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金融經(jīng)濟(jì)知識(shí)范文第1篇

 

隨著經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)日趨活躍，金融知識(shí)普及教育問題被提到議事日程。早在20世紀(jì)30年代，歐美國(guó)家就積極倡導(dǎo)金融普及教育，并采取了有力措施。與之相比，我國(guó)針對(duì)社會(huì)公眾的金融宣傳教育仍然十分薄弱。因此，借鑒歐美國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，有效推進(jìn)我國(guó)金融知識(shí)普及教育尤為重要。為此，人行安新縣支行在對(duì)轄內(nèi)金融知識(shí)普及教育情況進(jìn)行全面調(diào)查的基礎(chǔ)上，分別選取70名社會(huì)公眾(公務(wù)員、企業(yè)員工、自謀職業(yè)者、城鎮(zhèn)退休人員、學(xué)生、金融業(yè)員工、農(nóng)村居民各10名)進(jìn)行問卷調(diào)查，收回有效問卷62張，有效率90%。

 

一、金融知識(shí)普及教育需求與現(xiàn)狀失衡

 

1.金融知識(shí)普及教育需求情況

 

(1)隨著居民收入水平的提高，金融活動(dòng)增多，客觀上需要金融普及教育跟進(jìn)。2011年安新縣城鎮(zhèn)居民家庭全部收入63555元，農(nóng)村居民家庭全部收入59470元;2014年分別增長(zhǎng)到87488元和81360元。三年中分別增長(zhǎng)了37.7%和%36.8。結(jié)余的收入除了消費(fèi)以外，需要投資、儲(chǔ)蓄。如何使這些資金得到更多收益，并有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，需要具備基本的理財(cái)知識(shí)。

 

(2)參與金融活動(dòng)的個(gè)體增多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，轄內(nèi)銀行卡累計(jì)發(fā)卡數(shù)量已經(jīng)由2011年的181527張?jiān)鲩L(zhǎng)到2014年的256241張，三年中增長(zhǎng)41.2%。這些持卡人需要掌握一定的金融知識(shí)：諸如銀行自助終端設(shè)備的使用、網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行的操作、如何防止金融詐騙等等，以更方便快捷地進(jìn)行金融活動(dòng)，有效保護(hù)自身權(quán)益。

 

(3)金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融服務(wù)、產(chǎn)品、工具種類增多，面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)增大，因此急需普及金融教育。據(jù)對(duì)60名社會(huì)公眾的問卷調(diào)查，62% 的人把家庭結(jié)余存在銀行或者借貸給個(gè)人，只有20%的人投資股票、基金或者期貨，還有5%的人不知道如何辦理存款和貸款手續(xù)，更不知理財(cái)產(chǎn)品為何物，而且答卷者中使用信用卡的只占8%。

 

2.我國(guó)金融普及教育現(xiàn)狀

 

我國(guó)的金融教育普及相對(duì)落后，先進(jìn)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)亟待推廣普及。特別是在小城市和農(nóng)村，由于金融知識(shí)匱乏，金融違約現(xiàn)象和非理性投資行為仍然比較突出，金融詐騙屢有發(fā)生，甚至出現(xiàn)人民幣儲(chǔ)存不善導(dǎo)致蟲蛀鼠藥霉?fàn)€火燒的現(xiàn)象。

 

(1)在學(xué)校教育方面，據(jù)對(duì)我縣中小學(xué)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，初中、高中金融知識(shí)普及教育相關(guān)課程的設(shè)置幾乎為零。這方面的師資也嚴(yán)重缺乏。

 

(2)媒體傳播力度不夠。報(bào)刊雜志、廣播、電視、相關(guān)網(wǎng)站及戶外廣告牌等載體對(duì)金融知識(shí)的宣傳不足，據(jù)對(duì)我縣廣電局調(diào)查，2014年涉及金融普及教育的廣播、電視時(shí)長(zhǎng)每季度平均不足5分鐘。公眾接受金融知識(shí)教育的機(jī)會(huì)、渠道和方式較為缺乏。

 

(3)金融機(jī)構(gòu)危機(jī)公關(guān)意識(shí)淡薄，各商業(yè)銀行基層行沒有專門的內(nèi)設(shè)宣傳機(jī)構(gòu)，雖然設(shè)置了宣傳崗位，但都是兼職。縣轄各金融機(jī)構(gòu)一年一度的上街發(fā)放宣傳材料，起到了一定的作用，但收效不顯著?；鶎有性O(shè)置的咨詢臺(tái)效果較好，但覆蓋面不大。宣傳經(jīng)費(fèi)不足。

 

二、金融知識(shí)普及教育的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

 

1.成立專門機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)組織保障

 

美國(guó)在金融危機(jī)之前，就設(shè)立了金融普及教育專門機(jī)構(gòu)，即美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部的社區(qū)事務(wù)計(jì)劃部門。分別針對(duì)不同區(qū)域、不同群體，開展各具特色的的宣傳教育活動(dòng)。金融危機(jī)之后，設(shè)立了金融消費(fèi)者保護(hù)署，下設(shè)金融知識(shí)辦公室，專職負(fù)責(zé)公眾金融教育。后又成立了金融知識(shí)咨詢委員會(huì)。

 

英國(guó)成立了兩類機(jī)構(gòu)，一類是代表政府的機(jī)構(gòu)：指英國(guó)金融管理局和英格蘭銀行。分別向社會(huì)公眾和金融領(lǐng)域從業(yè)人員進(jìn)行金融知識(shí)宣傳教育。另一類是教育科研機(jī)構(gòu)。負(fù)責(zé)研究制定學(xué)校金融教育規(guī)劃，并組織實(shí)施。英國(guó)大、中、小學(xué)均十分重視對(duì)學(xué)生的金融教育，課程安排都包含金融基礎(chǔ)知識(shí)。

 

2.對(duì)金融普及教育實(shí)施總體規(guī)劃

 

英國(guó)金融管理局研究制定并組織實(shí)施了《提高國(guó)民金融素質(zhì)的總體規(guī)劃》，開展了“金融能力培養(yǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃”工程，并專門推出了未來十年的宣傳教育戰(zhàn)略規(guī)劃。明確了重點(diǎn)工作和任務(wù)，內(nèi)容涵蓋中小學(xué)金融知識(shí)普及、工作場(chǎng)所金融知識(shí)講授、消費(fèi)者金融知識(shí)普及、新婚夫婦理財(cái)和金融事務(wù)咨詢等。有組織、有目標(biāo)、有重點(diǎn)地開展金融知識(shí)宣傳教育活動(dòng)。美國(guó)的金融素養(yǎng)與教育委員會(huì)制定了《金融教育國(guó)家戰(zhàn)略》，明確提出全國(guó)性金融教育目標(biāo)和任務(wù)，并定期對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)完成情況進(jìn)行評(píng)估。

 

3.融入國(guó)民教育，列入學(xué)校教育必修課程

 

2008年英國(guó)將個(gè)人理財(cái)知識(shí)納入了《國(guó)民教育教學(xué)大綱》，要求中小學(xué)校必須傳授基本的金融知識(shí)和理財(cái)技能，涵蓋信用卡使用管理、稅收、信貸、債務(wù)、金融風(fēng)險(xiǎn)、制定個(gè)人及家庭預(yù)算、簡(jiǎn)單的投資等諸多內(nèi)容。

 

美國(guó)將金融教育列為從啟蒙教育至大學(xué)教育的必修課程，美聯(lián)儲(chǔ)為學(xué)生設(shè)計(jì)了趣味性和針對(duì)性較強(qiáng)的金融知識(shí)宣傳教育活動(dòng)，并將修習(xí)金融課程學(xué)分情況列為學(xué)生獲得助學(xué)貸款的必要條件。不僅在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，在巴西、哥倫比亞、印度、烏干達(dá)等在內(nèi)的許多發(fā)展中國(guó)家也將金融教育引入學(xué)校教學(xué)體系。

 

4.多渠道籌措專項(xiàng)資金

 

英國(guó)在金融知識(shí)教育普及方面投資巨大，早在2004年，英國(guó)金管局籌集了大約4000萬英鎊的專項(xiàng)資金。2005、2006兩年，英國(guó)投入200萬英鎊，用于制作、推廣金融宣傳資料。

 

美國(guó)用于宣傳的資金來源主要有三個(gè)渠道：一是聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行從事公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)獲取的收益，二是向金融機(jī)構(gòu)提供有償服務(wù)的收費(fèi)，以及聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)向各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行抽取一定比例收入;三是在開展合作金融知識(shí)宣傳教育過程中，由參加合作的政府部門、金融機(jī)構(gòu)以及其他組織提供的資金。

