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投融資管理范文第1篇

ppp投融資管理辦法最新版全文隨著我國建筑行業(yè)發(fā)展，新型建筑運作模式應(yīng)運而生ppp模式，常規(guī)建筑ppp模式基本情況如下：

PPP是Public-Private-Partnership的首字母縮寫，常譯為公共-私營-合作機制，是指為了建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項目，或是為提供某種公共物品和服務(wù)，政府按照一定的程序和方式，與私人組織(社會力量)以政府購買服務(wù)合同、特許經(jīng)營協(xié)議為基礎(chǔ)，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，形成一種伙伴式的合作關(guān)系，并通過簽署合同來明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保合作的順利完成，由社會力量向公眾提供市政公用產(chǎn)品與服務(wù)的方式，提高質(zhì)量和供給效率，最終實現(xiàn)使合作各方達(dá)到比預(yù)期單獨行動更為有利的結(jié)果。

對于建筑ppp項目管理，我國業(yè)制定相關(guān)管理辦法，基本規(guī)定情況如下：

黨的報告提出經(jīng)濟體制改革的核心問題是處理好政府與市場的關(guān)系，xx屆三中全會提出要更好履行政府職能和發(fā)揮市場在資源配置當(dāng)中決定性作用。PPP模式將傳統(tǒng)上由政府來提供的公共品及公共服務(wù)，交由政府與市場來合作提供，通過發(fā)揮市場和政府兩只手的作用與合力，來提供更有效的公共服務(wù)。這正是處理政府與市場關(guān)系的制度創(chuàng)新。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，我國人均公共基礎(chǔ)設(shè)施資本存量只有西歐國家的38%、不及北美國家的23%。我國的城鎮(zhèn)化率即使按照20xx年的54.8%來計算也遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家。到20xx年前，我國還將面臨著3個1億人城鎮(zhèn)化問題，公共投資需求達(dá)數(shù)十萬億元。這些巨額資金需求單靠政府財政遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在公共領(lǐng)域使用PPP不僅必須而且迫在眉睫。通過設(shè)立PPP引導(dǎo)基金，政府與社會資本來購買，起到四兩撥千斤的作用。

通過PPP模式可以在降低融資成本和風(fēng)險的前提下滿足和增加對包括基礎(chǔ)設(shè)施在內(nèi)的公共服務(wù)的有效供給，進(jìn)而穩(wěn)定經(jīng)濟增長，增加市場活力。目前歐債危機還沒有徹底消退，世界尚處在后危機時代，我國經(jīng)濟也進(jìn)入新常態(tài)，各級政府財政收入增速放緩，通過推進(jìn)PPP模式，不僅可以撬動社會資本參與到公共設(shè)施建設(shè)當(dāng)中，形成多元化、可持續(xù)的資金投入與運行機制，有效滿足基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與公共服務(wù)需要，釋放財政紅利，而且可以有效緩解地方債問題，增加公共財政的可持續(xù)性。

PPP模式將原來由政府負(fù)責(zé)的信用融資體制改變?yōu)轫椖咳谫Y體制，專門成立的SPV不僅有助于公共品實現(xiàn)，而且可以有效隔離風(fēng)險。PPP融資體制改革實現(xiàn)了政府與社會平等合作的關(guān)系，該模式的推廣將有助于貫徹依法治國理念，強化國民的契約精神和市場觀念。通過PPP模式提供公共服務(wù)，可以為政府科學(xué)決策提供重要抓手，為廉潔治理提供保障，有助于實現(xiàn)國家治理體系的現(xiàn)代化。為了進(jìn)一步規(guī)范管理建筑ppp投融資管理模式，國家制定相關(guān)規(guī)定情況如下：

政府和社會資本合作模式是多種多樣的，要面對和解決的問題也是千變?nèi)f化的，專業(yè)咨詢機構(gòu)可以為政府提供全過程的咨詢服務(wù)，包括前期準(zhǔn)備、招商選擇社會資本、談判、協(xié)助政府和社會資本簽署協(xié)議等等，咨詢機構(gòu)的參與可以最大限度地保證項目規(guī)范、專業(yè)地運作，并能從以下幾方面提高項目的效率和運作成果：

提高效率，編制科學(xué)的程序計劃

咨詢機構(gòu)有廣泛的項目實踐經(jīng)驗積累，可以從既往經(jīng)驗中總結(jié)得出符合市場規(guī)律和切實可行的運作實施程序，PPP項目遵照咨詢機構(gòu)建議的程序運作可以顯著提高運作效率。

PPP項目中，社會資本通常會和多個政府部門之間建立長期復(fù)雜的合同關(guān)系，因此項目的成功依賴于政府部門對項目的有效組織。在財政部和發(fā)改委的文件中也提出要在多個政府部門之間健全協(xié)調(diào)機制和聯(lián)審機制。

咨詢機構(gòu)的參與可以幫助政府建立一個高效且有機配合的項目組織，保證PPP項目的運作效率。

PPP項目的成功離不開溝通，尤其是政府部門和社會資本的溝通，項目實施前的有效溝通可以為今后數(shù)十年的合作打下堅實的基礎(chǔ)，避免項目實施過程中出現(xiàn)諸多不可調(diào)和的矛盾沖突，影響項目進(jìn)度。

