前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇風險預測方法范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

風險預測方法范文第1篇

【關鍵詞】航空煤油；風險；檢測；評價

航空煤油儲罐的風險由于其自身風特點主要是基于其完整性的監(jiān)測和評價，這是其風險檢測的主要運用形式。

一、航空煤油儲罐完整性監(jiān)測和評價

航空儲罐完整性是指采取技術改進措施和規(guī)范儲罐管理相結合的方式，使儲罐始終處于受控完整的狀態(tài)。要實現(xiàn)航空煤油儲罐的安全運營，需要在傳統(tǒng)管理方法的基礎上，用先進的理念、技術和方法全面提升安全環(huán)保管理水平以適應現(xiàn)代生產(chǎn)的需要，儲罐完整性管理是結合先進的管理理念與技術，對影響儲罐安全的所有因素進行綜合一體化的管理，保持儲罐處于完整、受控狀態(tài)的一種管理工作，包括安排日常工作計劃、制定相關管理文件體系、建立完整性管理工作的具體實施步驟等。建立儲罐系統(tǒng)的信息數(shù)據(jù)庫，其中可以借鑒管道完整性管理中針對管道檢測工作模式及當前的軟件設計趨勢，對數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)進行了改善，將數(shù)據(jù)管理與數(shù)據(jù)應用分開，不僅提高的操作系統(tǒng)的速度，同時也提高了準確性與可靠性，便于管理更好地實現(xiàn)完整性管理。進行風險評估及安全評價，了解儲罐失效可能性及可能產(chǎn)生的后果，同時制定相應的風險應急預案及應急措施，定期進行檢測與運行適宜性評估，建立健全的程序文件及人員培訓機制同時將完整性管理與現(xiàn)有的管理體系相結合，確保儲罐始終處于可控可用狀態(tài)。

（一）航空煤油儲罐數(shù)據(jù)收集整合

數(shù)據(jù)采集是航空煤油管理工作的第一步，收集、整理、分析儲罐相關數(shù)據(jù)資料是進行儲罐完整性工作的前提和保障，數(shù)據(jù)資料的準確性、即時性及完整性直接影響完整性管理的準確性、有效性和科學性，需要按照一定的原則對儲罐數(shù)據(jù)進行收集、檢測及分析計劃，不斷更新、維護數(shù)據(jù)庫確保數(shù)據(jù)的質量。同時由于儲罐狀態(tài)隨時間在不斷變化，應盡可能全面收集、檢查和整理能反映儲罐系統(tǒng)狀況和可能存在的危險的有效數(shù)據(jù)與信息及儲罐完整性評價相關數(shù)據(jù)信息，根據(jù)完整性分析的結果、檢驗維修結果等對相關儲罐的運行狀態(tài)進行實時更新和顯示，對無法確定和缺失的數(shù)據(jù)必要時進行現(xiàn)場采樣或檢測，需要重點關注重要數(shù)據(jù)變化以確保決策的準確性，并保持數(shù)據(jù)資料的完整性，只有這樣才能更好地建立先進的信息管理系統(tǒng)從而為儲罐完整性管理提供所需的基礎數(shù)據(jù)庫。

（二）航空煤油儲罐風險評價

風險是指對于一項活動無法確切知道未來可能會產(chǎn)生什么后果的危險概率及后果的綜合量度期望值，風險由失效概率和失效后果共同決定，風險評價是完整性管理中的一個重要組成部分，可預測儲罐失效可能性與失效后果，根據(jù)風險評估結果對儲罐進行風險排序，采取風險減緩措施，全理調配資源，進行合理的風險控制決策及風險再評價等。

由于絕大部分帶壓設備都存在缺陷，特別是航空煤油儲罐這種大型設備部分缺陷都不會導致設備失效，只有極少數(shù)缺陷會導致災難性失效，企業(yè)中大約80%的風險是由不到20%的設備決定的，需要以較低的成本來檢測高風險設備關鍵缺陷，風險評估能通過風險排序對較高風險設備進行更高的關注，有效實施檢維修?，F(xiàn)實中采用RBI方式實現(xiàn)，F(xiàn)BI實施目的包括出符合法律法規(guī)、降低費用提高企業(yè)利潤、事故后的恢復及設備完整性管理的需要，能夠指出設備可能發(fā)生的失效類型及失效概率和后果有多大?；陲L險的檢驗周期可依據(jù)可接受的失效可能性與風險可接受水平確定，由潛在損傷模式確定檢驗方法，綜合考慮國內外同類儲罐運行歷史經(jīng)驗及我國法律法規(guī)，盡可能在確保儲罐下一次檢驗前安全使用的前提下儲罐長周期運行。一般情況下，“當滿足一定條件時，可采用在線檢驗替代內部檢驗，也可根據(jù)風險評估結果延長規(guī)范所要求的最低檢驗期限”這一條款解決了RBI延長檢驗周期與我國檢驗規(guī)范固定周期之間的矛盾，以及是否可進行在線檢驗替代內部檢驗之間的矛盾。

RBI技術雖然是一種科學先進的制定檢驗策略的方法，但RBI本身不能控制或降低風險，只是儲罐宏觀風險排序的一種方法和理念，需要一系列檢測規(guī)范與合乎使用的完整性評估標準支撐。對于不可接受風險采取相應的風險減緩措施，例如通過檢測（檢測主要是通過降低風險不確定度來提高儲罐失效機理及退化速率的預測能力）降低儲罐失效可能性，或者通過對儲罐部件進行更新、維修或對缺陷進行合乎使用性評價、緊急隔離、采用防爆結構等降低儲罐失效后果。

通過風險評估結果，對風險較高儲罐采取相應的風險減緩措施后，需要對儲罐的風險進行再評估，以確定風險減緩措施的有效性及儲罐風險水平。風險管理與風險評價是完整性管理的主要內容，如何進行風險評價和開展風險管理是目前面臨的主要問題，需要繼續(xù)深化風險管理理念，細化管理，加大危害識別與評估力度，提高風險識別水平，發(fā)展適應的風險評價和預控的完整性管理新路，重視儲罐本體的完整性管理并開展防腐有效性完整性管理等。

（三）航空煤油儲罐完整性檢測

航空煤油完整性檢測主要包括日常巡檢、全面檢查、技術性檢測等方式。日常巡檢主要是了確保罐體使用安全而實施的，主要包括檢查罐底板、壁板、罐頂板及罐體沉降情況是否處于正常范圍內，通過實際檢查結果作出繼續(xù)運行、監(jiān)控運行、運行及停止運行的決定，并作好相關的記錄，對危及儲罐安全的情況及時采取有措施，如果有必要的話再進行技術性檢測。技性檢測方法主要包括聲發(fā)射檢測、罐內機器人檢測及超聲導波檢測等，三者適用環(huán)境、應用范圍及檢測部位等內容。