 

三、對(duì)我國(guó)的啟示

 

1.制定總體規(guī)劃，明確組織架構(gòu)

 

國(guó)家應(yīng)制定《金融知識(shí)普及教育規(guī)劃》，明確實(shí)施規(guī)劃的主體、目標(biāo)和任務(wù)。教育部成為推動(dòng)學(xué)校金融知識(shí)教育普及的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，制定《學(xué)校金融知識(shí)普及教育實(shí)施方案》，從編寫教材開始，將金融知識(shí)教育納入九年義務(wù)教育的范疇。使學(xué)生在小學(xué)、中學(xué)階段就能接觸金融，了解金融基本知識(shí)，學(xué)會(huì)理財(cái)，樹立金融安全理念。在大學(xué)階段，把金融學(xué)有關(guān)課程作為各專業(yè)必修的公共科目。通過小學(xué)、中學(xué)、大學(xué)三個(gè)階段的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，確保形成完整的金融知識(shí)體系。

 

人民銀行作為中央銀行，應(yīng)該成為國(guó)民金融知識(shí)普及教育的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。人總行應(yīng)設(shè)置專司金融普及教育的司局，并在省市縣設(shè)置相應(yīng)的科室。選調(diào)既有金融理論知識(shí)，又有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人員充實(shí)這些機(jī)構(gòu)，分層次定期對(duì)公眾進(jìn)行金融知識(shí)培訓(xùn)。同時(shí)，建立由人民銀行牽頭，各商業(yè)銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、教育部、廣電總局等部委共同參加的國(guó)民金融教育聯(lián)席會(huì)議制度。各部門要針對(duì)各自的新業(yè)務(wù)及時(shí)派出人員授課，使公眾的金融知識(shí)不斷得到更新和豐富。

 

2.建立考評(píng)制度，加大資金投入

 

建議人民銀行出臺(tái)《金融知識(shí)普及教育考評(píng)制度》，對(duì)金融知識(shí)普及教育工作進(jìn)行量化考核，層層分解，并納入年終考核內(nèi)容，每年通報(bào)金融普及教育任務(wù)完成情況，形成金融普及教育“比學(xué)趕超”的良好氛圍。

 

此外，必須加大資金投入。財(cái)政部可以直接撥付金融普及教育專項(xiàng)資金。其資金來源可以借鑒國(guó)外做法，從公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)收益中提取。同時(shí)，建議設(shè)立“創(chuàng)新基金”，支持、鼓勵(lì)那些在金融知識(shí)普及方面有突出貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體。

 

3.豐富教育內(nèi)容，采取多種方式

 

在教育內(nèi)容上，一方面加強(qiáng)基礎(chǔ)性金融知識(shí)的教育，例如存貸款的辦理，真假人民幣的識(shí)別等，又要對(duì)個(gè)人征信、客戶理財(cái)，以及銀行卡、ATM機(jī)、手機(jī)銀行等金融新業(yè)務(wù)、新工具、新產(chǎn)品進(jìn)行宣傳，還要加強(qiáng)反洗錢、反詐騙、防范打擊非法集資等金融風(fēng)險(xiǎn)教育，促進(jìn)金融客戶樹立正確的金融消費(fèi)和投資理念。此外，要針對(duì)不同宣傳對(duì)象，設(shè)計(jì)相應(yīng)的宣傳教育內(nèi)容和重點(diǎn)。

 

在教育形式上，要不拘一格，特別要注重趣味性。使公眾在歡聲笑語(yǔ)中、在潛移默化中學(xué)到金融知識(shí)。為此，我們除了運(yùn)用金融知識(shí)講座、開展“金融知識(shí)進(jìn)社區(qū)”、“送金融知識(shí)下鄉(xiāng)”等傳統(tǒng)手段以及設(shè)立專門的公眾金融教育網(wǎng)站，利用各種載體外，還要積極倡導(dǎo)文娛團(tuán)體和文藝工作者利用相聲、小品、電視劇等形式傳播金融知識(shí)，達(dá)到寓教于樂的目的。

金融經(jīng)濟(jì)知識(shí)范文第2篇

以擴(kuò)大規(guī)模奠定優(yōu)先配置的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

融資規(guī)模的擴(kuò)大，首先需要豐富完善金融機(jī)構(gòu)體系，體系的健全，可以吸納省內(nèi)外的金融資源，才能為河南實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展搭建良好的金融平臺(tái)。其次，通過提高儲(chǔ)蓄率，使更多的存款回流到正常的金融系統(tǒng)內(nèi)，提高儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率及資本產(chǎn)出效率，使金融資源更有效向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)配置。

1.完善多元化金融組織體系

完善多元化金融組織體系，拓寬和夯實(shí)河南省發(fā)展的金融平臺(tái)。河南現(xiàn)有的以國(guó)有商業(yè)銀行為主體的金融組織體系，難以滿足中原崛起的金融需要，因此在積極發(fā)揮國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)作用，做大、做強(qiáng)地方金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，必須加快建立健全多元化、功能互補(bǔ)的金融組織體系，構(gòu)筑一個(gè)高效、穩(wěn)固的金融平臺(tái)。具體來講：首先，適當(dāng)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，出臺(tái)行業(yè)管理、工商稅收等方面的優(yōu)惠和鼓勵(lì)政策，爭(zhēng)取更多的股份制商業(yè)銀行、外資銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)到河南設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；加快引進(jìn)全國(guó)性股份制銀行和外資銀行進(jìn)入河南（例如，2011年?yáng)|亞銀行鄭州分行和華夏銀行鄭州分行的獲準(zhǔn)籌建）。其次，支持部分綜合實(shí)力較強(qiáng)的地方性城市商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)省內(nèi)跨區(qū)域發(fā)展，同時(shí)按照市場(chǎng)原則實(shí)施聯(lián)合重組，逐步實(shí)現(xiàn)城市商業(yè)銀行的跨區(qū)域發(fā)展和資本市場(chǎng)上市；積極籌備組建河南首家省級(jí)商業(yè)銀行，打造具有河南品牌的股份制商業(yè)銀行，壯大助推河南崛起的金融支持力量。再次，完善農(nóng)村金融組織體系建設(shè)，繼續(xù)優(yōu)化農(nóng)村金融基層網(wǎng)點(diǎn)布局，完善農(nóng)村金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，加快組建一批村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型銀行業(yè)機(jī)構(gòu)。最后，立足暢通貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)、金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的聯(lián)系渠道，發(fā)展信托投資公司、金融租賃公司和財(cái)務(wù)公司，豐富中部地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)種類、拓寬融資渠道，構(gòu)建符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的專業(yè)化融資平臺(tái)[1]。

2.提高儲(chǔ)蓄率、儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率及資本產(chǎn)出率

社會(huì)化大生產(chǎn)需要一定的規(guī)模才有效益，而規(guī)模經(jīng)濟(jì)需要巨額資金的支持。提高儲(chǔ)蓄率[5]可以把社會(huì)閑散資金集中起來，積少成多。2011年河南省的存款增長(zhǎng)明顯減緩，企業(yè)資金形勢(shì)相對(duì)偏緊。高水平的儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率會(huì)使得投資者在利益的驅(qū)動(dòng)下積極主動(dòng)地運(yùn)用儲(chǔ)蓄投向資本市場(chǎng)，增加全社會(huì)的資本積累，從而向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)優(yōu)先配置。資本產(chǎn)出效率的提高，可以更迅速高效地調(diào)節(jié)資金的余缺，可以使得投資者獲得充分的信息來確定最有效的資產(chǎn)投資組合，從而使資本向優(yōu)秀的企業(yè)和項(xiàng)目流動(dòng)，加速財(cái)富的積累和對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。

以拓寬渠道確保優(yōu)先配置的路徑暢通

上市、債券融資和非公開股權(quán)融資等多種直接融資方式，可以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同成長(zhǎng)周期和不同領(lǐng)域的融資需求，積極扶持河南優(yōu)勢(shì)企業(yè)直接進(jìn)入資本市場(chǎng)籌集資金。同時(shí)，鑒于河南省中小企業(yè)家數(shù)龐大，且大多規(guī)模不大的現(xiàn)狀，這些企業(yè)難以達(dá)到直接融資市場(chǎng)的門檻，因此間接融資依然是獲取金融資源的首選。