專業(yè)咨詢機構(gòu)的參與，使政府部門可以在理念和商業(yè)語言上與社會資本有效對接，從而進(jìn)行充分的溝通。

同時，專業(yè)咨詢機構(gòu)相對客觀的角色和視角，還可以有效政府部門和社會資本之間的溝通，平衡雙方的利益沖突，保證項目的實施。

增加項目吸引力，實現(xiàn)項目價值最優(yōu)化

聘請具有豐富經(jīng)驗的專業(yè)咨詢機構(gòu)，充分利用其在國際招投標(biāo)、國際投融資等方面的經(jīng)驗優(yōu)勢，可以使項目結(jié)構(gòu)設(shè)計更加嚴(yán)謹(jǐn)和符合國際慣例，充分反映政府意志和資本市場的特點要求，易于被政府部門和社會資本接受。一個按照國際慣例運作的PPP項目，對社會資本而言，無疑更加具有吸引力，會有更多的潛在投資人參與，充分競爭可以實現(xiàn)項目價值的最優(yōu)化。

同時，政府還可以利用專業(yè)咨詢機構(gòu)在行業(yè)內(nèi)的人脈和影響，向業(yè)內(nèi)投資人推介項目，并引導(dǎo)盡可能多的符合條件的投資人參與競爭，從而使政府部門在項目運作中處于相對主動地位，有利于政府控制項目的進(jìn)展。

平衡市場化雙方力量，保護政府正當(dāng)利益

在PPP項目中，政府部門和社會資本是兩個基本角色，兩者力量是不均等的。社會資本參與PPP項目的經(jīng)驗往往很豐富，而國內(nèi)多數(shù)城市政府則缺少這方面的經(jīng)驗，有的還可能是第一次。

由于PPP項目要求政府部門和社會資本在簽訂合同前，對于項目的經(jīng)濟、技術(shù)、法律等方面的問題，做出細(xì)致、完整、嚴(yán)密的規(guī)定，而且任何一個PPP項目的持續(xù)時間都長達(dá)10多年甚至30年，因此，即使是一個看似微小的疏忽，也可能帶來長期不利的后果，輕則致使項目失去公平，使政府處于不利地位，重則將導(dǎo)致PPP項目失敗、流產(chǎn)，甚至使政府和國家遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟損失。

因此，聘請專業(yè)的咨詢機構(gòu)可以彌補政府部門在經(jīng)驗和專業(yè)知識上的欠缺。咨詢機構(gòu)幫助政府進(jìn)行充分和細(xì)致的項目前期準(zhǔn)備，設(shè)計更加嚴(yán)謹(jǐn)和符合國際慣例的項目結(jié)構(gòu)，明確項目基本條件，合理分配各方的風(fēng)險、權(quán)利和義務(wù)，最大限度地降低項目風(fēng)險，最大程度地保障政府部門的正當(dāng)利益。

從前述分析可見，咨詢機構(gòu)并不等同于招標(biāo)，咨詢機構(gòu)提供的服務(wù)內(nèi)容比招標(biāo)機構(gòu)提供的服務(wù)內(nèi)容要復(fù)雜很多。那么，應(yīng)如何科學(xué)地選擇優(yōu)秀的咨詢機構(gòu)呢，筆者建議可以從以下幾方面綜合考慮：

咨詢機構(gòu)的專業(yè)經(jīng)驗和項目業(yè)績。專業(yè)經(jīng)驗和項目業(yè)績是評價一家咨詢機構(gòu)優(yōu)劣的重要標(biāo)準(zhǔn)，只有擁有豐富專業(yè)經(jīng)驗和項目業(yè)績的咨詢機構(gòu)才能從以往的眾多項目經(jīng)驗中，總結(jié)出影響項目實施的關(guān)鍵要點，在項目運作中爭取最少犯錯。

咨詢服務(wù)方案。優(yōu)秀的咨詢機構(gòu)能夠成功利用既往經(jīng)驗對任何一個新接觸的項目形成咨詢服務(wù)方案，該方案的優(yōu)劣可以直接反映出咨詢機構(gòu)的水平，方便政府部門對咨詢機構(gòu)形成最直觀的認(rèn)識。

投融資管理范文第2篇

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；房產(chǎn)項目；投融資管理；管理模式

現(xiàn)代經(jīng)濟高速發(fā)展下，城市化建設(shè)規(guī)模不斷擴大，同時建筑項目類型也越來越多樣化。但同時仍有一部分地區(qū)由于經(jīng)濟發(fā)展水平滯后和整體條件不足導(dǎo)致房產(chǎn)項目建設(shè)發(fā)展遲緩。事實上，住房問題是重要的民生問題，加大保障性住房建設(shè)力度是能夠改善民生物質(zhì)生活水平、促進(jìn)社會和諧穩(wěn)定發(fā)展的重要途徑。我國目前已經(jīng)形成了以經(jīng)濟適用房、廉租房、限價房和公共租賃住房等多層次保障住房供應(yīng)體系，而且在國家大力支持下，全國各地公共租賃住房和臨租房并軌運行，合稱為公共租賃租房。根據(jù)我國對保障性住房的相關(guān)規(guī)劃，未來將不斷進(jìn)行保障性住房和棚戶區(qū)改造建設(shè)，但面對龐大的資金需求，即使中央和地方各級政府不斷進(jìn)行財政投入的增加和籌集，仍然顯得“杯水車薪”，需要各地采取多種渠道進(jìn)行項目投融資，以確保充足的資金進(jìn)行保障性住房項目建設(shè)，這就需要積極進(jìn)行投融資管理模式的創(chuàng)新改進(jìn)，實現(xiàn)資金利用的最大化，實現(xiàn)房企項目建設(shè)的順利開展，實現(xiàn)社會效益的提升。

