒于Altman模型，對Z計分模型進行改進，建立了F分數(shù)模型。陳靜采用單變量分析和建立Z值模型分析方法，對1998年27家ST公司和27家非ST公司進行研究，構(gòu)建出一個由6個財務指標組成的綜合模型。王春峰、萬海暉、張維等運用神經(jīng)網(wǎng)絡法對商業(yè)銀行的財務風險進行了研究，發(fā)現(xiàn)其學習經(jīng)驗的能力較強。張玲以120家上市工作作為研究樣本，從多個財務指標中篩選出4個建立財務預警模型，研究表明該模型具有提前4年的預測能力。吳世農(nóng)、盧賢義選取70家財務危機公司與正常公司為樣本，分別通過Fisher線性判定、Logistic回歸以及多元線性回歸分析方法，構(gòu)建了3種不同的財務預警模型。結(jié)果表明，Logistic回歸模型的預測效果最高。

三、樣本選取和數(shù)據(jù)來源

（一）樣本選取

本文樣本來自于我國三十家煤炭行業(yè)上市公司的財務數(shù)據(jù)。另外，為構(gòu)建財務預警模型選取的樣本中剔除了ST公司，因為任何上市公司從財務狀況正常發(fā)展到財務危機發(fā)生都會經(jīng)歷一個過程，財務危機具有先兆性，因此，通過構(gòu)建財務預警模型可以預測上市公司的財務危機，進而可以通過觀察一些敏感財務指標的變化，使財務預警發(fā)揮作用，避免財務危機的發(fā)生。

（二）財務比率的選取

本文選取了反映上市公司償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力、現(xiàn)金流量水平、成長能力以及非財務方面的16個指標，這16項預警指標分別為：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、股東權(quán)益比率、有形資產(chǎn)負債率、固定資產(chǎn)投資回報率、固定資產(chǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率、主營業(yè)務利潤率、成本費用利潤率、每股營業(yè)現(xiàn)金流量、主營業(yè)務現(xiàn)金比率、總資產(chǎn)增長率和凈資產(chǎn)增長率。

四、實證分析

（一）因子分析的前提假設(shè)

因子分析的目的是簡化數(shù)據(jù)或者找出基本的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，因此使用因子分析的前提假設(shè)是觀測變量之間應該具有較強的相關(guān)關(guān)系。本文采用KMO和Bartlett檢驗，驗證因子分析的適應性。可知KMO值為0.627，根據(jù)KMO度量可知，樣本量滿足要求。Bartlett球形檢驗的顯著性水平為0.000，即原假設(shè)被拒絕，可以認為相關(guān)系數(shù)矩陣與單位矩陣有顯著差別。

（二）運用因子分析法提取公因子

首先，得出解釋的總方差。

可提取公因子的前提條件為初始特征值大于1，由分析可知前4個公因子的特征值大于1，所以應取前4個公因子。同時，這4個公因子的累積貢獻率達到79.926%，即這4個公因子可以解釋原16個變量79.926%的變異。為了對這幾個因子進行解釋，需要得到原始的財務指標對這幾個因子的因子載荷。

（三）由旋轉(zhuǎn)后的因子載荷陣命名公因子

因子旋轉(zhuǎn)的目的是為了使初始因子載荷矩陣的結(jié)構(gòu)簡化，便于對公共因子進行解釋，這里的結(jié)構(gòu)簡化是指使得每個變量僅在一個公共因子上具有較大的載荷，而在其余公共因子上載荷較小，使同一列上的載荷盡可能地向靠近1和靠近0的兩極分離。本文采用方差最大正交旋轉(zhuǎn)法。

由因子載荷矩陣可知，因子F1在X2速動比率、X1流動比率與X3現(xiàn)金比率上有較大的載荷，這些指標都與企業(yè)的償債能力有關(guān)，因此稱F1為償債因子。因子F2在X9總資產(chǎn)凈利率、X11主營業(yè)務利潤率、X10權(quán)益凈利率與X12成本費用利潤率上載荷，這些指標反映了企業(yè)的盈利能力，所以將F2命名為盈利因子。F3在X14上有較大的載荷，與企業(yè)的現(xiàn)金流量水平有關(guān)，故將其命名為現(xiàn)金流量水平因子。F4在X15總資產(chǎn)增長率、X16凈資產(chǎn)增長率上載荷，反映了成長能力，因此將F4命名為成長能力因子。

