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【摘要】煤炭產(chǎn)業(yè)作為一個資源型產(chǎn)業(yè)，它的發(fā)展壯大要受勞動，資本、土地等生產(chǎn)要素的制約，尋租是導(dǎo)致煤炭產(chǎn)業(yè)“資源詛咒”的一個重要原因。它對勞動和資本等生產(chǎn)要素的投入會起到排斥作用。本文通過引入尋租者的數(shù)量（R）和尋租的價格P（R）兩個變量，分析尋租對煤炭產(chǎn)業(yè)的就業(yè)以及社會福利的影響，并提出相應(yīng)的解決方案。

【關(guān)鍵詞】煤炭；尋租；資源詛咒

一、模型分析

長期以來，自然資源豐富的地區(qū)其經(jīng)濟發(fā)展速度往往低于資源匱乏的地區(qū)，即所謂“資源詛咒”的問題。如中東地區(qū)雖然掌握著黑色黃金，其經(jīng)濟卻十分落后；日本雖缺乏自然資源，但其經(jīng)濟總量卻高居世界第二。之所以會出現(xiàn)如此大的差距，本文認為尋租是一個重要原因。尋租是尋租者通過賄賂等手段來獲取大量不正當利益的行為，尋租對社會正常的可持續(xù)發(fā)展會產(chǎn)生嚴重的影響。為解決這一問題，筆者引入尋租者的數(shù)量（R）和尋租的價格P（R）這兩個變量，來分析尋租對經(jīng)濟體的影響。尋租者的數(shù)量是指整個社會用于煤炭產(chǎn)業(yè)尋租的那些企業(yè)的數(shù)量，尋租的價格是那些尋租者所付出的平均成本。

模型假定如下：

其一，在一定的技術(shù)水平下，煤炭產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模不變，總投入水平為M。尋租作為一種外在要素影響煤炭企業(yè)的生產(chǎn)，其中尋租的價格為P，尋租的數(shù)量為R，尋租的價格和尋租者的數(shù)量線性相關(guān)。

其二，煤炭產(chǎn)業(yè)是一個封閉的產(chǎn)業(yè)，不存在同其它產(chǎn)業(yè)間要素的流動。

其三，煤炭企業(yè)的生產(chǎn)主要使用勞動（L）與資本（K）兩種生產(chǎn)要素，他們之間可以相互替代。在總投入水平一定的情況下，每增加或減少一個單位的尋租，會減少或增加一個單位的勞動（資本）的使用。

在一定的技術(shù)和企業(yè)規(guī)模下，企業(yè)通過尋租所能獲得的最大凈收益是OB，隨著尋租數(shù)量的增加，尋租的成本也在不斷的增加。尋租者的凈收益在不斷的減少，當達到B點時，尋租者的收益就變成0，當尋租者的數(shù)量繼續(xù)增加時，尋租的價格不斷提高，尋租者將獲得負收入。對于理性的投資者而言，曲線BC是一條無效的曲線，而B點就是尋租的最大點。

二、尋租對勞動、資本等生產(chǎn)要素的影響

當總投入規(guī)模不變時，社會把更多的資源用于尋租，必然導(dǎo)致投入的資本，勞動數(shù)量的減少，進而導(dǎo)致資本和勞動的產(chǎn)出降低。

圖2中曲線S表示的是勞動的供給曲線，D1，D2表示的是勞動的需求曲線，當社會把資源用于尋租時，導(dǎo)致對勞動的需求量降低，勞動的需求曲線由D1向左下方移動到D2，形成新的均衡價格W2。而這時勞動所能獲得的總收益為W2×L2×L1，而W1×L1-W2×L2的余額就是尋租所造成的社會福利的損失。

同理，尋租對資本的收益也會產(chǎn)生排斥作用，它會導(dǎo)致資本要么退出煤炭行業(yè)，要么參與到煤炭行業(yè)的尋租中去，從而造成煤炭行業(yè)的資源詛咒。

當尋租影響到勞動、資本對煤炭產(chǎn)業(yè)的投入時，它會導(dǎo)致社會總體福利水平大幅度降低。

如圖3所示，L表示煤炭需求曲線，S1表示在沒有尋租的情況下煤炭的供給曲線，L與S1相交于點F，尋租影響煤炭生產(chǎn)時，供給曲線就變?yōu)镾2。S2與L相交于E點。在生產(chǎn)規(guī)模一定時，煤炭企業(yè)投入的總資本是一定的，尋租所占資源越多，意味著用于購買的勞動力和資本等生產(chǎn)要素的數(shù)量就越少。因此供給曲線向上移動，它與L相交于點F。

當L與S1相交時，所產(chǎn)生的消費者剩余是三角形HCF，當尋租投入生產(chǎn)的時候，消費者剩余是HDE，勞動和資本的總剩余是HCE，所以尋租所造成的社會的福利損失不僅包含哈伯格三角EGF，還包含了塔洛克四邊形DCGE，而塔洛克四邊形就是社會福利在消費者剩余和生產(chǎn)者剩余之間的轉(zhuǎn)換。尋租不僅導(dǎo)致整個社會產(chǎn)出的降低，而且使得消費者福利水平降低。所降低的福利即為ECOF所圍成的圖形的面積，其中哈伯格三角是尋租所造成的社會福利的純損失，而塔洛克四邊形的收益由尋租的雙方共同獲得，所獲收益的大小取決于尋租雙方的博弈。如果設(shè)租方擁有更大的權(quán)力，那么它就擁有更多的權(quán)益。

通過圖3可以看出，隨著S2上升幅度的加大，尋租所導(dǎo)致的社會福利損失在不斷的增加，在整個社會福利不變的情況下，勞動和資本所獲得的收益在不斷的減少。而反映在勞動的收入上，就是煤炭企業(yè)職工的福利水平很低，反映勞動力價格的工資甚至低于社會平均工資水平。資本獲得收入即民營企業(yè)家的利潤大量降低，企業(yè)家投資煤炭行業(yè)生產(chǎn)的積極性降低。煤炭產(chǎn)業(yè)市場競爭秩序被尋租嚴重地扭曲，政府被“俘獲”，整個煤炭產(chǎn)業(yè)陷入資源詛咒。由此可以看出，尋租是造成煤炭產(chǎn)業(yè)社會福利大量損失，市場競爭秩序混亂，煤炭產(chǎn)業(yè)陷入資源詛咒的一個非常重要的原因。

三、結(jié)論

要解決煤炭產(chǎn)業(yè)尋租問題，需要從以下幾個方面著手。

第一，對煤炭資源產(chǎn)權(quán)價值的重新估價，新的估價包括各種外部性成本（如員工的培訓(xùn)，安全生產(chǎn)，環(huán)境破壞的估價等）和煤炭產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展等因素，減少煤炭產(chǎn)業(yè)尋租所獲得的超額利潤。

第二，加強和完善政府管理經(jīng)濟的制度建設(shè)，合理界定政府介入煤炭產(chǎn)業(yè)的力度和方法，加大對違法官員的懲罰力度，使之所獲制度收益高于制度成本。

【參考文獻】

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[8]繆爾達爾.亞洲的戲劇.北京經(jīng)濟出版社,1992.

財政稅收論文新稅法變化

【摘要】本文針對新舊稅法中納稅主體、稅率、稅收扣除項目、稅收優(yōu)惠等方面進行了對比分析，從而把握新稅法的新意及亮點，對促進新稅法的實施推廣具有一定的現(xiàn)實意義。

【關(guān)鍵詞】新稅法；變化

2007年3月16日通過的《企業(yè)所得稅法》（以下簡稱“新稅法”）結(jié)束了內(nèi)、外資企業(yè)所得稅“制度不統(tǒng)一”的歷史。接著，2007年12月11日《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》（以下簡稱“條例”）正式出臺?！秾嵤l例》共有8章133條，主要細化“新稅法”的有關(guān)規(guī)定。通讀“新稅法”及“條列”，筆者發(fā)現(xiàn)有以下幾大變化：

一、納稅主體及稅率的變化

以前稅法區(qū)分內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)。內(nèi)資企業(yè)應(yīng)納稅所得額在3萬元以內(nèi)（含3萬元）18%稅率；在10萬元以內(nèi)（含10萬元）27%稅率；超過10萬元的33%。優(yōu)惠企業(yè)為15%；外資企業(yè)實行統(tǒng)一的優(yōu)惠稅率：15%。

新稅法區(qū)分居民企業(yè)和非居民企業(yè)。企業(yè)所得稅的稅率為25%。符合條件的小型微利企業(yè)，減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅。國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15％的稅率征收企業(yè)所得稅。新稅法的稅率相對于舊稅法整體稅率有所下降，但是對小型微利企業(yè)而言，稅率是加重了2%。

二、明確了具體各項稅前扣除項目及標準

（一）工資變“計稅扣除”為“據(jù)實扣除”

以前內(nèi)資企業(yè)的工資、薪金按“計稅工資”標準扣除。超過“計稅工資”的部分，企業(yè)要交“企業(yè)所得稅”，個人要交“個人所得稅”，變相地出現(xiàn)重復(fù)征稅現(xiàn)象。而且，內(nèi)資企業(yè)“計稅扣除”而外資企業(yè)“據(jù)實扣除”這一規(guī)定也是歷史條件下的特殊需求。

新稅法《條列》規(guī)定：企業(yè)合理的工資、薪金據(jù)實扣除。對內(nèi)資企業(yè)而言，切實減輕了“計稅扣除”而產(chǎn)生的稅收負擔。加上“合理”這一限制條件，筆者認為主要是預(yù)防一些特殊情況，如在企業(yè)任職的股東及有密切關(guān)系的人通過多發(fā)工資變相分配股利，或者國有及國有控股企業(yè)管理層的工資違反國有資產(chǎn)管理部門的規(guī)定變相提高等侵蝕稅基的情況。

（二）業(yè)務(wù)招待費按發(fā)生額60%的比例扣除

以前的業(yè)務(wù)招待費實行銷售（營業(yè)）收入在1500萬元以下（含1500萬元）按銷售收入的0.5%扣除，超過1500萬元的部分，按銷售收入的0.3%扣除。根據(jù)這一規(guī)定，許多企業(yè)進行稅收策劃：將部分個人消費納入業(yè)務(wù)招待費之中而進行稅收抵扣。

新稅法《條例》規(guī)定：企業(yè)發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的業(yè)務(wù)招待費，按照發(fā)生額的60%扣除，但最高不得超過當年銷售（營業(yè)）收入的0.5%。出現(xiàn)只能扣除“60%”的限制，主要是嚴格區(qū)分個人消費與商業(yè)招待費開支。

（三）廣告費、宣傳費“合二為一”，按銷售收入的15%扣除

以前納稅人每一納稅年度發(fā)生的廣告費支出不超過銷售（營業(yè)）收入2％的，可據(jù)實扣除；超過部分可無限期向以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)。糧食類白酒廣告費不得在稅前扣除。自2001年1月1日起，制藥、食品（包括保健品、飲料）、日化、家電、通信、軟件開發(fā)、集成電路、房地產(chǎn)開發(fā)、體育文化和家具建材商城等行業(yè)的企業(yè)，每一納稅年度可在銷售（營業(yè)）收入8％的比例內(nèi)據(jù)實扣除廣告支出，超過比例部分的廣告支出可無限期向以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)。從事軟件開發(fā)、集成電路制造及其他業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)站，從事高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資的風險投資企業(yè)，自登記成立之日起5個納稅年度內(nèi)，經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)審核，廣告支出可據(jù)實扣除。國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整服裝生產(chǎn)企業(yè)廣告費支出企業(yè)所得稅稅前扣除標準的通知（國稅發(fā)[2006]107號）規(guī)定：“自2006年1月1日起，服裝生產(chǎn)企業(yè)每一納稅年度符合《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》（國稅發(fā)〔2000〕84號）第四十一條規(guī)定條件的廣告費支出，可在銷售（營業(yè)）收入8％的比例內(nèi)據(jù)實扣除，”超過比例部分的廣告費支出可無限期向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)。自2005年度起，制藥企業(yè)每一納稅年度可在銷售（營業(yè)）收入25％的比例內(nèi)據(jù)實扣除廣告費支出，超過比例部分的廣告費支出可無限期向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)。

新稅法《條列》的規(guī)定相對于舊稅法要簡單一些，是將廣告費和業(yè)務(wù)宣傳費的扣除合并在一起考慮的。規(guī)定企業(yè)家每一納稅年度發(fā)生的符合條件的廣告費和業(yè)務(wù)宣傳費，除國務(wù)院財政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定外，不超過當年銷售（營業(yè)）收入15%的部分，準予扣除，超過部分，準予在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除。

（四）捐贈支出的稅基及稅率發(fā)生了變化

以前捐贈支出按舊稅法規(guī)定：納稅人（金融保險企業(yè)除外）用于公益、救濟性的捐贈，在年度應(yīng)納稅所得額3%以內(nèi)的部分，準予扣除，超過部分不得扣除。金融、保險企業(yè)用于公益、救濟性的捐贈支出在不超過企業(yè)當年應(yīng)納稅所得額1.5%的標準以內(nèi)的可以據(jù)實扣除，超過部分不予以扣除。

新稅法規(guī)定：企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈支出，不超過年度利潤總額12％的部分，準予扣除。

由此可見，稅基由應(yīng)納稅所得額變?yōu)槟甓壤麧櫩傤~，防止虧損企業(yè)大量進行捐贈是有現(xiàn)實意義的。

三、優(yōu)惠從“區(qū)域”向“產(chǎn)業(yè)”轉(zhuǎn)移

以前的稅收優(yōu)惠，主要是區(qū)域優(yōu)惠，譬如針對經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、經(jīng)濟特區(qū)的優(yōu)惠。而兩稅合并后，將實行“產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠”政策，主要針對的是高科技、節(jié)能、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)。如果一個地方或者城市有特殊的經(jīng)濟區(qū)域，而且占的比重較大，那么稅收政策調(diào)整對該地區(qū)或城市的招商引資就會產(chǎn)生一定的影響，而且以負面影響為主，特別是影響到該地區(qū)以后的外資增長。目前，經(jīng)濟開發(fā)區(qū)在各地的產(chǎn)出中，占比均在不斷提高，是城市的經(jīng)濟增長點。

新稅法實行后，將可能對開發(fā)區(qū)的外資增量產(chǎn)生直接影響?！镀髽I(yè)所得稅法》中指出，稅收優(yōu)惠政策重點向高科技、環(huán)保等企業(yè)傾斜。對國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)實行15％的優(yōu)惠稅率，擴大對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠以及企業(yè)投資于環(huán)保、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等方面的稅收優(yōu)惠?！耙援a(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主”的政策，會促使地方在招商工作中更注重產(chǎn)業(yè)的選擇，更傾向于吸收一些技術(shù)含量比較高的產(chǎn)業(yè)。實現(xiàn)從高能耗、高污染的產(chǎn)業(yè)向高端制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，這樣也有助于提高我國招商引資的質(zhì)量和水平。這也是我國提高對外開放水平的一個重要體現(xiàn)四、通過關(guān)聯(lián)方交易“避稅”行不通

以前企業(yè)常常利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤。如甲企業(yè)適用較高的33％企業(yè)所得稅稅率，關(guān)聯(lián)企業(yè)乙適用20％的所得稅率。為了降低甲企業(yè)的稅收負擔，乙企業(yè)將甲企業(yè)的產(chǎn)品采取低價銷售給乙企業(yè)的做法，減少了甲企業(yè)的利潤，增加乙企業(yè)的利潤。

新稅法規(guī)定：“不具有合理商業(yè)目的的安排”需要進行特別調(diào)整。就是對關(guān)聯(lián)交易中的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的調(diào)整方法、獨立交易原則、預(yù)約定價安排、提供資料義務(wù)、核定征收、防范受控外國企業(yè)避稅、防范資本弱化等方面作了明確規(guī)定。稅務(wù)機關(guān)實施特別納稅調(diào)整后，除應(yīng)補繳稅款外，還需繳納按稅款所屬期銀行貸款利率計算的利息另加5%的利息。所以，通過關(guān)聯(lián)方交易“避稅”的企業(yè)要特別小心了。

五、折舊年限與折舊方法的差異

舊稅法規(guī)定最低折舊年限：

一是房屋、建筑物，為20年；二是專用設(shè)備、交通工具和陳列品，為10年；三是一般設(shè)備、圖書和其他固定資產(chǎn)為5年。

固定資產(chǎn)折舊采取年限法或工作量法。

新稅法規(guī)定，固定資產(chǎn)計算折舊的最低年限如下：

一是房屋、建筑物，為20年；二是火車、輪船、機器、機械和其他生產(chǎn)設(shè)備，為10年；三是火車、輪船以外的運輸工具以及與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的器具、工具、家具等，為5年；四是電子設(shè)備，為3年。

新稅法規(guī)定，采取縮短折舊年限或者采取加速折舊方法的固定資產(chǎn)，包括：一是由于科技進步，產(chǎn)品更新?lián)Q代較快的固定資產(chǎn)；二是常年處于強震動、高腐蝕狀態(tài)的固定資產(chǎn)。

采取縮短折舊年限方法的，最低折舊年限不得低于本條例第六十條規(guī)定折舊年限的60％；采取加速折舊方法的，為雙倍余額遞減法或者年數(shù)總和法。兩者相比，新規(guī)定較之舊規(guī)定更具有適用性。

六、鼓勵創(chuàng)業(yè)及發(fā)展中小高新技術(shù)企業(yè)

新稅法規(guī)定：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照其投資額的70％在股權(quán)持有滿2年的當年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度逐年延續(xù)抵扣。這一規(guī)定對鼓勵創(chuàng)業(yè)及調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有現(xiàn)實意義。

七、注重把握“合理”的尺度

新稅法實施細則中多次出現(xiàn)“合理”二字，如合理的工資薪金，合理的借款費用，合理的勞動保護支出、合理的商業(yè)目的，合理的期間費用等等，以前稅收策劃時通過多開辦公用品及勞保用品發(fā)票、多開餐票、通過多造人員費用等等實行所得稅避稅及逃稅等辦法將受到重大限制。

另外，新稅法要求非營利組織的營利收入也得納稅，法人母子公司不再合并納稅。補稅的同時要加計利息（按照稅款所屬納稅年度中國人民銀行公布的與補稅期間同期的人民幣貸款基準利率加5個百分點計算）等等新規(guī)定不再逐一闡述。

總之，新稅法較之舊稅法更加合法合規(guī)，結(jié)合實際，接軌國際。只是新稅法內(nèi)容多，變化多。這也給稅務(wù)工作者及會計工作者的自身素質(zhì)及業(yè)務(wù)能力提出了更高的要求。

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宏觀稅負水平研究論文

【摘要】宏觀稅負占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重高低，對保證國家財政收入，增強政府宏觀調(diào)控能力有重要的作用，合理的稅負水平是實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的必要條件。本文用實證的方法分析了我國宏觀稅負水平的發(fā)展態(tài)勢，并在此基礎(chǔ)上提出了合理宏觀稅負水平的基本內(nèi)涵及其實現(xiàn)合理稅負水平的途徑。

【關(guān)鍵詞】宏觀稅負；GDP；稅制改革

在2008年3月的兩會期間，總理答中外記者問時強調(diào)：“我們必須密切關(guān)注經(jīng)濟局勢的變化和走勢，及時、靈活地采取對策，并且把握宏觀調(diào)控的節(jié)奏、方向和力度”，他還具體指出：“未來5年，我要下決心推進財政體制改革，讓人民的錢更好地為人民服務(wù)”。黨的十七大報告也指出：“深化財稅、金融體制改革，完善宏觀調(diào)控體系”。因此，科學合理地分析我國一定時期的宏觀稅負水平并提出相應(yīng)對策，成為當前一項緊迫的任務(wù)。據(jù)美國《福布斯》財經(jīng)雜志的全球2007年“稅負痛苦指數(shù)（Tax-MiseryIndex）”宣稱，中國的稅負痛苦指數(shù)僅次于法國、比利時，名列世界第三位。雖然對于《福布斯》結(jié)論的真實性和合理性無法保證，但從各國的實踐看，保持適度的宏觀稅負水平，對社會經(jīng)濟發(fā)展和國民收入的增長具有積極的促進作用。

一、宏觀稅負水平的界定及衡量口徑

宏觀稅負指一個國家或地區(qū)的總體稅負水平，簡言之，就是稅收收入占GDP的比重。它體現(xiàn)一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)所創(chuàng)造的新價值中國家通過稅收收入所集中的程度，同時也反映財政分配政策的取向。比例過高，會影響經(jīng)濟主體及個人在初次分配中的所得，挫傷其積極性；反之，則影響國家再分配的保障能力，削弱國家的宏觀調(diào)控能力，阻礙社會經(jīng)濟的長遠發(fā)展。

一般來說，一國政府收入的主體是稅收。在西方國家，由于在政府收入中預(yù)算外收入和非稅收入的來源很少，政府稅收收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重基本上反映了政府對當年國民收入的集中分配程度。而我國由于政府部門實際收入來源的構(gòu)成復(fù)雜，決定了我國宏觀稅負內(nèi)在涵義與界定范圍具有特殊性。在目前國內(nèi)的研究中，把宏觀稅負分為狹義和廣義兩種不同的口徑進行分析，狹義即小口徑宏觀稅負為稅收收入占GDP的比重；廣義即大口徑宏觀稅負為政府收入占GDP的比重，這里的政府收入不僅包括預(yù)算內(nèi)收入，即主要是稅收收入，而且包括各級政府及其部門向企業(yè)和個人收取的大量不納入財政預(yù)算的預(yù)算外收入、社會保障費（基金）收入以及沒有納入預(yù)算外管理的制度外收入等。廣義宏觀稅負只能說明整個國民經(jīng)濟的負擔水平或企業(yè)的負擔水平，不能說明政府實際可支配的財力；而狹義宏觀稅負雖表明政府能力的強弱，但脫離了政府大量的其他收入，其水平也不能完全說明政府集中程度是否合理。因此，在研究我國宏觀稅負時，需將兩者結(jié)合起來考察。

二、我國宏觀稅負水平的現(xiàn)狀分析

（一）稅收收入占GDP的比重

1998年稅制改革以來，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國稅收規(guī)模在不斷擴大，稅收收入占GDP的比重見表1。

