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金融產(chǎn)品范文第1篇

關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)；金融困境；金融產(chǎn)品創(chuàng)新

一、湖北農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀以及農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)發(fā)展的意義

（一）湖北農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀

作為帶動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)新的利潤增長點(diǎn)，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的發(fā)展受到了越來越廣泛的關(guān)注。湖北省作為一個(gè)農(nóng)業(yè)大省，更要充分發(fā)揮農(nóng)產(chǎn)品資源豐富的優(yōu)勢，著力加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展、農(nóng)民持續(xù)增收，為新農(nóng)村建設(shè)服務(wù)。2012年，政府文件多次提及“三農(nóng)”問題，并在2012年政府工作報(bào)告中指出要加大對(duì)“三農(nóng)”的財(cái)政支持力度，凸顯了“三農(nóng)”在我省民生中的基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性地位。在此背景下，湖北省實(shí)施了一系列支農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)政策，積極推進(jìn)基本金融服務(wù)均等化，使越來越多的農(nóng)村居民享受到了農(nóng)村金融改革發(fā)展成果，有力地促進(jìn)了“三農(nóng)”的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

但到目前為止，湖北省農(nóng)村金融建設(shè)仍然滯后，長期存在的城市與農(nóng)村金融二元結(jié)構(gòu)也沒有得到根本改變，城市金融服務(wù)競爭日益充分而農(nóng)村金融服務(wù)能力明顯不足的問題依然比較突出。由于從2010年起，短期貸款的分類有所變化，表1是根據(jù)2009年的數(shù)據(jù)描述的湖北與全國貸款農(nóng)業(yè)貸款情況的比較。

從表格的數(shù)據(jù)來看，湖北的農(nóng)業(yè)貸款同比增長22.7%，基本與全國平均水平23.4%保持持平。但是湖北省的農(nóng)業(yè)貸款占各項(xiàng)貸款總額的比重僅為4.1%，與全國平均水平還有一定差距。這說明，農(nóng)村金融經(jīng)過30多年的改革與發(fā)展，當(dāng)前依然是我省金融體系一個(gè)非常薄弱的環(huán)節(jié)，在金融改革不斷深化的歷史階段，解決農(nóng)村金融服務(wù)不足依然是國家高度關(guān)注的民生與社會(huì)問題，也是需要繼續(xù)通過深化改革來著力解決的一項(xiàng)重大經(jīng)濟(jì)金融工程。

（二）農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)發(fā)展的意義

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，農(nóng)業(yè)也將逐漸融入世界農(nóng)業(yè)之中。只有不斷深化金融服務(wù)與創(chuàng)新，更好地支持農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)出口，才能使農(nóng)業(yè)適應(yīng)和加入國際市場，不斷提高其規(guī)?；?、集約化水平，把農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場優(yōu)勢，增強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品市場競爭能力，更好的為“三農(nóng)”服務(wù)。

1.農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的發(fā)展能促進(jìn)農(nóng)業(yè)增長

第一，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的發(fā)展，有利于調(diào)整農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)圍繞某一農(nóng)產(chǎn)品提供配套服務(wù)，通過定向投入、合同收購等方式，扶植農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，因地制宜的建立起一批各具特色的農(nóng)產(chǎn)品商品基地，使農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和農(nóng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到合理調(diào)整和不斷優(yōu)化，推動(dòng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

第二，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的發(fā)展推動(dòng)農(nóng)業(yè)的科技進(jìn)步。目前農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)，特別是龍頭企業(yè)已成為農(nóng)業(yè)方面科技創(chuàng)新最具活力的主體，農(nóng)民教育培訓(xùn)最前沿的陣地和農(nóng)業(yè)科技推廣應(yīng)用最有效的平臺(tái)，為推動(dòng)我國農(nóng)業(yè)科技的進(jìn)步發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。

2.農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的發(fā)展能促進(jìn)農(nóng)民增收

第一，就我省目前農(nóng)民的收入構(gòu)成來看，其構(gòu)成主要有以下四部分：工資性收入、財(cái)產(chǎn)性收入、家庭經(jīng)營收入以及轉(zhuǎn)移性收入。工資性收入是指農(nóng)民從事勞務(wù)活動(dòng)所取得的收入，財(cái)產(chǎn)性收入是指投資所取得的收入，家庭經(jīng)營收入是指農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所取得的收入，轉(zhuǎn)移性收入是指與國家政策有關(guān)的農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼收入，其中工資性收入和家庭經(jīng)營收入占到95%以上，。農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的發(fā)展不僅能為農(nóng)產(chǎn)品提供銷路，還能為農(nóng)村剩余勞動(dòng)力提供就業(yè)機(jī)會(huì)，將會(huì)大幅度增加農(nóng)民的收入。

第二，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的發(fā)展為農(nóng)民積累管理經(jīng)驗(yàn)提供了機(jī)會(huì)，農(nóng)民會(huì)把在參與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)管理中學(xué)到的經(jīng)驗(yàn)活學(xué)活用，不斷升華，并將之靈活運(yùn)用到村務(wù)管理或自主創(chuàng)業(yè)中，這也是一筆巨大的財(cái)富。可見，發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)，是持續(xù)增加農(nóng)民收入的重要渠道。

3.農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的發(fā)展能促進(jìn)農(nóng)村建設(shè)

第一，一個(gè)縣的企業(yè)的增加值、利潤總額、上交稅金等，是組成該縣經(jīng)濟(jì)不可或缺的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。如果一個(gè)縣經(jīng)濟(jì)不強(qiáng)，企業(yè)上交稅金少，這個(gè)縣創(chuàng)造的財(cái)政收入就必然少，這樣用于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金自然就少了。

第二，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)作為農(nóng)民就業(yè)增收的重要渠道和載體，作為推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)和壯大農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的重要?jiǎng)恿?，作為以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)的有力抓手，在推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)中仍占有舉足輕重的重要地位，社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)離不開這些企業(yè)的參與。

二、湖北省農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)發(fā)展的金融支持困境

（一）湖北省農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)建設(shè)的資金需求大

首先，根據(jù)調(diào)查的資料顯示，作為農(nóng)產(chǎn)品龍頭企業(yè)，資產(chǎn)投入大約在500萬元至1500萬元，生產(chǎn)加工型企業(yè)的固定資產(chǎn)投入比較大，在10 00萬元左右，農(nóng)林生產(chǎn)開發(fā)型約在500萬元左右，這就要求有大量的資金支持。其次，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)資金需求具有季節(jié)性。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性，使得資金流動(dòng)呈現(xiàn)季節(jié)性；同時(shí)，由于動(dòng)植物的生長周期一般較長，使得農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)比較緩慢，資金的利用率低。最后，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)資金需求具有一次投入，多期消費(fèi)的特點(diǎn)，這就使企業(yè)需要更多的流動(dòng)資金。

（二）湖北省農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)貸款難度大

就湖北省目前的情況來看，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的資金來源主要還是依賴于湖北省農(nóng)村合作信用社，農(nóng)村商業(yè)銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的農(nóng)業(yè)貸款。但是從實(shí)踐的情況來看，農(nóng)業(yè)貸款是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不弄滿足我省農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)發(fā)展要求的。

