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養(yǎng)老行業(yè)盈利模式范文第1篇

保險(xiǎn)公司正在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)跑馬圈地。近年來(lái)，不斷有保險(xiǎn)公司通過(guò)建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)的方式，對(duì)接養(yǎng)老保險(xiǎn)，以期進(jìn)一步擴(kuò)大公司的養(yǎng)老業(yè)務(wù)。

截至2015年二季度末，保險(xiǎn)業(yè)共有9家保險(xiǎn)公司已投資或計(jì)劃投資25個(gè)保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，計(jì)劃投資金額612億元。如果截止到最新日期，投入的金額已達(dá)到上千億元。

泰康人壽、合眾人壽兩家保險(xiǎn)公司均在全國(guó)范圍內(nèi)展開(kāi)了養(yǎng)老社區(qū)的布局，泰康人壽選擇北上廣等一線城市進(jìn)行開(kāi)發(fā)，而合眾人壽則偏好沈陽(yáng)、南寧等二三線城市。

中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)等保險(xiǎn)公司也紛紛涉足這一領(lǐng)域，與養(yǎng)老社區(qū)掛鉤的新型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品正處于申報(bào)過(guò)程中。

與其他社會(huì)機(jī)構(gòu)相比，保險(xiǎn)公司投資建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)優(yōu)勢(shì)十分明顯，首先是在客戶導(dǎo)入上有所優(yōu)勢(shì)，保險(xiǎn)公司可以根據(jù)保單來(lái)鎖定客戶；其次由于在客戶管理方面有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，因此在定位定價(jià)方面也較為準(zhǔn)確，利于良性發(fā)展。

不過(guò)，值得記者注意的是，養(yǎng)老社區(qū)屬于重資產(chǎn)，回報(bào)時(shí)間較長(zhǎng)，對(duì)于一家以盈利為導(dǎo)向的公司來(lái)說(shuō)，盈利壓力一直懸在頭頂。投入數(shù)百億元何時(shí)能盈利？如何盈利？這些都成為保險(xiǎn)公司發(fā)展養(yǎng)老社區(qū)的障礙。

泰康人壽專注高端社區(qū)

在眾多保險(xiǎn)公司中，泰康在養(yǎng)老社區(qū)的投入已經(jīng)有10年的時(shí)間，泰康之家的養(yǎng)老社區(qū)主要采取醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的模式，為社區(qū)居民及周邊社區(qū)提供醫(yī)療服務(wù)，形成預(yù)防―治療―康復(fù)―護(hù)理的一站式閉環(huán)式。

《投資者報(bào)》記者近日通過(guò)泰康之家的客服中心了解到，要想入住泰康之家，主要有兩種方法，一種是購(gòu)買泰康人壽幸福有約系列的保險(xiǎn)產(chǎn)品，同一投保人的投保金額必須超過(guò)200萬(wàn)元，才能獲得入住泰康之家的資格。另一種方法則是花費(fèi)20萬(wàn)元押金再加上購(gòu)買65萬(wàn)元～200萬(wàn)元的樂(lè)泰卡即可入住。入住后每位老人每個(gè)月還需要繳納5000元～15000元不等的月費(fèi)，此外，一些醫(yī)療服務(wù)也需要額外收費(fèi)。

合眾、新華多家加緊布局

與泰康之家有所不同，合眾人壽開(kāi)發(fā)的合眾優(yōu)年生活養(yǎng)老社區(qū)價(jià)位稍低，購(gòu)買50萬(wàn)元到75萬(wàn)元的保險(xiǎn)就享有入住資格。定位于中高端人群。合眾人壽相關(guān)人士對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，目前武漢、南寧、沈陽(yáng)三個(gè)地區(qū)的養(yǎng)老社區(qū)已投入運(yùn)營(yíng)。

近年來(lái)，合眾人壽不斷擴(kuò)大養(yǎng)老社區(qū)的版圖，甚至延伸到國(guó)外，據(jù)合眾人壽方面介紹，2015年至今，公司已花費(fèi)1.5億美元收購(gòu)了美國(guó)的15家養(yǎng)老社區(qū)。

據(jù)合眾人壽提供給《投資者報(bào)》記者的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月，合眾養(yǎng)老社區(qū)對(duì)接產(chǎn)品的保費(fèi)收入達(dá)36.7億，占總保費(fèi)收入的22%，可謂十分可觀。

除泰康人壽、合眾人壽外，新華保險(xiǎn)也在加緊養(yǎng)老社區(qū)的布局，在2015年年報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上，新華保險(xiǎn)董事長(zhǎng)萬(wàn)峰表示，“目前新華投資的養(yǎng)老項(xiàng)目有三個(gè)，分別為海南博鰲休閑度假養(yǎng)老社區(qū)、北京豐臺(tái)蓮花池介戶型的養(yǎng)老公寓，以及北京延慶城區(qū)的活躍型的養(yǎng)老社區(qū)。其中，海南博鰲一期工程在2016年春節(jié)期間已經(jīng)部分投入運(yùn)營(yíng)?！贝送?，國(guó)壽、太保等養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目也正在積極推進(jìn)中。

盈利周期過(guò)長(zhǎng)

值得關(guān)注的是，截至目前險(xiǎn)企介入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)仍沒(méi)有形成一個(gè)行業(yè)行為，由于前期資金投入巨大，因此只有一些經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的大中型壽險(xiǎn)公司愿意試水。但各險(xiǎn)企的養(yǎng)老社區(qū)已經(jīng)形成了一定的差異化，首先在客戶入住門檻上，泰康、國(guó)壽、合眾等均優(yōu)先采取對(duì)接保單方式引入，新華及太保則采取直接交費(fèi)的方式。其次，在價(jià)格定位上，泰康、新華等均定位于高端群體，而合眾的價(jià)格則相對(duì)平民化。

毫無(wú)疑問(wèn)，人口老齡化為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)需求，一些成熟的養(yǎng)老社區(qū)入住率高達(dá)100%，甚至出現(xiàn)排長(zhǎng)隊(duì)的現(xiàn)象。據(jù)《投資者報(bào)》記者了解，目前大中型險(xiǎn)企投資建設(shè)的養(yǎng)老社區(qū)首年入住率均超過(guò)30%，一年后甚至可達(dá)80%～90%。

市場(chǎng)狀況良好，使得保險(xiǎn)公司愿意投入數(shù)百億元砸入養(yǎng)老社區(qū)這片藍(lán)海，泰康之家上海養(yǎng)老社區(qū)一個(gè)項(xiàng)目就投入了40余億元，全國(guó)7個(gè)項(xiàng)目投資總額約為203億元，合眾武漢優(yōu)年生活社區(qū)投資也近百億。但何時(shí)能收回成本，獲取利潤(rùn)呢？

近年來(lái)，不僅是保險(xiǎn)行業(yè)，甚至很多房地產(chǎn)大亨也開(kāi)始涉足養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)業(yè)，但至今為止業(yè)界并沒(méi)有成功的盈利案例。由此看來(lái)，養(yǎng)老社區(qū)前景誘人，但要從中獲利并非易事。

泰康人壽董事長(zhǎng)陳東升曾對(duì)媒體坦言稱，一個(gè)成熟的養(yǎng)老社區(qū)要做到收支平衡需要6-8年，真正實(shí)現(xiàn)盈利要8-10年的時(shí)間。

合眾人壽方面則對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，“我們認(rèn)為，養(yǎng)老社區(qū)盈利的基礎(chǔ)是優(yōu)質(zhì)服務(wù)。”合眾人壽下階段將兼顧發(fā)展中高端服務(wù)及中端養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)。

養(yǎng)老行業(yè)盈利模式范文第2篇

本文從兩個(gè)方面分析了廣州市民間資本進(jìn)入養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的可行性。第一方面從資本構(gòu)成和產(chǎn)業(yè)的盈利模式；另一方面從政策的支持方面提出一系列的改善建議。從而從內(nèi)因到外因兩方面綜合分析，給投資者指出資本的增值方向和盈利性，同時(shí)給相關(guān)職能部門提供一系列可參考的政策建議。

【關(guān)鍵詞】養(yǎng)老服務(wù) 民間資本 可行性分析

近來(lái)，“人口老齡化”、“養(yǎng)老金儲(chǔ)備不足”、“延遲退休”等一個(gè)個(gè)新聞熱詞，一次次觸痛了人們本就脆弱的神經(jīng)。