國有房企項目投融資管理現(xiàn)狀

近年來，我國房地產(chǎn)行業(yè)得以快速發(fā)展，一方面，市場需求的不斷增大和人們經(jīng)濟收入的增長，房地產(chǎn)企業(yè)在較為寬松的貨幣信貸環(huán)境以及政府支持下，住宅需求加速釋放。但從保障性住房角度來講，做為我國重大的民生工程，對于保障性住房國家和政府必須要給予高度的重視和大力的支持，而現(xiàn)階段保障性住房主要是以政府為主體進(jìn)行開發(fā)建設(shè)，其資金投入較大，大部分保障性建設(shè)資金主要來源是依賴于各級地方政府的財政收入，而房地產(chǎn)行業(yè)的高速發(fā)展以及市場需求的增大使得房價居高不下，商品房成為當(dāng)前一部分民眾所無法觸及的領(lǐng)域。正因如此，使得社會對保障性住房需求急劇增長，而為了能夠解決一些特定居民的住房問題，國家通常會進(jìn)行大量資金的投入，對保障性住房項目的建設(shè)使得政府承受著巨大的財政壓力，而由于政府是保障性住房的融資主體，巨大的財政壓力下，除自身需要提供一部分資金之外，還需要通過金融機構(gòu)來進(jìn)行投融資，以政府為巨額擔(dān)保，從多方面為各級地方政府增加了隱性債務(wù)壓力。此外，我國目前保障性住房發(fā)展正處于較為不平衡的狀態(tài)，一些經(jīng)濟較為發(fā)達(dá)的城市和地區(qū)財政收入較為豐厚，能夠承擔(dān)起更多的保障房建設(shè)項目，但一些經(jīng)濟水平較為落后的地區(qū)保障性住房項目的開發(fā)與建設(shè)，由于資金需求量較大，加劇了地方政府的財政壓力，使得地方財政“雪上加霜”。國有房企項目投融資管理主要風(fēng)險對于保障性住房的項目建設(shè)融資風(fēng)險主要是指采取實際的建設(shè)過程當(dāng)中，由于受到多種不確定性因素影響而導(dǎo)致引發(fā)了資金相關(guān)的多種風(fēng)險。目前，我國國有房企保障性住房建設(shè)項目投融資風(fēng)險主要劃分為資金供給風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和資金使用風(fēng)險。由于保障性住房項目建設(shè)與開發(fā)需要投入大量的資金成本，而且其建設(shè)施工的工程較為復(fù)雜、周期較長，同時又由于保障性住房福利性性質(zhì)以及收益率較低的特征，使得投資者需要承擔(dān)較高的投資風(fēng)險，這也是引起目前國有房企保障性住房融資困難較大的主要因素。根據(jù)以往情況來看，政府是保障性住房項目建設(shè)資金的主要投資方，現(xiàn)階段政府所能夠提供的部分資金如果產(chǎn)生了資金不足的情況，如不進(jìn)行其他融資渠道的拓寬和有效的融資、投融資管理模式創(chuàng)新，就會發(fā)生政府資金不到位的情況，發(fā)生資金供給風(fēng)險。保障性住房當(dāng)中，房價較低，公租房與廉租房租金更低，且租金價格受政府嚴(yán)格管控，企業(yè)自主權(quán)較低。在住戶的遴選過程中，確定適用保障房資格的住戶時間較長，從而造成資本回收難度較大，回收周期較長，也就造成了資本回收的風(fēng)險。由于我國目前保障性住房建設(shè)項目地發(fā)展時間起步較晚，整體建設(shè)過程中也缺乏相應(yīng)的擔(dān)保機制，政府與銀行以及擔(dān)保機構(gòu)協(xié)調(diào)不暢、融資模式和管理模式的不足，無法做到對項目風(fēng)險的合理承擔(dān)，這就增加了資金的使用風(fēng)險。

國有房企項目投融資管理模式改進(jìn)策略建議

1.加大保障房全流程相關(guān)政策扶持力度，緩解資金壓力對于國有房企項目所進(jìn)行的保障性住房建設(shè)投融資管理，出于保障性住房建設(shè)項目投入資金成本較大、政府財政壓力不斷增長考慮，需要采用多種形式的融資策略和先進(jìn)的投融資管理模式，確保保障性住房項目開發(fā)與建設(shè)的融資規(guī)模能夠滿足當(dāng)前保障性住房的房地產(chǎn)市場需求，以此來促進(jìn)房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。為保證房企項目開發(fā)資金的充足，在投融資方面就需要取得政策上的支持，因此，政府關(guān)于融資政策設(shè)定上，可以采取適當(dāng)放寬的策略，或者以限制融資利率、延長還款期限等方式緩解國有房企資金壓力。而稅收層面，加大對保障性住房的稅收優(yōu)惠政策，例如取得土地時契稅的減免，對保障性住房相關(guān)配套商業(yè)的房產(chǎn)稅的減免等。

2.加強融資力度，不斷進(jìn)行融資方式的創(chuàng)新面對保障性住房建設(shè)項目大規(guī)模融資需求壓力，各地政府及國有房企單位要能夠不斷創(chuàng)新融資方式，并加大融資管理力度，通過多元化融資主體的培育和多種方式融資渠道的拓寬，積極建立以政府為主導(dǎo)、以市場運作方式為主體的保障房建設(shè)項目融資體系。此外，政府相關(guān)部門和財政部門還要積極地進(jìn)行債權(quán)股權(quán)和投資資金等多種融資模式的探索與完善，確保保障性住房建設(shè)項目資金能夠逐漸充足。另外，還要通過不同優(yōu)惠政策來鼓勵社會各種資本參與保障性住房建設(shè)項目地投資。