資料來源：1.《中國統(tǒng)計年鑒-2007》，《中國財政年鑒-2006》；2.《關(guān)于2007年中央和地方預(yù)算執(zhí)行情況及2008年中央和地方預(yù)算草案的報告》；3.2007年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報；4.稅收收入不含關(guān)稅、耕地占用稅和契稅。

這樣的稅負水平是否合理呢？對于宏觀稅負水平是否合理，一般可通過稅收彈性、國際水平的比較來作出判斷。

1.稅收彈性

本質(zhì)上說，稅收彈性問題就是稅收收入與經(jīng)濟增長的協(xié)調(diào)問題。稅收彈性系數(shù)是指稅收收入增長率與經(jīng)濟增長率之比，其公式為：稅收彈性系數(shù)=稅收收入增長率/經(jīng)濟增長率。當系數(shù)等于1，說明稅收收入的增長與經(jīng)濟增長同步，宏觀稅負保持原有水平；系數(shù)小于1，說明稅收增長速度低于經(jīng)濟增長速度，宏觀稅負減輕；當系數(shù)大于1，說明稅收增長速度快于經(jīng)濟增長速度，宏觀稅負增加。在稅收收入占一個國家或地區(qū)的財政收入絕對比重的情況下，為保證財政收入的穩(wěn)步增長，滿足政府支出的需要，稅收彈性系數(shù)通常應(yīng)保持在大于或等于1的水平上。一般說來，這一指標在0.8-1.2之間屬于正常，過高或過低，說明在稅制設(shè)計、稅收征管或其他方面出了問題，需要關(guān)注與矯正。事實上，從表2可看出，1998-2006年間我國稅收收入增速高于GDP增速，稅收彈性超過1.2的上限，連續(xù)多年的高稅收彈性反映出我國整體宏觀稅負偏高。

2.國際經(jīng)驗

通過與國際水平的比較，可在一定程度上為我國宏觀稅負水平的判斷提供借鑒，從而發(fā)現(xiàn)我國宏觀稅負方面存在的問題。但也要注意：第一，宏觀稅負水平是隨著經(jīng)濟的發(fā)展而提高的，高收入的發(fā)達國家的宏觀稅負水平一般高于低收入的發(fā)展中國家；第二，稅收口徑的不同，一些國家采用稅收方式為社會保障籌資，而另一些國家則不采用稅收方式，因此在比較之前需對稅收口徑進行調(diào)整。以前者為統(tǒng)一的稅收口徑，部分高收入、中等收入及低收入國家的宏觀稅負見表3。

按世界銀行對不同國家收入水平類型的劃分，我國屬于中下等收入的國家。2007年我國人均GDP約為2460美元，狹義宏觀稅負為20%，已經(jīng)高于中下等收入國家宏觀稅負18.59%的平均水平，因而可以認為，狹義宏觀稅負已經(jīng)達到最優(yōu)稅負水平，并由于我國經(jīng)濟持續(xù)較快高速發(fā)展，稅收信息化建設(shè)帶動稅收征收管理水平迅速提高，稅收收入占GDP的比重還將保持繼續(xù)上升的勢頭，按照這樣的趨勢，在“十一五”時期，稅收總量將達到5.55萬億元，狹義宏觀稅負約24%。考慮到小口徑狹義宏觀稅負的運行現(xiàn)狀，有必要將其稅負略為降低一點，事實上，正在進行的取消農(nóng)業(yè)稅改革、增值稅轉(zhuǎn)型試點和不斷推出的新稅收優(yōu)惠，都可視為降低狹義宏觀稅負的一部分。

（二）政府收入占GDP的比重

由于歷史和現(xiàn)實的原因，我國目前各級政府及其部門，尤其是地方政府及其部門，向微觀經(jīng)濟主體收取的收入，除依法征收并納入預(yù)算管理的稅收之外，還有大量的不規(guī)范的收入形式，如：收費、基金等預(yù)算外收入，甚至是違法收取的攤派、集資等制度外收入。據(jù)保守估計，各種游離于預(yù)算之外的非規(guī)范性政府收入與預(yù)算內(nèi)的規(guī)范性財政收入之比大約為3：2，雖然帶有一定的估算成分，但至少說明我國的確存在大量的不規(guī)范收入，對財政來說它是難以控制和有效管理的資金，并不包含在稅收收入或財政收入中。這些大量存在的“非稅收入”構(gòu)成了微觀經(jīng)濟主體的經(jīng)濟負擔。用廣義宏觀稅負能全面反映我國政府從微觀經(jīng)濟主體取得收入的狀況以及微觀經(jīng)濟主體的真實經(jīng)濟負擔水平。按照2005年國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)測算，能夠統(tǒng)計到我國當年政府實際取得的稅收收入，預(yù)算內(nèi)非稅收入，預(yù)算外收入合計為26314.87億元，占當年GDP的比重為29.4%，如果再加上約占GDP5%的非規(guī)范制度外收入，政府收入占GDP的比重達到34.43%；2006年財政預(yù)算內(nèi)稅收收入占GDP的比例為15%，各級政府部門的規(guī)范性收費占GDP的比例為10%，各種制度外收費占GDP的比例為10%，廣義口徑的宏觀稅負達到35%的水平，是狹義口徑宏觀稅負的1.5-2倍。此數(shù)據(jù)遠遠超過中上等國家21.59%的水平，甚至超過高收入國家28.9%的水平。如此高的稅負水平，很難想象微觀經(jīng)濟主體能夠充滿活力，更不用說在國際競爭中取得有利地位了，近年來我國廣義大口徑宏觀稅負如表4所示。

從上述稅收負擔分析和結(jié)論可以看出，自1998年以來，我國狹義小口徑宏觀稅負水平持續(xù)上升，目前已達到最優(yōu)稅負水平并保持繼續(xù)上升的趨勢；而廣義大口徑稅負過高，從近幾年的數(shù)據(jù)分析，已超過中上等國家21.59%的水平，甚至超過高收入國家28.90%的水平，稅負總水平無疑偏高。因此，優(yōu)化宏觀稅負水平，合理界定宏觀稅負率，成為一件刻不容緩的大事。

三、合理的宏觀稅負水平及其應(yīng)對措施

（一）合理宏觀稅負水平的選擇

宏觀稅負合理水平的選擇首先要與經(jīng)濟發(fā)展水平相適應(yīng)。國內(nèi)外的研究成果幾乎無一例外地證明，過高的稅負不利于經(jīng)濟的發(fā)展和增長，因此，也不利于稅收的持續(xù)增長。早在1983年，前世界銀行工業(yè)部顧問基思·馬其頓采用實證分析方法，對21個國家進行比較分析，揭示了宏觀稅負與經(jīng)濟增長之間的基本關(guān)系：稅收占GDP的比值每增加一個百分點，經(jīng)濟增長率就下降0.36個百分點；高稅收負擔是以犧牲經(jīng)濟增長為代價的。按照西方稅收與經(jīng)濟增長關(guān)系理論進行綜合分析，從發(fā)展中國家稅負水平的一般情況看，15%-25%這個區(qū)間的宏觀稅負水平較為適宜。我國目前還處于社會主義市場經(jīng)濟中早期發(fā)展階段，國民經(jīng)濟還不發(fā)達，2007年人均GDP剛達到2460美元，這就決定了我國的宏觀稅負水平不可能很高。

根據(jù)宏觀稅負水平界定的標準和國際經(jīng)驗，再結(jié)合我國目前生產(chǎn)力水平、企業(yè)效益狀況及宏觀稅負的現(xiàn)實水平等因素，我國應(yīng)在大致穩(wěn)定狹義小口徑宏觀稅負的基礎(chǔ)上，適時降低總體稅負，將廣義宏觀稅負總水平設(shè)定為20%-25%（黃鋼平，2006年），并在此基礎(chǔ)上確定稅費比例，設(shè)置稅費的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

（二）應(yīng)對措施

1.整頓政府收入渠道，理順稅費關(guān)系

當前解決社會負擔過重的方向和目標是積極穩(wěn)妥地推行財稅制度改革，整頓過多過亂的行政性收費，減少非規(guī)范性的制度外收入，規(guī)范政府收入機制，完善依法治稅。

（1）必須取消非規(guī)范的制度外收費。對各級政府及其部門越權(quán)設(shè)置的不合理的違規(guī)收費項目、重復(fù)收費項目、擅自擴大收費范圍的項目及完全憑借部門行政管理權(quán)和執(zhí)法權(quán)強制收取的收費項目都應(yīng)取消，以減輕企業(yè)負擔。

（2）將具有稅收性質(zhì)的基金和收費，通過擴大現(xiàn)有稅種稅基或設(shè)置新稅種的辦法，實行“費改稅”，這是理順稅費關(guān)系的關(guān)鍵。

（3）在取消不合理收費、對一部分收費項目實行“費改稅”的基礎(chǔ)上，對需要保留的收費項目，國家通過法律法規(guī)加以規(guī)范；保留的收費項目應(yīng)嚴格限定在規(guī)費和使用費的范疇內(nèi)，所有的收費都盡量納入政府預(yù)算統(tǒng)一管理。

2008年我國將進一步深化財稅體制改革，加快公共財政體系建設(shè)。改革預(yù)算制度，強化預(yù)算管理和監(jiān)督。財政部謝旭人部長在部署2008年財政工作時表示：“我國還將深化非稅收入收繳管理制度改革，逐步將所有預(yù)算外資金納入預(yù)算內(nèi)管理，建立綜合財政預(yù)算?！币虼?，正確的方向應(yīng)該強化稅收，清理收費，堅決清理不合理、不合法的收費、基金，進一步提高財政收入的質(zhì)量。

2.推進稅制改革和稅收政策調(diào)整

隨著稅收制度改革的推進，2008年我國將面臨政策性減收的問題。但1998年以來，特別是近幾年，我國稅收大幅度增收的事實和強勁的增長態(tài)勢，為宏觀稅負的降低提供了足夠的財力基礎(chǔ)。

（1）盡快實現(xiàn)增值稅轉(zhuǎn)型和擴大增值稅的征收范圍?，F(xiàn)行生產(chǎn)型增值稅不是國際上規(guī)范的增值稅，存在重復(fù)征稅，不利于資本密集、技術(shù)密集型企業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，應(yīng)該轉(zhuǎn)變?yōu)橄M型增值稅，以減輕企業(yè)負擔。2004年和2007年中央政府分別在東北地區(qū)部分行業(yè)和中部地區(qū)部分城市進行增值稅轉(zhuǎn)型試點。目前這項工作達到預(yù)期并順利進行，下一步國家稅務(wù)總局將研究制定在全國范圍內(nèi)實施的方案，這項措施將使財政收入減收1000-1200億元；進一步完善增值稅制度，還包括擴大增值稅的征收范圍，首先將現(xiàn)行征收營業(yè)稅的運輸業(yè)、建筑業(yè)納入增值稅范圍，然后擴展到其他行業(yè)。

（2）改革和完善所得稅制度。首先是統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)所得稅。2007年3月16日全國人大通過的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，從2008年1月1日實施。新企業(yè)所得稅法降低了內(nèi)資企業(yè)的稅收負擔，有利于內(nèi)、外資企業(yè)的公平競爭，對企業(yè)的長遠發(fā)展是一大利好。據(jù)測算，新企業(yè)所得稅法的實施，與原稅法口徑相比，將使企業(yè)所得稅收入大約減少930億元。其次是進一步推進個人所得稅制改革工作，更好地調(diào)節(jié)個人收入分配。從2006年1月1日開始，我國沿用了13年之久的個人所得稅工資薪金免征額從800元調(diào)至1600元，這項工作還將繼續(xù)；2007年12月23日，十屆全國人大常委會三十一次會議審議了個人所得稅法修正案，根據(jù)新修訂的《中華人民共和國個人所得稅法》規(guī)定，自2008年3月1日起，我國居民的工資薪金所得減除費用標準由每月1600元調(diào)整到2000元。這項改革將使財政收入減少約300億元。

（3）根據(jù)經(jīng)濟形勢發(fā)展的需要，盡快推出其他稅種的改革。結(jié)合稅費改革適時開征一些新的稅種，如環(huán)保稅、教育稅等；結(jié)合完善地方稅改革開征一些新的地方稅稅種，如物業(yè)稅、遺產(chǎn)稅和贈與稅等。

（4）進一步加強和規(guī)范稅收征管，加大征收力度。近幾年來，我國稅收征管水平在不斷提高，稅收出現(xiàn)了持續(xù)較快增長的可喜局面。應(yīng)收盡收，各種稅收流失的問題得到解決，這也是公平稅負的根本要求，今后將繼續(xù)提高稅收征管的水平，確保稅制結(jié)構(gòu)和稅收負擔的平穩(wěn)調(diào)整。

綜上所述，確定合理的宏觀稅負率，除了整治政府收入渠道，減少制度外收入和預(yù)算外收入，減輕企業(yè)不合理的負擔外，在稅收方面，還應(yīng)調(diào)整稅收的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，依法治稅，同時，與積極的財政政策相配合，推動經(jīng)濟發(fā)展，實現(xiàn)宏觀稅負與宏觀調(diào)控政策的協(xié)調(diào)。

【參考文獻】

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[8]彭高旺，李里.我國宏觀稅負的現(xiàn)狀與改革[J].改革與戰(zhàn)略，2006.2.

國內(nèi)證券設(shè)計理論研究論文(證券金融

摘要本文首先從四個方面對國內(nèi)證券設(shè)計理論的研究現(xiàn)狀進行了綜述通過與國外證券設(shè)計理論研究的比較，對我國證券設(shè)計理論研究作了一個簡要評價并提出了自己的看法

關(guān)鍵詞證券設(shè)計；契約；融資

證券設(shè)計理論(securitydesigntheory)起源于資本結(jié)構(gòu)理論。是近年來金融經(jīng)濟學最重要的理論前沿之一。根據(jù)《新帕爾格雷夫貨幣與金融大辭典》中FranklinAllen為證券設(shè)計理論撰寫的條目以及Aflen和Winton(1995)的解釋，所謂的證券設(shè)計，就是對證券結(jié)構(gòu)的基本決定因素進行研究，從而設(shè)計出最優(yōu)的金融契約，以克服人之間的各種摩擦。早在20世紀70年代中期，國外學者就開始了對證券設(shè)計理論的研究，Allen和Winton于1995年對國外有關(guān)證券設(shè)計理論的研究進行了系統(tǒng)和全面的綜述；相對地，國內(nèi)對證券設(shè)計理論的研究才剛剛起步，我國學者很少就國內(nèi)證券設(shè)計理論的研究進行綜述。

一、證券設(shè)計理論的研究現(xiàn)狀

盡管國內(nèi)對證券設(shè)計理論的研究比較少，但筆者認為可以將國內(nèi)證券設(shè)計理論的研究分為以下四個方面。

(一)描述性研究

張鵬(2001)，汪興隆(2003)，黃勵崗、陳溪華(2003)，蘭春華(2006)，田增瑞、司春林(2006)，楊介棒(2007)等論述了證券設(shè)計理論的起源、定義和研究內(nèi)容。他們將證券設(shè)計理論分為下列四個模型：關(guān)系模型、信號傳遞模型、控制權(quán)市場模型和產(chǎn)品市場理論模型。同時，指出了現(xiàn)有證券設(shè)計理論的幾個研究缺陷：一是研究范圍過于狹窄，只局限于研究公司融資證券結(jié)構(gòu)對公司價值的影響，未對各種證券的內(nèi)部結(jié)構(gòu)及其具體形式進行探討；二是忽視了外部環(huán)境對證券設(shè)計的影響；三是企業(yè)利益相關(guān)者的利益關(guān)系被忽視。此外，蘭春華(2006)還對證券設(shè)計理論作了一個系統(tǒng)的定義，認為證券設(shè)計理論是以金融契約為形式，以融資工具為手段，以公司價值及公司利益相關(guān)者利益最大化為目的，以公司控制權(quán)及現(xiàn)金流的優(yōu)化配置為核心。以成本、非對稱信息、流動性、不同產(chǎn)品市場等為契機，全面地研究公司證券的最優(yōu)系統(tǒng)集成。他認為，證券設(shè)計的研究內(nèi)容包括金融契約、融資工具、公司價值，證券設(shè)計理論研究的契機包括成本、非對稱信息、流動性以及不同產(chǎn)品市場等。

(二)債務(wù)契約研究

江乾坤(2005)運用內(nèi)生性證券設(shè)計理論系統(tǒng)地研究了企業(yè)的多層次債務(wù)融資問題。他首先分析了正式債務(wù)融資工具(包括銀行貸款和公司債券)與非正式債務(wù)融資工具(商業(yè)信用、可轉(zhuǎn)債和國際項目債券)的融資功能。接著，通過數(shù)學模型事前設(shè)計企業(yè)最優(yōu)的債務(wù)融資工具及其償債保障機制。在此基礎(chǔ)上，把我國上市公司分成四類，運用最新的財務(wù)數(shù)據(jù)對各種債務(wù)融資工具及其經(jīng)營績效進行了實證檢驗，結(jié)果發(fā)現(xiàn)它們大體上呈正相關(guān)，從而得出以下結(jié)論：在各種債務(wù)融資工具中，長期借款更有利于國有控股企業(yè)；短期借款則對民營企業(yè)的促進作用更大；而已發(fā)行公司債券的企業(yè)，其核心競爭力并不強。因此，他建議各類企業(yè)應(yīng)合理調(diào)整銀行貸款期限結(jié)構(gòu)，凈化彼此間的商業(yè)信用環(huán)境；而政府應(yīng)該改革現(xiàn)行的公司債券審批體制，更快地推進“國退民進”戰(zhàn)略。同時指出，債務(wù)融資工具可能并不適合中小企業(yè)融資，大力發(fā)展中小企業(yè)板塊的股權(quán)融資功能很有必要。

(三)風險投資研究

田增瑞、司春林(2006)運用證券設(shè)計理論研究風險投資，將其與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的價值評估聯(lián)系起來。他們認為，創(chuàng)業(yè)企業(yè)最恰當?shù)淖C券選擇應(yīng)該是結(jié)合了債權(quán)和股權(quán)雙重特性的復(fù)合證券——期權(quán)化的衍生證券，即可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。創(chuàng)業(yè)投資家代表投資方持有可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，管理層和創(chuàng)業(yè)者持有普通股。在狀態(tài)差時，創(chuàng)業(yè)投資家偏好債權(quán)特性，因為債權(quán)特性使他們擁有企業(yè)整個資產(chǎn)的索取權(quán)，即當企業(yè)經(jīng)營失敗進行清算時。創(chuàng)業(yè)投資家可優(yōu)先獲得清償，這有效保護了他們的利益；相反，在狀態(tài)好時，創(chuàng)業(yè)投資家則偏好股權(quán)特性，因為股權(quán)特性使他們參與企業(yè)利潤的分配，分享創(chuàng)業(yè)企業(yè)價值增長所帶來的好處。即：企業(yè)盈利越高，投資者的優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股的比例越少，創(chuàng)業(yè)者擁有的股份就越多，也就在絕對額上獲得較高的資本收益；相反，企業(yè)盈利越低，投資者的優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股的比例越高，普通股價值下降，創(chuàng)業(yè)者獲得的收益就越少。故對創(chuàng)業(yè)者而言，壓力和動力并存可激發(fā)創(chuàng)業(yè)者的努力，減少成本，使創(chuàng)業(yè)企業(yè)價值最大化。

趙巧艷(2006)研究了風險投資過程中風險企業(yè)的控制權(quán)分配問題，得出了可轉(zhuǎn)換債券、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等復(fù)合性融資契約是實現(xiàn)風險企業(yè)控制權(quán)分配的理想工具的結(jié)論。

(四)融資決策研究

潘敏(2002)運用證券設(shè)計理論的分析方法，探討了企業(yè)融資行為選擇中自有資本的約束問題，并結(jié)合我國國有企業(yè)改革的實際情況，對我國股份制企業(yè)的股權(quán)融資偏好、融資效率低下、公司治理效率低下等問題的形成機制進行了合理分析。

劉萍(2007)以證券設(shè)計理論為基礎(chǔ)，通過分析融資決策過程中各參與主體的行為、相互影響及最終所達到的均衡狀態(tài)來研究融資方式的選擇過程。她認為，經(jīng)理人在選擇融資方式時，不只是股權(quán)——債權(quán)比的選擇，實質(zhì)上是控制權(quán)相機轉(zhuǎn)移的選擇，這使得股權(quán)人、債權(quán)人、經(jīng)理人的利益不一致而產(chǎn)生沖突。為緩解該沖突，就必須設(shè)計一定比例的債券和股票證券組合。她通過構(gòu)建融資決策模型，確定最佳的融資方式。最后得出以下結(jié)論：當公司產(chǎn)出低于應(yīng)付債券面值時，公司將破產(chǎn)，此時債權(quán)人執(zhí)行清算權(quán)；而當公司產(chǎn)出高于債券面值時，股權(quán)人和債權(quán)人按各自計算收益的方式共享產(chǎn)出，這時控制權(quán)由經(jīng)理人和股權(quán)人學控。羊群效應(yīng)影響股東財富波動，但不影響融資方式選擇。

馬曉軍(2004)結(jié)合證券設(shè)計理論對融資工具創(chuàng)新問題進行了研究。他在證券設(shè)計理論的基礎(chǔ)上對股、債兩種基本融資工具以及混合證券的契約屬性進行了較為系統(tǒng)的綜合研究，揭示了兩種基本融資工具的約束條件。他認為，在我國目前監(jiān)督機制薄弱、監(jiān)督成本較高，同時又存在非效率清算的條件下，發(fā)展優(yōu)先股融資具有效率的優(yōu)越性。同時，他還研究了期權(quán)在融資過程中的契約屬性以及在減少信息不對稱方面的重要作用，論證了現(xiàn)階段在我國發(fā)展可轉(zhuǎn)換證券以及其他期權(quán)類融資工具的必要性。二、我國證券設(shè)計理論研究的簡要評價

