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經(jīng)濟(jì)金融的重要性范文第1篇

【論文關(guān)鍵詞】 經(jīng)濟(jì)體系 國(guó)際貿(mào)易。

現(xiàn)代意義上的國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)是在傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的作為一門系統(tǒng)的和獨(dú)立的理論，它的出現(xiàn)大約在本世紀(jì)40年代， 即以凱恩斯為代表的新古典主義學(xué)派興起后不久，幾十年來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)研究吸引了西方許多經(jīng)濟(jì)學(xué)者的注意力并不斷得以發(fā)展，新的方法和學(xué)說(shuō)層出不窮。國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般理論包括國(guó)際貿(mào)易理論和政策、國(guó)際金融理論和國(guó)家貨幣政等。 一、金融自由化的風(fēng)險(xiǎn)。 金融全球化的本質(zhì)是金融資本的全球高速流動(dòng)以尋求最大利潤(rùn)。巨額資本的快速流動(dòng)增加了金融系統(tǒng)的潛在不穩(wěn)定和不確定因素。發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)不健全、具體制度不完善、缺乏有效的監(jiān)督管理機(jī)制，產(chǎn)生金融危機(jī)的誘因可以說(shuō)無(wú)處不存，無(wú)時(shí)不在。主要是因?yàn)椋?1.短期資本的大進(jìn)大出，國(guó)際游資頻繁在各國(guó)外匯、股票市場(chǎng)流動(dòng)，具有投資、投機(jī)兩重性。短期資本的大量涌入造成了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失衡，形成“泡沫經(jīng)濟(jì)”，一旦出現(xiàn)逆差或貨幣貶值，資金便迅速抽逃，導(dǎo)致國(guó)際信用危機(jī)。1997年的亞洲金融危機(jī)便是典型例子。據(jù)IM F估計(jì)，國(guó)際短期游資多達(dá)7.2 萬(wàn)億美元，約占世界總額的20%。其投機(jī)性、流動(dòng)性和逐利性構(gòu)成了對(duì)發(fā)展中國(guó)家金融經(jīng)濟(jì)安全的嚴(yán)重威脅。

2.作為資本流動(dòng)載體的金融衍生工具的最大特點(diǎn)便是其“杠桿效應(yīng)”，能以較少“定金”買賣幾十倍乃至上百倍于定金合約金額的金融產(chǎn)品，如遠(yuǎn)期合同、期貨、期權(quán)和互換等，形成以證券料匯、利率和商品行情的信息預(yù)期為客體的金融衍生資本。一家金融機(jī)構(gòu)的少量交易即可牽動(dòng)整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)甚至整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)，金融鏈條上的任何環(huán)節(jié)出問(wèn)題都可能使整個(gè)金融系統(tǒng)遭到毀滅性打擊。 3.“對(duì)沖基金”規(guī)模不大，但借貸能力特別強(qiáng)，能夠迅速籌集資金投放市場(chǎng)。一批基金聯(lián)手再加上眾多世界級(jí)銀行財(cái)團(tuán)的支持及其在國(guó)際組織、各國(guó)政府中的強(qiáng)大游說(shuō)能力，足以將任何一個(gè)市場(chǎng)置于危機(jī)之中。 [中 華 勵(lì) 志 網(wǎng) Www.ZHLzw.Com] 二、 國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系中的美元霸權(quán)霸權(quán)。 雖然從理論上說(shuō)，國(guó)際美元本位像任何關(guān)鍵貨幣一樣，對(duì)于提高國(guó)際交換效率和降低國(guó)際交易成本起到一定的積極作用，然而，后布雷頓森林會(huì)議體系中，作為國(guó)際本位貨幣的美元畢竟只是由美國(guó)政府法令強(qiáng)制使用的一種純粹的、完全不兌現(xiàn)紙幣，它的“生產(chǎn)”完全受到美國(guó)國(guó)家機(jī)器的控制，它所服從的完全是美國(guó)政府的政策制訂者所愿意奉行的任何國(guó)內(nèi)規(guī)則。所以美國(guó)不會(huì)，也沒(méi)有義務(wù)把別的國(guó)家的利益置于美國(guó)的國(guó)家利益之上。 三、 貨幣一體化理論。 貨幣一體化就是各成員國(guó)聯(lián)合起來(lái)，結(jié)成固定的匯率，執(zhí)行共同的貨幣政策。西方學(xué)者對(duì)不同層次的貨幣一體化進(jìn)行了劃分：(1)匯率同盟。(2)假匯率同盟。(3)貨幣一體化。(4)貨幣聯(lián)盟。