首先，由于農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營固有的特點(diǎn)，如經(jīng)營規(guī)模較小、資金利用率低、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大等，加大了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，使得金融機(jī)構(gòu)提供的農(nóng)業(yè)貸款有限。其次，，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)由于規(guī)模小，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，也不需要定期披露財(cái)務(wù)狀況，資金的管理與運(yùn)用缺乏監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的融資成本通常比較高。最后，金融改革和發(fā)展滯后，比如農(nóng)村信用社不良貸款率高、虧損嚴(yán)重、管理能力和服務(wù)水平滯后，導(dǎo)致金融產(chǎn)品創(chuàng)新較少，加上農(nóng)村信用社不斷向商業(yè)化過渡，大量資金流向了收益率高的地區(qū)和部門，而真正需要資金支持的農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)由于各種限制難以取得貸款。

鑒于以上種種，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)往往難以獲得充足的資金供給。這種情況使得很大一部分農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)不得不通過民間渠道尋求高利貸，嚴(yán)重妨礙了企業(yè)的發(fā)展和融資能力的增長。然而，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的這種融資困境，并不意味著企業(yè)不值得獲得貸款。我省當(dāng)前也有許多業(yè)績優(yōu)秀的農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)，比如稻花香、精武鴨脖等，也說明了農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)也會(huì)具有廣闊的投資前景。具體到大農(nóng)業(yè)內(nèi)的農(nóng)、林、牧、漁各業(yè)，他們的發(fā)展也極不平衡，銀行在給這些企業(yè)提供貸款或投資時(shí)，考慮何時(shí)進(jìn)入、如何定位以及選擇哪種金融工具和手段是非常重要的。

三、影響農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的主要因素

金融創(chuàng)新的本質(zhì)，就是通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的重新配置，使金融機(jī)構(gòu)達(dá)到目標(biāo)收益的同時(shí)滿足多樣化的金融需求。經(jīng)驗(yàn)顯示，金融產(chǎn)品創(chuàng)新雖然與回避管制、危機(jī)處理等因素密切相關(guān)，但金融結(jié)構(gòu)復(fù)雜化、金融體系高度市場化過程中金融機(jī)構(gòu)不斷增強(qiáng)的競爭壓力，才是推動(dòng)金融創(chuàng)新的最主要和最直接的動(dòng)力。從我省的目前的情況看，影響農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的主要因素體現(xiàn)在以下方面：

第一，缺乏創(chuàng)新動(dòng)力，金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主動(dòng)性較弱。首先，農(nóng)村金融體系還處于市場化的初級(jí)階段，市場發(fā)育程度不高，金融服務(wù)能力和水平較差，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)整體面臨的競爭壓力有限；其次，由于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)是弱勢產(chǎn)業(yè)，金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村經(jīng)營的成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、收益率相對(duì)較低；最后，隨著商業(yè)銀行集約化經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的推進(jìn)，國有銀行與股份制銀行對(duì)基層分支機(jī)構(gòu)的貸款權(quán)限上收到總、省行，基層銀行的主動(dòng)權(quán)極小，抑制了基層行創(chuàng)新貸款品種的積極性。

第二，農(nóng)村資金風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和補(bǔ)償機(jī)制不健全。目前擔(dān)保體系尚不完善，大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)可用于抵、質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)有限，擔(dān)保能力不足，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展滯后，使得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，基層金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新的內(nèi)在創(chuàng)新動(dòng)力不足。

第三，金融監(jiān)管過于嚴(yán)厲。由于我省的資本市場還不夠發(fā)達(dá)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管過于嚴(yán)厲，會(huì)使金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的積極性受到一定程度的損害。因?yàn)樵趪?yán)厲的監(jiān)管模式下，金融機(jī)構(gòu)為獲得產(chǎn)品創(chuàng)新的監(jiān)管允許所付出的運(yùn)營成本會(huì)大大增加，無法提供有經(jīng)濟(jì)性的新產(chǎn)品而不愿創(chuàng)新新。

第四，激勵(lì)機(jī)制不完善?？己藱C(jī)制不科學(xué)，不能精確考核與評(píng)價(jià)員工在創(chuàng)新中的貢獻(xiàn)，或者沒有建立針對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的考核評(píng)價(jià)機(jī)制。受體制限制，無法利用企業(yè)年金、靈活薪酬制度等先進(jìn)的激勵(lì)資源和激勵(lì)手段，影響了員工參與創(chuàng)新的積極性和主動(dòng)性。

在這些條件下，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力明顯不足，導(dǎo)致在推動(dòng)農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中常常面臨著金融機(jī)構(gòu)不積極、不響應(yīng)、不配合的問題。

四、協(xié)同發(fā)展視角下的農(nóng)村新型金融產(chǎn)品創(chuàng)新

鑒于農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)所處行業(yè)的特殊性，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷創(chuàng)新，開發(fā)出一批專門針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。

1.創(chuàng)新抵押物。這類金融創(chuàng)新在貸款抵押物方面有所突破，主要包括林權(quán)抵押貸款和土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款。由于農(nóng)村中小企業(yè)恰恰缺乏不動(dòng)產(chǎn)，考慮到農(nóng)村土地具有土地經(jīng)營權(quán)的特性，土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款等就是針對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押融資的需要，開辦的新型貸款業(yè)務(wù)，它使農(nóng)村中小企業(yè)和廣大農(nóng)戶擁有的動(dòng)產(chǎn)資源真正轉(zhuǎn)化為獲取信貸資金支持的有效載體。

2.為農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)提供季節(jié)性專項(xiàng)資金。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性特點(diǎn)，對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)提供季節(jié)性貸款。如貸款承諾，并以收購的農(nóng)產(chǎn)品和加工的成品等庫存作為抵押。對(duì)于信用和財(cái)務(wù)狀況較好的農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)可為其提供商業(yè)銀行的流動(dòng)資金循環(huán)周轉(zhuǎn)貸款。

3.農(nóng)企打包放款。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)與外國進(jìn)口商簽訂買賣合同就要組織出口時(shí)，企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)上的困難。此時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)可以用進(jìn)口地金融機(jī)構(gòu)向其開立的信用證或其他保證文件，連同出口商品一起，作為貸款抵押，借入款項(xiàng)作為周轉(zhuǎn)資金。待農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)收到貨款后，再還清銀行貸款。這種打包放款的期限一般較短，在一年以內(nèi)。

4.提供農(nóng)產(chǎn)品期貨交易品種避險(xiǎn)服務(wù)。目前我國的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易品種有限，并且期貨交易市場還處于起步階段，很多農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)都不知道如何利用期貨交易來降低風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)可以與期貨經(jīng)紀(jì)公司合作，為農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或買賣農(nóng)產(chǎn)品期貨提供專門的服務(wù)和交易上的便利。