1.大力發(fā)展直接融資

2011年，河南省全年有18家企業(yè)在境內(nèi)外首發(fā)上市。其中，境內(nèi)上市公司12家，境外6家。截至2011年年底，全省已有98家境內(nèi)外上市公司，發(fā)行股票100只。越來越多的企業(yè)隨著上市發(fā)展壯大，傳統(tǒng)的間接融資已經(jīng)不能夠滿足金融資源的需要，所以大力發(fā)展和利用資本市場(chǎng)，與間接融資體系互為補(bǔ)充，拓寬融資渠道，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.間接融資合理化

雖然實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資近年來大幅增加，但間接融資依然是河南省大部分企業(yè)獲取金融資源的主要渠道，這一現(xiàn)狀短期難以取得大的改變。因此，金融機(jī)構(gòu)信貸投放節(jié)奏均衡，投放行業(yè)更加理性，對(duì)民生薄弱領(lǐng)域支持力度加大，使得間接融資更加合理化，有利于金融資源更加有效地投放到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

以市場(chǎng)利率降低優(yōu)先配置的調(diào)節(jié)成本

央行最近下調(diào)基準(zhǔn)利率后，一年期存款基準(zhǔn)利率為3%，一年期貸款基準(zhǔn)利率6%。存貸款利率過低，導(dǎo)致大量居民閑散資金游離金融系統(tǒng)之外，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融資源的需求更加強(qiáng)烈，存貸矛盾更加激化。

1.適度調(diào)高存款利率

2011年河南省的存款增速緩慢，存款利率的下調(diào)是其重要影響因素。2011年上半年CPI指數(shù)不斷上升，利率的下調(diào)造成居民銀行存款不斷貶值，大量資金流出金融系統(tǒng)。適當(dāng)?shù)卣{(diào)高存款利率，居民儲(chǔ)蓄存款理性回流金融機(jī)構(gòu)，通過金融機(jī)構(gòu)合理配置，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的規(guī)模資金。

2.適度調(diào)高貸款利率

河南省金融資源的配置沒有完全的市場(chǎng)化，占全省實(shí)體經(jīng)濟(jì)很大比例的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，在資金缺口擴(kuò)大、金融資源緊張的情況下，融資顯得更加困難。通過適度調(diào)高貸款利率，增加資金使用效率低下的壟斷資本使用金融資源成本，引導(dǎo)金融資源流向資金使用效率較高的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)全省實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

以財(cái)稅補(bǔ)貼撬動(dòng)優(yōu)先配置的需求杠桿

市場(chǎng)化的金融機(jī)構(gòu)在信貸投放過程中，利潤(rùn)是重要的考慮因素。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，政府的調(diào)控同樣不可缺少。金融資源向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)配置的過程中，由于“三農(nóng)”領(lǐng)域及中小企業(yè)自身固有的缺點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)民生薄弱領(lǐng)域“偏愛”不夠是正?，F(xiàn)象，但這一經(jīng)濟(jì)狀況也是不健康的，這就需要政府利用財(cái)稅資源來引導(dǎo)金融資源流向這些薄弱領(lǐng)域[6]。

1.補(bǔ)貼民生薄弱領(lǐng)域

河南省是農(nóng)業(yè)大省，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱。民生薄弱領(lǐng)域是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。政府部門應(yīng)該借鑒國(guó)內(nèi)部分地區(qū)的先進(jìn)做法，對(duì)“三農(nóng)”領(lǐng)域、中小企業(yè)貸款、中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；痫L(fēng)險(xiǎn)損失等利用財(cái)政資金對(duì)金融機(jī)構(gòu)直接補(bǔ)貼，減少金融機(jī)構(gòu)的損失，從而引導(dǎo)金融資源更多投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

2.補(bǔ)貼專業(yè)服務(wù)部門

大多中小企業(yè)人員自身素質(zhì)不高，經(jīng)營(yíng)管理落后，缺乏專業(yè)的金融融資手段及豐富的金融資源信息。在大型銀行、資產(chǎn)評(píng)估公司、保險(xiǎn)公司設(shè)立專門為中小企業(yè)提供服務(wù)的業(yè)務(wù)部門為中小企業(yè)提供專業(yè)的金融服務(wù)時(shí)，政府需要對(duì)這些機(jī)構(gòu)開展相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)提供稅收支持，鼓勵(lì)專業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供適合的金融服務(wù)與產(chǎn)品。

3.補(bǔ)貼中小金融機(jī)構(gòu)

村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等一些中小金融機(jī)構(gòu)填補(bǔ)了基層金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的空白，這些地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)難以獲取大型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的金融資源，而中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展很好支持了基層地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是中小金融機(jī)構(gòu)自身規(guī)模小，發(fā)展緩慢，因此政府應(yīng)對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)加快發(fā)展實(shí)行財(cái)政稅收等政策支持，從而更好滿足基層實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融資源的需求。

以多樣服務(wù)增加優(yōu)先資源的資源供給

轉(zhuǎn)變金融服務(wù)方式，改變過去金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)單一的資金聯(lián)系，金融機(jī)構(gòu)介入實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)層面，提高金融資源配置效率，同時(shí)降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)有義務(wù)為中小實(shí)體經(jīng)濟(jì)普及金融知識(shí)，使得中小企業(yè)根據(jù)自身需求，通過合適的融資渠道，獲取金融資源。

1.提供全面金融服務(wù)

國(guó)內(nèi)一些股份制銀行金融服務(wù)方式創(chuàng)新走在前列，它們利用自身優(yōu)勢(shì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供風(fēng)險(xiǎn)控制、金融產(chǎn)品、金融投資以及法律等專業(yè)服務(wù)，基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性金融需求，提供專業(yè)支持。河南省金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該借鑒它們的經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新金融服務(wù)方式，提高金融服務(wù)質(zhì)量，通過為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供綜合經(jīng)營(yíng)解決方案，降低企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造良好企業(yè)信用記錄，進(jìn)而提高企業(yè)信貸額度，獲取金融資源。

金融經(jīng)濟(jì)知識(shí)范文第3篇

關(guān)鍵詞 金融 縣域經(jīng)濟(jì) 綜述

一、金融支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀

1.金融支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體合力不夠強(qiáng)。長(zhǎng)期以來，信貸資金主要向城市和工業(yè)傾斜，而在服務(wù)“三農(nóng)”和中小企業(yè)、促進(jìn)個(gè)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面存在一定差距。農(nóng)業(yè)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大多數(shù)還是采取農(nóng)民籌資的方式進(jìn)行。縣域的融資渠道也較狹窄，縣域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)僅限于部分國(guó)有商業(yè)銀行和信用合作社，它們無力支持關(guān)系縣域經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重大項(xiàng)目建設(shè)。隨著國(guó)有商業(yè)銀行的布局調(diào)整，建設(shè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行等已經(jīng)從部分縣域進(jìn)行收縮，今后縣域經(jīng)濟(jì)的融資渠道有可能進(jìn)一步萎縮。

2.金融機(jī)構(gòu)設(shè)置不足，農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社成為金融支持縣域經(jīng)濟(jì)的主體。當(dāng)前，縣域金融機(jī)構(gòu)主要有四家國(guó)有商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄銀行，商業(yè)性保險(xiǎn)、證券、擔(dān)保和融資租賃等金融機(jī)構(gòu)和服務(wù)基本上處于不完善狀態(tài)。盡管中央加大了對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)到縣域發(fā)展的調(diào)控力度，并積極啟動(dòng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)工程。但是就縣域金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)置、從業(yè)人員的數(shù)量與實(shí)際社會(huì)需求相比，仍有較大的差距

3.金融產(chǎn)品的縣域特色不明顯。目前，縣域金融機(jī)構(gòu)服務(wù)仍是傳統(tǒng)的“存、貸、匯”等業(yè)務(wù)，金融產(chǎn)品的特色不明顯，金融產(chǎn)品對(duì)推動(dòng)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的針對(duì)性有待提高；農(nóng)村金融創(chuàng)新主體單一，創(chuàng)新機(jī)制尚不健全?？h域金融機(jī)構(gòu)服務(wù)半徑也比較狹窄，基本上圍繞縣域城區(qū)業(yè)務(wù)，難以延伸到鄉(xiāng)鎮(zhèn)和行政村。

