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企業(yè)投融資管理制度范文第1篇

一、企業(yè)財務管理制度在經(jīng)濟管理中存在的不足

經(jīng)濟的高速發(fā)展使現(xiàn)代企業(yè)制度不斷完善與普及，股份制成為企業(yè)設立的主流模式?，F(xiàn)代企業(yè)制度要求配備現(xiàn)代化的企業(yè)管理，傳統(tǒng)的企業(yè)財務管理作為企業(yè)管理的重要組成部分已經(jīng)暴露出許多制度上的不足與弊端，其主要體現(xiàn)在會計管理體系未充分細分，難以充分發(fā)揮會計的管理職能；企業(yè)的投融資制度落后，難以實現(xiàn)企業(yè)資金的高效運轉(zhuǎn)；企業(yè)運營中現(xiàn)金流量管理制度落后，難以化解企業(yè)的現(xiàn)金流風險；企業(yè)的成本核算體系不完善，難以達到充分控制經(jīng)營成本的管理目標；企業(yè)績效考核機制不完善，激勵薪酬結(jié)構(gòu)不科學，導致企業(yè)經(jīng)營無效率問題。會計管理體系未充分細分，難以充分發(fā)揮會計的管理職能。傳統(tǒng)會計體系只包含一般會計，而忽略了責任會計與管理會計的管理職能，使得會計管理體系的職能缺失而無法實現(xiàn)其全面的管理作用。企業(yè)的成本核算體系不完善，難以達到充分控制經(jīng)營成本的管理目標。企業(yè)成本核算體系的不完善主要體現(xiàn)在企業(yè)成本核算人員整體素質(zhì)不高，核算的內(nèi)容片面不夠全面，成本的核算方法不夠科學等。企業(yè)的投融資制度落后，難以實現(xiàn)企業(yè)資金的高效運轉(zhuǎn)。企業(yè)投融資管理制度落后，體現(xiàn)在：一是自有資本少而融資途徑單一，其經(jīng)營使用的資金過分依賴銀行貸款，增大企業(yè)經(jīng)營風險；二是企業(yè)投資過程中缺乏科學有效的決策機制，難以達到風險與收益的均衡。以上制度的不足導致企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，造成資金配置的資源浪費。企業(yè)運營中現(xiàn)金流量管理制度落后，難以化解企業(yè)的現(xiàn)金流風險。企業(yè)資金管理制度不足主要體現(xiàn)在：管理人員資金管理意識薄弱，未意識到貨幣資金管理的重要性；缺乏完善的資金管理控制體系，內(nèi)部審批制度不完善。這導致企業(yè)經(jīng)營過程中面臨較大的資金斷流風險，威脅企業(yè)的安全穩(wěn)定經(jīng)營。企業(yè)績效考核機制不完善，激勵薪酬結(jié)構(gòu)不科學，導致的企業(yè)經(jīng)營無效率問題。主要體現(xiàn)在：企業(yè)績效考核體系難以促進企業(yè)財務管理的積極性，考核評價體系沒有覆蓋企業(yè)的經(jīng)營效率、企業(yè)的風險管理等各方面的內(nèi)容。激烈薪酬結(jié)構(gòu)單一，缺乏對員工的有效激勵等。