3.構(gòu)建科學(xué)的住房金融體系，提高投融資管理水平要專門成立保障性住房融資機構(gòu)，例如，西安高新區(qū)保障房投資建設(shè)發(fā)展有限公司，其是西安高科集團有限公司旗下專業(yè)從事保障租賃住房建設(shè)運營的國有企業(yè)，公司成立于2011年12月，注冊資本9.36億元，由西安高科集團有限公司和國開基金共同出資組建。截至目前，高科集團持股比例57.82%，國開基金持股比例42.18%。公司主要任務(wù)是落實高科集團城投項目建設(shè)目標(biāo)，集中力量完成各保障房建設(shè)任務(wù)，一是全面履行租賃住房的投融資管理職責(zé)，發(fā)揮承接平臺、管理平臺、融資平臺三大職能；二是負(fù)責(zé)高新區(qū)租賃住房建設(shè)、投融資、經(jīng)營管理、租賃管理等工作，為區(qū)內(nèi)項目落地提供保障，其投資建設(shè)全流程均為標(biāo)準(zhǔn)的市場化行為，而出租管理受政府嚴(yán)格管控，資金回籠周期較長。集團不斷進(jìn)行投融資管理模式的創(chuàng)新開發(fā)，引進(jìn)專業(yè)的財務(wù)管理人才，充分發(fā)揮了承接平臺、管理平臺、融資平臺的價值作用。如其負(fù)責(zé)的公租房項目，與地方政府合作，地塊的取得采用劃撥形式，資金方面采用債權(quán)形式融資，計劃還款來源為保障性住房的租金收益。

投融資管理范文第3篇

一、安徽發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的必要性

1、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀。推動安徽文化大發(fā)展大繁榮，興起文化建設(shè)新，加快建設(shè)文化強省，大力提升文化軟實力，是深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀的根本要求。要貫徹科學(xué)發(fā)展觀，就要轉(zhuǎn)換經(jīng)濟增長方式，以新興產(chǎn)業(yè)代替?zhèn)鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)正是一條可行的出路。安徽省應(yīng)該充分發(fā)揮文化產(chǎn)業(yè)的獨特優(yōu)勢，制定實施了一系列政策措施，實現(xiàn)安徽可持續(xù)發(fā)展，貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀。

2、文化為民、文化惠民，全面建設(shè)小康社會。加快推進(jìn)文化建設(shè)，繁榮社會主義先進(jìn)文化，是全面建設(shè)小康社會的重要內(nèi)容之一?！拔幕臃睒s”體現(xiàn)了對文化在全面建設(shè)小康社會全局中的重要戰(zhàn)略地位。安徽要努力讓社會主義核心價值體系深入人心，思想道德建設(shè)不斷加強，哲學(xué)社會科學(xué)更加繁榮發(fā)展，使公民文明素質(zhì)和城鄉(xiāng)文明程度得到進(jìn)一步提高。

二、文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投融資的關(guān)系

投融資是文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的物質(zhì)保證。隨著人們生活的富裕，文化生活的需求也越來越高，這正是發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的社會原動力，文化要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，其資金、人力、物質(zhì)的投入會呈現(xiàn)出更為大量的需求。因此保障必要與充分的投資，是文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展必不可少的物質(zhì)保證。

1、通過立法來調(diào)整與規(guī)范。在國民經(jīng)濟宏觀調(diào)控與微觀經(jīng)濟杠桿兩方面確認(rèn)國家與企業(yè)在文化產(chǎn)業(yè)投融資方面所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任與義務(wù)，從而保證文化產(chǎn)業(yè)投融資有法可依，使文化產(chǎn)業(yè)投融資活動從單純的經(jīng)濟行為變成法律行為，由最初的利潤沖動轉(zhuǎn)而成為利潤沖動與法律責(zé)任的共同活動。

2、在政策方面，應(yīng)鼓勵文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投融資多元化主體的形成與運行。在保證國家、企業(yè)這兩個文化產(chǎn)業(yè)投融資主體的職責(zé)的前提下，國家應(yīng)允許并鼓勵個人、社會團體、海外企業(yè)與機構(gòu)以及各種基金組織共同參與我國的文化產(chǎn)業(yè)的投融資，擴寬文化產(chǎn)業(yè)的資金渠道。

3、從實施上應(yīng)予以充分保證。只有充分、有效地保證巨額的資本投入才可能使產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，并進(jìn)而對國民經(jīng)濟發(fā)展起到帶動與促進(jìn)作用。如果只有法律與政策的規(guī)定而沒有實施上的措施、監(jiān)督與保證，文化產(chǎn)業(yè)投入仍然可能停留在口頭，成為華而不實的表面現(xiàn)象。

三、安徽省文化產(chǎn)業(yè)投融資存在的問題

近年來，安徽省的文化產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，但投資主體和融資渠道單一在某種程度上將制約其持續(xù)高效發(fā)展。主要表現(xiàn)在以下方面：

1、政府投入不足。“十一五”期間，安徽省各級財政堅持將文化建設(shè)作為公共財政保障的重點，持續(xù)加大投入，全省文化體育與傳媒財政支出174億元，年均遞增24%。但是，整個“十一五”期間，全省財政支出累計完成8，539億元，年均增長29.1%。可以看出，文化體育與傳媒財政支出僅僅占了2%，政府投入的不足是制約安徽文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。

2、投融資渠道不暢通。表現(xiàn)在：一是無法保證文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展所必需的資金；二是文化企業(yè)用于銀行信貸的抵押資產(chǎn)有限，可信度不高，導(dǎo)致銀行融資渠道的不暢通；三是資本市場融資難，對于中小企業(yè)的文化企業(yè)來說，很難實現(xiàn)上市融資；四是民間資本進(jìn)入不暢，準(zhǔn)入領(lǐng)域不夠?qū)掗?，所享受的待遇還有所差別。3、法律保障機制不完善。目前，安徽省的文化產(chǎn)業(yè)法規(guī)體系還不完善，諸如民間資本和外來資本所關(guān)注的法律地位、權(quán)益保護等核心問題都還沒有得到很好的解決，導(dǎo)致了投資風(fēng)險成本急劇攀高，令投資者望而生畏。