4.貸款管理方面還存在一定的問題。如貸款還款期限不合理，貸款合同不是根據(jù)企業(yè)和農(nóng)戶正常生產(chǎn)周期及需要合理確定；信貸服務(wù)品種較單一，與地方微觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的廣泛性不相適應(yīng)；部分貸款利率相對(duì)較高，與農(nóng)民的承受能力不相適應(yīng)；縣域范圍內(nèi)的銀行分支機(jī)構(gòu)的貸款權(quán)限上移，縣級(jí)支行對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的大量資金沒有審批權(quán)限；貸款投放結(jié)構(gòu)不合理，信貸投放偏向于少數(shù)大企業(yè)，而對(duì)于中小企業(yè)和農(nóng)業(yè)投放的資金相對(duì)較少；宣傳推廣力度不夠，借款人對(duì)銀行業(yè)務(wù)以及相關(guān)產(chǎn)品了解的程度不夠充分，一定程度上減少了支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貸款數(shù)量。

二、制約金融支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成因分析

金融支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展還面臨著許多矛盾，突出表現(xiàn)在：縣域經(jīng)濟(jì)旺盛的資金需求與縣域資金大、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快與信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后的矛盾、中小企業(yè)信貸投入的高風(fēng)險(xiǎn)與金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)的矛盾、縣域中小企業(yè)信貸服務(wù)需求多樣化與金融機(jī)構(gòu)融資方式單一的矛盾。制約金融支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成因主要有以下幾點(diǎn)：

1.縣域經(jīng)濟(jì)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)較高，發(fā)展層次較低，經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差。縣域經(jīng)濟(jì)主要由基礎(chǔ)工業(yè)和中小企業(yè)構(gòu)成?；A(chǔ)工業(yè)基本上由原國(guó)有企業(yè)改制而來，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)多，新上項(xiàng)目少。而中小企業(yè)高科技含量低，抗御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差。在這種發(fā)展相對(duì)滯后、風(fēng)險(xiǎn)度大、缺乏“亮點(diǎn)”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)難以找到符合貸款條件的項(xiàng)目。

2.社會(huì)信用環(huán)境欠佳。當(dāng)前信用缺失和信用管理制度不健全已成為制約縣域經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。信用環(huán)境欠佳，在一定程度上挫傷了金融機(jī)構(gòu)貸款的積極性。沒有良好的信用環(huán)境和良好的經(jīng)營(yíng)效益，金融機(jī)構(gòu)本身都難以生存，更無力對(duì)地方經(jīng)濟(jì)提供有效的支持，最終將損害整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3.金融部門信貸管理機(jī)制不完善。國(guó)有商業(yè)銀行高度集中的信貸管理體制削弱了商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張能力，制約了縣支行對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的信貸營(yíng)銷，客觀上制約了貸款投放。而國(guó)有商業(yè)銀行在貸款條件、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)比較高，與縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展也不相適應(yīng)。對(duì)縣域企業(yè)來說，大多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小，沒有足夠的抵押、較好的財(cái)務(wù)指標(biāo)，難以達(dá)到貸款要求，致使許多急需信貸支持的中小企業(yè)被拒之門外。

4.金融機(jī)構(gòu)貸款擔(dān)保方式嚴(yán)格而且單一，縣域經(jīng)濟(jì)融資渠道窄。目前，縣域金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)、農(nóng)戶融資的方式主要是房地產(chǎn)抵押，而且在有效擔(dān)保范圍和評(píng)級(jí)、授信期間內(nèi)的貸款都要上報(bào)審批，信用方式和保證方式極少，難以適應(yīng)縣域經(jīng)濟(jì)實(shí)體資金需求實(shí)際需求。

三、金融支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)策

1.盡快建立和完善以城鄉(xiāng)銀行與農(nóng)村信用社為主體的多家中小金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展的縣域及農(nóng)村金融體系。一是要調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)體系。鼓勵(lì)和支持城市商業(yè)銀行在縣級(jí)城市和城鎮(zhèn)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并向縱深發(fā)展，增強(qiáng)地方中小金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力。二是加快組建地方性中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)程。由國(guó)家出臺(tái)政策，對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行確定要撤銷的縣支行，可由當(dāng)?shù)卣邮?，采取政府注資、企業(yè)和私人入股的形式，利用現(xiàn)有人員和財(cái)物組建地方性股份制中小銀行。三是要探索建立專門對(duì)中小企業(yè)提供貸款的政策性金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步完善為縣域經(jīng)濟(jì)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)體系。

2.改善縣域金融生態(tài)環(huán)境。良好的縣域金融生態(tài)環(huán)境是增加信貸投入的基礎(chǔ)性條件，政府部門要切實(shí)轉(zhuǎn)變職能，加強(qiáng)制度創(chuàng)新，建立多渠道、多形式的信用強(qiáng)化機(jī)制，為改善縣域金融生態(tài)環(huán)境提供制度保障；金融監(jiān)管部門要加快縣域征信體系建設(shè)，并逐步完善個(gè)人征信系統(tǒng)，加強(qiáng)縣域金融監(jiān)管，接受社會(huì)輿論監(jiān)督；深化企業(yè)改革，提高企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)，完善內(nèi)部管理，保障銀行債權(quán)的落實(shí)，保障各金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

3.建立健全信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)提供必要的融資便利。要盡快建立省級(jí)中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和地市級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，有條件的縣（市）要大力發(fā)展各類中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)、貸款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)。進(jìn)一步完善中小企業(yè)的抵押擔(dān)保機(jī)制，為中小企業(yè)提供必要的融資便利。

4.要把打造社會(huì)誠(chéng)信作為金融支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效保障。在爭(zhēng)取金融更大支持的背景下，必須營(yíng)造適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思想輿論環(huán)境、政策環(huán)境和融資服務(wù)環(huán)境。各級(jí)政府應(yīng)加大宣傳力度，弘揚(yáng)信用觀念，組織開展信用鎮(zhèn)、信用企業(yè)、信用村、信用戶評(píng)比表彰活動(dòng)和先進(jìn)典型的示范推動(dòng)作用，運(yùn)用行政手段構(gòu)建社會(huì)信用體系，凈化社會(huì)信用環(huán)境。

5.不斷加強(qiáng)金融隊(duì)伍建設(shè)，以適應(yīng)現(xiàn)代金融服務(wù)發(fā)展的需要。不斷加強(qiáng)金融隊(duì)伍建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員整體素質(zhì)的培養(yǎng)，特別是加強(qiáng)新業(yè)務(wù)、新知識(shí)、新技能的培訓(xùn)，以適應(yīng)現(xiàn)代金融服務(wù)發(fā)展的需要。同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變舊的人才引進(jìn)、使用機(jī)制，建立新型的人才培養(yǎng)晉升選拔機(jī)制，培養(yǎng)一支具備金融、法律、財(cái)會(huì)、稅收、企業(yè)管理等專業(yè)知識(shí)的復(fù)合型人才隊(duì)伍，為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

[1]常保平.改善縣域信貸投入的思考[J].問題探討，2003，（6）.

金融經(jīng)濟(jì)知識(shí)范文第4篇

一、柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際意義

柴達(dá)木盆地是我國(guó)四大盆地之一，素有“聚寶盆”的美稱。柴達(dá)木盆地現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)礦產(chǎn)86種，占青海省發(fā)現(xiàn)礦種的69%；產(chǎn)地1050處，探明儲(chǔ)量的礦產(chǎn)57種，礦產(chǎn)地281處，其中大型礦床72處，中型礦床61處，優(yōu)勢(shì)礦床189處，占青海省的60．4%；礦產(chǎn)資源的潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值約16．27萬億元，占青海省礦產(chǎn)資源潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值的95%。

柴達(dá)木盆地不僅有著非常豐富礦藏資源，而且還蘊(yùn)藏著豐富的再生能源資源。盆地周邊的山間向匯水中央奔流的條條清澈的河流，不僅為工農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)提供良好的水源，而且水電資源有良好的開發(fā)前景。盆地年日照時(shí)數(shù)為3000個(gè)小時(shí)以上，年總輻射量約為600-750千焦/厘米2，太陽(yáng)能資源極為豐富。

柴達(dá)木盆地這一特殊地理自然環(huán)境中，還生存著種類繁多的珍禽異獸。有動(dòng)物王國(guó)、鳥的樂園；也有千姿百態(tài)經(jīng)濟(jì)價(jià)值極高的特有野生植物。盆地有皚皚雪山、博大冰川；有茫茫戈壁、遼闊草原；有北國(guó)的風(fēng)土，南國(guó)的湖水；有高原溫泉，雅丹地貌，這些都具有良好的開發(fā)前景。