總之，農(nóng)產(chǎn)品市場是一片廣闊的市場，但是其發(fā)展需要大量的資金支持。因此，我們需要根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的特點(diǎn)開發(fā)更多的金融工具來滿足農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)發(fā)展的需要，更好的為“三農(nóng)”服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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金融產(chǎn)品范文第2篇

關(guān)鍵字：余額寶；金融公平；金融創(chuàng)新產(chǎn)品

自2013年6月阿里巴巴推出余額寶以來，就受到了廣大支付寶使用者的青睞。網(wǎng)上有專家說余額寶對(duì)我國傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響毫不亞于之前的支付寶信用支付。這個(gè)結(jié)論未經(jīng)考證不知其真實(shí)性，但是卻可以看出余額寶確實(shí)產(chǎn)生了不可小覷的影響。

余額寶是2013年6月13日由阿里巴巴集團(tuán)支付寶上線的存款業(yè)務(wù)。簡單地說余額寶就是是由第三方支付平臺(tái)-支付寶，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)這種創(chuàng)新模式，再加上傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，把它們結(jié)合到一塊，利用貨幣基金的方式進(jìn)入到銀行間市場，從而獲得收益。

在去年的短短半年時(shí)間里，各大互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛拉上基金公司推出了“類余額寶”產(chǎn)品，如蘇寧“零錢寶”、百度百發(fā)等各種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，有人統(tǒng)計(jì)市面上單單是用某某寶取名的理財(cái)產(chǎn)品都有20多種?；ヂ?lián)網(wǎng)金融迎來了“春天”，這眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)無疑為利率市場化增添了活力。本文主要分析余額寶得以生存并且發(fā)展壯大的內(nèi)在原因，筆者認(rèn)為最大的根源在于這些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品相較于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品更能夠體現(xiàn)金融公平價(jià)值。金融創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品種類很多，但它們都具有很多共同點(diǎn)，并且相較于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品都更能體現(xiàn)公平價(jià)值，因此，本文主要通過分析產(chǎn)生影響最大，很具代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品-余額寶，所體現(xiàn)的金融公平價(jià)值來論證鼓勵(lì)發(fā)展金融創(chuàng)新產(chǎn)品的合理性。

關(guān)于金融公平的界定問題

不管是在學(xué)術(shù)界還是在金融界，大家似乎都更加重視金融安全和金融效率，金融法的研究與制度設(shè)計(jì)亟需尋找一條新的路徑來調(diào)和金融安全與金融效率這一對(duì)天然的矛盾，從而提升金融法律制度的績效，實(shí)現(xiàn)其應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)功能和社會(huì)功能。這條路徑就是金融公平理念。公平是人類孜孜以求的理想目標(biāo)，理當(dāng)成為金融監(jiān)管法始終貫徹的一種價(jià)值觀。在古希臘時(shí)期亞里士多德就強(qiáng)調(diào)了公平與正義。由此可見金融公平的重要性。

當(dāng)然，首先得定義一下什么是金融公平，馮果認(rèn)為，金融公平，是指在金融活動(dòng)中，各類主體不因自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力所有權(quán)性質(zhì)地域和行業(yè)等因素而受到差別對(duì)待，能夠公平地參與金融活動(dòng)，機(jī)會(huì)均等地分享金融資源，形成合理有序的金融秩序，并通過金融市場實(shí)現(xiàn)社會(huì)整體利益的最大化。金融公平的內(nèi)涵表現(xiàn)為各類金融主體能夠公平地參與金融活動(dòng)、公平地進(jìn)行金融交易、公平地享受金融福利。筆者很贊成他的觀點(diǎn)，金融公平具體包括三個(gè)方面的內(nèi)容一是能夠公平地參與金融活動(dòng)；二是能夠公平地進(jìn)行金融交易；三是能夠公平地享受金融福利。本文所談的金融公平也是在這個(gè)意義上來說的。

傳統(tǒng)的金融理財(cái)產(chǎn)品的不足之處--缺乏金融公平價(jià)值

近幾年，一談到暴利，就會(huì)想到銀行，大家都知道銀行、石油等行業(yè)都是暴力行業(yè)，統(tǒng)計(jì)顯示，2011年，我國商業(yè)銀行凈利潤10412億元，比2010年增加2775億元，同比增長36.3%。銀行倒是賺錢賺到手軟，而其它非銀行金融機(jī)構(gòu)卻出現(xiàn)融資難的困境，對(duì)于廣大社會(huì)普通大眾來說銀行壟斷也使他們沒有享受到金融發(fā)展所帶來的成果。傳統(tǒng)銀行缺乏金融公平價(jià)值主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）傳統(tǒng)銀行和其它非銀行金融機(jī)構(gòu)地位不平等

由于銀行長期受國家特殊照顧，形成了自定的游戲規(guī)則，銀行逐漸成了一個(gè)壟斷機(jī)構(gòu)。其它非銀行金融機(jī)構(gòu)相較于傳統(tǒng)銀行而言“出身”并不是那么高貴，沒有國家的特殊照顧，在起跑線上就輸給了銀行。正是這種不平等造成了其它金融機(jī)構(gòu)在市場競爭中處于弱勢地位的尷尬狀態(tài)，銀行一家獨(dú)大，占有了市場上絕大部分金融資源，這造成了金融極度不公平。在這樣不公平的金融環(huán)境中，銀行形成了壟斷地位，享受了大部分金融成果，而其它金融機(jī)構(gòu)連生存都很困難。從長遠(yuǎn)來看，對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展是很不利的。

（二）銀行對(duì)客戶存在“門戶之見”

傳統(tǒng)的銀行金融理財(cái)產(chǎn)品門檻很高，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元人民幣，而有的銀行甚至規(guī)定個(gè)人理財(cái)?shù)钠瘘c(diǎn)線是30萬元人民幣，這個(gè)水平我國絕大多數(shù)人是達(dá)不到的。銀行這樣的“嫌貧愛富”觀念會(huì)給人一種“店大欺人”之感，那就意味著銀行理財(cái)成了那些有錢人的特殊享受，而這些金融成果與普通百姓無緣，廣大的零散資金持有者無法和那些富人一樣享受金融收益。他們那些零散的錢放著只能存銀行，而銀行的利率又很低，這樣他們就減少了很多收益。在這樣的情境之下不但銀行和消費(fèi)者地位不平等，而且消費(fèi)者之間也因貧富差距而不平等。在一個(gè)健康的金融環(huán)境下這樣的金融公平是不因該出現(xiàn)的，正是由于金融不公平給金融創(chuàng)新產(chǎn)品提供了發(fā)展的機(jī)遇。

金融公平在余額寶中具體如何體現(xiàn)

余額寶把市場上的閑散資金聚集起來充分利用，使碎片化的資金得以發(fā)揮其應(yīng)有的作用，無疑推動(dòng)了利率的市場化。如果大家天天跑去銀行存這些閑散的資金，不但銀行受不了，用戶也很麻煩。余額寶確實(shí)對(duì)銀行造成了沖擊，迫使其讓利改革，但一定程度上也彌補(bǔ)了銀行效率低等缺點(diǎn)，還促使金融行業(yè)更加活躍，對(duì)金融公平的實(shí)現(xiàn)起著積極作用。下面將分析金融公平如何在余額寶中體現(xiàn)。

