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房貸收入證明格式范文第1篇

企業(yè)類1基本工資1計(jì)時(shí)工資2工資性津貼2計(jì)件工資3各類生活補(bǔ)貼3生活補(bǔ)貼4各類獎(jiǎng)金4各類獎(jiǎng)金

相關(guān)法律知識(shí)

房貸證明只有工資收入證明（有...按揭房貸的經(jīng)濟(jì)收入證明房屋按揭貸款需要出示工作收入...

合計(jì):

合計(jì):單位意見:公章:負(fù)責(zé)人:年月日收入證明范本(銀行特定格式)個(gè)人收入證明(交通銀行專用)交通銀行江岸支行茲證明_________(先生/女士)系本單位_________(1.正式工、2.合約工、3.臨時(shí)工),已連續(xù)在本單位工作_____年,目前在本單位擔(dān)任_________職務(wù).目前該職工的最高學(xué)歷為________,身體狀況_________.近一年內(nèi)該職工的平均月收入(稅后)為____________元人民幣.本單位在承諾以上情況是正確屬實(shí)的,如因上述證明與事實(shí)不符而導(dǎo)致貴行經(jīng)濟(jì)損失的,本單位愿承擔(dān)一切責(zé)任.

特此證明

房貸收入證明格式范文第2篇

關(guān)鍵詞:次貸危機(jī);房貸;信用卡;資產(chǎn)證券化

美國次貸危機(jī), 全稱是美國房地產(chǎn)市場(chǎng)上的次級(jí)按揭貸款的危機(jī)。次級(jí)按揭貸款, 是相對(duì)于資信條件較好的按揭貸款而言的。次貸危機(jī)發(fā)生的條件, 是美國信貸環(huán)境改變特別是房價(jià)停止上漲。美國次貸危機(jī)的出現(xiàn)對(duì)美國甚至世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的影響。因此, 我們必須充分認(rèn)識(shí)美國次貸危機(jī),深入分析美國次貸危機(jī)的成因, 吸取教訓(xùn),深化改革,防范風(fēng)險(xiǎn)。

一、危機(jī)產(chǎn)生的直接原因

(一)與美國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控及經(jīng)濟(jì)周期有關(guān)

從2001年初美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策開始了從加息轉(zhuǎn)變?yōu)闇p息的周期。此后的13次降低利率之后,到2003年6月,聯(lián)邦基金利率降低到1%,達(dá)到過去46年以來的最低水平。寬松的貨幣政策和持續(xù)的利率下降刺激了房地產(chǎn)市場(chǎng),使21世紀(jì)以來的美國房產(chǎn)持續(xù)繁榮、次級(jí)房貸市場(chǎng)泡沫迅速擴(kuò)大。因?yàn)槔氏陆?一方面使房貸需求快速增長,另一方面使浮動(dòng)利率貸款和只支付利息貸款大行其道,占總按揭貸款的發(fā)放比例迅速上升。2004年6月美聯(lián)儲(chǔ)的低利率政策開始了逆轉(zhuǎn);經(jīng)過連續(xù)十幾次調(diào)息,到2006年8月,聯(lián)邦基金利率從1%提高到5.25%。連續(xù)升息提高成為導(dǎo)致次級(jí)貸款風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的導(dǎo)火索。

(二)與美國投資市場(chǎng)、全球金融市場(chǎng)持續(xù)的盲目的樂觀情緒有關(guān)

21世紀(jì)以來世界經(jīng)濟(jì)金融的全球化趨勢(shì)加大,美國及全球利率長期下降,全球流動(dòng)性過剩。在一個(gè)低利率的環(huán)境中,美元貶值、資產(chǎn)價(jià)格上升,作為可轉(zhuǎn)手賣給投資者的次級(jí)房貸衍生產(chǎn)品,能使投資者獲得較高的回報(bào)率,客觀上吸引了越來越多的投資者。美國金融市場(chǎng)的影響力和投資市場(chǎng)的開放性,吸引了全球投資者,使得美國金融市場(chǎng)需求巨大。許多房貸機(jī)構(gòu)降低了貸款條件,以提供更多的次級(jí)房貸產(chǎn)品。這在客觀上埋下了使得危機(jī)發(fā)生后波及全球金融系統(tǒng)的隱患。

(三)與部分美國銀行和金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作有關(guān)

在美國次級(jí)房貸中金融機(jī)構(gòu),利用房貸證券化可將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到投資者身上的機(jī)會(huì),有意、無意地降低貸款信用門檻,導(dǎo)致銀行、金融和投資市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的增大。在過去幾年,美國住房按揭貸款一度甚至出現(xiàn)了零負(fù)首付。當(dāng)突然發(fā)生大量房貸壞賬時(shí),房地產(chǎn)的泡沫破裂,房地產(chǎn)價(jià)格大幅下跌,大量投資者拋售涉及房貸的證券,股市價(jià)格重挫,信用萎縮,現(xiàn)金流不足;投資銀行、房貸機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營困難。這些造成了金融恐慌,投資者的信心大減,又通過上述傳導(dǎo)機(jī)制反復(fù)惡性循環(huán),并迅速傳導(dǎo)至全球金融市場(chǎng)。

(四)美國金融監(jiān)管者對(duì)房貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不夠

美聯(lián)儲(chǔ)一邊持續(xù)加息, 另一邊卻繼續(xù)鼓勵(lì)貸款機(jī)構(gòu)開發(fā)并銷售可調(diào)整利率房貸, 讓許多具有高風(fēng)險(xiǎn)的衍生工具不斷擴(kuò)散。而且, 政府還把對(duì)次級(jí)房貸債券這種金融衍生品的評(píng)估和監(jiān)督責(zé)任完全拋給私人債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu), 給這些私人機(jī)構(gòu)留下太多操作空間, 同時(shí)對(duì)于這些機(jī)構(gòu)采用的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)是否可靠卻不予監(jiān)管。

二、美國次貸危機(jī)對(duì)我國銀行業(yè)的影響

我國部分銀行及其他金融機(jī)構(gòu)由于購買了一定數(shù)量的次級(jí)債以及它們的衍生品,也卷入了美國次貸危機(jī)。例如,中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行6家上市銀行購買了美國刺激按揭債券, 但由于數(shù)量較少, 并沒有影響這些銀行的流動(dòng)性。加之目前我國金融市場(chǎng)仍相對(duì)封閉,股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)并未與國際完全接軌,衍生品市場(chǎng)也基本處于空白。這樣一種“隔離機(jī)制”使次貸危機(jī)在短期內(nèi)并沒有給國內(nèi)金融市場(chǎng)造成太多直接沖擊。然而,次貸危機(jī)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的潛在和間接影響仍不容忽視,畢竟中國的金融市場(chǎng)總有一天要向國際資本全面開放,所以我們這次能躲過強(qiáng)烈的金融風(fēng)暴,多少有些幸運(yùn)的成分。另外值得注意的是,次貸危機(jī)的發(fā)展歷程與我國現(xiàn)階段房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展過程有很多相似的特征,而且我國并不具備美國那樣發(fā)達(dá)的金融避險(xiǎn)工具市場(chǎng)。因此,對(duì)于此次美國次貸危機(jī)我們不能忽視,特別是我國的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)可以從中吸取很多教訓(xùn),得到很多啟示,采取一些措施去彌補(bǔ)銀行經(jīng)營管理中的不足。

三、美國次貸危機(jī)的發(fā)生給我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式,業(yè)務(wù)種類,操作方式等都敲響了警鐘

我們要特別關(guān)注經(jīng)營業(yè)務(wù)中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),有效地察覺風(fēng)險(xiǎn)并加強(qiáng)管理防范風(fēng)險(xiǎn)。下面分別對(duì)銀行主要業(yè)務(wù)中住房貸款和發(fā)放信用卡所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,并提出有效管理風(fēng)險(xiǎn),控制風(fēng)險(xiǎn)的措施。

(一)房貸風(fēng)險(xiǎn)

1、在我國,住房按揭貸款被各家商業(yè)銀行視為低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù),成為了大力發(fā)展的主要業(yè)務(wù)。

目前,我國各家銀行對(duì)房貸申請(qǐng)人的把關(guān)較為嚴(yán)格,也沒有針對(duì)信用級(jí)別低的客戶的次級(jí)貸款,因此從表面上看,我國住房按揭貸款的質(zhì)量很有保障,但事實(shí)可能未必如此。首先,我國沒有較為完整的個(gè)人信用記錄和較為嚴(yán)格的個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系。盡管中國人民銀行的個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫已經(jīng)啟用,但目前存在的個(gè)人住房貸款大都在之前發(fā)放,此外,這個(gè)征信系統(tǒng)處于起步階段,不少地方還需要逐步完善。其次,我國房地產(chǎn)價(jià)格在過去幾年里漲幅顯著,并非不存在泡沫,一些地區(qū)房價(jià)泡沫還比較嚴(yán)重。主要的房貸風(fēng)險(xiǎn)如下:

(1)貸款首付比例較低及虛假信用, 存在大量投機(jī)性借貸。在房地產(chǎn)實(shí)施宏觀調(diào)控前, 我國居民房地產(chǎn)貸款首付比例為20%。但實(shí)際操作中, 也存在虛假操作的情況。

(2)超支付能力貸款不斷增加。按照銀監(jiān)會(huì)個(gè)人住房按揭貸款指引, 個(gè)人每月按揭貸款還款額不得超過個(gè)人家庭月可支配收入的50%。但實(shí)際上, 國內(nèi)居民及住房投資者在辦理住房按揭貸款時(shí), 很多人不能滿足這一基本標(biāo)準(zhǔn)。有人從單位或找他人隨意開出假的工資收入證明。銀行信貸人員和房產(chǎn)銷售人員為提高房屋銷售和貸款業(yè)績, 甚至明確告訴貸款者只要能開到證明就放款, 用假收入證明、工資證明等虛假文件到銀行進(jìn)行按揭貸款, 無疑為個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)埋下了巨大隱患。

(3)宏觀政策的變化以及外部金融環(huán)境的變化。近年來房價(jià)飛速增長,商業(yè)銀行也是大量發(fā)放房貸,可是2008年初人民銀行對(duì)于過熱的地產(chǎn)業(yè)采取了一系列的抑制房價(jià)增長的金融政策,房價(jià)開始持續(xù)下跌,加之房地產(chǎn)公司過度擴(kuò)張,資金鏈出現(xiàn)斷裂,從而造成了巨大的違約風(fēng)險(xiǎn)。

2、為了應(yīng)對(duì)房貸風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行在經(jīng)營管理上應(yīng)該采取一些措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

