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本文作者：王素榮徐明玉作者單位：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

一、文獻(xiàn)回顧

國(guó)外關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)稅負(fù)研究，主要有:Cummins等研究了14個(gè)國(guó)家的300家房地產(chǎn)企業(yè)的投資決策，發(fā)現(xiàn)除了西班牙和荷蘭，其他國(guó)家企業(yè)所得稅政策的變化與企業(yè)的投資行為都有著顯著的負(fù)相關(guān)性［1］。Hines論述了在財(cái)產(chǎn)稅和企業(yè)所得稅合一的條件下實(shí)施最低稅負(fù)制，最終稅負(fù)將由消費(fèi)者承擔(dān)［2］。Smith研究分析顯示:財(cái)產(chǎn)稅是地方政府收入的主要來源，各個(gè)政府每年對(duì)于公共教育和社區(qū)的收入預(yù)算水平完全可以由上一年水平進(jìn)行預(yù)測(cè)，并且稅收收入與其他收入相比是相對(duì)穩(wěn)定的，其中財(cái)產(chǎn)稅收入可以提供一個(gè)平衡國(guó)家/本地的財(cái)務(wù)人結(jié)構(gòu)［3］。國(guó)內(nèi)關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)稅負(fù)水平研究較少，主要有:吳旭東和李晶研究發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)取得環(huán)節(jié)稅費(fèi)較大，費(fèi)重稅輕;房地產(chǎn)交易環(huán)節(jié)稅負(fù)水平最重;房地產(chǎn)保有環(huán)節(jié)稅負(fù)較輕，而且存在稅收漏洞，房地產(chǎn)租賃環(huán)節(jié)的稅收形同虛設(shè)［4］。張海峰研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的稅負(fù)規(guī)劃不科學(xué)，且效率不高，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)幾乎沒有明星企業(yè)，大部分房地產(chǎn)企業(yè)位于不合理區(qū)和劣勢(shì)區(qū)。如果稅負(fù)狀況得不到改善，對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展非常不利［5］。薛付華研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)房地產(chǎn)稅收負(fù)擔(dān)相對(duì)較重，同時(shí)承擔(dān)了較高的費(fèi)用，致使企業(yè)承擔(dān)了較高的稅負(fù)水平?，F(xiàn)行的房地產(chǎn)企業(yè)稅收制度不健全，不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的要求，也沒有發(fā)揮稅收應(yīng)有的調(diào)節(jié)作用［6］。劉德英研究發(fā)現(xiàn)近年來全國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的稅負(fù)水平逐年上升，房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)在12%以上，這個(gè)稅負(fù)水平遠(yuǎn)大于其他行業(yè)［7］。以上國(guó)內(nèi)外關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)稅負(fù)的研究構(gòu)成本文的研究基礎(chǔ)，但究竟房地產(chǎn)行業(yè)總收入中稅負(fù)占多少比例，與其他行業(yè)相比房地產(chǎn)行業(yè)的稅負(fù)輕重程度怎樣，房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)的影響因素有哪些?這些問題在已有的文獻(xiàn)中找不著答案，本文對(duì)這些問題進(jìn)行研究就顯得非常必要。

二、相關(guān)理論分析

1.房地產(chǎn)行業(yè)涉及的稅種

目前，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)涉及9個(gè)稅種。在房地產(chǎn)的取得環(huán)節(jié)征收契稅、印花稅;在房地產(chǎn)的保有環(huán)節(jié)征收城鎮(zhèn)土地使用稅、房產(chǎn)稅;在房地產(chǎn)交易環(huán)節(jié)征收營(yíng)業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加、土地增值稅;最后，就企業(yè)的最終所得額繳納企業(yè)所得稅。在房地產(chǎn)交易環(huán)節(jié)，買地支付的地價(jià)款以及支付給施工單位的工程款，對(duì)方都已經(jīng)繳納了營(yíng)業(yè)稅，但轉(zhuǎn)讓房產(chǎn)的價(jià)款中都不能抵扣，還應(yīng)就全價(jià)繳納營(yíng)業(yè)稅，這里存在重復(fù)征稅。另外，土地增值稅的稅率太高，導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)逃避稅款的意愿強(qiáng)烈，手段多樣，致使稅款流失。2010年，賣房賣地繳納的土地增值稅為1276億元，占稅收總收入的1.7%，而買房買地繳納的契稅為2464億元，占稅收收入的3.4%，這個(gè)數(shù)據(jù)說明土地增值稅的高稅率并沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。