“十二五”時(shí)期是我市加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的關(guān)鍵時(shí)期，也是應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)、推動(dòng)老齡事業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。而且，近幾年，我國(guó)各級(jí)政府也在大力加大對(duì)養(yǎng)老服務(wù)的支持力度和財(cái)力投入。養(yǎng)老服務(wù)雖然取得了一定的進(jìn)展，但是從總體上來(lái)看，我國(guó)對(duì)于社會(huì)養(yǎng)老問(wèn)題及對(duì)老年人的服務(wù)方面，還存在很大的發(fā)展空間。這其中，一個(gè)重要的環(huán)節(jié)還是資源的投入，而從政府方面來(lái)看，預(yù)算投入的增加根本比不上人口老齡化發(fā)展的程度。再加上2008年以來(lái)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，政府財(cái)政稅收減少，對(duì)于養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的投入力度也受到了限制。所以，在此時(shí)此刻，我們來(lái)討論引進(jìn)民營(yíng)資本進(jìn)入養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域，應(yīng)該是十分適宜的。

接下來(lái)本文從三個(gè)方面來(lái)討論廣州市民間資本進(jìn)入養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的可行性。

一、廣州民間資本及養(yǎng)老行業(yè)現(xiàn)狀

廣州作為一線城市，也是中國(guó)金融業(yè)的發(fā)祥地之一，正面臨著世界經(jīng)濟(jì)格局深刻調(diào)整帶來(lái)的新的時(shí)代機(jī)遇，要想抓住機(jī)會(huì)，將廣州建設(shè)成為全國(guó)區(qū)域金融中心，還要面臨許多挑戰(zhàn)，而其中，金融資本市場(chǎng)的重要組成部分——民間資本的有序管理、健康發(fā)展是廣州能否實(shí)現(xiàn)突破的極為重要的部分。

據(jù)測(cè)算，2011年6月末廣東省民間資本的總體規(guī)模為：全省中小企業(yè)和個(gè)人民間融資總量為1.19萬(wàn)億元，占同期銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額5.57萬(wàn)億元的21.4%，其中，中小企業(yè)民間融資總額約為5407億元，個(gè)人民間融資總額為6526億元。2011年末廣州市小額貸款公司累計(jì)貸款2660筆，共33.63億元，平均每筆126.43萬(wàn)元，此數(shù)據(jù)僅僅是登記在冊(cè)的小額貸款公司的融資情況，而“陽(yáng)光背后”的民間融資規(guī)模必定十分龐大。

廣州政府與2012年6月在長(zhǎng)堤大馬路大三元酒家舊址開(kāi)辦了首個(gè)民間金融街。建設(shè)廣州民間金融街，是廣州貫徹落實(shí)省委、省政府決策部署的具體體現(xiàn)，也是廣州建設(shè)區(qū)域金融中心的重要舉措。隨著廣州民間金融街的誕生，必將進(jìn)一步規(guī)范民間金融借貸服務(wù)，推動(dòng)中小微企業(yè)加快發(fā)展，開(kāi)創(chuàng)出新型城市化發(fā)展道路新路徑。

同時(shí)，廣州也將面臨著入住老人供不應(yīng)求的緊張局勢(shì)，正因?yàn)槿绱?，廣州養(yǎng)老院建設(shè)的需求日益增大，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)得到政策的極大優(yōu)惠和鼓勵(lì)，政府大力支持建設(shè)非營(yíng)利性的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。廣州市政府表示，將加大力度推近廣州養(yǎng)老院服務(wù)體系建設(shè)，進(jìn)一步規(guī)范養(yǎng)老院的管理和建設(shè)制度，預(yù)計(jì)在2015年實(shí)現(xiàn)“9064”養(yǎng)老計(jì)劃。

綜合以上兩方面的因素，我們可以明顯的看到，廣州民間資本活躍，而且金額充足，而同時(shí)，當(dāng)?shù)氐酿B(yǎng)老服務(wù)行業(yè)也具備巨大的需求潛力。故而，如果能夠正確的引導(dǎo)這些資金進(jìn)入該行業(yè)，一定能夠獲得資金的盈利和社會(huì)和諧的雙贏態(tài)勢(shì)。

二、養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)盈利模式分析

資本能夠進(jìn)入那個(gè)領(lǐng)域，關(guān)鍵一點(diǎn)還是看這個(gè)行業(yè)是否具備長(zhǎng)期、穩(wěn)定的盈利性。有句俗話叫做“無(wú)利不起早”，所以，我們必須要找到廣州市民間資本進(jìn)入養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域的贏利點(diǎn)，并且對(duì)其經(jīng)營(yíng)模式給出一些引導(dǎo)和建議。

根據(jù)對(duì)多家養(yǎng)老院的經(jīng)營(yíng)模式研究，目前大致的收費(fèi)方式有以下幾種：

第一，租賃式收費(fèi)：按照出租的經(jīng)營(yíng)模式，入住敬老院的老人按每月或按每年交納房租費(fèi)用。此費(fèi)用一般和其他服務(wù)費(fèi)一起收取。

第二，產(chǎn)權(quán)式收費(fèi)：開(kāi)發(fā)商建設(shè)產(chǎn)權(quán)式小區(qū)，老人（或任何人）一次性購(gòu)買，并擁有產(chǎn)權(quán)。如果是投資客，也可以不居住，然后直接委托養(yǎng)老機(jī)構(gòu)來(lái)運(yùn)營(yíng)。此類經(jīng)營(yíng)模式的案例有：北京曜陽(yáng)、武漢僑亞，這種經(jīng)營(yíng)模式是目前筆者認(rèn)為具備很大發(fā)展?jié)摿Φ纳鐓^(qū)養(yǎng)老院模式。社區(qū)養(yǎng)老類似于居家養(yǎng)老，但是又略有不同。社區(qū)就是把家庭養(yǎng)老和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的最佳結(jié)合點(diǎn)集中在社區(qū)，讓老人住在自己家里，在繼續(xù)得到家人照顧的同時(shí)，由社區(qū)的有關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)和人士為老人提供上門服務(wù)或托老服務(wù)。它吸收了家庭養(yǎng)老和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老方式的優(yōu)點(diǎn)和可操作性，把家庭養(yǎng)老和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的最佳結(jié)合點(diǎn)集中在社區(qū)。是針對(duì)中國(guó)社會(huì)轉(zhuǎn)型期在21世紀(jì)上半葉所面臨的巨大老齡化問(wèn)題所提出的一種新型養(yǎng)老方式。

第三，集資式收費(fèi)：交納大量的押金，免費(fèi)居住一定時(shí)間，到期后押金全部返還。典型機(jī)構(gòu)：北京太申祥和山莊。

第四，押金抵房費(fèi)：多交納押金，利用利息來(lái)沖抵一部分的房費(fèi)。典型機(jī)構(gòu)：北京壽山福海。

第五，會(huì)員式收費(fèi)：一次交納多年的費(fèi)用，按照居住時(shí)間扣除相關(guān)費(fèi)用。典型機(jī)構(gòu)：上海親和源。

三、加強(qiáng)政策支持力度的措施建議

為了使民間資本能夠順利的開(kāi)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還需要有政策的支持，在一些經(jīng)營(yíng)方式、準(zhǔn)入門檻等方面，良好的政策支持是可以取得事半功倍的效果。以下是具體的幾點(diǎn)建議：

第一，鼓勵(lì)民間資本參與基本養(yǎng)老服務(wù)；對(duì)于政府舉辦的特別是新建的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)或服務(wù)設(shè)施，可以鼓勵(lì)民間資本參與。當(dāng)然前提是要明確產(chǎn)權(quán)，參與形式可以通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)，以聯(lián)營(yíng)、承包、合作等方式，交給專門的服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行生活、醫(yī)療和護(hù)理等的運(yùn)營(yíng)管理。第二，落實(shí)民間資本參與養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策。開(kāi)展養(yǎng)老服務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，通常會(huì)涉及到有關(guān)土地、公用水電等資源。政府對(duì)民間資本舉辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供養(yǎng)老服務(wù)的，在土地利用規(guī)劃中應(yīng)該予以適當(dāng)?shù)目紤]。另外也可以給予適當(dāng)補(bǔ)貼或者建設(shè)補(bǔ)貼。

參考文獻(xiàn)

[1]廣州市人民政府金融工作辦公室.《廣州金融白皮書(shū)2012》.