（一）零散資金持有者--公平享受金融福利

社會(huì)成員共享社會(huì)發(fā)展成果是現(xiàn)代社會(huì)文明進(jìn)步的一個(gè)重要標(biāo)志，金融福利作為公共財(cái)富的一部分，理應(yīng)由社會(huì)成員共同分享，甚至應(yīng)當(dāng)在利益權(quán)衡的基礎(chǔ)上向弱勢群體進(jìn)行“權(quán)利傾斜性配置”。人生來就應(yīng)該被賦予享受金融服務(wù)的權(quán)利，不應(yīng)因出身行業(yè)或地域等因素而受到差別對(duì)待，正如諾貝爾和平獎(jiǎng)獲得者尤努斯教授所言，“信貸權(quán)是人權(quán)，它為窮人創(chuàng)造出其他權(quán)利”，必須打破銀行“嫌貧愛富”的觀念。

筆者認(rèn)為，“余額寶”體現(xiàn)了金融公平，其具體形式反映在對(duì)零散資金持有者身上。在銀行壟斷的金融體制下，這部分人很難平等地分享到金融資源，因?yàn)樽鳛閲铱刂频慕鹑跈C(jī)構(gòu)“中國郵政儲(chǔ)蓄”、“中國農(nóng)業(yè)銀行”等都打有國有的標(biāo)簽，所以在進(jìn)行資源配置時(shí)，國有行業(yè)自然最為受益。然而作為民營企業(yè)或者個(gè)體戶卻要面臨融資困難的境遇，作為零散資金持有者的大多數(shù)其出境可想而知，銀行都有著“嫌貧愛富”的情結(jié)，作為零散資金持有者自然不被看好。

（二）其它非銀行金融機(jī)構(gòu)--公平參與金融活動(dòng)

公平參與金融活動(dòng)的前提是賦予銀行和其它非銀行金融機(jī)構(gòu)平等的金融權(quán)利和競爭機(jī)會(huì)，這是社會(huì)弱勢群體改變生存現(xiàn)狀和贏取發(fā)展可能性的基礎(chǔ)性條件，假如連市場準(zhǔn)入的平等性都不能確保，那么金融公平的實(shí)現(xiàn)無異于紙上談兵。余額寶這種金融理財(cái)產(chǎn)品的興起也為其他金融機(jī)構(gòu)提供了挑戰(zhàn)傳統(tǒng)銀行壟斷金融市場的手段，在現(xiàn)今市場調(diào)節(jié)占主導(dǎo)地位的經(jīng)濟(jì)模式下，像余額寶一樣的理財(cái)產(chǎn)品有著“高利率、高效率、平等經(jīng)濟(jì)地位”的優(yōu)勢，贏得廣大消費(fèi)群體的青睞。對(duì)于其它非銀行金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)金融公平是他們期望看到的。因?yàn)闊o論什么行業(yè)，實(shí)現(xiàn)了金融公平也就意味著有著平等利用市場資源、公平實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)融資的可能，在“物競天擇，適者生存”的今天，市場主體們?nèi)绻茉诠降沫h(huán)境下競爭，即使最終依舊難逃滅亡的厄運(yùn)，至少不會(huì)覺得社會(huì)不公平，而會(huì)認(rèn)為“死得其所”。

評(píng)述

余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)一定程度上打破了傳統(tǒng)銀行業(yè)的壟斷，有利于活躍金融市場。筆者認(rèn)為余額寶是值得發(fā)展的，它的出現(xiàn)符合國家提出發(fā)展普惠金融的契機(jī)，能夠活躍金融市場，是金融自由的一種具體體現(xiàn)，也有利于實(shí)現(xiàn)金融公平這種核心價(jià)值。雖然有可能會(huì)產(chǎn)生一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，但是只要國家加強(qiáng)監(jiān)管，使這種金融風(fēng)險(xiǎn)可控，那么它們所帶來的金融價(jià)值將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于它們所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。這就要求我們的監(jiān)管層不僅要進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)管而且還要給予新事物創(chuàng)造包容的市場環(huán)境。使互聯(lián)網(wǎng)金融能夠很好地和傳統(tǒng)銀行業(yè)融合，雙方互補(bǔ)，從而實(shí)現(xiàn)真正的金融公平。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和相關(guān)部門應(yīng)該推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融擴(kuò)展，擴(kuò)大金融服務(wù)需求，幫助越來越多的低收入群體獲得可用來改善生活的金融工具，為窮人提供社會(huì)和經(jīng)濟(jì)福利，實(shí)現(xiàn)金融公平。

參考文獻(xiàn)：

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金融產(chǎn)品范文第3篇

（一）金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生產(chǎn)品涉及多個(gè)金融領(lǐng)域，是一種“零和”游戲（即高收益與高風(fēng)險(xiǎn)）的相互滲透產(chǎn)品，其主要?jiǎng)右蚴且?guī)避金融衍生產(chǎn)品交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)，即以最少的資金成本取得較多的投資。這種“以小博大”的交易方式給交易者帶來可能的高收入，也可能帶來巨額損失。隨著金融全球化和自由化的加快，我國金融衍生產(chǎn)品迅速發(fā)展，與此同時(shí)帶來了與市場相關(guān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融衍生產(chǎn)品又是一把雙刃劍，一方面，它具有降低、分散市場風(fēng)險(xiǎn)的功能；另一方面，在轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的過程中，也可進(jìn)行冒險(xiǎn)式的投資，即投機(jī)。因此，在金融衍生產(chǎn)品的交易中潛藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生產(chǎn)品的運(yùn)作較之一般商品市場和金融基礎(chǔ)產(chǎn)品的運(yùn)作更為復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)更高。它不僅要承受一般商品市場的影響因素，而且還會(huì)受到大量的其他商品市場沒有的、不確定因素和投機(jī)行為的干擾。如果沒有一套規(guī)范的法律制度和管理體制，金融衍生產(chǎn)品的市場就不可能正常、有序地運(yùn)作。金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)主要來自于市場基礎(chǔ)不完善及監(jiān)管失控，特別是對(duì)衍生產(chǎn)品的濫用和監(jiān)管不力。究其原因，主要反映在宏觀與微觀兩個(gè)主體層面：

就宏觀而言，監(jiān)管不力是金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的直接原因。以巴林銀行倒閉案為例，英國和新加坡的金融監(jiān)管當(dāng)局事先監(jiān)管不力和未協(xié)力合作，如果英格蘭銀行、新加坡和大阪交易所之間能夠加強(qiáng)交流，充分共享信息，就會(huì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)巴林銀行在兩個(gè)交易所持有的巨額頭寸，或許巴林銀行不會(huì)倒閉。