四、加強安徽省文化產(chǎn)業(yè)投融資管理的建議

1、轉(zhuǎn)變觀念，合理劃定政府對文化產(chǎn)業(yè)的投資領(lǐng)域。政府通過制定文化政策對市場進(jìn)行規(guī)置，由市場對企業(yè)的投資進(jìn)行引導(dǎo)，明確投資主體的分工和投資責(zé)任，將文化產(chǎn)業(yè)建設(shè)項目劃分為競爭性項目、基礎(chǔ)性項目和公益性項目，盡快減少競爭性項目的投資，集中力量，將有限的財政資金用于大型的基礎(chǔ)性、公益性項目的投資。

投融資管理范文第4篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；投融資管理；問題與對策

企業(yè)投融資是企業(yè)經(jīng)營運作的兩種不同的形式，但目的都是通過投資融資活動，壯大企業(yè)實力，獲取企業(yè)更大效益的方式。改革開放以來，市場經(jīng)濟中的各企業(yè)紛紛開展了各種形式的投融資業(yè)務(wù)，但真正引資、投資成功的并不多，很多企業(yè)因此背上了沉重的包袱，導(dǎo)致企業(yè)面臨著巨大的經(jīng)營風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險。只有進(jìn)一步加強投融資管理，以適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟的競爭需要，積極消化歷史經(jīng)濟包袱，以提高企業(yè)盈利能力，降低企業(yè)風(fēng)險。

一、企業(yè)投融資管理存在的問題分析

第一，投資環(huán)境和投資規(guī)模把握不善。很多企業(yè)在投資之前都缺少對投資環(huán)境的分析和研究環(huán)節(jié)，導(dǎo)致投資決策和市場經(jīng)濟運行規(guī)律和趨勢結(jié)合不深，一些企業(yè)沒有對投資項目的盈利性、流動性和發(fā)展前景進(jìn)行及時有效的預(yù)測，也沒有考慮到投資項目本身的情況和企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r之間的契合程度。還有一部分企業(yè)在看到其他企業(yè)投資在某個特定項目獲益之后就迫不及待地將資金投入到不適合自身發(fā)展?fàn)顩r的項目之中，最終造成了盲目投資而投資失敗的惡果，給企業(yè)自身帶來了慘重的經(jīng)濟后果。與此同時，一些企業(yè)因為投資規(guī)模安排不當(dāng)而出現(xiàn)了在項目建設(shè)過程中資金周轉(zhuǎn)困難尷尬局面。很多企業(yè)在項目投資的過程中只看到了收益卻沒看到項目風(fēng)險，只追求高效益卻沒有考慮到項目本身和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的匹配程度，最終導(dǎo)致企業(yè)資金運作不順暢，限制了企業(yè)其他業(yè)務(wù)的正常開展。雖然企業(yè)投資發(fā)展速度驚人，但是伴隨而來的是企業(yè)內(nèi)部各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)展得不平衡和不協(xié)調(diào)，一些投資甚至動用了企業(yè)的風(fēng)險儲備金，可見整體來看企業(yè)的投資質(zhì)量令人堪憂。

第二，融資渠道單一、融資成本高。我國企業(yè)普遍存在著融資難度大、融資成本高的問題，這和我國資本市場發(fā)展不完善、融資渠道單一之間存在著直接的關(guān)系。我國很多企業(yè)尤其是中小企業(yè)在面臨融資需求的時候首先考慮的是內(nèi)源融資方式，但是當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模日益擴大、對資金的需求數(shù)額也越來越高的時候，內(nèi)源融資顯然不能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需求。具體而言企業(yè)融資渠道單一的原因可以從以下幾個方面闡述：首先，銀行為了降低自身的信貸風(fēng)險，對貸款權(quán)限進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定和要求，“一刀切”的管理要求和規(guī)定與不同類型、不同規(guī)模企業(yè)之間的資金需求之間存在著嚴(yán)重的錯位。我國商業(yè)銀行針對企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)審批制度存在疏漏之處，一些中小企業(yè)很難通過銀行貸款渠道獲得投資項目所需資金，另外貸款評估過程會發(fā)生高昂的評估成本，在無形之中提升了企業(yè)的融資成本；其次，企業(yè)承擔(dān)的融資信貸成本過高。如果企業(yè)信用等級較高、規(guī)模較大、財務(wù)會計系統(tǒng)比較完善的話，那么企業(yè)的融資成本相對較低，而如果企業(yè)信用等級偏低、規(guī)模較小、缺乏風(fēng)險應(yīng)對能力和足夠的擔(dān)保抵押物的話，那么其承擔(dān)的融資成本就會很高。很多中小企業(yè)的融資的時候只能轉(zhuǎn)向債務(wù)市場或者非公開股權(quán)市場，相對于公開市場融資來講，其面臨的融資成本就會更高。從我國企業(yè)總體發(fā)展情況來看，融資成本高是投融資管理過程中面臨的一個重要難題之一。

第三，投資、融資節(jié)奏不統(tǒng)一。很多企業(yè)投資和融資工作之間存在著割裂和分離的情況，投資和融資工作難以形成統(tǒng)一有機體。在投資項目評估的過程中不能對資金需求量和資金投入期進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測，導(dǎo)致了籌資方案隨意而且散漫，或者資金籌措不及時，影響項目正常建設(shè)和運行；或者籌資過多，承擔(dān)了較高的籌資成本，造成資金的閑置和浪費。一些企業(yè)在項目投資的時候沒有對本企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)狀況進(jìn)行分析，盲目立項籌資導(dǎo)致了負(fù)債過多、償還困難，增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。另外，一些企業(yè)對項目的流動性和收益性評估不準(zhǔn)，導(dǎo)致項目建成之后效益不佳，資本收益率難以覆蓋債務(wù)利息率，損害了企業(yè)的經(jīng)濟利益，影響了企業(yè)的長遠(yuǎn)競爭力。

