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簡(jiǎn)述商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的特征范文第1篇

Abstract: After 1994 the tax sharing reform countries, fiscal revenue concentrated to the central government, which increased the imbalance situation between local governments power and financial power. The government financing platform widened the financing channels for local governments. Since 2008, influenced by international financial crisis, China implemented the looser monetary policy and positive fiscal policy, which promoted the rapid development of local government financing platform, andplayed an important role in response to a financial crisis. But under the crazy growth of local government debt financing, its hidden risks have gradually emerged, which is worthy of our attention. From the angle of the bank, this paper discusses how the bank prevent the risk of local government finance.

關(guān)鍵詞:政府融資;銀行信貸;風(fēng)險(xiǎn)管理

Key words: government financing;bank credit;risk management

中圖分類號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-4311(2010)22-0023-02

1 地方政府融資的現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題

在94年國(guó)家進(jìn)行分稅制改革之后,財(cái)政收入向中央政府集中,事權(quán)的中心下移,造成了中央與地方在財(cái)權(quán)與事權(quán)方面的不平衡。有數(shù)據(jù)顯示,實(shí)施分稅改革制以后,中央財(cái)政收入占整個(gè)財(cái)政收入的68%,地方政府的收入僅占32%,但地方政府支出卻占60%,中央政府支出只占30%左右。[1]地方政府為了緩解財(cái)政供給與支出之間的矛盾,拓寬融資渠道,加快發(fā)展,地方政府融資平臺(tái)便應(yīng)運(yùn)而生了。地方政府融資平臺(tái)是指地方政府成立的以融資為主要經(jīng)營(yíng)目的的公司,這些公司通過(guò)地方財(cái)政劃撥的土地等資產(chǎn)組建成一個(gè)資產(chǎn)和現(xiàn)金流大致可以達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)的公司,必要時(shí)再輔之以財(cái)政補(bǔ)貼等作為還款承諾,重點(diǎn)將融入的資金投入市政建設(shè)、公用事業(yè)等項(xiàng)目之中。這種政府融資平臺(tái)既整合和盤活了當(dāng)?shù)氐馁Y產(chǎn),也可以在地方政府所擁有的各種融資平臺(tái)的掩護(hù)下,將借貸資金再轉(zhuǎn)化為公司項(xiàng)目的資本金,以便進(jìn)一步放大債務(wù)融資。因其增加的是政府的隱性赤字,因此最初并未被人們所察覺(jué)。然而,在相對(duì)寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策的影響下,各地方政府融資平臺(tái)有了飛速發(fā)展。據(jù)監(jiān)管部門統(tǒng)計(jì),2009年此時(shí)全國(guó)共有地方政府投融資平臺(tái)3800家左右,總負(fù)債規(guī)模5.26萬(wàn)億元。而近期中金公司的一份報(bào)告披露,截至2009年末,地方政府融資平臺(tái)貸款余額約為7.2萬(wàn)億元,其中2009年新增額為3萬(wàn)億元,占銀行新增貸款的近40%[2]。按照2009年GDP增長(zhǎng)8.7%來(lái)看,2009年地方政府建設(shè)負(fù)債率快速上升到14.9%,比2008年提高了3.9個(gè)百分點(diǎn)[3]。再據(jù)另一項(xiàng)統(tǒng)計(jì),截至2009年底,在有統(tǒng)計(jì)數(shù)字的31個(gè)省、市、自治區(qū)中,只有黑龍江、內(nèi)蒙古、新疆、、山西、河南、貴州、寧夏8個(gè)省區(qū)的平臺(tái)貸款債務(wù)率低于60%(平臺(tái)債務(wù)合計(jì)/本省GDP),有10個(gè)省市甚至超過(guò)了100%[4]。地方融資平臺(tái)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)逐漸凸顯出來(lái)。