（四）確立因子得分表達式

在命名公因子之后，可根據(jù)SPSS軟件輸出的因子得分系數(shù)矩陣，確定每個因子的因子得分表達式。

根據(jù)因子得分系數(shù)矩陣，因子得分表達式為：

F1=0.223X1+0.227X2+0.213X3+0.107X4+0.021X5+0.178 X6+0.222X7+0.070X8+0.028X9-0.041X10-0.032X11-0.031X12

-0.005X13-0.017X14-0.034X15-0.022X16

……

上述的因子得分表達式即為我國煤炭行業(yè)上市公司的因子得分模型。因子得分是因子分析的最終體現(xiàn)，可以通過因子得分模型，計算出各個因子的得分數(shù)，進而在煤炭行業(yè)上市公司內(nèi)排名，判斷其財務狀況，進而達到財務預警的目的。

五、結(jié)論

本研究參考了國內(nèi)外學者研究財務預警的大量文獻，結(jié)合我國煤炭行業(yè)上市公司的特點，選取了30家上市公司作為研究樣本，本文運用統(tǒng)計軟件SPSS17.0，對因子分析在煤炭行業(yè)財務預警分析中的應用進行了實證研究。

研究結(jié)論如下：

第一，本文用因子分析方法對我國煤炭行業(yè)上市公司的財務預警狀況進行分析。在上市公司財務指標的選取方面，選擇了反映償債能力等五個方面的16個指標，這些指標之間都具有較強的相關(guān)關(guān)系，適合進行因子分析。在經(jīng)過一系列因子分析之后，最終得出因子得分模型，進而可以計算出得分數(shù)，對煤炭行業(yè)上市公司進行排名，判斷其財務狀況。因此，可以看出，因子分析更多的是一種達到目的的中間手段，它往往會被作為許多模型的中間步驟，在對數(shù)據(jù)進行濃縮后繼續(xù)采用其他多元統(tǒng)計方法來解決實際問題。

第二，本研究所選取的樣本可靠，指標計算嚴謹，數(shù)據(jù)真實，基本上可以代表我國煤炭行業(yè)上市公司的情況。

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公司經(jīng)營財務分析范文第3篇

[關(guān)鍵詞]財務分析；財務管理；會計信息；會計；現(xiàn)代公司

一、公司財務分析概述

財務分析是指以公司財務報表和其他資料等為依據(jù)，分析使用的大部分數(shù)據(jù)來源于公司公開的財務報表。財務分析的最基本功能是以財務報表為起點，將大量的公司報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，系統(tǒng)地分析和評價公司的過去和現(xiàn)在的財務狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量情況，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來，幫助公司利益集團改善決策。因此，財務分析的前提是正確理解公司的財務報表。

財務分析的結(jié)果是對公司的償債能力、盈利能力和抵抗風險能力作出評價，或找出存在的問題。財務分析是個過程，是把整個財務報表的數(shù)據(jù)分成不同部分和指標，找出有關(guān)指標的關(guān)系，以達到認識公司償債能力、盈利能力和抵抗風險能力的目的。財務分析是分析和綜合的統(tǒng)一，在分析的基礎(chǔ)上從總體上把握公司的經(jīng)營能力。

財務分析同時也是認識過程，通常只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案，只能作出評價而不能改善公司的狀況。財務分析是檢查手段，如同醫(yī)療上的檢測設(shè)備和程序，能檢查一個人的身體狀況但不能治病。財務分析能檢查公司償債、獲利和抵抗風險的能力，分析越深入越容易對癥治療。但診斷不能代替治療。財務分析不能提供最終的解決問題的辦法。它能指明詳細調(diào)查和研究的項目。

二、公司財務分析在經(jīng)濟管理中的現(xiàn)狀

現(xiàn)階段公司財務管理并沒有與會計核算工作相區(qū)分，所做的仍然只是對已經(jīng)發(fā)生的會計事項，也就是會計核算的結(jié)果進行分析。從而為公司的后續(xù)發(fā)展方向提供依據(jù)。相對于現(xiàn)代財務管理及其財務分析方法而言，財務分析存在一定的缺陷性和局限性。