2.有效稅率的界定

國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)時(shí)，通常采用有效稅率ETR，本文也采用ETR來衡量房地產(chǎn)行業(yè)上市公司稅負(fù)，并將其ETR定義為企業(yè)當(dāng)期繳納的稅額與總收入的比率，具體計(jì)算依據(jù)和計(jì)算方法如下:根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第25條，采取預(yù)收款方式銷售不動(dòng)產(chǎn)的，納稅人收到預(yù)收款的當(dāng)期就發(fā)生了納稅義務(wù)。因此，營(yíng)業(yè)稅的計(jì)稅基礎(chǔ)，不僅包括當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入，還應(yīng)包括當(dāng)期預(yù)收售房款。故:營(yíng)業(yè)稅ETR=本年度營(yíng)業(yè)稅額/(當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入+當(dāng)期新增預(yù)收款項(xiàng))根據(jù)《土地增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第16條，納稅人在項(xiàng)目全部竣工結(jié)算前轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)取得的收入，應(yīng)預(yù)征土地增值稅，待項(xiàng)目全部竣工辦理結(jié)算后再進(jìn)行清算，即房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)收的售房款也按核定比率征收土地增值稅。故，土地增值稅ETR=本年度土地增值稅額/(當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入+當(dāng)期新增預(yù)收款項(xiàng))國(guó)稅發(fā)［2009］31號(hào)《房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理辦法》中明確，企業(yè)銷售未完工開發(fā)產(chǎn)品取得的收入，應(yīng)先按預(yù)計(jì)計(jì)稅毛利率分季(或月)計(jì)算出預(yù)計(jì)毛利額，計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額，即房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)收的售房款也按核定比率征收土地增值稅。因此，所得稅ETR=當(dāng)期實(shí)際所得稅/(當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入+當(dāng)期新增預(yù)收款項(xiàng))為了將房地產(chǎn)行業(yè)的總稅負(fù)與其他行業(yè)進(jìn)行橫向比較，本文對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的總稅負(fù)進(jìn)行如下定義:總稅負(fù)=(營(yíng)業(yè)稅金及附加+當(dāng)期實(shí)際所得稅)/總收入上述公式中，當(dāng)期新增預(yù)收款項(xiàng)等于年報(bào)附注中賬齡在一年以內(nèi)的預(yù)收賬款。在資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法下，所得稅費(fèi)用=當(dāng)期所得稅+遞延所得稅因:遞延所得稅=遞延所得稅負(fù)債增加額－遞延所得稅資產(chǎn)增加額故:當(dāng)期實(shí)際所得稅=所得稅費(fèi)用－遞延所得稅=所得稅費(fèi)用－(遞延所得稅負(fù)債期末余額減期初余額－遞延所得稅資產(chǎn)期末余額減期初余額)

三、房地產(chǎn)行業(yè)稅負(fù)統(tǒng)計(jì)分析

1.樣本選取

按照中信行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，本文以滬深證券交易所公開發(fā)行上市的73家房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)上市公司為研究對(duì)象，樣本數(shù)據(jù)來自上市公司2008—2010年度報(bào)告和RESSET金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)。同時(shí)，選取14家金融業(yè)、30家建筑業(yè)、37家社會(huì)服務(wù)業(yè)和53家交通運(yùn)輸業(yè)上市公司作為橫向比較對(duì)象。在進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析時(shí)剔除了數(shù)據(jù)有缺失的公司和ST、*ST類上市公司的數(shù)據(jù)。

