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中小企業(yè)自身特點和內(nèi)部管理現(xiàn)狀

1．注冊資本少、租賃場地、資產(chǎn)規(guī)模小是中小企業(yè)的主要特點。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)多數(shù)采用較少的注冊資本、租賃場地經(jīng)營，這樣可以帶來投入少、見效快的好處，但在企業(yè)發(fā)展過程中由于無法進行抵押貸款、近距離擴充場地，造成中小企業(yè)成長和轉(zhuǎn)型困難。

2．內(nèi)部管理現(xiàn)狀：中小企業(yè)隨著規(guī)模的不斷擴大，管理不再簡單、直接。企業(yè)面臨生產(chǎn)成本控制、價格管理、投資回報等財務管理出現(xiàn)力不從心狀態(tài)，尤其處理涉及企業(yè)中長期財務戰(zhàn)略管理的籌資、投資和利潤分配政策時，處理不好將成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。當然，中小企業(yè)在成長地程中，往往還會遇到企業(yè)核心競爭力不足，產(chǎn)品市場壽命周期縮短與企業(yè)創(chuàng)新設計短板，員工對企業(yè)的信任和認同感下降，員工責任心退化以及執(zhí)行力越來越差等情況。使企業(yè)不但規(guī)模上不去，經(jīng)營質(zhì)量還會下滑。針對以上情況，重點對中小企業(yè)的財務戰(zhàn)略管理的有效性進行如下探討：

建立財務預警體系加強財務風險管理

1．財務預警體系建設。多數(shù)中小型企業(yè)期初缺乏財務人員，尤其是高技能的財務專業(yè)人士。企業(yè)主首先應適時配備相關人力資源，并進行合理的財務權(quán)力分配。在完善企業(yè)財務信息系統(tǒng)的同時，建立起針對財務戰(zhàn)略管理的財務預警體系。

1．1確定財務戰(zhàn)略目標是建立財務預警體系的基礎。中小企業(yè)應根據(jù)自身不同發(fā)展階段的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和財務管理目標為基礎，確定包括持續(xù)盈利、長期現(xiàn)金流量現(xiàn)值、企業(yè)可持續(xù)成長和經(jīng)濟增加值最大化等內(nèi)容的財務戰(zhàn)略類型和目標值。

1．2借助中長期業(yè)務規(guī)劃、財務預算等工具確定預警內(nèi)容。任何財務戰(zhàn)略都必須貫穿于日常經(jīng)營管理中，需借助合理的工具量化目標值。中長期業(yè)務規(guī)劃、滾動計劃、年度全面預算等就是可借簽的工具，對日常財務管理工作具有指導意義。預警體系的建立就是以預算目標值建立的指標體系，通過對預算執(zhí)行情況、財務分析找出原因，提出整改措施，避免偏離財務戰(zhàn)略目標。

1．3提高財務預警信息的利用效率，供經(jīng)營決策的參考。

2．處理好融資、債權(quán)、避稅等關系管理企業(yè)財務風險。

2．1民間融資風險。近年來受國家宏觀貨幣政策影響銀行金融機構(gòu)的信貸規(guī)模，小型企業(yè)融資難成為社會關注的目標，尤其是近年來江浙沿海部分企業(yè)老板跑跑事件的曝光，人們對民間融資合法性進行了各種形式的討論。但民間融資形式由來已久，企業(yè)必須對其利息水平和融資規(guī)模進行控制和報表批露，以降低財務風險。

2．2呆壞賬風險。中小型業(yè)多采用與大企業(yè)結(jié)成聯(lián)盟的依附戰(zhàn)略，企業(yè)在市場和品牌上得益于大企業(yè)的庇護，取得較好的發(fā)展機會，但大企業(yè)經(jīng)營風險和現(xiàn)金不足同時會轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)，其中呆壞賬風險就是一項。因此企業(yè)的經(jīng)過一定時間的發(fā)展后，應創(chuàng)立自己的品牌、產(chǎn)品和市場，避免在一棵樹上吊死。