如有基礎沉降趨勢的罐可進行持續(xù)沉降觀測，可保證儲罐不停產(chǎn)的同時確定維修優(yōu)先權進而適當延長或縮短檢修周期。全面檢查內容比較多，主要包括罐基礎、平面布置、罐頂、罐壁及其附件等，以目視檢查為主，以壁厚測定加以輔助，采取評分的方法進定量評價，按重要性不同，對不同的檢查項目設置不同的分值，根據(jù)得分評定儲罐的完整性等級，進而采取相應的措施。常壓儲罐常用的無損檢驗方法主要包括宏觀檢查、壁厚測定、磁粉、滲透、超聲、射線、金相、渦流、漏磁聲發(fā)射檢測等，不同的檢測方法對破壞形式的檢測有效性各不相同。

由于儲罐壁板缺陷特殊性，需要綜合應用多種無損檢測技術對其進行全面檢測，同時應盡可能提高罐底板檢測覆蓋率從而降低腐蝕缺陷漏檢可能性確保儲罐底板的安全運行及維護，根據(jù)風險分析結果合理確定檢驗比例，對高失效后果比低失效后果的儲罐實施更全面的檢驗，綜合考慮多種失效模式確定檢驗有效性，并參考API提供的檢驗有效性的同時，結合我國的具體國情和法規(guī)要求，進行調整。儲罐底板失效機率遠大于壁板機率，需要重點對罐底板進行監(jiān)測檢測。罐底板在線檢測技術主要是聲發(fā)射檢測技術、機器人及超聲導波技術，其中，聲發(fā)射檢測技術作為一種動態(tài)無損測技術，對線性缺陷敏感，但被檢件的接近要求不高，同時對構件幾何形狀不敏感，能在一次試驗中整體探測評價整個結構中缺陷狀態(tài)，并提供缺陷隨著時間、載荷、溫度等外變量變化而得到的實時的連續(xù)的信息，應用非常廣泛。

機器人檢測技術是一種能夠減少停產(chǎn)降低檢測成本的新型檢測技術，其對地上儲罐檢測清罐時無需停產(chǎn)及空罐，不僅節(jié)省大量計劃費用、運營成本及停產(chǎn)費用，而且可縮短現(xiàn)場作業(yè)時間，同時可以避免人工進罐作業(yè)及廢物處理的需要。超聲導波具有比傳統(tǒng)無損檢測法更有效率的優(yōu)點，對內外表面均非常敏感，可以從一點檢測就迅速將大片區(qū)域屏顯化，能檢測到無法直接觸及的區(qū)域，對彎曲面區(qū)域更容易檢測且能提供更快速全面的檢測結果等優(yōu)點。三種在線檢測技術應用于儲罐底板中的優(yōu)勢對比是通過確定、監(jiān)控和測量儲罐退化來全面了解儲罐狀態(tài)，增強失效可預見性，降低失效概率進而降低風險，但檢驗本身并不能阻止或降低儲罐的退化，風險降低水平主要與檢驗數(shù)據(jù)及分析解釋的質量有關。

（四）航空煤油儲罐完整性評價

航空煤油儲罐完整性評價是以風險評估和危險源辨識為核心，通過對不同介質和基礎條件的在用儲罐及附屬設施潛在失效機理和失效風險大小給出適宜的檢驗方法，制定科學合理的檢驗周期及完整性檢驗策略，合理調配和使用檢驗資源，確定日常維護管理重點，通過項目實施協(xié)助企業(yè)建立完整性評價數(shù)據(jù)庫，健全相關程序文件、培訓人員等實現(xiàn)儲罐群完整性管理與長周期安全運行。儲罐完整性評價需要一整套技術標準和基礎數(shù)據(jù)庫支持，并將檢驗檢測技術、剩余壽命評價和緊急救援模擬仿真技術融入日常管理和周期性評價過程中，主要包括三個方面，儲罐檢測、剩余壽命預測、沉降變形評估；其中檢測是根據(jù)風險評估結果制定有效檢測方案重點對高風險的儲罐選擇合適的有效檢測手段確定可存在的隱患及其嚴重程度并進行適用性評估確保儲罐在一定時間內風險處于安全可接受風險水平內，同時制定管理方案，對儲罐進行完整性動態(tài)了解同時難風險評估結果的準確性；預測剩余壽命可以掌握儲罐腐蝕發(fā)展狀態(tài)，結合預結果制定合理的檢修周期，實現(xiàn)安全與經(jīng)濟性的平衡；沉降變形是儲罐非常重要一個安全影響因素，對其評估可以確定是否存在沉降情況，沉降是否屬于可靠范圍之內，以此來決定是否對儲罐進行停產(chǎn)維修。

二、總結

通過對上文的分析，我們了解了航空煤油儲罐基于風險的檢測評價的基本方法。對航空煤油儲罐數(shù)據(jù)收集整合、航空煤油儲罐風險評價、航空煤油儲罐完整性檢測、航空煤油儲罐完整性評價的具體研究我們初步的掌握了航空煤油儲罐基于風險的檢測評價方法，這對解決航空煤油儲罐安全問題非常關鍵。

參考文獻

[1]郭冰.大型常壓儲罐群風險評估技術研究[D].河北大學，2010.

[2]邱楓.基于風險腐蝕速率的儲罐底板剩余壽命預測技術研究[D].東北石油大學，2013.

[3]王[.風險檢驗在儲罐完整性評價中的應用研究[D].東北石油大學，2013.

[4]何仁洋，沈功田，肖勇，王勇，劉.中國壓力管道與儲罐安全法規(guī)標準與檢測技術研究綜述[A].中國石油和石化工程研究會.中國國際石油天然氣安全技術管理高層研討會論文集[C].中國石油和石化工程研究會：，2005：11.

[5]吳磊，薛春芳，于磊，霍有利.海洋石油平臺航空煤油儲罐火災爆炸危險指數(shù)分析[A].中國海洋學會海洋工程分會.第十四屆中國海洋（岸）工程學術討論會論文集（下冊）[C].中國海洋學會海洋工程分會：，2009：3.

[6]黃瑾.儲罐的聲發(fā)射檢測技術應用研究[D].西安石油大學，2012.

[7]付子航，單彤文.大型LNG儲罐完整性管理初探[J].天然氣工業(yè)，2012，03：86-93+132.