2地方政府融資中的銀行風(fēng)險(xiǎn)特征

那么銀行為何愿意把如此大的信貸規(guī)模投入地方項(xiàng)目當(dāng)中呢?首先,目前商業(yè)銀行特別是大型的商業(yè)銀行,資金充裕。2009年在中央銀行寬松的貨幣政策的引導(dǎo)下,銀行出于經(jīng)濟(jì)利益動(dòng)機(jī),需要放貸;而且目前國(guó)有銀行衡量業(yè)績(jī)表現(xiàn)的基礎(chǔ)主要依據(jù)信貸、存款、信用卡和利潤(rùn)增速是否超過(guò)其他銀行,而不是資產(chǎn)回報(bào)率;不過(guò)最終,大型的基建項(xiàng)目背后通常都有事實(shí)上的政府擔(dān)保。因此不少銀行愿意向政府項(xiàng)目貸款。[5]可是如此大的信貸規(guī)模的背后也隱藏著一定的風(fēng)險(xiǎn),在此簡(jiǎn)述為以下三點(diǎn):

2.1 信息不對(duì)稱,地方政府融資平臺(tái)存在償付風(fēng)險(xiǎn)目前各級(jí)地方政府融資平臺(tái)業(yè)務(wù)的資金很多都用于一些非經(jīng)營(yíng)性或是準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目,而這些項(xiàng)目大都缺乏良好的經(jīng)濟(jì)效益,出現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)現(xiàn)金流無(wú)法覆蓋貸款本息的現(xiàn)象,從而使還款來(lái)源存在嚴(yán)重不足,還款只能依賴當(dāng)?shù)刎?cái)政的統(tǒng)籌安排,造成了地方政府融資平臺(tái)的高負(fù)債率。巨大的還款壓力對(duì)一些財(cái)力相對(duì)較弱的地方政府是一個(gè)很大的負(fù)擔(dān),導(dǎo)致貸款償還困難,最終成為銀行的不良資產(chǎn)。同時(shí),由于銀行和政府融資平臺(tái)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,商業(yè)銀行無(wú)法準(zhǔn)確的評(píng)估各地方政府的真實(shí)財(cái)力,特別是難以全面掌握地方政府融資總量、負(fù)債規(guī)模、可持續(xù)收入等情況,既無(wú)法做到對(duì)借款人客戶評(píng)級(jí),也不可能實(shí)現(xiàn)對(duì)具體貸款的債項(xiàng)評(píng)級(jí),嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行預(yù)測(cè)貸款風(fēng)險(xiǎn),平衡貸款的風(fēng)險(xiǎn)與收益。另一方面,許多地方政府建設(shè)項(xiàng)目多,資金缺口大,為了多融資金,往往通過(guò)多個(gè)融資平臺(tái)公司從多家銀行獲得信貸,形成“多頭融資、多頭授信”的亂象局面。由于每家銀行難以把握地方政府的總體債務(wù)和財(cái)政安排的還款資金情況,即使本行貸款項(xiàng)目有還款的現(xiàn)金流,今后也可能被政府統(tǒng)籌平調(diào)使用,形成銀行項(xiàng)目還款來(lái)源落空的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 貸款期限過(guò)長(zhǎng),地方政府融資平臺(tái)存在政策性風(fēng)險(xiǎn)由于政府融資平臺(tái)類貸款一般期限較長(zhǎng),而期限越長(zhǎng),不可預(yù)見(jiàn)因素越多,在貸款期限內(nèi)國(guó)家和地方政策的變動(dòng),都會(huì)對(duì)其產(chǎn)生影響,因而其行政性,政策性風(fēng)險(xiǎn)較大。建設(shè)項(xiàng)目違反國(guó)家“兩高一?！闭?項(xiàng)目未經(jīng)國(guó)家審批同意,項(xiàng)目資本金比例未達(dá)到監(jiān)管要求,項(xiàng)目開(kāi)工的合法性批文、土地使用權(quán)證等未獲得等這些國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)以及地方政府換屆、換思路、換規(guī)劃,變?nèi)?、變政策、變?guī)定的情況,原有優(yōu)惠政策、收費(fèi)價(jià)格、稅務(wù)征收、管理方式的改變等這些地方性政策風(fēng)險(xiǎn),都將直接影響到項(xiàng)目的效益和銀行貸款的安全。如,政府取消供水工程費(fèi)、改變供水區(qū)域,造成企業(yè)生產(chǎn)能力得不到發(fā)揮,產(chǎn)生政策性的經(jīng)營(yíng)虧損;又如,道路交通項(xiàng)目,銀行相應(yīng)好的貸款大多采取收費(fèi)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保方式,大部分貸款借款人為省級(jí)以下政府融資平臺(tái)的公路交通管理單位,而國(guó)家關(guān)于公路收費(fèi)管理的政策一旦調(diào)整,對(duì)銀行公路貸款安全產(chǎn)生較大影響;再如,有些地方政府利用土地出讓金做抵押,地價(jià)下跌,會(huì)對(duì)銀行抵押物造成風(fēng)險(xiǎn);還有一些地方是“一屆政府一屆思路”,超過(guò)本屆政府期限的貸款,都會(huì)有償還風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 貸款擔(dān)保能力較弱,貸后資金難以監(jiān)管,銀行風(fēng)險(xiǎn)防控效果不佳目前很多政府融資平臺(tái)的擔(dān)保方式是由政府相關(guān)部門出具還款承諾函以及由同樣具有政府背景的國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司、國(guó)有資產(chǎn)資產(chǎn)投資公司等提供第三方連帶保證。2006年4月,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定:各級(jí)地方政府和政府部門不得以向銀行和項(xiàng)目單位提供擔(dān)保和承諾函等形式,作為項(xiàng)目貸款的信用支持。所以此類承諾函不具備擔(dān)保效力,無(wú)法起到防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的作用。而國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司、國(guó)有資產(chǎn)資產(chǎn)投資公司等提供的第三方連帶保證,因其本身就缺乏核心資產(chǎn),擔(dān)保能力也很弱,無(wú)法起到“風(fēng)險(xiǎn)緩釋”的作用。另一方面,有些融資平臺(tái)雖然是借款主體,但其往往不是用款的主體,所承貸的資金通過(guò)劃轉(zhuǎn)至財(cái)政專戶或關(guān)聯(lián)企業(yè)后,實(shí)際的用途與借款申請(qǐng)的用途可能出現(xiàn)差異,有的可能當(dāng)成了項(xiàng)目資本金,有的資金甚至流入股市、樓市,銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)。