[2]李小安.民間資本：中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)選擇[J].金融經(jīng)濟(jì)，2006（6）：16-17.

[3]徐龍志，趙凱，吳春梅.充分發(fā)揮內(nèi)生性民間金融對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持作用[J].江淮論壇，2006（2）：26-29.

養(yǎng)老行業(yè)盈利模式范文第3篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；盈利模式；利差主導(dǎo)型

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2014）10-0063-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.10.14

一、我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)取得了舉世矚目的跨越式發(fā)展，與世界發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體同業(yè)之間的差距在不斷縮小。但不可否認(rèn)，與世界一流銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行的盈利模式仍然較為單一，尤其是在盈利結(jié)構(gòu)、盈利能力以及多元化盈利模式等方面仍存在明顯的差距。

（一）我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)

商業(yè)銀行作為我國(guó)金融體系的重要部分，近年來(lái)，通過(guò)不斷改革創(chuàng)新和開(kāi)拓進(jìn)取，取得了較快的發(fā)展。但與正在發(fā)生顯著變化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境相比，商業(yè)銀行的盈利模式仍然是單一的利差型，主要依賴于存貸款業(yè)務(wù)發(fā)展，中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、品種較少。同時(shí)，受到市場(chǎng)準(zhǔn)入、分業(yè)經(jīng)營(yíng)與存貸款政策等多種因素的影響，最終導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式仍是利差主導(dǎo)型[1]。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行也隨著時(shí)間的推移產(chǎn)生了自己的特征，總結(jié)起來(lái)主要有以下幾方面。

1.公司治理結(jié)構(gòu)方面。我國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行存在較大的差距，且受體制等限制和制約較多，導(dǎo)致整體經(jīng)營(yíng)效率相對(duì)低下，難以形成有效的激勵(lì)約束機(jī)制。自2003年以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)始了股份制改革，促使商業(yè)銀行向著現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)不斷邁進(jìn)。但要真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、經(jīng)營(yíng)高效等商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)還“任重道遠(yuǎn)”。

2.混業(yè)經(jīng)營(yíng)方面。大多數(shù)國(guó)外商業(yè)銀行采取了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，銀行、證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域的資源和市場(chǎng)可以共享，協(xié)調(diào)發(fā)展。雖然我國(guó)商業(yè)銀行己經(jīng)有了“新突破”，例如銀行也可出資組建基金管理公司等，但是對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的考慮，實(shí)行了嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。

3.金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面。雖然部分商業(yè)銀行有所建樹(shù)，出現(xiàn)了向著技術(shù)含量更高，產(chǎn)品特性更強(qiáng)，需求層次更多的發(fā)展趨勢(shì)。但與國(guó)外同業(yè)相比，我國(guó)商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品在很大程度上表現(xiàn)為對(duì)同業(yè)產(chǎn)品的復(fù)制性和對(duì)存貸業(yè)務(wù)的依賴性，缺少自主創(chuàng)新成分。

4.盈利模式方面。雖然我國(guó)商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但利差收入仍是收入的首要來(lái)源，利差收入中又以批發(fā)銀行業(yè)務(wù)收入為主，非利息收入占比偏低。因此，利差盈利模式在我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式

我國(guó)商業(yè)銀行作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最主要的貨幣中介機(jī)構(gòu)，其在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中扮演著非常重要的角色[2]。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2013年度監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額為151.35萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)13.3%。其中，大型商業(yè)銀行占比43.3%，遠(yuǎn)大于其他類型銀行。截至2013年末，我國(guó)商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.3%，與上年同期下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；平均資本利潤(rùn)率為19.2%，比上年同期下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.42萬(wàn)億元，比上年同期增長(zhǎng)14.5%。以五大國(guó)有銀行為例，2013年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8627.23億元，相當(dāng)于平均每天賺23.6億元。

數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)主要依靠三個(gè)方面：第一，信貸利差基本穩(wěn)定，可以源源不斷的獲得較為穩(wěn)定的利差收入；第二，貨幣供應(yīng)和信貸投放大量增加，生息資產(chǎn)規(guī)模明顯增長(zhǎng)；第三，重視信貸風(fēng)險(xiǎn)防范，主要表現(xiàn)在撥備覆蓋率下降、貸款損失準(zhǔn)備減少和不良資產(chǎn)水平較低。為了開(kāi)辟新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，我國(guó)商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)等非利差主導(dǎo)型盈利模式上取得了一定發(fā)展，但效果還不夠理想，2013年末，非利息收入占比僅為21.15%，占比仍然偏低。

二、我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)

近年來(lái)，得益于中國(guó)改革發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及銀行自身的努力，我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)歷了持續(xù)多年的快速發(fā)展，遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)增速，但高速增長(zhǎng)的盈利模式面臨著諸多方面的挑戰(zhàn)。

（一）利率市場(chǎng)化加速對(duì)現(xiàn)有盈利模式形成沖擊

在2013年中國(guó)財(cái)富500強(qiáng)所創(chuàng)造的利潤(rùn)中，銀行業(yè)利潤(rùn)總額占比達(dá)到50.2%，而美國(guó)這一比例僅為23.7%。2008年至2013年的五年間，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額從63.15萬(wàn)億元上升至151.35萬(wàn)億元，增長(zhǎng)了2.4倍；稅后利潤(rùn)更是從0.58萬(wàn)億元增加到1.74萬(wàn)億元，上升了3倍。隨著利率市場(chǎng)化的不斷加速，這種利差主導(dǎo)型的盈利模式難以為繼。2013年7月，中國(guó)人民銀行決定，全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，進(jìn)一步動(dòng)搖了銀行的定價(jià)地位。根據(jù)美國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中存貸款利差的變化情況，估算出我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)將會(huì)少25%左右。

（二）經(jīng)濟(jì)增速放緩對(duì)經(jīng)營(yíng)效益形成壓力

2014年上半年，我國(guó)GDP增長(zhǎng)僅為7.4%。雖然二季度在“微刺激”的帶動(dòng)下，內(nèi)需各部分有所企穩(wěn)。但是7月投資和消費(fèi)均有不同程度的放緩，規(guī)模以上工業(yè)增加值環(huán)比增速為0.68%，是3月以來(lái)最低的環(huán)比增速，而房地產(chǎn)市場(chǎng)仍舊低迷，這些同時(shí)表明下半年經(jīng)濟(jì)再現(xiàn)下行壓力。從中長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入“中速”發(fā)展時(shí)代；從短期來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)猶在。這將不斷減少了銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，同時(shí)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)較大壓力。

（三）金融脫媒趨勢(shì)不斷侵蝕銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

隨著我國(guó)金融體制改革與發(fā)展，“金融脫媒”越來(lái)越突出，銀行業(yè)面對(duì)著前所未有的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。在金融體系中的功能和作用上，雖然各類金融機(jī)構(gòu)不盡相同，但在各方面與商業(yè)銀行形成競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新更是不斷蠶食銀行傳統(tǒng)。余額寶、財(cái)富通等貨幣基金的橫空出世，侵蝕了銀行的傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)；阿里貸、人人貸等網(wǎng)絡(luò)貸款的層出不窮，侵蝕了銀行的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)。支付結(jié)算領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。截至2013年末，取得《支付業(yè)務(wù)許可證》的第三方機(jī)構(gòu)已達(dá)250家，總體交易規(guī)模達(dá)到17.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)43.2%；第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)更是異軍突起，總體交易規(guī)模達(dá)到1.22萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)707%。

（四）準(zhǔn)入制度的放松倒逼銀行增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力

隨著銀行業(yè)準(zhǔn)入制度的不斷放松，加劇了我國(guó)銀行間競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。自2006年開(kāi)始，我國(guó)銀行業(yè)全面對(duì)外資銀行開(kāi)放，逐漸加大了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。但是為了履行當(dāng)初的入世承諾，對(duì)外資銀行及機(jī)構(gòu)投資者的管制和限制逐步放松和減少，特別是近期新的QDII2和RQFII試點(diǎn)的推行。同時(shí)，2012年4月，前國(guó)務(wù)院總理明確提出“中央己統(tǒng)一思想要打破銀行壟斷，民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域就是要打破壟斷”，支持和鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。2014年7月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行等三家民營(yíng)銀行的籌建申請(qǐng)。民營(yíng)銀行的開(kāi)閘，大大加劇了我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。