(1)加強(qiáng)存量客戶盤點(diǎn)梳理,做好分級(jí)分類管理。一方面, 要按五級(jí)分類進(jìn)行貸后管理: 對(duì)正常類客戶以電話銀行短信友情提醒其按時(shí)還款; 對(duì)關(guān)注類客戶要防止向下遷徙, 以電話催收為主, 輔以電話銀行短信友情提醒; 對(duì)次級(jí)類客戶要上門催收并發(fā)催收通知書或律師函, 促其還清拖欠款; 對(duì)可疑類客戶要指定專人負(fù)責(zé), 一戶一策, 實(shí)施多種手段進(jìn)行催收; 對(duì)有意拖欠和賴賬的客戶,要及時(shí)提請(qǐng)法律訴訟; 對(duì)損失類客戶要一戶多策, 經(jīng)辦人員要積極配合風(fēng)險(xiǎn)、保全、法規(guī)等部門及法院、經(jīng)偵、律師等開展化解不良資產(chǎn)工作。另一方面, 要對(duì)存量客戶進(jìn)行細(xì)分: 對(duì)屬于假按揭、假貸款的,要還原到開發(fā)貸科目進(jìn)行核算,實(shí)施封閉式管理,敦促其盡快還款; 對(duì)外地炒房團(tuán)貸款, 要指定專人負(fù)責(zé), 通知客戶把每月還款額提前匯( 存) 入指定賬戶或敦促其盡快轉(zhuǎn)讓; 對(duì)屬于因下崗、疾病、離婚等家庭變故而不能還款的客戶, 建議他們通過房產(chǎn)中介及擔(dān)保公司進(jìn)行面積、地段等置換即大套換小套、地段好的換地段差的, 以緩解還款壓力。

(2)嚴(yán)格增量客戶信貸準(zhǔn)入, 把好資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)。目前我國對(duì)個(gè)人客戶的信用評(píng)級(jí)還不完善, 央行的征信系統(tǒng)尚未健全并覆蓋全面的聯(lián)合征信平臺(tái), 當(dāng)前只借助央行的征信系統(tǒng)對(duì)客戶提供相關(guān)資料真實(shí)性的查證、鑒別也存在較大難度, 所以貸款客戶資質(zhì)和信用方面的信息還存在較大的不對(duì)稱性。因此, 必須從源頭上防控風(fēng)險(xiǎn), 嚴(yán)把貸款審批關(guān), 嚴(yán)格審查按揭人資質(zhì), 嚴(yán)格執(zhí)行首付規(guī)定, 以防止出現(xiàn)為爭攬客戶, 竟相降低標(biāo)準(zhǔn)等各種違反信貸準(zhǔn)入原則的現(xiàn)象, 確保新發(fā)放貸款的質(zhì)量。

(3)推行住房抵押貸款證券化,轉(zhuǎn)嫁銀行風(fēng)險(xiǎn)。長期以來, 我國住房抵押貸款的資金來源主要是銀行存款。因此, 一旦居民儲(chǔ)蓄率下降, 就可能導(dǎo)致銀行資金短缺。如何進(jìn)一步降低并有效化解風(fēng)險(xiǎn), 是各家商業(yè)銀行面臨的重要課題。實(shí)行住房抵押貸款證券化有利于盤活大量長期性住房貸款資產(chǎn), 提高其流動(dòng)性, 為住房市場(chǎng)提供充足的資金來源; 有利于降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn), 改善其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu), 增強(qiáng)銀行競爭力; 有利于商業(yè)銀行資本管理, 改善資本充足率; 有利于增強(qiáng)盈利能力, 改善商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu); 有利于化解不良資產(chǎn), 降低不良貸款率; 有利于我國證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)品種的多元化, 增強(qiáng)資本市場(chǎng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力; 有利于為我國房地產(chǎn)企業(yè)提供可靠的資金循環(huán)保障。

(4)重視分析宏觀調(diào)控政策的走向和金融環(huán)境的變化,做到謹(jǐn)慎放貸,理性經(jīng)營。2008年國家出臺(tái)一系列的金融政策抑制過熱的房地產(chǎn)業(yè),使得房價(jià)下跌,房地產(chǎn)商融資困難,成本上升;然而隨著次貸危機(jī)的發(fā)生,接著全球金融風(fēng)暴的到來,國家和各地方政府的政策取向突然轉(zhuǎn)向,例如,頻繁降息,鼓勵(lì)銀行放貸和各地方政府的托市政策。房市在今年初出現(xiàn)了回暖的局面,交易量增加,房價(jià)也在緩慢上升。此時(shí)商業(yè)銀行更應(yīng)該小心謹(jǐn)慎的發(fā)放住房按揭貸款,因?yàn)槟壳皣鴥?nèi)經(jīng)濟(jì)的基本面出現(xiàn)了疲軟和衰退,以后的走向十分微妙,商業(yè)銀行應(yīng)該做到業(yè)務(wù)拓展理性分析,經(jīng)營謹(jǐn)慎細(xì)致。

(二)信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、發(fā)放信用卡是各大商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù),也是各大銀行競爭最為激烈的業(yè)務(wù),由于惡性競爭和盲目的擴(kuò)展業(yè)務(wù),信用卡業(yè)務(wù)開展的同時(shí)也埋下了許多風(fēng)險(xiǎn):

(1)我國仍然屬于“非征信”國家?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家常被分為兩類, 即“征信國家”和“非征信國家”。征信國家具備較為完善的國家信用管理體系, 講信譽(yù)且客觀公正的征信中介服務(wù)在全國普及,信用管理行業(yè)的市場(chǎng)化程度較高, 在市場(chǎng)交易中可以快速取得資本市場(chǎng)、商業(yè)市場(chǎng)上的絕大多數(shù)企業(yè)和消費(fèi)者個(gè)人的真實(shí)資信背景報(bào)告。而我國目前還屬于非征信國家, 信用環(huán)境較差, 國內(nèi)信用秩序混亂將惡化我國信用市場(chǎng), 直接影響信用卡市場(chǎng)的健康發(fā)展。

(2)大量睡眠卡存在。大部分商業(yè)銀行為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,以便在信用卡市場(chǎng)占有有利地位, 從而不斷增加硬性發(fā)卡量任務(wù), 而部分發(fā)卡機(jī)構(gòu)為了完成任務(wù)而突擊發(fā)卡, 如一人重復(fù)發(fā)卡, 在持卡人不知情況下增發(fā)卡, 或忙于發(fā)卡疏于服務(wù), 造成大量的睡眠卡, 還容易造成客戶信息泄露, 客戶對(duì)銀行信任度降低。據(jù)央行的統(tǒng)計(jì), 至2007 年下半年,在已發(fā)的4千多萬張信用卡中已經(jīng)有8成左右為“睡眠卡”。睡眠卡不僅浪費(fèi)了資源,增加了成本, 降低了效益, 也不利于管理,不利于銀行卡的健康發(fā)展。

(3)惡性競爭導(dǎo)致成本上升, 抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低。為了快速搶占市場(chǎng)份額, 部分銀行不惜成本, 采取免年費(fèi)、辦卡送禮品、返現(xiàn)金等形式進(jìn)行營銷, 以業(yè)務(wù)虧損來換取市場(chǎng)份額。當(dāng)持卡人已經(jīng)習(xí)慣了信用卡免年費(fèi)后, 銀行若想對(duì)信用卡再次收取費(fèi)用何其難也, 待到那時(shí), 銀行面臨的將是大量持卡人銷戶局面。所以不僅給信用卡行業(yè)帶來負(fù)面效應(yīng), 由于惡性競爭降低了準(zhǔn)入門檻, 甚至到了“呼吸就能辦卡”的地步,致使許多不良客戶持有信用卡, 容易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn), 從而為發(fā)卡機(jī)構(gòu)埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患,而且對(duì)于以后信用卡市場(chǎng)規(guī)范和使其步入正軌增大難度。

(4)“卡奴”現(xiàn)象。據(jù)國外經(jīng)驗(yàn), 一般信用卡客戶條件是:擁有穩(wěn)定的職業(yè)或收入、愛好消費(fèi)并可以接受負(fù)債消費(fèi)、愿意并能夠支付透支帶來的利息, 但由于之前提到的在信用卡市場(chǎng)上存在的惡性競爭情況, 致使客戶準(zhǔn)入門檻降低, 并且我國信用卡信用額度并非根據(jù)個(gè)人情況而設(shè)定, 存在額度普遍偏高情況, 這樣就容易造成追求奢侈生活而超過自身經(jīng)濟(jì)能力的消費(fèi)行為, 不僅不能減輕生活負(fù)擔(dān), 甚至成為導(dǎo)致個(gè)人破產(chǎn)禍根,違約風(fēng)險(xiǎn)不可避免。

2、針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)經(jīng)營管理,采取一些措施規(guī)范工作流程,控制風(fēng)險(xiǎn),優(yōu)化信用卡市場(chǎng)。

(1)盡可能盡快的建立比較完善的“征信”體系。實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范的信息共享, 在透明信息的同時(shí)也需要保證個(gè)人信息不被濫用。加快個(gè)人征信系統(tǒng)建設(shè), 為能提供客觀全面的個(gè)人信用報(bào)告做好準(zhǔn)備。目前, 我國個(gè)人信用信息主要掌握在銀行、公安、電信、法院、工商、稅務(wù)等有關(guān)部門, 因此可由國家牽頭, 制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn), 各職能部門配合, 按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)格式對(duì)信息進(jìn)行整理,納入征信系統(tǒng)。同時(shí), 還應(yīng)建立一套完整、合理、具體的信用評(píng)估或風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)報(bào)告。

(2)注重發(fā)卡質(zhì)量。改變由原來只重?cái)?shù)量不重質(zhì)量的“粗獷型”轉(zhuǎn)變?yōu)橐再|(zhì)量和客戶為中心兼顧發(fā)卡數(shù)量的“品質(zhì)型”發(fā)展, 規(guī)范發(fā)卡機(jī)構(gòu)之間不正當(dāng)競爭, 對(duì)授信客戶應(yīng)按不同的消費(fèi)習(xí)慣和要求給予不同的信用額度, 不能實(shí)行統(tǒng)一模式。

(3)樹立自己的信用卡品牌。由于不同銀行發(fā)行的信用卡產(chǎn)品往往同質(zhì)化程度較高,差異性很低,這就決定了品牌建立的重要性。品牌就是一種獨(dú)特性,是一種為市場(chǎng)所廣泛認(rèn)識(shí)、接受和贊譽(yù)的獨(dú)特性。比如光大銀行所推出的“?？ā?傳遞著中國古老的福文化, 更多的體現(xiàn)了中華文化,是對(duì)國學(xué)的一種傳承,也預(yù)示著信用卡品牌經(jīng)營已經(jīng)進(jìn)入到文化營銷的新階段。同時(shí), 在品牌建設(shè)中應(yīng)重視客戶服務(wù),在宣傳時(shí)切勿將信用卡品牌建設(shè)誤以為只是廣告活動(dòng), 并且管理人員應(yīng)經(jīng)常去第一線親身體驗(yàn)服務(wù)工作, 聘用高素質(zhì)人才充當(dāng)一線服務(wù)人員并賦予他們以較高權(quán)限處理事務(wù)。

(4)創(chuàng)造良好的法律環(huán)境作保障。與信用卡產(chǎn)業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)明顯滯后于市場(chǎng)和業(yè)務(wù)的發(fā)展, 盡快出臺(tái)《信用卡管理?xiàng)l例》,通過立法手段, 對(duì)信用卡業(yè)務(wù)涉及的法律問題予以解決, 實(shí)現(xiàn)管理的法制化。同時(shí), 也要考慮到我國要由“非征信國家”發(fā)展到“征信國家”不可能一蹴而就, 配套的過渡時(shí)期相關(guān)法律法規(guī)也應(yīng)出臺(tái), 以解決在過渡時(shí)期出現(xiàn)的問題,做到有法可依。