二、企業(yè)財務管理制度的完善與創(chuàng)新

針對我國傳統(tǒng)企業(yè)財務管理制度存在的種種不足，本文在會計制度、成本核算制度、投融資管理、企業(yè)運營資金安全、績效考核五個方面提出改進建議，以企業(yè)財務制度的創(chuàng)新來滿足現(xiàn)代企業(yè)對財務管理制度的新要求。（一）構(gòu)建一般會計、責任會計及管理會計三個層次的會計管理體系細分會計管理體系，將會計管理體系細分為一般會計、責任會計以及管理會計三個層次，一般會計為其他兩種職能提供基礎財務信息，責任會計則負責對各個部門的監(jiān)督管理，管理會計提高企業(yè)內(nèi)部控制，形成三者相輔相成的會計管理格局。一般會計就是指傳統(tǒng)的會計職能，即負責對企業(yè)經(jīng)濟活動的全面詳細記錄，為企業(yè)的經(jīng)營管理人員及決策人員提供詳細的財務報表，良好的財務信息質(zhì)量能夠保障企業(yè)經(jīng)濟決策的科學性。責任會計是指通過建立專門的責任會計部門，通過會計管理手段實現(xiàn)對企業(yè)其他部門的管理監(jiān)督，充分界定各部門的職責與權(quán)利，協(xié)調(diào)各部門順利完成企業(yè)的經(jīng)濟活動。責任會計同時也負責對企業(yè)各部門的成本核算工作，充分實現(xiàn)了在企業(yè)規(guī)模不斷擴大情況下的有效管理。管理會計則是指通過收集積累企業(yè)生產(chǎn)方面的資料，為企業(yè)決策者提供有力的信息支持，從而提高企業(yè)決策的可行性與科學性。它同時也負責企業(yè)各個環(huán)節(jié)的管理工作，包括企業(yè)預算的編制與執(zhí)行的監(jiān)督等。（二）構(gòu)建完備的企業(yè)成本核算體系，實現(xiàn)企業(yè)活動的全面詳實記錄首先，制定完備的企業(yè)成本核算規(guī)范與準則。根據(jù)我國頒布的《中華人民共和國會計準則》對企業(yè)的成本核算處理做出具體規(guī)定，明確核算工作中的核算方法、核算對象等。其次，對核算人員進行定期培訓，提升核算人員的專業(yè)素質(zhì)與職業(yè)道德，同時及時通知核算人員在具體核算工作中的處理方法的變動。再次，充分運用信息技術實現(xiàn)企業(yè)成本核算的信息化，提升成本核算的可靠性，著力在企業(yè)內(nèi)部建立一套完備的財務信息平臺，實現(xiàn)財務信息的一體化。最后，強化預算的管理職能，重視預算的編制工作，成立專門的預算編制委員會負責企業(yè)年度的預算編制工作，在預算編制工作中要注重預算編制方法的科學性及考慮不確定因素。嚴格預算的執(zhí)行工作，充分發(fā)揮預算的約束管理職能，將預算的最終執(zhí)行情況列入對考核單位的績效考核，提高各部門對預算的執(zhí)行積極性。（三）構(gòu)建嚴格科學的投融資管理體系，提高企業(yè)資金運轉(zhuǎn)效率1.在企業(yè)融資管理方面首先，構(gòu)建完善的融資管理制度，明確融資管理工作在財務管理中的重要地位。成立專門的融資工作小組，負責融資方面的信息搜集以及決策工作，并且要求在融資工作開始之前制定嚴密的融資工作計劃。其次，在銀行貸款方面，要積極樹立企業(yè)良好的信用形象，改善本企業(yè)財務信息的質(zhì)量，加強對企業(yè)財務信息的暴露度，建立良好的銀企關系。再次，積極拓寬企業(yè)融資渠道，借助國家金融改革這一有力背景，通過在資本市場上發(fā)行企業(yè)債券等融資方式獲取長期穩(wěn)定的資金支持。最后，加強對融資工作的審批與監(jiān)督力度，杜絕盲目融資的出現(xiàn)，將融資工作納入對企業(yè)財務管理水平的考核范圍。2.在企業(yè)投資方面首先，建立一套嚴格的投資管理制度，嚴格規(guī)范企業(yè)的投資活動。制度內(nèi)容應包含各部門的職權(quán)劃分、投資項目的立項與匯報工作、投資項目的審批及投資項目的事后總結(jié)與考核工作。其次，建立專門的投資部門，聘請專業(yè)的投資管理人員負責企業(yè)的投資管理工作。同時要求每一項投資項目要有具體的分析報告，包括投資項目準確可靠的收益預期及風險評估等。最后，要注重投資項目的風險管理工作，對項目風險運用科學方法進行評估，風險評估報告要通過主管部門的審查。（四）提高企業(yè)風險管理意識，強化企業(yè)經(jīng)營資金的風險管理水平企業(yè)運營資金的管理關系到企業(yè)能夠安全穩(wěn)定經(jīng)營，因此加強企業(yè)運營資金的管理工作至關重要，構(gòu)建一套完善的運營資金管理體系具有重要意義。首先，要培養(yǎng)財務管理人的風險意識，認識到企業(yè)運營資金管理的重要性。其次，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性，施行資產(chǎn)負債表綜合管理的工作思路。在資產(chǎn)方面，要提高資產(chǎn)的流動性，加強應收賬款的催收工作，提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率。在負債方面，要積極拓寬企業(yè)的資金來源途徑，建立企業(yè)良好的信用形象，降低企業(yè)的融資成本。（五）建立完善的企業(yè)績效考核體系，構(gòu)建科學激勵薪酬結(jié)構(gòu)完善的企業(yè)績效考核評價體系應包含以下兩方面的內(nèi)容：一是各部門的經(jīng)濟效率，該指標主要包括各部門生產(chǎn)成本、企業(yè)的銷售收入；二是各部門管理效果，主要包括企業(yè)預算編制、執(zhí)行情況、各部門對風險的控制能力等。構(gòu)建科學的激烈薪酬結(jié)構(gòu)能夠有效提高員工的工作積極性，提升企業(yè)經(jīng)營效率?？茖W的激烈薪酬結(jié)構(gòu)首先應做到薪酬激勵的多樣性，包含股權(quán)激勵等方式；其次是對員工需求的注重，在滿足員工物質(zhì)需求的同時，注重員工的精神需求；最后努力構(gòu)建和諧的企業(yè)文化，加強企業(yè)的凝聚力，提升企業(yè)的核心競爭力。

作者：厲強 單位：山東豐源集團股份有限公司

企業(yè)投融資管理制度范文第2篇

【關鍵詞】投融資平臺；運行管理；地方政府投融資平臺

改革開放以來，我國的經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出了前所未有的局面，近年來中國經(jīng)濟更是以投融資為主，在一定程度上加快了我國國民經(jīng)濟的發(fā)展步伐。在我國的經(jīng)濟投融資中，政府投融資占總投融資的比例較大，投融資項目較多。地方政府為了促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，一般都會參與投融資活動，或是發(fā)行國債、地方財政債券等，來獲得資金用于地方經(jīng)濟事業(yè)的發(fā)展。地方政府組建投融資平臺的來進行基礎設施建設的由來已久，但是在2008年的金融危機時地方政府投融資平臺才真正發(fā)揮出主導投融資作用。

近時期以來由于我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，地方政府投融資平臺的運作受到了各類經(jīng)濟沖擊的影響，不少投融資平臺出現(xiàn)負債現(xiàn)象，甚至面臨倒閉的嚴峻境況，最為調(diào)控投融資運行的地方政府更是面臨資金運行管理的嚴峻考驗，該如何適應我國經(jīng)濟市場的發(fā)展變化，且不影響地方政府的基礎設施建設和重點產(chǎn)業(yè)建設是目前地方政府投融資平臺運行管理的當務之急。

1.地方政府投融資平臺的涵義

地方政府投融資平臺一般是指地方政府通過組建不同類型的公司，如城市建設的投融資公司、開發(fā)公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司等，或是通過土地房產(chǎn)的劃撥等，來設立一個資產(chǎn)和現(xiàn)金可以在短時內(nèi)滿足發(fā)展需求的公司，重點投融資對象就是市政建設或公用事業(yè)等。地方投融資平臺的定位就是為基礎設施和城市建設而投融資的平臺，是用某種組織或項目作為投融資載體，獲得盈利，運用低風險來運作投融資計劃，累積大量資金來進行特定項目的運作資本。