風險預測方法范文第2篇

關鍵詞：PPP模式 對策 風險防范

一、PPP模式運作的基本要求

（1）基本要求：解決好風險識別和合理分配，是成功運用PPP模式的關鍵。政府的契約精神和能力建設是基礎，合理的風險分擔是PPP模式的核心，由更有能力承擔風險的一方承擔相應的風險，是PPP模式的一個基本原則；

（2）政府部門的有力支持：在任何情況下，政府均應從保護和促進公共利益的立場出發(fā)，負責項目的總體策劃，組織招標，理順各參與機構之間的權限和關系，降低項目總體風險；

（3）政府應由健全的法律法規(guī)制度，在法律層面上對政府與私營企業(yè)在項目中需要承擔的責任、義務、和風險進行明確的界定，保護雙方利益；

（4）專業(yè)化機構和人才的支持：PPP模式需要比較復雜的法律、金融、和財政方面的知識。一方面要求政策制定各參與方規(guī)范化、標準化的交易的PPP流程，對項目運作提供技術指導和相關政策支持；另一方面，需要專業(yè)化的中介機構提供具有專業(yè)化的服務；

（5）建立公眾參與決策、監(jiān)管的機制是保障。基礎設施關系到廣大社會公眾的切身利益，社會公眾應對這些項目享有知情權和建議權。

二、發(fā)展PPP模式的對策

1、加快推進PPP法律法規(guī)體系建設，建立規(guī)范系統(tǒng)的監(jiān)督管理機制

PPP運作過程中面臨著程序繁雜、內容繁多的問題，涉及的內容涵蓋合同、稅收、特許權等許多方面，而如何平衡好政府、企業(yè)以及消費者三者之間的利益關系，是亟須解決的難題。由于PPP模式在我國推廣運營的時間比較短，我國公用事業(yè)領域中的與此相關的法律法規(guī)體系還不成熟，法制建設進程還遠遠落后于實際發(fā)展的需要；另外由于基本性立法的不足，目前部分法律法規(guī)還存在著以部門利益為主導的現(xiàn)象，法律法規(guī)與制度缺乏緊密的聯(lián)系，條款沖突與內容模糊的情況時有發(fā)生，相關法律框架的缺失使得企業(yè)、政府、消費者三者之間的溝通成本上升。

因此，必須將相關活動納入法律框架，作為整個項目運作的指導者和監(jiān)督者，政府部門必須從公共利益的最大化的立場出發(fā)，設計一套規(guī)范化、標準化的PPP運營體系，對項目運作的流程提供政策服務和技術指導，保證項目有序推進，促使運作過程的公開、公平、公正。

與此同時，也要強化政府對PPP項目的監(jiān)管職責，地方政府在PPP模式中，既是履約者，又是監(jiān)管方，對于與公眾利益密切相關的活動，政府既要對企業(yè)參與方的利潤目標進行調節(jié)，保證企業(yè)主體參與方能夠得到合理的收益，同時也要維護公眾利益，更妥善地處理三者之間的關系。

2、 培育契約精神，積極推動PPP模式下非正式制度的建設

在現(xiàn)代公司治理過程中，由于企業(yè)的外部成員如部門主管、債權人等的監(jiān)督不力，企業(yè)的內部成員如經(jīng)理或者工人直接掌握了企業(yè)的實際控制權。內部人通過對企業(yè)的控制，追求自身利益的最大化，損害外部人的利益，這就是“內部人”問題，在這個問題上，青木昌彥指出：“在轉軌國家中，在私有化的場合，大量的股權為內部人持有，在企業(yè)仍為國有的場合，在企業(yè)的重大決策中，內部人的利益得到有力的強調”[1]。PPP模式下，這種情況也有可能發(fā)生，當企業(yè)正式制度規(guī)則與其成員的利益和偏好不一致，如果由于顯性的正式制度的不完善使違約成本很低時，組織成員往往傾向于打破正式制度規(guī)則的束縛，隱性的非正式規(guī)范成為行動選擇和資源配置的主要原則。面對復雜多變的市場環(huán)境，私人部門有時由于無法對政府的行為進行合理的預期，當其自身利益無法得到政府的有力保障時，必然會導致私人部門的信心不足，對自身回報所做的預期能力下降，從而影響他們參與這種合作制的積極性。

因此，為了降低交易與溝通成本，除了法律法規(guī)的保障外，政府等相關部門還應該積極推動、培育新型契約精神，積極推動PPP模式下非正式制度的建設，使經(jīng)濟運營過程中經(jīng)濟主體之間的自由、平等、互利、公正原則內化于心，外化于行。作為正式制度供給的補充和創(chuàng)新，PPP模式更廣泛的發(fā)展應以法治化為前提，以誠信的契約精神和商業(yè)文化為鋪墊，提高對契約精神的認同，從而培育良善和諧的經(jīng)濟文化氛圍。

3、整合服務PPP金融資源，創(chuàng)新金融支持模式，多方合力支持PPP機制推廣

在PPP項目上，建立健全金融協(xié)調機制十分重要，在現(xiàn)有金融監(jiān)管制度下，建議成立PPP聯(lián)席小組，“一行三會”需要專門就保險、信托、證券等支持PPP項目的問題進行研究，加強同財政部、發(fā)改委的聯(lián)系與溝通，充分估量PPP發(fā)展對整個金融市場和金融生態(tài)環(huán)境的影響，在制定與執(zhí)行貨幣政策的過程中，要充分考慮PPP模式的影響，同時應該建立多元化的融資渠道，整合跨行業(yè)資源，綜合運用信托、基金、商業(yè)銀行貸款、資產(chǎn)證券化等金融工具，形成合力，提升融資效率和融資方式的靈活性，努力發(fā)揮PPP模式的優(yōu)勢。

另外，在構建PPP綜合服務體系過程中，要有針對性，對不同地區(qū)采取區(qū)別性政策。對于經(jīng)濟實力薄弱、資金量小的農(nóng)村、西部等欠發(fā)達地區(qū)，要重點突出開發(fā)性和政策性金融的作用，努力推動國開行等政策性金融機構為PPP項目建設提供“貸款、租賃、投資、證券”等綜合性的金融服務，同時聯(lián)合其他保險、證券公司等金融機構以委托貸款、銀團貸款等方式，提高PPP融資的可獲得性，拓寬該地區(qū)PPP項目的融資渠道。在經(jīng)濟強勁、金融服務體系比較健全的東部及中西部發(fā)達的地區(qū)，應該發(fā)揮商業(yè)性金融機構在利率定價、市場退出、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的優(yōu)勢，努力激發(fā)市場活力，“讓市場在資源配置中起決定性作用”的思路貫穿于PPP金融服務的過程中。

三、PPP模式的風險防范

1、PPP模式風險分析

（1）政策風險：即在項目實施過程中由于政府政策的變化而影響項目的盈利能力；

（3）匯率風險：是指在當?shù)孬@取的現(xiàn)金收入不能按預期的匯率兌換成外匯；

（3）技術風險：直接與項目實際建設與運營相聯(lián)系，技術風險應由私營合作方承擔；

（4）財務風險：大小與債務償付能力直接相關。財務風險是指基礎設施經(jīng)營的現(xiàn)金收入不足以支付債務和利息，從而可能造成債權人求諸法律的手段逼迫項目公司破產(chǎn)，造成PPP模式應用的失??；