(一)缺點

1.沒有形成自己獨創(chuàng)的研究成果。無論是在對證券設(shè)計理論的定義、研究內(nèi)容還是在研究方法上。國內(nèi)學者都只是引進和介紹其理論成果，動態(tài)跟蹤證券設(shè)計理論研究的進展，并沒有形成自己獨創(chuàng)的研究成果；2.國內(nèi)學者未能對次級債務(wù)(subordinateddebt)和更加復(fù)雜的證券的存在做出理論上的解釋。比如，國外學者通過各種信號傳遞、激勵機制等模型解釋了期權(quán)機制等在證券中的合理存在，而國內(nèi)學者尚未對這方面展開研究；3.對證券設(shè)計理論的實證檢驗不足。由于我國企業(yè)可選擇的融資方式較少，即使是上市公司，其可用于研究的融資數(shù)據(jù)也不全面，因此國內(nèi)學者對證券設(shè)計理論的實證研究很少。

(二)構(gòu)建中國特色理論的初步嘗試

盡管國內(nèi)證券設(shè)計理論的研究較少。但學者們?nèi)匀粓猿謴膶嶋H出發(fā)，結(jié)合我國的具體國情對證券設(shè)計理論的中國化作了初步嘗試。潘敏(2002)圍繞國有企業(yè)改革中面臨的如何建立國有企業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)這一焦點和核心問題，從融資契約的企業(yè)所有權(quán)配置機制角度出發(fā)，探討了以股權(quán)融資作為初始融資方式，建立在股票契約基礎(chǔ)之上的國有股份制企業(yè)中的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離問題及其公司治理機制特征等。馬曉軍(2004)通過比較我國與其他國家和地區(qū)的貸款期限結(jié)構(gòu)后發(fā)現(xiàn)：我國的債務(wù)融資期限較短，債務(wù)融資面臨著較為嚴峻的非效率清算問題，而優(yōu)先股融資既可以解決債務(wù)融資方式下的非效率清算問題，又可以解決股權(quán)融資方式下的監(jiān)督問題，因此，在我國開拓優(yōu)先股融資具有重要的意義。江乾坤(2005)運用證券設(shè)計理論的分析方法。結(jié)合我國的實際，探討了各類上市公司的融資次序問題，得出長期借款有利于國有控股企業(yè)，而短期借款更有利于民營企業(yè)的結(jié)論。

三、我國證券設(shè)計理論研究的展望

國內(nèi)證券設(shè)計理論的研究從早期的跟蹤引進、描述性研究到后期的規(guī)范性研究和少量實證研究，無論在研究方法還是在研究內(nèi)容上都有了較大的進步。但是，相對于國外研究，國內(nèi)證券設(shè)計理論的研究只能說是處于起步階段。筆者認為，我國證券設(shè)計理論的未來研究主要應(yīng)圍繞以下兩個方面展開。

(一)中國特色的證券設(shè)計理論框架體系的構(gòu)建

目前國內(nèi)證券設(shè)計理論的研究范圍過于狹窄，只局限于研究公司融資結(jié)構(gòu)對公司價值的影響，因此，我們必須結(jié)合中國實際，豐富證券設(shè)計理論的研究內(nèi)涵，構(gòu)建中國特色的證券設(shè)計理論框架。1.隨著我國資本市場的不斷完善和金融工具的不斷創(chuàng)新，國內(nèi)證券設(shè)計理論要逐步開展對混合證券等創(chuàng)新融資契約的研究，探討各類企業(yè)如何通過事前融資契約的設(shè)計使事后的控制權(quán)和現(xiàn)金流效率得到分配，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。2.我國的創(chuàng)業(yè)投資已逐漸興起，如何設(shè)計證券融資工具解決創(chuàng)業(yè)投資中各相關(guān)利益者之間的委托問題，實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)價值最大化，也是今后國內(nèi)證券設(shè)計理論研究的方向。

(二)加強對證券設(shè)計理論的實證檢驗

目前，國內(nèi)對證券設(shè)計理論的研究基本上屬于純理論的規(guī)范研究，注重模型的設(shè)定、推導(dǎo)及相關(guān)內(nèi)涵的界定，因而在實證檢驗方面顯得不足。隨著我國證券市場的不斷完善以及融資方式的不斷創(chuàng)新，各種基本和衍生融資工具日益豐富，在這樣的環(huán)境下，我們必須加強對證券設(shè)計理論的實證檢驗。

股東異質(zhì)性歷史分析論文

【摘要】利益沖突無處不在，公司也不例外。股東利益的沖突是公司中最為普遍和引人注目的問題之一，也是經(jīng)濟學研究的關(guān)注重點之一。股東利益沖突的根源之一，在于股東之間存在異質(zhì)性，即股東具有不同的利益獲取方式，這種異質(zhì)性在股東概念形成之初就存在。本文以股份制公司的起源及演變?yōu)檠芯烤€索，分析股東異質(zhì)性的產(chǎn)生。

【關(guān)鍵詞】股東異質(zhì)性；兩權(quán)分離；利益沖突

一、股份公司的起源與股東的形成

近代股份公司雛形發(fā)端于十七世紀的英國。人們普遍認為分別成立于1600年和1602年的英國和荷蘭的特許貿(mào)易公司是現(xiàn)代公司的起源。據(jù)豪斯赫爾（1987）記載，英國的東印度公司最初是一種臨時性的組織，在1601年2月按合股原則組織了遠征隊。那時的股東是為每一次航海出資，公司每航行一次就募集一次資本，每次航行結(jié)束后就進行結(jié)算，資本退還給投資者，獲得的利潤則按資本的大小在股東之間進行分配。這樣每次航海的投資者都有所變化。擁有該公司1000鎊以上的股東有500余人，但有決定權(quán)的股東數(shù)量非常小。

1602年建立的荷蘭東印度公司是世界上第一個永久性公司，它具有近代公司制的一些基本特征：靠募集股本建立，具有法人地位，由董事會領(lǐng)導(dǎo)下的經(jīng)理人員來經(jīng)營。但在公司中，有支配地位的是商人寡頭，只有主要股東才有可能成為經(jīng)理，其他股東對于公司的經(jīng)營毫無影響，只能享受到公司控制者隨心所欲決定的分紅①。在近代股份制企業(yè)的最初發(fā)展階段，成為股東似乎是對成為合伙人的一種替代選擇，目的是為了降低投資的風險。合伙人擁有企業(yè)的經(jīng)營權(quán)，必須關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營過程；股東則已經(jīng)脫離了具體的經(jīng)營過程，成為專門關(guān)注投資所得的人。

現(xiàn)代公司從一開始就存在大股東同其他小股東之間的差別。前者有股東大會的選舉權(quán)和被選舉權(quán)，而后者只有看決算書的權(quán)力。因此大多數(shù)的股東不參與公司的活動，只享有對利益分配的請求權(quán)。比如當時在英國的東印度公司，權(quán)力集中在股東大會手中，而只有大股東才能參加股東大會。荷蘭東印度公司組建時共2153股，56.9%的股份為阿姆斯特丹商會所有，其余43.1%面向全國招募；公司由大股東組成“主要出資者會”作為公司最高權(quán)力機構(gòu)；由“主要出資者會”選出60名董事組成董事會，作為公司決策機構(gòu)（梅慎實，2001﹚。

二、股東的分化

近代股份公司在美國的流行開始于十九世紀，小艾爾弗雷德·D·錢德勒（1977）在其史詩般的巨著《看得見的手—美國企業(yè)的管理革命》中，對十八世紀四十年代到十九世紀四十年代美國現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展進行了全面的描述，從中可以看到美國最早的企業(yè)主、投資者和股東等角色的歷史演變。

商業(yè)貿(mào)易發(fā)展中，商人們在個人資金不能滿足需要時，首先利用的是有一定共同經(jīng)營利益的資本，公眾股東是最后的資本來源，這種情況出現(xiàn)在紡織、鐵路與運河經(jīng)營等早期工業(yè)化企業(yè)中②。鐵路股票的發(fā)行帶來了近代的投機技巧，造就了第一批在全美國有名的股票投機商，他們是最早的公眾股東，并控制了一些鐵路公司，但對于公司的長遠利益或日常經(jīng)營狀況絲毫不感興趣，他們控制的公司后來都出現(xiàn)了管理和經(jīng)營上的問題，不得不進行一系列的合并。一直到十九世紀八十年代后期以前，其他工業(yè)界的人士可以從當?shù)厣虡I(yè)銀行借到他們所需要的資金，因此這時的“股東”基本還是關(guān)心或從事經(jīng)營的主要投資者、家族經(jīng)營者。

從十九世紀五十年代到該世紀末的時期內(nèi)，能夠在董事會上派有代表并成為董事長和財務(wù)主管的投資者類型發(fā)生了變化。起初，投資人都是商人、農(nóng)場主和制造商，他們?yōu)榱烁纳破涮囟ǔ鞘泻蛥^(qū)域的經(jīng)濟利益而投資。當發(fā)展需要更多資本時，董事長和董事會越來越代表能籌集到資本的一般企業(yè)家。與經(jīng)理和投資者不同，他們對自己的企業(yè)沒有長遠利益，并不打算經(jīng)由服務(wù)的提供來取得收入，而是通過附帶的經(jīng)營，如取得鐵路沿線的土地和礦產(chǎn)所有權(quán)，以及最常見的操縱股票的價格來贏利。

隨著股東概念的變化，股東利益的獲取方式也發(fā)生了變化，企業(yè)本身經(jīng)營利益的重要性開始逐漸降低，企業(yè)利潤的使用也開始發(fā)生變化。私營鐵路公司的股票投資至1859年已超過11億美元，其中將近7億美元是鐵路公司在前10年中累積下來的；到1870年前后，投資者對于經(jīng)營紅利的關(guān)注，使得大規(guī)模擴建鐵路的方案受到質(zhì)疑，股東追逐的投資利益已經(jīng)與企業(yè)進一步發(fā)展產(chǎn)生的經(jīng)營利益出現(xiàn)偏離。

從股東的歷史起源上我們可以看到，股東一開始就是不同質(zhì)的，完整意義上的一致的股東利益實際上并不存在。一部分人是出于降低風險以及自身能力的考慮，不愿或難以承擔經(jīng)營責任，因此成為股東而非合伙人或企業(yè)主。一部分人則出于擴大經(jīng)營的目的成為股東。不同的目的以及能力差異，使得股東在公司中有不同的地位，而真正能夠起支配作用的只能是有能力的主要股東。隨著公司規(guī)模的擴大以及資本市場的活躍，公眾股東的范圍也越來越廣泛，股東的盈利方式也出現(xiàn)了明顯的不同，從最初的關(guān)注經(jīng)營收益擴展到關(guān)注股利收益以及股票價格變化帶來的收益。

三、股份公司中股東權(quán)利的裂變

（一）法人財產(chǎn)權(quán)的獨立

現(xiàn)代企業(yè)的建立首先是一個原始產(chǎn)權(quán)與股票所有權(quán)的轉(zhuǎn)換過程。股份公司的原始資本來源于全體股東的出資，全體投資者投入資產(chǎn)的總和形成一種特殊的資產(chǎn)——法人財產(chǎn)。在這個轉(zhuǎn)換過程中，投資者讓渡了原始產(chǎn)權(quán)取得股份公司的股東資格，依法享有公司法賦予股東的權(quán)力與義務(wù)。同時，原始產(chǎn)權(quán)向股票所有權(quán)的轉(zhuǎn)換是不可逆的，魯?shù)婪颉は７ㄍぃ?994）指出：“這種一經(jīng)讓出的資本，股東便不能再收回。他對這一資本沒有要求權(quán)，而只是對收益的一個相應(yīng)部分有要求權(quán)?！卑殡S著原始產(chǎn)權(quán)與股票所有權(quán)的轉(zhuǎn)換，是股票所有權(quán)與公司法人財產(chǎn)權(quán)的分離。原始財產(chǎn)注入公司轉(zhuǎn)換為股票所有權(quán)之后，出現(xiàn)了兩種主體對兩種財產(chǎn)控制的運行機制，即股票財產(chǎn)和公司法人財產(chǎn)，相應(yīng)形成了出資者所有權(quán)（也即股票所有權(quán)）與公司法人財產(chǎn)權(quán)并存的兩種獨立權(quán)利。

古典企業(yè)絕對意義上的所有權(quán)在股份公司里得到了現(xiàn)代意義的改造。所有權(quán)自身裂變?yōu)槌鲑Y者所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)，并且法人財產(chǎn)權(quán)中的占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處分權(quán)等權(quán)力在股東和公司之間進行了重新分配，股東尤其是普通股股東獲得了最終收益權(quán)（股息收益權(quán)、購股優(yōu)先權(quán)和剩余索取權(quán)）以及間接處分權(quán)（包括股份轉(zhuǎn)讓權(quán)、表決權(quán)和知情權(quán)等），而公司則獲取占有權(quán)、使用權(quán)、暫時收益權(quán)和直接處分權(quán)等。實際上就是，股東擁有公司即擁有財產(chǎn)的消極所有權(quán)，經(jīng)營管理層行使公司財產(chǎn)控制權(quán)。

（二）股票所有權(quán)與公司控制權(quán)

圖1-1描述了現(xiàn)代公司制度中財產(chǎn)與權(quán)力的分離。財產(chǎn)與權(quán)力分離的結(jié)果，是股東作為公司的所有者可以任意處置其擁有的公司股票，但無權(quán)處置公司的資產(chǎn)。公司作為一個在形式上不依賴其所有者而獨立存在的法人，可像一個所有者那樣占有支配和使用公司資產(chǎn)，享受資產(chǎn)權(quán)利，承擔民事義務(wù)，與其他法人或自然人發(fā)生各種關(guān)系。

從本質(zhì)上講，股東大會（或股東會）可以行使公司的一切權(quán)利，因此在股票所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)分離的情況下，股票所有權(quán)與企業(yè)控制權(quán)是否也發(fā)生了分離，不是一個必然的命題。各個國家的情況是不一樣的，需要具體問題具體分析。首先股權(quán)的性質(zhì)、結(jié)構(gòu)和集中度不同，其次作為公司決策和監(jiān)督機構(gòu)的董事會、監(jiān)事會的職能和作用不一樣，再次外部審計市場、控制權(quán)市場、經(jīng)理人市場、金融市場、產(chǎn)品市場等市場的發(fā)育程度參差不齊，加之政治、法律、文化等等因素的綜合作用，因此在不同的國家里，企業(yè)的控制權(quán)掌握在誰的手里，由此對企業(yè)效率、治理結(jié)構(gòu)的影響如何，需要進一步的探討。

四、兩權(quán)分離與利益沖突主體的演變

BerleandMeans(1932)在他們的創(chuàng)造性的實證研究中提出了被稱為“控制權(quán)與所有權(quán)分離”的命題。主要意思是說，由于股份公司中的股權(quán)充分分散，企業(yè)的控制權(quán)已轉(zhuǎn)入管理者的手中。19世紀末20世紀初，西方發(fā)達國家進入了壟斷階段，一些大壟斷公司紛紛通過兼并加強經(jīng)濟實力，伴隨著公司規(guī)模加大和公司資產(chǎn)增加的是經(jīng)濟權(quán)力的集中。“經(jīng)濟權(quán)力，即對于實際資產(chǎn)的控制權(quán)顯然具有向心力反映。與此同時收益所有權(quán)則呈現(xiàn)離心力反應(yīng)”﹝BerleandMeans(1932)﹞。因為股票所有權(quán)越來越分散，公開證券市場促使其易于轉(zhuǎn)讓，因此投資者購買股票越來越看中其股票自身升值收益，而不是在古典企業(yè)中唯一存在的經(jīng)營收益。雖然從法律上公司股東大會可以行使公司的一切權(quán)利，但是在眾多的、分散的股東之間，以合同的形式來明確各自的權(quán)力、義務(wù)和責任，意味著巨大的合同談判成本和履約成本，因此股票所有權(quán)與公司控制權(quán)的分離是必然的。以“兩權(quán)分離”為起點，上個世紀的大多數(shù)時間，學者們的注意力主要集中在經(jīng)理人員和股東之間的利益沖突上。

到上個世紀90年代，學者們有了新的發(fā)現(xiàn)。最初是Zingale（1994）發(fā)現(xiàn)在意大利存在嚴重的大股東剝奪中小股東的現(xiàn)象。但直到ShleiferandVishny（1997）著名的“公司治理調(diào)查”的文章發(fā)表后，股東之間的利益沖突才引起世人的關(guān)注。LaPortaetal(1999)分析了27個國家和地區(qū)1995年底規(guī)模最大的20家上市公司和中等規(guī)模的10家上市公司的股權(quán)狀況，他們發(fā)現(xiàn)，與BerleandMeans(1932)描述的情況大不相同的是,世界上規(guī)模較大的公司普遍存在控制性的股東,且家族控制和國家控制是主要的兩種形式,而金融機構(gòu)控股和股權(quán)分散的情況則不是很普遍?？毓晒蓶|通過金字塔式的控股或參加管理,使控股股東的投票權(quán)超過了現(xiàn)金流量權(quán)，這一事實是對“一股一權(quán)”原則的違背，是中小股東的權(quán)益被剝奪的結(jié)癥所在。因此他們斷言，公司中心的問題是限制控股股東對小股東的剝奪,而不是防止職業(yè)經(jīng)理人員建造自己的帝國。東南亞金融危機爆發(fā)后，家族控股的公司里股東之間的利益沖突也引起了西方學者的高度重視。Jonesonetal（2000a）考察了東南亞的情況后指出：1997-1998年東南亞最初受到的經(jīng)濟沖擊并不大，但由于在中小股東權(quán)益缺乏法律保護的企業(yè)遭遇了控股股東大量的掏空行為，不大的經(jīng)濟沖擊卻釀成了一場巨大的金融危機。馬來西亞等國也曾多年保持GDP的高速增長，但那些被掏空的公司在金融危機來臨時毫無抵抗力。此后，研究股東之間利益沖突的文獻逐漸開始涌現(xiàn)。

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財務(wù)會計目標透視論文(會計

[摘要]財務(wù)會計目標是會計準則的基石，用來指引整個財務(wù)會計概念框架和會計準則體系的構(gòu)建，在會計準則制定工作中起重要的導(dǎo)航作用。本文在對財務(wù)會計目標綜述的基礎(chǔ)上，分析了我國會計環(huán)境對財務(wù)會計目標的影響；進一步明確了在我國目前的會計環(huán)境下，財務(wù)會計目標應(yīng)定位于“決策有用觀+受托責任觀”。

[關(guān)鍵詞]財務(wù)會計目標；受托責任觀；決策有用觀；會計環(huán)境

財務(wù)會計目標是財務(wù)會計基本理論的重要組成部分，是期望會計達到的目的或境界。作為會計準則的基石，它成為整個財務(wù)會計管理系統(tǒng)運行的定向機制，是出發(fā)點和歸宿。

一、財務(wù)會計目標國內(nèi)外研究綜述

(一)國外研究綜述

1、早期萌芽階段

20世紀50年代以前，在許多相關(guān)論著中已提到會計目標的概念，但還比較抽象，不夠明確。如美國注冊會計師協(xié)會(AICPA)在1938年的一份研究報告中稱會計目標為“有助于企業(yè)的運行，以達到其既定的目的”；又如佩頓(W，A，Paton)和利特爾頓(A.C.Littleton)在《公司會計準則緒論》(1940)中提到。會計的目標是“提供關(guān)于某一企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，加以匯集與整理，以滿足管理當局、投資人和社會公眾的要求”；另外，坎寧(Canning，1929)、吉爾曼(GiLman，1939)等人在他們的論著中也間接涉及到會計目標的概念。

2、開始關(guān)注階段

20世紀50年代以后，有學者開始將財務(wù)會計目標作為其研究的直接對象。如美國的史度伯提出財務(wù)會計的目標是“提供對投資人決策有用的信息”(1953)；利特爾頓在《會計理論結(jié)構(gòu)》(1951)中，把會計的目標分為中間目標、前提目標和最高目標，會計的最高目標是“以數(shù)據(jù)為手段來幫助某人了解企業(yè)”。1966年，美國會計學會(AAA)發(fā)表了《基本會計理論說明書》，意味著財務(wù)會計目標開始成為財務(wù)會計理論體系中最為重要的內(nèi)容之一。

3、全面發(fā)展階段

1973年，羅伯特·特魯布萊德研究小組在《財務(wù)報表的目標》中，提出財務(wù)報表的基本目標是“提供據(jù)以進行經(jīng)濟決策的信息”，并將目標分解為基本目標、信息使用者和用途、所需要的信息、信息的性質(zhì)、財務(wù)報表、特別推薦的報表等12項。

美國財務(wù)會計準則委員會(FASB)在1973年成立以后，充分認識到財務(wù)會計目標對會計準則制定的重要性，對其進行全面研究并取得了新的突破。1978年11月，F(xiàn)ASB發(fā)表了第一號財務(wù)會計概念公告“企業(yè)財務(wù)報告的目標”，將財務(wù)報告的目標主要確定為以下幾個方面，即財務(wù)報告應(yīng)該提供：(1)對現(xiàn)在的和潛在的投資者、債權(quán)人以及其他使用者做出合理的投資、信貸及類似決策有用的信息；(2)有助于投資者、債權(quán)人和其他信息使用者預(yù)計會計未來凈現(xiàn)金流入的金額、時間與不確定性的信息；(3)有關(guān)企業(yè)經(jīng)濟資源、對資源的要求權(quán)以及它們變化的信息；(4)企業(yè)在報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績的信息；(5)有關(guān)管理人員如何履行業(yè)主委托的企業(yè)資源使用責任的信息。概括地說，F(xiàn)ASB提出的目標是向使用者提供有助于經(jīng)濟決策的信息，即“決策有用觀”。這一公告的，標志著會計目標的研究取得了重大突破，會計目標開始成為財務(wù)會計概念框架中起“指引方向”作用的要素，會計目標理論從而得到全面重視與發(fā)展。

英國會計準則委員會(ASB)在《財務(wù)報告原則公告》(1999)中對會計目標的表述為：會計報表的目標就是提供報告主體的財務(wù)業(yè)績和財務(wù)狀況的信息，用于廣泛的各類使用者評估主體管理層的受托責任和做出經(jīng)濟決策。即“決策有用觀”和“受托責任觀”同時并重。

國際會計準則委員會(IASC)公布的《編制財務(wù)報表的框架》(1989)中稱。財務(wù)報表的目標是提供在經(jīng)濟決策中有助于一系列使用者的關(guān)于企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況變動的信息。其主要體現(xiàn)了決策有用觀。