就微觀而言，主要是內(nèi)部控制薄弱，對(duì)交易員缺乏有效的監(jiān)督。如巴林銀行倒閉的主要原因就是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理混亂到了極點(diǎn)。另外，過度的激勵(lì)機(jī)制激發(fā)了交易員的冒險(xiǎn)精神，增大了交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。1995年2月23日我國發(fā)生的“327國債”期貨風(fēng)波，除當(dāng)時(shí)市場需求不強(qiáng)、發(fā)展衍生工具的條件不夠以外，過度投機(jī)和監(jiān)管能力不足也是不可忽視的原因之一。

（二）金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的分類

1．市場風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生產(chǎn)品的市場風(fēng)險(xiǎn)，是指由于金融基礎(chǔ)產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)所造成的金融衍生產(chǎn)品投資人的虧損。當(dāng)市場運(yùn)作正常時(shí)，投機(jī)者的行為所引起的風(fēng)險(xiǎn)是分散的、平緩的。反之，一旦市場處于非常狀態(tài)，即當(dāng)市場份額較為集中在少數(shù)投機(jī)主體時(shí)，其投機(jī)者就會(huì)利用控制市場資源來控制交易品的價(jià)格波動(dòng)，造成市場的風(fēng)險(xiǎn)。1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)，就是國際炒家操縱金融衍生產(chǎn)品市場最典型的一例。

2．管理風(fēng)險(xiǎn)

管理風(fēng)險(xiǎn)是由于金融衍生產(chǎn)品的市場管理制度不健全，或者是管理出現(xiàn)漏洞等不確定因素所造成的金融衍生產(chǎn)品市場參與者的損失。管理風(fēng)險(xiǎn)可以分為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。1995年2月27日，新加坡國際貨幣交易所出現(xiàn)的英國巴林銀行交易員越權(quán)違規(guī)交易股指期貨造成巨額虧損，導(dǎo)致英國巴林銀行破產(chǎn)，就是金融衍生產(chǎn)品市場中最典型的操作風(fēng)險(xiǎn)的事例。

在現(xiàn)實(shí)金融衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)中，其各種風(fēng)險(xiǎn)交叉反映，相互作用、互相影響，使金融衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)加倍放大，給交易個(gè)體造成重大損失。

二、適合我國國情的金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管體系的基本設(shè)想

我國目前采用的監(jiān)管模式是一線多頭監(jiān)管模式，即金融監(jiān)管權(quán)集中在中央政府一級(jí)，由中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等多個(gè)中央級(jí)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)金融衍生品市場實(shí)施監(jiān)管。我們認(rèn)為以美國為代表的“三級(jí)監(jiān)管體制”模式，即由政府監(jiān)管、行業(yè)協(xié)調(diào)和內(nèi)部自律的三級(jí)共同監(jiān)督管理體制，應(yīng)是我國金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管最合適的選擇，將有利于實(shí)現(xiàn)維護(hù)我國金融安全，提高監(jiān)管質(zhì)量和效率，更能發(fā)揮有效監(jiān)控金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。但是也應(yīng)根據(jù)我國實(shí)際在一些方面加強(qiáng)監(jiān)督與管理。

第一，內(nèi)部自我約束機(jī)制方面。進(jìn)一步完善公司治理，通過改革完善公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化金融企業(yè)內(nèi)部的制約機(jī)制，有效地控制金融衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管部門應(yīng)將金融機(jī)構(gòu)建立內(nèi)部約束機(jī)制作為批準(zhǔn)該金融機(jī)構(gòu)開辦金融衍生產(chǎn)品和從事金融衍生產(chǎn)品交易的首要條件。

第二，行業(yè)自律方面。在我國目前的金融監(jiān)管中主要是依靠銀行、證券、保險(xiǎn)等監(jiān)管部門的監(jiān)督，而行業(yè)協(xié)調(diào)組織的管理比較弱，這是我國今后需要重點(diǎn)發(fā)揮的方面，并且必須要從目前政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)下分出來，真正發(fā)揮其行業(yè)自律作用。通過行業(yè)協(xié)調(diào)組織的管理，提高市場參與者的總體素質(zhì)，有力地約束交易者的非法活動(dòng)。

第三，政府監(jiān)督管理方面。我們應(yīng)借鑒歐美等發(fā)達(dá)國家政府監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，圍繞維護(hù)金融穩(wěn)定和確保金融安全這一監(jiān)管目標(biāo)，參照美國聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)模式，建立一個(gè)適合我國國情的金融衍生產(chǎn)品的“金字塔”監(jiān)管結(jié)構(gòu)。

金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管體制為：銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；人民銀行依法對(duì)各監(jiān)管部門實(shí)施檢查監(jiān)督，與此同時(shí)，人民銀行在金融監(jiān)管中還應(yīng)擔(dān)當(dāng)監(jiān)管信息中心、情報(bào)中心和金融監(jiān)管委員召集人的作用。由人民銀行建立信息共享資源系統(tǒng)和監(jiān)測中心，由監(jiān)測中心對(duì)各種信息進(jìn)行跟蹤和監(jiān)測，并將有關(guān)異常情況報(bào)告各政府監(jiān)管部門。這種模式能保持金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管的連續(xù)性。

三、建立完善的金融衍生產(chǎn)品的相關(guān)法律制度

（一）制訂金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管法規(guī)

一是盡快制訂《金融衍生產(chǎn)品市場監(jiān)管法》，明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法律地位、管理職責(zé)及范圍、管理措施及法律責(zé)任。二是建立有效的監(jiān)管實(shí)施規(guī)則，保證金融衍生產(chǎn)品市場監(jiān)管框架的穩(wěn)定性、持續(xù)性和一致性；明確規(guī)定從事金融衍生產(chǎn)品交易的金融機(jī)構(gòu)的最低資本額與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)限額，形成有效的控制與約束機(jī)制。三是建立金融衍生產(chǎn)品交易結(jié)算制度并明確結(jié)算機(jī)構(gòu)。結(jié)算機(jī)構(gòu)直接介入交易，從整體上充分發(fā)揮結(jié)算系統(tǒng)的機(jī)制功能，防止虧損的累積，控制風(fēng)險(xiǎn)。四是明確各金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管部門的責(zé)任和義務(wù)，明確交易所、登記公司、協(xié)會(huì)業(yè)務(wù)的權(quán)力和職責(zé)。五是創(chuàng)造和維護(hù)公平競爭的市場環(huán)境和健全的交易制度體系，包括合理設(shè)計(jì)并嚴(yán)格執(zhí)行初始保證金和追加保證金制度，建立持倉限額制度和大額定單（或指令）報(bào)告制度，建立逐級(jí)擔(dān)保的清算會(huì)員制度以及大戶大宗交易報(bào)告制度等。

（二）制訂《金融監(jiān)管合作法》

制訂《金融監(jiān)管合作法》，包括國際金融監(jiān)管合作和國內(nèi)金融監(jiān)管部門之間的合作。一是明確各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作性質(zhì)、責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，以保證合作的穩(wěn)定性。二是建立信息共享機(jī)制。中國人民銀行建立情報(bào)中心和監(jiān)測中心，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與央行之間以及與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間需要建立高效、及時(shí)的信息共享機(jī)制，并通過對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融形勢的全面分析和監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)影響金融穩(wěn)定的潛在風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)向各監(jiān)管部門及國家有關(guān)部門通報(bào)，采取相應(yīng)措施，以保證合作的有效性。三是加強(qiáng)國際監(jiān)管合作，實(shí)現(xiàn)信息共享、調(diào)查協(xié)作和相互援助，制約金融衍生產(chǎn)品交易風(fēng)波的跨國界蔓延。