（5）營運風險：主要來自于項目財務效益的不確定性。在PPP運用過程中應該確保私營合作方能夠獲得合理的利潤回報，因此要求服務的使用者支付合理的費用。

2、PPP模式風險防范措施

（1）摒棄投機心理。PPP項目具有傳統(tǒng)項目不可比擬的復雜性，企業(yè)不可試圖利用政府部門缺乏專業(yè)知識的弱點簽訂不平等合同。顯失公平的合同在后期執(zhí)行過程中很容易造成政府出現(xiàn)信用風險。更不可利用極少數(shù)官員的腐敗，采用賄賂手段牟取暴利。當換屆或相關負責人受到法律制裁之后，項目也會面臨失敗的風險。企業(yè)應獲得公眾認可，與政府合作、尋求擔保或投保政治險等方法來應對政治風險；

（2）重視項目前期調研、論證。在項目前期調研上做足準備。聘請專業(yè)的中介機構，做好財力和成本收益核算，并對合作伙伴進行評估、考察項目可持續(xù)性，全面考慮項目對參與各方的影響。在投標、合同談判階段借助專業(yè)機構力量，對項目的合同條款進行利弊分析，以便于在合同談判階段與政府方進行協(xié)商；

風險預測方法范文第3篇

〔關鍵詞〕互聯(lián)網(wǎng)金融;法律風險;余額寶;金融監(jiān)管

一、我國現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融概述

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)以及物聯(lián)網(wǎng)技術的迅猛發(fā)展，當傳統(tǒng)金融業(yè)搭載上互聯(lián)網(wǎng)這趟快車融合而成“互聯(lián)網(wǎng)金融”正如火如荼地發(fā)展起來。中國是人口大國，不論是互聯(lián)網(wǎng)金融的參與度，影響面還是滲透力都令世界為之刮目相看。千里之堤，毀于蟻穴?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的應用和發(fā)展本就有大堤之勢，蟻穴則是相關法律的滯后性和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中伴隨存在的危險性和局限性。未雨綢繆，針對互聯(lián)網(wǎng)金融衍生的風險制訂出有效的防范對策已十分緊迫。

(二)我國現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

1．第三方支付。

第三方支付是指非金融機構作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡支付、預付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付業(yè)務。2011年，央行首次為非金融機構支付頒發(fā)業(yè)務許可證，時至今日，其得到該許可證的企業(yè)數(shù)量，以及所涉及的業(yè)務總額已十分龐大。2013年《支付機構客戶備付金存管辦法》(以下簡稱《存管辦法》)明確規(guī)定，支付機構為辦理客戶委托的支付業(yè)務而實際收到的預收代付貨幣資金屬于客戶備付金，客戶備付金只能專款專用?？蛻魝涓督鸨仨毴~繳存至支付機構客戶備付金專用存款賬戶。在滿足辦理日常支付業(yè)務需要后，可以單位定期存款、單位通知存款、協(xié)定存款等非活期存款形式存放。同時，支付機構應當按季從客戶備付金利息中計提風險準備金，用于彌補客戶備付金相關損失。支付寶、財付通等主要專注于線上支付，線下則主要是銀行卡收單。隨著阿里和騰迅推出應用于移動支付的二維碼支付，將線上支付與線下的銀行卡收單無縫結合，打破傳統(tǒng)的電子商務模式。2014年3月14日，由于二維碼支付的安全問題，央行下發(fā)暫停線下二維碼支付的意見函。此外，《管理辦法》指出，支付機構應對轉賬轉入資金只能用于消費和轉賬轉出，不得向銀行賬戶回提。

2．余額寶。

余額寶全名為天弘增利寶貨幣基金，是通過互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的貨幣基金。截至目前，投資人數(shù)超過股民人數(shù)，天弘基金也進入世界前十大基金行列。余額寶兼具商品和金融的屬性，可實現(xiàn)消費與理財?shù)墓δ?。當網(wǎng)購時，余額為支付寶的負債，當將余額轉入余額寶時，開始計算理財收益。因為銀行協(xié)議存款利率較高，提前支取不罰息，且安全性高，余額寶現(xiàn)約90%以上的資金投資于銀行協(xié)議存款，其余是購買短期國債和高級別的金融債和信用債等。隨著三大行宣布不接受余額寶的協(xié)議存款，余額寶不得不開始尋找新的投資方向。2014年的政府工作報告指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，關鍵在于風險防范。因其90%以上資產(chǎn)配置在銀行協(xié)議存款，協(xié)議存款的波動足以扼住其命脈。不論協(xié)議存款收益因流動性寬松或是監(jiān)管收緊而下滑，余額寶的收益必將隨之下滑。一旦這種下滑形成趨勢，則余額寶的凈流入減少，投資規(guī)模及議價能力受到?jīng)_擊，則會進一步拉低收益率，產(chǎn)品將進入低收益水平的惡循環(huán)。此時，機構投資資金集體逃離，加劇贖回潮，使得余額寶的T+0承諾，無法兌現(xiàn)。余額寶采取網(wǎng)上申購與贖回，便捷的同時更容易形成流動性風險。目前，阿里對天弘基金控股51%，為防止流動性風險，余額寶對每日凈申購和凈贖回都有明確的規(guī)定，單日單筆贖回不得超過5萬元。與此同時，余額寶的安全性風險也不容忽視。余額寶的慣例是每天早上準時公布收益情況，但在2014年2月12日，收益欄上卻顯示“暫無收益”。據(jù)稱是由于余額寶用戶快速增長而緊急升級系統(tǒng)，導致收益顯示時間出現(xiàn)延后?？梢娤到y(tǒng)性安全風險，也會迅速蔓延恐慌。為余額寶類產(chǎn)品的安全起見，證監(jiān)會擬對貨幣基金的風險準備金提出更高、更嚴要求。

3．P2P網(wǎng)貸。

P2P網(wǎng)絡貸款指的是通過網(wǎng)絡實現(xiàn)個體和個體之間的直接借貸。我國最早出現(xiàn)的P2P平臺是上海拍拍貸，成立于2007年。其采用了歐美典型的中介形式，平臺不提供擔保。利用網(wǎng)絡便捷優(yōu)勢、P2P網(wǎng)貸門檻較低且公開透明，主要面向借款額度低、大銀行不能惠及的小微人群。使得來自富裕地區(qū)的資金向較為落后的區(qū)域流動，增強了對落后地區(qū)的資金支持。同時對民間高利貸行為進行了有力驅逐。但由于征信體系不健全，為獲取投資人的信任，我國的P2P平臺大多采用保本模式。如果出現(xiàn)賬款逾期或壞賬，先由擔保機構向投資人償還，擔保機構再向借款人追償。正因如此，P2P平臺如雨后春筍般出現(xiàn)，又大規(guī)模倒閉。約有七、八十家平臺跑路，引發(fā)很多刑事和民事案件。