(二)國內(nèi)研究綜述

我國對財務(wù)會計目標的研究起步較晚，基本上從2000年起，才開始了一些針對性較強的研究。

葛家澍和劉峰在《會計理論——關(guān)于財務(wù)會計概念結(jié)構(gòu)的研究》(2003)中提出，在當前市場經(jīng)濟發(fā)育狀況下，盲目模仿美國FASB提出的“決策有用觀”來確定我國的財務(wù)會計目標未必恰當，財務(wù)會計目標取決于財務(wù)會計信息的使用者及其需求，鑒于我國目前的經(jīng)濟環(huán)境，應(yīng)當以“受托責任觀”為主。

曹偉在《會計準則導(dǎo)論》中區(qū)別了財務(wù)會計目標、財務(wù)報告目標和財務(wù)報表目標。指出財務(wù)會計目標不能定得過高，否則財務(wù)會計難以實現(xiàn)；但也不能定得過低，否則難以發(fā)揮財務(wù)會計的職能。他將“受托責任觀”定位為財務(wù)報表的目標，“決策有用觀”定位為財務(wù)會計目標和財務(wù)報告目標。

還有些學者從新的視角分析了財務(wù)會計的目標：如“契約有效觀”(劉用銓，2003)、“產(chǎn)權(quán)保護觀”(田昆儒，2000)、“權(quán)益均衡觀”(周守華等，2005)和“如實反映觀”(吳建業(yè)。2004)等。

從上述分析可以看出，人們對財務(wù)會計目標的研究基本是圍繞受托責任觀和決策有用觀展開的。

二、對財務(wù)會計目標的受托責任觀和決策有用觀的評析

(一)受托責任學派

在受托責任學派看來，財務(wù)會計目標就是以適當?shù)姆绞接行Х从呈芡腥说氖芡胸熑渭捌渎男星闆r。其理由是：由于資源所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，資源的受托者負有對資源的委托者解釋、說明其活動及結(jié)果的義務(wù)。因此，財務(wù)會計目標理所當然就是向資源的委托者報告資源受托管理的情況。在該學派下，強調(diào)財務(wù)會計信息的可靠性；采用歷史成本計量屬性；會計信息側(cè)重于過去。以保證會計信息的可驗證性；強調(diào)利潤表項目的確認與計量，目的在于評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績。持這一觀點的代表性人物有井尻雄士、恩里斯特、J.帕羅科和弗蘭克等。

(二)決策有用學派

在決策有用學派看來，財務(wù)會計目標就是向會計信息使用者提供對其決策有用的信息。其理由是：在股份公司出現(xiàn)。尤其是上市公司不斷增加后，資源的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度分離，使資源所有者對受托資源的管理淡化，轉(zhuǎn)而更關(guān)注資本市場的平均風險與報酬水平以及所投資企業(yè)在資本市場上的風險與報酬。同時，信息不對稱引致的逆向選擇和道德風險日益嚴重，“虛位”的投資者為了保護自身權(quán)益，要求提供決策有用的會計信息，財務(wù)會計目標的決策有用觀得以確立。該學派更關(guān)注會計信息的相關(guān)性。主張各種計量屬性并存擇優(yōu)(歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等)；強調(diào)資產(chǎn)負債表項目的確認與計量；提供的會計信息在關(guān)注過去的同時，更傾向于未來，甚至提出在兩者發(fā)生矛盾時，取相關(guān)性而棄可靠性，其目的在于幫助投資者做出正確的投資決策。持這一觀點的代表人物有。R.N.安東尼、R.T.斯普勞斯和E.S.亨德里克森。

(三)兩者關(guān)系

從現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)看，所有者和經(jīng)營者分離且委托關(guān)系明確時。委托者關(guān)注的是經(jīng)營者受托經(jīng)營的效果，因此，反映受托責任是財務(wù)會計理所當然的目標。但是，現(xiàn)代公司規(guī)模龐大，所有者分散，這種委托關(guān)系就變得很模糊。股權(quán)的分散化使得每一位股東在股東大會上的作用都很微弱，少數(shù)股權(quán)所有者的投資目的更主要表現(xiàn)為獲取投資收益，而無意也無能力進行股權(quán)控制。此時，所有者就從。委托方”的角色轉(zhuǎn)變成了“投資者”的角色，此時的會計目標就表現(xiàn)為提供決策有用的信息。

可見，決策有用觀是受托責任觀的自然延續(xù)，其本質(zhì)是一致的。因此，決策有用觀不是對受托責任觀的否定，而是受托責任發(fā)展到一個特定歷史橫切面上的特例。

三、我國財務(wù)會計目標的定位

(一)財務(wù)會計目標與會計準則的關(guān)系

財務(wù)會計目標是會計準則的基石，是財務(wù)會計概念框架的邏輯起點，用來指引整個概念框架和會計準則體系的構(gòu)建，在會計準則制定工作中起重要的導(dǎo)航作用，居于財務(wù)會計概念結(jié)構(gòu)的中心和樞紐地位。財務(wù)會計目標的確定反映了會計發(fā)展過程中內(nèi)在的必然聯(lián)系。并不是主觀臆造的。它的提出，反映了會計本質(zhì)，決定和制約著會計前提、會計概念和會計準則。因此，會計準則成為人們?yōu)榱吮ＷC財務(wù)會計目標實現(xiàn)而建立的用來指導(dǎo)和制約會計主體行為的規(guī)范。

然而，由于對財務(wù)會計目標與會計準則的重要關(guān)系缺乏足夠的認識，我國對財務(wù)會計目標的研究起步較晚。重視程度亦不夠。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，缺乏對財務(wù)會計目標認真研究的后果日益顯現(xiàn)出來。1992年財政部頒布的《企業(yè)會計準則——基本準則》在第二章第十一條中明確規(guī)定：“財務(wù)會計信息應(yīng)滿足國家宏觀經(jīng)濟管理的要求，滿足有關(guān)各方了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的需要，滿足企業(yè)加強內(nèi)部經(jīng)營管理的需要?！憋@見，它將管理會計目標“滿足企業(yè)加強內(nèi)部經(jīng)營管理的需要“納入財務(wù)會計目標之中，缺乏科學性；把“滿足國家宏觀經(jīng)濟管理的需要”單獨列出并放在突出位置，卻沒有突出滿足投資者或債權(quán)人使用信息的需要等，缺乏合理性。此問題在其后若干項具體準則中表現(xiàn)得更為明顯，如1998年頒布的《債務(wù)重組》準則，到2001年就進行了較大修訂……一系列的事件使得人們深刻認識到了財務(wù)會計目標在會計準則制定工作中的重要作用。因此，加深對會計目標與會計準則關(guān)系的深入理解。根據(jù)會計所處環(huán)境合理定位科學的財務(wù)會計目標，對我國會計準則的制定具有重要意義。

(二)我國的會計環(huán)境

會計作為一門社會科學，其產(chǎn)生、發(fā)展及其理論與實務(wù)必然受到社會環(huán)境的影響和制約。不同歷史發(fā)展階段的會計環(huán)境不同，會計目標也不同。因此，研究會計目標應(yīng)該從會計環(huán)境入手。

“會計是與特定的經(jīng)濟體制相適應(yīng)的。有什么樣的經(jīng)濟體制，就有什么樣的會計準則和會計信息(馮淑萍，2002)?！泵绹鳩ASB的第一號概念公告在論述財務(wù)報告的目標時。對其所處經(jīng)濟環(huán)境的界定為：首先，美國經(jīng)濟是高度發(fā)達的商品經(jīng)濟，生產(chǎn)資源的私人占有及所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離是其主要特點。其次，這種委托與受托關(guān)系是通過資本市場建立的，且資本市場發(fā)達，股權(quán)相對分散。它假定信息使用者是以機構(gòu)投資者為主，他們更主要的表現(xiàn)為獲取投資收益，而非進行股權(quán)控制。他們關(guān)注的是資本市場的平均風險與報酬水平及所投資企業(yè)的可能風險與報酬，投資者常常要利用財務(wù)報表所提供的信息做出繼續(xù)持有或售出手中股票、債券的決策，他們自然要求企業(yè)的財務(wù)報表應(yīng)盡可能地提供對其決策有用的信息。而且。其投資者“相當熟悉商業(yè)與經(jīng)濟活動，并愿意且勤勉的去研究財務(wù)報告信息(SFACNO.1)?！毖芯课覈呢攧?wù)會計目標，不能脫離我國的具體經(jīng)濟環(huán)境和法律環(huán)境1、經(jīng)濟的市場化程度——資產(chǎn)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)日益分離

自從1992年10月12日中共十四大報告明確指出建立社會主義市場經(jīng)濟體制以來，我國的市場經(jīng)濟得到了迅猛發(fā)展，各種新型的混合所有制經(jīng)濟迅速壯大，成為經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐力量。2003年，非國有經(jīng)濟創(chuàng)造的增加值占GDP的比重為69.0％，比2002年提高2.74個百分點；非國有經(jīng)濟固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資的比重為63.01％，比2002年提高6.41個百分點；非國有經(jīng)濟創(chuàng)造的稅收占全社會稅收的比重為71.76％，比2002年提高3.18個百分點；非國有經(jīng)濟進出口總額占全部進出口總額的比重為67.06％。比2002年提高5.29個百分點(《2005中國市場經(jīng)濟發(fā)展報告》，2005)。

與此同時，政府機構(gòu)改革不斷完善，政府規(guī)模繼續(xù)縮小。政府對企業(yè)生產(chǎn)活動直接干預(yù)日益減少，表現(xiàn)為行政審批不斷削減、政府定價基本取消、壟斷行業(yè)市場準入不斷放寬，市場對資源配置的主導(dǎo)作用越來越明顯。國有企業(yè)的行政干預(yù)也進一步減少，其所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，政府管理模式正在從“審批型”政府到“服務(wù)型”政府轉(zhuǎn)變，管理方式更加市場化。

《2005中國市場經(jīng)濟發(fā)展報告》運用可比指數(shù)測度體系及方法，得出了2002年和2003年中國市場化指數(shù)分別達到72.8％和73.8％的結(jié)論，再次證明了中國已經(jīng)是發(fā)展中的市場經(jīng)濟國家。我國的基本經(jīng)濟制度雖然允許多種經(jīng)濟成分并存，但其主體仍然是公有制，仍然是國有企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，國企盡管也進行了股份制改造，甚至上市，但重大決策仍由政府作出，國家仍然在多方面對企業(yè)實行監(jiān)督、管理和控制。相比美國的發(fā)達市場經(jīng)濟，中國市場經(jīng)濟機制遠未發(fā)育成熟，還不能說是一個完全的市場經(jīng)濟，是市場調(diào)節(jié)與國家宏觀管理相結(jié)合的體制，政府職能部門對國民經(jīng)濟一定程度上的直接管理還不能取消，企業(yè)必須按照國家的有關(guān)規(guī)定向政府有關(guān)監(jiān)管部門(如國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、稅務(wù)局、證監(jiān)會等)提供相關(guān)的會計信息。因此，政府相關(guān)職能部門仍然是企業(yè)會計信息主要的需求者。

2、資本市場的規(guī)范化程度——資產(chǎn)委托與受托關(guān)系的紐帶

據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)計。我國資本市場規(guī)模已從2006年初的3.06萬億元上升到2006年底的9萬億元，目前已經(jīng)達到15萬億元。截至2006年底，滬深兩市共有上市公司1434家，總市值90599億元。股票市值與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例由股權(quán)分置改革前的17.7％提高到目前的44％。2006年滬深兩市日均成交382億元，A股籌資2432億元，兩項指標均創(chuàng)歷史最高水平(中廣網(wǎng)，2007年1月22日)。同時，來自中國證券登記結(jié)算公司的最新數(shù)據(jù)顯示，目前，A股單日新增開戶數(shù)已連續(xù)一周在30萬左右。3天的開戶總量就相當于2005年全年的開戶數(shù)，職業(yè)投資者的投資熱情空前高漲。

中國證監(jiān)會主席尚福林在2007年1月舉行的全國證券期賃監(jiān)管工作會議上說，15年來，中國資本市場規(guī)模穩(wěn)步擴大。與國民經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)度明顯提高；市場投融資功能顯著增強：市場規(guī)范化程度較以往明顯改善。中國證監(jiān)會研究中心主任祁斌在2007年4月舉行的“資本市場發(fā)展與創(chuàng)新”論壇上表示，從量與質(zhì)兩方面來看，中國資本市場已進入新的發(fā)展階段。黨的十六屆五中全會通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃的建議》也強調(diào)：要“積極發(fā)展股票、債券等資本市場，加強基礎(chǔ)性制度建設(shè)，建立多層次市場體系，完善市場功能，提高直接融資比重?！?/p>

1992年上海證券交易所建立，1993年深圳證券交易所建立。短短15年的時間中國資本市場從無到有、從小到大，在促進經(jīng)濟發(fā)展、完善資源配置方面發(fā)揮了巨大的作用。到目前為止，股權(quán)分置改革基本完成，市場基礎(chǔ)制度層面與發(fā)達國家已沒有質(zhì)的差別；以基金為代表的機構(gòu)投資者在資本市場的地位基本確立。

但還應(yīng)當看到，目前資本市場發(fā)生的積極變化還只是淺層面的，市場深層次的體制性和機制性的問題仍然存在。影響資本市場發(fā)展的內(nèi)外部制約因素還沒有根本改變，如法制環(huán)境不配套，監(jiān)管力量還十分薄弱；信息披露不規(guī)范以及各種失信行為，造成了市場信號失靈，導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”。降低了市場機制的作用。

與美國發(fā)達的資本市場相比，我國資本市場發(fā)育程度仍較低，股權(quán)分置改革后。一股獨大的局面并沒有得到根本改善，會計信息的主要需求者仍表現(xiàn)為國家、金融機構(gòu)及其他管理型投資人，它們顯然更關(guān)心企業(yè)真實可靠的財務(wù)信息；而比例較低的職業(yè)投資者顯然還不熟悉商業(yè)與經(jīng)濟活動，尚不具備基本的專業(yè)知識，僅是對財務(wù)報表上的會計信息“一掃而過”，理解有限，甚至不通過會計信息就作出持有或賣出股份的決定，遠遠談不上決策。

3、市場經(jīng)濟的法制化程度——資產(chǎn)委托與受托責任關(guān)系的保障

市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟。從相關(guān)法律環(huán)境看，美國1933年的《證券法》就明確將注冊會計師的法律責任擴大到任何推定的信息使用者，并要求被告方承擔舉證責任，這在相當程度上保護了投資者的利益，并涵蓋了那些潛在使用者的權(quán)利不受侵害。

2001年，我國最高人民法院頒布《關(guān)于涉證券民事賠償案件暫不予受理的通知》，規(guī)定暫不受理虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場三類民事賠償案件。2002年1月15日最高人民法院頒布了《關(guān)于受理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問題的通知》，首次為造假者承擔民事責任提供了法律依據(jù)，但該通知中的若干限定性條款使得其效力大打折扣。如其第一條將受理的證券欺詐民事案件限定為“虛假陳述民事案件”，這種限定把誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏排除在外。內(nèi)幕交易和操縱市場就更未涉及；其第二條規(guī)定。法院只受理經(jīng)證監(jiān)會查處的虛假陳述案件，這一條使得那些尚未被證監(jiān)會處罰的公司，成為不可被訴訟對象；第四條規(guī)定，“不宜以集團訴訟的形式受理”，這一規(guī)定使受害的投資者必須以自己的名義或委托人直接提起訴訟，增加了投資者民事索賠的難度，很多受害人會因此不得不放棄應(yīng)有的賠償；第五條規(guī)定統(tǒng)一采用原告就被告的地域管轄原則，更不利于投資者訴訟。2003年的《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》并無重大改進。2005年10月27日新的《證券法》正式頒布，明確上市公司等應(yīng)當承擔民事賠償責任，并規(guī)定了民事賠償優(yōu)先受償?shù)脑瓌t，體現(xiàn)了對投資者的保護。新《證券法》在民事責任立法方面有所改善，但在實踐中缺乏可操作性，仍不足以解決證券市場中的相關(guān)重大問題。我國市場經(jīng)濟尚且不完全的一個表現(xiàn)就是立法不健全，法律缺乏可操作性以及執(zhí)法困難。據(jù)不完全統(tǒng)計。從1996年以來，尚無一件內(nèi)幕交易及操縱市場案件被以民事賠償方式進行審理結(jié)案的，僅僅局限于以刑事案件及行政案件來進行處理。這表明，即便是“現(xiàn)實的”投資者，其權(quán)利都得不到很好的保障，潛在使用者的命運便可想而知了。因此，當前如果過分關(guān)注潛在使用者面向未來決策的需求，很容易使財務(wù)報告提供者以潛在使用者的未來需要為借口，以報表附注為載體，蓄意提供一些針對性很強的虛假信息。

(三)我國財務(wù)會計目標定位

在市場經(jīng)濟條件下，由于經(jīng)濟環(huán)境的改變，會計信息處遙的復(fù)雜化及不同階層理解沖突的增加，必然會導(dǎo)致會計信息風險的提高。準確定位財務(wù)會計的目標是在制定高質(zhì)量會計準則時需首要考慮的重大事項。

從以上分析可以看出，我國目前的經(jīng)濟環(huán)境還不具備美國FASB在其概念結(jié)構(gòu)公告第1號中對美國經(jīng)濟環(huán)境基本特征的界定。同時，保護投資者的相關(guān)法律還不完善。因此，還不能直接將決策有用觀作為財務(wù)會計目標。當然。財務(wù)會計的目標定位應(yīng)具有一定的前瞻性。鑒于我國資本市場迅猛發(fā)展，相關(guān)法律的進一步健全，突出決策有用的會計目標，對上市公司在披露會計信息時更好地考慮使用者的切身需要具有積極意義。因此，筆者認為，在我國目前會計環(huán)境下，財務(wù)會計的目標應(yīng)定位于“決策有用觀+受托責任觀”。意即兩者并重，凸現(xiàn)投資者的地位。并要反映企業(yè)管理層受托責任的履行情況。

我國2006年2月頒布的《企業(yè)會計準則——基本準則》中明確規(guī)定：財務(wù)會計報告的目標是向財務(wù)報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責任履行情況，有助于財務(wù)報告使用者作出經(jīng)濟決策。該準則把財務(wù)會計目標定位于“決策有用觀+受托責任觀”，彰顯了財務(wù)報告目標在企業(yè)會計準則體系中的重要作用。我們確信，基于中國會計環(huán)境的財務(wù)會計目標應(yīng)是最適宜的目標。依據(jù)最適宜的目標制定出的會計準則，必將經(jīng)得起實踐的考驗。

四、小結(jié)與思考

會計環(huán)境制約會計目標。隨著環(huán)境的變化，會計目標也會隨之變化、發(fā)展和完善。在理解會計目標時。要用唯物的、發(fā)展的、全面的思維看待它。

會計目標決定會計準則導(dǎo)向，決定會計信息質(zhì)量特征、會計要素定義、確認和計量等基本概念，并據(jù)以制定各項具體準則。換言之，高質(zhì)量的會計準則必然體現(xiàn)恰當?shù)臅嬆繕恕?/p>

會計論文控制系統(tǒng)形成與發(fā)展

【摘要】楊時展教授和郭道揚教授是我國當代著名的會計學家，楊教授在長期的會計實踐和研究中逐漸提出和發(fā)展了會計控制系統(tǒng)論，郭道揚教授進一步豐富和發(fā)展了會計控制理論，從而使會計控制系統(tǒng)論更加完善。該理論對于豐富我國會計理論、活躍會計學術(shù)氣氛以及指導(dǎo)會計實踐頗具意義。

【關(guān)鍵詞】楊時展；郭道揚；會計控制系統(tǒng)論；形成；發(fā)展

楊時展教授（1913-1997），1913年出生于浙江寧波，1936年畢業(yè)于南京中央政治學校大學部財政系會計組，獲商學士學位，因成績優(yōu)異留校任教。同年參加高等文官會計審計人員考試，名列第二名，當即被分配到國民政府主計處會計局工作，并開始兼任大學講師。1945年開始先后任國立英士大學、國立廣西大學、中南財經(jīng)大學教授。1986年經(jīng)國務(wù)院批準任博士生導(dǎo)師，1992年經(jīng)國務(wù)院批準終生享受政府特殊津貼。同時兼任中國會計學會、中國審計學會等學會常務(wù)理事，兼任湖北省會計學會、湖北省審計學會等學會副會長等職，還是美國會計學會（AAA）、國際內(nèi)部審計師協(xié)會（IIA）、國際會計研究生教育協(xié)會（IAARE）等組織的成員。楊時展教授致力于受托責任和會計控制等問題的研究，形成了獨特的會計控制系統(tǒng)論思想。

郭道揚教授（1940-），1964年畢業(yè)于湖北大學，現(xiàn)為中南財經(jīng)政法大學會計學教授、博士生導(dǎo)師。郭道揚教授在為中國會計史學科創(chuàng)立和建設(shè)做出很大貢獻的同時，對會計控制理論賦予了更豐富的內(nèi)涵。

楊時展教授和郭道揚教授共同促進了會計控制系統(tǒng)論的形成與發(fā)展。

一、楊時展教授關(guān)于會計控制系統(tǒng)論思想的形成與發(fā)展

(一)會計控制論的提出

1.1980年，楊時展教授發(fā)文強調(diào)了會計的控制作用，他說：在今天，會計已演變成為一種控制企業(yè)經(jīng)濟活動的有力武器了（楊時展，1980）。

2.1982年，楊時展教授發(fā)文提出了會計控制論的觀點。他論述了傳統(tǒng)會計所遇到的挑戰(zhàn)，在此基礎(chǔ)上明確提出了會計控制論。文中指出：按照傳統(tǒng)的認識，會計的任務(wù)在于從財務(wù)上反映一個企業(yè)的經(jīng)濟活動的過程和結(jié)果，可稱之為反映論；按照今天的認識，會計工作的任務(wù)，在于控制一個企業(yè)的經(jīng)濟活動，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，可稱之為控制論。他進一步指出：會計已從一種簡單的量具，發(fā)展成為一種控制經(jīng)濟事項，使它符合人們意志的儀表。（楊時展，1982，a）