（三）建立和完善風(fēng)險(xiǎn)揭示、信息披露等相關(guān)制度

一是建立完善的風(fēng)險(xiǎn)揭示機(jī)制，使客戶充分認(rèn)識(shí)金融衍生產(chǎn)品的功能和風(fēng)險(xiǎn)。如加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)的監(jiān)督，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)披露協(xié)議書的法律保障，強(qiáng)化對(duì)公眾衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的教育等。二是構(gòu)建有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制和防范機(jī)制。如成立由董事會(huì)、高層管理者組成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和專職的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，建立全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的測定市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估系統(tǒng)，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，實(shí)施全面的內(nèi)部控制和審計(jì)稽核等。三是完善金融衍生產(chǎn)品交易活動(dòng)中的信息披露制度，增強(qiáng)市場運(yùn)行的透明度。四是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。對(duì)于從事金融衍生產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，避免巴林銀行新加坡分行和日本大和銀行紐約分行超規(guī)模從事金融衍生產(chǎn)品交易的違法違規(guī)行為。五是建立金融衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)救助機(jī)制。在某個(gè)金融機(jī)構(gòu)因突發(fā)事件發(fā)生危機(jī)時(shí)，中央銀行和財(cái)政等相關(guān)部門應(yīng)及時(shí)采取相應(yīng)的挽救措施，迅速注入資金或進(jìn)行暫時(shí)干預(yù)，以避免金融市場產(chǎn)生過度震蕩。

（四）建立金融衍生產(chǎn)品經(jīng)營許可證制度

在我國，金融衍生產(chǎn)品交易主體依法受到嚴(yán)格限制。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定，為減少因不具有資格的金融機(jī)構(gòu)從事金融衍生產(chǎn)品交易所形成的風(fēng)險(xiǎn)，必須建立金融衍生產(chǎn)品交易許可證制度；必須對(duì)進(jìn)入相應(yīng)交易所的交易進(jìn)行許可證驗(yàn)證；為客戶提供場外交易（柜臺(tái)交易）的，其許可證必須在其營業(yè)場所公示，其管理類似現(xiàn)行的金融許可證管理制度。

（五）修訂完善《破產(chǎn)法》、《擔(dān)保法》和《合同法》等法律

一是進(jìn)一步補(bǔ)充完善《企業(yè)破產(chǎn)法》中的相關(guān)條款。在金融衍生產(chǎn)品交易中，如果發(fā)生交易合約規(guī)定的違約事件或終止事件，交易雙方將提前終止所有未到期的交易，并進(jìn)行“終止型凈額結(jié)算”。因?yàn)榻鹑谘苌a(chǎn)品交易未到期前合約終止的金額不確定性，給破產(chǎn)時(shí)債權(quán)申請(qǐng)帶來了一定的難度，如何行使對(duì)保證金的抵銷權(quán)有難度。因而有必要對(duì)新《破產(chǎn)法》的相關(guān)條款進(jìn)行補(bǔ)充完善，明確金融衍生產(chǎn)品交易清算的債權(quán)債務(wù)以及保證金如何處理。二是修改完善《擔(dān)保法》。明確擔(dān)保協(xié)議的性質(zhì)、范圍和義務(wù)。三是修改完善《合同法》。我國現(xiàn)行《合同法》中，規(guī)定合同履行的對(duì)象是合同的標(biāo)的，但金融衍生產(chǎn)品的交易對(duì)象是合同本身，而最終履行合同的對(duì)象并不是合同的標(biāo)的，而是現(xiàn)金。因此，需要法律對(duì)其合法性予以明確。

（六）完善相關(guān)金融法律法規(guī)

進(jìn)一步修訂《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《公司法》和《期貨交易管理暫行條例》等，為金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新和金融衍生品市場的規(guī)范發(fā)展留足空間，創(chuàng)造有利的法律環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

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［2］梅明華．金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)及其防范［J］．中國金融，2004，（9）：53－54．

［3］王卉彤，何德旭．日本統(tǒng)一金融監(jiān)管：教訓(xùn)及啟示［J］．中國金融，2006，（4）：60－61．

金融產(chǎn)品范文第4篇

百年一遇的國際金融危機(jī)在對(duì)中國的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來嚴(yán)重沖擊的同時(shí)也帶來了難得的歷史警示。2011年美國被標(biāo)普降級(jí)使全球金融市場再次陷入恐慌。究其元兇，則不得不聯(lián)想到2007年美國的次貸危機(jī)，雷曼等著名投資公司及銀行的相繼倒閉，給世界經(jīng)濟(jì)以最沉重的打擊，導(dǎo)致整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)倒退的趨勢。然而，正是次貸危機(jī)的慘痛教訓(xùn)讓我們不得不做出深刻反思，雖然商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)給銀行帶來了可觀的中間業(yè)務(wù)收入，但是過度的創(chuàng)新和過度放大的不可控信用風(fēng)險(xiǎn)卻又使得金融產(chǎn)品創(chuàng)新成為了一把雙刃劍。目前，中國這把雙刃劍已開始成為風(fēng)險(xiǎn)管理的聚焦點(diǎn)。如何在后危機(jī)時(shí)代實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展成為我們目前關(guān)注和思考的熱點(diǎn)問題。

一、金融產(chǎn)品創(chuàng)新引發(fā)次貸危機(jī)的原因

從金融產(chǎn)品創(chuàng)新來看，它不僅帶來收益，也能產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，來源于劣質(zhì)資產(chǎn)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新會(huì)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)，而只有基于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)基礎(chǔ)上的金融產(chǎn)品創(chuàng)新才會(huì)帶來高收益。美國次貸危機(jī)的發(fā)生雖然由多方面的因素所造成，但最主要的原因則是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎(chǔ)不佳。通過對(duì)劣質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行創(chuàng)新，對(duì)其重新整合和打包，只會(huì)造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)(投資風(fēng)險(xiǎn)極度偏好的投機(jī)者除外)?；诖耍P者認(rèn)為在金融創(chuàng)新過程中不能只注重收益，而是必須運(yùn)用有價(jià)值的足量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行金融創(chuàng)新，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。另一個(gè)重要原因?yàn)榉稚⒌盅嘿J款機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，同類性質(zhì)的次級(jí)按揭被美國的一些投資銀行經(jīng)過金融創(chuàng)新，利用資產(chǎn)證券化的方法，轉(zhuǎn)變?yōu)閭男问剑M(jìn)而通過次級(jí)債券市場流通。其中債務(wù)抵押證券(CDO)是影響最大的基于次級(jí)貸款的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，它是將基于次級(jí)按揭的MBS(按揭支持證券)再打包發(fā)行的證券化產(chǎn)品，這一過程被稱為二次證券化。經(jīng)過這二次證券化的創(chuàng)新，創(chuàng)新產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)所包含的信用風(fēng)險(xiǎn)被擴(kuò)散，不同檔次的CDO投資者被卷入其中。此外，以信用違約互換(CDS)為代表的金融創(chuàng)新產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移過程中也發(fā)揮了重要作用。一方面，CDS可以用于高級(jí)檔CDO的信用增強(qiáng)，將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給信用保護(hù)出售者，進(jìn)而獲得資本市場準(zhǔn)入;另一方面，CDS也可以被信用保護(hù)出售者用于構(gòu)造高風(fēng)險(xiǎn)的合成CDO，以承擔(dān)次級(jí)按揭風(fēng)險(xiǎn)來獲取高收益。因此可以說，金融產(chǎn)品創(chuàng)新會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移全面化、市場化。