2.地方政府投融資平臺的特點

地方政府投融資平臺一般具有以下幾個特點：①平臺分類多、分布廣，投融資方式多樣。一般來說地方政府的投融資平臺主要是城建投融資、土地投融資、綜合開發(fā)投融資、公共交通投融資、公用事業(yè)投融資等，這些平臺遍布政府所管轄的省、市、縣，其中主要以縣級平臺為主。②以土地為核心進行融資，投融資經(jīng)營的模式多樣，其主要依靠投融資項目的收益和土地收益等來還款。③負債率高。地方政府投融資平臺在運行中往往因為自身或是外界因素而導致投融資盈利低，不能及時還清融資貸款等。④地方政府投融資平臺的可使用資金規(guī)模較大，使用周期長，但是盈利率低。⑤缺乏投融資平臺缺乏規(guī)范性，且資金監(jiān)管不合理。

3.地方政府投融資平臺的設計目標

從宏觀來看，地方政府投融資平臺的設計目標主要包括兩個方面，①在區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展方向上發(fā)揮引領作用，指引區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)建設。2010年我國把調(diào)整經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)作為國家經(jīng)濟發(fā)展的主要目標來實施，在此前提下，地方政府投融資平臺的主要任務就是講項目資金用作基礎設施和重大社會事業(yè)項目中，調(diào)整投融資項目的結(jié)構(gòu)，運行最佳經(jīng)濟模式。②要起到催化區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和金融增長的交互作用。發(fā)揮地方政府投融資平臺的催化作用，一方面要以投融資平臺作為催化劑，通過金融事業(yè)的發(fā)展促進地方經(jīng)濟的增長，通過建立多元化的金融組織結(jié)構(gòu)來引進股份制的商業(yè)銀行和外資銀行，有效發(fā)揮金融中介的資源作用。另一方面，要鼓勵地方民營銀行，財務公司等非銀行金融機構(gòu)的投融資建設，來提升地方的金融機構(gòu)發(fā)展質(zhì)量，組建多結(jié)構(gòu)金融體系。

從微觀來看，地方政府投融資平臺的設計目標主要包括：①建力適應市場經(jīng)濟發(fā)展，符合經(jīng)濟增長條件的投融資平臺公司，合理利用資金來進行投融資項目的建設，其中投融資資金包括財政收入、經(jīng)營項目的運營收入等。②投融資公司要結(jié)構(gòu)明確，產(chǎn)權(quán)關系明晰，企業(yè)管理符合現(xiàn)代企業(yè)的管理制度要求，投融資收入與負債資金要匹配，收入與成本要匹配。③政府統(tǒng)一對投融資平臺實施職能管理，建議項目的制定負責單位和資本運營單位，投融資各有側(cè)重，突出主要投融資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實施科學經(jīng)營。

4.地方政府投融資平臺存在的主要問題

當前，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，地方政府投融資平臺也在快速發(fā)展起來。雖然隨著投融資和融資渠道的擴展，平臺發(fā)展比較順利，各項管理制度也逐步走向完善、規(guī)范化，但是在其發(fā)展中依然存在許多有待解決的問題。

4.1 職能定位不清職能，缺乏發(fā)展規(guī)劃。

在我國地方政府投融資平臺的定位還不明確，對其投融資公司的性質(zhì)和角色也沒有很好把握。其實，地方政府的投融資平臺就是介入行政、事業(yè)、企業(yè)之間的一個混合型組織，它既沒有統(tǒng)一的經(jīng)營模式，沒有一個成形的管理支架，甚至是缺少管理和規(guī)范的一個游離機構(gòu)。雖然是定位為企業(yè)，卻是以項目的直接投融資為盈利目的。大多數(shù)投融資平臺的對自身的只能不明確，也沒有長遠的發(fā)展規(guī)劃，不能將自身的發(fā)展和區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展聯(lián)系在一起，只是被動的享受政府支持，導致經(jīng)營能力嚴重不足。

4.2 風險意識不強，負債不容樂觀

多數(shù)地方政府投融資平臺的風險意識不夠強烈，負債情況比較嚴重。具體來說表現(xiàn)在兩個方面。①其信用風險的隱蔽性較強，地方政府的債務結(jié)構(gòu)比較分散，缺乏透明度，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)并不能有效的評估其債務償還能力，這樣容易導致平臺企業(yè)的風險意識下降，進而重復融資，過度融資。②平臺在融資過程中一般都是采用土地價格的預期漲價來最為融資抵押的基礎，甚至過度抵押，這樣一來信貸政策的變化很可能導致企業(yè)資金鏈緊張，影響平臺的投融資計劃和健康發(fā)展。

4.3 運行機制不力，發(fā)展難以持續(xù)

地方政府投融資平臺的融資渠道比較單一，多數(shù)有銀行提供貸款，導致風險系數(shù)擴大化。另外由于平臺的償還機制單一，只能出讓土地等資源，特別是部分平臺并沒有采取公司形式的治理措施，投融資不遵守市場原則，缺乏專業(yè)投融資人士，風險調(diào)控人士等等，導致平臺的運行缺乏持續(xù)性。

5.地方政府投融資平臺運行管理措施

5.1 根據(jù)自身財力情況，安排基礎設施投入，適當控制基礎設施的投融資規(guī)模

由于地方政府投融資平臺的主要投融資項目就是基礎設施建設，所以，一定要根據(jù)自身的財力狀況，來科學實施投融資，合理控制基礎設施的規(guī)模，避免過度投融資。此外，要積極優(yōu)化平臺企業(yè)的負債結(jié)構(gòu)，通過不同的融資渠道來籌備資金，在風險的基礎上，制定投融資計劃，掌握投融資規(guī)模。

5.2 地方政府應建立長效的償債機制

地方政府要根據(jù)自身的發(fā)展情況來制定定期的還款計劃，拿出財政收入的一部分，作為還款金額。在保證土地和投融資項目的收益基礎上，來制定還款比例，加大自身的還款力度，維護地方政府的信用。