二、解決企業(yè)投融資管理存在問題的對策

第一，拓展融資渠道。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從拓展融資渠道上著手努力，改變目前融資渠道單一的現(xiàn)狀，突破在產(chǎn)生融資需求的時候首先考慮內(nèi)源融資渠道的思維誤區(qū)，轉(zhuǎn)變籌資思路，意識到外援籌資對企業(yè)持久發(fā)展的重要性。企業(yè)一方面應(yīng)該意識到自身積累的重要意義，充分發(fā)揮聲場經(jīng)營剩余經(jīng)濟利益來進(jìn)行擴大再生產(chǎn)；另一方面則要強化外援融資意識，充分運用杠桿效應(yīng)，將直接融資和間接融資有效地銜接在一起，共同促進(jìn)企業(yè)健康運營。

第二，強化信用制度建設(shè)。企業(yè)積極地進(jìn)行信用建設(shè)能顧在解決其融資難題上起到積極的促進(jìn)作用。只有企業(yè)信譽優(yōu)良或者信用程度較高的時候，才能夠順利地獲得融通資金，為企業(yè)的投資項目和生產(chǎn)經(jīng)營提供足夠的資金保障。因此，企業(yè)有必要進(jìn)行完善的信用體制建設(shè)，在日常的生產(chǎn)運行過程進(jìn)行完善的財務(wù)管理規(guī)章制度建設(shè)和內(nèi)部控制制度建設(shè)，最大程度地提升企業(yè)自身的信用形象和信用等級。在建設(shè)企業(yè)信用的過程中，必須要對原有的生產(chǎn)經(jīng)營機制進(jìn)行變革，積極迎合市場需求，完善生產(chǎn)經(jīng)營條件和機器設(shè)備管理，吸納和引進(jìn)高素質(zhì)和高科技人才，一方面實現(xiàn)自身積累的逐步增加；另一方面則要完善現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理制度和內(nèi)部控制體系，為市場經(jīng)濟發(fā)展提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)。另外，政府和社會管理機構(gòu)在信用機制建設(shè)上發(fā)揮重要的作用，建立健全的企業(yè)信用評價機制，使得企業(yè)能夠獲得良好的融資環(huán)境，降低銀行等金融機構(gòu)在為企業(yè)提供信貸融資上的顧慮，在整個社會范圍內(nèi)營造良好的融資氛圍。

第三，企業(yè)在進(jìn)行項目投資的時候要進(jìn)行可行性分析。企業(yè)在進(jìn)行任何項目投資之前都要思考其與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的匹配性，衡量項目投資所需的資金和其他資源，考慮項目建設(shè)期間和所需資金的來源。負(fù)責(zé)項目建設(shè)的人員應(yīng)該提出項目可行性分析報告，企業(yè)的管理者應(yīng)該認(rèn)真分析和研究可行性報告的合理性和科學(xué)性。另外，在項目建設(shè)的過程中要實時動態(tài)監(jiān)督和控制，把握項目建設(shè)的每一個環(huán)節(jié)和流程，嚴(yán)格審核預(yù)算的變動情況和項目建設(shè)過程中發(fā)現(xiàn)的任何變動，保證項目資金都運用在項目建設(shè)之中，做到合理有度、科學(xué)管理。

第四，協(xié)調(diào)投融資進(jìn)度。企業(yè)應(yīng)該將投資和融資工作高度統(tǒng)一和集中起來，使得投資和融資工作形成有機良性的循環(huán)。在進(jìn)行項目投資之前，首先要分析項目所需資金、項目建設(shè)周期、資金投入時點、項目經(jīng)濟收益和資本回收情況，考慮項目建設(shè)和企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展之間的關(guān)系，從戰(zhàn)略高度思考項目投資的合理性。在項目可行性分析之后，要對企業(yè)目前的財務(wù)狀況進(jìn)行研究，了解行業(yè)內(nèi)企業(yè)的平均資本結(jié)構(gòu)和負(fù)債率，對企業(yè)自身現(xiàn)行的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行梳理，在此基礎(chǔ)確定是否進(jìn)行項目投資。企業(yè)在設(shè)計籌資方案、決定籌資時點的時候要充分地將項目建設(shè)期考慮其中，根據(jù)項目建設(shè)進(jìn)度進(jìn)行籌資，讓投資和籌資實現(xiàn)高度協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，有效降低企業(yè)的籌資成本，提升企業(yè)的經(jīng)濟效益。

總而言之，作為市場化的投資人，要考慮其投資范圍內(nèi)的項目具備合理的盈利模式，注重其長期現(xiàn)金流和短期現(xiàn)金流的匹配關(guān)系，投融資規(guī)劃主要目的是運用系統(tǒng)工程的方法，在規(guī)劃和建設(shè)之間架起一座橋梁，服務(wù)于企業(yè)項目開發(fā)工作的實施，因此最終完成的投融資規(guī)劃應(yīng)當(dāng)對各種項目建設(shè)的總體安排作出比較明確的部署，有明確的操作主體分配、融資來源、建設(shè)模式設(shè)計等，用于指導(dǎo)具體的開發(fā)工作。

三、結(jié)束語

在經(jīng)濟一體化和競爭全球化的時代背景下，多元化和一體化成為企業(yè)發(fā)展和壯大的重要途徑。因此企業(yè)選擇擴大投資項目和經(jīng)營范圍來提升自身核心競爭力，擴大市場地位和市場占有率，妥善的投融資管理將成為企業(yè)管理的重點問題。當(dāng)前企業(yè)投融資管理還存在著投資環(huán)境把握不善、融資渠道單一和投融資不協(xié)調(diào)、不統(tǒng)一等問題，企業(yè)應(yīng)該從擴寬融資渠道、開展項目可行性分析和協(xié)調(diào)投融資進(jìn)度等方面著手改進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳祥碧，宋偉斌，楊魯.優(yōu)化投融資管理：資金流動性與長期性的轉(zhuǎn)化融合[J].財會月刊，2011（09）.