貨幣一體化理論認(rèn)為兩個(gè)(或兩個(gè)以上)國(guó)家之間越不能靠經(jīng)常的匯率變動(dòng)來(lái)改變相互之間的貿(mào)易條件和本國(guó)的國(guó)際收支地位，這兩國(guó)(或多國(guó))走向貨幣一體化的可能性也就越大。具體說(shuō)來(lái)又主要是與以下一些因素有關(guān)：①相同或相似的通貨膨脹率;②要素流動(dòng)的程度;③一國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模與開(kāi)放程度;④商品多樣化的程度;⑤工資、價(jià)格的(變動(dòng)浮度);⑥商品市場(chǎng)一體化的程度;⑦財(cái)政一體化程度;⑧政治因素。貨幣一體化的主要收益來(lái)自于匯率穩(wěn)定。匯率經(jīng)常經(jīng)常性變動(dòng)會(huì)影響正常貿(mào)易和投資的開(kāi)展，使用單一貨幣能減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，而外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)象交易成本一樣減少一國(guó)的進(jìn)出口，同時(shí)單一貨幣能減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，而外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)象交易成本一樣減少一國(guó)的進(jìn)出口 。當(dāng)前貨幣一體化理論的最新進(jìn)展就是運(yùn)用理性預(yù)期的形成，時(shí)間不一致性，信譽(yù)問(wèn)題以及匯率決定等宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的新概念、新理論及分析方法對(duì)貨幣一體化的成本、收益進(jìn)行分析：在貨幣中立問(wèn)題方面：弗里德曼和盧卡認(rèn)為因?yàn)橛欣硇灶A(yù)期的存在，長(zhǎng)期來(lái)看，失業(yè)率與通貨膨脹率之間并不存在著此消彼長(zhǎng)的交替關(guān)系，應(yīng)該存在著與通貨膨脹率毫不相關(guān)的自然失業(yè)率。在時(shí)間不一致性問(wèn)題方面，在對(duì)“貨幣中立建議”西方學(xué)者進(jìn)一步運(yùn)用時(shí)間不一致性觀點(diǎn)來(lái)考察貨幣一體化的成本。 綜上所述：在全球化中，國(guó)與國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。作為全球化的核心，跨國(guó)公司總體上畢竟代表了先進(jìn)的生產(chǎn)力，反映了當(dāng)今世界資本和技術(shù)流動(dòng)快而勞動(dòng)力相對(duì)不流動(dòng)趨勢(shì)下資源優(yōu)化配置和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要。筆者認(rèn)為，跨國(guó)公司對(duì)發(fā)展中國(guó)家主權(quán)和安全的影響，與其說(shuō)取決于跨國(guó)公司，還不如說(shuō)取決于本國(guó)的政策。對(duì)跨國(guó)公司既要加以利用，又必須予以限制。而且跨國(guó)公司是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)中集生產(chǎn)、貿(mào)易、投資、金融、商業(yè)行銷、科研開(kāi)發(fā)等眾多功能于一體的巨大復(fù)合體，是一種時(shí)代潮流。發(fā)展中國(guó)家只有培育自己的跨國(guó)公司，參與全球經(jīng)濟(jì)，才能在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有有利地位，分享全球化帶來(lái)的巨大利益。

經(jīng)濟(jì)金融的重要性范文第2篇

【關(guān)鍵詞】人民銀行 金融經(jīng)濟(jì) 潛在風(fēng)險(xiǎn) 防范 建議

一、引言

近年來(lái)，人民銀行對(duì)內(nèi)部工作性質(zhì)或者說(shuō)職能進(jìn)行了調(diào)整，調(diào)整后，主要的職責(zé)變成了在宏觀調(diào)控上對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解、防范的工作，不再像從前那般以直接監(jiān)管銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的工作。在這里提到的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)的是金融行業(yè)出現(xiàn)影響地區(qū)或者是全局性的嚴(yán)重?fù)p失或者金融動(dòng)蕩之類的金融風(fēng)險(xiǎn)[1]。至于要怎樣化解風(fēng)險(xiǎn)，或者說(shuō)杜絕防范系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，下文會(huì)主要為大家進(jìn)行論述，同時(shí)這點(diǎn)也是當(dāng)今人民銀行需要解決或需要履行的問(wèn)題和義務(wù)。