5.3 優(yōu)化整合地方各類資產(chǎn)和資源

地方政府要準確掌握其國有資產(chǎn)的真實狀況，進行科學的分類，在確保風險最低時進行國有資產(chǎn)的整合，并且將有盈利能力的國有資產(chǎn)投入到其投融資平臺中，充實平臺資本，提高自身的投融資能力。此外，地方政府可以整合自身可用于投融資的貨幣資金。閑置資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，將這些資產(chǎn)實行規(guī)范化的管理，用于正確的市場引導和調(diào)控作用，對外開展招商引資，對內(nèi)引入民間資本，多好多元化的投融資規(guī)劃，多渠道籌備資金，科學合理的運用資產(chǎn)資源。

5.4 地方政府應指導平臺公司拓寬融資渠道，構(gòu)建多元化籌資融資格局

地方政府不僅要爭取財政資金來充實投融資平臺公司的資本和先進流通量，還要劃分盈利性和非盈利性產(chǎn)業(yè)，對那些盈利性強，市場前景好的項目做好投融資計劃，發(fā)行理財產(chǎn)品，籌募本金，吸納民間資金等，做好項目投融資。此外還要對組織機構(gòu)指定健全的管理制度，對所投融資經(jīng)營性項目公司，通過發(fā)行企業(yè)債券、票據(jù)、融資券等方式來擴大籌資。通過加強與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的合作來擴展融資渠道，開展信貸融資，減輕平臺對財政資金的依賴性。

5.5 地方政府應加強平臺公司債務融資風險管理，防止平臺公司經(jīng)營風險向財政風險轉(zhuǎn)移

地方政府在投融資管理時要根據(jù)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的實際情況和自身的財力、管理能力等來對所投融資平臺進行合理、有效的債務管理，根據(jù)債務率、償還率，制定監(jiān)控指標，使企業(yè)的債務規(guī)模與經(jīng)濟的發(fā)展步伐持平，增加可供支配的財務資金，此外，要科學指導平臺企業(yè)的資金管理和債務管理，防止平臺的財政風險擴大，逐步實現(xiàn)平穩(wěn)收益，降低財政風險。

5.6 加強對地方政府投融資的監(jiān)督和控制

要加強投融資平臺的投融資管理，就要建立健全的監(jiān)督和控制措施，形成決策、執(zhí)行、監(jiān)督并行，責、權(quán)、利分明的管理機制，對投融資平臺進行督促檢查，建立審計制度，過失責任制，一次來增加投融資平臺的債務風險，增強其自身的經(jīng)營能力和控制能力。

參考文獻：

[1]賈銀萍.關注地方政府融資平臺貸款風險[J].銀行家，2009（07）.

[2]鄒宇.加快政府投融資平臺轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇——由政府主導向市場驅(qū)動轉(zhuǎn)變[J].城市，2008（11）.

企業(yè)投融資管理制度范文第3篇

近年來國際形勢風云變幻，經(jīng)濟全球化和科學技術的快速升級給國際工程承包業(yè)帶來極大的壓力。而國際工程承包項目往往具有投入資金量大、施工周期長、技術含量高、工程管理復雜的特點。國際環(huán)境動蕩性則使國際工程承包企業(yè)承擔著越來越大的財務風險，甚至會帶來承包項目的虧損。因此，在激烈的國際競爭環(huán)境下，國際工程承包企業(yè)要想繼續(xù)擴大業(yè)務范圍，與歐美國家的成熟企業(yè)競爭，就必須加強風險管理能力，深入剖析企業(yè)發(fā)展過程中的各種風險來源和規(guī)避措施，并將風險管理思想滲透到企業(yè)管理的整個生命周期中，以有力的應對措施將風險轉(zhuǎn)化為機遇。

二、中國國際工程承包企業(yè)的財務風險構(gòu)成因素

對于財務風險定義的解釋，可以概括為：由于一些不合理的財務結(jié)構(gòu)或融資不當?shù)纫蛩貙е缕髽I(yè)喪失正常的賬目資金償還能力，從而使企業(yè)投資人的實際投資收益與預期收益呈消極背離的危險。企業(yè)財務風險的來源方方面面，大體而言可以概括為企業(yè)外部環(huán)境的動蕩性和企業(yè)內(nèi)部財務管理活動的不確定性，當企業(yè)相關決策與企業(yè)發(fā)展不匹配或不能應對外部環(huán)境動蕩性時，不當?shù)臎Q策活動則會給企業(yè)帶來財務風險或直接損失。在財務領域中，財務風險可以分為廣義和狹義兩個概念。廣義的財務風險可以理解為企業(yè)在經(jīng)營管理活動中，因?qū)Ω鞣N系統(tǒng)的或者非系統(tǒng)的因素無法預料和控制，企業(yè)的實際財務目標與預期的財務目標出現(xiàn)差異，而這樣的差異會對企業(yè)造成負面的影響甚至有帶來損失的可能性，這種可能性即為廣義的財務風險。狹義的財務風險也稱融資或籌資風險，它的產(chǎn)生是由于企業(yè)的負債存在使得企業(yè)存在到期無法償還本金的風險，這是一個相對狹義的概念。本文所探討的主要是廣義的企業(yè)財務風險及其構(gòu)成因素。

（一）外部環(huán)境因素

國際工程承包業(yè)所面臨的市場環(huán)境是風云變幻的國際市場，其應對的不僅是來自各個國家的企業(yè)的競爭，還要應對難以預測的國際環(huán)境。這一市場中蘊藏著巨大的發(fā)展?jié)摿Γ泊嬖谥鴺O大的投入風險。首先，國際工程承包是不同國家之間的經(jīng)濟活動，國家之間的經(jīng)濟環(huán)境不同、制度不同、文化差異巨大，這些都是雙方合作的難度和風險；其次，西亞北非等地的政治環(huán)境動蕩，而我國承攬的很多工程項目處于這些地區(qū)，項目進展和人員安全時刻受到威脅，相應的企業(yè)財務風險是顯而易見的；另外，在國際市場上也常常出現(xiàn)評價標準不一致的情況，這一情況也會增加企業(yè)所面臨環(huán)境的不確定性，進而增加企業(yè)風險。