（二）受托責任論的提出

1.1982年，楊時展教授發(fā)文提出了受托責任的定義。他說，受托責任就是因受命或受托經(jīng)營財政或財務(wù)收支，對命令或托付人所負的一種以最大善意充分體現(xiàn)其意志的責任。負這種責任的人為責任人；命令或托付這種責任的人為授任人。（楊時展，1982，b）

2.1989年，楊時展教授在《中國會計的現(xiàn)代化問題》一文中更系統(tǒng)地提出了受托責任論的主張，他首先明確給出了受托責任的定義。他說：什么是受托責任？應(yīng)以最大的忠誠，最經(jīng)濟有效的方法，最低的資源耗費，最多快好省的結(jié)果，完成人民的托付，并向人民報告?！芡胸熑问怯捎谖嘘P(guān)系的建立而發(fā)生的。受托人在完成受托任務(wù)之后，向委托人提出報告，經(jīng)過托付人同意之后，責任方能解除。（楊時展，1989）

根據(jù)會計發(fā)展的主要內(nèi)容，楊教授將受托責任劃分為三類：財務(wù)會計（傳統(tǒng)會計）反映的受托責任主要是財務(wù)活動的紀律和財務(wù)報告的可信性；管理會計反映的受托責任主要是經(jīng)濟行為的效率性和效果性；社會會計所反映的受托責任主要是經(jīng)濟行為的社會影響、自然影響。楊教授進一步將政府的受托責任體制劃分為會計管理體制、審計管理體制、預(yù)算管理體制和國庫管理體制。

楊教授特別強調(diào)了受托責任對會計的重要性。他說：“會計歸根到底是由于會計這個實體所負的受托責任，為解除這個責任而進行的。會計的職能、任務(wù)、作用和目的就在于記錄和報告受托責任完成的情況，以便向人民、向一切托付人報賬”?！笆芡胸熑蔚拇嬖谑菚嫻ぷ髦员仨氝M行的一個基本公設(shè)，可以說，離開受托責任就無法真正認識現(xiàn)代會計的實質(zhì)，會計不以認定受托責任為目的，就不成其為會計”。楊教授在超過經(jīng)濟含義的層次上認識了受托責任的含義：“受托責任的最高形式是政治責任，在西方國家，負政治責任的意義是民意機關(guān)在政治上對政府的不信任，是政府的下臺。這也正是近年來我將Accountability這個詞逐漸改譯成受托責任而不譯為會計責任、經(jīng)濟責任的理由。”實際上，楊教授對于受托責任的定義是十分廣泛的，既涵蓋經(jīng)濟上的受托責任，也涵蓋政治上的受托責任，這從上述楊教授給出的定義中可以看出。

（三）會計控制系統(tǒng)論的提出

1991年，楊教授提出了“會計是一個控制系統(tǒng)”的思想。他說：“會計除提供可信的信息外，還有一個更重要的要求，這就是：能動地使這個可信地反映出來的客觀真實，符合人們的主觀愿望”。也就是說，“今天的會計，

乃是一個利用信息來控制預(yù)定目標，以保證預(yù)定目標的實現(xiàn)的控制系統(tǒng)?！保顣r展，1991）

（四）將受托責任論與會計控制系統(tǒng)論結(jié)合，發(fā)展了會計控制系統(tǒng)論

1.1992年，楊時展教授通過研究會計控制系統(tǒng)的內(nèi)涵、原因及其重要性，發(fā)展了會計控制系統(tǒng)論的主張（楊時展，1992，a）。

（1）明確提出會計是一個控制系統(tǒng)。他說：“現(xiàn)代會計的主要作用就在于按照客觀規(guī)律、自覺地支配或控制對利潤、對成本、對一切會計對象有可能發(fā)生或正在發(fā)生影響的一切信息，保證利潤計劃、成本計劃……等等，按照人們預(yù)定的目標來實現(xiàn)，而不讓它們受自發(fā)的客觀過程的支配、不受人們的合乎規(guī)律的有目的的行為的控制而自流。今天，會計對微觀經(jīng)濟所起的是一種根據(jù)目標、主觀能動地進行的、自覺地控制作用”，“現(xiàn)代會計和傳統(tǒng)會計的區(qū)別，正在于是否有這些自覺的、準對著計劃目標而發(fā)生的控制作用”。

會計在今天，“從一個簡單的計量系統(tǒng)，轉(zhuǎn)變成為一個對計量的結(jié)果有控制作用的控制系統(tǒng)。會計僅僅以一個客觀真實地計量信息的系統(tǒng)出現(xiàn)的時代已經(jīng)或即將過去，而一個以控制計量的結(jié)果，使它符合人們主觀意愿的控制系統(tǒng)出現(xiàn)的時代到來了”。

（2）明確提出會計控制系統(tǒng)的內(nèi)涵。他說：“會計作為控制系統(tǒng)，則要經(jīng)過兩道控制程序”，“第一道，控制信息的真實性”，“是財務(wù)會計性的”；“第二道，控制信息的合意性”，“主要就是管理會計的”。

（3）闡述了“現(xiàn)代會計之所以發(fā)展成為一個控制系統(tǒng)”的原因。他說，在商品經(jīng)濟下，“對整個經(jīng)濟社會來說，競爭是自由的。而對每一個企業(yè)來說，為了經(jīng)得住這種愈來愈強烈的競爭的沖擊，使自己立于不敗之地，卻必須知已知彼十分小心地衡量客觀形勢和主觀條件，制定出合乎規(guī)律的計劃來，按照計劃，在嚴格的自我約束和控制的情況下，參與這一部分”。

他以美國的發(fā)展為例說明了會計控制的重要性。他說，從本世紀二十年代開始，美國企業(yè)“開始用預(yù)算來控制企業(yè)的活動”，“這一控制工作，就十分自然地落入了會計部門。預(yù)算控制的思想以后又發(fā)展成為成本標準來控制成本的思想，并產(chǎn)生了標準成本會計”?！按篌w上說，會計的控制作用早在30年代以前已為美國的企業(yè)家們所認知，以后逐步發(fā)展”，“有些美國企業(yè)，甚至已經(jīng)用‘總控制師’、‘副總控制師’等稱謂來代替‘總會計師’、‘會計主任’等稱謂”，“1954年后，‘目標管理’成為熱門話題，就使會計的控制作用更具有了決定性的意義”，“使會計工作的重心終于逐步從對外提供信息，走向?qū)?nèi)控制信息；從只重對外，演進到內(nèi)外兼重，甚至內(nèi)重于外”。他更從美國會計學會1966年發(fā)表的《基本會計概念說明書》中找到了會計控制作用不斷提高的證據(jù)。他說，首先，它“將會計認為是一個向使用人提供信息的過程”，“不再限于向外部使用人提供信息”；其次，它“主張建立統(tǒng)一的會計系統(tǒng)，以滿足管理部門對信息的需求”；再次，它“要求會計人員突破傳統(tǒng)會計的束縛向成本性態(tài)分析、按時間調(diào)整的現(xiàn)金流量預(yù)測、存貨控制等為控制提供信息的領(lǐng)域發(fā)展”。并因此使會計學的體系發(fā)生了一個重大的變革。1966年以前，凡是以“會計學”、“會計學原理”命名出版的書，主要以研究如何向外部提供可信財務(wù)報告為主，1966年以后以同樣名稱出版的書，就不但研究向外部使用人提供可信的信息，也同時研究向內(nèi)部使用人提供著眼于控制的信息?；蛘哒f，也研究向外部使用人提供經(jīng)過控制而得出的、能使他滿意的信息。1966年以前的會計學，今天看來，只是財務(wù)會計學。管理會計被認為是財務(wù)會計之外的另一個系統(tǒng)。1966年后，財務(wù)會計和管理會計就合并起來成為一個統(tǒng)一的系統(tǒng)。

因此楊教授得出結(jié)論，“從現(xiàn)代的觀點看，會計已從一個簡單的經(jīng)濟信息的量具，或簡單的計量系統(tǒng)，演進成為一個控制信息，使它按人們預(yù)定的目標來發(fā)生的經(jīng)濟控制系統(tǒng)?！?/p>

2.同年，楊教授通過明確受托責任和會計控制系統(tǒng)的關(guān)系，不僅進一步豐富了會計控制系統(tǒng)論，還據(jù)此給出了現(xiàn)代會計的定義（楊時展，1992，b）。

（1）他首先就企事業(yè)層次給出了受托責任的定義，并據(jù)此論述了會計的原本目的。

第一，受托責任的定義。他說：“今天，無論在公私領(lǐng)域，無論在營利事業(yè)或非營利事業(yè)，負責經(jīng)營管理的人比任何時候都清楚，自己經(jīng)營管理的資金，并非自己所有，而是由委托人（比如人民、納稅人、出資人、股份持有人、債券購買人、信托人、捐贈人、貸款人等等）委托自己經(jīng)營管理的，自己對這些資金本身及其經(jīng)營管理，就不在話下的負有一個善意管理人應(yīng)負的責任。這一責任，就叫受托責任”。

“一個人什么時候接受了對方委托的資源及運用、管理此一資源的權(quán)力，什么時候他就理所當然地要承擔起這一責任，向委托人交待。這一責任是隨同運用上述資源的權(quán)力以俱來的，完全不待于另外的規(guī)定。奴隸社會如此，封建社會如此，資本主義社會如此，社會主義的民主社會，尤應(yīng)如此”。

第二，會計的原本目的。他說：“會計的原本的目的就在于把這一責任的完成情況說清楚。這即是委托人的要求，也是受托人的要求”。會計的所有一切作用，“從縱向看，也都是完成受托責任這一原本目的的過程，從橫向看，也都是從這一原本目的派生的，會計的終極目的、原本的目的，始終在于完成和認定受托責任?！?/p>

（2）他接著將受托責任和會計控制系統(tǒng)結(jié)合起來

楊教授說：“把會計的目的在于認定受托責任完成的情況這個種概念，和會計的本質(zhì)是個控制系統(tǒng)這個屬概念結(jié)合起來，再考慮到現(xiàn)代會計依然以貨幣來計量、現(xiàn)代會計方法的愈趨于標準化和會計在決策中所起的重大作用三個方面，我們就可以為現(xiàn)代會計作出如下定義：

現(xiàn)代會計是一個以認定受托責任為目的，以決策為手段對一個實體的經(jīng)濟事項按貨幣計量及公認原則與標準，進行分類、記錄、匯總、傳達的控制系統(tǒng)?！?/p>

楊教授在文中還強調(diào)說：會計的作用，不在于單純地提供信息，而在于主觀能動地控制所提供的信息；會計的目的在于以決策為手段，更好地為受托人解除受托責任；會計的對象實質(zhì)是擁有具體概念的運動和變化的受托責任等等。

二、郭道揚教授通過發(fā)展會計控制理論進一步豐富和發(fā)展了會計控制系統(tǒng)論

（一）賦予會計控制豐富的內(nèi)涵，并提出全面的會計控制觀

郭道揚教授在1989年發(fā)表的文章中賦予了會計控制更豐富的內(nèi)涵，提出全面的會計控制觀。（郭道揚，1989）

1.從歷史發(fā)展角度，郭教授指出會計控制愈益重要。他說：“會計是人類為實現(xiàn)對社會經(jīng)濟的控制所進行的一項基本活動。在不同的歷史階段，由于受社會經(jīng)濟和科學技術(shù)發(fā)展水平的制約，會計控制的作用范圍及其深度、完成會計控制所采用的手段、方法，以及人們對會計控制在管理國家經(jīng)濟與私人經(jīng)濟中的地位與作用的認識都是不相同的”。

（1）古代社會中，人們把會計的基本職能歸納為計量記錄，認為它是服務(wù)于管理國家經(jīng)濟和私人經(jīng)濟的工具。這種會計思想顯然具有很大的局限性，還不可能、也根本說不上對會計控制的本質(zhì)有正確的認識。

（2）在近代社會（17世紀至19世紀末），隨著會計地位的自然升格，在對較為復(fù)雜的經(jīng)濟活動的管理過程中，人類的會計思想發(fā)生了第一次大的轉(zhuǎn)變。1796年英國著名會計學者愛德華·托馬斯·瓊斯的《瓊斯的英式簿記》，掀起了英國乃至歐洲長達半個世紀的會計革命，這時期的會計學者不僅解決了一般簿記及會計理論問題，而且恰如其時地解決了早期機器工業(yè)生產(chǎn)中產(chǎn)品成本控制的基本理論與方法問題。

（3）20世紀，人類步入信息時代，會計控制的地位再次發(fā)生自然升格。19世紀末20世紀初，泰羅的預(yù)算與成本控制思想以及對定額產(chǎn)生差異的分析方法對其后管理會計的產(chǎn)生奠定了思想基礎(chǔ)，一批會計學者完善了財務(wù)會計的控制體系。同時，一門著重分析完善企業(yè)內(nèi)部會計控制的理論——管理會計學產(chǎn)生了。管理會計學的產(chǎn)生為在會計的外部控制與內(nèi)部控制之間架構(gòu)橋梁提供了機遇與挑戰(zhàn)。

20世紀30年代，人力資源會計、行業(yè)會計、業(yè)績會計等相繼產(chǎn)生以及管理會計的進一步發(fā)展，初步形成了控制體系。20世紀中葉，“系統(tǒng)論、信息論、控制論”三論以及六、七十年代“耗散結(jié)構(gòu)論、協(xié)同論、超循環(huán)理論”新三論的產(chǎn)生與發(fā)展，形成了一個現(xiàn)代經(jīng)濟控制的科學體系：它以全面控制作基本目標，以經(jīng)營決策控制為核心，以系統(tǒng)工程為重要控制工具，以行為科學為實現(xiàn)經(jīng)濟控制的支柱，以日?？刂茷榛A(chǔ)，并以電子計算機為基本手段。會計控制就是這個總控制系統(tǒng)中一個重要的子系統(tǒng)。

2.面對新形勢，郭教授指出，我們要樹立全面的會計控制觀。他說，首先，會計的全面控制要將過去、現(xiàn)在與未來結(jié)合起來，“這種會計控制既要通過對會計歷史資料的研究，認定歷史循環(huán)中的合理部分，揭示歷史反復(fù)中的教訓(xùn)，又要立足于現(xiàn)時的會計控制工作，有效地發(fā)揮會計控制的現(xiàn)時作用”，還“要考慮歷史的延續(xù)性，推斷經(jīng)濟世界及會計世界發(fā)展的歷史趨勢?！逼浯危獙⑹虑?、事中與事后控制結(jié)合起來，“現(xiàn)代會計對社會經(jīng)濟活動過程的控制是系統(tǒng)的、全方位的控制，它把傳統(tǒng)會計的被動控制轉(zhuǎn)化為主動控制，把單向式控制改變?yōu)槎嘞蚴娇刂?，從而把事前控制、事中控制與事后控制連接成一個整體，以有效地發(fā)揮整體控制的功能”。再次，要將微觀、中觀與宏觀控制結(jié)合在一起，“要促使現(xiàn)代會計控制由直線平面式向立體式轉(zhuǎn)化，由封閉式向開放式轉(zhuǎn)化，其關(guān)鍵在于對會計控制范圍進行科學的劃分?！备鶕?jù)經(jīng)濟控制領(lǐng)域的大小，一般把會計控制的空間劃分為宏觀、中觀與微觀三個基本方面，以分別決定會計控制的內(nèi)容、制度、方式和方法，并將三個基本方面結(jié)合起來。

3.在全面控制的基礎(chǔ)上，郭教授進一步提出了微觀會計控制體系的設(shè)想。他指出，該體系由中心控制層、電算化控制層以及經(jīng)營循環(huán)控制層三層組成。其中，中心控制層是由會計專家集團——總會計師、高級會計師、會計師等組合而成的指揮部，是促使會計控制在企業(yè)里發(fā)揮功能作用的原動力，也是會計發(fā)揮決策控制功能的核心。這個會計控制的領(lǐng)導(dǎo)中心一方面通過法令、制度、準則以及其他會計行為規(guī)范，確定會計控制的基本軌跡；另一方面通過運用銀行的控制功能，組織、協(xié)調(diào)、監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部的資金運動以及控制企業(yè)與外部所發(fā)生的商品貨幣交換，以最終達到全面控制資金流、物資流、人才流與信息流的布局及其流向。更為重要的是，中心控制層所進行的決策及參與其他部門的決策規(guī)定著經(jīng)營活動循環(huán)層本期運轉(zhuǎn)控制的重點及各個環(huán)節(jié)在控制中的作用目標。

（二）從全面控制觀出發(fā)，根據(jù)會計的兩大基本職能，將會計系統(tǒng)劃分為會計信息系統(tǒng)和會計控制系統(tǒng)

1.在1989年，郭教授談?wù)摿藭嫷幕韭毮埽ü罁P，1989）。他說，會計的基本職能“可以分為兩個方面，一是會計的反映職能，它包括會計的計量、記錄、分類核算、分類檢查與分類編報等內(nèi)容；二是會計的控制職能，它包括會計預(yù)測、決策、計劃、設(shè)計、分析及會計監(jiān)督等內(nèi)容”。“控制是目的，反映是為達到會計的控制目的服務(wù)的。從另一方面講，控制是以反映所提供的會計信息作為依據(jù)的，而反映是進行會計控制不可以脫離的基礎(chǔ)?！?/p>

2.1997年在論述會計兩大基本職能的時候，郭教授進一步將會計系統(tǒng)劃分為會計信息系統(tǒng)和會計控制系統(tǒng)兩大系統(tǒng)。他說，會計的反映職能在客觀上體現(xiàn)為通過會計信息系統(tǒng)對財務(wù)會計信息進行優(yōu)化的過程，這個過程又具體劃分為兩個基本工作階段，一是信息確認階段，對信息進行篩選，去偽存真；二是核算工作階段，包括制證、計量、記錄、歸類、組合、測試、編表等環(huán)節(jié)，又具體體現(xiàn)為若干會計方法的具體運用，如設(shè)置賬簿等。此外，在會計信息系統(tǒng)中還應(yīng)包括信息儲存與信息輸出兩個環(huán)節(jié)，以便把確認、核算、信息應(yīng)用三個階段結(jié)合起來。會計的控制職能通過會計控制系統(tǒng)來顯示。現(xiàn)代會計控制系統(tǒng)包括經(jīng)營循環(huán)與決策過程控制兩個分支系統(tǒng)：經(jīng)營循環(huán)控制系統(tǒng)包括市場、計劃、過程控制、成本、庫存、價格、行銷、內(nèi)部審計8個控制部分；而決策過程控制由預(yù)測、分析、決策、計劃、建制、審核、檢查、監(jiān)督及追蹤決策等9個運行環(huán)節(jié)構(gòu)成。

在會計系統(tǒng)的兩個系統(tǒng)中，會計信息系統(tǒng)不僅通過技術(shù)性功能作用為企業(yè)的決策者及企業(yè)內(nèi)外部的相關(guān)部門提供信息服務(wù)，而且還直接為會計部門進行會計控制工作服務(wù)；而會計控制系統(tǒng)則充分利用前者所提供的財務(wù)會計信息，以及其他相關(guān)經(jīng)濟信息，對企業(yè)的經(jīng)濟活動過程進行全面的、系統(tǒng)的控制，并最終在經(jīng)營決策方面體現(xiàn)現(xiàn)代會計的地位與作用。

三、會計控制系統(tǒng)論思想的意義

總之，楊時展教授和郭道揚教授共同促進了會計控制系統(tǒng)論的形成與發(fā)展。根據(jù)會計控制系統(tǒng)論的觀點，1.現(xiàn)代會計是一種以認定受托責任為目的，通過信息，按照公認會計原則與標準，對企事業(yè)進行控制的系統(tǒng)。2.會計控制是一種全面控制，就是要將過去、現(xiàn)在與將來結(jié)合起來，將事前、事中、事后結(jié)合起來，并將微觀、中觀與宏觀結(jié)合起來；會計控制可以分為中心控制層、電算化控制層以及經(jīng)營循環(huán)控制層三個層次；會計系統(tǒng)可以分為會計信息系統(tǒng)和會計控制系統(tǒng)。3.會計的目的是為認定和解除受托責任。4.會計的實質(zhì)是受托責任。5.會計的對象是受托責任。6.會計的基本職能是反映和控制，其中反映是基礎(chǔ)，控制是歸宿等等?？梢钥闯?，會計控制系統(tǒng)論以其獨特的內(nèi)涵豐富了我國的會計理論與實踐。特別地，會計控制系統(tǒng)論從一產(chǎn)生就伴隨著與會計管理活動論以及會計信息系統(tǒng)論的爭論，這些爭論活躍了會計理論研究的氣氛，并且因其主要借鑒了西方觀點，使國人更清楚地了解了意欲取代信息系統(tǒng)論的受托責任說和控制論等學說，這不僅豐富了國人的視野，對于加強會計管理和促進會計發(fā)展也具有很現(xiàn)實的意義。

【主要參考文獻】

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[12]劉常青.《中國會計思想發(fā)展史》.（該書2006年獲河南省教育廳人文社科優(yōu)秀成果二等獎、中國經(jīng)濟思想史學會優(yōu)秀科研成果二等獎）.西南財經(jīng)大學出版社，2005.