2.房地產(chǎn)行業(yè)主要稅種所占比例分析

根據(jù)73家房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)樣本公司的數(shù)據(jù)，計(jì)算房地產(chǎn)行業(yè)三個(gè)主要稅種稅負(fù)如表1所示。根據(jù)表1可以看出，2008年總稅負(fù)為10.26%，其中，所得稅占比最高，為3.86%，營(yíng)業(yè)稅占比為3.27%，土地增值稅占比最低，為2.76%。2009年總稅負(fù)為8.92%，其中，所得稅所占比重最高，為3.41%，營(yíng)業(yè)稅為2.98%，土地增值稅占比僅為2.14%，與2008年相比三稅占總收入的比例都有所下降。2010年總稅負(fù)9.49%，其中，所得稅占比仍最高，為3.65%，營(yíng)業(yè)稅占比為2.80%，土地增值稅占比2.75%。從連續(xù)3年總體情況看，我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)上市公司總稅負(fù)平均為9.6%左右，其中，所得稅占比最高，約占3.6%，營(yíng)業(yè)稅約占3.0%;土地增值稅占比最低，約占2.5%。我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)上市企業(yè)稅負(fù)總額中，營(yíng)業(yè)稅占31.6%，土地增值稅占26.6%，所得稅占38.1%，三稅占比達(dá)到96.3%，說明這三個(gè)稅種的稅負(fù)情況可以代表房地產(chǎn)企業(yè)整體稅負(fù)。從表2還可以發(fā)現(xiàn)，連續(xù)3年擁有高稅率的土地增值稅都是所占比例最低的，說明高稅率并沒有高稅額相對(duì)應(yīng)。

3.房地產(chǎn)行業(yè)稅負(fù)與其他行業(yè)稅負(fù)比較

根據(jù)73家房地產(chǎn)企業(yè)、14家金融業(yè)、30家建筑業(yè)、37家社會(huì)服務(wù)業(yè)和53家交通運(yùn)輸業(yè)上市公司的行業(yè)數(shù)據(jù)，計(jì)算出各行業(yè)的總稅負(fù)，結(jié)果如表2所示。表2顯示，2008—2010年的3年中五個(gè)行業(yè)稅負(fù)水平排名沒有變化，五個(gè)行業(yè)中營(yíng)業(yè)稅金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅率為5%，其中金融行業(yè)各年稅負(fù)水平都是最高的，平均稅負(fù)為12.90%，遠(yuǎn)高于其他行業(yè);房地產(chǎn)行業(yè)稅負(fù)水平第二，平均稅負(fù)為9.44%，社會(huì)服務(wù)業(yè)的平均稅負(fù)為6.79%。建筑業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅率為3%，交通運(yùn)輸業(yè)的平均稅負(fù)為4.74%，建筑業(yè)的稅負(fù)為3.65%，兩個(gè)行業(yè)的實(shí)際稅負(fù)遠(yuǎn)低于房地產(chǎn)行業(yè)的9.44%。房地產(chǎn)行業(yè)的稅款占收入的比例在9%以上，其稅負(fù)高于適用相同營(yíng)業(yè)稅率的社會(huì)服務(wù)業(yè)3個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)行業(yè)名義稅率比交通運(yùn)輸業(yè)和建筑業(yè)高2個(gè)百分點(diǎn)，其實(shí)際稅負(fù)比這兩個(gè)行業(yè)高5個(gè)百分點(diǎn)。由此推理:房地產(chǎn)行業(yè)的稅負(fù)比其他行業(yè)高3個(gè)百分點(diǎn)，稅負(fù)水平較高是導(dǎo)致房?jī)r(jià)偏高的原因之一。