（二）財務管理制度因素

我國國際工程承包企業(yè)多數(shù)將工作重點放在工程項目的實施上，而在財務管理方面則重視程度不夠，這就造成了財務管理制度不完善，流程不規(guī)范，監(jiān)管不嚴格，人才隊伍建設力度不夠，財務管理缺乏效率和前瞻性等問題。而財務管理制度是企業(yè)應對財務風險的第一道屏障，沒有一個穩(wěn)健運行的財務管理機制，勢必會增加企業(yè)的財務管理風險。

（三）企業(yè)投融資戰(zhàn)略因素

1.投資風險

參與國際工程承包的中國企業(yè)既有大型壟斷央企，也有中小民營企業(yè)，大型企業(yè)集團往往資金充沛，投融資能力更強，然而一旦決策失誤，產(chǎn)生的后果也極大。尤其在對于還未發(fā)展成熟的企業(yè)來說，內(nèi)部管理效率低，缺少行業(yè)內(nèi)的領頭人物，項目運作也缺乏規(guī)范性和科學性，這些都增加了投資風險。另外，我國企業(yè)合同管理制度不完善，簽訂項目合同往往漏洞繁多，這又間接增加了投資風險。同時，有些企業(yè)缺乏長期的戰(zhàn)略眼光，只為獲得當前的既得利益，采取相對高成本和相對低效益的項目開發(fā)策略，這種做法不但可能導致預期效益難以實現(xiàn)，而且可能有項目虧損的后果。

2.融資風險

我國國際工程承包企業(yè)大多為大規(guī)模的集團企業(yè)，承攬的工程項目數(shù)額大、成本高、需要大額的資金的支持，然而在投融資領域，我國企業(yè)才剛剛起步，市場不夠活躍，政府的相關政策也不完善，因此融資難度極大。雖然近些年來，我國企業(yè)在融資方式與融資渠道上有多層次的進展，但與其他發(fā)達國家的成熟企業(yè)相比，依然有諸多不足，仍然存在著融資渠道單一，民間資本難以介入，過度依賴銀行等問題。這就使得企業(yè)資產(chǎn)負債表率增大，進而增加企業(yè)的財務風險。

（四）工程項目中的相關因素

1.投標報價風險

在工程項目投標階段，承包方與發(fā)包方都面臨諸多不確定情況，在項目初始決策階段的只能進行工程量的估算和概預算，施工圖設計還不完善，而工程量估算的結(jié)果往往與未來的實際結(jié)果不一致，甚至相去甚遠。如果承包商在投標前對工程所在地的相關情況了解不足或沒有進行科學合理的工程概算，將導致報價出現(xiàn)疏漏而承擔成本增加的風險。

2.資金鏈斷裂風險

隨著EPC承包模式逐漸成為主流，承包項目規(guī)模不斷擴大，承包商不但需要有設計、采購、施工及咨詢的全方位能力，同時需要雄厚的資金基礎。在這種形式下，業(yè)主一般要求總承包商帶資承建，一旦發(fā)包方不能按時支付工程款或在施工過程中發(fā)生工程變更而雙方不能就工程量和工程價款達成一致意見時，承包方與業(yè)主都會面臨不同程度的工期風險和資金風險，尤其對于承包商來說，工程款項往往數(shù)額巨大，為了保證工期往往還需繼續(xù)墊付資金進行工程建設，這對其財務風險管理能力和融資能力都是不小的考驗。

3.分包商違約風險

許多總承包商在承攬一個工程項目之后將部分標段分包給專業(yè)分包商。部分分包商為了中標而惡意報出低價，而在中標之后則以各種手段尋求工程變更，進而提高工程價款，從而攫取利益。如果總承包商不能妥善處理這類問題，工程可能出現(xiàn)工期延誤、工程質(zhì)量差甚至違約的風險。

（五）人力資源因素

隨著我國企業(yè)不斷走向國際市場，業(yè)務范圍與業(yè)務規(guī)模不斷擴大，企業(yè)急需懂技術、懂管理并擅長外語交流的綜合型人才，而人才的缺乏與日益擴大的企業(yè)規(guī)模不匹配，這就使得很多企業(yè)在投融資、工程項目管理、戰(zhàn)略管理風諸多方面表現(xiàn)得心有余而力不足。而人才是諸多企業(yè)資源中最重要的因素，所有的企業(yè)經(jīng)營內(nèi)容都由人來完成，如果相關業(yè)務領域的人員素質(zhì)不高，將直接影響業(yè)務完成的質(zhì)量，甚至給企業(yè)帶來財務風險。我國國際工程承包企業(yè)的財務風險管理剛剛起步，大多企業(yè)還未把財務管理提升到戰(zhàn)略高度，財務管理往往處于被忽視的位置，這就使得本就基礎薄弱的財務管理環(huán)節(jié)存在更多的風險。在現(xiàn)實的工作中，財務管理人員以及上級領導缺少風險管理意識是致使企業(yè)遭遇財務風險的關鍵原因。只有首先將財務風險管理提高到戰(zhàn)略高度，積極地培養(yǎng)有前瞻能力的財務管理人才，從而建立起有實力的財務管理團隊，才能從根本上解決當前管理效率低和失誤頻發(fā)的局面。

三、中國國際工程承包企業(yè)財務風險控制措施

前文從五個方面闡述了中國國際工程承包企業(yè)可能遇到的各方面風險，針對上述主要風險，我國企業(yè)可采取以下應對措施。

（一）完善企業(yè)內(nèi)部財務相關管理機制

1.建立企業(yè)風險預測機制

企業(yè)面臨的一切風險首先誘發(fā)于外部環(huán)境的變動。因此，企業(yè)對外部環(huán)境的觀察與預測尤為重要，是否能準確把握當前乃至未來的市場發(fā)展方向以及預測企業(yè)風險和可能的市場機遇是企業(yè)能否應對危機并保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的關鍵環(huán)節(jié)。對于國際工程承包企業(yè)來說，就要透徹地掌握工程所在國的政治環(huán)境、法律制度、人文環(huán)境，了解當前最先進的技術水平，熟知最成熟的企業(yè)管理與項目管理方法。只有有效地預測了風險，才能相應地采取有效的應對措施。