3銀行防范地方政府融資風(fēng)險(xiǎn)的主要對(duì)策

3.1 加強(qiáng)貸款審批與風(fēng)險(xiǎn)管理,有效防范償付風(fēng)險(xiǎn)做好貸款的“貸前調(diào)查,貸中審查,貸后檢查”,防范信息上的不對(duì)稱所造成的風(fēng)險(xiǎn)。具體操作上要做到:①盡可能采用銀團(tuán)貸款的方式對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行整體營(yíng)銷,既可以降低單家銀行的貸款額度,避免貸款集中度風(fēng)險(xiǎn),又可以使參貸銀行從不同渠道可以獲得更多的信息,可以通過(guò)設(shè)定貸款的前提條件或要求控制住風(fēng)險(xiǎn)。②在項(xiàng)目評(píng)估時(shí)就做好詳細(xì)的分析,深入了解和掌握項(xiàng)目資本金來(lái)源的渠道和可靠性以及借款人的各項(xiàng)資質(zhì),重點(diǎn)關(guān)注政府融資平臺(tái)的設(shè)立情況和平臺(tái)的融資規(guī)模。不受理成立時(shí)間短、人員不穩(wěn)定、管理不嚴(yán)密、財(cái)務(wù)不規(guī)范借款人的借款申請(qǐng)。特別不得對(duì)資本金不充足的、非正式注冊(cè)登記企業(yè)的平臺(tái)發(fā)放貸款。對(duì)于各省市按照國(guó)務(wù)院要求清理規(guī)范后的融資平臺(tái)公司,凡不再保留融資平臺(tái)職能的,銀行不得再發(fā)放新的貸款。③在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中,銀行客戶經(jīng)理要每月收集項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)報(bào)表,從財(cái)務(wù)報(bào)表上判斷項(xiàng)目公司資本金到位情況。對(duì)項(xiàng)目資本金到位不及時(shí)的,要嚴(yán)格督促項(xiàng)目公司及時(shí)到位。