四、房地產(chǎn)行業(yè)稅負(fù)影響因素的實(shí)證研究

1.數(shù)據(jù)來源和樣本選取

在上述統(tǒng)計(jì)分析所選樣本的基礎(chǔ)上，進(jìn)行回歸分析時(shí)進(jìn)一步剔除了凈利潤(rùn)為負(fù)的上市公司及數(shù)據(jù)異常公司，最終篩選出房地產(chǎn)行業(yè)2008年65家，2009年68家，2010年68家，共201個(gè)樣本。

2.研究假設(shè)

因所得稅占企業(yè)稅負(fù)比重較大，在考察房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)影響因素時(shí)重點(diǎn)關(guān)注所得稅的影響因素。因所得稅稅負(fù)為當(dāng)期實(shí)際所得稅與總收入的比率，所以，在總收入一定的情況下，影響所得稅稅負(fù)的是企業(yè)當(dāng)期實(shí)際所得稅。當(dāng)期實(shí)際所得稅是以應(yīng)納稅所得額乘以實(shí)際稅率計(jì)算而得。房地產(chǎn)行業(yè)享受稅收優(yōu)惠政策的極少，實(shí)際所得稅稅率均為法定稅率25%。應(yīng)納稅所得額是在會(huì)計(jì)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，加減永久性差異，加減暫時(shí)性差異而得。永久性差異包括企業(yè)計(jì)提的各種減值準(zhǔn)備、對(duì)外投資分回利潤(rùn)、廣告費(fèi)與業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、公益性捐贈(zèng)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等，但由于很多數(shù)據(jù)不能在公開數(shù)據(jù)中找到，故本文在借鑒前人研究成果的基礎(chǔ)上，選取以下因變量:

(1)暫時(shí)性差異。暫時(shí)性差異是可抵扣暫時(shí)性差異減去應(yīng)納稅暫時(shí)性差異得到的數(shù)值。企業(yè)的暫時(shí)性差異越大，企業(yè)應(yīng)納稅所得額的基數(shù)會(huì)越大，從而會(huì)提高公司的稅負(fù)，故本文以暫時(shí)性差異占總資產(chǎn)的比例作為替代變量，對(duì)暫時(shí)性差異與企業(yè)稅負(fù)的相關(guān)性進(jìn)行研究。假設(shè)1:上市公司的暫時(shí)性差異與公司稅負(fù)正相關(guān)。

(2)會(huì)計(jì)—稅收差異。稅法所具有的剛性特征導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額之間肯定存在差異，而這部分差異很可能與企業(yè)的稅務(wù)籌劃、盈余管理產(chǎn)生聯(lián)系。其差異越大，企業(yè)通過稅務(wù)籌劃進(jìn)行盈余管理的機(jī)會(huì)越多，稅負(fù)可能會(huì)越低。故本文以會(huì)計(jì)—稅收差異占會(huì)計(jì)利潤(rùn)的比例作為替代變量，分析會(huì)計(jì)—稅收差異對(duì)稅負(fù)的影響程度。假設(shè)2:上市公司的會(huì)計(jì)—稅收差異與公司稅負(fù)之間負(fù)相關(guān)。

(3)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在計(jì)算會(huì)計(jì)利潤(rùn)時(shí)已經(jīng)扣除，但按照稅法規(guī)定，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)不得扣除，需要進(jìn)行納稅調(diào)整，這種規(guī)定有可能給企業(yè)提供了利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的機(jī)會(huì)。一般來說，由于企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的加回，企業(yè)的應(yīng)納稅所得額會(huì)提高，從而提高了企業(yè)的稅負(fù)。假設(shè)3:上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與公司稅負(fù)正相關(guān)。