首先，現(xiàn)階段財務分析只停留于對公司經(jīng)濟管理相關(guān)信息進行會計核算處理的層面，沒有對相關(guān)財務核算結(jié)果的有用信息進行進一步分析和總結(jié)，不能給公司的經(jīng)營管理提供高效、準確的決策依據(jù)，因此，財務分析并沒有真正發(fā)揮財務分析作為現(xiàn)代經(jīng)濟管理重要手段所應具有的重要作用。其次，現(xiàn)階段財務分析缺乏相應合理和有效的手段，限制了財務分析作用的發(fā)揮?，F(xiàn)代財務分析理論中所包含的比率分析、因素分析、比較分析和趨勢分析等財務分析方法，在財務管理理論中，并沒有得到有效的運用。現(xiàn)代公司的結(jié)構(gòu)日益復雜，通過財務分析，有效利用財務數(shù)據(jù)信息實現(xiàn)正確經(jīng)營決策和預測顯得愈加重要。最后，財務分析存在局限性。因為財務分析的依據(jù)是會計報表，而會計核算有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范。因此使用公司報表數(shù)據(jù)。不能認為報表揭示了公司的全部實際情況。另外。分析所需報表是否真實、對同一會計事項的不同賬務處理、會計政策的選擇、不同企業(yè)使用的比較標準的不同等問題也是影響財務分析的主要內(nèi)容。應當說，只有根據(jù)真實的財務報表。才有可能得出正確的分析結(jié)論。在比較分析時，必須選擇比較的基礎(chǔ)作為評價公司當期實際數(shù)據(jù)的參照標準。包括本公司歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)以及計劃預算數(shù)據(jù)。

由于現(xiàn)階段財務分析存在上述缺陷，并且隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，已經(jīng)越來越不適應現(xiàn)代公司經(jīng)濟管理的要求，因此，現(xiàn)代財務分析必須在公司財務人員利用財務數(shù)據(jù)和指標的多少來判定公司經(jīng)營和財務狀況的過程中，全面考核。掌握表外因素。遵循一定的理論方法，在以報表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的有效財務分析下，不但可以了解公司實現(xiàn)利潤和償債能力的高低，而且可以發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營風險的大小和公司資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣，使經(jīng)營者在公司運營的諸多方面作出正確的決策，用最小的風險、最健康的財務狀況來實現(xiàn)最大的利潤。

三、公司經(jīng)濟管理中應用財務分析的狀況

公司經(jīng)營財務分析范文第4篇

關(guān)鍵詞：財務分析；企業(yè)；經(jīng)營決策；作用

一、引言

在多元化發(fā)展的今天，企業(yè)做出的每一個經(jīng)營決策都有著重要的意義。一個合理有效的經(jīng)營決策離不開與財務分析的相結(jié)合，財務分析能通過對企業(yè)的財務報表進行剖析，得出一個較為可靠的經(jīng)營決策。

二、財務分析內(nèi)容與方法

財務分析是指通過利用相關(guān)會計資料以及報表等，采用相關(guān)的分析技術(shù)或方法，對企業(yè)已發(fā)生或正在發(fā)生的相關(guān)投資、籌資、經(jīng)營活動中產(chǎn)生的營運能力、盈利能力、償債能力等進行分析評價，為企業(yè)下一步發(fā)展需做出的經(jīng)營決策提供一定參考的經(jīng)濟管理活動。