2.完善企業(yè)財務管理機制

財務管理機制是企業(yè)管理機制的基本環(huán)節(jié)和重要環(huán)節(jié)。要做好企業(yè)的財務風險管理，首先要夯實企業(yè)的財務管理制度，從而提高企業(yè)的財務管理實力，以便在風險來臨時從容應對。對于我國企業(yè)來說，應首先強化財務管理意識，規(guī)范財務管理制度，細化財務管理流程，明確財務管理中的相關責任，進而在井然有序的財務管理流程中繼續(xù)構(gòu)建財務的戰(zhàn)略管理能力。

（二）加強企業(yè)融資能力，完善企業(yè)投融資機制

我國企業(yè)應加強與銀行等金融機構(gòu)的聯(lián)系，通過增強企業(yè)的獲利、償債、履約、經(jīng)營、發(fā)展等一系列綜合能力來提高信用等級，并通過良好的聲譽不斷拓寬融資渠道。同時，要深入研究金融政策，在最大程度上利用政策支持，科學合理地制定融資計劃，控制資金流速，結(jié)合合同管理有效地進行資金使用、資金結(jié)算和資金回收等。

（三）加強企業(yè)人才培養(yǎng)機制，提高整體人員素質(zhì)

企業(yè)投融資管理制度范文第4篇

一、煤炭企業(yè)投資管理存在的主要問題

1．項目選擇缺乏戰(zhàn)略性、系統(tǒng)性。項目決策片面追求經(jīng)濟效益和經(jīng)濟規(guī)模。煤炭投資項目建設應當充分考慮行業(yè)、企業(yè)資源狀況，管理技術等方面的特點和優(yōu)勢，符合企業(yè)長遠發(fā)展規(guī)劃，但有的企業(yè)為了追求短期的效益，脫離企業(yè)實際，盲目引進高科技項目，由于缺乏技術、缺乏專業(yè)人才，不懂科學管理，無法實現(xiàn)投資預期效果，甚至造成投資嚴重虧損。

2．投資決策不夠科學和規(guī)范?；趪衅髽I(yè)的性質(zhì)和社會職責，很多煤炭企業(yè)最初的投資項目部分屬于資投資，部分投資項目由企業(yè)領導個人決策，不重視項目可行性分析，論證。即使進行項目論證，項目可研報告編寫也不夠?qū)I(yè)、不深入，過于美化項目經(jīng)濟效益，且經(jīng)濟評價指標較少，忽略對不確定性和投資風險的評價，表現(xiàn)在對資源的產(chǎn)量和質(zhì)量的估算錯誤、市場價格和供需估算錯誤，以及社會與生態(tài)評價不完善。

3．項目融資方式單一。目前，煤炭企業(yè)籌融資渠道主要有銀行貸款、股票和債券融資。其中，股票債券融資為煤炭上市公司融資的主要渠道。由于我國資本市場發(fā)展尚不成熟，股票債券融資審批程序嚴格、繁瑣，因此，除了少數(shù)國家批準的大型建設項目由政府財政資金支持外，對于大多數(shù)煤炭企業(yè)來說，除銀行貸款是仍是項目融資的首選。由于項目融資方式單一，進而造成很多企業(yè)資產(chǎn)負債居高不下，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)嚴重不合理。

4．項目管理滯后，建設質(zhì)量不高。項目招標不夠公開、透明，招投標評委組成和評標標準存在任意性，容易出現(xiàn)不公正甚至腐敗現(xiàn)象，影響招標質(zhì)量，使得很多項目實際造價與投資預算相差太大;項目施工管理跟不上，監(jiān)理人員責任心不強，建設單位現(xiàn)場監(jiān)督不到位，項目主管部門監(jiān)察不力，導致質(zhì)量事故頻繁發(fā)生，延緩項目進度，造成不應有的經(jīng)濟損失。

5．投資項目后續(xù)監(jiān)管不到位。投資項目建成后的持續(xù)管理工作也不容忽視。但由于很多煤炭企業(yè)在投資管理方面仍沿用了舊有的煤炭生產(chǎn)管理模式，管理機構(gòu)職能分割，科學、規(guī)范、統(tǒng)一、高效的投資管理體制尚未建立，運行機制不順暢，致使各子公司產(chǎn)業(yè)過于分散，同行業(yè)的子公司并未形成更高層次的專業(yè)化運營管理。

同時，集團對母、子公司的職能定位不夠明確，監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管職責不到位，母公司對各子公司的重大投資、擔保、資產(chǎn)處置及利潤分配等事項缺乏有效監(jiān)管，母公司控制力較弱，股東權(quán)益得不到保障。比如子公司隨意對外投資，造成集團公司內(nèi)部層級過多，整體效益不高;子公司缺乏利潤分配動力，從未向股東分配利潤;長期效益低下的投資項目退出困難。

二、對煤炭企業(yè)投資管理工作的建議

針對煤炭企業(yè)投資管理存在的問題，現(xiàn)結(jié)合部分企業(yè)的改革實踐，就煤炭企業(yè)投資管控體系構(gòu)建提出以下建議:

1．確立投資管理原則。

1．1堅持符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的原則;

1．2堅持擴大企業(yè)規(guī)模、獲取較高投資回報的原則;

1．3堅持規(guī)模適度、量力而行的原則。投資項目要與企業(yè)主業(yè)緊密關聯(lián)，不應嚴重偏離主業(yè)甚至影響主業(yè)的發(fā)展。