3.控制變量

國(guó)內(nèi)外的學(xué)者研究已經(jīng)表明，企業(yè)的稅負(fù)是多方面因素共同影響的結(jié)果，企業(yè)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)等都可能會(huì)影響企業(yè)的稅負(fù)，本文選取了以下控制變量:(1)企業(yè)規(guī)模。根據(jù)政治權(quán)利假說，如果企業(yè)的規(guī)模很大，企業(yè)不僅有更多的資源進(jìn)行政治游說，而且也可以聘請(qǐng)專業(yè)人員進(jìn)行納稅籌劃，從而減少稅收負(fù)擔(dān)。本文以資產(chǎn)的對(duì)數(shù)(ln)作為企業(yè)規(guī)模的控制變量。(2)資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)會(huì)影響企業(yè)的稅前扣除額，因而對(duì)企業(yè)稅負(fù)具有重要影響。本文以資產(chǎn)負(fù)債率作為資本結(jié)構(gòu)的替代變量進(jìn)行控制。(3)資本密集度。企業(yè)的資本密集度是指固定資產(chǎn)投資與企業(yè)總資產(chǎn)的比率，企業(yè)固定資產(chǎn)投資的增加，企業(yè)可以通過提高折舊額來降低企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)。本文采用固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例作為控制變量。(4)資產(chǎn)收益率。企業(yè)的資產(chǎn)收益率能夠影響企業(yè)應(yīng)納稅所得額以及稅前扣除，然而企業(yè)的盈利能力對(duì)企業(yè)的稅前利潤(rùn)和未來發(fā)展前景都有重要的影響，本文用總資產(chǎn)報(bào)酬率代替盈利能力來作為控制變量。

4.模型建立

根據(jù)前面的分析建立模型如下:ETRit=β0+β1TEDit+β2BTDit+β3IMPit+β4SIZEit+β5LEVit+β6CAPINTit+β7ROAitt+ε公式中，ETRit表示公司i在第t年的稅負(fù)水平，t=2008，2009，2010;TEDit表示公司i在第t年的暫時(shí)性差異，以暫時(shí)性差異與總資產(chǎn)比值來計(jì)量;BTDit表示公司i在第t年的會(huì)計(jì)—稅收差異，以會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額的差占會(huì)計(jì)利潤(rùn)的比例來計(jì)量;IMPit表示公司i在第t年的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以現(xiàn)金流量表間接法中的“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”進(jìn)行計(jì)量;SIZEit表示公司i在第t年的規(guī)模(Size)，以總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)值作為替代變量;LEVit表示公司i在第t年的資本結(jié)構(gòu)(Leverage)，以資產(chǎn)負(fù)債率為替代變量;CAPINTit表示公司i在第t年的資本密集度，以固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為替代變量;ROAit表示公司i在第t年的資產(chǎn)收益率，以凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比值來計(jì)量;ε為誤差項(xiàng)。

5.實(shí)證結(jié)果及分析

(1)相關(guān)性分析

本文利用SPSS16.0統(tǒng)計(jì)軟件，采用Pearson相關(guān)系數(shù)來檢驗(yàn)各個(gè)影響因素對(duì)稅負(fù)相關(guān)性程度，其取值范圍在［－1，+1］之間，絕對(duì)值越，則表示兩者的相關(guān)性越強(qiáng)，若系數(shù)為0，則兩個(gè)變量之間不存在線性相關(guān)關(guān)系。各個(gè)解釋變量與被解釋變量的Pearson相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。從表3可知，房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)ETR與暫時(shí)性差異顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.278;稅負(fù)ETR與會(huì)計(jì)—稅收差異具有顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為－0.218;稅負(fù)ETR與資產(chǎn)減值準(zhǔn)備顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.209。此外，控制變量的相關(guān)性檢驗(yàn)顯示，稅負(fù)ETR與規(guī)模具有顯著正相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)為0.120;稅負(fù)ETR與資本結(jié)構(gòu)具有正相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)為0.007，但顯著性不明顯;稅負(fù)ETR與資本密集度呈顯著的負(fù)相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)為－0.201;平均稅負(fù)ETR與資產(chǎn)收益率ROA呈正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)為0.290。同時(shí)，Pearson相關(guān)性檢驗(yàn)還顯示各自變量之間的相關(guān)性都低于0.7，相關(guān)性最大值為0.290，遠(yuǎn)低于0.7的邊界值，證實(shí)了變量之間不存在多重共線性。