二、建立及時(shí)有效的分析監(jiān)測(cè)機(jī)制

俗話說(shuō)：知己知彼，方能百戰(zhàn)不殆。也就是說(shuō)，只有全面掌握金融風(fēng)險(xiǎn)信息，才能夠良好的化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，做好防范工作。所以說(shuō)，必須要建設(shè)及時(shí)有效的分析檢測(cè)機(jī)制，對(duì)信息進(jìn)行篩選分析總匯。具體內(nèi)容如下：

（一）建立對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合分析制度

根據(jù)金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析制度的詳細(xì)情況，添加上相應(yīng)的系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)分析內(nèi)容，或者分季度或月度建立系統(tǒng)的、完整的金融風(fēng)險(xiǎn)的分析例會(huì)制度。目前來(lái)看，要對(duì)以下幾點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)分析：

1.加強(qiáng)對(duì)具有全局性、普遍性風(fēng)險(xiǎn)隱患的社會(huì)因素以及經(jīng)濟(jì)的分析。比如說(shuō)要對(duì)信貸支持低水平重復(fù)建設(shè)、信用環(huán)境這類的問(wèn)題進(jìn)行分析，并根據(jù)分析的內(nèi)容信息做深入的研究，考慮這些問(wèn)題的本身的金融風(fēng)險(xiǎn)的程度或者說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)的大小，以及這些問(wèn)題會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成哪些不良影響。

2.加強(qiáng)對(duì)信貸投向的監(jiān)測(cè)分析。首先要注意的就是信貸資金對(duì)重點(diǎn)公司或行業(yè)的集中問(wèn)題，由于投入資金過(guò)于龐大，所以一定要仔細(xì)檢視其中所存在的問(wèn)題，找出問(wèn)題后及時(shí)調(diào)整解決。此外對(duì)其他的行業(yè)也要有專業(yè)詳細(xì)的發(fā)展分析，盡量減小信貸投放的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)每一筆信貸投向都要有嚴(yán)格的檢測(cè)分析，尤其是投入較多的行業(yè)和公司。

3.加強(qiáng)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析。提高對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、銀行業(yè)等所有的金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的綜合分析，研究保險(xiǎn)市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)之間相關(guān)聯(lián)的通道，找出以房地產(chǎn)為代表的其他市場(chǎng)以及金融市場(chǎng)在以往的發(fā)展中遺留的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，盡可能的降低由這些風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的程度和可能性。以目前的社會(huì)形勢(shì)來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)于信貸市場(chǎng)能夠產(chǎn)生極大的作用，所以需要對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注或優(yōu)先處理。

4.加強(qiáng)對(duì)交叉性金融工具風(fēng)險(xiǎn)的分析。跟蹤監(jiān)測(cè)交叉性的金融工具，根據(jù)檢測(cè)匯總的信息對(duì)這些交叉性的金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，此外，要時(shí)時(shí)刻刻注意金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，避免“漏網(wǎng)之魚(yú)”對(duì)大局產(chǎn)生不必要的影響[2]。

（二）建立對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系

要根據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)制定合理科學(xué)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，制定的指標(biāo)最起碼要包含資產(chǎn)流動(dòng)性、信貸流向結(jié)構(gòu)、不良資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)資本充足率。不僅要強(qiáng)化銀行信貸咨詢系統(tǒng)對(duì)信貸資金的流量以及流向的監(jiān)測(cè)，提高銀行信貸咨詢系統(tǒng)的各項(xiàng)功能，還得進(jìn)一步拓展分析金融統(tǒng)計(jì)的范圍。提高對(duì)保險(xiǎn)、證券、銀行等各種金融類的機(jī)制的監(jiān)測(cè)，并對(duì)其可能造成的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

（三）建立對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的專題調(diào)研制度

從系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)以及數(shù)據(jù)分析監(jiān)測(cè)之間找出“線索”，抓牢“線索”采取深入的、專業(yè)的課題研究，從各個(gè)方面全面的分析出這點(diǎn)所會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。舉個(gè)例子，比如對(duì)信貸投向相對(duì)較多的企業(yè)，會(huì)組成專門的課題研究小組，對(duì)企業(yè)的不良貸款比重增減變動(dòng)趨勢(shì)、貸款使用情況、發(fā)展前景、效益、周期等一系列的東西進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，以便及時(shí)準(zhǔn)確的匯報(bào)存在的風(fēng)險(xiǎn)情況[3]。