三、我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型面臨的機(jī)會(huì)

我國(guó)商業(yè)銀行面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)也存在著諸多機(jī)遇。面對(duì)新的變化和趨勢(shì)，商業(yè)銀行需要通過(guò)轉(zhuǎn)型來(lái)不斷確立新的盈利機(jī)會(huì)。

（一）公司業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)分析

1.對(duì)于大型企業(yè)而言。大型企業(yè)的規(guī)模和地位決定了仍是銀行最大的客戶群體，具有全面的金融需求。預(yù)計(jì)2015年，我國(guó)銀行從大型企業(yè)客戶中收益超過(guò)1萬(wàn)億元。商業(yè)銀行對(duì)大型企業(yè)金融服務(wù)應(yīng)向資本市場(chǎng)和投資銀行服務(wù)轉(zhuǎn)型，其重點(diǎn)是建立綜合營(yíng)銷機(jī)制，加大作協(xié)力度和提高決策效率，加強(qiáng)個(gè)性化金融方案的定價(jià)能力。

2.對(duì)于中型企業(yè)而言。銀行對(duì)其定價(jià)能力較具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，而中型企業(yè)本身也潛力巨大，是有待挖掘的寶藏，預(yù)計(jì)2015年，我國(guó)商業(yè)銀行從中型企業(yè)的收益規(guī)模將超過(guò)9000億元。中型企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)控制。因此，要針對(duì)中型企業(yè)的特點(diǎn)，建立健全不同于大型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)政策、方法和工具。

3.對(duì)于小微企業(yè)而言。小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加就業(yè)機(jī)會(huì)等方面有顯著作用，也是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)對(duì)象。小微企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于要向批量處理的零售模式轉(zhuǎn)變，建立健全適合于小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、方法和工具，避免小微企業(yè)升級(jí)為中型企業(yè)后的客戶流失等。

（二）零售業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融和移動(dòng)金融的快速發(fā)展，帶來(lái)了服務(wù)渠道和模式的變革。2013年末，我國(guó)網(wǎng)民數(shù)量已達(dá)6.18億人?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和移動(dòng)金融將是未來(lái)銀行的必爭(zhēng)之地，其轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于要利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)來(lái)提高精準(zhǔn)營(yíng)銷能力，以客戶需求為驅(qū)動(dòng)提高快速迭代創(chuàng)新能力，讓客戶在不同的渠道上享受一致的服務(wù)體驗(yàn)等。

2.私人銀行客戶以其高收入將成為銀行業(yè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)2014年波士頓咨詢公司財(cái)富報(bào)告顯示，2013年中國(guó)有百萬(wàn)富翁家庭237.8萬(wàn)個(gè)，較去年增加了82%。私人銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的根本在于建立健全高效的服務(wù)平臺(tái)和運(yùn)行機(jī)制，滿足客戶財(cái)富管理、隱私保護(hù)、投資理財(cái)?shù)忍厥饨鹑谛枨蟮取?/p>

3.消費(fèi)金融在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中將越來(lái)越重要，其中，個(gè)人住房信貸仍占主導(dǎo)地位，信用卡分期等消費(fèi)信貸也發(fā)展較快。但在具體的發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)吸取以往部分產(chǎn)品資產(chǎn)質(zhì)量不高的教訓(xùn)，找準(zhǔn)細(xì)分市場(chǎng)，完善風(fēng)險(xiǎn)控制，熟悉風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。

（三）金融市場(chǎng)等業(yè)務(wù)

1.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為一個(gè)龐大的市場(chǎng)。2013年末，全國(guó)理財(cái)資金賬面余額達(dá)到10.24萬(wàn)億元，理財(cái)產(chǎn)品來(lái)源廣泛；保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額、托管證券市值及信托資產(chǎn)規(guī)模分別為8.29萬(wàn)億元、15.36萬(wàn)億元、10.91萬(wàn)億元，資產(chǎn)管理需求旺盛。因此，構(gòu)建資產(chǎn)管理平臺(tái)，有效銜接供給和需求，提高資產(chǎn)配置能力，尤其是發(fā)揮銀行的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，提高在資產(chǎn)托管和養(yǎng)老金等領(lǐng)域的資產(chǎn)管理能力。

2.金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)包括為海外銀行和小型銀行提供拆借、清算、支付、現(xiàn)金管理等服務(wù)，預(yù)計(jì)到2015年，金融機(jī)構(gòu)客戶將帶來(lái)超過(guò)800億元的收入，貢獻(xiàn)45%的金融市場(chǎng)和投資銀行收入。應(yīng)將金融機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)放在更加重要的位置，梳理和整合相應(yīng)的管理流程和資源，研發(fā)和優(yōu)化相關(guān)的服務(wù)和產(chǎn)品，適應(yīng)高效運(yùn)作和頻繁交易等要求。

3.人民幣國(guó)際化將為國(guó)內(nèi)銀行帶來(lái)巨大商機(jī)。在支付結(jié)算市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2015年人民幣貿(mào)易及投資相關(guān)的結(jié)算量將達(dá)到9萬(wàn)億元；在人民幣清算服務(wù)上，未來(lái)海外人民幣必然將在境內(nèi)進(jìn)行最終結(jié)算；在人民幣交易上，資本項(xiàng)目的放開(kāi)必將誕生人民幣在案市場(chǎng)。對(duì)于人民幣國(guó)際化帶來(lái)的盈利機(jī)會(huì)，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)研究分析，創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品，提前謀劃布局，把握市場(chǎng)先機(jī)。

四、我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的建議

基于對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)的分析，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀和特點(diǎn)，本文認(rèn)為推動(dòng)盈利模式轉(zhuǎn)型的措施有以下七個(gè)方面。

（一）加快公司業(yè)務(wù)盈利模式的轉(zhuǎn)型

1.針對(duì)大型企業(yè)客戶。重點(diǎn)發(fā)展資本市場(chǎng)和投資銀行業(yè)務(wù)，牢牢把握債券發(fā)行、股票承銷和并購(gòu)重組、資產(chǎn)證券化等新機(jī)會(huì)；提供綜合金融服務(wù)，提高綜合定價(jià)能力，促進(jìn)交叉銷售；以大型企業(yè)為核心，同時(shí)拓展上下游客戶，帶動(dòng)中小企業(yè)和個(gè)人客戶的發(fā)展。

2.針對(duì)中型企業(yè)客戶。將其作為獨(dú)立的客戶群進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，充分發(fā)揮銀行對(duì)中型企業(yè)的定價(jià)優(yōu)勢(shì)，不斷提高中型企業(yè)客戶的貢獻(xiàn)度；創(chuàng)新中型企業(yè)信貸和風(fēng)險(xiǎn)政策，完善風(fēng)險(xiǎn)工具和手段，抓住中型企業(yè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；幫助中型企業(yè)轉(zhuǎn)型，立足傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)及部分投行業(yè)務(wù)，為中型企業(yè)提供全面的金融解決方案。

3.針對(duì)小微企業(yè)客戶。優(yōu)化完善小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，堅(jiān)持向零售化和批量營(yíng)銷轉(zhuǎn)型，切實(shí)提高小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力；充分借助政府、協(xié)會(huì)、產(chǎn)業(yè)群等優(yōu)勢(shì)，引入風(fēng)險(xiǎn)池等緩釋手段，不斷提高小微企業(yè)風(fēng)控能力；圍繞小微企業(yè)發(fā)展周期，在發(fā)展初期協(xié)助引入風(fēng)險(xiǎn)基金、創(chuàng)業(yè)基金，在成熟期拓展其上市融資的機(jī)會(huì)，促進(jìn)小微企業(yè)健康成長(zhǎng)。

（二）加快零售業(yè)務(wù)盈利模式的轉(zhuǎn)型

1.大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和移動(dòng)金融。將銀行服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合起來(lái)，充分發(fā)揮銀行的資金、信息和信用媒介的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)；把銀行服務(wù)與智能手機(jī)的應(yīng)用緊密結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)任何時(shí)間、任何地點(diǎn)的在線金融服務(wù)。

2.大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)。在服務(wù)理念上，從產(chǎn)品銷售向財(cái)富規(guī)劃轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)“融資”與“融智”并重，提高差異化服務(wù)能力；致力于私人銀行客戶的隱私保護(hù)和資產(chǎn)增值，建立面向客戶的投行、信托等綜合服務(wù)平臺(tái)，拓展增值服務(wù)領(lǐng)域；同時(shí)嫁接零售、對(duì)公和資產(chǎn)管理等渠道和業(yè)務(wù)，促進(jìn)交叉銷售。