在看到資源豐富的同時(shí)，還必須清醒地認(rèn)識(shí)到，柴達(dá)木是一個(gè)生態(tài)非常脆弱的地區(qū)。柴達(dá)木地區(qū)建政以來，尤其是西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實(shí)施，給柴達(dá)木資源開發(fā)建設(shè)帶來了前所未有的生機(jī)與活力，經(jīng)濟(jì)得到了長(zhǎng)足發(fā)展。資源開發(fā)在促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資金積累的同時(shí)，也給這里的可持續(xù)發(fā)展帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。由于受自然條件和技術(shù)水平的限制，柴達(dá)木地區(qū)的企業(yè)大多采取粗放型、掠奪式資源開發(fā)模式，相當(dāng)數(shù)量的傳統(tǒng)企業(yè)技術(shù)落后、設(shè)備陳舊，加上業(yè)主采富棄貧、單一開采、亂挖濫采、浪費(fèi)嚴(yán)重，使單位產(chǎn)品的資源消耗大大高于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。與此同時(shí)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能源、資源約束的問題越來越突出，國(guó)家的發(fā)展迫切需要有柴達(dá)木這樣的增長(zhǎng)區(qū)、增長(zhǎng)極，形成對(duì)國(guó)家的新支持。資源開發(fā)與環(huán)境保護(hù)的矛盾日益突出，環(huán)保已成為柴達(dá)木資源開發(fā)建設(shè)非常嚴(yán)格的前置條件和各環(huán)節(jié)的剛性約束。

柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)區(qū)列入國(guó)家首批13個(gè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)工業(yè)園，為柴達(dá)木資源可持續(xù)發(fā)展提供政策支持。在國(guó)外，發(fā)達(dá)國(guó)家開展循環(huán)經(jīng)濟(jì)首先從解決消費(fèi)領(lǐng)域的廢棄物問題入手，向生產(chǎn)領(lǐng)域延伸，最終改變“大量生產(chǎn)、大量消費(fèi)、大量廢棄”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。通過引入循環(huán)經(jīng)濟(jì)和開展循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)，用生態(tài)鏈條把工業(yè)與農(nóng)業(yè)、生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)、城區(qū)與郊區(qū)、行業(yè)與行業(yè)有機(jī)結(jié)合起來，改變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，推進(jìn)環(huán)境友好型社會(huì)的建設(shè)，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，是柴達(dá)木開發(fā)的必由之路。

二、金融支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)的有利因素

1．金融機(jī)構(gòu)設(shè)置相對(duì)較為齊全，目前，轄內(nèi)設(shè)有中央銀行、銀監(jiān)局、國(guó)有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、中國(guó)財(cái)險(xiǎn)、人壽險(xiǎn)、新華人壽、證券營(yíng)業(yè)服務(wù)部等分支機(jī)構(gòu)。共有各類金融機(jī)構(gòu)126家，從業(yè)人員1562人，為金融支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

2．信貸資金來源比較充裕。隨著西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實(shí)施和柴達(dá)木資源的大規(guī)模開發(fā)，柴達(dá)木地區(qū)經(jīng)濟(jì)得到快速發(fā)展。統(tǒng)計(jì)資料顯示，十五期間海西州地區(qū)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)15%以上，財(cái)政收入年均增長(zhǎng)16%，城鎮(zhèn)居民可支配收入年均增長(zhǎng)10%，農(nóng)牧民人均純收入年均增長(zhǎng)7%。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，促進(jìn)了柴達(dá)木地區(qū)各項(xiàng)存款快速增加，十五期間，全地區(qū)金融機(jī)構(gòu)存款年均增長(zhǎng)17．4%，2005年末，各項(xiàng)存款余額達(dá)917249萬元，各項(xiàng)貸款余額為448955萬元，存差為468294萬元。“十一五”期間，隨著柴達(dá)木資源的更大規(guī)模的開發(fā)及國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目在盆地的開工建設(shè)，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款還會(huì)迅速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)約20%。這給金融機(jī)構(gòu)支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的資金保障。

3．近年來，隨著柴達(dá)木地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融業(yè)發(fā)展亦日新月異金融經(jīng)營(yíng)管理能力不斷加強(qiáng)，金融創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，金融業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，金融新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品不斷推出，金融服務(wù)水平不斷提高，金融科技水平不斷升級(jí)，信息平臺(tái)不斷完善，為柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了良好的融資、結(jié)算等條件。

4．柴達(dá)木資源的開發(fā)及國(guó)家重點(diǎn)工程建設(shè)，給金融業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展平臺(tái)。據(jù)調(diào)查，柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)區(qū)工業(yè)發(fā)展規(guī)劃初步安排項(xiàng)目152個(gè)，總投資為906．74億元。其中近期規(guī)劃項(xiàng)目投資額為455．96億元，中遠(yuǎn)期規(guī)劃項(xiàng)目新增投資為460．8億元。項(xiàng)目包括石油天然氣、鹽湖化工、煤炭及煤化工、金屬及冶金、建材及其他、農(nóng)畜產(chǎn)品的開發(fā)及深加工等。國(guó)家一批重要基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目也將在柴達(dá)木開發(fā)建設(shè)，如青藏鐵路西格段復(fù)線電氣化工程；格爾木――庫(kù)爾勒、格爾木一柳溝鐵路；109國(guó)道日月山―格爾木高等級(jí)公路建設(shè)等，隨著柴達(dá)木資源開發(fā)及國(guó)家重點(diǎn)工程的建設(shè)，會(huì)吸引大量國(guó)內(nèi)外有實(shí)力的投資開發(fā)企業(yè)來柴達(dá)木投資建設(shè)，區(qū)域外金融資金將會(huì)大量流入，帶來先進(jìn)的管理手段。這些給柴達(dá)木地區(qū)金融提供難得的發(fā)展機(jī)遇，只要金融機(jī)構(gòu)抓住機(jī)遇，發(fā)展自我，柴達(dá)木金融業(yè)就一定能夠在循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮核心作用。只有金融業(yè)的大力支持，建設(shè)柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)產(chǎn)業(yè)區(qū)才能成功。

三，金融支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)的不利條件

1，金融機(jī)構(gòu)布局不合理的影響。就全國(guó)而言，金融改革不斷完善了我國(guó)金融體制，增強(qiáng)了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)和盈利能力，但從柴達(dá)木地區(qū)情況來看，金融改革使本地區(qū)的金融體系更加不合理。2000年以來，各商業(yè)銀行及農(nóng)村信用社共撤并轄內(nèi)機(jī)構(gòu)40多家。目前，柴達(dá)木地區(qū)八個(gè)縣市(行委)，有五個(gè)縣(行委)只有一家商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)，一個(gè)縣只有農(nóng)村信用社，沒有任何商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)，八個(gè)縣市(行委)只有格爾木地區(qū)有一家證券服務(wù)部。全地區(qū)沒有區(qū)域性或地方性商業(yè)銀行。金融機(jī)構(gòu)的減少造成了金融市場(chǎng)功能弱化，金融服務(wù)水平下降，大部分地區(qū)信貸總量嚴(yán)重萎縮，如轄內(nèi)天峻縣有豐富的畜牧業(yè)資源和煤炭資源，但該縣沒有一家商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)，造成該縣經(jīng)濟(jì)融資困難。

2．金融管理體制的影響。一是各家商業(yè)銀行按照一級(jí)法人實(shí)行授權(quán)授信的集權(quán)管理，層層上收貸款和客戶信用評(píng)級(jí)權(quán)、貸款的發(fā)放權(quán)。一些地區(qū)的商業(yè)銀行只吸收存款和清收不良貸款，不發(fā)放新增貸款，弱化了基層商業(yè)銀行的信貸動(dòng)力和作用的發(fā)揮，進(jìn)而影響到自身生存發(fā)展的問題；二是商業(yè)銀行調(diào)整經(jīng)營(yíng)

策略后均實(shí)行了“雙優(yōu)”、“雙大”策略，貸款投放重點(diǎn)向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)優(yōu)良客戶和大企業(yè)、大項(xiàng)目集中，對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)實(shí)行信貸弱化或信貸退出機(jī)制，使中小企業(yè)和縣域經(jīng)濟(jì)融資難的問題非常突出；三是信貸觀念陳舊，存在重城市輕農(nóng)村，重大型企業(yè)輕小型企業(yè)，重生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)輕消費(fèi)，重重點(diǎn)項(xiàng)目輕非重點(diǎn)項(xiàng)目，使銀行支持的領(lǐng)域變得越來越窄。