二、我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新存在的問題

(一)商業(yè)銀行追求利潤最大化的意識(shí)不強(qiáng)

利潤最大化一直是商業(yè)銀行的最終目標(biāo)，所以商業(yè)銀行必須在日常經(jīng)營中運(yùn)用金融創(chuàng)新的手段來實(shí)現(xiàn)利潤最大化。但長期以來，我國銀行業(yè)市場壟斷程度較高，有關(guān)部門對(duì)銀行的考核以及銀行對(duì)員工的考核主要體現(xiàn)在存、貸款等經(jīng)營指標(biāo)層面上，對(duì)利潤指標(biāo)考核的重視程度不及前者;另一方面，我國商業(yè)銀行作為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的經(jīng)營主體，獨(dú)立性不強(qiáng)。因此，可以說商業(yè)銀行管理經(jīng)營層以及銀行的員工大多數(shù)都是考慮如何完成存、貸款等經(jīng)營指標(biāo)，而未能深入地思考如何追求更多的利潤，也沒有進(jìn)行金融創(chuàng)新的上層壓力和自發(fā)的動(dòng)力。

(二)商業(yè)銀行從業(yè)人員素質(zhì)的制約

要完成一項(xiàng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新任務(wù)需要多方的共同努力和配合，包括研發(fā)人員、銀行決策者、一般業(yè)務(wù)人員和對(duì)外人員等，僅依靠有限的研發(fā)人員難以研發(fā)出適合銀行自身和市場的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。但是，基于目前我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀，銀行從業(yè)人員并不具備現(xiàn)代商業(yè)銀行金融創(chuàng)新所需的知識(shí)和素養(yǎng)，難以適應(yīng)產(chǎn)品創(chuàng)新的形勢要求。對(duì)于市場開拓者而言，日新月異的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢的變化，現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變過程中的新情況、新問題及日趨激烈的銀行同業(yè)競爭使其在市場開拓、優(yōu)化服務(wù)、技術(shù)進(jìn)步和業(yè)務(wù)創(chuàng)新上都顯得較為乏力，過分偏重于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和市場，延遲了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的進(jìn)程。對(duì)于一般業(yè)務(wù)人員而言，在銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新的要求下，基層從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能與知識(shí)結(jié)構(gòu)較為老化，偏重于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，難以適應(yīng)新形勢的需要。對(duì)于開發(fā)人員而言，熟悉計(jì)算機(jī)和銀行業(yè)務(wù)的高素質(zhì)復(fù)合型人才較為缺乏，已成為阻礙我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新步伐的重要因素。

(三)金融監(jiān)管政策落后于創(chuàng)新實(shí)踐

監(jiān)管政策慢于創(chuàng)新實(shí)踐就會(huì)阻礙創(chuàng)新活動(dòng)的深層次發(fā)展。目前我國金融市場經(jīng)常出現(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新產(chǎn)品緊密相關(guān)的政策法規(guī)遲遲未出臺(tái)的現(xiàn)象。同時(shí)，現(xiàn)有的法規(guī)又未對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的灰色地帶作出相應(yīng)解釋，從而使得金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新時(shí)畏手畏腳。甚至出現(xiàn)監(jiān)管部門因事先的研究不足或協(xié)調(diào)不夠，對(duì)一些優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新采取直接叫停的現(xiàn)象，這種監(jiān)管部門不作為，不予明確說法，采取觀望默許的態(tài)度，同時(shí)又保留事后的話語權(quán)，阻礙了金融市場創(chuàng)新的發(fā)展。

三、國際金融危機(jī)對(duì)我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的警示

適當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品創(chuàng)新能夠增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，維持金融及經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但是過度創(chuàng)新就會(huì)造成泛濫。目前我國的金融產(chǎn)品創(chuàng)新有所推進(jìn)，但仍處于初級(jí)階段，如何在推進(jìn)的過程中更加穩(wěn)健和注重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控并有選擇地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，在剖析國際金融危機(jī)的基礎(chǔ)上，對(duì)我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新提出以下幾點(diǎn)警示:

(一)正確認(rèn)識(shí)金融產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范

隨著我國金融市場的逐漸開放，我國商業(yè)銀行在加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，必須清晰地認(rèn)識(shí)到金融產(chǎn)品創(chuàng)新不是帶有投機(jī)目的的創(chuàng)新而是建立在風(fēng)險(xiǎn)可控、規(guī)模適度基礎(chǔ)上的。因此，吸取國際金融危機(jī)的教訓(xùn)，我國必須從以下三個(gè)方面不斷加強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。首先，要進(jìn)一步推動(dòng)我國信用評(píng)級(jí)制度的建立，同時(shí)完善監(jiān)管機(jī)制。目前我國總體信用環(huán)境還不夠健全，信用體系并不完善，需要各相關(guān)部門統(tǒng)一配合完善這一體系，從而構(gòu)建完備的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并做好監(jiān)管信用評(píng)級(jí)工作，這是目前亟待解決的首要任務(wù)。其次，要進(jìn)一步完善外部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。加大信息披露的力度，把提高金融信息透明度作為一項(xiàng)改善外部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的核心環(huán)節(jié)。監(jiān)管部門必須加大對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)信息披露的管理，在必要時(shí)實(shí)施強(qiáng)制性措施。第三，在國際銀行業(yè)的競爭中，我們要加強(qiáng)有序競爭，避免因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的逐利性競爭而使得借貸標(biāo)準(zhǔn)降低、潛在風(fēng)險(xiǎn)增大，最終做到強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和提高風(fēng)險(xiǎn)的防范水平。

(二)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)協(xié)調(diào)發(fā)展

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新如同現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的兩個(gè)車輪，不能盲目追求金融產(chǎn)品的過度繁榮，只有雙輪和諧驅(qū)動(dòng)，商業(yè)銀行才能穩(wěn)定、健康發(fā)展。此外，大力發(fā)展和完善與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系的金融產(chǎn)品，做實(shí)做強(qiáng)做大實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而夯實(shí)整個(gè)金融市場及經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)才是當(dāng)務(wù)之急。在根基還未打牢及其他條件還不成熟的情況下，切忌輕率而又大量地推出金融產(chǎn)品創(chuàng)新，切勿投機(jī)性創(chuàng)新。#p#分頁標(biāo)題#e#