4．眾籌。

眾籌，指通過互聯(lián)網(wǎng)個人或小企業(yè)向大眾籌集資金的一種項目融資方式。根據(jù)眾籌的籌集目的和回報方式，可分為商品眾籌和股權眾籌兩大類。一個眾籌項目是由籌資人、平臺運營方和投資者完整運作，這三類角色缺一不可?；I資人負責在眾籌平臺上創(chuàng)建項目介紹自己的產(chǎn)品、創(chuàng)意或需求，設定籌資模式、籌資期限、目標籌資額和預期回報;由平臺運營方，負責審核、展示籌資人創(chuàng)建的項目，提供各種支持服務;最后投資者選擇投資目標，根據(jù)項目設定的投資檔位進行投資后，等待預期回報。眾籌網(wǎng)站的收入源于對籌資人收費。盈利來源可分為四個部分:交易手續(xù)費、增值服務收費、流量導入與營銷費用。眾籌融資的蓬勃發(fā)展在全世界都遇到了共同的問題，即眾籌交易的合法性與消費者權益保護問題。商品眾籌多以產(chǎn)品預售形式開展，遇到的法律問題較少。股權眾籌的問題主要是不同的國家監(jiān)管待遇不同，不得不采用各種變通方法來規(guī)避風險。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的法律風險

(一)第三方支付的法律風險

1．主體資格與經(jīng)營范圍突破現(xiàn)有法律。

《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第一章第三條明確規(guī)定:吸收存款，發(fā)放貸款，辦理結算是銀行的專有業(yè)務。但從實際業(yè)務運行來看，支付中介服務實質上類似于結算業(yè)務。此外，在為買方和賣方提供第三方擔保的同時平臺上積聚了大量在途資金，表現(xiàn)出“類銀行”業(yè)務即吸收存款的功能(主要表現(xiàn)為儲值功能、接受銀行卡的資金充值、支付交易)，超出了有關法律法規(guī)對第三方支付機構業(yè)務范圍的規(guī)定，且未納入中國人民銀行賬戶管理監(jiān)管范圍，會形成潛在的金融風險，可能為非法轉移資金和套現(xiàn)提供便利。

2．在途資金和虛擬賬戶資金沉淀的風險。

在支付過程中，當吸收的資金達到相當規(guī)模以后，就可能產(chǎn)生資金安全和支付風險問題。在第三方支付平臺模式中，沉淀下來的在途資金往往放在第三方在銀行開立的賬戶中，這部分在途資金，可能發(fā)生的風險有:(1)在途資金的不斷增加，使得第三方支付平臺本身信用風險指數(shù)加大。第三方支付平臺為網(wǎng)上交易雙方提供擔保，那么誰來為第三方支付平臺提供擔保?(2)第三方支付平臺中有大量資金沉淀，如若不能進行有效的流動性管理，則可能引發(fā)支付風險。此外，在內部交易模式下，涉及到虛擬貨幣的發(fā)行和使用。這超出了中國人民銀行的監(jiān)管范圍，無法納入正規(guī)銀行體系，不能得到監(jiān)管的資金流是潛在的危險。

(二)以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金中存在的法律風險

1．貨幣基金的市場風險。

雖然貨幣基金的風險發(fā)生可能性最小、發(fā)生的風險后果也最小。但由于中國經(jīng)濟下行的可能一直存在，正在進行著經(jīng)濟結構性轉型，加大了貨幣基金投資的一些投資產(chǎn)品的不確定性，這無疑增加了余額寶的市場風險。即便沒有突發(fā)的經(jīng)濟事件，在利率等宏觀因素的影響下，貨幣基金收益也會在一個較大的范圍內波動。

2．余額寶的金融監(jiān)管風險。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一般不具有金融行業(yè)主體資格。支付寶作為第三方支付平臺，當與天弘基金結合才能成為基金發(fā)售主體。但是在一般支付寶用戶投資余額寶的過程中，無從了解天弘基金的角色。所以余額寶在規(guī)避監(jiān)管時打了一記球。除此之外，不同互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間的類“寶寶”產(chǎn)品存在著不正當競爭的情況。為招徠客戶，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司都開出并保證高收益率。證監(jiān)會曾發(fā)文禁止這一類的不正當競爭行為。

3．余額寶的安全漏洞風險。

余額寶里的資金被盜用、被惡意轉賬的新聞隨處可見。黑客可以通過余額寶、支付寶應用設計的缺陷，獲得余額寶、支付寶賬戶密碼，竊取用戶余額。因余額寶本身的功能強大，成為了不少人生活的一部分。但是諸多安全漏洞的存在，使得投資者的資金始終出入不安全的境地，對于余額寶的自身發(fā)展也形成了束縛。

(三)P2P網(wǎng)絡貸款中存在的法律風險

1．信譽風險。

由于缺少必要的信譽監(jiān)管，許多網(wǎng)絡信貸公司都會在資金充?；蛸Y金鏈斷裂后，不約而同的選擇了跑路，由于此類案件涉案金額大且影響惡劣。截至目前，國內已發(fā)生數(shù)十多起網(wǎng)絡信貸公司“跑路”事件。

2．法律及政策風險。

在2013年11月25日舉行的“九部委處置非法集資部際聯(lián)席會議”上，中國人民銀行對P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)非法集資行為進行了清晰的界定，主要有三類情況:資金池模式、不合格借款人導致的非法集資風險以及“龐氏騙局”。但在網(wǎng)絡借貸平臺的實際操作中，如果監(jiān)管不當很有可能會構成事實上的非法集資和非法吸收公眾存款行為。一些P2P網(wǎng)貸公司也正是通過參與資金的運作從而打破了網(wǎng)貸的法律界線，使得公司性質轉化為吸儲和放款的金融機構。使得P2P網(wǎng)貸公司淪為犯罪的工具。

3．征信系統(tǒng)與信息共享機制缺失。

截至目前，中國人民銀行的征信系統(tǒng)都沒有跟網(wǎng)絡借貸行業(yè)的信貸信息共享。很容易造成借款者信貸信息的巨大差異，從而打開了同一借款者多處借貸、多處違約的便利之門，出借者對風險識別和控制會受到交易的不確定性與復雜性的影響，更有甚者會阻礙整個網(wǎng)絡借貸行業(yè)的健康發(fā)展。我國的網(wǎng)絡借貸平臺在實際運營中，不但沒有來自第三方征信機構的信息，也缺乏對借款者有效的違約制約。但在2013年7月，中國人民銀行征信中心旗下的上海資信推出了全國首個用于收集P2P網(wǎng)貸業(yè)務中產(chǎn)生的貸款和償還等信用交易信息，并向P2P機構提供查詢服務的互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)化信息系統(tǒng)。

(四)眾籌平臺中存在的法律風險

一是非法集資的法律風險。主要表現(xiàn)有網(wǎng)貸平臺為其母公司融資，網(wǎng)貸平臺自身當天借當天還這種形式。二是變相吸收公眾存款的法律風險。主要表現(xiàn)有:(1)沒有依法吸收資金的資格;(2)通過網(wǎng)站等媒體向社會公開宣傳融資項目;(3)承諾在一定期限內給付回報;(4)向不特定對象吸收資金。此外還涉及集資詐騙的風險。這種詐騙主要體現(xiàn)在一些P2P網(wǎng)貸領域，比如創(chuàng)下史上最快“跑路史”的元一創(chuàng)投上線一天即卷款30萬跑路。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險防范對策