(5)提倡和引導(dǎo)正確的消費(fèi)觀念。我們都知道吸煙有害健康,作為煙草企業(yè)應(yīng)盡的一項(xiàng)義務(wù)就是必須在煙盒上注明:吸煙危害健康。信用卡是否可以以此為鑒? 建議發(fā)卡機(jī)構(gòu)在每發(fā)一張信用卡的同時(shí), 能否附上一份提醒書或宣言或在信用卡上也注明: 正確用卡, 健康消費(fèi)等字樣, 引導(dǎo)消費(fèi)者正確適度消費(fèi),只有讓持卡人正確的使用信用卡, 正確感受到信用卡帶來的快捷、便利和安全, 信用卡市場(chǎng)才能健康穩(wěn)定的發(fā)展, 銀行才能從中受益。

四、深化商業(yè)銀行經(jīng)營管理機(jī)制改革,防范金融風(fēng)險(xiǎn),有效應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)

(一)增加風(fēng)險(xiǎn)管理的力度和經(jīng)營管理規(guī)章制度的設(shè)計(jì)

商業(yè)銀行應(yīng)該將投入風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營管理制度設(shè)計(jì)的成本看作是戰(zhàn)略投資,而非時(shí)一般性的管理成本。我們認(rèn)為中國的銀行業(yè)隨著業(yè)務(wù)品種和資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)大,以及逐漸走向全球經(jīng)營的趨勢(shì),風(fēng)險(xiǎn)的管理和對(duì)經(jīng)營管理制度的遵從就變得更加重要,也更加困難。所以商業(yè)銀行就必須從企業(yè)整體利益出發(fā),全面完整地看待風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營管理規(guī)章制度的設(shè)計(jì),制定長遠(yuǎn)的規(guī)劃,并對(duì)其進(jìn)行戰(zhàn)略投資。

(二)設(shè)計(jì)研發(fā)更多的金融產(chǎn)品及衍生產(chǎn)品,提高商業(yè)銀行的收益率,有效抵御風(fēng)險(xiǎn)

全球金融危機(jī)的發(fā)生的一個(gè)重要原因是美國金融機(jī)構(gòu)對(duì)于金融衍生產(chǎn)品和工具的過濫使用。所以,在國內(nèi)一提到豐富金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品,就會(huì)招致極大的反對(duì),我認(rèn)為這是一個(gè)誤區(qū)。首先,我國商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品遠(yuǎn)不及美國豐富,還處于上升發(fā)展的階段,不斷推出新的金融產(chǎn)品有利于銀行業(yè)的總體發(fā)展和銀行收益率的提高,有效抵御風(fēng)險(xiǎn)損失。所以不該極端地認(rèn)為我國金融產(chǎn)品的不斷豐富是不理性的事情,應(yīng)該辨證地看這個(gè)問題。

(三)完善以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的績效考核機(jī)制

商業(yè)銀行經(jīng)營績效考核是傳導(dǎo)其戰(zhàn)略意圖、引導(dǎo)經(jīng)營行為的重要載體,其作為一種有效的管理手段,在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中發(fā)揮著重要的作用。為了將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念貫徹到每一個(gè)員工的工作當(dāng)中,我們應(yīng)該建立新型的以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的考核盈利指標(biāo)――按經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益( risk --adjusted return on capital ,RAROC),其核心思想是:將風(fēng)險(xiǎn)帶來的未來可預(yù)計(jì)的損失量化為當(dāng)期成本,與金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本一道,直接對(duì)當(dāng)期盈利進(jìn)行調(diào)整,衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益大小,并且考慮為可能的最大風(fēng)險(xiǎn)做出資本準(zhǔn)備,進(jìn)而衡量資本的實(shí)際使用效益,使銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤。RAROC 績效評(píng)價(jià)法將銀行的收益與銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合考核銀行的經(jīng)營效績,縮小了管理者與出資人之間的目標(biāo)差距,對(duì)改進(jìn)我國商業(yè)銀行的績效評(píng)價(jià)方法具有積極意義。

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房貸收入證明格式范文第3篇

關(guān)鍵詞：住房公積金銀行；住房公積金貸款；風(fēng)險(xiǎn)性；公平性

一、住房公積金貸款設(shè)計(jì)綜述

國內(nèi)眾多學(xué)者提出了住房公積金貸款一些創(chuàng)新設(shè)計(jì)構(gòu)想：關(guān)永宏，段淳林（2007）認(rèn)為我國現(xiàn)行住房公積金貸款流程復(fù)雜，體現(xiàn)為環(huán)節(jié)多、周期長、效率低。馮永平（2000）提出改變住房公積金貸款的運(yùn)作模式，一是由財(cái)政注入適量資本金，將住房公積金管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)成立為一家非銀行金融機(jī)構(gòu)；二是將住房公積金貸款業(yè)務(wù)完全交由商業(yè)銀行辦理，并由商業(yè)銀行承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。彭建剛等提出商業(yè)銀行可建立經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本約束條件下貸款決策優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)貸款組合一定風(fēng)險(xiǎn)下效益最大。積金肖文、錢江（2010）提出了貸款“一站式”服務(wù)，引入專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)階段性擔(dān)保，同時(shí)精簡審批資料。引入專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，給了簡化審批資料的空間，但“一站式”服務(wù)需要各個(gè)部門的配合，在實(shí)際操作中還需要很長的磨合。葉蕓蕓（2000）指出了目前個(gè)人住房貸款一般有公積金貸款、商業(yè)性貸款和組合貸款三種，居民一般采用組合貸款。作者利用Excel軟件分析，建立了最有的貸款組合，為申請(qǐng)個(gè)人住房貸款的居民提供了最經(jīng)濟(jì)的組合貸款方式。馮祈善、王兵、高虹（2003）同樣支持個(gè)人住房貸款的組合模式，試圖建立隨收入增長的還款方式。在分析組合貸款模型時(shí)，引入合同儲(chǔ)蓄貸款的組合貸款理論模型并在此基礎(chǔ)上測(cè)算引入合同儲(chǔ)蓄貸款的組合貸款期限以及各年的還本付息額。

二、住房公積金銀行及其在貸款業(yè)務(wù)上的作用

（一）住房公積金銀行

本文提出的住房公積金貸款設(shè)計(jì)是基于建立住房公積金銀行的設(shè)想。住房公積金銀行兼有政策性、商業(yè)性。具體來說，政策性體現(xiàn)在住房公積金銀行的根本目標(biāo)是落實(shí)國家的保障居民住房的宏觀政策，其資本來源于國家，風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者也是國家。商業(yè)性則體現(xiàn)在其追求經(jīng)濟(jì)效益。但值得申明的是，住房公積金追求經(jīng)濟(jì)效益在本質(zhì)上有異與商業(yè)銀行，它是在承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的基礎(chǔ)上去追求經(jīng)濟(jì)效益，與此同時(shí)，盈利的最終的受益人是廣大的中低收入者，銀行的最終目標(biāo)是保障居民的住房。

（二）住房公積金銀行的基本運(yùn)營模式

1．住房公積金銀行為全國范圍內(nèi)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，分散經(jīng)營、統(tǒng)一管理。在各地設(shè)立了市級(jí)支行，方便市民辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)。住房公積金銀行由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，受中國人民銀行的各項(xiàng)宏觀調(diào)控。此外，住房公積金銀行的資本充足率以及存、貸利率受央行的約束。

2.住房公積金銀行貸款的基本運(yùn)營模式如下所示（圖2.1）。

（三）住房公積金銀行在公積金貸款創(chuàng)新設(shè)計(jì)上的作用

1.專業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)。由于住房公積金管理中心與受托銀行是委托與被委托的關(guān)系，二者在利益方面并不一致，所以銀行在執(zhí)行貸款審批流程中，并不像處理其他商業(yè)貸款業(yè)務(wù)的嚴(yán)格，在已貸出資金的監(jiān)控上也不能做到完備地實(shí)施，資金安全方面并沒有得到很好的保障。而住房公積金銀行，有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，嚴(yán)格的審批制度，專業(yè)的管理人才，并且不受制與管理中心，不存在利益上的分歧，于是更有執(zhí)行力，最大限度地保障貸款安全。

2.加強(qiáng)金融創(chuàng)新，擴(kuò)大受益人群面。以長沙為例，2009年全市應(yīng)繳存職工69.70萬，實(shí)際繳存職工59.58萬人，實(shí)際覆蓋率85.48%。盡管覆蓋面積在逐年上升，但依舊存在著很大的改善空間，并且那些未納入繳存住房公積金職工范圍的居民才是對(duì)住房保障最需要的人，住房公積金繳存面需進(jìn)一步擴(kuò)大。而住房公積金銀行能很好地解決這個(gè)問題，有利于實(shí)現(xiàn)住房保障的“公平性”。

3.加快資金流動(dòng)。目前的公積金資金運(yùn)營，有顯著的地域差異。貸款難度存在空間上的差異：許多相對(duì)落后地區(qū)，公積金大量閑置；而又有很多地方公積金供不應(yīng)求。這是由于住房公積金管理中心是隸屬于地方政府的機(jī)構(gòu)，沒有全國范圍內(nèi)的聯(lián)系，資金得不到有效利用。住房公積金銀行在全國下設(shè)分行，由總行統(tǒng)一管理，能實(shí)現(xiàn)資金的全國范圍內(nèi)流通，快速解決資金的地區(qū)性差異，保證貸款資金供給。

4.簡化貸款流程。在住房公積金銀行辦理貸款業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)“一站式服務(wù)”，和其他商業(yè)銀行辦理貸款業(yè)務(wù)類似，在出示了相關(guān)證明，經(jīng)審批合格就可以取得資金。免除了在住房管理中心獲得資格，去銀行辦理業(yè)務(wù)的復(fù)雜程序，且避免了由于中心與受托銀行規(guī)則制度不一帶來的客戶重復(fù)勞動(dòng)，更加有利于建立“一站式服務(wù)”。

5.提高人才的專業(yè)性與穩(wěn)定性。住房公積金銀行是專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，有專業(yè)的人才配置，專業(yè)的管理模式。員工的專業(yè)，能更好服務(wù)于客戶，避免不必要的爭端。優(yōu)質(zhì)的管理能夠解決住房公積金的周期與員工工作周期不一致的問題，做到有效銜接?？傊磺卸际菫榱丝蛻舴?wù)。

三、住房公積金銀行貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作的幾點(diǎn)設(shè)計(jì)