3.把握消費(fèi)金融發(fā)展機(jī)會(huì)。適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、收入分配改革和擴(kuò)大內(nèi)需等變化，充分把握消費(fèi)金融需求，科學(xué)分析個(gè)人貸款及信用卡分期等產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)，嚴(yán)格防范欺詐和違規(guī)支用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平

1.樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)收益平衡的觀念。站在風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的角度，處理好收益的當(dāng)期性和風(fēng)險(xiǎn)的滯后性之間的矛盾。以我國(guó)整體風(fēng)險(xiǎn)水平為標(biāo)準(zhǔn)，各銀行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)偏好，清晰、一貫地加以傳導(dǎo)，并維持和諧穩(wěn)定局面。

2.研究制定面向不同客戶和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)策略。在統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)偏好的前提下，針對(duì)不同客戶和產(chǎn)品，明確相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)政策，制定相應(yīng)的授信、審批標(biāo)準(zhǔn)。

3.研究制定科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)策略，優(yōu)化和完善信貸管理體制機(jī)制，強(qiáng)化流動(dòng)性缺口管理，提高全行整體流動(dòng)性管理水平。

（四）加快提高資產(chǎn)管理能力

1.加快風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用，提高決策的效率和效果。針對(duì)不同類型客戶和客戶的不同生命周期建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，并嵌入業(yè)務(wù)流程，形成體系化的運(yùn)行模式。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，適應(yīng)新的市場(chǎng)發(fā)展需要。

2.積極打造資產(chǎn)管理平臺(tái)，提高資產(chǎn)管理能力，滿足公司、養(yǎng)老金、個(gè)人及私人銀行等各類客戶的理財(cái)需求。發(fā)揮集中運(yùn)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，充分調(diào)動(dòng)保險(xiǎn)、信托、基金等子公司的作用，并依托第三方，建立統(tǒng)一的資產(chǎn)配置及管理平臺(tái)，拓展業(yè)務(wù)范圍，豐富資產(chǎn)供給。

3.研究成立資產(chǎn)管理公司或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門，整合本行及子公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及能力，不斷優(yōu)化與資產(chǎn)管理相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)體系，提高運(yùn)作效率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，適應(yīng)監(jiān)管要求的變化。

（五）加強(qiáng)提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力

1.制定產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)劃，明確產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略。建立清晰的產(chǎn)品創(chuàng)新策略，堅(jiān)持“自主創(chuàng)新、引領(lǐng)為主”，強(qiáng)化產(chǎn)品組合創(chuàng)新，充分體現(xiàn)差異化的要求，不斷提升產(chǎn)品品牌價(jià)值。

2.確定產(chǎn)品創(chuàng)新的重點(diǎn)。牢牢把握國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型主脈，充分發(fā)揮整合與聯(lián)動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，全力搶占互聯(lián)網(wǎng)金融、移動(dòng)金融、鏈?zhǔn)浇鹑诘葎?chuàng)新領(lǐng)域。尤其是要加大小微企業(yè)、財(cái)富管理、投資銀行等戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力度，不斷提升綜合金融服務(wù)水平。

3.建立有利于產(chǎn)品創(chuàng)新的體制機(jī)制。切實(shí)發(fā)揮相關(guān)職能機(jī)構(gòu)的組織、推動(dòng)和協(xié)調(diào)作用，充分調(diào)動(dòng)各級(jí)行的積極性，逐步形成產(chǎn)品研發(fā)和需求驅(qū)動(dòng)相結(jié)合的創(chuàng)新責(zé)任體系。對(duì)于重大產(chǎn)品研發(fā)，組建銀行跨部門的任務(wù)型團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)協(xié)作，提高效率。加大產(chǎn)品創(chuàng)新激勵(lì)力度，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新隊(duì)伍建設(shè)，培育以鼓勵(lì)創(chuàng)新為核心要素的產(chǎn)品創(chuàng)新文化。■

參考文獻(xiàn)：

養(yǎng)老行業(yè)盈利模式范文第4篇

此次老博會(huì)，在應(yīng)對(duì)人口老齡化，大力發(fā)展老齡服務(wù)事業(yè)和產(chǎn)業(yè)，以實(shí)際舉措加快推進(jìn)老齡產(chǎn)業(yè)的社會(huì)化、市場(chǎng)化進(jìn)程等方面，起到了積極的推動(dòng)作用。而隨著中國(guó)人口老齡化問(wèn)題的日益加劇，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展愈加贏得市場(chǎng)的青睞。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委預(yù)測(cè)，我國(guó)老齡產(chǎn)業(yè)到2020年和2030年的市場(chǎng)規(guī)模將分別是8萬(wàn)億元和22萬(wàn)億元，對(duì)GDP的拉動(dòng)作用分別是6個(gè)百分點(diǎn)和8個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)前景非常可觀。然而，近年來(lái)，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)了較大的分化。作為該產(chǎn)業(yè)中最大的兩個(gè)板塊，醫(yī)療保健呈現(xiàn)出較快的增長(zhǎng)趨勢(shì)，而養(yǎng)老地產(chǎn)則尚處于市場(chǎng)環(huán)境的形成過(guò)程之中。

養(yǎng)老醫(yī)療：概念持續(xù)走強(qiáng)

近期，政府在醫(yī)療政策方面的扶持動(dòng)作頻繁，涉及醫(yī)療器械國(guó)產(chǎn)化、分級(jí)診斷治療、健康與養(yǎng)老服務(wù)工程建設(shè)。10月9日衛(wèi)計(jì)委提出，我國(guó)將逐步建立符合我國(guó)國(guó)情的分級(jí)診療制度。

目前，我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)潛力巨大。資料顯示，從投資案例數(shù)量上看，2014年該行業(yè)的交易數(shù)量是2011年的2.58倍，占全部醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)交易金額的比例從2011年的2.46%上升到17.51%。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，基礎(chǔ)醫(yī)療器械占整體市場(chǎng)的75%，為國(guó)內(nèi)企業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)在中低端市場(chǎng)已具備了明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而隨著老齡化加速，未來(lái)醫(yī)療器械行業(yè)平均增速將高于藥品行業(yè)。

養(yǎng)老地產(chǎn)：尚處于觀望階段

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中，養(yǎng)老地產(chǎn)是重要的組成部分之一。然而，有業(yè)內(nèi)人士指出，國(guó)內(nèi)養(yǎng)老地產(chǎn)市場(chǎng)尚未成型，諸多企業(yè)都是在摸著石頭過(guò)河，由于其發(fā)展模式的不明確、收益率的不確定以及相關(guān)政策法規(guī)的缺失，都將給養(yǎng)老地產(chǎn)的發(fā)展前景帶來(lái)諸多變數(shù)。

該業(yè)內(nèi)人士同時(shí)表示，目前，國(guó)內(nèi)養(yǎng)老地產(chǎn)的模式主要包括以保險(xiǎn)資金為開(kāi)發(fā)主體推出的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，如養(yǎng)老院；開(kāi)發(fā)商推出的養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目，如北京的萬(wàn)科幸福匯；慈善機(jī)構(gòu)與企業(yè)合作，將公益性與市場(chǎng)化運(yùn)作相結(jié)合，如中國(guó)紅十字基金會(huì)與哈工大集團(tuán)在深圳合推的曜陽(yáng)老年公寓項(xiàng)目。然而，無(wú)論哪種模式，養(yǎng)老地產(chǎn)目前尚未形成可復(fù)制的成熟模式。

在此背景下，我國(guó)養(yǎng)老地產(chǎn)的成功案例寥寥無(wú)幾。有房地產(chǎn)專業(yè)人士告訴記者，在計(jì)劃開(kāi)發(fā)養(yǎng)老地產(chǎn)的上百家企業(yè)中，真正能做好的不到10%，另外有60%的企業(yè)根本沒(méi)有想好自己要做什么。“我們沒(méi)有專業(yè)的養(yǎng)老地產(chǎn)設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)，沒(méi)有專門的為養(yǎng)老地產(chǎn)提供養(yǎng)老服務(wù)的機(jī)構(gòu)，還是照傳統(tǒng)的房地產(chǎn)模式來(lái)運(yùn)營(yíng)，這怎么可能成功呢？”