2．構(gòu)建科學規(guī)范健全的投資管理體系。

2．1建立權(quán)責明確、科學有效的管理機制，明晰權(quán)責、規(guī)范運作。構(gòu)建以集團公司董事會為決策機構(gòu)，發(fā)展戰(zhàn)略委員會為審核評價機構(gòu)，人力資源部為派駐各項目產(chǎn)權(quán)代表及高管人員的管理考評機構(gòu)，投融資部為實施和運行監(jiān)控機構(gòu)，審計監(jiān)察部為財務審計監(jiān)督機構(gòu)的對外投資管理體系。董事會是企業(yè)對外投資的決策機構(gòu)，負責集團公司所有對外投資的審批，以及需由各子公司股東(大)會審批的對外投資事項;集團公司發(fā)展戰(zhàn)略委員會負責控制企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃項目，審核重大的項目調(diào)整方案，提供調(diào)整意見;人力資源部負責集團公司派駐各子公司董事、高級管理人員的考核、評價及獎懲;投融資部主要負責集團公司對外投資項目的實施和項目運行監(jiān)控;審計監(jiān)察部負責各投資項目的財務監(jiān)督和審計工作。

2．2健全對外投資管理制度。加快企業(yè)集團對外投資管理的制度建設，制定《集團公司母子公司管理辦法》、《產(chǎn)權(quán)代表管理辦法》、《對外投資管理辦法》以及相關配套的一系列實施細則等管理制度，對投資的產(chǎn)業(yè)方向、投資決策程序、對外投資的監(jiān)管、考核及責任追究、產(chǎn)權(quán)代表的委派及管理等做出較為全面、詳細的規(guī)定，構(gòu)建完善的投資管理制度體系，實現(xiàn)投資管理的制度化、明確化和規(guī)范化。

2．3規(guī)范投資決策程序。為了使集團公司對外投資決策及組織實施過程更加科學、規(guī)范，防范投資風險，集團公司對外投資管理可按照如下工作流程進行:1、項目提出:董事會、發(fā)展戰(zhàn)略委員會、投融資部、各子公司按照集團公司發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，適時提出投資建議;2、項目調(diào)研:集團公司投融資部并有關部門或各子公司對擬投資項目進行調(diào)研，編制可行性報告(或項目建議書)，制訂投資方案;3、項目論證:投融資部組織專家委員會對投資項目進行論證，出具評價意見，形成正式方案，報發(fā)展戰(zhàn)略委員會審定;4、項目決策:董事會秘書處依據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略委員會審定結(jié)果擬定提案，報集團公司董事會審議批準;5、項目實施:對董事會批準的對外投資項目，投融資部牽頭負責項目法人的組建以及前期法律文件的制訂工作，待項目法人組建成立后，交由項目法人實施運作，投融資部負責監(jiān)督并向董事會報告決策落實情況。

2．4加強后續(xù)監(jiān)管。

2．4．1規(guī)范子公司章程及相關制度。為避免股東之間引起糾紛，維護股東權(quán)益，對于投資企業(yè)的重大事項、敏感事項和容易產(chǎn)生歧義的事項，各方股東應預先在投資協(xié)議和公司章程中盡可能明確詳盡地作出規(guī)定。例如:董事、監(jiān)事、經(jīng)營班子的職數(shù)、名額分配、任免程序;股東會、董事會、監(jiān)事會會議召開的條件、議案確定和決議形成的程序;股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營班子的權(quán)力分配。

2．4．2規(guī)范各子公司決策程序。投融資部負責督促各子公司必須按時召開股東(大)會會議，審議公司年度預決算方案、利潤分配方案、檢查董事會、監(jiān)事會年度工作情況。對于子公司對外投資、擔保、貸款、重大關聯(lián)交易、重大資產(chǎn)處置以及其他需由股東會決定的事項應當按照法定程序召開股東會，通知集團公司;集團公司投融資部對股東會審議事項出具意見，報董事長審查后，根據(jù)董事長的意見形成股東意見，由股東代表按照集團公司的意志行使表決權(quán)，并將股東會情況及時上報集團公司，會議資料及時交投融資部存檔。集團公司委派的董事應當將子公司董事會會議審議事項通報同融資部，經(jīng)請示后，按照集團公司意志行使表決權(quán)，會議資料及時交投融資部存檔。

2．4．3監(jiān)督?jīng)Q策執(zhí)行情況。投融資部根據(jù)集團公司的有關規(guī)定對子公司股東(大)會決議落實情況進行監(jiān)督，每季度或者半年一次對決議的執(zhí)行情況和子公司經(jīng)營情況做出評價，編制年度評價報告，報集團公司董事會。

2．4．3加強投資收益管理。各子公司必須向股東分配利潤，對有能力分配而不向股東分配利潤的，應當及時提出意見，并提出分配方案，提議召開股東會。

對于長期經(jīng)營不善、虧損或微利，且無力改善企業(yè)經(jīng)營狀況的企業(yè)，應當及時退出。

企業(yè)投融資管理制度范文第5篇

關鍵詞：地方國有企業(yè)改革；創(chuàng)新國資監(jiān)管；實踐舉措

一、新國資監(jiān)管體制與地方國有企業(yè)改革的關系

國資監(jiān)管的主要任務是產(chǎn)權(quán)管理，而國企改革的核心是產(chǎn)權(quán)改革，因此創(chuàng)新國資監(jiān)管體制是改革地方國有企業(yè)工作的重心，也是決定其成敗的中心環(huán)節(jié)，其二者相互滲透，相輔相成。其二者都是在社會主義的背景下深化市場經(jīng)濟，盤活國有資產(chǎn)，以實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。創(chuàng)新國資監(jiān)管體制的目的在于處理國有經(jīng)濟體制中政資、政企不分以及出資不到位等頑固問題，而國企改革的核心則是構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度，逐步探索公有制在我國特殊國情下的有效實現(xiàn)形式。因此可以說，創(chuàng)新國資監(jiān)管需以國企的深化改革為核心并且完善的國資監(jiān)管資質(zhì)有助于為國有企業(yè)的跨越式發(fā)展起到推波助瀾的作用，同時國企的發(fā)展壯大又為國資監(jiān)管的創(chuàng)新提供了充分的物質(zhì)條件，并且國企改革的經(jīng)驗教訓也為創(chuàng)新國資監(jiān)管體制奠定了理論依據(jù)與實踐準備。