（一）委托專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司保駕護(hù)航

目前職工只需在所在企業(yè)開具收入證明，就能輕松取得貸款資格。但實(shí)際上單位開除虛假證明的情況普遍存在，這無疑加大了住房公積金的風(fēng)險(xiǎn)，通過地下渠道取得非法貸款更是違背了住房公積金“公平性”的重要原則，沒有維護(hù)其他繳存者的利益。其次，目前企業(yè)與職工之間的勞動(dòng)關(guān)系是“合同制”，人才的流動(dòng)很大，企業(yè)的人員調(diào)動(dòng)也很大。一旦合同到期，或者中途解除合同，“企業(yè)工資證明”是否仍然具有擔(dān)保作用?加上信息的時(shí)滯性，銀行無法迅速得到相關(guān)信息，那么這個(gè)“灰色時(shí)間”內(nèi)所有的風(fēng)險(xiǎn)由誰承擔(dān)？

這些問題的存在都根源于“一紙證明”，不具備法律效應(yīng)，不能起到擔(dān)保的作用。

根據(jù)住房公積金銀行的需要，擔(dān)保公司按照專業(yè)的流程，負(fù)責(zé)對(duì)客戶的真實(shí)情況進(jìn)行調(diào)查，對(duì)貸款申請(qǐng)人的資質(zhì)進(jìn)行項(xiàng)目初審與評(píng)估，簽訂專業(yè)的擔(dān)保合同，確立抵押方式，并落實(shí)還款跟蹤。銀行根據(jù)擔(dān)保合同，再進(jìn)一步進(jìn)行后續(xù)工作。由第三方介入的專業(yè)評(píng)估，將存在的風(fēng)險(xiǎn)也轉(zhuǎn)移到了第三方，這樣不再存在“虛假證明”的情況，最大限制保障住房公積金的安全。保險(xiǎn)公司于住房公積金銀行的合同是進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)的舉措，雙方簽訂理賠合同，防范于萬一。

（二）專項(xiàng)檔案電子化管理

1．建立個(gè)人信用電子檔案。住房公積金銀行對(duì)客戶進(jìn)行個(gè)人信用電子檔案。銀行借助其他商業(yè)銀行所共享的個(gè)人客戶信息，對(duì)信用情況進(jìn)行評(píng)級(jí)，對(duì)于信用不佳的客戶，在貸款審批期間重點(diǎn)審查。除此與基本信息之外，住房公積金銀行還將把客戶的“住房信息”納入檔案，包括：“工作單位、住房公積金繳存金額及年度、有無拖欠繳存記錄、有無已使用住房公積金記錄、家庭基本住宅情況”等，建立一套完備的參考貸款審批參考系統(tǒng)。在客戶進(jìn)行申請(qǐng)貸款時(shí)，確保對(duì)他們的信息已有充分的了解，作為初審的重要依據(jù)，為工作的進(jìn)一步展開節(jié)省時(shí)間，提高效率。

2．電子檔案全國通用。電子檔案也在全國各網(wǎng)點(diǎn)通用，這將有效地解決職工由于工作地點(diǎn)或單位調(diào)動(dòng)帶來的檔案信息轉(zhuǎn)移的問題，減少職工因工作調(diào)動(dòng)帶來的住房公積金轉(zhuǎn)移的復(fù)雜手續(xù)，防止各地各單位之間因制度不同而帶來的糾紛，做到轉(zhuǎn)移“零成本”。此外，對(duì)于惡意通過利用異地信息不同進(jìn)行住房公積金詐騙的不法分子，電子檔案也會(huì)是最佳的監(jiān)督手段。電子檔案只在住房公積金銀行系統(tǒng)內(nèi)流動(dòng)，銀行將進(jìn)行嚴(yán)格的管理，任何人不得未經(jīng)客戶許可，隨意泄露個(gè)人信息或從事商業(yè)活動(dòng)。

（三）設(shè)立創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，不斷開發(fā)順應(yīng)市場(chǎng)的貸款品種

1．實(shí)地考察，開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品。住房公積金銀行作為專業(yè)的銀行進(jìn)行運(yùn)作，有了技術(shù)，人力的支持，在堅(jiān)持服從國家相關(guān)部門宏觀政策的導(dǎo)向下，積極進(jìn)行貸款產(chǎn)品的創(chuàng)新。銀行將設(shè)專人進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，了解房市動(dòng)態(tài)，把握市場(chǎng)行情。住房公積金總行將即時(shí)根據(jù)各地的實(shí)際調(diào)研數(shù)據(jù)，按地區(qū)做出合理調(diào)整住房公積金的貸款利率的文件，各分行嚴(yán)格實(shí)行。住房公積金銀行還應(yīng)定期了解客戶的實(shí)際所需，強(qiáng)化為民服務(wù)的意識(shí)，積極開發(fā)靈活的貸款品種，滿足各種不同需求，擴(kuò)大公積金的收益人群面積。

2．設(shè)立創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。住房公積金銀行會(huì)通過不同的方式鼓勵(lì)創(chuàng)新。在堅(jiān)持國家住房公積金宏觀政策的基礎(chǔ)上，不斷開發(fā)新的貸款品種，配合國家住房公積金管理部門工作。并及時(shí)向相關(guān)部門提供適合市場(chǎng)的產(chǎn)品建議，為國家的住房公積金制度的建設(shè)出謀劃策。

（四）實(shí)現(xiàn)資金的全國范圍內(nèi)流動(dòng)

住房公積金銀行有總行，各地設(shè)立了分行，所以能很好地解決目前住房公積金利用的地域化差異，使大量的資金能夠?qū)崿F(xiàn)在全國范圍內(nèi)的流通，可以集中和統(tǒng)一管理住房公積金，建立資金融通網(wǎng)絡(luò)，調(diào)劑各地區(qū)的資金余缺，合理配置各地資金，滿足不同地區(qū)的資金需求，緩解區(qū)域發(fā)展不平衡問題，提高資金使用效率。以住房公積金銀行為載體，實(shí)現(xiàn)公積金保值功能。通過統(tǒng)一管理全國各地歸集資金，發(fā)揮統(tǒng)一調(diào)撥的導(dǎo)向功能、配置功能。并可以適當(dāng)拓寬融資渠道，提高資金運(yùn)用效率。

（五）一站式服務(wù)，簡化貸款流程

目前的住房公積金管理中心貸款審批流程需要貸款者在住房公積金管理中心、委托銀行、房屋評(píng)估機(jī)構(gòu)和相關(guān)政府部門等辦理對(duì)應(yīng)的手續(xù)，這既使貸款需求者感到申請(qǐng)程序的繁瑣，也增加了貸款的操作風(fēng)險(xiǎn)。

有了住房公積金銀行，自然免去了貸款者輾轉(zhuǎn)于住房公積金管理中心與受托銀行的麻煩，住房公積金銀行力爭在保證貸款安全的前提下，用最短的時(shí)間給客戶辦理業(yè)務(wù)。目前，商業(yè)銀行的貸款程序?yàn)椋菏芾?、初審、評(píng)估、審查、審批、和發(fā)放貸款。公積金銀行也可以借鑒該標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，設(shè)立相應(yīng)的六個(gè)程序（如圖3.1），并在執(zhí)行過程不斷地修正和改進(jìn)，做到高效高質(zhì)，為廣大職工服務(wù)。

（六）統(tǒng)一貸款審批制度

住房公積金銀行將建立一套更加完備的貸款審批制度，用商業(yè)銀行的其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)一樣的條例審批貸款資格，借助全國商業(yè)銀行客戶信用系統(tǒng)，對(duì)信用差的客戶采取更為嚴(yán)格的申報(bào)貸款條件，更加專業(yè)化運(yùn)行。格式化的程序最好地規(guī)范資金貸出，這樣一來，能防止如住房公積金管理中心人員內(nèi)部作案的可能。對(duì)待已放貸款，進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，以確保資金安全，面對(duì)突發(fā)事件，如貸款人因特殊原因不能及時(shí)還款，迅速采取措施，直接面對(duì)貸款人，做到快速、準(zhǔn)確地反應(yīng)。

總之，現(xiàn)存的住房公積金貸款管理與住房公積金銀行的貸款管理在以下幾個(gè)方面有所不同（如表3.2），住房公積金銀行的貸款管理降低了由于貸款流程繁瑣帶來的操作風(fēng)險(xiǎn)，并用更加科學(xué)、系統(tǒng)的的方法展開貸款活動(dòng)。

四、結(jié)語

本文針對(duì)住房公積金貸款的公平性、安全性、風(fēng)險(xiǎn)性問題，提出基于住房公積金銀行設(shè)想的貸款設(shè)計(jì)。通過與現(xiàn)階段住房公積金管理中心進(jìn)行對(duì)比研究，得出了住房公積金銀行在專業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)金融創(chuàng)新、擴(kuò)大受益范圍、加強(qiáng)資金流動(dòng)、簡化貸款流程方面的確能發(fā)揮的成效，惠及廣大職工。文章進(jìn)而提出了關(guān)于住房公積金銀行在貸款業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)控制、檔案管理、金融創(chuàng)新、資金流動(dòng)以及業(yè)務(wù)服務(wù)方面的幾點(diǎn)構(gòu)想，為它的建立構(gòu)建美好的藍(lán)圖。

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房貸收入證明格式范文第4篇

關(guān)鍵詞:美國次貸危機(jī);信用衍生品;風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

中圖分類號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、引言

美國次貸危機(jī),又稱美國次按危機(jī),是由美國次級(jí)按揭貸款市場(chǎng)的借款人大面積集中違約引起主要金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性不足所引發(fā)的金融危機(jī)。其根源可以歸結(jié)為以下幾個(gè)方面:(1)美國以透支未來消費(fèi)為特征的經(jīng)濟(jì)增長方式的終結(jié);(2)美國政府忽視對(duì)金融衍生產(chǎn)品交易的政府監(jiān)管,而過度依賴金融機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管;(3)各國金融市場(chǎng)聯(lián)系日益緊密,互相滲透,局部市場(chǎng)問題很容易引起其他市場(chǎng)的連鎖反應(yīng),進(jìn)而形成金融危機(jī);(4)以次級(jí)抵押貸款為標(biāo)的的大量復(fù)雜金融衍生品的出現(xiàn)導(dǎo)致信用被過度創(chuàng)造,在現(xiàn)金流狀況惡化時(shí),很容易造成資產(chǎn)加速損失;(5)復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)使得投資者與最初借款人之間信息不對(duì)稱,使得投資者難以對(duì)違約情況進(jìn)行估計(jì);(6)信用衍生品缺乏公開、透明的交易市場(chǎng),投資者采用不同估價(jià)方法得出的結(jié)果往往存在很大差異。

盡管人們已經(jīng)就這場(chǎng)危機(jī)產(chǎn)生的根源達(dá)成共識(shí),但是令人們頗為不解的是,一個(gè)始于美國次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的問題,究竟是如何被加倍放大,并迅速擴(kuò)散到全球金融市場(chǎng)的?它又是如何造成美國多家住房抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn),許多全球知名的商業(yè)銀行、投資銀行和對(duì)沖基金陷入流動(dòng)性困難的?從目前的發(fā)展態(tài)勢(shì)來看,次貸危機(jī)的影響已經(jīng)波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,引發(fā)了全球經(jīng)濟(jì)的衰退。這次危機(jī)擴(kuò)散速度之快,影響范圍之廣,影響后果之重都是世界經(jīng)濟(jì)史上極為罕見的。