(2)回歸分析結(jié)果

本文利用SPSS16.0統(tǒng)計(jì)軟件，對(duì)上述樣本進(jìn)行多元線性回歸分析，其結(jié)果如表4所示。從表4可知，暫時(shí)性差異的偏回歸系數(shù)為0.142，在5%的水平上顯著相關(guān)，表明隨著企業(yè)暫時(shí)性差異的增大，企業(yè)應(yīng)納稅所得額會(huì)增大，最終可以提高企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)，證實(shí)了假設(shè)1。會(huì)計(jì)稅收差異的偏回歸系數(shù)為－0.232，在1%的水平上顯著相關(guān)，表明企業(yè)稅負(fù)與會(huì)計(jì)稅收差異負(fù)相關(guān)，表明企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額之間的差異越大，企業(yè)利用納稅調(diào)整額進(jìn)行納稅籌劃的機(jī)會(huì)越多，從而更有可能降低企業(yè)的稅負(fù)，證實(shí)了假設(shè)2。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的偏回歸系數(shù)為0.107，且在10%的水平上顯著正相關(guān)，表明企業(yè)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備越高，則企業(yè)的稅負(fù)會(huì)越高，但是顯著性較低。企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備越高，則在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)的加回就越高，從而會(huì)提高企業(yè)的應(yīng)納稅所得額并進(jìn)一步提高企業(yè)的稅負(fù)，證實(shí)了本文的假設(shè)3。從表4還可以看出控制變量的回歸結(jié)果，企業(yè)規(guī)模的偏回歸系數(shù)為0.102，回歸結(jié)果并不顯著，表明上市公司的規(guī)模會(huì)在一定程度上影響房地產(chǎn)企業(yè)的稅負(fù)，但顯著性檢驗(yàn)并沒有通過;資本結(jié)構(gòu)的偏回歸系數(shù)為0.102，回歸結(jié)果同樣不顯著，表明資本結(jié)構(gòu)會(huì)在一定程度上影響房地產(chǎn)企業(yè)的稅負(fù)，但顯著性檢驗(yàn)并沒有通過;資本密集度的偏回歸系數(shù)為－0.214，在1%的水平上顯著相關(guān)，表明隨著企業(yè)固定資產(chǎn)投資的增加，企業(yè)稅負(fù)隨之降低;資產(chǎn)報(bào)酬率的偏回歸系數(shù)為0.360，在1%的水平上顯著相關(guān)，即隨著企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的提高，企業(yè)的稅負(fù)會(huì)提高。

五、研究結(jié)論、原因分析及建議

1.研究結(jié)論

本文通過對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)上市公司2008—2010年年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析，得出以下研究結(jié)論:(1)我國(guó)房地產(chǎn)上市公司繳納稅額占總收入比例為9.6%，其中，所得稅占3.6%，營(yíng)業(yè)稅占3.0%，土地增值稅占2.5%。說明我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)較高，對(duì)稅負(fù)應(yīng)引起足夠重視。(2)在行業(yè)稅負(fù)橫向比較中發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)行業(yè)稅負(fù)高于社會(huì)服務(wù)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)和建筑業(yè)，平均高出3%左右，某種程度上說明高稅負(fù)是導(dǎo)致高房?jī)r(jià)的原因之一。(3)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)稅負(fù)影響因素的回歸分析顯示:房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)與資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和暫時(shí)性差異正相關(guān)，與會(huì)計(jì)稅收差異負(fù)相關(guān)。實(shí)證分析還發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)與資產(chǎn)報(bào)酬率顯著正相關(guān)，與資本密集度顯著負(fù)相關(guān)，上市公司稅負(fù)與企業(yè)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)不存在顯著相關(guān)性。