2014年3月5日，總理在政府工作報告中提出，“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調機制”。構建完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和相關法律、法規(guī)體系，加強互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權益保護勢在必行。

(一)構建完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體、監(jiān)管對象、監(jiān)管范圍。系統(tǒng)化梳理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務范圍，對應制定管理辦法，從而進行監(jiān)管。為防范虛擬平臺交易風險向實體經(jīng)濟蔓延應加強金融監(jiān)管相關部門間的溝通與協(xié)調，并定期監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展狀況。成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織，制定詳細可行的自律規(guī)范，加強金融交易信息的披露，從而更好的維護市場競爭秩序和自律組織的會員合法權益。構建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融市場準入和退出制度，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)測和預警機制，制定應急處理預案。

(二)修訂完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律、法規(guī)體系

以立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融機構的形式、性質和法律地位，對其準入條件、業(yè)務模式、風險控制和監(jiān)督管理等作出明確規(guī)范。尤其需要盡快將網(wǎng)絡信貸、眾籌融資等新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式納入監(jiān)管范圍。完善個人信息保護、互聯(lián)網(wǎng)安全等互聯(lián)網(wǎng)金融配套法律體系，對促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展涉及的框架性、原則性內容進行細化立法，系統(tǒng)構建與互聯(lián)網(wǎng)金融相關的配套法律制度。制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關的國家標準和行業(yè)規(guī)范，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營商、出資方、借款方等參與者進行規(guī)范引導。

(三)加強對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的權益保護

在信息不對稱的情況下，消費者處于弱勢地位，他們的權益很容易受到互聯(lián)網(wǎng)金融機構的侵害。因此，需要制定相關權益保護辦法，要求互聯(lián)網(wǎng)機構加強信息透明度，尤其是對交易過程中的風險分配和責任承擔以及消費者個人信息保護等領域作出明確規(guī)定。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營的局面已經(jīng)顯現(xiàn)，所以更應完善跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域協(xié)調保護互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的制度。在維權渠道方面，可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護機構，設立賠償機制和訴訟機制。利用社交網(wǎng)絡，加強金融消費者教育和警示信息的擴散，從而提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的風險意識和自我保護能力。綜上，互聯(lián)網(wǎng)金融早已與我們的生活密不可分，它的便捷優(yōu)勢無異成為金融界炙手可熱的新興寵兒。在不久的將來，如若互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在法律及行政部門的有效監(jiān)管之下，兼顧了效率與安全，那勢必將會發(fā)揮它更大的優(yōu)勢，為我國經(jīng)濟發(fā)展添注強大的動力。

參考文獻:

［1］姚國章．趙剛．互聯(lián)網(wǎng)金融及其風險研究［J］．南京郵電大學學報，2015(35)．

［2］熊歡彥．劉劍橋．互聯(lián)網(wǎng)金融風險及風險防范研究［J］．金融視線，2014(11)．

［3］吳景麗．互聯(lián)網(wǎng)金融的基本模式及法律思考(上)［N］．人民法院報，2014－04－03．

［4］李真．互聯(lián)網(wǎng)金融:內生性風險與法律監(jiān)管邏輯［J］．海南金融，2014(4)．

風險預測方法范文第4篇

關鍵詞：證券組合 風險 收益 無差異曲線 效用決策

問題提出

眾所周知，證券市場是一個高收益、高風險的資本市場，如何保證預定的收益，規(guī)避市場風險是每一個投資者關注的問題。資產(chǎn)組合的理論與實踐已經(jīng)證明，適當?shù)亩喾N證券組合可以有效地降低系統(tǒng)風險。傳統(tǒng)的證券組合管理靠非數(shù)量化的方法即基礎分析和技術分析來選擇證券，構建和調整證券組合。然而，對于高風險的證券市場僅僅依靠邏輯推理等非定量分析方法進行決策是遠遠不夠的。1952年著名經(jīng)濟學家H.Markowitz系統(tǒng)地提出了最佳資產(chǎn)組合的基本模型，開創(chuàng)了現(xiàn)代證券組合管理的先河。一般地，組合管理的目標是實現(xiàn)投資效用最大化，即投資者在實現(xiàn)一定收益水平的同時，使面臨的風險達到最低，或投資者在可接受的風險水平之內，使投資收益達到最大。由此出發(fā)，至少有兩種不同的最優(yōu)化準則用于獲得證券組合策略，一種就是最低風險或最大收益準則，它只考察客觀的市場環(huán)境狀態(tài)及其變化趨勢；另一種是基于投資者偏好的期望效用準則，充分考慮投資者的個性和主觀意愿。

實際上，證券市場受各種因素的影響變幻無常。投資者制定組合投資策略既需要關注證券市場的好壞及其變化趨勢，更需要過人的膽識和果斷面對風險的態(tài)度，以抓住稍縱即逝的機會。為此，本文提出了一個證券投資組合的期望效用最大化模型和分析方法，把客觀的市場環(huán)境和投資者的主觀態(tài)度結合起來構建證券組合策略。在這個模型中，假設投資者對證券投資持謹慎保守態(tài)度，通過一個指數(shù)效用函數(shù)來描述，這樣，投資者可以根據(jù)自己的個性設置不同的風險厭惡系數(shù)。一般地，隨著風險厭惡系數(shù)增大，證券組合的風險會下降，但收益也常常隨之減少。眾所周知，投資者的最終目的還是逐利的，希望獲得比無風險收益更高的回報，因此，風險厭惡系數(shù)的選取也不是越大越好，應該結合市場的實際狀態(tài)。本文引入了投資者的無差異曲線，作為衡量證券組合的收益對風險補償程度的工具，當無差異曲線的等效參數(shù)達到投資者根據(jù)市場好壞給出的一個設定值時，由此產(chǎn)生的證券組合是符合投資者偏好和市場環(huán)境狀況的最佳策略。最后，應用此模型和方法，對一個簡單的證券組合例子進行了實證分析。根據(jù)本文的模型和分析方法，投資者可以跟蹤市場環(huán)境的動態(tài)變化，適時調整相應的等效參數(shù)的設定值，以對證券組合進行再分配，取得更好的長期投資效果，而不能對原有的證券組合置之不理。

證券組合投資的效用決策模型

在本文提出的證券組合投資模型中，假定市場是無摩擦的，即不考慮交易成本及對紅利、股息和資本收益的征稅，市場不允許借貸和賣空，且只有一個無風險利率。

由于受各種因素影響，證券市場實際上并不處于均衡狀態(tài)。因而，人們有可能從市場上取得超額投資收益，同時也擔負著虧損的風險。假設投資者選擇了n種風險證券進行投資，對第i種證券的投資比例為xi(i=1, 2, …,n)。如果第i種證券的預期收益率為ri，通常ri是一個隨機變量，該證券的風險可用其收益率的方差描述，用σ2i表示，r0為無風險收益率，則證券組合x=(x1,x2,…,xn)的預期收益率和風險分別為：