在對(duì)美國次貸危機(jī)原因進(jìn)行解析時(shí),信用衍生品進(jìn)入了我們的視野。信用衍生品曾被譽(yù)為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的利器,但在此次危機(jī)中它卻成為了危機(jī)的放大器、助推器和加速器。信用衍生產(chǎn)品與美國次貸危機(jī)究竟有什么關(guān)系?信用衍生品在美國次貸危機(jī)中起到什么樣的作用?美國次貸危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)是如何傳遞的?美國次貸危機(jī)對(duì)我國金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和金融市場(chǎng)監(jiān)管有何啟示?這些問題是我們?cè)诮馕鲞@次美國次貸危機(jī)以及由其引起的全球范圍金融海嘯時(shí)無法規(guī)避的問題,同時(shí)也是亟須理清的關(guān)鍵問題。

鑒于此,本文從美國次貸危機(jī)出發(fā),分析了次貸危機(jī)相關(guān)產(chǎn)品與次貸危機(jī)的關(guān)系,并基于信用衍生品的角度解析了美國次貸危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制,最后總結(jié)出美國次貸危機(jī)對(duì)我國金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的啟示。

二、美國次貸危機(jī)相關(guān)產(chǎn)品解析

(一)美國次貸危機(jī)相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)生背景。美國次貸危機(jī)的相關(guān)產(chǎn)品主要是指以美國次級(jí)按揭貸款為支持的復(fù)雜債券和相關(guān)衍生產(chǎn)品(以下簡稱次貸相關(guān)產(chǎn)品),其中絕大多數(shù)是結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)證券化最早發(fā)源于美國,上世紀(jì)七十年代房屋抵押貸款證券化是最早的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)證券化的發(fā)展過程是以抵押貸款支持證券(MBS)為起點(diǎn)的,發(fā)行該產(chǎn)品的目的主要是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

隨著對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表外融資需求的增強(qiáng),銀行采取了更為積極的方式,將信用卡、汽車貸款、學(xué)生貸款以及房屋貸款組合起來,發(fā)行資產(chǎn)支持證券(ABS)。而資產(chǎn)證券化的目的也從規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)提升到以融資、提高資本充足率及規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)等為目的的資產(chǎn)負(fù)債管理,這些需求也促使了資產(chǎn)證券化的繁榮。

伴隨著全球信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模逐漸擴(kuò)大,資產(chǎn)證券化產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于信用風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域,結(jié)構(gòu)化信用衍生產(chǎn)品由此產(chǎn)生。其中,最早的擔(dān)保債務(wù)憑證(CDO)產(chǎn)品由Drexel Burnham Lambert于1987年推出,但是直到Li在2000年將Gaussian copula模型引入CDO定價(jià)從而大大簡化了CDO的定價(jià)方法之后,CDO才真正得到廣泛快速的發(fā)展。根據(jù)美國證券業(yè)及金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)(簡稱SIFMA)統(tǒng)計(jì),截至2001年,CDO市場(chǎng)存量為1,574.2億美元,2006年迅速增至5,517.1億美元高點(diǎn)。隨著次貸風(fēng)險(xiǎn)的逐漸顯現(xiàn),2007年的發(fā)行規(guī)模開始下降,但其存量仍達(dá)到5,029.8億美元。

(二)美國次貸危機(jī)相關(guān)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。在美國次貸危機(jī)相關(guān)產(chǎn)品中,MBS和ABS實(shí)際上是較為基礎(chǔ)的產(chǎn)品,其結(jié)構(gòu)也相對(duì)簡單,而實(shí)現(xiàn)MBS和ABS產(chǎn)品與投資銀行以及對(duì)沖基金聯(lián)結(jié)的則是CDO。它們之間的關(guān)系可以理解為MBS和ABS產(chǎn)品是以住房抵押貸款等各種金融資產(chǎn)為抵押所發(fā)行的證券,而CDO則是以MBS、ABS作為抵押支持的衍生產(chǎn)品。

擔(dān)保債務(wù)憑證(CDO)是以證券、貸款或信用違約互換等作為標(biāo)的資產(chǎn)衍生出來的一種債務(wù)憑證,組合中的資產(chǎn)所產(chǎn)生的利息被分為不同的檔,每個(gè)檔具有不同的償還辦法和利息收入。CDO屬于廣義資產(chǎn)支持證券(ABS)的一種。

按照資產(chǎn)池內(nèi)的不同資產(chǎn)類型,CDO可分為抵押債券憑證(CBO)和擔(dān)保貸款憑證(CLO),兩者的主要差別在于CBO的資產(chǎn)池是以債券債權(quán)為主,而CLO的資產(chǎn)池是以貸款債權(quán)為主。抵押債券憑證和擔(dān)保貸款憑證投資者的收入均來自資產(chǎn)池的現(xiàn)金流量以及為彌補(bǔ)資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的信用增級(jí)。其中,信用增級(jí)通常采取超額擔(dān)保的形式并通過將抵押債券憑證或擔(dān)保貸款憑證細(xì)分為有限系列證券和次級(jí)證券來實(shí)現(xiàn),每一種證券均有不同的信用等級(jí)、損失狀況和超額擔(dān)保。雖然CBO和CLO在本質(zhì)上有許多相似之處,但兩者在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)所采用的技術(shù)仍然差異很大,尤其是CLO資產(chǎn)池所具有的銀行貸款特性使得CLO產(chǎn)品在信用分析、法律程序以及現(xiàn)金流量分析方面更為復(fù)雜。

與標(biāo)的資產(chǎn)不同,CDO又可分為現(xiàn)金流量式CDO和合成式CDO?，F(xiàn)金流量式CDO的標(biāo)的資產(chǎn)通常由貸款、債券等構(gòu)成,其發(fā)行機(jī)構(gòu)通常為銀行。銀行將其債權(quán)資產(chǎn)包裝轉(zhuǎn)移給SPV,再由SPV依照不同的信用等級(jí)發(fā)行不同券種的憑證給投資人,其憑證價(jià)值與債權(quán)資產(chǎn)現(xiàn)金流量的績效相聯(lián)結(jié)。由于SPV實(shí)際買入標(biāo)的資產(chǎn)并且具有實(shí)質(zhì)性的現(xiàn)金交付,所以稱其為現(xiàn)金流量式CDO。合成式CDO是CDO的衍生性產(chǎn)品,是發(fā)行人匯集一些債權(quán)并加以包裝形成債權(quán)群組,并向SPV買入信用違約互換合約,然后再由SPV向投資者發(fā)行不同信用等級(jí)的債券。在收到投資人支付的債券本金后,SPV將利用這部分本金購買高質(zhì)量債券作為發(fā)行擔(dān)保品。擔(dān)保品作為未來到期還本的保證,擔(dān)保品孳息可作為投資人的收益來源及CDS的收入。如果違約事件發(fā)生,SPV將使用擔(dān)保品作為對(duì)發(fā)行人的支付來源。

現(xiàn)金流量式CDO與合成式CDO最大的差異在于合成式CDO并不屬于實(shí)質(zhì)出售,債權(quán)群組并未實(shí)際出售給投資人,也就是說,SPV并沒有實(shí)際購入債權(quán)群組中的資產(chǎn),CDO的投資人也沒有實(shí)際擁有債權(quán)群組中標(biāo)的物的債權(quán)。

此外,還有對(duì)CDO進(jìn)行再次證券化的產(chǎn)品CDO2。在CDO2的結(jié)構(gòu)中,外部CDO通常是單券的,隸屬于外部CDO的是幾個(gè)分券的內(nèi)部CDO,資產(chǎn)之間還常常存在迭代。

(三)美國次貸危機(jī)相關(guān)產(chǎn)品的運(yùn)行機(jī)制。在美國次貸危機(jī)前,根據(jù)個(gè)人客戶信用評(píng)級(jí)等標(biāo)準(zhǔn),按揭貸款一般分為三個(gè)層次:優(yōu)質(zhì)貸款市場(chǎng)、超A貸款市場(chǎng)(“ALT A”貸款市場(chǎng))和次級(jí)貸款市場(chǎng)。優(yōu)質(zhì)貸款市場(chǎng)面向信用等級(jí)高(信用分?jǐn)?shù)在660分以上)、收入穩(wěn)定可靠和債務(wù)負(fù)擔(dān)合理的優(yōu)良客戶,其貸款種類主要由傳統(tǒng)的30年或15年固定利率按揭貸款構(gòu)成。次級(jí)貸款主要面向信用分?jǐn)?shù)低于620分、收入證明缺失、負(fù)債較為嚴(yán)重的客戶?！癆LT A”貸款則是介于二者之間,既包括信用分?jǐn)?shù)在620～660分之間的階層,又包括高于660分的高信用度客戶中的一部分(一般不能提供收入證明)。一般而言,“ALT A”貸款市場(chǎng)和次級(jí)貸款市場(chǎng)客戶獲得住房抵押貸款的難度較大,且貸款利率較優(yōu)質(zhì)客戶要高1～3個(gè)百分點(diǎn)。

而在美國次貸相關(guān)產(chǎn)品中,次級(jí)按揭貸款是指美國商業(yè)銀行或?qū)I(yè)貸款機(jī)構(gòu)向信用分?jǐn)?shù)較差的個(gè)人發(fā)放的首付低于20%的房貸產(chǎn)品。這些貸款者在最初的2～3年里僅需要按固定利率支付很低的利息(甚至不支付利息),在2～3年之后再按照市場(chǎng)浮動(dòng)利率還貸。為了對(duì)沖違約風(fēng)險(xiǎn),美國的住房貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)將次級(jí)按揭貸款打包出售,向市場(chǎng)發(fā)行次級(jí)按揭債券。

首先商業(yè)銀行或者專業(yè)貸款機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款之后,將貸款打包出售。優(yōu)質(zhì)貸款一般出售給房利美和房貸美,“ALT A”貸款市場(chǎng)和次級(jí)貸款則出售給大銀行或者其他抵押貸款公司。

購買貸款的金融機(jī)構(gòu),如房利美、房貸美、大銀行等,以購買的貸款為標(biāo)的發(fā)售抵押貸款證券(MBS),并通過信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)。在美國次貸危機(jī)爆發(fā)以前,MBS中AAA層的貸款一般占到81%,AA層和A層的貸款占比通常為15%,BB層以下的貸款占比一般為1%。

投資銀行(如美林、雷曼兄弟、摩根斯坦利、高盛等)購買上述MBS產(chǎn)品后會(huì)構(gòu)建MBS資產(chǎn)池。投資銀行通常會(huì)對(duì)購買的MBS進(jìn)行再分層。一般以AAA-AA層以及部分A層貸款為標(biāo)的的MBS將被置于高等級(jí)的CDO基礎(chǔ)資產(chǎn)池,而以部分A層和BBB層貸款為標(biāo)的的MBS將放在夾層CDO的基礎(chǔ)資產(chǎn)池。

在分層結(jié)束之后,投資銀行將以MBS資產(chǎn)池為標(biāo)的發(fā)放第一級(jí)CDO產(chǎn)品并出售給其他投資者。一般來說,在高等級(jí)CDO產(chǎn)品中,Senior AAA層占88%,Junior AAA層占5%,AA層和A層占5%,BBB層和BB層則各占1%。在夾層CDO產(chǎn)品中,Senior AAA層占62%,Junior AAA層占14%,AA層占8%,A層占6%,BBB層占6%,BB層占4%。