同時(shí)，記者通過(guò)相關(guān)渠道了解到，近年來(lái)，貼著“養(yǎng)老”標(biāo)簽的騙局已是屢見(jiàn)不鮮，部分不法地產(chǎn)商打著“養(yǎng)老”的金字招牌來(lái)圈地甚至集資，成為其賺錢的工具。

本次老博會(huì)上，保利地產(chǎn)（600048）董事長(zhǎng)宋廣菊表示，未來(lái)保利地產(chǎn)將在全國(guó)每個(gè)省會(huì)城市落地國(guó)際化的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，帶動(dòng)保利地產(chǎn)居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老“三位一體”中國(guó)式養(yǎng)老發(fā)展。此外，對(duì)于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的盈利模式，已經(jīng)初步建立模型，爭(zhēng)取用3-5年的時(shí)間提高服務(wù)水平實(shí)現(xiàn)盈利。作為地產(chǎn)龍頭企業(yè)，保利的本次表態(tài)無(wú)疑是為養(yǎng)老地產(chǎn)的發(fā)展注入了新鮮血液。

上市公司積極布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈

養(yǎng)老行業(yè)盈利模式范文第5篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商業(yè)銀行；盈利模式；轉(zhuǎn)型

文章編號(hào)：1003－4625(2009)06－0056－05 中圖分類號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一場(chǎng)由美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)引起的金融風(fēng)暴席卷美國(guó)、歐盟和日本等世界主要金融市場(chǎng)并逐漸向全球漫延，其波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強(qiáng)度之大，為上個(gè)世紀(jì)30年代以來(lái)所罕見(jiàn)。這場(chǎng)危機(jī)引發(fā)了我們對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的重新認(rèn)識(shí)，也迫使我們對(duì)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展重新予以思考。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行和國(guó)際商業(yè)銀行盈利模式的對(duì)比分析，結(jié)合我國(guó)轉(zhuǎn)軌階段的實(shí)際情況，提出了在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)條件下，既能有效避免國(guó)內(nèi)金融危機(jī)的產(chǎn)生和國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，又能快速提升我國(guó)金融業(yè)的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)力的政策建議。

一、全球金融危機(jī)及對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的戰(zhàn)略思考

(一)此次金融危機(jī)暴露出的美國(guó)金融業(yè)的主要弊端

1.金融過(guò)度創(chuàng)新并脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。大量的次級(jí)貸款通過(guò)證券化過(guò)程，派生出次級(jí)抵押貸款支持證券(Mortgage Backed Securities，MBS)。在MBS.的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的證券化，又衍生出大量資產(chǎn)支持證券(Asset Backed Securities，ABS)，其中，包括大量個(gè)性化的擔(dān)保債務(wù)憑證(CollateralizedDebt Ob~gation,CDO)、信貸違約掉期(Credit DefaultSwap,CDS)等。金融機(jī)構(gòu)在CDO和CDS等衍生品交易中，還往往運(yùn)用高杠桿比率進(jìn)行融資。于是基于1萬(wàn)多億美元的次級(jí)貸款，創(chuàng)造出了超過(guò)2萬(wàn)億美元的次級(jí)債(MBS)，并進(jìn)一步衍生和創(chuàng)造出超萬(wàn)億美元的CDO和數(shù)十萬(wàn)億美元的CDS，金融創(chuàng)新的規(guī)模呈幾何級(jí)數(shù)膨脹，而這一切均建立在質(zhì)量根本無(wú)法保證的次級(jí)貸款上，從而將整個(gè)金融市場(chǎng)暴露在一個(gè)前所未有和無(wú)法估量的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之下。

2、金融監(jiān)管失控。出于對(duì)自由經(jīng)濟(jì)的推崇，長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)際金融監(jiān)管對(duì)一些金融創(chuàng)新總是聽(tīng)之任之，對(duì)部門龐大而迅速擴(kuò)張的“非正式機(jī)構(gòu)”(包括許多非銀行金融機(jī)構(gòu)在內(nèi))――有時(shí)被稱為“隱形的銀行業(yè)”、如CDS和CDO等金融衍生工具完全通過(guò)場(chǎng)外交易市場(chǎng)(0TC)在各機(jī)構(gòu)間進(jìn)行交易，沒(méi)有任何政府監(jiān)管，沒(méi)有集中交易的報(bào)價(jià)和清算系統(tǒng)，金融市場(chǎng)和監(jiān)管當(dāng)局根本無(wú)法做出全面監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。同時(shí)對(duì)一些商業(yè)銀行參與金融衍生品交易也未做出及時(shí)必要的限制，致使風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)金融業(yè)內(nèi)得到積聚和迅速放大。

(二)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的戰(zhàn)略思考

1、我國(guó)銀行業(yè)要不要繼續(xù)推進(jìn)金融創(chuàng)新?美國(guó)發(fā)生了金融危機(jī)，使得人們一提到金融創(chuàng)新就談虎色變。對(duì)此我們必須看到，在金融創(chuàng)新上我國(guó)與美國(guó)的問(wèn)題正好相反，美國(guó)是金融創(chuàng)新過(guò)剩而金融資源不足，而我國(guó)問(wèn)題的癥結(jié)在于金融市場(chǎng)發(fā)育滯后，金融創(chuàng)新嚴(yán)重不足，從而造成了金融資源的大量閑置及配置不當(dāng)。這種金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重不適配的狀況，實(shí)際上已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量改進(jìn)的瓶頸制約。顯然，積極推動(dòng)金融創(chuàng)新，依然是我們推動(dòng)金融改革和發(fā)展的重中之重。

2、要不要推進(jìn)商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營(yíng)?有人認(rèn)為，綜合化經(jīng)營(yíng)在本次金融危機(jī)中起到了明顯的放大效應(yīng)。我們認(rèn)為，這只是其中的一個(gè)方面。綜觀在此次危機(jī)的金融業(yè)，損失最慘重的是獨(dú)立的投資銀行如五大投行以及固守基礎(chǔ)銀行業(yè)務(wù)、規(guī)模較小的銀行，因?yàn)樗鼈儧](méi)有足夠的規(guī)模和多樣化的業(yè)務(wù)，來(lái)消化抵押貸款和公司債券違約不斷增加所帶來(lái)的損失，而真正實(shí)行綜合化經(jīng)營(yíng)的大銀行相對(duì)穩(wěn)健得多。綜觀匯豐、瑞銀、渣打、三菱日聯(lián)、摩根大通、蘇格蘭皇家銀行、德意志銀行等等，這些國(guó)際大型銀行大多具有上百年的悠久歷史，其間經(jīng)歷了無(wú)數(shù)次經(jīng)濟(jì)周期和數(shù)次金融危機(jī)，但他們一直屹立不倒，并保持著旺盛的生命力和活力，這與他們的綜合化經(jīng)營(yíng)從而有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不無(wú)關(guān)系(美國(guó)花旗銀行最近股價(jià)暴跌，瀕臨破產(chǎn)的邊緣，是其對(duì)金融衍生品的過(guò)度投機(jī)所致)。無(wú)可諱言，從經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品創(chuàng)新、國(guó)際化水平等方面比較，我們?nèi)耘c國(guó)際一流銀行存在較大差距，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力總體有待提高。尤其是在最近十多年的經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化大潮中，國(guó)際大銀行主要是通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、大規(guī)模的兼并收購(gòu)加快“跑馬圈地”的步伐，迅速成為業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及全球并覆蓋所有金融領(lǐng)域的綜合化金融巨擘。高速成長(zhǎng)中的中國(guó)自然成為其全球化布局中的一個(gè)重要戰(zhàn)略陣地。如何與這些強(qiáng)大的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手同臺(tái)共舞是國(guó)內(nèi)每一家銀行都在思考的問(wèn)題。我們不能由于金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)而僥幸地躲避了本次金融風(fēng)暴就沾沾自喜，如何摒棄驕傲心態(tài)、樹(shù)立危機(jī)意識(shí)、在成功模仿的背后進(jìn)行原生態(tài)的創(chuàng)新、尋找新的盈利模式不能不說(shuō)是擺在中國(guó)金融業(yè)面前的重要課題。