（一）財務分析內(nèi)容

1、償債能力分析。償債能力是指一個企業(yè)用其自有的資金去償還其長期及短期債務的能力。一個企業(yè)償債能力的好壞反映了其能否發(fā)展得長遠，若償債能力不好，可能會出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象進而導致企業(yè)資金鏈斷裂。因此，企業(yè)應當做好償債能力分析，保證企業(yè)能夠正常運營。企業(yè)的償債能力又分為長期償債能力和短期償債能力。長期償債能力的分析指標有產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等，產(chǎn)權(quán)比率以及資產(chǎn)負債率低，利息保障倍數(shù)高，表示企業(yè)長期的償債能力比較強。短期償債能力分析指標有營運資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率以及現(xiàn)金流量比率，這些指標越高，表示企業(yè)短期償債能力越強。2、營運能力分析。營運能力主要通過對資產(chǎn)循環(huán)利用率進行計量來反映企業(yè)營運的好壞。營運能力的強弱反映了一個企業(yè)資產(chǎn)利用率的高低。企業(yè)要想提高資產(chǎn)使用效率，使其得到高效運轉(zhuǎn)，便應當注重對營運能力的分析，將各營運能力指標控制在一個合理范圍內(nèi)。營運能力分析指標有固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，這些指標的比率越高，說明相對應的資產(chǎn)的使用效率越高。例如，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)對固定資產(chǎn)的使用越充分，企業(yè)的經(jīng)營狀況更可觀。3、盈利能力分析。盈利能力分析是眾多利益相關(guān)者都會尤其關(guān)注的一個內(nèi)容。它表示一個企業(yè)利用其自身資產(chǎn)獲取利潤的能力。股東通過盈利能力分析來評估能獲取多少利益，債權(quán)人通過盈利能力分析來評估企業(yè)能否有能力償還其債務。盈利能力分析指標的計算通常與利潤有關(guān)，有銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。其中，凈資產(chǎn)收益率表示企業(yè)所有者通過對企業(yè)進行投資能夠獲得的盈利能力，凈資產(chǎn)收益率越高，表明企業(yè)所有者的盈利能力越好。通過這個指標，企業(yè)的經(jīng)營者可以看清自身公司的盈利水平，清楚所處的定位，進而更好地為下一步的經(jīng)營做規(guī)劃。

（二）財務分析方法

1、比率分析法。這是基于同一財務報表上的一些重要部分的數(shù)據(jù)進行相互比較求出比率，進而用來分析以及評價公司財務狀況以及經(jīng)營成果，預測公司發(fā)展前景的一種分析方法。例如，將凈利潤與銷售收入進行比較，可以衡量出一定的銷售收入可以帶來的凈利潤的多少，反映出一個企業(yè)的盈利能力。2、因素分析法。這是通過統(tǒng)計指數(shù)進行分析總的變動中每個因素單個的影響程度的一種分析方法，它可以分為連環(huán)替代法、差額分析法等。通過因素分析法可以將一些相同性質(zhì)、特點的項目簡化成少數(shù)幾個反映出來，使管理層能夠直觀地看到其中存在的內(nèi)在聯(lián)系及其本質(zhì)特征。3、比較分析法。這是分析財務報表時最常用的分析方法，也是最基本的方法。它通過不同時期的相同項目進行比較，計算其變動率或差異額，進而分析和判斷企業(yè)的財務狀況以及經(jīng)營成果。通常對財務報表中一些重要的指標進行比較分析。

三、財務分析在企業(yè)經(jīng)營中的作用

（一）有利于進行科學的決策

財務分析是以企業(yè)發(fā)生的業(yè)務有關(guān)的數(shù)據(jù)為來源通過進行財務分析，可以了解公司的薄弱環(huán)節(jié)，更加有利于公司進行績效考核，以及發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的特點以及規(guī)律。通過這些規(guī)律，能有效地揭示出企業(yè)可能存在的問題以及潛在的風險，給企業(yè)日常的管理和經(jīng)營決策提供依據(jù)。例如，投資者和債權(quán)人通常根據(jù)財務分析了解企業(yè)的獲利能力以及償債能力，這為以后是否追加投資和退出提供了決策依據(jù)。同時，銷售部的業(yè)績通常也是根據(jù)財務分析來進行考量，有利于對員工業(yè)績考核制度進行不斷完善，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的內(nèi)部控制問題，讓企業(yè)得以健康持續(xù)發(fā)展。

（二）降低企業(yè)經(jīng)營風險

企業(yè)在其發(fā)展經(jīng)營中表現(xiàn)出各自的特點，通過對財務報表進行分析，對企業(yè)以前期間發(fā)生業(yè)務的相關(guān)數(shù)據(jù)進行收集整理，借助財務分析方法來分析出企業(yè)過去一個期間內(nèi)的財務經(jīng)營狀況。企業(yè)的管理者可以通過分析不同的指標數(shù)據(jù)，預測出其未來的變化趨勢，進而掌握企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)律，也更有助于企業(yè)清楚自身存在的優(yōu)缺點，對于不足的地方給以調(diào)整，降低潛在的風險發(fā)生率，提高管理者決策的有效性。