通常情況下,某些機(jī)構(gòu)還會(huì)對(duì)其購買的夾層CDO中Junior AAA層-A層為標(biāo)的進(jìn)行再分層并以此再發(fā)放CDO產(chǎn)品。為了便于理解,本文將這些產(chǎn)品稱為二級(jí)CDO,一般文獻(xiàn)中稱為CDO的CDO,即CDO2。在CDO2中,一般Senior AAA層占60%,Junior AAA層占27%,AA層占4%,A層占3%,BBB層占3%,BB層占2%。有的時(shí)候,還存在以CDO2中的部分層為標(biāo)的的再發(fā)放CDO,即三級(jí)CDO、四級(jí)CDO等等,依此類推。

在上述次貸相關(guān)產(chǎn)品的運(yùn)行過程中,MBS中的各分層評(píng)級(jí)和高級(jí)CDO、夾層CDO以及CDO2中的各分層評(píng)級(jí)都是由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的。需要注意的是,文中所涉及的Senior AAA-BB層的評(píng)級(jí)只是針對(duì)次貸相關(guān)產(chǎn)品各層次的評(píng)級(jí),而與美國國債市場(chǎng)的債券AAA-BB級(jí)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)并不相同,但是很多人都誤以為二者具有一定的可比性,甚至認(rèn)為CDO產(chǎn)品中AAA層與無風(fēng)險(xiǎn)國債是同一信用等級(jí),這是不正確的。

(四)美國次貸危機(jī)相關(guān)產(chǎn)品的傳遞機(jī)制。在闡述次貸風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑之前,首先應(yīng)明確次貸相關(guān)產(chǎn)品的傳遞機(jī)制。簡言之,放貸機(jī)構(gòu)在對(duì)個(gè)人住房購買者提供貸款之后,將貸款打包出售。其中,優(yōu)質(zhì)貸款一般出售給房利美和房貸美,“ALT A”貸款市場(chǎng)和次級(jí)貸款出售給大銀行或者其他抵押貸款公司。購買貸款的機(jī)構(gòu)(如房利美、房貸美、大銀行等)將購買的貸款打包成抵押貸款證券(MBS)并出售給投資銀行(如美林、雷曼兄弟、摩根斯坦利、高盛等)。投資銀行則以購買的MBS為標(biāo)的再發(fā)售CDS、CDO等產(chǎn)品給保險(xiǎn)公司(如AIG等)以及投資基金等,而保險(xiǎn)公司通常又會(huì)為對(duì)沖基金提供信用違約互換(CDS)產(chǎn)品。

三、基于信用衍生品的美國次貸危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制

基于以上對(duì)次貸相關(guān)產(chǎn)品的形成機(jī)制、傳遞機(jī)制的分析,本文將美國次貸危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)概括為以下三個(gè)階段:風(fēng)險(xiǎn)累積階段、風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)階段和風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散階段。

(一)風(fēng)險(xiǎn)累積階段。低利率環(huán)境和房價(jià)持續(xù)上漲的預(yù)期使得銀行放寬了放貸的標(biāo)準(zhǔn),銀行在逐利的驅(qū)使下增加了“ALT A”貸款和次級(jí)貸款的比重。據(jù)統(tǒng)計(jì),2006年“ALT A”和次級(jí)貸款產(chǎn)品總額超過4,000億美元,約占美國房地產(chǎn)按揭貸款總額的40%以上。若從2003年算起,“ALT A”和次級(jí)按揭貸款總額已經(jīng)超過2萬億美元,低信用等級(jí)貸款規(guī)模的不斷擴(kuò)大為次貸危機(jī)的爆發(fā)埋下了伏筆。我們可以看到,這一階段的均衡取決于兩個(gè)必要的前提條件:持續(xù)的低利率和持續(xù)的房價(jià)上漲預(yù)期。若以上兩個(gè)條件不具備,均衡就會(huì)被打破。因此,當(dāng)美國自2004年6月進(jìn)入升息周期以及經(jīng)濟(jì)增長放緩促使房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)整之時(shí),這一潛在的風(fēng)險(xiǎn)終于爆發(fā)出來。

(二)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)階段。2004年6月至2006年6月,美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)17次加息,使聯(lián)邦基金利率從1%升到5.25%,而這也成為壓垮次級(jí)按揭貸款市場(chǎng)的“最后一根稻草”。在加息的影響下,2006年初美國房地產(chǎn)開始降溫,房價(jià)上升趨緩并于2007年初開始下降。利率上升和房價(jià)下降使購房者的償付能力極度惡化。許多借債過度購房者的房產(chǎn)凈值由正轉(zhuǎn)負(fù),他們既無力償付房貸的到期本息,又無法獲得再融資。結(jié)果,借款人償付能力惡化與房價(jià)下跌形成一個(gè)惡性循環(huán),從而導(dǎo)致2006年以來次貸市場(chǎng)違約拖欠債務(wù)事件大增。

(三)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散階段。早在2004年,美國的銀行業(yè)就已經(jīng)逐漸意識(shí)到次級(jí)抵押貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn),這一點(diǎn)從信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)在2004～2007年間每年近100%的增長速度就可以看到。但由于多種原因,這種現(xiàn)象并沒有引起足夠的重視。銀行通過參與信用衍生品市場(chǎng)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了其他專業(yè)投資者。

在危機(jī)爆發(fā)時(shí),美國的次級(jí)債券基本分散在五類金融機(jī)構(gòu)手中:銀行(31%)、資產(chǎn)管理公司(22%)、對(duì)沖基金(10%)、保險(xiǎn)公司(19%)和養(yǎng)老基金(18%),除此之外,還包括一些海外的投資者。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,美國借貸機(jī)構(gòu)在提列貸款損失準(zhǔn)備后將承受4,600億美元的信貸損失,而全球的信貸損失將高達(dá)1.2萬億美元。許多大型金融機(jī)構(gòu)遭受巨大損失,由此引發(fā)的流動(dòng)性危機(jī)以及機(jī)構(gòu)破產(chǎn)造成了全球金融市場(chǎng)的劇烈動(dòng)蕩。

在次貸危機(jī)爆發(fā)之前,美國的場(chǎng)外信用衍生品交易是由交易雙方直接協(xié)商決定的,交易雙方以信用擔(dān)?；蛘呓患{保證金的方式作為履約擔(dān)保。美國與英國均沒有單獨(dú)的立法來規(guī)范場(chǎng)外信用衍生品交易,僅靠行業(yè)自律的形式進(jìn)行監(jiān)管。國際互換與衍生工具協(xié)會(huì)(ISDA)也只負(fù)責(zé)信用衍生品交易主協(xié)議。因此,信用衍生品市場(chǎng)實(shí)際上是缺乏監(jiān)管的。連格林斯潘也承認(rèn),監(jiān)管部門過多地依賴金融機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管導(dǎo)致了對(duì)信用衍生品監(jiān)管的缺失,而在逐利的驅(qū)使下,一旦金融機(jī)構(gòu)采取雷同的盈利模式,就會(huì)打破建立在金融機(jī)構(gòu)之間互相監(jiān)督基礎(chǔ)上的金融市場(chǎng)平衡,市場(chǎng)穩(wěn)定也就被破壞了。

綜上所述,盡管信用衍生品交易放大了次貸危機(jī)的影響并使其在全球范圍內(nèi)進(jìn)行擴(kuò)散,但是危機(jī)爆發(fā)最根本的原因在于信用過度擴(kuò)張和有效監(jiān)管的缺失,將危機(jī)的根源歸結(jié)為信用衍生品是不客觀的?；谏厦娴姆治?我們可以看到信用衍生品對(duì)于金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理以及美國房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)多年的繁榮還是發(fā)揮了舉足輕重的積極作用的。即使是受危機(jī)波及最嚴(yán)重的美國也沒有取消信用衍生品交易,相反則是下大力氣加強(qiáng)衍生品市場(chǎng)監(jiān)管。可見,科學(xué)有效的監(jiān)管對(duì)于發(fā)揮衍生品尤其是信用衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的積極作用以及抑制其風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的消極作用方面具有舉足輕重的作用。

四、美國次貸危機(jī)對(duì)我國未來信用衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的啟示

美國次貸危機(jī)是一場(chǎng)罕見的金融危機(jī),其影響的廣度和深度都是空前的。這場(chǎng)危機(jī)使人們對(duì)全球化下金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制有了更加深刻的認(rèn)識(shí),同時(shí)也對(duì)衍生品市場(chǎng)監(jiān)管提出了更高的要求。

我國作為新興市場(chǎng)國家,目前尚未建立信用衍生品市場(chǎng),但是從長遠(yuǎn)發(fā)展來看,信用衍生品市場(chǎng)的建立符合金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的要求,有利于金融業(yè)以及房地產(chǎn)行業(yè)的長期發(fā)展。次貸危機(jī)的爆發(fā)給我們敲響了警鐘,但是我們并不應(yīng)該裹足不前,而是應(yīng)該在有效監(jiān)管的前提下,審慎地建立我國信用衍生品市場(chǎng)?；诖?本文認(rèn)為美國次貸危機(jī)為我國未來信用衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管帶來以下幾點(diǎn)啟示:

(一)成立專門的衍生品監(jiān)管機(jī)構(gòu)。美國次貸危機(jī)形成過程中,信用衍生品市場(chǎng)始終沒有一個(gè)明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu),而ISDA的作用主要體現(xiàn)在規(guī)定信用衍生產(chǎn)品、信用事件以及結(jié)算安排等方面,它為信用衍生品交易提供了規(guī)范的交易文本,并促進(jìn)合約標(biāo)準(zhǔn)化。從嚴(yán)格意義上來說,ISDA并不執(zhí)行對(duì)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的外部監(jiān)管職能。因此,這種監(jiān)管的缺位使信用衍生品市場(chǎng)從一開始運(yùn)作就潛藏了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此,在我國信用衍生品市場(chǎng)的籌建過程中,我們首先應(yīng)成立明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)信用衍生品市場(chǎng)的日常監(jiān)管。除此之外,監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)承擔(dān)更多的責(zé)任,如建立官方的信息披露平臺(tái)、模式和機(jī)制,向信用衍生品市場(chǎng)的參與各方披露更多的信息,減少信息不對(duì)稱。同時(shí),監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要對(duì)信用衍生市場(chǎng)參與主體的資本金狀況、負(fù)債狀況、頭寸情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況等進(jìn)行日常監(jiān)管,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)累積過高時(shí)要及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

(二)督促金融機(jī)構(gòu)完善衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。要求金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行衍生品交易時(shí),交易雙方應(yīng)互相提供抵押品、保證、信用證或支付保證金,并以此作為衍生品交易的履約保障。履約保障品的價(jià)值應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行調(diào)整以反映合同對(duì)交易雙方的價(jià)值變化,其價(jià)值最好維持在與交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸大致相同的水平。一般來說,交易雙方將抵押品交由第三方保管是比較妥當(dāng)?shù)姆绞?。履約保障對(duì)降低衍生品交易違約風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要,并且作為信用增強(qiáng)措施被廣泛使用。