投融資管理范文第5篇

構(gòu)筑平臺,強化管理,做好政府性重點工程建設(shè)資金“開源”文章

建立健全領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu),加強政府性重點工程融資管理力度。建立區(qū)政府投融資領(lǐng)導(dǎo)小組及辦公室,由區(qū)長負(fù)總責(zé)、常務(wù)副區(qū)長牽頭,區(qū)財政、發(fā)改、國土、國資公司等部門組成,主要研究財政金融政策,統(tǒng)一管理政府性重點工程投融資相關(guān)事宜。在區(qū)投融資辦公室的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下,各職能部門配合更密切,尤其是對政府性重點工程貸款包裝的工作效率得到明顯提高;同時,項目單位也切實轉(zhuǎn)變觀念,不再重建設(shè)輕融資或重借款輕還款,根據(jù)“責(zé)、權(quán)、利”相一致原則,項目建設(shè)資金的借、還、貸完全納入?yún)^(qū)財政統(tǒng)一管理范圍。

構(gòu)建政府性融資平臺,夯實政府性重點建設(shè)項目融資基礎(chǔ)。由區(qū)投融資辦公室牽頭,整合全區(qū)國有資產(chǎn)、財政間隙資金、閑置土地等資源,成立了椒江區(qū)投資發(fā)展有限公司,由區(qū)財政直接管理,其余系統(tǒng)融資主體(如區(qū)國資公司、土地儲備中心、十一塘圍墾開發(fā)有限公司、城市發(fā)展有限公司等)作為子公司納入投資發(fā)展公司統(tǒng)一管理、統(tǒng)一運作,為政府性建設(shè)項目向銀行融資提供良好的載體。近年來,通過這種模式融通的建設(shè)資金基本能滿足我區(qū)重點建設(shè)工程的資金需求。

積極包裝融資項目,提高政府性重點工程融資能力。針對銀行有資金卻缺乏好項目、政府有好項目又缺乏建設(shè)資金的問題,我區(qū)建立重點工程項目儲備庫,成熟一批包裝一批,交由政府性融資主體申報、融資并組織實施。我區(qū)2007~2009年儲備庫重點推薦的十一塘圍墾、污水處理二期、椒江二橋、云西路區(qū)塊改造、中心大道椒江段、開發(fā)大道椒江段等重點建設(shè)項目貸款資金落實較好,有力地保障了工程的順利開展。今年將繼續(xù)推出十一塘造田造地、濱海工業(yè)區(qū)東二路、中山東路A地塊舊城改造等重點建設(shè)項目,與銀行開展合作。

強化溝通協(xié)作,實現(xiàn)投融資各方的良性互動。一是領(lǐng)導(dǎo)小組充分研究國家宏觀調(diào)控政策,特別是金融政策,定期召開金融聯(lián)席會議,制訂投融資工作方向;二是在部分項目貸款到期之前,區(qū)財政充分利用間隙資金,做好貸款的臨時調(diào)劑、償還工作,再配合銀行積極爭取、壓縮部分后再貸回,避免政府信用受損及銀行出現(xiàn)不良貸款,實現(xiàn)了政府與銀行、銀行與用款單位之間的良性互動。

積極爭取中央、省、市各項補助資金。結(jié)合中央擴大內(nèi)需及新增加4萬億中央投資的財政政策,積極向上申報圍墾、污水處理、農(nóng)村飲用水及強塘固房等民生重點項目補助資金,有效地緩解了地方財政壓力。2009年,全區(qū)共有17個項目列入中央新增投資計劃盤子,獲中央、省、市各級補助1億多元。

嚴(yán)控規(guī)模,量力而行,做好政府性重點工程建設(shè)資金“節(jié)流”文章

從完善制度上規(guī)范政府性債務(wù)管理。制訂《臺州市椒江區(qū)政府性債務(wù)管理暫行辦法》和《椒江區(qū)政府性項目投融資管理辦法》,從制度上規(guī)范政府性負(fù)債的舉債范圍、舉債程序、債務(wù)償還機制、預(yù)警機制以及各有關(guān)單位的職責(zé)、權(quán)限,明確財政部門為政府性負(fù)債的主管部門。將全區(qū)各級政府性融資主體由財政部門統(tǒng)一管理,全區(qū)政府性項目貸款由財政部門統(tǒng)一選報,貸款資金由財政統(tǒng)一審核、下?lián)?努力扭轉(zhuǎn)多頭舉債、權(quán)責(zé)不清、調(diào)控不力的局面。同時,強化政府性債務(wù)報表報告制度。定期核查全區(qū)政府性債務(wù)余額及變動情況,緊盯負(fù)債率、債務(wù)率、償債率三項數(shù)據(jù)不超標(biāo)。2009年我區(qū)政府性債務(wù)負(fù)債率、債務(wù)率、償債率三項數(shù)據(jù)分別為8%、71%、13%,均低于浙江省標(biāo)準(zhǔn),較好地控制了地方性債務(wù)風(fēng)險。