3.2 “有進(jìn)有退,有保有壓”,切實(shí)做好信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整堅(jiān)持“有進(jìn)有退,有保有壓” ,調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。加大信貸政策對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)薄弱環(huán)節(jié)、就業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等方面的支持,嚴(yán)格控制對(duì)“兩高”行業(yè)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)以及新開(kāi)工項(xiàng)目的貸款。重點(diǎn)可支持能直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的貸款,包括供水、供熱、污水處理、公共交通、供電等基礎(chǔ)設(shè)施,確保重點(diǎn)客戶和項(xiàng)目的信貸投放;對(duì)收益前景不明朗、不穩(wěn)定,不能直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益,第一還款來(lái)源完全或主要依靠地方財(cái)政收入的項(xiàng)目應(yīng)嚴(yán)格控制;嚴(yán)禁貸款資金用于樓堂館所、形象工程建設(shè)。同時(shí),銀行對(duì)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展快、債務(wù)管理規(guī)范、還款意識(shí)好、地方財(cái)力強(qiáng)、往年償還信用記錄良好、當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)環(huán)境好、司法維護(hù)銀行債權(quán)好的地方政府,銀行可多支持。另一方面,要堅(jiān)守銀行信貸政策底線,嚴(yán)格審查財(cái)政收入自給率,融資平臺(tái)負(fù)債水平,對(duì)債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重的地方政府融資平臺(tái),要嚴(yán)格控制授信。對(duì)存量政府融資平臺(tái)業(yè)務(wù)的借新還舊和展期,不應(yīng)因壓縮存量逾期貸款的需要而無(wú)原則地降低標(biāo)準(zhǔn)、放松審批尺度,而應(yīng)該在盤活、壓縮、改善、控險(xiǎn)、合規(guī)的前提下,嚴(yán)格按銀行信貸政策相關(guān)規(guī)定進(jìn)行決策,積極引導(dǎo)和促進(jìn)存量政府融資平臺(tái)貸款安全有序地退出。

3.3 多管齊下把控項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),努力把風(fēng)險(xiǎn)降到最低①要事前認(rèn)真核實(shí)建設(shè)項(xiàng)目需要的資金總量,要求政府融資平臺(tái)落實(shí)項(xiàng)目建設(shè)資金。在建設(shè)進(jìn)程中,要跟蹤檢查后續(xù)資金的落實(shí)情況,發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)解決。②對(duì)項(xiàng)目實(shí)行封閉式貸款管理。首先要監(jiān)督建設(shè)資金使用,要求政府融資平臺(tái)公司在銀行開(kāi)立項(xiàng)目建設(shè)資金專戶,監(jiān)督項(xiàng)目管理資金的去向和使用情況,用款須有必要的工程結(jié)算證明或設(shè)備與材料購(gòu)置的相關(guān)憑證;其次,銀行在放款階段要嚴(yán)格把關(guān),認(rèn)真貫徹執(zhí)行銀監(jiān)會(huì)“三個(gè)辦法、一個(gè)指引”有關(guān)規(guī)定,要核實(shí)用款的背景材料,根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度放款;最后要監(jiān)督項(xiàng)目的收入及其使用。銀行可要求政府融資平臺(tái)公司在其開(kāi)立還貸資金專戶,并保證公司的收入及時(shí)進(jìn)入還貸專戶,確保項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)獲得的現(xiàn)金流在扣除合理開(kāi)支后優(yōu)先用于歸還銀行貸款本息。③要求政府融資平臺(tái)公司股東就優(yōu)先還款、貸款存續(xù)期間不撤資、不分紅、不對(duì)外擔(dān)保、不以公司的資產(chǎn)和權(quán)益向第三方提供抵押、質(zhì)押擔(dān)保等事項(xiàng)作出承諾。④要根據(jù)貸款項(xiàng)目和用途科學(xué)確定貸款的期限,既要防止貸款期限過(guò)長(zhǎng),也要防止短款長(zhǎng)用,還可以采用分期還本法,逐步壓縮貸款本金。

注釋:①先天缺陷引發(fā)地方債務(wù)之憂 分稅制改革迫在眉睫.21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,2010-3-16.

②地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)下銀行應(yīng)有所為.中國(guó)信貸風(fēng)險(xiǎn)專題分析報(bào)告2010.

③地方風(fēng)險(xiǎn)融資難題.中國(guó)投資,2010,(3).

④孫建林.商業(yè)銀行防范融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)十攻略.當(dāng)代金融家,2010,(7).

⑤地方風(fēng)險(xiǎn)融資難題.中國(guó)投資,2010,(3).