（1）

（2）

其中，σij=Cov(ri,rj)為第i種證券與第j種證券收益的協(xié)方差，且風險證券投資比例滿足資金供給限制條件：

（3）

引入松弛變量x0=1-，它表示資金用于無風險投資的比例。

顯然，每一個投資者都希望證券組合投資產(chǎn)生的預期收益率最高而風險最小。然而，證券投資的理論和實踐表明，回報較大的證券往往蘊含的風險也大，此時，就需要考驗投資者個人的才智、膽識和經(jīng)驗，考驗投資者在不確定的市場環(huán)境下對風險的態(tài)度，這可以由投資者的效用曲線來描述。不妨設投資者對證券投資持謹慎保守態(tài)度，選擇一個指數(shù)效用函數(shù)：

u(x)=1-e-bx，b>0（4）

其中，b表示投資者厭惡風險的系數(shù)。

為了使問題易于處理，不妨假設證券組合的預期收益率r是一個正態(tài)隨機變量，則-br服從均值為-bE(r)、方差為b2σ2的正態(tài)分布，投資者對該證券組合的期望效用為：E(U(r))=1-E(e-br)

=1-exp[-bE(r)+b2σ2] （5）

這里，為證券組合預期收益率的期望，ri=E(ri)(i=1,...,n)為第i種證券預期收益率的均值。

投資者最佳的證券組合投資策略應該在滿足資金供給約束（3）和不允許賣空的條件下，使證券組合的期望效用（5）達到最大，于是，得到如下投資效用決策模型：

(PUM) maxE(r)-bσ2

s.t.xi≤1

xi≥0， i=1,...,n

基于風險補償?shù)淖C券組合投資策略

對于證券投資組合問題，模型（PUM）通常是一個凸二次規(guī)劃，因而存在全局最優(yōu)解。給定投資者的風險厭惡系數(shù)b，求解模型（PUM），可以得到適合投資者需要的證券組合。

然而，證券投資的風險和收益是動態(tài)變化的，理性的投資決策者應該根據(jù)自己的偏好和對當前證券市場狀況的評估，適時調險厭惡系數(shù)b，以制定符合自己需要和客觀實際的最佳證券組合策略。

一般地，風險厭惡系數(shù)b取得越大，意味著投資者更傾向于保守，愈加厭惡風險。此時，證券組合的投資風險會降低，但同時收益也會減少。眾所周知，每一個參與證券市場的投資者都是以追逐利潤為最終目的的，因此，投資者應該衡量證券組合的收益對風險補償?shù)某潭葋磉x取適當?shù)娘L險厭惡系數(shù)b。引入投資者的無差異曲線，即：

f(E(r),σ)=C（6）

作為投資者衡量風險補償程度的工具，這里，C為等效（高）參數(shù)，函數(shù)f(E(r),σ)隨預期收益率E(r)的增加而增大，隨風險σ的上升而減少。顯然，等效參數(shù)C越大，投資者的證券組合收益對風險的補償就越多，當?shù)刃?shù)C達到最大時，在同一條無差異曲線上具有最大預期收益率的證券組合將是投資者最理想的投資策略，相應的風險厭惡系數(shù)充分反映了保守投資者的謹慎態(tài)度和根據(jù)實際市場環(huán)境盡可能逐利的行為的完美結合。由于計算的復雜性，有時要獲得等效參數(shù)C的最大值是非常困難的，實際上，每個投資者都有自己對風險補償程度要求的等效參數(shù)C的下限（設定值）CL，即要求滿足：

f(E(r),σ)≥CL（7）

CL可由投資者根據(jù)證券市場的好壞和可承受風險的能力進行動態(tài)調節(jié)和控制，如果市場具有利好環(huán)境，且投資者具有較強的風險承受能力，投資者可調高等效參數(shù)的下限，以獲得更大的預期收益。于是，給定投資者的等效參數(shù)下限CL，只需找到滿足（7）式的最小變異系數(shù)C和相應的風險厭惡系數(shù)b，求解相應的效用決策模型（PUM），就得到適合投資者需要的證券組合策略。

綜上所述，確定證券組合策略的步驟可詳細描述如下：

步驟1：給定投資者的風險厭惡系數(shù)b的一個初始值b0和適當?shù)脑隽縝，求解相應的模型（PUM）后，使得證券組合的等效參數(shù)C滿足C

步驟2：取b=b+b，再求解相應的效用決策模型（PUM）后，得到一個最優(yōu)解x1，x2， …， xn，計算該組合的風險σ，預期收益率的期望E(r)和等效參數(shù)C，如果C滿足（7）式，則當前的證券組合就是適合投資者偏好的最佳投資策略，計算結束；否則，返回步驟2繼續(xù)增大風險厭惡系數(shù)。

步驟3：如果投資者想求得等效參數(shù)C的最大值，則繼續(xù)增大風險厭惡系數(shù)，直到等效參數(shù)不再增大，那么，具有最大預期收益率的證券組合就是投資者最理想的投資策略。

實例應用

以張京提出的一個簡單證券組合問題為例來闡述本方法的應用。假定該組合中四個證券的預期收益率分別是r1=0.13，r2=0.055，r3=0.14和r4=0.19，它們的協(xié)方差矩陣為：

給定投資者的無差異曲線為：

其中，r0為無風險利率。實際上，上述無差異曲線的等效參數(shù)C就是夏普指數(shù)，它常用于評價基金的投資業(yè)績。不妨設無風險利率r0=0，投資者的等效參數(shù)的下限CL=2.70，置投資者的風險厭惡系數(shù)的初始值b0=1.0，求解效用決策模型（PUM）后，得到一個證券組合，相應的等效參數(shù)C=0.88063

根據(jù)表1，當投資者的風險厭惡系數(shù)達到b=4.2時，證券組合的等效參數(shù)滿足f(E(r),σ)≥CL，此時，投資者的最佳證券組合策略是x*=(0.08528，0.48807，0.24696， 0.17969)，所產(chǎn)生的預期收益率為E(r)=0.10665，風險標準差為σ=0.03909。

綜上，本文提出的證券組合效用決策方法可以把投資者的主觀態(tài)度和市場的實際狀況結合起來，通過衡量收益對風險的補償程度產(chǎn)生適合投資者需求的證券組合策略。由于證券市場時時處于波動變化之中，因此保守投資者必須不斷調整自己的風險（態(tài)度）厭惡系數(shù)b或等效參數(shù)的下限CL，以適應新的市場環(huán)境，持續(xù)保證最佳的證券組合投資效用。另外，當證券市場的風險開始集聚時，投資者應該增大自己的風險厭惡系數(shù)b，將更多的資金轉移用于無風險投資。本文是在市場無摩擦的假設下進行證券投資組合的優(yōu)化分析的，這顯然不符合實際。若考慮交易費用等因素，則頻繁的組合調整必將引起巨大的成本。