四、財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策時存在的不足

（一）財務分析不全面

在實際操作中，財務分析是對其本身的數(shù)據(jù)進行分析，反映不出來出現(xiàn)問題的原因及根源。例如，同期的工程成本增加，會進一步通過財務分析將該項目工程成本分為材料費、人工費等進而發(fā)現(xiàn)具體的某個成本的變動情況，這樣會導致分析的結(jié)果僅僅是數(shù)據(jù)表面的分析，因為沒有結(jié)合其市場情況以及經(jīng)營情況進行深層次的分析，因此需要將財務分析與企業(yè)的自身情況相結(jié)合，發(fā)現(xiàn)問題存在的本質(zhì)，才更有利于企業(yè)經(jīng)營。

（二）管理層重視度不夠

在我國大多數(shù)企業(yè)里，管理者通常掌握著發(fā)言權(quán)與決定權(quán)，一些企業(yè)的外部報表由于受到法律法規(guī)的制約而比較受到重視，比如審計、稅收等。但是，內(nèi)部報表卻常常被忽略。如今，一些大的上市公司認識到了財務分析在企業(yè)經(jīng)營中的重要程度，但是一些中小企業(yè)的認識還不夠，一味地追求利潤最大化是不利于企業(yè)發(fā)展的。單一的只注重利潤往往會使管理者做出的決策過于短淺，不利于公司長遠發(fā)展。輕財務而重業(yè)務會導致企業(yè)忽視管理上的建設(shè)，使財務分析得不到有效的應用。財務分析在企業(yè)的經(jīng)營管理中起著承前啟后的作用，通過財務分析能夠使管理者及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營中存在的問題與風險。因此，企業(yè)應當根據(jù)其發(fā)展狀況和市場環(huán)境，對以后的企業(yè)經(jīng)營狀況進行合理的預測、規(guī)劃，給管理者進行決策提供可靠真實的數(shù)據(jù)。

（三）財務人員技能不高

一些企業(yè)的財務工作者沒有很高的業(yè)務水平，使得不能將其財務工作發(fā)揮出相應的效果，進一步使財務分析失去了意義。一些財務人員不能正確地認識和理解財務分析，總覺得只需統(tǒng)計一些財務指標就可以做財務分析，缺少深入了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況以及與業(yè)務部門進行合理有效的溝通，導致分析結(jié)果不夠準確。同時，財務分析人員對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動不熟悉，通常被動地收集企業(yè)的營運信息，不能保證其真實性以及時效性，導致分析的結(jié)果不足以為企業(yè)經(jīng)營管理者提供有效的參考數(shù)據(jù)以及有價值的信息。

五、財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策應用中的應對措施

（一）財務分析與多種業(yè)務相結(jié)合

財務分析情況是對企業(yè)實際經(jīng)營情況的反映，同時也是對企業(yè)過去一段時間經(jīng)濟業(yè)務好壞與否的衡量。在進行財務分析時，為了避免財務分析片面導致的分析結(jié)果不準確，應當緊密地與目前的經(jīng)濟環(huán)境、季節(jié)性因素以及國家政策等相結(jié)合，考慮到可能給公司帶來的影響。在企業(yè)內(nèi)部，財務部門在進行財務分析時，也應當聯(lián)系相關(guān)的業(yè)務部門進行考慮，對于相關(guān)數(shù)據(jù)要分析其產(chǎn)生數(shù)據(jù)的原因，同時與相關(guān)部門進行溝通解決問題。做到財務分析指標與具體業(yè)務緊密結(jié)合，進而更好地發(fā)揮財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用。

（二）加強管理層的重視

財務分析的作用及價值在于其分析結(jié)果能夠被企業(yè)的管理者以及經(jīng)營者所接受，通過分析結(jié)果調(diào)整企業(yè)的發(fā)展及經(jīng)營戰(zhàn)略。企業(yè)管理層應當認識到財務分析的重要性，加強財務部門的重要性意識，既注重企業(yè)的業(yè)務水平發(fā)展也要了解財務在企業(yè)中的重要作用，使企業(yè)內(nèi)部管理經(jīng)營形成以財務部門為主，其他部門協(xié)同的系統(tǒng)性工作，對在經(jīng)營過程中企業(yè)面臨的問題或者決策進行深入分析。逐步建立起對財務分析的重要認知，從管理者開始，提高對財務分析的重視程度，也有利于提高公司整體員工對財務分析的認識。