資產(chǎn)減值新舊準則比較論文

摘要本文從《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》中資產(chǎn)減值會計的確認、計量、恢復(fù)、列示、披露五個方面分析新準則對企業(yè)的影響，通過新舊準則的對比，對資產(chǎn)減值實務(wù)操作進行探討，

關(guān)鍵詞新會計準則；資產(chǎn)減值；計量

2006年財政部頒布《企業(yè)會計準則第8號一資產(chǎn)減值》準則。專門的準則規(guī)范體系使資產(chǎn)減值準備會計更趨規(guī)范和：具有可操作性。

一、資產(chǎn)減值準備的確認

(一)確認標準

主要分為永久性標準、可能性標準和經(jīng)濟性標準，我國采用永久性與經(jīng)濟性相結(jié)合的標準。永久性標準不承認未來經(jīng)濟利益的波動，在實務(wù)中識別減值損失是永久性的還是暫時性的非常困難，給會計人員和管理當局帶來不少麻煩；可能性標準主要采用資產(chǎn)賬面價值直接與界限比較，在賬面價值高于界限時確認資產(chǎn)減值的發(fā)生，并不關(guān)注賬面價值高于界限發(fā)生的可能性；經(jīng)濟性標準引入了可收回金額的概念。

(二)確認時點

新準則規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當在資產(chǎn)負債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。因企業(yè)合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當進行減值測試?！边@體現(xiàn)了靈活性和原則性的統(tǒng)一，企業(yè)在年度終了或資產(chǎn)負債表日必須對有關(guān)資產(chǎn)按成本與市價孰低法計價，對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失必須計提資產(chǎn)減值準備，而平時各會計期末則可檢查或不檢查是否發(fā)生了資產(chǎn)減值損失，也可計提或不計提資產(chǎn)減值準備，平時會計期末是否計提資產(chǎn)減值準備由企業(yè)根據(jù)具體情況自主決定。

(三)確認范圍

國際準則規(guī)定如果存在資產(chǎn)可能減值的跡象，應(yīng)估計單個資產(chǎn)的可收回金額。如果不可能估計單個資產(chǎn)的可收回金額，則由企業(yè)確定資產(chǎn)所屬的現(xiàn)金產(chǎn)出單元的可收回金額。與國際準則相比較，新準則沒有采用產(chǎn)出現(xiàn)金單元的定義，而是結(jié)合我國實際情況采用了資產(chǎn)組和資產(chǎn)組組合的定義。

(四)確認方法

由于內(nèi)外因作用，導(dǎo)致資產(chǎn)的可收回價值低于其賬面價值時。應(yīng)確認資產(chǎn)減值損失。確認資產(chǎn)減值的方法有備抵法和直接沖銷法。我國目前采用備抵法，備抵法更體現(xiàn)披露目的，具有體現(xiàn)謹慎性原則、配比原則、權(quán)責發(fā)生制原則等優(yōu)點。但相對繁瑣；而直接沖銷法優(yōu)缺點正好與備抵法相反。

二、資產(chǎn)減值的恢復(fù)

關(guān)于資產(chǎn)減值的恢復(fù)，F(xiàn)ASB認為確認資產(chǎn)減值損失后。資產(chǎn)的賬面價值成為新的成本計量基礎(chǔ)，企業(yè)不應(yīng)在以后期間調(diào)整資產(chǎn)的成本，不允許轉(zhuǎn)回已確認的資產(chǎn)減值損失；另一種觀點認為最后一次確認資產(chǎn)減值損失后，只有在確定資產(chǎn)可收回金額所使用的估計發(fā)生改變時，才能轉(zhuǎn)回以前年度已確認的資產(chǎn)減值損失，資產(chǎn)的賬面價值應(yīng)增至其可收回金額，由資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回而增加的資產(chǎn)賬面價值。不應(yīng)高于資產(chǎn)以前年度沒有確認資產(chǎn)減值損失時的賬面價值。這兩種觀點各有利弊，須針對準則而定。如果準則制定機構(gòu)偏好謹慎，更多的重視準則可能產(chǎn)生的現(xiàn)實影響，力圖避免因允許轉(zhuǎn)回造成的利潤操縱，那么就會采納禁止轉(zhuǎn)回的觀點：如果制定機構(gòu)更重視準則和相關(guān)理論的關(guān)聯(lián)，希望更完美地再現(xiàn)理論的精髓，并不特別重視因允許轉(zhuǎn)回可能造成的利潤操縱。那么它就會采納允許轉(zhuǎn)回的觀點。

我國《企業(yè)會計制度》規(guī)定：年度終了，企業(yè)應(yīng)計提的減值損失準備如果高于已提損失準備的賬面價值，按差額補提損失準備；如果低于已提損失準備的賬面價值，按差額沖回已提的損失準備；已確認并轉(zhuǎn)銷的資產(chǎn)減值損失，如果以后又收回，應(yīng)當調(diào)整已計提的減值準備?；谥斏餍栽瓌t的考慮，我國對資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回的情形嚴加限制，強調(diào)只有原來導(dǎo)致資產(chǎn)發(fā)生減值的因素在當期發(fā)生有力變化，使得其可回收金額超過賬面價值時，才允許轉(zhuǎn)回以前期間已確認的資產(chǎn)減值損失三、資產(chǎn)減值損失的計量

資產(chǎn)減值會計的計量由于不確定因素多，對外部信息作出正確估計和判斷較為復(fù)雜?！镀髽I(yè)會計制度》和新準則采用了多重標準，針對不同類別和不同性質(zhì)的資產(chǎn)，具體問題具體分析，采用最能體現(xiàn)其現(xiàn)實價值的計量屬性。對于未來短期內(nèi)將要收回的流動資產(chǎn)，可以按可變現(xiàn)凈值計量；對于以使用為目的的短期資產(chǎn)，可以按現(xiàn)行成本進行計量；對于以出售為目的的短期資產(chǎn)，可以按現(xiàn)行市價、公允價值或可變現(xiàn)凈值計量；對于將會持續(xù)使用的長期資產(chǎn)，可以按可收回金額計量；對于將會出售的長期資產(chǎn)，可以采用銷售凈價、公允價值或可變現(xiàn)凈值計量。

四、資產(chǎn)減值的列示

準則中有關(guān)資產(chǎn)減值在利潤表上的列示及其與國際準則中資產(chǎn)減值列示的對比，見表1：

應(yīng)收賬款壞賬損失和存貨跌價損失計入“管理費用”賬戶，因其均為流動資產(chǎn)損失，與企業(yè)的經(jīng)營管理密切相關(guān)；長期投資減值損失、短期投資跌價損失以及委托貸款減值損失計入“投資收益”賬戶，三者均為投資損失；固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn)減值損失計入“營業(yè)外支出”賬戶，均為長期資產(chǎn)的減值損失，與企業(yè)的經(jīng)營管理相關(guān)度較小。若某種無形資產(chǎn)不再給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益流入，則全部轉(zhuǎn)入當期管理費用；而國際準則列入其他費用凈額。

企業(yè)的資產(chǎn)減值損失在利潤表上分管理費用、營業(yè)外支出、投資損失分別扣減利潤總額，分別作為管理費用、營業(yè)外支出凈額、投資凈收益三個項目列示。按《企業(yè)會計管理制度》的規(guī)定，企業(yè)單獨編制資產(chǎn)減值準備明細表作為資產(chǎn)負債表的附表。將企業(yè)計提的減值本期增加數(shù)、本期減少數(shù)、資產(chǎn)賬面價值及凈值單獨反映，而以前則是在資產(chǎn)負債表主表上反映，現(xiàn)在資產(chǎn)負債表主表反映固定資產(chǎn)減值準備和固定資產(chǎn)凈額，這是重要性原則的體現(xiàn)。

五、資產(chǎn)減值的披露

IAS36對資產(chǎn)減值結(jié)果的披露闡述和規(guī)定較為詳盡，不但要求披露當期應(yīng)當計入損益或直接沖減權(quán)益的資產(chǎn)減值的金額、在損益表中的項目、當期沖回的減值損失，還對分部報告中應(yīng)披露的減值信息作出了規(guī)定。我國新準則規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當在附注中披露與資產(chǎn)減值相關(guān)的下列信息：當期確認的各項資產(chǎn)減值損失金額；計提的各項減值準備累計金額；提供分部報告信息的，應(yīng)當披露每個報告分部當期確認的資產(chǎn)減值損失金額。相對于《企業(yè)會計制度》對披露內(nèi)容過于簡單的問題，新準則有了很大的改進。

資產(chǎn)減值的披露方式從對損益分析的影響角度看。主要有不計入損益直接計人權(quán)益、計入經(jīng)常性損益和計入非經(jīng)常性損益三種觀點。不計入損益直接計入權(quán)益觀點是為了防止利潤操縱，沒有理論依據(jù)，目前支持者甚少。應(yīng)計入經(jīng)常性損益觀點認為：如果沒有減值，相對于減值損失的數(shù)額將通過折舊或攤銷在一段時間內(nèi)分配計入經(jīng)營活動的成本，既然折舊費或攤銷費作為經(jīng)常性損益，為什么減值損失不可以?但是從另一個角度來看，即使不減值，相對于減值損失的數(shù)額勢必將通過折舊或攤銷在一段時間內(nèi)分配入經(jīng)營活動的成本，由于減值和攤銷、折舊發(fā)生的原因不盡相同，減值往往是由非正常因素導(dǎo)致的，將其作為非經(jīng)常性損益披露，有助于信息使用者正確分析企業(yè)的盈利能力，并且不是所有的資產(chǎn)都能折舊和攤銷。因此，資產(chǎn)減值損失的披露方式采用非經(jīng)常性損益披露更為適宜。

新準則更多地考慮了我國的實際情況，針對《企業(yè)會計制度》所帶來的不足，引入了總部資產(chǎn)、資產(chǎn)組、資產(chǎn)組組合等全新的概念，明確了進行減值測試的前提，加強了實務(wù)可操作性。提出了按資產(chǎn)組計提減值準備的方法，規(guī)定了計提商譽減值準備的方法。這樣處理既可適應(yīng)中國企業(yè)的實際狀況，又可保持適當?shù)那罢靶?。筆者相信，資產(chǎn)減值會計準則的不斷完善，必將進一步促進我國會計制度與國際會計慣例的接軌。

企業(yè)財務(wù)治理管理論文(財務(wù)管理

2、資本結(jié)構(gòu)的信息傳遞理論

一般來說，經(jīng)營者對于企業(yè)的經(jīng)營狀況要比外部投資者掌握更多的信息，只有這些信息被傳遞到市場，市場才會對企業(yè)的市場價值做出判斷。在非對稱信息條件下，不同的資本結(jié)構(gòu)會傳遞有關(guān)企業(yè)真實價值的不同信號：內(nèi)部人選擇合適的資本結(jié)構(gòu)，以增強正面信號，避免負面信號。羅斯等人作了相關(guān)方面的論述。

3、資本結(jié)構(gòu)的控制權(quán)理論

在交易費用和契約不完備的基礎(chǔ)上，阿洪和博爾頓提出了一種有關(guān)財產(chǎn)控制權(quán)的資本結(jié)構(gòu)理論。該理論認為，資本結(jié)構(gòu)不僅影響企業(yè)收入流的分配，而且決定企業(yè)控制權(quán)的分配。當契約不完備時，誰擁有剩余控制權(quán)將對企業(yè)效率有重要影響。

(二)國內(nèi)理論界對財務(wù)治理的研究

1、財權(quán)的內(nèi)涵

近年來，我國財務(wù)理論界展開了對財權(quán)理論的研究，取得了許多有意義的成果，并形成了一些有代表性的觀點。湯谷良教授認為，企業(yè)財務(wù)主體所擁有的財權(quán)，是原始產(chǎn)權(quán)派生又獨立于原始產(chǎn)權(quán)的一種財產(chǎn)權(quán)。這種財產(chǎn)權(quán)與法人制度的結(jié)合，即構(gòu)成法人主體的財權(quán)。伍中信教授認為，財權(quán)是一種“財力”以及與之相伴隨的“權(quán)力”的結(jié)合，表現(xiàn)為某一主體對財力所擁有的支配權(quán)。包括收益權(quán)、投資權(quán)、籌資權(quán)、財務(wù)預(yù)決策權(quán)等權(quán)能。李連華教授認為，在公司治理體系下，財權(quán)是泛指體現(xiàn)在資金運動和財產(chǎn)上的各種權(quán)利，即相當于通常所說的財產(chǎn)權(quán)。

筆者認為，財權(quán)即對財力進行支配的權(quán)利。財權(quán)應(yīng)分為兩大類：財務(wù)收益權(quán)和財務(wù)控制權(quán)，這與企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)相對應(yīng)。財務(wù)收益權(quán)是安排財務(wù)控制權(quán)的主要依據(jù)，而財務(wù)控制權(quán)則是實現(xiàn)財務(wù)收益權(quán)的重要保證。財務(wù)控制權(quán)應(yīng)分為監(jiān)督權(quán)、決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)，其中決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)是主要的權(quán)能，而決策權(quán)的安排一般居于核心地位。

2、財務(wù)治理的內(nèi)涵

目前，財務(wù)理論界對財務(wù)治理內(nèi)涵的研究不多，但也形成了一些有代表性的觀點。張敦力博士認為，財務(wù)治理是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財權(quán)流動和分割中所處地位和作用，最終實現(xiàn)各主體在財權(quán)上相互約束、相互制衡的關(guān)系，促使企業(yè)提高資源配置效率和效果的公司治理。楊淑娥教授認為，“所謂公司財務(wù)治理。是指財權(quán)通過在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態(tài)制度安排”。伍中信教授認為，公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容和主要方面，它以產(chǎn)權(quán)中的核心部分——財權(quán)為基本紐帶，逐步確立了出資者、董事會、經(jīng)理層在財權(quán)流動和分割中所處的地位和作用。體現(xiàn)了各主體在財權(quán)上相互約束、相互制衡的關(guān)系。衣龍新博士認為財務(wù)治理應(yīng)包含治理結(jié)構(gòu)、治理機制和治理行為規(guī)范三方面的內(nèi)容。因此，財務(wù)治理的涵義就是基于財務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對企業(yè)財權(quán)進行合理配置，在強調(diào)以股東為中心的利益相關(guān)者共同治理的前提下，形成有效的財務(wù)激勵約束等機制，以實現(xiàn)公司財務(wù)決策科學化等一系列制度、機制、行為的安排、設(shè)計和規(guī)范。

經(jīng)過以上辨析，筆者認為，財務(wù)治理應(yīng)包括財務(wù)治理結(jié)構(gòu)和財務(wù)治理機制兩個方面，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)側(cè)重于制度安排，以形成利益相關(guān)者之間相互制衡與約束的框架結(jié)構(gòu)，屬于一種管理方式；而財務(wù)治理機制則是一系列的治理行為規(guī)范，側(cè)重于對治理的有效激勵約束等，屬于一種管理活動。

3、財務(wù)治理的主體與客體

關(guān)于財務(wù)治理主體的內(nèi)涵，目前我國財務(wù)理論界進行了一些有益的探索，形成了一些有代表性的觀點。湯谷良教授提出了“財務(wù)分層理論”。指出企業(yè)財務(wù)權(quán)利主體是出資者、經(jīng)營者和財務(wù)經(jīng)理三個層次分別享有企業(yè)法人財權(quán)等權(quán)利。張兆國教授認為，只有符合四條標準的利益相關(guān)者才能成為財務(wù)主體。一是為企業(yè)投八了專用性資產(chǎn)，二是分享企業(yè)財務(wù)收益，三是承擔企業(yè)風險，四是分享企業(yè)財務(wù)控制權(quán)。按照這四條標準，應(yīng)該成為財務(wù)主體的利益相關(guān)者有出資者、債權(quán)人、職工和政府。

目前理論界尚未對財務(wù)治理的客體進行正式探討，但是從以上一些學者對財務(wù)治理的定義中。可以看出這些學者認為財務(wù)治理的客體即財權(quán)。

筆者認為財務(wù)治理的主體是企業(yè)的利益相關(guān)者，財務(wù)治理的客體是財權(quán)。各利益相關(guān)者向企業(yè)投入了包括財務(wù)資本與人力資本在內(nèi)的各種資本。并承擔了企業(yè)的各種風險。他們理所當然是企業(yè)財務(wù)治理的主體

摘要筆者通過分析典型案例，闡述了任何企業(yè)要實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營，必須強化內(nèi)部控制的道理。

關(guān)鍵詞內(nèi)部控制；案例；啟示

內(nèi)部控制是指被審計單位為了保證業(yè)務(wù)活動的有效進行，保護資產(chǎn)的安全和完整，防止、發(fā)現(xiàn)糾正錯誤與舞弊，保證會計資料的真實、合法完整而制定和實施的政策與程序。其實質(zhì)是單位為了提高經(jīng)營效率、保證信息質(zhì)量真實可靠、保護資產(chǎn)安全完整、促進法律法規(guī)有效遵循和發(fā)展戰(zhàn)略得以實現(xiàn)等而由單位管理層及其員工共同實施的一個權(quán)責明確、制衡有力、動態(tài)改進的管理過程。內(nèi)部控制是企業(yè)管理的重要組成部分，任何企業(yè)要實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營，必須強化內(nèi)部控制。

筆者最近了解到這樣一個案例：2003年初，某機器制造公司審計處對公司2003年報進行審計時發(fā)現(xiàn)這樣一個反?，F(xiàn)象：公司2002年、2003年的產(chǎn)品銷售收入分別為4563萬元、5323萬元，呈上升趨勢；財務(wù)反映的廢舊物資銷售的數(shù)量分別是78萬元、45萬元，呈下降趨勢。而在正常情況下，生產(chǎn)過程中發(fā)生的邊角料等廢舊物資應(yīng)該與生產(chǎn)規(guī)模同比例增長和下降，為什么財務(wù)數(shù)據(jù)反映的卻是不合理的趨勢呢?帶著疑問，審計處對公司物資處的廢舊物資的回收、銷售、收款等情況進行了重點審計。經(jīng)審計，發(fā)現(xiàn)物資處處長、綜合室主任、倉庫主任、廢舊回收站長、計劃員等人為了小團體的利益，與某個體經(jīng)營者串通，通過買通門衛(wèi)、“開陰陽收據(jù)”等手法擅自降價將廢舊物資銷售給沒有業(yè)務(wù)往來、沒有簽字合同的個體經(jīng)營者。并要求其將銷售貨款不交財務(wù)而直接交物資處。并截留了全部貨款。截至審計時，已經(jīng)將私自出售、截留的銷售收入私分。這起案件給公司造成了一定的損失，雖然涉及的金額不算很大，但它暴露出來的內(nèi)部管理問題卻是嚴重的。經(jīng)審計，物資處廢舊物資的回收、分類、過磅、合同、出售、門衛(wèi)檢查等業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)出現(xiàn)了失控或有章不循的情況——內(nèi)部控制出現(xiàn)了問題。

一、超越內(nèi)部組織分工原則處置業(yè)務(wù)

根據(jù)公司內(nèi)部職責權(quán)限，廢舊物資的出售業(yè)務(wù)需要計劃處(簽合同)、財務(wù)處(審計價格變動)等部門和主管領(lǐng)導(dǎo)的審批，但是2003年下半年大部分廢舊物資的出售違反了組織分工控制原則，雖然在物資處內(nèi)專門設(shè)立了廢舊物資回收站，負責廢舊物資的回收和銷售，但很多廢舊物資業(yè)務(wù)沒有經(jīng)過廢舊物資回收站，卻由物資處處長指定沒有此項業(yè)務(wù)權(quán)限的綜合室主任直接處理。

二、違反了不相容職務(wù)分離控制原則

按照不相容職務(wù)分離控制原則，某項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的授權(quán)批準職務(wù)，應(yīng)與執(zhí)行該業(yè)務(wù)的職務(wù)分離，但在廢舊物資出售業(yè)務(wù)處理中，出現(xiàn)了批準人(物資處處長)親自與客戶處理降價、交款等業(yè)務(wù)。又如，物資計量有過磅員專司其職，卻出現(xiàn)了綜合室主任參與廢舊物資過磅等現(xiàn)象。

三、不遵守業(yè)務(wù)流程控制

每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的完成都需要經(jīng)過一定的業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)。廢舊物資銷售業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)包括：業(yè)務(wù)批準一物資過磅一填單(包括磅碼單和結(jié)算單)－交款－辦出門單－門衛(wèi)驗單放行(包括復(fù)檢或抽驗)。但是案件中廢舊物資銷售卻違反了業(yè)務(wù)流程。

四、不遵守業(yè)務(wù)單據(jù)控制管理原則

《磅碼單》和《產(chǎn)品、材料轉(zhuǎn)移結(jié)算單》有兩種，其中一種沒有編號，無法知道使用了多少、什么時間使用和誰領(lǐng)用的。由于單據(jù)管理不當，審計核查廢舊物資銷售業(yè)務(wù)時，竟出現(xiàn)了有廢舊物資銷售業(yè)務(wù)卻沒有《磅碼單》和《產(chǎn)品、材料轉(zhuǎn)移結(jié)算單》相對應(yīng)的現(xiàn)象，無法核對銷售業(yè)務(wù)的真實情況。

五、廢舊物資業(yè)務(wù)管理混亂

廢舊物資的回收、登記、過磅、銷售等沒有做到點點相連、環(huán)環(huán)相扣，有的無記錄、無單據(jù)，缺乏連續(xù)性、完整性和有效性?；厥蘸统鍪鄣臄?shù)字統(tǒng)計與實際出入較大。由于物資處廢舊物資銷售業(yè)務(wù)記錄不完整，財務(wù)數(shù)據(jù)與物資處廢舊物資銷售業(yè)務(wù)記錄無法核對，物資處的廢舊物資回收記錄與各生產(chǎn)單位無法核對，因為各生產(chǎn)單位也沒有記錄。

六、規(guī)章制度沒有起到作用

公司專門制定了《廢舊物資回收利用管理辦法》，同時，涉及的相關(guān)制度還有《出入生產(chǎn)區(qū)管理制度》、《現(xiàn)金有價證券管理辦法》、《資產(chǎn)管理總則》等，但在這起舞弊案件中，相應(yīng)的制度并沒有起到作用。這么多的違規(guī)廢舊物資從過磅、填單、合同、收款、門衛(wèi)檢查等要經(jīng)過多個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和多個部門卻能順利出門。

企業(yè)的一切管理工作都是從建立和健全內(nèi)部控制制度開始的，企業(yè)的一切決策都應(yīng)在完善的內(nèi)部控制體系之下運行。但是，有了內(nèi)部控制制度，必須嚴格遵守并嚴格檢查執(zhí)行情況，才能保證制度的有效運行。在這起舞弊案件中，廢舊物資業(yè)務(wù)處理涉及的回收、分類、登記、過磅、合同、出售、收款、門衛(wèi)檢查等流程環(huán)節(jié)均出現(xiàn)了失控。內(nèi)部控制之所以失控，不是沒有規(guī)章制度，而是有章不循、違章不究。另外，內(nèi)部控制制度如果存在“蟻穴”，一定要及時修補完善，否則容易釀成大錯。比如，此起舞弊案件的手段并不高明，其之所以得逞，一個重要原因是票據(jù)管理有漏洞。作為銷售業(yè)務(wù)結(jié)算用的《產(chǎn)品、材料轉(zhuǎn)移結(jié)算單》等重要單據(jù)，竟然沒有編號，領(lǐng)用也沒人管理，完全違背了內(nèi)部控制制度要求的憑證和記錄預(yù)先編號保持記錄的鏈條性、完整性原則。在內(nèi)部控制方面，對人的要求不能只注重業(yè)務(wù)素質(zhì)，還要注重道德素養(yǎng)，因為制度再完善，如果沒有合格的人來執(zhí)行或者執(zhí)行不到位，早晚是要出問題的。如果讓其鉆空子得逞一次，則將一發(fā)不可收拾，帶來更大的損失。如，轟動全世界的“巴林銀行倒閉案”，僅僅因為一名員工的職業(yè)道德操守有問題，進行違規(guī)操作，就斷送了一個歷史悠久、信譽卓著的企業(yè)，這個案件最主要的教訓(xùn)就是內(nèi)部控制的松散。也就是缺乏嚴密的、行之有效的內(nèi)部控制。