參考文獻：

1.中國證監(jiān)會證券從業(yè)人員資格考試委員會辦公室編.證券投資分析[M].上海財經(jīng)大學出版社，1999

2.林軍.具有模糊系數(shù)的證券組合投資選擇模型[J].系統(tǒng)工程理論方法應用，2002（1）

3.陳金龍，張維. CVAR與投資組合優(yōu)化統(tǒng)一模型[J].系統(tǒng)工程理論方法應用，2002（1）

4.張京.非負約束條件下組合證券投資決策的分枝定界法[J].數(shù)學的實踐與認識，2004（5）

5.姜青舫.證券投資的風險偏好與期望效用決策模型[J].審計與經(jīng)濟研究，2006（5）

風險預測方法范文第5篇

【關鍵詞】 企業(yè) 發(fā)展 會計風險 防范 對策 分析

1. 企業(yè)發(fā)展過程中的面臨的會計風險分析

1.1首先是道德風險：此類風險主要是指企業(yè)經(jīng)營管理過程當中，相關工作人員基于對自身利益的追求而不惜以道德原則的違背為代價，從而展開不切實際、不合理的會計處理，導致相關部門機構所提供的會計信息出現(xiàn)虛假問題，由此同樣可能導致會計風險損失嚴重。此類會計風險主要涉及到以下兩種類型：一方面是指企業(yè)會計工作人員基于對自身利益的獲取，導致企業(yè)投資方或是管理方的利益受到一定程度的損害；另一方面是指企業(yè)管理階層工作人員基于對自身利益的獲取，出于主觀意愿虛構會計信息，歪曲企業(yè)經(jīng)營管理事實。

1.2其次是技術風險：企業(yè)會計工作的開展有著極為顯著的專業(yè)性特征以及風險性特征。企業(yè)會計工作質量在很大程度上受到了企業(yè)會計工作人員業(yè)務水平的影響。此類型風險主要表現(xiàn)為以下幾種類型：一方面是指受到會計工作人員職業(yè)判斷失誤的因素影響，導致企業(yè)在有關資產(chǎn)計價、費用核算以及會計政策選取等諸多工作的開展過程當中出現(xiàn)錯報可能性；一方面使之受到會計工作人員業(yè)務操作不當?shù)囊蛩赜绊?，導致會計工作開展中出現(xiàn)包括票據(jù)遺失、數(shù)據(jù)上報錯漏以及短款等諸多問題，無法確保企業(yè)經(jīng)濟效益的有效實現(xiàn)；一方面是受到會計部門會計參與管理職能無法得到充分發(fā)揮的因素影響，導致會計部門無法支持企業(yè)各項決策的開展，從而大大加重了企業(yè)因決策失誤問題而面臨的會計風險。

1.3最后是內控風險：受到各種因素影響（主要是指制度建立方面存在的風險以及制度執(zhí)行方面力度的缺失性問題），導致企業(yè)經(jīng)營管理過程當中所對應的內部會計控制體系無法充分發(fā)揮其應用優(yōu)勢，進而因無法保障企業(yè)會計信息真實性而導致會計風險問題加重。

2. 企業(yè)發(fā)展過程中應采取的防范對策分析

2.1首先需要進一步強化企業(yè)會計管理過程中的風險防范意識：為確保企業(yè)在會計管理過程當中的所涉及到的各類型風險意識均能夠得到有效提升與強化，要求各個部門能夠在會計管理工作的開展過程當中相互制約與監(jiān)督，嚴格執(zhí)行“不相容崗位相分離”的設置原則。在這一基礎條件之下，最大限度的避免各部門對于會計信息數(shù)據(jù)的上報出現(xiàn)錯誤或是錯漏問題。更為關鍵的一點在于，企業(yè)管理階層工作人員還需要充分意識到企業(yè)風險預控的重要意義，通過對內部控制體系的進一步完善，確保企業(yè)能夠盡早發(fā)現(xiàn)各種會計風險，盡早制定相應的控制措施。從這一角度上來說，還要求企業(yè)管理層工作人員在基于對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的考量基礎之上，重點關注企業(yè)長期償債能力、運營能力以及發(fā)展?jié)摿Φ雀黜椫笜?，自上而下的提高整個企業(yè)對于會計風險的綜合性防范能力。

2.2其次需要全面完善企業(yè)會計工作人員的職業(yè)道德以及業(yè)務水平：大量的實踐研究結果向我們證實了一個方面的問題：一個合格的企業(yè)會計工作人員應當同時具備專業(yè)性的理論知識以及綜合性的操作技能，能夠順利勝任各項會計工作。從這一角度上來說，企業(yè)應當著眼于強化對專職會計工作人員的培養(yǎng)力度，以定期組織培訓講座的方式，確保會計工作人員能夠及時掌握各項會計法規(guī)與標準，逐步培養(yǎng)會計人員相對于各項經(jīng)濟業(yè)務事項的預見能力。更為關鍵的一點在于：企業(yè)還應當在確保會計工作人員具備自身專業(yè)知識的同時，展開有關相關專業(yè)（主要包括審計、金融以及財務管理等在內）的學習，逐步完善會計工作人員的知識構成。配合高質量的職業(yè)道德宣傳與教育工作，逐步樹立起與企業(yè)經(jīng)營管理實際情況相適應的職業(yè)道德規(guī)范，發(fā)揮其在防范企業(yè)會計風險中的主觀能動性。

2.3最后需要著眼于對企業(yè)會計信息質量的有效提升：高質量的企業(yè)會計信息一方面能夠確保企業(yè)長期可持續(xù)性發(fā)展的有效性，另一方面也能夠兼具對企業(yè)與外界利益交換的有效保障。而要想提升企業(yè)會計信息質量，確保會計信息的合法性是至關重要的。在此過程當中，要求企業(yè)制定合理的財務規(guī)劃，并配合對會計工作監(jiān)督力度的強化，重點提升各部門會計信息的獲取時效以及反饋效率，從而確保會計信息質量的有效性與可靠性。

結束語

通過本文以上分析需要認識到：企業(yè)會計風險的形成與發(fā)展帶有明顯的長期性特征以及隱蔽性特征，這使得企業(yè)會計風險的防范應當基于對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的考量入手，確保以預見性的方式謀求企業(yè)對于各種會計風險問題的有效應對，從而最大限度的確保企業(yè)經(jīng)營管理的持續(xù)與穩(wěn)定開展?？偠灾疚尼槍τ嘘P企業(yè)發(fā)展過程面臨的會計風險與防范對策相關問題做出了簡要分析與說明，希望能夠引起各方工作人員的特別關注與重視。

參考文獻：

[1] 劉長翠，孔曉婷.環(huán)境審計風險的理論定位：一個全新的視角[J].審計與經(jīng)濟研究，2005，20（6）：5-9.

[2] 張小明.新準則下股指期貨的會計風險及控制策略研究[J].金融與經(jīng)濟，2010，（7）：68-70.

[3] 章穎薇，李巧麗.新準則下衍生金融工具會計風險的分析及防范[J].商業(yè)經(jīng)濟，2008，（2）：67-68.