3．投資環(huán)境的影響。投資環(huán)境是一個(gè)地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)、政治法律、自然條件、地理位置以及人們文化道德素質(zhì)的總和，它的優(yōu)勢(shì)實(shí)際上直接影響金融支持的能力。近年來，柴達(dá)木地區(qū)各級(jí)黨委政府在改善投資方面做了大量艱苦的工作，投資環(huán)境有了明顯改善，但軟硬環(huán)境的改善程度仍存在很多不盡人意的地方。一是資源環(huán)境不盡人意。雖然柴達(dá)木盆地有豐富的自然資源和能源，但科技資源、文化資源、人才資源、生產(chǎn)資源、生活資源的利用和擁有程度都比較低，這就影響了金融支持的力度；二是基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境不盡人意。柴達(dá)木地區(qū)總面積30萬平方公里，地域遼闊，自然環(huán)境比較艱苦。特殊的自然環(huán)境使基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)欠賬太多，交通不夠暢、城市不夠靚、環(huán)境不夠美。尤其是廣大偏遠(yuǎn)的農(nóng)村牧區(qū)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)比較落后，道路不平，水利設(shè)施破舊，自然災(zāi)害頻繁，農(nóng)牧民生活還比較困難，這些嚴(yán)重影響了柴達(dá)木經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和消費(fèi)能力；三是信用環(huán)境不盡人意。當(dāng)前柴達(dá)木一些地區(qū)信用缺失是全方位的，是信用制度、信用市場(chǎng)、信用道德“三位一體”的缺失，如此信用環(huán)境必然引起銀行惜貸、慎貸、恐貸、少貸甚至不貸。有些商業(yè)銀行因此而撤銷機(jī)構(gòu)，收縮業(yè)務(wù)、上收貸款權(quán)限，導(dǎo)致地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中融資“瓶頸”的問題越來越突出；四是政府行政服務(wù)環(huán)境不盡人意。有些地方政府角色轉(zhuǎn)換不明顯，服務(wù)意識(shí)、金融意識(shí)比較差，對(duì)金融常識(shí)不甚了解、不掌握，一些由政府協(xié)調(diào)主導(dǎo)的工作做得不到位，缺乏用市場(chǎng)手段指導(dǎo)金融工作的能力；五是金融司法環(huán)境不盡人意。金融債權(quán)得不到充分有效的法律保護(hù)，破壞了資金的正常循環(huán)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展增加了難度，也增加了出現(xiàn)金融支付風(fēng)險(xiǎn)而造成了柴達(dá)木地區(qū)金融供給不足。

四、金融支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思路

柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一項(xiàng)十分艱巨而復(fù)雜的工作，需要各部門的支持和配合。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，金融的支持是柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重。因此，要明確指導(dǎo)思想和指導(dǎo)原則，要統(tǒng)一思想、提高認(rèn)識(shí)、轉(zhuǎn)變觀念、全力支持，這樣才能確保建設(shè)柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)的成功，才能更好地體現(xiàn)金融支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)功能和社會(huì)功能。

各金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)的組織領(lǐng)導(dǎo)，并根據(jù)自身工作的特點(diǎn)，積極編制支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)劃。一是要研究制訂行業(yè)信貸政策，支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)新興行業(yè)、“朝陽(yáng)”行業(yè)、成長(zhǎng)行業(yè)的發(fā)展；二是要研究市場(chǎng)供給狀況，制訂產(chǎn)品信貸政策，支持名牌產(chǎn)品、供不應(yīng)求產(chǎn)品、有較大市場(chǎng)占有率產(chǎn)品的發(fā)展；三是研究企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況、制訂企業(yè)信貸政策，支持經(jīng)營(yíng)管理強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)效益好、信用等級(jí)高、市場(chǎng)前景廣的企業(yè)發(fā)展；四是研究柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，制訂支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貸款科學(xué)決策管理機(jī)制及貸款營(yíng)銷手段、方式、品種、利率定價(jià)等問題，提高貸款項(xiàng)目的技術(shù)水準(zhǔn)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步。

五、營(yíng)造柴達(dá)木良好的金融生態(tài)環(huán)境

1．人民銀行各分支機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)與各級(jí)政府相關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)，制定區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)評(píng)價(jià)監(jiān)測(cè)制度，及時(shí)反映區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)中存在的問題，提出改善金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的意見和建議。建議政府盡快形成改善區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的原則性框架，把金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)工作評(píng)價(jià)納入到各級(jí)政府考核范圍，逐步形成政府考核金融，金融考核政府的“雙考核”局面，從而為打造良好的外部環(huán)境打下基礎(chǔ)。同時(shí)，要加強(qiáng)窗口指導(dǎo)，引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，改進(jìn)信貸方式，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，完善金融服務(wù)，加大對(duì)中小企業(yè)、非公有制經(jīng)濟(jì)、外向型經(jīng)濟(jì)和“三農(nóng)”的信貸支持力度。

2．充分利用新聞媒體，通過多種方式、多種措施、多種手段大力開展金融生態(tài)環(huán)境知識(shí)宣傳，提高社會(huì)各界尤其是政府工作人員對(duì)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的認(rèn)知度，爭(zhēng)取政府、社會(huì)公眾支持金融生態(tài)建設(shè)，維護(hù)金融生態(tài)環(huán)境，理解金融工作。

3．各金融機(jī)構(gòu)要以柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為契機(jī)，促進(jìn)思想觀念，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，牢固確立發(fā)展是第一要?jiǎng)?wù)的經(jīng)營(yíng)理念。重新構(gòu)建考核、獎(jiǎng)懲、約束機(jī)制，創(chuàng)新授權(quán)授信制度和放貸形式，切實(shí)為基層金融機(jī)構(gòu)支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展松綁?；鶎咏鹑跈C(jī)構(gòu)根據(jù)“區(qū)別對(duì)待、有保有壓、扶優(yōu)限劣”的原則，制定優(yōu)惠政策，優(yōu)先支持緩解制約柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；優(yōu)先支持資源能源開發(fā)項(xiàng)目；優(yōu)先支持改善環(huán)境污染、降低資源消耗項(xiàng)目；優(yōu)先支持技術(shù)改造項(xiàng)目；優(yōu)先支持技術(shù)含量高、附加值高的新型工業(yè)和高新技術(shù)項(xiàng)目。同時(shí)，要嚴(yán)格限制國(guó)家禁止和高消耗、高污染項(xiàng)目。

4．改善行政司法環(huán)境，各級(jí)政府要加大對(duì)金融、法律法規(guī)的宣傳力度，加大對(duì)社會(huì)信用意識(shí)的教育力度，加大對(duì)執(zhí)法情況的檢查力度，加大企業(yè)破產(chǎn)改制的規(guī)范力度，為金融業(yè)營(yíng)造良好的發(fā)展氛圍。司法部門要加大執(zhí)法力度，有效保護(hù)金融資源產(chǎn)權(quán)所有者的合法權(quán)益，懲治惡意逃廢金融債務(wù)的當(dāng)事人和負(fù)責(zé)人，規(guī)范有關(guān)當(dāng)事人的金融行為，降低金融債權(quán)案件的訴訟費(fèi)用，、提高金融債權(quán)的執(zhí)行回收率，保證金融債權(quán)得到公平清償。

5．加快推進(jìn)征信系統(tǒng)建設(shè)，加大銀行信貸咨詢系統(tǒng)建設(shè)力度，加快建立個(gè)人征信信息檔案，充分利用信息資源，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)和和信用風(fēng)險(xiǎn)。

六、建立健全金融組織體系

1．在充分發(fā)揮現(xiàn)有國(guó)有商業(yè)銀行支持柴達(dá)木循環(huán)經(jīng)濟(jì)作用的基礎(chǔ)上，尋求金融多元化支持，吸引發(fā)展信托、保險(xiǎn)、證券、租賃、典當(dāng)、財(cái)務(wù)公司、投資基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)，以完善金融服務(wù)體系，提高服務(wù)水平，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2．組建和引進(jìn)地方性商業(yè)銀行或區(qū)域性銀行在柴達(dá)木地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，彌補(bǔ)國(guó)有商業(yè)銀行從轄內(nèi)一些地區(qū)部分或全部退出后的金融服務(wù)空缺，以支持整個(gè)柴達(dá)木地區(qū)經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。

3．強(qiáng)化農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策。農(nóng)發(fā)行在確保政策性銀行農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)的同時(shí)，要積極拓寬服務(wù)領(lǐng)域，探索開展對(duì)農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)、農(nóng)田水利基本建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)品加工企業(yè)、環(huán)保旅游等行業(yè)的信貸服務(wù)。