二、中國(guó)銀行業(yè)盈利模式的現(xiàn)狀與差距

商業(yè)銀行的盈利模式是指商業(yè)銀行在一定經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)環(huán)境下，以一定資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的主導(dǎo)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的角度劃分，商業(yè)銀行的盈利模式可分為利差主導(dǎo)型和非利差主導(dǎo)型兩種。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式與西方國(guó)家相比尚有很大差距。

(一)經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)品種較少，盈利模式比較單一

西方國(guó)家商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)種類比較繁多，尤其是實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)以來(lái)，商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品日新月異，層出不窮。如素有“金融百貨公司”之稱的美國(guó)銀行業(yè)，其中間業(yè)務(wù)的范圍涵蓋傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、共同基金業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。以美洲銀行為例，其非利差收入構(gòu)成主要有以下11項(xiàng)內(nèi)容：存款賬戶服務(wù)費(fèi)、銀行卡服務(wù)費(fèi)、信托服務(wù)費(fèi)、其他服務(wù)費(fèi)、交易收入、私有權(quán)益投資服務(wù)費(fèi)、貸款銷售服務(wù)費(fèi)、證券銷售服務(wù)費(fèi)、其他收入、分支機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)銷售收入、投資銀行費(fèi)等。目前，世界銀行業(yè)開(kāi)發(fā)出來(lái)的中間業(yè)務(wù)有3000多種，而我國(guó)中間業(yè)務(wù)品種僅有260多種。這些中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品中實(shí)際經(jīng)常運(yùn)用的還不多，且主要經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)大都還停留在籌資功能強(qiáng)、操作簡(jiǎn)單的勞務(wù)型、低收益業(yè)務(wù)上，服務(wù)質(zhì)量也存在著一定的不足之處。

(二)業(yè)務(wù)規(guī)模和收入水平較低，盈利模式再造任重道遠(yuǎn)

根據(jù)國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，中間業(yè)務(wù)收入一般會(huì)占到商業(yè)銀行全部業(yè)務(wù)收入的40％以上，歐美等國(guó)家更是高達(dá)50％左右。如美國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比平均在50％以上，其中花旗集團(tuán)中間業(yè)務(wù)收入平均占比為61.85％，屬于同行業(yè)最高，

中間業(yè)務(wù)收入占據(jù)了它們總收入的半壁江山。而我國(guó)中間業(yè)務(wù)開(kāi)展得比較早、業(yè)務(wù)較大的中國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的平均水平也才13.99，與國(guó)外水平相差近三四倍。從表1、表2中我們可以看出，無(wú)論與不同地區(qū)的商業(yè)銀行相比，還是與不同國(guó)家的商業(yè)銀行相比，無(wú)論與金融業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)相比，還是與發(fā)展中的國(guó)家和地區(qū)金融業(yè)相比，中國(guó)商業(yè)銀行的利息收入均是最高的。中國(guó)商業(yè)銀行要想擺脫單一的利差主導(dǎo)型的盈利模式，成功實(shí)現(xiàn)盈利模式的再造可以說(shuō)還任重道遠(yuǎn)。

(三)技術(shù)含量不高，盈利模式的創(chuàng)新性不夠

從整體上看，西方國(guó)家中間業(yè)務(wù)的品種及技術(shù)含量明顯優(yōu)于我國(guó)，尤其20世紀(jì)80年代后，西方國(guó)家創(chuàng)新出大量的期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品，而我國(guó)目前的金融衍生產(chǎn)品仍比較缺乏，只有少數(shù)的幾種衍生產(chǎn)品，以智力投入為主，技術(shù)含量高、盈利潛力大的中間業(yè)務(wù)如信息咨詢、資產(chǎn)評(píng)估、租賃、各類擔(dān)保貸款、投標(biāo)承諾、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等還不足，高收益且具有避險(xiǎn)功能的金融衍生工具業(yè)務(wù)剛剛起步，有的甚至是一片空白。從表3中可以很直觀地看出，大多數(shù)商業(yè)銀行咨詢顧問(wèn)類、擔(dān)保承諾類等業(yè)務(wù)收入明顯偏少。

(四)重規(guī)模，輕效益，規(guī)模擴(kuò)張式的盈利模式十分明顯

我國(guó)商業(yè)銀行非利差業(yè)務(wù)發(fā)展長(zhǎng)期處于從屬地位，各商業(yè)銀行開(kāi)展非利差業(yè)務(wù)的主要目的很大程度上為了推進(jìn)存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，只是把非利差業(yè)務(wù)當(dāng)成了吸收存款、穩(wěn)定客戶的一種獲取間接收益的手段。此外，伴隨著經(jīng)濟(jì)金融的快速發(fā)展，非利差業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，部分商業(yè)銀行為爭(zhēng)奪客戶、搶占市場(chǎng)，不惜血本參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，形成整個(gè)市場(chǎng)收費(fèi)過(guò)低或干脆不收費(fèi)，最終造成片面追求擴(kuò)大規(guī)模，搶占市場(chǎng)份額，出現(xiàn)了業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)與收入增長(zhǎng)不同步的怪現(xiàn)象。在資本高度密集的上海，2006年上半年中間業(yè)務(wù)量達(dá)54.74萬(wàn)億元，而收入?yún)s僅為29.97億元，業(yè)務(wù)量與收入之比高達(dá)18265:1，即平均18265元的業(yè)務(wù)量才能有1元錢的中間收入。在別的地區(qū)，單位業(yè)務(wù)量的創(chuàng)收能力更是低下。

三、影響我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的因素分析

(一)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)與內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

我國(guó)的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)特征十分明顯。經(jīng)過(guò)多年的改革，我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)取得了明顯成效。但是，國(guó)有商業(yè)銀行公司治理、經(jīng)營(yíng)機(jī)制和增長(zhǎng)方式、分析管控和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力與國(guó)際先進(jìn)銀行相比還有很大差距，有效的激勵(lì)和約束機(jī)制還沒(méi)有真正建立。一是所有者實(shí)際缺位，委托機(jī)制效率低。二是存在“內(nèi)部人控制”問(wèn)題。如銀行經(jīng)理人員的任免、升遷等問(wèn)題。正是由于事實(shí)上的內(nèi)部人控制難以成為法律上的內(nèi)部人控制，即剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)嚴(yán)重不匹配，很容易產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義行為，甚至“合謀”現(xiàn)象。三是缺乏有效的制衡與激勵(lì)機(jī)制。

(二)規(guī)模效應(yīng)與內(nèi)部管理

銀行規(guī)模效應(yīng)是指隨著銀行業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)大而發(fā)生單位運(yùn)營(yíng)成本的下降以及收益上升的現(xiàn)象，它反映了銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模與成本、收益的變動(dòng)關(guān)系。但規(guī)模效應(yīng)與銀行的內(nèi)部管理高度相關(guān)，科學(xué)合理的管理水平有利于規(guī)模效應(yīng)的發(fā)揮，否則就會(huì)出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。由于體制和自身經(jīng)營(yíng)管理的原因，我國(guó)商業(yè)銀行走的是一條粗放型經(jīng)營(yíng)之路。主要表現(xiàn)在盲目擴(kuò)張，只講業(yè)務(wù)數(shù)量，不注重業(yè)務(wù)質(zhì)量，從而出現(xiàn)高投入低產(chǎn)出，高速度低效益。如圖1所示，我國(guó)銀行總資產(chǎn)收益率(ROA)水平普遍低于美國(guó)主要銀行。

(三)成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)與創(chuàng)新機(jī)制

商業(yè)銀行的成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)是指商業(yè)銀行充分利用自己的資源優(yōu)勢(shì)開(kāi)展研究和開(kāi)展活動(dòng)，有能力、有條件以較低的成本為客戶提供創(chuàng)新性的系列化金融產(chǎn)品，從而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一種經(jīng)濟(jì)。成長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)的核心是業(yè)務(wù)創(chuàng)新。近年來(lái)，現(xiàn)代商業(yè)銀行在金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新上面臨著很多問(wèn)題，像“千行一面”的產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題、“現(xiàn)金+酒精”的惡性營(yíng)銷問(wèn)題、“復(fù)雜理財(cái)產(chǎn)品賣給非專業(yè)投資者”的誤導(dǎo)銷售問(wèn)題等等。究其根本原因，就是對(duì)多元化、多偏好的市場(chǎng)需求理解得不細(xì)、不深、不積極，金融創(chuàng)新在某些方面甚至偏離了實(shí)際需求，沒(méi)有取得明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