同時(shí),金融機(jī)構(gòu)可以為交易對(duì)手設(shè)置信用限額。信用限額的設(shè)定能夠有效降低交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)要將每個(gè)交易對(duì)手的頭寸暴露水平保持在信用限額以內(nèi),這樣就等于把其可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失控制在一定的范圍之內(nèi)。一旦信用額度被突破,則應(yīng)當(dāng)根據(jù)相應(yīng)的政策和措施進(jìn)行處理。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡量減少與同一信用等級(jí)單個(gè)交易對(duì)手的交易量,這樣有利于分散風(fēng)險(xiǎn),從而降低金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)總額。

(三)建立完善的動(dòng)態(tài)資本充足率監(jiān)管機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)的資本充足率監(jiān)管包括初始資本監(jiān)管和持續(xù)資本監(jiān)管。初始資本是金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的最低資本金,而持續(xù)資本監(jiān)管則是在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)之后發(fā)生一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí),對(duì)其變化了的資本金進(jìn)行監(jiān)管。與初始監(jiān)管相比,持續(xù)監(jiān)管更容易被忽視。實(shí)際上,經(jīng)濟(jì)周期變化等原因會(huì)使金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況及其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)在不同時(shí)期帶有差異性,這樣就使金融機(jī)構(gòu)在不同時(shí)期具有不同的最優(yōu)資本充足率,所以對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也應(yīng)該是持續(xù)的和動(dòng)態(tài)的,這樣才能對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)和全面地掌握。因此,資本監(jiān)管制度更應(yīng)實(shí)施審慎動(dòng)態(tài)監(jiān)管。

在實(shí)施資本動(dòng)態(tài)監(jiān)管時(shí),應(yīng)建立規(guī)范的資本信息監(jiān)測(cè)和存儲(chǔ)管理機(jī)制,保留完整的數(shù)據(jù)檔案。金融機(jī)構(gòu)資本管理的有效性需要?dú)v史數(shù)據(jù)作為支撐。統(tǒng)一規(guī)范的會(huì)計(jì)核算制度以及準(zhǔn)確、及時(shí)、充分的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)對(duì)于資本監(jiān)管至關(guān)重要,同時(shí)也是金融機(jī)構(gòu)實(shí)施持續(xù)監(jiān)管的一個(gè)基本前提。在完備的歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上,監(jiān)管部門要做到以下幾點(diǎn):首先,定期檢測(cè)資本信息的變化,及時(shí)進(jìn)行分析、評(píng)估和預(yù)測(cè),針對(duì)資本充足等狀況制定切實(shí)可行的資本管理計(jì)劃,并根據(jù)宏觀環(huán)境的變化建立動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制;其次,通過資本信息的分析,對(duì)資本的使用效率進(jìn)行“回溯”,并通過與期望資本回報(bào)率進(jìn)行對(duì)比的方式來確定資本支持金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模的合理程度;最后,可以進(jìn)行資本充足率的同比分析,將被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的資本充足率及資本結(jié)構(gòu)與同類金融機(jī)構(gòu)相比較,分析變化的傾向與同類機(jī)構(gòu)平均水平之間的差異。

(四)建立信息披露制度和金融中介評(píng)級(jí)機(jī)制。信息披露制度對(duì)于增強(qiáng)衍生品市場(chǎng)透明度和風(fēng)險(xiǎn)控制都具有重要的作用。因此,在信用衍生品市場(chǎng)建立初期,應(yīng)統(tǒng)一信息披露報(bào)告的格式,將衍生品交易的文本、歷史數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)信息、交易目的、產(chǎn)品類型以及交易對(duì)手等相關(guān)資料都納入披露的內(nèi)容體系。

對(duì)于信用衍生品而言,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及其他金融咨詢機(jī)構(gòu)所提供的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信用評(píng)估服務(wù),對(duì)增強(qiáng)市場(chǎng)信息透明度,減少風(fēng)險(xiǎn)不確定性,具有非常重要的作用。以信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為主的金融中介體系能夠保證投資者獲得及時(shí)、全面、公正的市場(chǎng)信息,有利于降低由于信息不對(duì)稱造成的道德風(fēng)險(xiǎn),提高市場(chǎng)的交易效率,并為信用衍生品準(zhǔn)確定價(jià)提供保障。因此,在我國信用衍生品市場(chǎng)建立的初期,首先應(yīng)建立相對(duì)獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度,提高信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的社會(huì)信譽(yù)和可信度,促進(jìn)國內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的規(guī)范化、統(tǒng)一化和國際化,使其能為信用衍生產(chǎn)品提供合理評(píng)級(jí);其次應(yīng)建立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行信息交換的平臺(tái),借助商業(yè)銀行征信系統(tǒng),逐步建立我國企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫;再次在對(duì)信用衍生品評(píng)級(jí)時(shí),應(yīng)建立事后問責(zé)機(jī)制,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)于因其評(píng)級(jí)所造成的損失應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任。

(五)建立信息共享制度。由于參與者的廣泛性,信用衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管涉及國際金融監(jiān)管合作和國內(nèi)金融監(jiān)管部門之間的合作,而度量、監(jiān)測(cè)和管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),必須了解每個(gè)銀行業(yè)(金融)機(jī)構(gòu)避險(xiǎn)撥備設(shè)計(jì)和各行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的具體措施,這更需要市場(chǎng)監(jiān)管者和參與者信息的交流,因此建立信息共享機(jī)制是非常必要的。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間建立高效、及時(shí)的信息共享機(jī)制,對(duì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)影響金融穩(wěn)定的潛在風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)措施具有重要意義。同時(shí),通過加強(qiáng)國際監(jiān)管合作,實(shí)現(xiàn)信息共享、調(diào)查協(xié)作和相互援助,能夠有效制約信用衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)的跨國界蔓延。

(六)建立危機(jī)處理機(jī)制。在有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制和防范機(jī)制基礎(chǔ)上,建立信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)危機(jī)處理程序和風(fēng)險(xiǎn)救助機(jī)制。在市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)異動(dòng)的時(shí)候,及時(shí)有效地對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格、倉位以及交易等進(jìn)行控制,在某個(gè)金融機(jī)構(gòu)因突發(fā)事件發(fā)生危機(jī)時(shí),中央銀行和中央財(cái)政等相關(guān)部門及時(shí)采取相應(yīng)的挽救措施,以避免金融市場(chǎng)產(chǎn)生過度震蕩。

(作者單位:1.東北財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院/應(yīng)用金融研究中心;2.東北財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展研究院;3.中證指數(shù)有限公司)

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房貸收入證明格式范文第5篇

    關(guān)鍵詞 中國 美國 消費(fèi)信貸 比較分析

    1998年,為應(yīng)對(duì)亞洲金融危機(jī)可能對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長造成的負(fù)面影響,中國人民銀行(以下簡稱央行)推出了擴(kuò)大內(nèi)需為目標(biāo)的消費(fèi)信貸政策。這些政策的出臺(tái),增加了我國有效需求,拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長。實(shí)踐證明,消費(fèi)信貸政策是擴(kuò)大消費(fèi)、增加有效需求行之有效的手段。我國消費(fèi)信貸發(fā)展時(shí)間短,法律政策制度不健全,市場(chǎng)不夠成熟和完善,但發(fā)展速度快,潛力大。比較并借鑒美國消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn),對(duì)保證我國消費(fèi)信貸健康發(fā)展,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長有著重要的意義。

    1 中美消費(fèi)信貸政策比較分析

    1.1 美國消費(fèi)信貸法律體系的歷史演變分析

    美國政府通過法律的制定和監(jiān)管的執(zhí)行,為其消費(fèi)信貸的長足發(fā)展提供了制度上的保障。作為消費(fèi)信貸最發(fā)達(dá)的國家,美國有關(guān)消費(fèi)信貸的立法也是最先進(jìn)、最完善的。

    《公信信貸法》(TILA)是消費(fèi)信貸法案中最早出臺(tái)的法案,也是最根本的大法,它對(duì)貸方向消費(fèi)者提供的信息披露(包括廣告)的內(nèi)容、格式、語言都做出了嚴(yán)格的規(guī)定。在TILA的基礎(chǔ)上,1971年開始實(shí)施的《公平信用報(bào)告法》(FCRA)對(duì)信用報(bào)告機(jī)構(gòu)征集信用信息和使用者使用信用信息的行為進(jìn)行規(guī)范,防止信用報(bào)告機(jī)構(gòu)和使用者超出適用范圍濫用信用報(bào)告,同時(shí)賦予報(bào)告對(duì)象有核實(shí)征信內(nèi)容等權(quán)利。其后為了解決信用卡結(jié)賬糾紛的問題,美國國會(huì)在1974年專門出臺(tái)了《公平信貸結(jié)賬法》(FCBA),確立了借貸雙方在信用卡信貸市場(chǎng)上的互動(dòng)關(guān)系,而后又出臺(tái)了《電子資金轉(zhuǎn)賬法》(EFTA)以解決代幣卡、ATM卡、儲(chǔ)值卡等其他電子付賬工具在結(jié)賬過程中出現(xiàn)的問題。伴隨著信用卡的日益普及,獲得及使用信用卡逐漸成為一種基本權(quán)利,為了保障這一權(quán)力的公平實(shí)施,美國國會(huì)于1975年通過了《平等信貸機(jī)會(huì)法案》,禁止在審批信貸過程中由于種族、性別、國別、婚姻狀況等因素產(chǎn)生的歧視。此外,1977年頒布的《社會(huì)再投資法案》(CRA)也使銀行業(yè)務(wù)不能避開那些經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的貧困地區(qū),而1978年實(shí)施的《公平崔收行為法》(FDCPA)則是用于規(guī)范貸方或崔收機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的關(guān)系。至此,美國的消費(fèi)信貸法律體系基本完成。