4． 抓住農(nóng)村信用社改革的契機(jī)，完善法人治理結(jié)構(gòu)，壯大資金實(shí)力，增強(qiáng)金融服務(wù)功能，真正成為金融支持“三農(nóng)”的主力軍，為柴達(dá)木地區(qū)廣大農(nóng)牧區(qū)農(nóng)牧民增產(chǎn)增收作貢獻(xiàn)。

5．引導(dǎo)規(guī)范發(fā)展民間借貸，積極推動(dòng)合理、合法民間金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，逐步放寬民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的限制，允許民間資本在一定條件下從事金融服務(wù)，減輕銀行、信用社的信貸壓力，提高社會(huì)資本的配置效率，拓寬投資渠道，滿足正規(guī)金融無法滿足的合理金融需求，發(fā)揮其補(bǔ)充作用。

七、完善社會(huì)金融服務(wù)體系

1．大力推廣擔(dān)保公司制度，完善擔(dān)保體系和機(jī)制，建立擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并依照市場(chǎng)規(guī)律，行使擔(dān)保職責(zé)，使中小企業(yè)通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，獲得銀行的信貸支持。

2．規(guī)范抵押評(píng)估、登記程序和操作規(guī)程，減少貸款營(yíng)銷費(fèi)用。

金融經(jīng)濟(jì)知識(shí)范文第5篇

【關(guān)鍵詞】金融海嘯;金融工具;虛擬經(jīng)濟(jì);實(shí)體經(jīng)濟(jì)

一、美國(guó)金融海嘯的形成與實(shí)質(zhì)

美國(guó)當(dāng)前的金融海嘯，始于2006年出現(xiàn)、2007年2月首次披露的次級(jí)貸款危機(jī)。次貸危機(jī)的產(chǎn)生，是由于瘋狂追求高額利潤(rùn)的資本主義的痼疾，在監(jiān)管缺位的情況下無限制地運(yùn)用杠桿化，資產(chǎn)證券化過度，衍生金融工具過分膨脹，最終致使虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系失調(diào)，這是此場(chǎng)金融海嘯的實(shí)質(zhì)。

美國(guó)的多數(shù)居民一貫超前消費(fèi)、寅吃卯糧。因此在美國(guó)，向銀行抵押貸款、 貸款買房是非常普遍的現(xiàn)象。不過，原本只有收入可觀且穩(wěn)定的居民才可以貸款，但10年前，美國(guó)房市一片大好，在正常的房貸得到滿足以后，投資銀行及金融機(jī)構(gòu)為了增加利息收入，擴(kuò)大消費(fèi)群體，又再次降低貸款的條件，擴(kuò)大貸款的范圍，向信用等級(jí)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)和收入不穩(wěn)定的一族發(fā)放抵押貸款。為使次級(jí)貸款者有能力還款，推出了一系列的優(yōu)惠政策，包括零首付、利率優(yōu)惠(前期固定利率，后期浮動(dòng)利率或是提供一定的低利率優(yōu)惠期)等。貸款公司成功開拓了次級(jí)貸款市場(chǎng)，但因?yàn)榇钨J風(fēng)險(xiǎn)較高，于是找來投行(高盛、摩根、雷曼兄弟等)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在格林斯潘主持美聯(lián)儲(chǔ)期間，一再降息，致使房貸資金充裕，購(gòu)房需求愈增，房?jī)r(jià)上漲，房地產(chǎn)升值。持有房產(chǎn)者對(duì)其房產(chǎn)增值部分，再次申請(qǐng)?jiān)黾拥盅嘿J款，這部分漲價(jià)增值抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)較大，信用等級(jí)低，與之相對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)也就提高它的風(fēng)險(xiǎn)收益的預(yù)期，提高它的利息率。其利率曾高達(dá)10%—12%，比普通抵押貸款利率高一倍。投資銀行及金融機(jī)構(gòu)為了增加、擴(kuò)充它的資金來源，運(yùn)用杠桿化的原理，再引入資產(chǎn)證券化，運(yùn)用新產(chǎn)品債務(wù)抵押債券(Collateralized Debt Obligation，CDO)，其本質(zhì)就是債券，通過發(fā)行和銷售CDO債券，讓債券的持有人來分擔(dān)房屋貸款的風(fēng)險(xiǎn)。由于CDO是以次級(jí)貸款為基礎(chǔ)的，風(fēng)險(xiǎn)較高，很多投資者不敢問津，于是將CDO分成優(yōu)先CDO與普通CDO。發(fā)生債務(wù)危機(jī)時(shí)，優(yōu)先CDO享有優(yōu)先求償權(quán)，因此相對(duì)于普通CDO而言，優(yōu)先CDO風(fēng)險(xiǎn)較小，很快得到市場(chǎng)認(rèn)可。普通CDO則風(fēng)險(xiǎn)更大，主要銷售給偏好風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖基金。2001年末，美國(guó)的房地產(chǎn)一路飆升，短短幾年就翻了一倍多，使得以次貸為基礎(chǔ)的優(yōu)先CDO與普通CDO均市場(chǎng)紅火，對(duì)沖基金除按照協(xié)議從投行處購(gòu)買普通CDO，更將普通CDO抵押給銀行，獲得更多的資金，加大普通CDO的購(gòu)買力度。而投行為了分得利益，又從對(duì)沖基金處回購(gòu)普通CDO，同時(shí)投行開發(fā)出信用違約交換(Credit Default Swap，CDS)，即在CDO中取出部分資金到保險(xiǎn)公司投保，讓保險(xiǎn)公司分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，提高CDO的信用評(píng)級(jí)，將次貸的資本鏈進(jìn)一步拉長(zhǎng)，也使得風(fēng)險(xiǎn)級(jí)數(shù)進(jìn)一步提高。

由于房?jī)r(jià)仍高漲，CDS市場(chǎng)銷量可觀。華爾街在CDS的基礎(chǔ)上又開發(fā)出一種新型基金，專門投資買入CDS的基金。 只是將基金資本分為不同的切片，其中一個(gè)部分作為Support Tranche，即在虧損時(shí)先由Support Tranche進(jìn)行墊付，不足時(shí)才由其他切片依次支付。Support Tranche其本質(zhì)是一種保證金。新型基金大賣，各種養(yǎng)老基金、教育基金、理財(cái)產(chǎn)品，甚至其他國(guó)家的銀行也紛紛買入。新型基金大量增發(fā)，但保證金Support Tranche并沒有增加，導(dǎo)致基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力大為下降。從次貸到CDO，再到優(yōu)先CDO、普通CDO、CDS、新型基金，這一系列的衍生品的創(chuàng)新過程，華爾街不是在遵循貸款證券化最初的分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，而是在一味地追求高額利潤(rùn)。

這些抵押貸款，還有股票、債券、金融期貨、金融期權(quán)及其他金融衍生工具等等，他們都是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“紙質(zhì)復(fù)印件”，稱之為虛擬資本，他們的運(yùn)行形成了大大超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛擬經(jīng)濟(jì)。以2006年的估計(jì)數(shù)據(jù)為例，美國(guó)2006年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)為13萬億美元，而市場(chǎng)上流通的股票、債券、期權(quán)、期貨等的價(jià)格總額估計(jì)為400萬億美元，也就是說，虛擬經(jīng)濟(jì)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的30倍，虛擬的繁榮令人眼花繚亂。統(tǒng)計(jì)資料顯示，1994—2007年，美國(guó)住房抵押貸款證券化水平大幅提高。美國(guó)抵押市場(chǎng)全部抵押貸款的證券化率由1994年的55.8%提高至2007年的74.2%，而所有次級(jí)抵押貸款的證券化率則由1994年的31.6%大幅提高到了2007年的92.8%。據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)住房抵押貸款證券(MBS)規(guī)模從2000年的3.0萬億美元增長(zhǎng)到2006年的5.83萬億美元。據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織(IOSCO)的《次貸危機(jī)報(bào)告》，美國(guó)住房抵押貸款余額從2000年的4.8萬億美元增長(zhǎng)到2006年的9.8萬億美元，年增13%，形成了龐大的住房抵押貸款。其中，次級(jí)貸款2003年4 000億美元，2004年突破1萬億美元，2005年增加到14 000億美元;次級(jí)抵押貸款比例從1993年開始起步發(fā)展到2005年的20%。在高度證券化的美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)上，次級(jí)抵押貸款的呆賬和壞賬，惡化了龐大的住房抵押貸款證券(MBS)的資產(chǎn)池，增加了住房抵押貸款證券(MBS)收益的不確定性。抵押品贖回權(quán)的喪失率(Delinquencies)在2005—2007年短短兩年時(shí)間內(nèi)激增50%。