（三）提高財務人員素質(zhì)技能

因為財務分析這項工作專業(yè)性較強，使得財務人員需要擁有較強的專業(yè)知識以及相應的財務工作經(jīng)驗，并不是隨便就能勝任的。因此，企業(yè)的管理者應當注重財務人員的培養(yǎng)與選拔，招聘財會專業(yè)畢業(yè)的人員，由有財務工作經(jīng)驗的人來進行選拔，選取個人綜合素質(zhì)和專業(yè)技能都拔尖的人才。同時，對于一些國家新的財會政策，企業(yè)要鼓勵財務人員不斷地進行學習，提高自己的知識儲備。必要時可以組織一些專業(yè)的技能培訓，同時也可以鼓勵財務人員多進行財務分析的學習與研究，積極參加一些與專業(yè)相關(guān)的職稱考試，實行獎勵制度。鼓舞和激勵員工多加學習，最終實現(xiàn)學以致用，更好地在日常工作中發(fā)揮出來。同時，也可以適當?shù)販蕚鋱F建活動，豐富員工生活，提高企業(yè)工作人員的歸屬感以及凝聚力，這樣更有利于財務人員將自己視為公司的一分子，在進行財務分析時更能站在管理者的角度來考慮問題。對于對企業(yè)有較大貢獻的員工，可以實行股權(quán)激勵制度，以更好地留住人才。

公司經(jīng)營財務分析范文第5篇

關(guān)鍵字：施工財務；財務分析

財務分析是以企業(yè)財務報告等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價的一種重要方法。財務分析也是對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行綜合評價的一種經(jīng)濟管理活動，施工企業(yè)承擔國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、拉動國家經(jīng)濟增長的重要責任，其建立科學的財務分析方法體系顯得尤為重要。本文首先對財務分析進行了說明，并針對施工企業(yè)的財務分析方法進行了闡述，最后介紹了財務分析過程中應該要注意的問題，可以為施工企業(yè)提高財務分析能力提供方法指導。

1 財務分析概述

1.1 財務分析目的

財務分析是以企業(yè)財務報告等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的則務狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價的一種方法。隨著我國會計制度、投資體制、稅收制度的深入改革及現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立；《公司法》、《股份有限公司會計制度》等法律、法規(guī)的頒布與完善，對現(xiàn)代企業(yè)進行財務分析顯得越來越必要，越來越迫切。因此，重新認識傳統(tǒng)的經(jīng)濟活動分析，在參鑒國外經(jīng)驗的基礎(chǔ)之上，建立現(xiàn)代意義上的企業(yè)財務分析學科頗為必要。

1.2 財務分析方法分類

定量分析法。所謂定量分析方法是借助于數(shù)學模型，從數(shù)量上測算、比較和確定企業(yè)各項財務指標變動的數(shù)額，以及各財務指標變動的影響原因和各因素影響大小的一種分析方法。定量分析是投資分析師使用數(shù)學模塊對公司可量化數(shù)據(jù)進行的分析，通過分析對公司經(jīng)營給予評價并做出投資判斷。定量分析的對象主要為財務報表，如資金平衡表、損益表、留存收益表等。其功能在于揭示和描述社會現(xiàn)象的相互作用和發(fā)展趨勢。在財務分析的循環(huán)過程中，需要選擇的定量分析方法主要有：比較分析法、比率分析法、因素分析法、損益平衡分析法、線性規(guī)劃分析法、存貨（資金）控制分析法、回歸分析法、指數(shù)分析法、凈現(xiàn)值分析法、現(xiàn)金流量分析法等等。

定性分析法。所謂定性分析方法是指對企業(yè)各項財務指標變動的合法性、合理性、可行性、有效性進行科學的論證和說明。主要依靠預測人員的豐富實踐經(jīng)驗以及主觀的判斷和分析能力，推斷出事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢的分析方法，屬于預測分析的一種基本方法。常用的定性分析法有經(jīng)驗判斷法，會議分析法，專家分析法和類比分析法。

定性分析與定量分析應該是統(tǒng)一的，相互補充的；定性分析是定量分析的基本前提，沒有定性的定量是一種盲目的、毫無價值的定量；定量分析使之定性更加科學、準確，它可以促使定性分析得出廣泛而深入的結(jié)論。