還有太多類似的案例，典型的如我國的“瓊民源案”、“銀廣廈事件”、“巨人集團的倒閉”、“亞細亞的破產(chǎn)”以及美國的“安然事件”、“世通公司造假案”等案例，究其原因。大都是疏于內(nèi)部控制。實實在在的經(jīng)驗和教訓(xùn)證明：事后控制不如事中控制。事中控制不如事前控制。如果規(guī)范管理、違章必究、控制到位，舞弊案件是可以避免或及早發(fā)現(xiàn)的?？上У氖怯行┙?jīng)營者沒有認識到這一點，總是等到舞弊案件發(fā)生并造成損失后才尋找補救措施。

管理實踐證明，得控則強，失控則弱，無控則亂。這些舞弊案件充分說明了這個道理。

企業(yè)內(nèi)部控制目標定位管理論文

摘要企業(yè)內(nèi)部控制的目標應(yīng)服務(wù)于企業(yè)的目標。筆者從企業(yè)的本質(zhì)出發(fā)，指出公司治理和企業(yè)管理的信息需求可以在反映企業(yè)價值創(chuàng)造和增值分享的信息上得到統(tǒng)一并對企業(yè)內(nèi)部控制的目標定位進行了詳細、深刻的闡釋。

關(guān)鍵詞企業(yè)本質(zhì)；利益相關(guān)者；集體選擇；企業(yè)價值創(chuàng)造與分享；內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是一個古老而又新穎的話題。作為一個人造系統(tǒng)。人們在應(yīng)用內(nèi)部控制時賦予了其不同的功能，因而形成了不同視角、不同導(dǎo)向的內(nèi)部控制。內(nèi)部控制主要包括：審計視角的內(nèi)部控制、管理視角的內(nèi)部控制和公司治理視角的內(nèi)部控制。各種視角的內(nèi)部控制在目標導(dǎo)向、控制主體和控制方法等方面都存在著較大的差異。我國目前正處于企業(yè)內(nèi)部控制標準的研究和制訂建設(shè)階段，如何確定我國企業(yè)內(nèi)部控制標準的目標定位。需要我們認真加以思考，也迫切需要理論研究的支持。

一、不同視角和導(dǎo)向的內(nèi)部控制

內(nèi)部控制源遠流長。最早的內(nèi)部控制出現(xiàn)于公元前3600年—公元前3200年的蘇美爾文化時期。早期的內(nèi)部控制主要是內(nèi)部牽制，以保護財產(chǎn)安全、完整和賬目記錄真實、可靠為主要目的。內(nèi)部控制最初并非產(chǎn)生和應(yīng)用于企業(yè)領(lǐng)域，而主要是為國庫、莊園等使用。直到中世紀出現(xiàn)商業(yè)組織以后才開始在企業(yè)中得到應(yīng)用。伴隨著社會經(jīng)濟的變革和企業(yè)組織的發(fā)展、變化，人們對內(nèi)部控制的概念和作用逐漸形成了不同的認識，內(nèi)部控制的實踐應(yīng)用更是呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展態(tài)勢，并導(dǎo)致內(nèi)部控制理論和實踐的分野，形成了不同視角、不同導(dǎo)向的內(nèi)部控制理論和實踐。

梅加(Maijoor，2000)將內(nèi)部控制的研究分為三個部分，一是審計學視角的內(nèi)部控制，主要關(guān)心業(yè)務(wù)循環(huán)和交易層面的內(nèi)部控制，屬于微觀內(nèi)部控制；二是組織理論視角的內(nèi)部控制研究，主要關(guān)注對內(nèi)部單位和部門的控制(如預(yù)算控制)，將控制作為管理職能的一個領(lǐng)域，實際上研究的就是管理控制，屬于中觀內(nèi)部控制；三是經(jīng)濟學視角的內(nèi)部控制研究，分為兩個方面：一是以交易成本經(jīng)濟學為基礎(chǔ)，研究的問題跨越中觀、微觀兩個層面，如交易特點和控制形式、市場與企業(yè)的關(guān)系、企業(yè)內(nèi)部的組織形式選擇等；二是以委托理論為基礎(chǔ)的內(nèi)部控制研究，主要研究外部投資者與企業(yè)內(nèi)部管理者之間的關(guān)系，屬于宏觀層面的內(nèi)部控制(鄭石橋，2006)。

由于至今人們對內(nèi)部控制的概念尚沒有一個統(tǒng)一的認識。因此，出現(xiàn)上述不同視角的內(nèi)部控制也就不足為奇。事實上，作為一個專門術(shù)語，“內(nèi)部控制”更多是在會計學、審計學領(lǐng)域中被使用，我們經(jīng)常引用的內(nèi)部控制概念也都是來自于會計、審計領(lǐng)域的研究成果；而在管理學中更多使用的是“管理控制”；在經(jīng)濟學中則更多使用的是“企業(yè)控制”或“公司治理”。梅加所提到的組織理論視角的內(nèi)部控制研究實質(zhì)就是管理控制研究；經(jīng)濟學視角的內(nèi)部控制研究實質(zhì)上就是公司治理研究。內(nèi)部控制、管理控制、公司治理都是一種控制活動，只不過它們各自的控制目標、控制主體、控制環(huán)境、控制對象和控制方法有所不同而已。對此，審計學、管理學、經(jīng)濟學都從各自的視角對其作出了界定。似乎并沒有什么問題。但是，對每一個企業(yè)來說，是否需要同時建立上述三種控制體系呢?如果不必那樣，那么應(yīng)當如何去構(gòu)建企業(yè)的控制體系呢?對于這一問題，單從上述任何一個視角去研究，永遠不會得出一個統(tǒng)一的結(jié)論。必須跳出企業(yè)，站在一個更高的高度去研究企業(yè)的活動及其控制。

二、對企業(yè)本質(zhì)的重新認識

不論是哪一視角的內(nèi)部控制，其性質(zhì)都是一種制度安排。任何一種制度安排都必須與其所處的環(huán)境相適應(yīng)，必須以環(huán)境分析為立足點。對于企業(yè)內(nèi)部控制來說，其研究設(shè)計必須考慮企業(yè)所處的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境，前者是指企業(yè)所處的政治、經(jīng)濟、社會、科技和文化環(huán)境；后者則是企業(yè)自身的特點。與企業(yè)會計準則相比，內(nèi)部控制標準的技術(shù)屬性相對較低，而社會屬性相對較高。因此，企業(yè)內(nèi)部控制標準需要更多地考慮各國不同的政治、經(jīng)濟、社會、科技和文化環(huán)境，不能簡單趨同，更不能盲目照搬。撇開企業(yè)外部環(huán)境不談，每一個企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境也是千差萬別的，因此，不可能有一種能夠適應(yīng)所有企業(yè)的內(nèi)部控制制度。不過，這并不意味著制定內(nèi)部控制標準是徒勞的。關(guān)鍵是內(nèi)部控制標準應(yīng)當定位于內(nèi)部控制的一般原則和基本框架，而不是某種具體的操作模式。為此，我們需要對形形色色的企業(yè)的本質(zhì)有一個高度的概括。

現(xiàn)代企業(yè)理論認為，企業(yè)的本質(zhì)是一系列契約的組合。但是，這種概括對企業(yè)理論研究的助益不大。而利益相關(guān)者理論和集體選擇理論則可為我們深化企業(yè)理論的研究提供強有力的支持。從利益相關(guān)者理論和集體選擇理論的角度進行分析。構(gòu)成企業(yè)的各種契約也就是作為締約主體的企業(yè)利益相關(guān)者的集體選擇，因此，企業(yè)的本質(zhì)是企業(yè)利益相關(guān)者的集體選擇。參與這種集體選擇的利益相關(guān)者(企業(yè)契約的締約主體)通過集體選擇確定他們的共同利益，對這種共同利益的追求決定了企業(yè)的目標。

但是，并非企業(yè)的所有利益相關(guān)者都能夠參與企業(yè)的集體選擇或成為企業(yè)契約的締約主體，因此，我們可以按是否能夠參與企業(yè)的集體選擇將企業(yè)的利益相關(guān)者分為兩大類：1.企業(yè)內(nèi)部的利益相關(guān)者，這類利益相關(guān)者實際參與企業(yè)的集體選擇，他們是企業(yè)的共同利益和目標的制定者。并力圖通過他們的合作實現(xiàn)這一共同利益和目標。企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者的共同利益和目標體現(xiàn)的是企業(yè)的商業(yè)價值，分享這一商業(yè)價值的主體也正是這些內(nèi)部利益相關(guān)者。2.企業(yè)外部的利益相關(guān)者，該類利益相關(guān)者不能直接參與企業(yè)的集體選擇，但由于企業(yè)的活動會對他們的利益產(chǎn)生直接影響，即他們承受的是企業(yè)經(jīng)營的外部性，這種外部性體現(xiàn)了企業(yè)的社會價值。因此，企業(yè)外部利益相關(guān)者既是影響企業(yè)商業(yè)價值(內(nèi)部利益相關(guān)者價值)實現(xiàn)的環(huán)境因素，同時也是分享企業(yè)社會價值的利益主體。企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者通過集體選擇產(chǎn)生的外部性與企業(yè)外部利益相關(guān)者發(fā)生聯(lián)系。

在此，需要強調(diào)的是：參與企業(yè)集體選擇的利益相關(guān)者并非一成不變，而是隨著企業(yè)的發(fā)展變化不斷變化，并由此導(dǎo)致企業(yè)組織形式和企業(yè)共同利益的變化，從而使企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者和企業(yè)外部利益相關(guān)者也處在動態(tài)調(diào)整的過程之中。原來是企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者的，可能演變?yōu)槠髽I(yè)外部利益相關(guān)者；而原來是企業(yè)外部利益相關(guān)者的。則可能轉(zhuǎn)化為企業(yè)內(nèi)部的利益相關(guān)者。

企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者決定了企業(yè)的邊界。隨著企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者的變化，企業(yè)的邊界也在不斷地進行調(diào)整。在不同的企業(yè)中，企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)外部利益相關(guān)者的構(gòu)成可能極不相同。例如。在傳統(tǒng)企業(yè)中，企業(yè)內(nèi)部的利益相關(guān)者可能只包括有限的幾名出資人，他們的共同利益是企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤，其他利益相關(guān)者(包括供應(yīng)商、顧客、經(jīng)營者、員工、債權(quán)人、政府等)都是企業(yè)外部的利益相關(guān)者。在這樣的企業(yè)中，企業(yè)經(jīng)營的目標是最大化出資人的共同利益——凈利潤。但追求出資人利益最大化往往意味著供應(yīng)商、顧客、經(jīng)營者、員工、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者利益的最小化。這勢必會造成企業(yè)外部利益相關(guān)者和企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者之間利益的對立和沖突，這種對立和沖突往往會導(dǎo)致企業(yè)陷入困境，無法持續(xù)經(jīng)營下去。為了化解這種對立和沖突，越來越多的企業(yè)開始將經(jīng)營者、雇員等其他利益相關(guān)者納入企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者之列，在這種情況下，企業(yè)的共同利益即企業(yè)的目標就不再是凈利潤，而變成了某種新的價值增值指標，如增值額。

由此可見，企業(yè)內(nèi)、外利益相關(guān)者構(gòu)成的多樣性和動態(tài)性使得企業(yè)的共同利益(或企業(yè)的商業(yè)價值、內(nèi)部利益相關(guān)者價值)可能表現(xiàn)為多種形式。當決定企業(yè)目標的內(nèi)部利益相關(guān)者只是股東這一類利益相關(guān)者時，企業(yè)的商業(yè)價值就是股東價值，其價值增值指標就是凈利潤；但當決定企業(yè)目標的內(nèi)部利益相關(guān)者范圍進一步擴大時，企業(yè)商業(yè)價值的內(nèi)涵和外延也會隨之擴大，而企業(yè)社會價值(企業(yè)對外部利益相關(guān)者的價值)的內(nèi)涵和外延則隨之縮小。當企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者不僅包括股東，而且還包括債權(quán)人、經(jīng)營者、員工、政府等利益相關(guān)者時，即實現(xiàn)利益相關(guān)者共同治理時，企業(yè)的商業(yè)價值就變成了一個廣義的利益相關(guān)者價值，此時的企業(yè)價值增值就變成了由企業(yè)從客戶取得的收入扣除從供應(yīng)商取得的投入后的余額，在數(shù)額上相當于凈利潤加上利息、工資、獎金和福利、稅收等。因此。股東價值只是利益相關(guān)者價值的一種表現(xiàn)形式，利益相關(guān)者價值具有更為豐富的內(nèi)涵，現(xiàn)實企業(yè)的價值追求則處在以股東價值和廣義利益相關(guān)者價值為兩極的中間地帶。

三、公司治理和企業(yè)管理的有機統(tǒng)一體：企業(yè)價值創(chuàng)造和分享系統(tǒng)

企業(yè)內(nèi)部控制目標如何定位?不言而喻，它應(yīng)服務(wù)于企業(yè)的目標。但是?，F(xiàn)有理論通常把公司治理和企業(yè)管理作為兩個不同的事物看待。因此，也就會有經(jīng)濟學視角的內(nèi)部控制和管理學視角的內(nèi)部控制之分。公司治理和企業(yè)管理完全是涇渭分明的兩套系統(tǒng)呢，還是可以形成一個有機統(tǒng)一體?這一問題是影響企業(yè)內(nèi)部控制目標如何定位的一個關(guān)鍵問題。

對于公司治理和企業(yè)管理的關(guān)系，國內(nèi)外的學者都有過不少的論述。Tricker(1984)認為：管理是運營企業(yè)，而治理則是確保這種運營處于正確的軌道之上。KennethN.Davton(1984)指出：公司治理是被董事會用來監(jiān)督管理層的過程、結(jié)構(gòu)和聯(lián)系。企業(yè)管理則是管理人員確定目標以及實現(xiàn)目標所采取的行動。公司治理和企業(yè)管理既有聯(lián)系，也有區(qū)別，如同一枚硬幣的正反面。誰也離不開誰。Banaga(1995)等人指出：應(yīng)該將公司治理與企業(yè)管理綜合起來加以研究，并提出了一個描述性模型。田志龍(1999)借鑒Banaga的思路，構(gòu)造了一個公司治理與企業(yè)管理的整合分析模型。在這個模型中，他通過兩個系統(tǒng)把公司治理系統(tǒng)和企業(yè)管理系統(tǒng)聯(lián)系在一起，一個是企業(yè)外部環(huán)境系統(tǒng)，包括政治、經(jīng)濟、社會文化、顧客、供應(yīng)商、競爭對手、資本市場等因素；另一個就是企業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，認為它應(yīng)是公司治理系統(tǒng)與企業(yè)管理系統(tǒng)的共同組成部分和賴以有效運作的基礎(chǔ)。吳淑琨、席酉民(2000)認為：從終級目的看。公司治理和管理均是為了實現(xiàn)財富的有效創(chuàng)造，只是各自扮演不同層次的角色。公司治理模式主要考察的是構(gòu)成公司的各相關(guān)利益主體之間的責權(quán)利的劃分以及采取什么樣的手段實現(xiàn)相互間的制衡，它是企業(yè)財富創(chuàng)造的基礎(chǔ)和保障；企業(yè)管理則是在既定的治理模式下。管理者為實現(xiàn)企業(yè)的目標而采取的行動。這是財富創(chuàng)造的源泉和動力。兩者間的聯(lián)結(jié)點就是企業(yè)的戰(zhàn)略管理層次。

筆者認為，公司治理與企業(yè)管理實質(zhì)上是密不可分的。體現(xiàn)在戰(zhàn)略管理層次上更是這樣。正如KennethN.Dayton所說，公司治理和企業(yè)管理，就象一枚硬幣的正反面，誰也離不開誰。企業(yè)是利益相關(guān)者集體選擇的結(jié)果，作為契約主體的各利益相關(guān)者一方面向企業(yè)投入資源；另一方面又參與企業(yè)經(jīng)濟利益分配。從企業(yè)獲取回報。公司治理是利益相關(guān)者對他們相互之間的關(guān)系所做的調(diào)節(jié)和控制，既包括利益相關(guān)者在資源提供方面的關(guān)系。也包括利益相關(guān)者在利益分配中的關(guān)系。公司治理的目的就是要達到利益相關(guān)者關(guān)系的最優(yōu)化。最優(yōu)的標準是最具有公平性和效率性；而企業(yè)管理則是一個價值的創(chuàng)造過程，企業(yè)管理的目標應(yīng)當是企業(yè)價值(或內(nèi)部利益相關(guān)者價值增值)最大化。企業(yè)管理通過合理組織和利用各方利益相關(guān)者所投入的資源。實現(xiàn)價值的增值和價值創(chuàng)造的過程。其目標是企業(yè)價值增值的最大化。由此可見。沒有公司治理。就不會有利益相關(guān)者之間的合作，也就不存在可供企業(yè)管理運用的資源，價值創(chuàng)造就無從談起；如果沒有企業(yè)管理，利益相關(guān)者投入的資源就不會有效增值，利益相關(guān)者的經(jīng)濟利益就無法保障，利益相關(guān)者的合作難以持續(xù)，公司治理也將化為泡影。因此，跳出企業(yè)來看企業(yè)，公司治理和企業(yè)管理實質(zhì)上是一個有機統(tǒng)一體，這個統(tǒng)一體可以概括為“企業(yè)價值創(chuàng)造和分享系統(tǒng)”。

四、企業(yè)價值創(chuàng)造與分享系統(tǒng)的核心內(nèi)容

進一步審視公司治理與企業(yè)管理所組成的“企業(yè)價值創(chuàng)造和分享系統(tǒng)”，不難發(fā)現(xiàn)。雖然不同的企業(yè)所追求的企業(yè)價值有所不同，企業(yè)價值的分享方式也有差異，但是，追求企業(yè)價值最大化和企業(yè)價值分享關(guān)系的最優(yōu)化卻是所有企業(yè)的共同追求，這正是企業(yè)價值創(chuàng)造和分享系統(tǒng)的核心所在。企業(yè)內(nèi)部控制的目標應(yīng)當緊緊圍繞這一核心展開。

如何創(chuàng)造更大的企業(yè)價值?價值鏈管理理論告訴我們，企業(yè)的價值鏈可以分為外部價值鏈和內(nèi)部價值鏈。從外部價值鏈來看。價值鏈上各主體之間并非一方受益而另一方蒙損的零和博弈，通過實施價值鏈管理，改善價值鏈上各主體間的關(guān)系，實行價值鏈各主體間聯(lián)合運作，常常可使各方均得以受益。因此，實施價值鏈管理的企業(yè)有可能通過建立基于共同利益的協(xié)作伙伴關(guān)系，先增加整個價值鏈的增值，然后再通過合理的價值鏈增值分享實現(xiàn)各主體(包括企業(yè)、企業(yè)的各外部利益相關(guān)者)的價值增值的增加。需要指出的是，在價值鏈增值的創(chuàng)造和分享中，企業(yè)的內(nèi)部利益相關(guān)者是以一個整體(其利益由企業(yè)來代表)出現(xiàn)的。

企業(yè)要在整個價值鏈的價值創(chuàng)造中作出貢獻，并以此為基礎(chǔ)分享更大的價值鏈增值從而實現(xiàn)更大的企業(yè)商業(yè)價值，就必須對企業(yè)內(nèi)部的價值鏈進行管理。從企業(yè)內(nèi)部價值鏈來看，企業(yè)的價值鏈增值或企業(yè)價值增值可分解為各流程的增值(流程產(chǎn)出價值一流程投入成本)。進一步分析，流程的運作是以作業(yè)為對象的，因此流程增值又可分解為各作業(yè)的增值(作業(yè)產(chǎn)出價值一作業(yè)投入成本)?；蛘哒f，在企業(yè)內(nèi)部價值鏈中，流程中的作業(yè)增值匯總成該流程的增值。而各流程增值則可匯總成企業(yè)價值增值。

由此可見。企業(yè)價值增值的大小取決于企業(yè)各項流程的增值以及組成流程的各項作業(yè)的增值大小。而要提高各項流程和作業(yè)的增值能力，就必須實施業(yè)務(wù)流程管理。業(yè)務(wù)流程管理是一種重要、有效的企業(yè)經(jīng)營管理方式，它是以流程及流程中的作業(yè)為控制對象。通過流程或作業(yè)的精簡、刪除、合并等措施，重整不合理的業(yè)務(wù)流程，刪除不增值的作業(yè)，以此來優(yōu)化企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，從而創(chuàng)造更大的價值增值。

價值鏈管理與業(yè)務(wù)流程管理有著天然的聯(lián)系。兩者都是在企業(yè)價值增值最大化目標的指引下，以作業(yè)為最基本的控制與分析對象，從不同層面對企業(yè)增值能力實施改進。企業(yè)要實現(xiàn)更大的企業(yè)價值增值，必須將價值鏈管理與業(yè)務(wù)流程管理有機地聯(lián)系起來，建立一個基于價值管理的企業(yè)經(jīng)營管理框架。

實現(xiàn)的企業(yè)價值增值如何在內(nèi)部利益相關(guān)者之間分享?顯然，在企業(yè)的商業(yè)價值(即企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者的整體利益)一定的情況下。各個內(nèi)部利益相關(guān)者的經(jīng)濟利益是相互制約的，因此每一個內(nèi)部利益相關(guān)者追求自身利益最大化的過程必然會與企業(yè)的其他內(nèi)部利益相關(guān)者追求自身利益最大化的過程發(fā)生矛盾和沖突。為了保證內(nèi)部利益相關(guān)者合作的公平性和效率性。就必須建立一套制度。對內(nèi)部利益相關(guān)者之間經(jīng)濟利益的矛盾和沖突進行協(xié)調(diào)。這種制度的核心內(nèi)容就是企業(yè)價值增值分享制度。需要強調(diào)的是，由于企業(yè)外部利益相關(guān)者分享的是企業(yè)的社會價值。而這種價值分享是在價值鏈增值分享階段完成的。實際上是由企業(yè)與外部利益相關(guān)者之間簽定的交易契約來實現(xiàn)的，交易價格的調(diào)整實質(zhì)上就是企業(yè)與其外部利益相關(guān)者之間在分享價值鏈增值中利益關(guān)系的調(diào)整。而內(nèi)部利益相關(guān)者對企業(yè)商業(yè)價值增值的分享，不是由交易契約來實現(xiàn)的，約束企業(yè)商業(yè)價值分享的契約是內(nèi)部利益相關(guān)者之間達成的組織契約。盡管內(nèi)外利益相關(guān)者參與價值分享的契約形式有所不同，但是在市場經(jīng)濟條件下，應(yīng)最大限度地保護契約自由，只要這種契約不會侵害簽約主體之外的其他利益相關(guān)者的利益，即體現(xiàn)了社會公平。則任何形式的商業(yè)價值、社會價值分享契約都應(yīng)得到社會的尊重和認可，并理應(yīng)受到法律的保護。而不應(yīng)當通過法律加以禁止或給予不合理的限制。

商業(yè)價值、社會價值分享契約不僅由于企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者可以有多種不同的組合，而且即使在內(nèi)部利益相關(guān)者的組合一定的情況下，由他們的集體選擇所達成的商業(yè)價值分享契約也可以有多種結(jié)果。因此。在企業(yè)價值增值(或商業(yè)價值)的分享方面可以有多種不同的組織契約。只要這些契約沒有侵害外部利益相關(guān)者的正當利益。這些契約都體現(xiàn)了契約自由和社會公平，因而應(yīng)得到社會的尊重和認可，并理應(yīng)受到法律的保護五、公司治理和企業(yè)管理的信息需求能否調(diào)和

不論是公司治理，還是企業(yè)管理，都離不開信息的支持。在企業(yè)信息系統(tǒng)中扮演重要角色的會計信息系統(tǒng)，更是公司治理和企業(yè)管理系統(tǒng)賴以運行的重要基礎(chǔ)。但是，長期以來，會計信息系統(tǒng)被分割為側(cè)重于對外報告的財務(wù)會計系統(tǒng)和側(cè)重于對內(nèi)報告的管理會計系統(tǒng)兩個部分。前者主要滿足企業(yè)外部利益相關(guān)者參與公司治理的信息需求；而后者主要滿足企業(yè)經(jīng)營管理者進行企業(yè)管理的信息需求。難道公司治理的信息需求和企業(yè)管理的信息需求真是那么不可調(diào)和嗎?