(四)范圍經(jīng)濟(jì)與監(jiān)管模式

范圍經(jīng)濟(jì)要求商業(yè)銀行必須進(jìn)行綜合化經(jīng)營(yíng)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)勢(shì)必影響范圍效應(yīng)的發(fā)揮。我國(guó)目前仍執(zhí)行著分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管的路子，這種目前相對(duì)較嚴(yán)的分業(yè)監(jiān)管體系使許多金融產(chǎn)品面市比較困難。例如利率衍生品，由于涉及多個(gè)市場(chǎng)，不同的監(jiān)管部門需要進(jìn)行事先協(xié)調(diào)，在相關(guān)政策未出臺(tái)之前，商業(yè)銀行便無(wú)法嘗試。再如QDII，由于政策規(guī)定只能投資風(fēng)險(xiǎn)較低品種，在人民幣已經(jīng)進(jìn)入長(zhǎng)期升值通道的背景下，其收益率較低，投資者缺乏認(rèn)同，商業(yè)銀行積極性不高。相反，市場(chǎng)最需要的一些人民幣衍生產(chǎn)品還要繼續(xù)等待有關(guān)政策的出爐。

(五)政策效應(yīng)與制度偏差

政策效應(yīng)是政策對(duì)商業(yè)銀行的引導(dǎo)效應(yīng)。良好的政策可以發(fā)揮有效的政策效應(yīng)，反之則會(huì)起到抑制和阻礙作用。近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比一直較低，這與我們的制度設(shè)計(jì)偏差不無(wú)關(guān)系。以利率政策為例，一方面1993年以來(lái)，通過(guò)多次的存貸款利率調(diào)整，我國(guó)的存貸款利差逐步拉大(見(jiàn)圖2)；另一方面我國(guó)放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)信貸利率上浮空間，但同時(shí)限制存款利率上浮，結(jié)果使存貸利差持續(xù)保持在高位，使得商業(yè)銀行能夠坐享豐厚利潤(rùn)。持續(xù)實(shí)行較大的存貸利差，不僅不利于推動(dòng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，同時(shí)也將保護(hù)銀行壟斷，不利于銀行改革和效率提高，也不利于從根本上提高中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(六)短缺效應(yīng)與信貸擴(kuò)張

我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，資金短缺的效應(yīng)將長(zhǎng)期存在。由于資金的稀缺性，經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)必然形成了對(duì)商業(yè)銀行信貸的高需求，我國(guó)的市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)一直延續(xù)著銀行主導(dǎo)型的融資模式。如表4所示，2007年9月底，我國(guó)銀行信貸資產(chǎn)仍占全部金融資產(chǎn)的63％，遠(yuǎn)高于美國(guó)、日本、英國(guó)等國(guó)家。這種間接融資模式為主的融資方式，使得個(gè)人和企業(yè)的資金需求主要通過(guò)銀行信貸的方式來(lái)解決，這也一定程度上助長(zhǎng)了銀行謀取存貸利差的積極件。

(七)協(xié)同效應(yīng)與金融市場(chǎng)

金融市場(chǎng)作為一個(gè)系統(tǒng)，對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)互補(bǔ)和產(chǎn)品交叉及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避非常重要，一個(gè)健全的金融市場(chǎng)可以對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生明顯的協(xié)同效應(yīng)。總體上來(lái)說(shuō)，與西方主要金融市場(chǎng)相比還存在較大差距。一是非銀行中介發(fā)展水平較低。如國(guó)外的保險(xiǎn)公司、互助儲(chǔ)蓄銀行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、信用合作社、養(yǎng)老基金會(huì)、財(cái)務(wù)公司、投資基金、信托公司、證券公司、租賃公司、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)和郵政儲(chǔ)金局等等，非銀行中介種繁多，功能齊全，它們的產(chǎn)生，既推動(dòng)了金融創(chuàng)新，也帶動(dòng)了融資機(jī)構(gòu)、渠道及形式和品種日益多樣化，給金融業(yè)發(fā)展注入了活力。二是貨幣市場(chǎng)起步晚、發(fā)展慢。主要表現(xiàn)

在：規(guī)模較小，市場(chǎng)參與主體較少。票據(jù)市場(chǎng)建立較早，但一直未形成規(guī)模，仍以同業(yè)拆借和債券回購(gòu)市場(chǎng)為主；各個(gè)子市場(chǎng)之間、同一子市場(chǎng)在區(qū)域間嚴(yán)重分割，二級(jí)市場(chǎng)缺位，相應(yīng)減少了其為非金融部門提供貸款的能力，同時(shí)也降低了銀行自身的贏利。三是我國(guó)在資本市場(chǎng)發(fā)展上也存在先天不足和后天發(fā)育不良問(wèn)題。這都使得商業(yè)銀行難以開(kāi)發(fā)有效的市場(chǎng)避險(xiǎn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，制約了商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型。

四、推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的政策建議

(一)必須繼續(xù)推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)

要充分考慮我國(guó)的文化傳統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境等各種因素，形成獨(dú)具特色的公司治理結(jié)構(gòu)。當(dāng)前要特別注重建立完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層之間相互制約的關(guān)系，改變經(jīng)營(yíng)管理層權(quán)力過(guò)分集中的現(xiàn)狀；要落實(shí)董事會(huì)成員的培訓(xùn)制度和議事規(guī)則，充分發(fā)揮董事會(huì)在商業(yè)銀行治理中的關(guān)鍵作用；要優(yōu)化對(duì)職業(yè)經(jīng)理群的激勵(lì)與約束機(jī)制，防止剩余索取權(quán)與控制權(quán)的錯(cuò)位等等。

(二)必須注重我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平

商業(yè)銀行要建立科學(xué)的決策體系、內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體制，加快推進(jìn)機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)垂直化管理，建立市場(chǎng)化人力資源管理體制和有效的激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)施審慎的財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)政策，嚴(yán)格信息披露制度。

(三)必須構(gòu)建和完善有利于我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的政策法律體系

當(dāng)前，要逐步取消嚴(yán)格分業(yè)的法律限制；其次要加快我國(guó)利率化市場(chǎng)建設(shè)，迫使商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)思想、資金管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理等方面做相應(yīng)的轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新，使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理、自我控制約束能力、防范風(fēng)險(xiǎn)能力能與利率市場(chǎng)化進(jìn)程相適應(yīng)，通過(guò)金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，增加盈利能力。

(四)必須建立健全金融監(jiān)管模式

在目前情況下，應(yīng)考慮建立在銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)三足鼎立格局上的牽頭監(jiān)管人制度。牽頭監(jiān)管人的作用是：1、從整體上對(duì)全能銀行集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管；2、在不同的監(jiān)管部門之間收集和監(jiān)管信息；3、組織跨機(jī)制的監(jiān)管活動(dòng)，通過(guò)組織現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、聯(lián)合檢查、聽(tīng)證會(huì)等形式，發(fā)揮必要的溝通和協(xié)調(diào)作用，避免對(duì)商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管疏漏和重疊。

(五)必須大力發(fā)展金融市場(chǎng)

在發(fā)展思路上，要積極引進(jìn)新的債券發(fā)行主體、新的債券品種，如資產(chǎn)抵押或擔(dān)保的債券。應(yīng)擴(kuò)大金融債券的發(fā)行范圍，允許商業(yè)銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單。要適時(shí)推出債券衍生產(chǎn)品工具，應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，在為投資者提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資品種的同時(shí)為全能銀行奠定基礎(chǔ)條件。

(六)必須營(yíng)造有利于金融創(chuàng)新的環(huán)境

要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有法規(guī)制度的檢討和更新。監(jiān)管部門充分聽(tīng)取市場(chǎng)的呼聲，及時(shí)進(jìn)行梳理和調(diào)整，消除制度對(duì)創(chuàng)新的不合理束縛，加速培育制度健全，運(yùn)行透明，健康而富有活力的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)環(huán)境。同時(shí)，增強(qiáng)市場(chǎng)中的金融知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)和制度建設(shè)，增強(qiáng)自主創(chuàng)新的制度保障，形成鼓勵(lì)創(chuàng)新、保護(hù)創(chuàng)新、持續(xù)創(chuàng)新的良好氛圍。要增進(jìn)公眾對(duì)現(xiàn)代金融的理解，培育金融消費(fèi)者成熟的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、合規(guī)意識(shí)和商品意識(shí)。