參考文獻(xiàn):

[1]地方風(fēng)險(xiǎn)融資難題.中國(guó)投資,2010,(3).

[2]地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)下銀行應(yīng)有所為.中國(guó)信貸風(fēng)險(xiǎn)專題分析報(bào)告,2010,(8).

[3]孫建林.商業(yè)銀行防范融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)十攻略.當(dāng)代金融家,2010,(7).

簡(jiǎn)述商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的特征范文第2篇

    論文摘要：金融控股公司這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)成為金融發(fā)展的大趨勢(shì)。在我國(guó)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，各類金融控股公司在法律間隙中生存發(fā)展，在某種程度上出于脫法狀態(tài)，蘊(yùn)含著極大的風(fēng)險(xiǎn)，因而加強(qiáng)金融控股公司的立法及監(jiān)督工作顯得尤為迫切。本文簡(jiǎn)述了中國(guó)控股公司的立法狀況和存在的問(wèn)題，提出了對(duì)我國(guó)金融控股公司監(jiān)管的立法構(gòu)想，希望能夠制訂出一部適合我國(guó)國(guó)情的金融控股公司法，完善和健全我國(guó)的金融監(jiān)管體系。 

一、我國(guó)金融控股公司的立法現(xiàn)狀 

我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定金融業(yè)總體上實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”,不過(guò)修改后的《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定了“但書(shū)”，即“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外”，這使得在銀行業(yè)基礎(chǔ)上組建和發(fā)展金融控股公司有了一定的法律空間。金融業(yè)界和理論界對(duì)于與國(guó)際金融業(yè)接軌，修改《證券法》、《保險(xiǎn)法》等金融法中的相關(guān)限制，逐步發(fā)展金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的呼聲日益高漲，并且也有一些切實(shí)可行的立法與政策建議。此外，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)2003年9月召開(kāi)了第一次聯(lián)席會(huì)議并簽署了《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》(以下簡(jiǎn)稱《備忘錄》)，該《備忘錄》第8條規(guī)定：“對(duì)金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的原則，對(duì)金融控股公司的集團(tuán)公司依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融控股公司內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管?！背醪酱_立了對(duì)金融控股公司的主牽頭監(jiān)管制度。 

二、目前我國(guó)金融控股公司存在的問(wèn)題和監(jiān)管盲區(qū) 

1.我國(guó)金融法制構(gòu)架中缺少了對(duì)金融控股公司的法律規(guī)范。目前，我國(guó)仍舊秉持傳統(tǒng)的立法觀念，按照“宜粗不宜細(xì)”、“成熟一個(gè)、制定一個(gè)”的原則開(kāi)展立法活動(dòng)。在金融控股公司監(jiān)管的立法問(wèn)題上，直接導(dǎo)致立法嚴(yán)重滯后，以至于在金融控股公司實(shí)踐了數(shù)年之后，尚無(wú)金融控股公司立法的計(jì)劃。 

2.我國(guó)現(xiàn)行金融法制中監(jiān)管漏洞使金融控股公司的監(jiān)管缺位且制度設(shè)計(jì)失靈。首先監(jiān)管制度供給不足。根據(jù)對(duì)上一問(wèn)題的分析，我國(guó)目前尚無(wú)對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管的專門法律制度?！秱渫洝冯m然規(guī)定了金融控股公司的監(jiān)管原則，但仍存在《備忘錄》不是法律，對(duì)金融控股公司沒(méi)有強(qiáng)制力；對(duì)產(chǎn)業(yè)資本控股模式的金融控股公司監(jiān)管規(guī)定不明確等問(wèn)題。 

三、我國(guó)金融控股公司立法之探討 

1.立法模式 

我認(rèn)為，我國(guó)金融控股公司的立法形式應(yīng)當(dāng)借鑒這種整體修法的先進(jìn)立法技術(shù)制定一部單獨(dú)的《金融控股公司法》。利用整體修法的立法技術(shù)在《金融控股公司法》整合和修改《公司法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》中不符合金融控股公司發(fā)展所必需的條款，加入經(jīng)營(yíng)規(guī)則、監(jiān)管制度等內(nèi)容，從而形成內(nèi)容完備具有較強(qiáng)可操作性的現(xiàn)代金融法律。 