基于前面對公司治理和企業(yè)管理關(guān)系的分析，筆者認為，公司治理和企業(yè)管理的信息需求可以在企業(yè)價值增值創(chuàng)造和分享上得到統(tǒng)一。參與公司治理的各方利益相關(guān)者為了對相互之間的利益關(guān)系進行調(diào)整和控制，不僅需要了解企業(yè)價值增值的規(guī)模和分享結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，而且還需要了解企業(yè)價值增值創(chuàng)造的能力和潛力，從而便于他們在利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系調(diào)整和控制中作出正確的決策。而要了解企業(yè)價值增值創(chuàng)造的能力和潛力。就必須獲得這些價值增值的來源和形成過程的信息，而這正是企業(yè)管理者最為關(guān)注的。因此，一個能夠同時提供企業(yè)價值增值的來源、形成過程和分配去向信息的財務(wù)報告系統(tǒng)就能夠同時滿足公司治理和企業(yè)管理的信息需求。

目前已有的關(guān)于財務(wù)報告改革的研究，多是從公司治理或企業(yè)管理的局部來探討財務(wù)報告的改革，所提出的模式不是缺少對企業(yè)價值增值過程的揭示，就是缺少對企業(yè)價值增值在利益相關(guān)者之間分配狀況的揭示，使信息使用者無法得到關(guān)于企業(yè)價值增值創(chuàng)造和分享的全面信息，因此。也無法改變公司治理和企業(yè)管理分別依賴于兩套不同財務(wù)報告的格局。這種狀況不僅加大了企業(yè)信息生產(chǎn)和監(jiān)控的成本，而且兩套不同的信息也阻礙了公司治理和企業(yè)管理的滲透和融合，不利于公司治理和企業(yè)管理效率的進一步提高。因此，設(shè)計一種既能夠全面揭示企業(yè)價值增值的形成過程和分配狀況，又能夠?qū)Ω黝惱嫦嚓P(guān)者分別作為權(quán)益主體所享有的權(quán)益做專門揭示的財務(wù)報告，將有助于實現(xiàn)公司治理與企業(yè)管理的有機結(jié)合，而內(nèi)部控制則應(yīng)把保障這種財務(wù)報告的真實可靠作為一個基本目標，從而為企業(yè)價值增值創(chuàng)造和分享系統(tǒng)的有效運行提供支持。

六、企業(yè)內(nèi)部控制的目標定位

美國COSO于1992年了《內(nèi)部控制——整合框架》，1994年又對該框架進行了修訂?！秲?nèi)部控制——整合框架》將內(nèi)部控制定義為“一個受董事會、管理者和其他人員影響的過程，這個過程是為以下目標的實現(xiàn)提供合理保障：經(jīng)營效率和效果、財務(wù)報告的可靠性和遵守法律法規(guī)?！?/p>

2004年9月，COSO正式了《企業(yè)風險管理——整體框架》?！镀髽I(yè)風險管理——整體框架》對內(nèi)部控制的內(nèi)涵定義得更寬泛。它認為：企業(yè)風險管理是一個過程，是由企業(yè)的董事會、管理者以及其他人員共同實施的。應(yīng)用于戰(zhàn)略制定及企業(yè)各個層次的活動，旨在識別可能影響企業(yè)的各種潛在事件，并按照企業(yè)的風險偏好管理風險，為企業(yè)目標的實現(xiàn)提供合理的保證。在目標定位上，《企業(yè)風險管理——整體框架》在《內(nèi)部控制——整合框架》提出的三個目標基礎(chǔ)上，增加了一個戰(zhàn)略目標，即與企業(yè)的遠景或使命相關(guān)的高層次目標，而且對報告類目標有所擴展，即：不僅包括財務(wù)報告的可靠性，還包括所有對內(nèi)、對外的非財務(wù)類報告的準確性、可靠性。筆者認為：雖然《企業(yè)風險管理——整體框架》比《內(nèi)部控制——整合框架》的目標設(shè)置更加全面，且層次更高。但其仍然存在以下缺陷：1.控制主體仍然局限于企業(yè)的董事會、管理層以及其他人員。而沒有拓展到股東及其他利益相關(guān)者，即：仍然是將公司治理與內(nèi)部控制、風險管理割裂開來，沒有真正形成一個完整的企業(yè)控制體系。2.對風險的過分關(guān)注會影響企業(yè)的靈活反應(yīng)和創(chuàng)新能力。

我國目前正在加緊進行企業(yè)內(nèi)部控制標準體系的建設(shè)。我國企業(yè)內(nèi)部控制標準的制訂應(yīng)當體現(xiàn)出中國的特色。并順應(yīng)公司治理和企業(yè)管理的歷史發(fā)展趨勢。從而更具有科學性和先進性。我國的公司治理與美國企業(yè)的公司治理具有很大的差異，我國《公司法》要求企業(yè)既設(shè)立董事會，又設(shè)立監(jiān)事會，而且賦予了監(jiān)事會在公司治理和內(nèi)部控制方面較多的職責和權(quán)限。如：檢查公司財務(wù)；對董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進行監(jiān)督，對違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會決議的董事、高級管理人員提出罷免建議；當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時。要求董事、高級管理人員予以糾正等。《公司法》還為監(jiān)事會行使職權(quán)提供了法律保障，規(guī)定：監(jiān)事會、不設(shè)監(jiān)事會的公司的監(jiān)事發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營情況異常，可以進行調(diào)查；必要時，可以聘請會計師事務(wù)所等協(xié)助其工作，費用由公司承擔。除重視股東利益的保護外，我國法律也一直十分重視對員工權(quán)益的保護。我國《公司法》規(guī)定：兩個以上的國有企業(yè)或者兩個以上的其他國有投資主體投資設(shè)立的有限責任公司，其董事會成員中應(yīng)當有公司職工代表；其他有限責任公司董事會成員中可以有公司職工代表。監(jiān)事會應(yīng)當包括股東代表和適當比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于三分之一，具體比例由公司章程規(guī)定。董事會、監(jiān)事會中的職工代表由公司職工通過職工代表大會、職工大會或者其他形式民主選舉產(chǎn)生。因此，我國企業(yè)內(nèi)部控制標準體系的設(shè)計必須統(tǒng)籌考慮股東會或股東大會、董事會對上市公司來說還包括獨立董事、監(jiān)事會、管理層、員工等在內(nèi)部控制中的職權(quán)和分工，而不能象美國那樣僅考慮董事會和管理層。

我國的企業(yè)數(shù)量眾多，類型也多種多樣，企業(yè)的目標追求可謂千差萬別。要制定一套具有廣泛、長期適用性的內(nèi)部控制標準體系，需要在企業(yè)內(nèi)部控制的目標定位上具有高度的概括性，既要立足于現(xiàn)實，又要兼顧長遠的發(fā)展。從現(xiàn)實來看，保證財務(wù)報告的真實、可靠可能是我國企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)需要突出關(guān)注的目標。但是，從長遠來看，內(nèi)部控制的目標更應(yīng)當把企業(yè)戰(zhàn)略與經(jīng)營的效率和效果作為重點考慮的目標，把保障企業(yè)目標的實現(xiàn)作為其基本的目標。為此，基于前面的理論分析，筆者建議將我國企業(yè)內(nèi)部控制界定為“企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者及其人實施的、旨在合理保證實現(xiàn)以下基本目標的一系列控制活動：1.企業(yè)價值創(chuàng)造活動的合法性和有效性；2.企業(yè)價值增值分享的公平性和合理性；3.企業(yè)價值創(chuàng)造和增值分享信息的真實性和可靠性”。

中小企業(yè)經(jīng)濟融資策略論文

【摘要】中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，在國民經(jīng)濟中起著非常重要的作用，但是由于中小企業(yè)自身以及我國金融法律的不完善，使得企業(yè)融資成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。為此，有必要對中小企業(yè)的融資問題進行深入研究，以采取相應(yīng)的融資對策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；經(jīng)濟特征；融資

一、中小企業(yè)的經(jīng)濟特征

按生產(chǎn)類型劃分，中小企業(yè)可以分為創(chuàng)新型中小企業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)。在世界范圍內(nèi)，美國的創(chuàng)新型中小企業(yè)，德國的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)，意大利的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)的發(fā)展具有一定的代表性，并在發(fā)展過程中逐漸表現(xiàn)出不同的經(jīng)濟特征。美國的高科技創(chuàng)新型小企業(yè)、德國的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)與意大利的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)所表現(xiàn)出的經(jīng)濟特征分別是形成簇群、階層與集群。這三種經(jīng)濟特征有其相似之處，它們都表現(xiàn)了企業(yè)間存在的某種聯(lián)系，具體形式則表現(xiàn)為一批企業(yè)以某種形態(tài)聚集在一起。而它們之間的差異也顯而易見，它們分屬于不同的生產(chǎn)類型，所表現(xiàn)出這種經(jīng)濟特征一般是根據(jù)它們所屬生產(chǎn)類型的生產(chǎn)運行需要所決定的。

形成簇群對企業(yè)的作用主要在于資源與信息共享，簇群是一種開放性的、高度透明的組織形式。在這種組織形式中，創(chuàng)新的氛圍最為活躍，新的思想之間的交流碰撞可以變得更加容易，經(jīng)驗和教訓(xùn)的傳播也變得更加迅速，這使得在某種意義上，不是簇群中的某個企業(yè)，而是整個簇群的資源，共同參與到某一個前沿的創(chuàng)新中去，甚至共同承擔創(chuàng)新失敗的風險。

形成階層對企業(yè)的作用主要在于為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化提供一個標準化的并且有影響力的平臺，以便更容易獲得一般性的認可。具體來說，階層是一種極其封閉的，具有嚴格界定或約定標準，并因此在社會生產(chǎn)生活中具有鮮明特征和相當影響力的平臺。在這個平臺上，某種新技術(shù)能夠遵循共同的使用標準，能夠形成規(guī)范的傳播和復(fù)制機制，更加有利于技術(shù)的推廣、相互兼容以及得到外界的廣泛了解和普遍認可。

形成產(chǎn)業(yè)集群對企業(yè)的作用主要在于構(gòu)成戰(zhàn)略性聯(lián)盟，用整體的力量去應(yīng)對外界競爭以及爭奪商業(yè)機會，產(chǎn)業(yè)集群是一個半封閉的群體，按照企業(yè)所從事的產(chǎn)業(yè)間的相互聯(lián)系而逐漸成形。在這個群體中，企業(yè)間聯(lián)系主要是以產(chǎn)業(yè)內(nèi)或產(chǎn)業(yè)間的分工為紐帶，各個企業(yè)基本上相互獨立并有各自的發(fā)展規(guī)劃，但同時必須具備合格的生產(chǎn)素質(zhì)以及良好的相互關(guān)系保證它們能夠被集群內(nèi)其他企業(yè)認可并隨時獲得合作的機會。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在著較大的問題

大多數(shù)中小企業(yè)是民營企業(yè)，民企的相同特點是實際控制權(quán)集中，家長式管理模式占據(jù)主導(dǎo)地位。大股東之間的關(guān)聯(lián)度強，多數(shù)民企“人治”色彩濃厚。這種家族式、粗放式管理模式，易導(dǎo)致投資的隨意性，缺乏有效監(jiān)控機制。另一方面，受民企自身局限性的影響。民企規(guī)模較小，經(jīng)營效益相對低下，競爭力弱。大多以附加值較低的加工業(yè)為主，技術(shù)含量較低，經(jīng)營決策者素質(zhì)不高，缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略，盲目性大，抗風險能力差，從而消化信貸資金的能力較弱。更進一步地講，中小企業(yè)誠信缺失。假冒偽劣商品、經(jīng)濟詐騙行為、逃避銀行債務(wù)、相互拖欠賬款、賄賂政府官員、惡意偷稅等等信用缺失給國家、地區(qū)和企業(yè)的經(jīng)濟跨越式發(fā)展造成了相當嚴重的損失，由此引發(fā)了銀行惜貸。

（二）法律上的原因

資本市場籌資門檻高。《公司法》規(guī)定，股份有限公司注冊資本的最低限額為500萬元。而中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模較小，與上市條件相去甚遠，很難通過證券市場直接融資，而債券融資標準更嚴格，更不可及，而且法律上債務(wù)責任追究制度不夠合理。目前法律制度尚不夠完善，如超期放貸，對債務(wù)人懲罰力度不大，而對貸款簽批人的責任追究卻十分嚴厲，造成銀行對民企的貸款更是退避三舍。這種對民企“惜貸”和“喜大厭小”反過來養(yǎng)成了銀行的放貸惰性，形成金融市場對民企的“擠出效應(yīng)”。

（三）金融機構(gòu)方面的原因

金融創(chuàng)新動力不足、運行機制存在的缺陷等因素都嚴重地阻礙了民企的融資。商業(yè)銀行“成分論”思想根深蒂固，無法改變過去對國有企業(yè)的貸款偏好，對民企發(fā)放貸款條件苛刻；另一方面，責、權(quán)、利不對稱制約了信貸人員的工作積極性。銀行為進一步防范信貸風險，紛紛加強內(nèi)部管理。但是，“新增貸款逾期六個月就追究有關(guān)責任人”、“新增不良貸款控制率為零”等一系列強化責任、缺乏激勵的制度規(guī)定，制約了信貸人員的積極性。在具體操作上，許多銀行規(guī)定誰經(jīng)辦的貸款出了問題，由誰負責清收。但是對多放有效貸款卻激勵不足，使信貸人員不敢向民企發(fā)放貸款。三、解決中小企業(yè)融資難問題

由以上分析可以看出，無論是何種類型的中小企業(yè)，大都是由于企業(yè)的自身組織結(jié)構(gòu)、信息不對稱和金融體系不健全等原因阻礙了中小企業(yè)的融資。而由于生產(chǎn)類型及其經(jīng)濟特征的差異，他們解決融資問題所需的支持又有所不同。具體來說，高科技創(chuàng)新型、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)在社會中從事不同類型的生產(chǎn)活動，因此也需要不同類型的融資支持。

（一）解決中小企業(yè)共同面臨的信用誠信問題

當前所面臨的“信用危機”關(guān)鍵是沒有一種機制作保障，缺乏一種有效的約束機制。目前，我們可以借助人民銀行搭建的信貸咨詢系統(tǒng)平臺，以加快征信系統(tǒng)建設(shè)為重點，加強信貸征信管理，進一步加強對銀行信貸咨詢系統(tǒng)的管理，規(guī)范系統(tǒng)運行，提高系統(tǒng)的數(shù)據(jù)質(zhì)量和利用效率，做好非銀行信息采集工作，不斷擴充企業(yè)和個人信用信息，建立企業(yè)及個人的信用記錄，充分發(fā)揮系統(tǒng)的共享功能，提高對數(shù)據(jù)的利用率。只要有了這樣一種機制，銀行才能給中小企業(yè)一個更寬松的貸款環(huán)境。

（二）拓展融資渠道，規(guī)范民間融資

信息不對稱是金融市場上的一個重要問題，也是目前導(dǎo)致中小企業(yè)在正規(guī)的金融市場上融資難的根源。建立在地源與血緣關(guān)系基礎(chǔ)上的民間借貸，以其獨特的優(yōu)勢很好地解決了信息不對稱的問題。首先，民間借貸市場上的資金所有者可以利用人緣、地緣關(guān)系獲得充分信息，限制了逆向選擇的發(fā)生；其次，民間借貸市場上的資金所有者對資金使用者的監(jiān)督動力大；再次，民間借貸市場上的資金所有者可以利用合法或非法手段降低借款人不還款的道德風險成本。

（三）積極發(fā)展風險投資

為拓寬中小企業(yè)的融資渠道，我國政府應(yīng)鼓勵對中小企業(yè)的風險投資業(yè)務(wù)。而發(fā)展風險投資業(yè)的當務(wù)之急是要建立一批有實力、高水準的風險投資管理公司。風險投資管理公司的資金來源除了加大政府投資力度以外，還應(yīng)該設(shè)法鼓勵投資銀行、企業(yè)集團、上市公司等參與風險投資，允許商業(yè)銀行、保險公司、社會保障基金等機構(gòu)投資者參與組建風險投資管理公司，鼓勵外資成立風險投資管理公司，并積極鼓勵居民從事對科技型中小企業(yè)的風險投資。

（四）針對各類型中小企業(yè)融資難的問題，應(yīng)該分別處理

1.高科技創(chuàng)新型的中小企業(yè)

高科技創(chuàng)新型的生產(chǎn)是處于最前沿領(lǐng)域的科技創(chuàng)新行為，是對人類生產(chǎn)活動的某一方面未來發(fā)展之路的勇敢探索，這種探索，是為了找出社會經(jīng)濟的發(fā)展方向。正確的發(fā)展方向必然是由整個社會的發(fā)展意愿和社會的現(xiàn)實狀況所決定的，要想真正代表整個社會的發(fā)展意愿，這一生產(chǎn)活動就應(yīng)該是高度開放的、由全社會積極參與并共同承擔失敗風險。因此，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)是一種具有社會發(fā)展戰(zhàn)略意義的社會經(jīng)濟活動，需要政府的引導(dǎo)、扶植和統(tǒng)一規(guī)劃；同時又是一種大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)化活動，需要銀行業(yè)、投資基金等大型金融機構(gòu)的大規(guī)模融資支持。他們的融資政府應(yīng)該重點解決，為他們提供更為優(yōu)惠的融資政策和渠道，如通過諸如免稅、提供擔保、出臺招商引資的優(yōu)惠政策以及與以銀行為主的大型金融機構(gòu)合作提供一般性貸款和特別貸款等方式對階層內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展提供融資支持。

2.傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)的生產(chǎn)是一般性的社會生產(chǎn)活動，是以滿足市場需求為目的進行適度規(guī)模的生產(chǎn)。這種類型企業(yè)的生產(chǎn)活動，支持著整個社會的正常運轉(zhuǎn)。由于規(guī)模化具有降低成本，提升競爭力的優(yōu)點，因此這種類型的企業(yè)或分散分布或在一定區(qū)域集聚，表現(xiàn)出集群的經(jīng)濟特征。在產(chǎn)業(yè)集群中的中小企業(yè)并不會喪失自身的靈活性和多樣性，反而可以獲得規(guī)?；暮锰帲硎芎献骱透偁幩鶐淼姆N種便利。相關(guān)研究顯示，此種類型的中小企業(yè)作為個體，需要其生存區(qū)域內(nèi)有與之相配套的中小規(guī)模金融機構(gòu)為其提供融資服務(wù)；如果自身處于某一個產(chǎn)業(yè)集群，則可以通過在集群內(nèi)部的互助聯(lián)合，如通過聯(lián)合集群內(nèi)的中小企業(yè)進行相互融資和互助擔保行為。而這些聯(lián)合行為，一般是由集群內(nèi)部自發(fā)形成的商會等民間機構(gòu)發(fā)起的。商會產(chǎn)生于中小企業(yè)集群內(nèi)部，對中小企業(yè)集群的實際情況十分了解，因此可以有效地判斷集群內(nèi)中小企業(yè)的融資風險，并對外形成統(tǒng)一的、比單個中小企業(yè)更穩(wěn)固更強大的信用。此外，政府有針對性的產(chǎn)業(yè)支持政策也對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)具有一定的扶助作用。

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