2．3合理避稅的法律風險。小企業(yè)成立之初，核算不規(guī)范，納稅意識不強，但由于規(guī)模小，往往法律風險不高。但隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，企業(yè)往往就疲于應對稅收檢查和勞資糾紛。由于涉及國家法律，企業(yè)應進行規(guī)范，以免造成經(jīng)濟損失。

長期投資決策應當符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

規(guī)?；图瘓F化是企業(yè)發(fā)展的方向和目標。但什么樣的公司經(jīng)營狀況算規(guī)?；裁礃拥亩嘣?jīng)營算集團化，實際操作中沒有定論，也不會有統(tǒng)一的標準。中小型企業(yè)主往往在投資決策過程中忽略了自身的條件，過分擴張企業(yè)規(guī)模和過早涉足多元化經(jīng)營。導企業(yè)資金鏈斷裂、經(jīng)營失敗。1．投資決策的關鍵是測算自身的現(xiàn)金盈余規(guī)模。企業(yè)應更多的關注新產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)能力投資，其次才考慮主營外其它項目投資，即走多元化之路。2．投資決策的原則是保證企業(yè)可持發(fā)展的基礎上提高盈利能力。企業(yè)投資不能偏離這個原則，否則無異于殺雞取卵，舍本逐末。3．投資決策必須建立預算控制機制。中小企業(yè)經(jīng)常采用的是憑經(jīng)驗憑感覺，但在操作大型的項目投資時必須建立總預算目標，過程控制，結(jié)果分析并修正預算的流程。如果目標嚴重偏離預算并有可能危及企業(yè)生存時，應重新測算和評估，適時停止或休眠投資項目。

適時增資與股權(quán)控制

隨著時間的推移，企業(yè)依靠凈利潤積累形成的資產(chǎn)增加，將不再適應企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中的資本需求。多數(shù)中小企業(yè)成立時注冊資本規(guī)模比較小，因此在適當?shù)臅r機，應通過盈余公積轉(zhuǎn)增資本或注入資本金來增加企業(yè)股本。企業(yè)通過增資來達到以下目的：第一、增加企業(yè)發(fā)展資金；第二、利用股權(quán)激勵提高企業(yè)凝聚力；第三、增強企業(yè)實力提高信貸規(guī)模；第四，提高企業(yè)主抵御風險的能力等，但在增資過程中應關注以下幾個問題：

1．企業(yè)增加股本應與發(fā)展規(guī)模相匹配過低的股本將導致超高的市盈率，企業(yè)價值被低估，會增加被惡意收購的風險；同時會提高資產(chǎn)負債率，增加融資成本。企業(yè)應隨著生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大，與之相匹配地增加股本規(guī)模。

2．處理股權(quán)分散與股權(quán)控制的關系。引入社會資本將帶來股權(quán)分散，適度的分散會降低企業(yè)風險，但過度分散會導致企業(yè)在規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略或重大決策時，過分內(nèi)耗，錯失發(fā)展機遇。因此，企業(yè)在分散股權(quán)的過程中要重視分而不散，集中控制。

3．采用公積金轉(zhuǎn)增資本、現(xiàn)金注資以及上市發(fā)行股票等多種途徑增資。利用多種渠道組合方式增資，降低增資成本和風險。公積金轉(zhuǎn)增資本是成本最低的，但不能形成額外的現(xiàn)金流入，無法降低資產(chǎn)負債率。隨著資本市場的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)版的設立為企業(yè)上市融資提供了新的渠道，但對企業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、財務信息、內(nèi)控制度建設等提出新的要求?？傊⒑线m的財務戰(zhàn)略目標，并有效地組織和實施，才能確保中小企業(yè)從容應對成長過程中的財務管理難題，實現(xiàn)百年企業(yè)的夢想。

作者：萬書紅單位：重慶市榮陽工貿(mào)有限責任公司