從計劃管理上控制政府性債務(wù)總量。根據(jù)全區(qū)年度政府性重點工程建設(shè)資金需求總量、供應(yīng)總量,遵循“收支平衡、適度舉債”的原則,編制全區(qū)政府性重點建設(shè)工程投資預(yù)算及地方政府性債務(wù)收支計劃,明確政府性負(fù)債建設(shè)項目、投資規(guī)模、財政資金保障等級和償還本息等計劃。一方面,實行“預(yù)算一個盤子”。按照“先急后緩,先重點后一般,保續(xù)建控新增,保民生公益項目、壓樓堂館所項目”的原則,制訂全區(qū)政府性重點工程年度投資計劃,同時根據(jù)全區(qū)政府性債務(wù)余額,計算年度利息支出數(shù),以及年度到期、需償還的貸款總數(shù),確定年度政府性重點工程建設(shè)資金需求總量。另一方面,實行“收入一個籠子”。測算年度城市維護費、水利基金收入、地方教育費附加及土地出讓金等年度政府性建設(shè)資金總收入,再加上續(xù)建工程本年放貸金額、新建工程本年新增貸款規(guī)模測算年度銀行貸款資金收入,確定本年度全區(qū)政府性重點工程的建設(shè)資金供應(yīng)總量。

從規(guī)范程序上加強政府性投資審核。實施政府性建設(shè)工程投資預(yù)算逐級審批制度,強化投資、舉債的程序管理。由區(qū)財政部門負(fù)責(zé)政府性負(fù)債建設(shè)項目資金審核,未經(jīng)審核同意的,各審批主管部門不得批準(zhǔn)政府性負(fù)債建設(shè)項目,嚴(yán)格控制政府性負(fù)債建設(shè)行為。同時,政府性建設(shè)工程投資預(yù)算必須經(jīng)區(qū)政府常務(wù)會議及人大主任會議討論通過后執(zhí)行。政府性建設(shè)工程投資預(yù)算在組織實施過程中需要調(diào)整的,需逐級報批。

統(tǒng)籌安排,科學(xué)調(diào)度,提高政府性重點項目建設(shè)資金使用效率

盤活存量資金,減少資金沉淀。將部分單位可用結(jié)余資金、政府性建設(shè)基金及財政間歇性資金統(tǒng)一調(diào)度,采取注資、增資等手段做大做強各融資主體,發(fā)揮閑置資金的杠桿作用。2009年我區(qū)共安排重點工程建設(shè)資金16.65億元,其中由區(qū)財政統(tǒng)籌安排的各類建設(shè)資金5.54億元,使用金融機構(gòu)貸款11.11億元,有效地保障了臺州開發(fā)大道東延椒江段、污水處理二期工程、供水二期、臺州客運總站、中心漁港等一大批市區(qū)重點工程的順利推進(jìn)。同時,通過區(qū)財政統(tǒng)一調(diào)劑閑置資金,大大節(jié)省了利息支出。

優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),降低資金成本。貸款存續(xù)期間,利用財政間隙性富余資金及部分土地出讓金調(diào)整優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),如先償還高利率的貸款,保留低利率的貸款,或融通低利率資金置換高利率資金,以降低債務(wù)利息成本。如2009年2月份區(qū)財政通過對不同發(fā)放時間的兩筆貸款進(jìn)行調(diào)整,每年可減少利息支出170余萬元。同時貸款中注重長短期結(jié)合,采取長短互相調(diào)劑,以求最大限度降低政府還本付息壓力,減少利息支出,及時將臨時閑置資金以定期存款、通知存款或協(xié)議存款等方式,盡可能減少利差。

加強過程管理,避免資金浪費。一是加強項目實施前的概、預(yù)算審查管理。工程進(jìn)行招投標(biāo)之前,對政府性重點建設(shè)項目概、預(yù)算文件進(jìn)行審查,嚴(yán)格控制建設(shè)規(guī)模和建設(shè)標(biāo)準(zhǔn),避免高估冒算,確保概算不超計劃、預(yù)算不超概算。二是加強項目實施中的工程款支付及合同變更管理?，F(xiàn)場踏勘重點建設(shè)項目,按需及時、足額撥付進(jìn)度款,減少項目單位資金沉淀,及時發(fā)現(xiàn)、糾正不合理的合同外變更,督促業(yè)主單位按預(yù)算文件實施。三是加強工程結(jié)算審核及竣工決算管理。一般工程結(jié)算委托社會中介機構(gòu)先審核,區(qū)財政項目預(yù)算審核中心集中精力把好重點建設(shè)項目結(jié)算復(fù)核關(guān),加強工程尾款支付管理,避免支付風(fēng)險。四是試行政府性建設(shè)項目財政直接支付,逐步實現(xiàn)“支出一個口子”。由區(qū)財政完成項目資金審核、下?lián)堋⒅Ц?、核?減少撥付環(huán)節(jié),提高政府性建設(shè)資金的時效性、安全性。

深化體制改革,創(chuàng)新建設(shè)方式。針對項目單位(指揮部)專業(yè)性不強、組織實施項目成本高、資金浪費突出等現(xiàn)象,我區(qū)在項目管理模式改革方面進(jìn)行了積極探索,體現(xiàn)出專業(yè)化、市場化、多元化的取向,充分引入民間資本,嘗試代建制、BT、BOT等方式,組織實施政府性項目,已顯現(xiàn)出節(jié)約成本、縮短工期、提高質(zhì)量、防治腐敗等綜合效應(yīng)。如我區(qū)開展BT試點的安居工程項目、朝暉小區(qū)安置點項目、百果小區(qū)安置點項目均已完工交付使用。