（四）建立對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的檢查機(jī)制

人民銀行在對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)或調(diào)研分析的過(guò)程中，如果發(fā)現(xiàn)在金融運(yùn)行過(guò)程中所產(chǎn)生的問(wèn)題會(huì)影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定時(shí)，有權(quán)要求銀行的監(jiān)管部門對(duì)其采取適當(dāng)?shù)拇胧缓髲谋O(jiān)管部門提供的統(tǒng)計(jì)資料中對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行分析判斷。

（五）建立與監(jiān)管部門的信息共享機(jī)制

設(shè)立監(jiān)管信息共享的機(jī)構(gòu)，在各監(jiān)管部門與人民銀行之間產(chǎn)生不必要的誤會(huì)，或出現(xiàn)交流障礙的時(shí)候，確保各個(gè)監(jiān)管部門能夠及時(shí)準(zhǔn)確的匯總出金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況以及經(jīng)營(yíng)狀況，以此來(lái)保證人民銀行化解和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的職能能夠正常實(shí)施。

三、建立靈敏快捷的預(yù)警通報(bào)機(jī)制

預(yù)警通報(bào)機(jī)制基本的工作流程是這樣的：人民銀行在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)進(jìn)行分析之后，準(zhǔn)確及時(shí)的對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的狀況進(jìn)行判斷，然后形成預(yù)警信號(hào)，最后把預(yù)警的信號(hào)傳遞出去，引起相關(guān)單位的注意，讓相關(guān)單位可以及時(shí)制定解決方案，從而控制住金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)危害。以下簡(jiǎn)單為大家介紹預(yù)警信號(hào)對(duì)外通報(bào)的三個(gè)層次：

（一）直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)通報(bào)

也就是說(shuō)人民銀行有權(quán)利利用商業(yè)銀行行長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議或者是其他的途徑向商業(yè)銀行提出通告要求。如果金融市場(chǎng)上出現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)蛛絲馬跡，人民銀行可以要求商業(yè)銀行注重這類的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，提早對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行控制，并采取有效的措施解決此類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題[4]。并且人民銀行有權(quán)利要求商業(yè)銀行對(duì)有關(guān)措施的實(shí)施或是制定的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行匯報(bào)反饋。

（二）向行業(yè)協(xié)會(huì)通報(bào)

人民銀行有權(quán)利想行業(yè)協(xié)會(huì)匯報(bào)商業(yè)銀行通過(guò)共同努力、避免惡性競(jìng)爭(zhēng)、強(qiáng)化自律而大量化解或是防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助行業(yè)協(xié)會(huì)更好的使用監(jiān)督、協(xié)調(diào)、管理的職能，促使金融機(jī)構(gòu)采取措施化解防范風(fēng)險(xiǎn)。

（三）向金融監(jiān)管部門通報(bào)

如果出現(xiàn)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)要金融監(jiān)管部門進(jìn)行幫助才能解決并防范風(fēng)險(xiǎn)，那么人民銀行就必須要對(duì)金融監(jiān)管部門進(jìn)行傳達(dá)（通過(guò)各種途徑，比如監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議）。然后要求有關(guān)部門及時(shí)采取合適的方法給予有效的幫助，及時(shí)解決出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

通常情況下，有三道防線可確保金融市場(chǎng)穩(wěn)定，分別是：第一個(gè)是中央銀行的最后貸款人職能；第二個(gè)是存款準(zhǔn)備金制度；第三個(gè)是金融監(jiān)管部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)的審慎性監(jiān)管。在這三點(diǎn)之中，中央人民銀行對(duì)金融體系的穩(wěn)定需要承擔(dān)很大的責(zé)任、履行極高的義務(wù)，所以說(shuō)中央銀行的最后貸款人職能是防范以及化解金融風(fēng)險(xiǎn)最重要的一道防線。不過(guò)，為了減少風(fēng)險(xiǎn)處置的成本，盡量避免事后出現(xiàn)不必要的麻煩或損失，通常中央人民銀行履行最后貸款人的職能都不采用、也不提倡事后履行會(huì)被動(dòng)履行，通常情況下都會(huì)有義務(wù)、有責(zé)任的提前幫助解決風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)。這一點(diǎn)是符合規(guī)定的，并不與金融監(jiān)管部門所履行的職責(zé)矛盾。此外，還有一點(diǎn)是人民銀行要想對(duì)非系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)采取合適的化解或防范措施，必須要建立在針對(duì)的這些非系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)有向系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化的可能的基礎(chǔ)上。由此可見(jiàn)，人民銀行對(duì)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)以及分析等各項(xiàng)工作具有很高的要求，也反映出人民銀行在解決或者是防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題上具有超前性和超脫性的特點(diǎn)[5]。