    1.2 我國消費(fèi)信貸政策的歷史演變及存在的問題分析

    20世紀(jì)90年代中期以來,我國總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境由供給約束型向需求約束型轉(zhuǎn)變,經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力由投資拉動(dòng)逐步向需求拉動(dòng)轉(zhuǎn)變。1994年12月12日,中央銀行了《個(gè)人定期儲(chǔ)蓄存款存單小額抵押貸款辦法》,允許儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)(自辦所、聯(lián)辦所)經(jīng)中國人民銀行或其分支機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后,可辦理小額抵押貸款業(yè)務(wù)。1998年以前,央行先后頒布了《政策性住房信貸業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》、《商業(yè)銀行自營住房管理暫行辦法》和《個(gè)人住房擔(dān)保貸款管理試行辦法》,這幾個(gè)辦法的出臺(tái),標(biāo)志著以商業(yè)銀行自營性住房信貸業(yè)務(wù)和委托性住房存貸款業(yè)務(wù)并存的住房信貸模式基本確立。1996年,央行了《信用卡業(yè)務(wù)管理辦法》,并于4月1日起執(zhí)行,規(guī)定了信用卡的業(yè)務(wù)管理規(guī)則、信用卡的使用和銷毀,以及法律責(zé)任等。1998年5月9日,央行頒布了《個(gè)人住房貸款管理辦法》,允許經(jīng)央行批準(zhǔn)設(shè)立的商業(yè)銀行和住房儲(chǔ)蓄銀行開展個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)。1998年10月,央行下發(fā)《汽車消費(fèi)貸款管理辦法》,允許國有獨(dú)資商業(yè)銀行試點(diǎn)開展汽車消費(fèi)貸款業(yè)務(wù),同年,央行頒布《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》,國內(nèi)汽車企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司獲準(zhǔn)為本集團(tuán)汽車用戶提供買方信貸。1999年2月,央行《關(guān)于開展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》,對(duì)境內(nèi)中資商業(yè)銀行開展個(gè)人消費(fèi)信貸的重要意義、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、職能機(jī)構(gòu)、期限利率和相關(guān)服務(wù)管理工作第一次進(jìn)行了全面闡述,明確提出“從1999年起,允許所有中資商業(yè)銀行開辦消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)”。2003年10月3日,中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布并開始實(shí)施《汽車金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》,對(duì)汽車金融業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員、市場(chǎng)準(zhǔn)入及金融監(jiān)管作了具體規(guī)定。作為對(duì)1998年《汽車貸款管理辦法》的修正和完善,2004年8月17日,央行和中國銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合頒布的新《汽車貸款管理辦法》,已于2004年10月1日開始實(shí)施。

    自1998年央行出臺(tái)消費(fèi)信貸政策以來,我國的消費(fèi)信貸已經(jīng)有了很大程度的發(fā)展,盡管近年來增速呈現(xiàn)逐漸放緩的趨勢(shì),但1999~2005年年均增長率仍然達(dá)到了67.3%,特別是近兩年各大銀行紛紛推出種類繁多的信用卡業(yè)務(wù),信用卡的普及程度大大增加。與此相對(duì)應(yīng)的是,我國相關(guān)的法律建設(shè)幾乎一片空白,目前還沒有一部統(tǒng)一規(guī)范消費(fèi)信貸活動(dòng)和調(diào)整消費(fèi)信貸關(guān)系的全國性法律。當(dāng)前,我國調(diào)整消費(fèi)信貸的規(guī)范性文件層次較低,都是以行業(yè)規(guī)范的面目出現(xiàn),沒有上升到法律層次,缺乏法律約束力,難以有效保護(hù)借貸雙方的合法權(quán)益,不利于消費(fèi)信貸的長遠(yuǎn)發(fā)展。

    2 中美消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)比較分析

    美國消費(fèi)信貸的主要提供者有商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、信用社以及非金融機(jī)構(gòu)等。眾多的消費(fèi)信貸提供者為消費(fèi)者提供了更多的選擇。授信機(jī)構(gòu)通過高科技,許多消費(fèi)信貸決策在幾秒內(nèi)做出,較復(fù)雜的家庭資產(chǎn)抵押決策一般在幾小時(shí)內(nèi)就可做出,為消費(fèi)者提供高效優(yōu)質(zhì)服務(wù)。具體見表1。

    2.1 商業(yè)銀行

    根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)統(tǒng)計(jì),自1946年起美國的商業(yè)銀行就攫取了全美消費(fèi)信用市場(chǎng)的絕大部分市場(chǎng)份額。截至2005年底,商業(yè)銀行持有30.4%的總消費(fèi)信用貸款。但近幾年來,商業(yè)銀行在美國總消費(fèi)信用貸款總額中的比重有所下降。

    2.2 財(cái)務(wù)公司

    美國的財(cái)務(wù)公司大致可分為以下幾種:附屬于大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司、由商業(yè)銀行持有的財(cái)務(wù)公司以及獨(dú)立的財(cái)務(wù)或私人貸款公司。比較著名的大型企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司主要有:通用汽車承兌公司、克勤汽車信用公司、通用電器資本公司及福特汽車信用公司。其中,福特汽車信用公司和通用電器資本公司均屬全美最大的信用卡提供者。

    2.3 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)

    在1980年之前,美國的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和互助儲(chǔ)蓄銀行只允許將其小部分資產(chǎn)投放在消費(fèi)貸款中,這一限制大大制約了儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的消費(fèi)業(yè)務(wù)。隨著法規(guī)監(jiān)管的放松,儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)迅速成為消費(fèi)信用市場(chǎng)中增長速度最快的行業(yè)。其市場(chǎng)份額從1979年底的3.7%達(dá)到了1987年的頂峰9.8%。不過到了1998年,其市場(chǎng)份額又跌落至4%,但到2005年底,又漲回到9.8%。

    此外,美國的信用社、某些非金融企業(yè),諸如零售商、加油站等也從事一部分消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。

    與美國相比之下,我國消費(fèi)信貸的供給方面貸款主體單一。1998年,央行頒布的《個(gè)人住房貸款管理辦法》,只允許經(jīng)央行批準(zhǔn)設(shè)立的商業(yè)銀行和住房儲(chǔ)蓄銀行開展個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)。就汽車信貸來講,1998年頒布的《汽車貸款管理辦法》只允許四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行試點(diǎn)開辦消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)。1999年央行《關(guān)于開展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》,允許所有中資商業(yè)銀行全面開展汽車消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)。2004年10月3日,中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布并開始實(shí)施《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》規(guī)定:在中國境內(nèi)設(shè)立的、經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社及獲準(zhǔn)經(jīng)營汽車貸款業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)都可以發(fā)放汽車貸款?？梢?我國開辦汽車消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)的主要機(jī)構(gòu)是國內(nèi)商業(yè)銀行,其貸款規(guī)模占整個(gè)市場(chǎng)的95%以上,而汽車集團(tuán)財(cái)務(wù)公司等專業(yè)汽車金融機(jī)構(gòu)的融資業(yè)務(wù)剛剛起步,業(yè)務(wù)量微乎其微。

    3 中美消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)比較分析

    在美國,消費(fèi)信貸有狹義和廣義兩種概念的區(qū)分。狹義的消費(fèi)信貸包括:個(gè)人信貸額度、無抵押個(gè)人貸款、個(gè)人資金周轉(zhuǎn)貸款、房屋整修貸款、學(xué)生貸款、耐用消費(fèi)品貸款、個(gè)人債務(wù)重組貸款、汽車貸款、住房抵押貸款等;廣義的消費(fèi)信貸除了上述類型外,還包括房地產(chǎn)抵押信貸。美國消費(fèi)信貸品種豐富、全面、靈活,并且不斷創(chuàng)新。美國消費(fèi)業(yè)務(wù)的多樣化有利于消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)盈利性,促進(jìn)消費(fèi)信貸的穩(wěn)步增長。

    盡管我國的消費(fèi)活動(dòng)有了很大的發(fā)展,但是我國的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)和美國這樣的發(fā)達(dá)國家還存在很大的差距。商業(yè)銀行是我國消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的主要提供者,消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)所占比重小。品種少。我國消費(fèi)信貸占銀行貸款額的比例還不到5%,而美國已經(jīng)達(dá)到了60%。并且,我國消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)品種少,品種功能單一,住宅、教育等少量品種的信貸業(yè)務(wù)起步晚,差距大。同時(shí),貸款程序繁瑣,利率機(jī)制比較僵化,缺乏多樣的消費(fèi)信貸產(chǎn)品,難以滿足市場(chǎng)需求。

    4 中美信用制度體系及風(fēng)險(xiǎn)管理比較分析

    規(guī)范的個(gè)人誠信體系是美國消費(fèi)信貸的基石。美國擁有專門的信用報(bào)告機(jī)構(gòu),主要有兩種形式:消費(fèi)信貸報(bào)告機(jī)構(gòu)及調(diào)查性的信貸報(bào)告公司。消費(fèi)信用報(bào)告機(jī)構(gòu)擁有獨(dú)立的計(jì)算機(jī)資料庫,涵蓋整個(gè)北美洲近1 000萬個(gè)信貸消費(fèi)者的檔案,保持著6億以上的賬目,資料庫近10億字節(jié)的資料,每天約有200萬信用報(bào)告產(chǎn)生,約有1萬起消費(fèi)者查詢。這種機(jī)構(gòu)在美國主要有三家,即Experian信息服務(wù)公司、Trans聯(lián)合公司及Equifax公司。調(diào)查性的信用主要提供包括消費(fèi)者性格、聲譽(yù)、生活方式及其他個(gè)人特性的調(diào)查性的信用報(bào)告,其資料通常來自于面試調(diào)查和其他傳統(tǒng)方式。

    美國的消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)具有一套嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理程序。美國消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)管理有以下幾個(gè)特點(diǎn):①有效利用信用局的個(gè)人信用資料,嚴(yán)格把好消費(fèi)信貸入口關(guān);②充分運(yùn)用定量分析方法,及時(shí)監(jiān)測(cè)消費(fèi)信貸資產(chǎn)質(zhì)量;③強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)審核與風(fēng)險(xiǎn)組合控制,實(shí)現(xiàn)信貸管理的橫向制約;④重視信貸文化和風(fēng)險(xiǎn)控制文化的建立與培養(yǎng),從業(yè)務(wù)拓展的源頭控制風(fēng)險(xiǎn);⑤實(shí)行消費(fèi)信貸的精細(xì)化管理,有針對(duì)性地防范各類風(fēng)險(xiǎn);⑥建立業(yè)務(wù)自我評(píng)估體系,對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)先警示;⑦充分發(fā)揮信貸管理委員會(huì)的作用,從整體上把握風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范;⑧講究消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制與防范的操作技巧,在具體操作程序上控制風(fēng)險(xiǎn);⑨采取有效措施,及時(shí)清收不良貸款。

    與美國相比,我國消費(fèi)信貸市場(chǎng)面臨的最大問題是社會(huì)信用體系的缺失,消費(fèi)信貸具有貸款規(guī)模小、筆數(shù)多的特點(diǎn),在國內(nèi)個(gè)人和企業(yè)金融信用體系沒有建立和完善的情況下,銀行只能逐個(gè)審查借款人的收入信用狀況,加上法律體系對(duì)失信者的懲戒機(jī)制不到位,銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成本高。就我國汽車消費(fèi)信貸來說,目前,銀行和經(jīng)銷商的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)主要依靠保險(xiǎn)公司提供的信用保證保險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理,信用調(diào)查往往流于形式。更為重要的是汽車屬貶值型動(dòng)產(chǎn),折舊率高,易于隱匿和移動(dòng),作為抵押物品較難保全,加上我國二手車市場(chǎng)發(fā)展落后,回收車輛的處理變現(xiàn)困難,在目前國內(nèi)汽車價(jià)格不斷下調(diào)的情況下,貸款汽車的現(xiàn)實(shí)市值往往低于貸款余額,消費(fèi)者往往以車抵貸,逃避還款。實(shí)際上,沒有完善的個(gè)人信用體系,無論怎么對(duì)高危群體索要高額保費(fèi),道德風(fēng)險(xiǎn)都難以得到有效控制。

    參考文獻(xiàn)

    1 黃小軍.美國消費(fèi)信貸的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀[J].國際金融研究,1999(5)