(三)妥善處理金融產(chǎn)品創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系

金融產(chǎn)品范文第5篇

金融銷售進(jìn)入買方市場

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、造富運(yùn)動(dòng)的時(shí)代背景下，多年來，中國無論是經(jīng)濟(jì)體總量，還是個(gè)體、家庭、企業(yè)，可支配收入都在大幅提升。然而，從理財(cái)根基上看，中國民眾從擁有財(cái)富、運(yùn)作財(cái)富，到擁有資產(chǎn)、傳承資產(chǎn)，不過短短一二十年的時(shí)間，民眾普遍缺乏理財(cái)知識(shí)和技術(shù)的傳承與沉淀。

一邊是越來越多的財(cái)富積累，越來越快的增長速度，另一邊卻是相對(duì)薄弱的財(cái)富管理知識(shí)與技術(shù)，它們之間形成了很大的反差。于是，中國人越來越富有，不少人卻也越來越焦慮，金融亂象層出不窮。

此外，近年來金融市場高速發(fā)展，讓個(gè)人、家庭與企業(yè)開始面臨著日益繁多的金融產(chǎn)品的選擇，這加重了人們的焦慮。人們發(fā)現(xiàn)，在購買金融產(chǎn)品時(shí)，自己經(jīng)常犯錯(cuò)，如果單純地依靠一種金融工具，已經(jīng)不能解決生活中諸多的財(cái)富問題。

在金融業(yè)態(tài)初期，金融產(chǎn)品簡單，客戶需求簡單，金融服務(wù)也簡單，投資者幾乎沒有理財(cái)策劃服務(wù)的需求。在理財(cái)策劃服務(wù)產(chǎn)生之前，金融產(chǎn)品營銷的出發(fā)點(diǎn)是產(chǎn)品，而非客戶的財(cái)富管理需求。隨著金融產(chǎn)品的增多、金融主體的增加和客戶意識(shí)的成熟，金融產(chǎn)品營銷市場也開始發(fā)生變化。

從市場供求關(guān)系來看，今天的金融產(chǎn)品營銷已進(jìn)入買方時(shí)代。當(dāng)下，擺在客戶面前的不是如何購買產(chǎn)品，而是如何選擇適合自己的產(chǎn)品，如何在今天的市場中買對(duì)產(chǎn)品。在這種需求下，理財(cái)策劃服務(wù)開始孕育與發(fā)展。

金融銷售的需求導(dǎo)向

由于分業(yè)經(jīng)營，今天很多金融營銷人員往往只具備一些垂直的營銷思維與技術(shù)，比如大部分銀行經(jīng)理更擅長銷售理財(cái)產(chǎn)品，證券經(jīng)紀(jì)人更擅長向客戶提供股票資訊，保險(xiǎn)銷售則更關(guān)心客戶擁有多少保障……

而客戶的需求不是單向的，客戶更需要身邊的金融營銷人員來指導(dǎo)他，每種金融工具的不同之處在哪，有何利與弊，自己更適合選擇哪一個(gè)金融工具，如何對(duì)資金進(jìn)行分配？因此，金融營銷人員學(xué)習(xí)理財(cái)策劃的必要性由此產(chǎn)生。

理財(cái)策劃的感性描述是資產(chǎn)的合理配置與運(yùn)用，讓整個(gè)人生的財(cái)富得到更好的安排，實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由，實(shí)現(xiàn)人生的各個(gè)目標(biāo)；從理性上看，理財(cái)策劃內(nèi)容包含現(xiàn)實(shí)的管理（錢現(xiàn)在該怎么用）與未來的管理（錢在未來怎么用），它們的管理需要一些邏輯來支撐，比如資產(chǎn)配置邏輯，產(chǎn)品組合邏輯，這些邏輯構(gòu)成了理財(cái)策劃主題的內(nèi)容。

理財(cái)策劃所涉及的理財(cái)知識(shí)與技術(shù)，能更好地把金融工具整合起來，滿足客戶對(duì)財(cái)富的管理需求，實(shí)現(xiàn)客戶對(duì)財(cái)富的增值保值目標(biāo)。通過理財(cái)策劃的學(xué)習(xí)，金融營銷人員通過了解客戶整體的需求，進(jìn)而知道如何滿足客戶個(gè)性化的需要?；诶碡?cái)策劃邏輯的產(chǎn)品銷售能為客戶提供更加公允、正確的財(cái)富管理安排，這是客戶期望的。

專業(yè)理財(cái)策劃的趨勢

不可否認(rèn)，在如今這個(gè)時(shí)代里，單一金融產(chǎn)品能滿足單一的理財(cái)需求的情況也是存在的，但同時(shí)，這個(gè)市場也會(huì)催生一批以復(fù)合、專業(yè)的理財(cái)策劃為導(dǎo)入手段的市場服務(wù)模式。在金融營銷市場中，尤其是針對(duì)中產(chǎn)以上的金融營銷市場中，敬畏專業(yè)是一個(gè)必然趨勢。

當(dāng)前，已經(jīng)有這樣的趨勢或者是有這樣的人群產(chǎn)生，他們并不單一販賣所銷售的金融產(chǎn)品，而是更多地與客戶談?wù)撋钤掝}，深入了解客戶的需求，進(jìn)而與自身的工作產(chǎn)生對(duì)應(yīng)關(guān)系。從深層次來看，這其實(shí)屬于一種理財(cái)策劃師的模式。

過去，金融營銷強(qiáng)調(diào)銷售的技術(shù)，強(qiáng)調(diào)客戶關(guān)系。它偏重金融營銷人員銷售什么、如何銷售?，F(xiàn)在，金融營銷更強(qiáng)調(diào)知識(shí)體系、理論水平和實(shí)務(wù)操作，更關(guān)注于客戶買什么東西，更符合客戶的需求。

實(shí)際上，理財(cái)策劃服務(wù)屬于一種知識(shí)型的營銷，一種理論知識(shí)的營銷。從知識(shí)營銷角度而言，理財(cái)策劃為金融產(chǎn)品營銷提供了一種有效的購買邏輯。

深層次了解客戶后，找到什么金融產(chǎn)品與服務(wù)是他最需要的、需要多少，然后，向客戶銷售一套邏輯（理財(cái)策劃邏輯），讓客戶具備某一種認(rèn)知以后，再來銷售產(chǎn)品。

盡管最終金融營銷人員銷售的可能依然是這些產(chǎn)品，然而實(shí)際上，這些產(chǎn)品是理財(cái)解決方案中重要的實(shí)現(xiàn)手段。換言之，金融營銷人員是在銷售一套能幫助客戶解決問題的理財(cái)策劃方案，銷售一個(gè)有內(nèi)在邏輯的產(chǎn)品體系。

如果金融營銷人員既掌握專業(yè)理財(cái)策劃知識(shí)，又有理財(cái)策劃的能力與技術(shù)，那么，他們?cè)谖磥淼母偁幹懈锌赡塬@得優(yōu)勢勝出，能更體現(xiàn)價(jià)值，從而主導(dǎo)未來的市場。