2.從法律上明確金融控股公司的性質(zhì) 

在我國(guó)，金融監(jiān)管技術(shù)和手段并不發(fā)達(dá)，更應(yīng)當(dāng)將企業(yè)和銀行分離，我國(guó)金融控股公司的性質(zhì)，可參照美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的相關(guān)規(guī)定，其本質(zhì)特征有二：首先，金融控股公司是純粹控股公司。母公司不從事具體的金融業(yè)務(wù)，而專事整個(gè)集團(tuán)的戰(zhàn)略管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，主持和協(xié)調(diào)各子公司的合作；其次，金融控股公司是以股權(quán)控制為紐帶組建的金融集團(tuán)，由于母公司沒(méi)有具體業(yè)務(wù)，其全部資金可用于對(duì)子公司的控股上，因此其在資本運(yùn)作方面具有較高效率。 

3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)之選擇 

目前學(xué)界有一個(gè)共識(shí)，就是應(yīng)當(dāng)由綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司母公司進(jìn)行全面監(jiān)管，而且該綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)具有協(xié)調(diào)各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能。但目前對(duì)綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取新設(shè)一個(gè)金融監(jiān)督委員會(huì)，還是將綜合性監(jiān)管職責(zé)賦予中國(guó)人民銀行仍有爭(zhēng)議。我贊成采取將綜合性監(jiān)管職責(zé)賦予中國(guó)人民銀行的做法比較可取。因?yàn)?，“一行三?huì)”是我國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置的客觀現(xiàn)實(shí)，賦予央行綜合監(jiān)管職能適應(yīng)我國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管形勢(shì)，也避免了新設(shè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所帶的未知影響。 

4.經(jīng)營(yíng)規(guī)范之構(gòu)建 

總的來(lái)說(shuō)，對(duì)于我國(guó)《金融控股公司法》的制定，其中亦至少包含以下幾方面的經(jīng)營(yíng)規(guī)則： 

（1）轉(zhuǎn)投資的限制。金融控股公司是以投資、控制及管理金融相關(guān)事業(yè)為目的的，一般而言，其轉(zhuǎn)投資的對(duì)象只能以金融相關(guān)事業(yè)為限，從而保證金融控股公司以經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)為主，以防止其跨業(yè)于實(shí)業(yè)部門。 

（2）資本充足性要求。資本是金融機(jī)構(gòu)賴以從事一切業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，也是應(yīng)付意外事件的緩沖器。我國(guó)金融行業(yè)的資本充足率不高，在資金實(shí)力不足的情況下成立金融控股公司會(huì)把已經(jīng)很脆弱的銀行風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到整個(gè)集團(tuán)，危險(xiǎn)整個(gè)金融體系的安危，因此，在我國(guó)《金融控股公司法》中有必要根據(jù)巴塞爾協(xié)議制定對(duì)金融控股公司資本充足性的基本要求，以適用于銀行和控股公司的并表資產(chǎn)狀況。 

（3）內(nèi)部防火墻的制度安排。借鑒國(guó)際上的成功經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)《金融控股公司》中制定相應(yīng)的內(nèi)部監(jiān)管“防火墻”條款，如設(shè)置資金、業(yè)務(wù)和規(guī)模的“防火墻”，設(shè)立信息安全的“防火墻”，設(shè)置市場(chǎng)化管理的防火墻。 

（4）子公司的救援機(jī)制。由于金融控股公司與其子公司在財(cái)務(wù)上應(yīng)視為一體，所以金融控股公司應(yīng)當(dāng)成為其子公司的力量源泉,當(dāng)其子公司財(cái)務(wù)發(fā)生困難時(shí)立法應(yīng)當(dāng)規(guī)定集團(tuán)公司有救援的責(zé)任，以免金融子公司倒閉而造成金融市場(chǎng)的不安。 

參考文獻(xiàn)： 

［1］黎四奇：《金融企業(yè)集團(tuán)法律監(jiān)管研究》，武漢大學(xué)出版社，2005年7月第一版. 

［2］西：《盡快制定金融控股公司法》，中國(guó)金融，2008年第七期. 

［3］王文宇：《控股公司與金融控股公司法》，中國(guó)政法大學(xué)出版社2003年版.