四、建立科學(xué)的處置機(jī)制

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是多種多樣的，不同的風(fēng)險(xiǎn)有不同的處置方式。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，其造成的損失是巨大的，而且處置代價(jià)也比較高昂，往往會(huì)引發(fā)金融危機(jī)，常常引起經(jīng)濟(jì)波折和社會(huì)不穩(wěn)定。所以說(shuō)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)要放在事前。

人民銀行對(duì)支付風(fēng)險(xiǎn)的處置方式或途徑主要包括：

（一）直接對(duì)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查

當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為了確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、嚴(yán)重程度并研究提出風(fēng)險(xiǎn)化解措施，人民銀行必須對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。

（二）建立金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，按照職責(zé)分工和責(zé)任，及時(shí)介入風(fēng)險(xiǎn)處置

由于防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)要涉及銀行、證券及保險(xiǎn)監(jiān)管部門以及國(guó)家財(cái)政部門，因此在風(fēng)險(xiǎn)處置時(shí)，需要在更高層次對(duì)相關(guān)政策措施進(jìn)行協(xié)調(diào)，從而建立防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制。中國(guó)要積極探索建立中央銀行、財(cái)政部門與金融監(jiān)管當(dāng)局的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，制定防范金融危機(jī)的應(yīng)急處置預(yù)案，實(shí)現(xiàn)金融調(diào)控與審慎監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。對(duì)可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的支付風(fēng)險(xiǎn)，要及時(shí)提供流動(dòng)性支持，督促商業(yè)銀行盡快籌措資金解決，同時(shí)建議監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)督檢查，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

（三）建立行使最后貸款人職能的科學(xué)理念

中央銀行行使最后貸款人職能容易引發(fā)金融機(jī)構(gòu)的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，從而產(chǎn)生逆向選擇，因此，人民銀行不能輕易運(yùn)用最后貸款人的手段實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融穩(wěn)定的目標(biāo)。只有當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生影響，從而誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，人民銀行才必須給予救助。

五、建立防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的宏觀調(diào)控機(jī)制

人民銀行貫徹執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，確保經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)健運(yùn)行是防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。人民銀行在實(shí)施金融宏觀調(diào)控職能的過(guò)程中，必須關(guān)注系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，要對(duì)金融運(yùn)行適時(shí)適度地進(jìn)行調(diào)控，提高調(diào)控的科學(xué)性、預(yù)見(jiàn)性和有效性，通過(guò)確保經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)健運(yùn)行來(lái)有效防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

六、建立防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的金融基礎(chǔ)設(shè)施保障機(jī)制

從全世界的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)看，一國(guó)金融體系維持安全運(yùn)行有賴于四個(gè)基本條件：金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良好配合；強(qiáng)有力的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及現(xiàn)代化的監(jiān)管手段；金融基礎(chǔ)設(shè)施必須健全，這里所說(shuō)的基礎(chǔ)設(shè)施包括先進(jìn)的市場(chǎng)體系、會(huì)計(jì)審計(jì)、信息提供、法律法規(guī)、支付清算技術(shù)等貨幣當(dāng)局要有制定和操作金融政策的自，它不得承擔(dān)為政府提供膨脹性融資的義務(wù)。因此，人民銀行防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，除了有效的宏觀調(diào)控外，還必須強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。主要包括：1.建立存款保險(xiǎn)制度。為了促進(jìn)地方中小金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定健康發(fā)展，應(yīng)盡快研究建立中小金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度，不斷健全防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的制度基礎(chǔ)。2.健全銀行卡網(wǎng)絡(luò)體系，進(jìn)一步完善銀行賬戶管理系統(tǒng)，確保正常的結(jié)算秩序。3.要加快支付清算體系的現(xiàn)代化建設(shè)步伐，加快現(xiàn)代化大額支付系統(tǒng)的推廣工作，為支付清算系統(tǒng)的穩(wěn)定提供技術(shù)支持。