這樣連續(xù)不斷自我膨脹的虛擬資本總有一天要達(dá)到充分飽和的狀態(tài)，泡沫太大終究會(huì)破裂的，金融資本的鏈條也就會(huì)斷裂。諸如由房產(chǎn)供給逐漸扭轉(zhuǎn)大于需求，房?jī)r(jià)下跌，房產(chǎn)及二手房賣不出去。房產(chǎn)抵押貸款中原先憑房產(chǎn)上漲增值而增加的貸款，就會(huì)難以繼續(xù)還貸。這種情況逐漸多起來，使信心不足，房地產(chǎn)資本鏈就會(huì)斷裂。

美國(guó)最大的金融信貸機(jī)構(gòu)是“房利美(Fannie Mae)”和“房地美(Freddie Mac)”。房利美(Federal National Mortgage Association，F(xiàn)anny Mae)是在1938年根據(jù)美國(guó)國(guó)會(huì)頒布的法令成立的;房地美(Federal Home Loan Mortgage Corporation， Freddie Mac)是1970年成立的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)構(gòu)。他們只收購(gòu)二級(jí)抵押貸款市場(chǎng)上的房貸資產(chǎn)(信貸憑證)，然后以資產(chǎn)證券化的方式將取得的房貸資產(chǎn)打包向投資人出售。他們雖然不直接提供房貸，但提升了信貸市場(chǎng)的流通性，使美國(guó)中低收入的家庭得到房貸。從1994年到2006年，次級(jí)房貸使900萬戶的家庭擁有自己的住房，房屋擁有率從64%上升到69%;從2002年到2005年美國(guó)房?jī)r(jià)以每年10%的升幅一路上漲，2005年上升達(dá)17%，累計(jì)漲幅超過50%，更加刺激了次級(jí)房貸市場(chǎng)的大發(fā)展。2005年達(dá)到6 250億美元，比較2001年擴(kuò)大了5倍，到2006年，美國(guó)次級(jí)房貸高達(dá)12 210億美元。房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展繁榮，使參與房貸的金融機(jī)構(gòu)收益豐厚。在經(jīng)營(yíng)過程中，不斷運(yùn)用金融衍生工具創(chuàng)新，增加信貸資源，也被社會(huì)所推崇。

必須指出的是，次貸市場(chǎng)及相關(guān)衍生品市場(chǎng)等虛擬經(jīng)濟(jì)的繁榮是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)房地產(chǎn)的價(jià)格上漲為基石的。但是，自2005年以來，美聯(lián)儲(chǔ)由于對(duì)通貨膨脹的擔(dān)憂，連續(xù)17次提升基準(zhǔn)利率，從1%到5.25%。風(fēng)光了整整5年的美國(guó)房地產(chǎn)終于從峰頂摔下，2006、2007年跌跌不休，城市房?jī)r(jià)跌幅高達(dá)17%，最小也有11%。次級(jí)房貸的還款額因利率上調(diào)而逐步增加，低收入的不能償還貸款的家庭大增，至2007年6—8月形成沖擊市場(chǎng)的次級(jí)房貸危機(jī)。至2008年，比爾斯登破產(chǎn)、雷曼兄弟公司也被迫破產(chǎn)，房利美和房地美被美國(guó)政府收購(gòu)，美林也被美國(guó)銀行收購(gòu)，擴(kuò)展為2008年的金融海嘯。

二、金融海嘯對(duì)金融工具及其公允價(jià)值計(jì)量的影響分析

美國(guó)的金融海嘯及次貸危機(jī)是金融衍生工具闖的禍嗎?這樣提問題和看問題是值得再度思考的。因?yàn)檫@種認(rèn)識(shí)，不利于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不利于我國(guó)的金融創(chuàng)新。金融工具以及金融衍生產(chǎn)品，他們只是一種工具，其性質(zhì)是中性的。任何工具，特別是有效工具，都是一把雙刃劍，它可以用來為人民造福，也可以用來闖禍。諸如在房?jī)r(jià)上漲階段，可用來集中資本，讓眾多中小收入者憑所購(gòu)房產(chǎn)作抵押取得房貸，擁有住房，繁榮房地產(chǎn)市場(chǎng)，其功不可沒;但是在房?jī)r(jià)下跌階段，那些憑房?jī)r(jià)上漲、房產(chǎn)增值取得房貸從而套現(xiàn)者，以及沒有提供收入證明而取得房貸者，則成為房貸市場(chǎng)資本鏈的薄脆環(huán)，有斷裂爆破引發(fā)危機(jī)的可能。又如，金融期貨，可以用來套期保值，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，又回避風(fēng)險(xiǎn);也可以用來投機(jī)，追求高風(fēng)險(xiǎn)的高收益，引發(fā)高虧賠。這是違規(guī)操作追求高收益的貪婪造成的，是信貸缺少應(yīng)有監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理不到位所致。在金融資本市場(chǎng)上，如果監(jiān)管缺位或監(jiān)管不力，正常的經(jīng)營(yíng)者也會(huì)流入投機(jī)者流。憑房?jī)r(jià)上漲增值發(fā)放貸款，是種沒有實(shí)際抵押品的抵押貸款;沒有收入證明發(fā)放抵押貸款，是將抵押貸款變成了沒有信用的信用貸款。濫發(fā)信貸，就會(huì)使房貸市場(chǎng)的泡沫膨脹，其膨脹倍數(shù)大大脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，增大了泡沫爆破引發(fā)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

次貸危機(jī)發(fā)生后，眾多學(xué)者、政界和企業(yè)界資深人士，特別是一些損失慘重的金融機(jī)構(gòu)對(duì)按市價(jià)調(diào)整的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)起猛烈抨擊，紛紛指責(zé)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的公允價(jià)值計(jì)量會(huì)計(jì)是引發(fā)此次危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?。美?guó)及歐盟在金融海嘯的沖擊中，一些銀行家抱怨由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定衍生工具要以公允價(jià)值即按照市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量，嚴(yán)重低估了金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價(jià)值，加劇了金融危機(jī)。美國(guó)國(guó)會(huì)2008年10月3日通過的美國(guó)政府救市方案中授權(quán)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)暫停公允價(jià)值計(jì)量;10月15日歐盟正式?jīng)Q定第三季度起金融機(jī)構(gòu)停止使用公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，改用成本估值計(jì)量。10月13日國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)宣布對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作出緊急修改，允許金融機(jī)構(gòu)對(duì)一些以前必須以公允價(jià)值或當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值入賬的金融資產(chǎn)“重新分類”。

其實(shí)，公允價(jià)值計(jì)量只是個(gè)會(huì)計(jì)技術(shù)問題，與金融危機(jī)沒有直接的必然的聯(lián)系，而且，采用公允價(jià)值計(jì)量金融工具，可以提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，達(dá)到客觀、透明、真實(shí)的高質(zhì)量要求。改用成本計(jì)量也不能降低實(shí)際虧賠，只是賬面和報(bào)表上好看一點(diǎn)而已，并不能解決價(jià)格下跌的問題，也不能改變危機(jī)的本質(zhì)。首先，公允價(jià)值計(jì)量模式更符合資產(chǎn)與負(fù)債的定義。例如，資產(chǎn)是指由過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。由于資產(chǎn)必須預(yù)期能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益，而預(yù)期的經(jīng)濟(jì)利益或未來現(xiàn)金流量不可能以歷史成本方式進(jìn)行計(jì)量， 而只能以公允價(jià)值模式進(jìn)行計(jì)量，這是符合邏輯的。 因此，運(yùn)用公允價(jià)值模式對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量更合乎資產(chǎn)定義。同理，負(fù)債是指過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。由于負(fù)債預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，因此以未來流出企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益的現(xiàn)值計(jì)量負(fù)債，也合乎負(fù)債的定義。其次，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，而會(huì)計(jì)核算的前提之一物價(jià)穩(wěn)定這一假設(shè)難以成立。尤其金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的價(jià)值隨時(shí)間和市場(chǎng)條件的變化而變化的幅度也越來越大，歷史成本信息的相關(guān)性逐漸降低，其決策有用性也大打折扣。公允價(jià)值計(jì)量能合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從而提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性，能較準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。面向未來的公允價(jià)值要比過去的歷史信息更有用于決策，從而使會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者能更好地獲知企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，幫助其作出理性的決策。因此，按公允價(jià)值計(jì)量能為企業(yè)管理人員、債權(quán)人、投資者的經(jīng)營(yíng)、決策提供更為有用的信息。

【主要參考文獻(xiàn)】