1.3 財務分析方法建立要求

建立財務分析方法體系的要求主要有兩點：

具有科學性。經(jīng)營的重心在于管理，管理的關(guān)鍵在于決策。企業(yè)能否完成其經(jīng)營目標，關(guān)鍵在于其經(jīng)營決策是否正確。而決策的正確與否，在很大程度上依賴于企業(yè)財務分析人員是否提供了真實、可靠、有用的財務分析信息。如果財務分析人員采用的分析方法不科學，提供的財務分析信息就不可能準確、真實、有用，甚至是錯誤的。在這種錯誤的、不正確的信息導向下，決策者不可能制訂出正確的、有效的經(jīng)營決策。因而，經(jīng)營者也就不可能完成其經(jīng)營目標。

具有實用性。在建立財務分析方法體系時，應根據(jù)企業(yè)內(nèi)外財務分析人員的知識水平、管理水平以及財務分析信息使用者的實際需要，選擇那些既科學又實用的分析方法。

2 企業(yè)財務分析內(nèi)容

預算執(zhí)行情況分析體系。預算執(zhí)行情況分析，應包含盈虧目標執(zhí)行情況分析，現(xiàn)金流量執(zhí)行情況分析，資產(chǎn)保值增值情況分析，資本性支出完成情況分析，費用控制情況分析等方面的內(nèi)容。在方法上一般采用比較分析法或比率分析法。

企業(yè)盈利能力分析。盈利能力的大小，可以反映一個企業(yè)生命力的強弱。盈利能力較強，有助于加速資金運轉(zhuǎn)速度，削弱企業(yè)財務系統(tǒng)中的不利因素。因此，企業(yè)盈利能力的大小從根本上決定了企業(yè)財務狀況的優(yōu)劣。

企業(yè)擴張經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)管理的永恒課題，分析時，既要看企業(yè)經(jīng)營、利潤、各種資產(chǎn)、資本的增長幅度和趨勢，更要對企業(yè)的經(jīng)營前景進行預測分析，找出企業(yè)發(fā)展的著眼點和著力點，并就企業(yè)發(fā)展的前景進行預測和論證，充分揭示企業(yè)擴展經(jīng)營中的不利因素及預計影響程度，引導企業(yè)正確把握經(jīng)營方向。

2.1 杜邦財務分析

1910年，美國杜邦公司為考核集團下屬企業(yè)的業(yè)績，制定了以權(quán)益報酬率為核心的財務比率考核體系。其特點是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財務狀況的比率按內(nèi)在聯(lián)系有機結(jié)合，形成一個完整的指標體系，最終通過權(quán)益凈利率來綜合反映。杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。

2.2 施工企業(yè)費用報表分析

財務報表是公司財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢的綜合反映。財務報表分析是對企業(yè)歷史資料的動態(tài)分析，是在研究過去的基礎(chǔ)上預測未來，通過一定的分析方法使報表提供的信息達到?jīng)Q策有用性的一種手段。但財務報表提供的的信息又是概括性的、高度濃縮的，要想通過報表了解企業(yè)的真實情況，還必須對報表進行進一步的細致的分析。

3 財務分析應關(guān)注的方面

為了進行科學的財務分析，應該特別關(guān)注以下幾個方面：（1）注重歷史分析與行業(yè)分析。財務分析的核心不是指標的計算，而是對指標值所進行的價值判斷，這種判斷的依據(jù)是企業(yè)的歷史狀況和企業(yè)所處行業(yè)的狀況。一個企業(yè)的財務狀況，只有在歷史比較和行業(yè)比較的過程中，才能對其做出科學的分析。（2）整體分析與專項分析相結(jié)合，在單項指標分析的基礎(chǔ)上，將各指標體系形成一套完整體系，各分析體系各有側(cè)重，需要相互配合使用，要針對管理中存在的簿弱環(huán)節(jié)加強專題分析。（3）注重各種財務分析方法的結(jié)合使用，各種分析方法都是相互聯(lián)系、相互補充的，應把各種方法結(jié)合起來使用，構(gòu)成完善的財務分析方法體系，更好地解決財務分析問題。

4 結(jié)語

總之，現(xiàn)代化的企業(yè)需要運用現(xiàn)代化的經(jīng)營管理理論，而現(xiàn)代企業(yè)財務分析作為一種科學、高效的現(xiàn)代化管理手段，必將在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理工作中發(fā)揮重要的作用，為現(xiàn)代企業(yè)在日趨復雜和激烈的競爭環(huán)境中生存和發(fā)展保駕護航。