2.原因分析

形成房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)高的原因主要有:(1)在流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入除了繳納3%的營(yíng)業(yè)稅外，還需要繳納土地增值稅，即其他行業(yè)在流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)只需要繳納增值稅或營(yíng)業(yè)稅一道稅，而房地產(chǎn)企業(yè)則需要在流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)繳納兩道稅，而且，土地增值稅的稅率是30%—60%。本文的研究結(jié)論中，房地產(chǎn)行業(yè)9.6%的總稅負(fù)中，扣除土地增值稅占2.5%，則其稅負(fù)為7.1%。(2)房地產(chǎn)行業(yè)是國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控的行業(yè)，享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的企業(yè)極少。王素榮和劉寧在“稅收優(yōu)惠政策對(duì)行業(yè)凈利潤(rùn)影響統(tǒng)計(jì)分析”一文中發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠對(duì)行業(yè)凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)最小的是房地產(chǎn)行業(yè)，2008—2010年平均值只有3.79%;稅收優(yōu)惠對(duì)行業(yè)凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)較小的有采掘業(yè)9.48%，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)10.05%，社會(huì)服務(wù)業(yè)10.61%，建筑業(yè)11.99%，電力煤氣水生產(chǎn)供應(yīng)13.83%;稅收優(yōu)惠對(duì)行業(yè)凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)較大的有傳播與文化產(chǎn)業(yè)23.37%，制造業(yè)25.30%，批發(fā)和零售貿(mào)易26.22%，農(nóng)林牧漁業(yè)27.73%;稅收優(yōu)惠對(duì)行業(yè)凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)最大的是信息技術(shù)業(yè)94.70%［8］。從這些數(shù)據(jù)中不難得出:企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠極少導(dǎo)致所得稅稅負(fù)比較重是房地產(chǎn)行業(yè)總稅負(fù)重的又一原因。另外，房地產(chǎn)行業(yè)稅負(fù)還有重復(fù)征稅的問題，房地產(chǎn)行業(yè)以轉(zhuǎn)讓收入全額為計(jì)稅依據(jù)繳納營(yíng)業(yè)稅，房地產(chǎn)企業(yè)支付給施工企業(yè)的建筑工程款，支付給裝修企業(yè)的裝修款或自行裝修購(gòu)入的裝飾材料和設(shè)備等支出，均不得從營(yíng)業(yè)稅的計(jì)稅依據(jù)中扣除，而取得建筑工程款的施工企業(yè)，取得裝修款的裝修企業(yè)均已就其取得的收入繳納了營(yíng)業(yè)稅，銷售裝飾材料和設(shè)備的企業(yè)已就銷售價(jià)款繳納了增值稅。

3.建議

針對(duì)上述原因分析，本文建議盡快對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)實(shí)施增值稅，取消現(xiàn)行征收的營(yíng)業(yè)稅和土地增值稅。營(yíng)業(yè)稅改征增值稅是大勢(shì)所趨，世界各國(guó)開征的流轉(zhuǎn)稅基本上都是增值稅，唯有我國(guó)分別征收增值稅和營(yíng)業(yè)稅，這不僅存在重復(fù)計(jì)稅，還造成各行業(yè)稅負(fù)不平衡。另外，房地產(chǎn)行業(yè)實(shí)施增值稅后，就沒有必要再征收土地增值稅。因?yàn)?，增值稅是就增值額征收的一種流轉(zhuǎn)稅，土地增值稅也是就增值額征收的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)稅，同一個(gè)環(huán)節(jié)，就增值額征收兩道稅，顯然不合理。房地產(chǎn)調(diào)控手段不是只有稅收，還可以通過價(jià)格等手段。