二、地方國有企業(yè)改革分析

（一）地方國有企業(yè)債務問題分析

1.地方國有企業(yè)低下的盈利能力。首先地方大部分國企為政府公益類企業(yè)，根據(jù)政府和主管部門的要求，承擔城市基礎設施建設等政府性投資項目的建設任務和融資義務，缺乏經(jīng)營性收入。其次是布局分散，資產(chǎn)規(guī)模偏小。公司規(guī)模普遍不大，如某市17家國資營運機構(gòu)資產(chǎn)總額約400億，負債就150億元，平均資產(chǎn)不到30億元，有8家在10億元以下，最小的僅0.3億元。三是地方大部分國企內(nèi)部薪酬機制不合理。公司確定“行政級別”，實行定機構(gòu)、定編制、定薪酬，沒用明顯的獎罰激勵制度，員工積極性普遍不高。

2.地方國有企業(yè)的預算軟約束。傳統(tǒng)的斯大林經(jīng)濟模式中，政府為了戰(zhàn)略性目的，而扶持不具有自主經(jīng)營能力的國企，所以政府要對國企的經(jīng)營虧損承擔責任。市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型后，絕大部分的地方國有企業(yè)還承擔著政策性的負擔，因為政府對企業(yè)由于政策性負擔的虧損負有責任，當企業(yè)虧損時，政府就給予財政補貼，預算軟約束依然存在?，F(xiàn)實中在地方國企中會因為承擔了政策性負擔而要挾政府，同時也降低了其主動獲取盈利的積極性，但地方政府為了擔負起建設地方經(jīng)濟的責任會繼續(xù)選擇財政補貼，在地方國企內(nèi)實行預算軟約束。

（二）地方國有企業(yè)各投融資平臺存在的問題

1.投融資平臺的治理結(jié)構(gòu)不合理。地方政府轄區(qū)內(nèi)往往含有多家分別承擔不同行業(yè)、層次的投融資職能的投融資平臺，但地方政府普遍未對其進行統(tǒng)一管理，因此這些投資公司在經(jīng)營及業(yè)務領域都沒有明確劃分，并且其運營發(fā)展的模式及融資渠道也沒有明確規(guī)定，這就容易在國企融資的某一環(huán)節(jié)上可能出現(xiàn)缺位或者錯位。其次，政府的投融資平臺在建設形勢上看應隸屬于不同的國有的投資公司，同時國有的投資公司在職能上應將其定位于企業(yè)，其在實質(zhì)上是政府投資的主體，且因功能相似，尚未形成業(yè)務特色，融資平臺普遍不大。

2.地方政府新增債務以投疊式平臺為主，債務風險急劇加大。地方投融資平臺在資金方面所存在的問題主要表現(xiàn)在兩個方面，其一是尚未構(gòu)建資本金補充的機制，一些地方政府急于通過平臺謀取資金，而融資水平直接取決于資本金的水平高低，導致了許多地方投融資平臺成了債務炸彈。其二是一些地方國企大幅舉債而不考慮成本，甚至有些地方投融資平臺非法集資投向長期收益或者收益微薄的基礎建設，導致企業(yè)的資金流動失衡，并且尚未形成完善的平衡現(xiàn)金流機制，使得企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營能力下降。

（三）地方國有企業(yè)財稅體制改革的現(xiàn)狀

1.分稅制體制中上下級交叉沖突等問題。自改革分稅制以來我國的財政稅收已初步實現(xiàn)平穩(wěn)增長，但盡管在財稅制改革的過程中，已明確劃分了中央和地方政府的財權(quán)和事權(quán)，但在具體執(zhí)行中仍然呈現(xiàn)上下級交叉沖突的現(xiàn)象。地方政府的事權(quán)與財力不匹配、中央的轉(zhuǎn)移支付透明度也不高，地方政府缺乏主體稅源。

2.基礎設施建設資金缺乏制約地方國有企業(yè)的發(fā)展。在稅收征管上中央政府并沒有給予地方足夠的征稅權(quán)，弱化了地方政府的征稅權(quán)利，導致地方由于資金缺乏限制了基礎設施的建設，投資不足困擾地方經(jīng)濟發(fā)展，也制約地方國企發(fā)展壯大。

三、在創(chuàng)新國資監(jiān)管體制背景下對地方國有企業(yè)改革的實踐舉措

（一）地方國有企業(yè)債務化解對策思路

1.提高國有企業(yè)的盈利能力。首先堅持市場導向、政企分開原則。充分發(fā)揮市場在資源配置中的作用，充分激發(fā)市場活力，促進市場競爭，從而提高企業(yè)經(jīng)營性收入。其次對多而散的地方國企進行整合，擴大國企規(guī)模，提升其綜合實力，進而做大做強國企。三是國企薪酬改革就應主動適應當前市場化道路，逐步建立市場化激勵約束制度，健全考評機制，深化管理人員能上能下、員工能進能出、收入能增能減的機制。堅持以效益為導向、薪資水平對標管理，兼顧公平公正才能提升員工積極性，為企業(yè)創(chuàng)造財富。

2.完善財政管理制度。完善的財政管理制度是地方政府維持國企財務工作的有力保障，所以應全面系統(tǒng)地分析研究國資監(jiān)管體系中越、錯位等問題，大力推進以管企業(yè)為主向管資本為主的轉(zhuǎn)變，劃清國企在所承擔的政策性問題與其主動盈利問題的界限，從而盡最大可能規(guī)避預算軟約束。當然在過渡期中政府應切實落實扶一把、送一程工作，通過一定的方式幫助國企步入正常的運營軌道，并保障企業(yè)的平穩(wěn)運行。