七、健全有利于防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的金融組織體系

當(dāng)前，地方中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量多、規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、地方行政干預(yù)嚴(yán)重，潛在的風(fēng)險(xiǎn)很大，非常不利于防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定。因此，要加快地方中小金融機(jī)構(gòu)的重組步伐，即對(duì)城市商業(yè)銀行和城市信用社進(jìn)行兼并、收購(gòu)和重組，推動(dòng)地方中小金融機(jī)構(gòu)做強(qiáng)做大。

八、建立有利于防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的金融改革開(kāi)放戰(zhàn)略

金融部門是關(guān)系到國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的關(guān)鍵部門，在確定金融領(lǐng)域的開(kāi)放戰(zhàn)略和開(kāi)放步驟時(shí)應(yīng)采取十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。中國(guó)加入世貿(mào)組織后，對(duì)外開(kāi)放的步伐加快。在此過(guò)程中，人民銀行應(yīng)當(dāng)從防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的角度，采取積極有效的措施，審慎推進(jìn)金融改革開(kāi)放戰(zhàn)略，以有效防范國(guó)際金融市場(chǎng)對(duì)我國(guó)的沖擊。加強(qiáng)國(guó)際收支平衡管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)有關(guān)外匯業(yè)務(wù)的監(jiān)控，防范國(guó)際資本流動(dòng)的沖擊。

九、結(jié)論

經(jīng)濟(jì)是一切事物進(jìn)步發(fā)展的根本。是確保一個(gè)國(guó)家和社會(huì)能夠長(zhǎng)治久安、永保和平的必要前提。不過(guò)一個(gè)良好的自然發(fā)展的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)基本上是不存在的，良好的、能夠確保可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)需要制定大量的規(guī)定、建立大量的社會(huì)機(jī)構(gòu)、制定大量的發(fā)展策略等各方面進(jìn)行配合，尤其是中國(guó)近年來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度飛快，有很多的問(wèn)題只是展露頭角或者說(shuō)還沒(méi)有浮出水面，為確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)能夠良好的發(fā)展，本文針對(duì)人民銀行在防范和化解經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中潛在風(fēng)險(xiǎn)的主要做法這一問(wèn)題進(jìn)行簡(jiǎn)要的論述，并根據(jù)現(xiàn)下的實(shí)際狀況提出了以上幾點(diǎn)建議，希望可以幫到各位讀者。

參考文獻(xiàn)

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經(jīng)濟(jì)金融的重要性范文第3篇

【關(guān)鍵詞】金融機(jī)構(gòu) 系統(tǒng)重要性 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)曲線

一、前言

根據(jù)以往金融案件給出的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在金融領(lǐng)域當(dāng)中如果出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)倒閉的現(xiàn)象，那么必定會(huì)影響到整個(gè)金融領(lǐng)域的發(fā)展，同時(shí)還可能牽連相關(guān)的行業(yè)領(lǐng)域，并且會(huì)不斷的產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，最終讓整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于窘境。如果是按照影響范圍來(lái)界定這種金融問(wèn)題的話，那么就可以將其分為兩種模式，第一種是全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu);另外一種就是本國(guó)系統(tǒng)重要金融機(jī)構(gòu)。本文主要從金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)出發(fā)，對(duì)金融系統(tǒng)的重要性進(jìn)行探討，同時(shí)就當(dāng)中出現(xiàn)的問(wèn)題提出解決的辦法。

二、相關(guān)的研究

與金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性的相關(guān)研究已經(jīng)在慢慢的展開(kāi)，但是目前大家關(guān)注的焦點(diǎn)還是放在系統(tǒng)重要性與金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)定和識(shí)別上[1]，并且在金融理論上與實(shí)踐工作之間還是存在一定的差異。從現(xiàn)有的理論點(diǎn)來(lái)看，大部分的理論知識(shí)都是在較為單一的點(diǎn)上，過(guò)于注重金融風(fēng)險(xiǎn)的論述，與實(shí)際主要的差異還是存在于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中以及分配衡量范圍當(dāng)中。

在2009年國(guó)際著名的金融研究者Adrinan和Burnnemreier提出了測(cè)算金融系統(tǒng)重要性的方法，那就是使用CoVaR的計(jì)算方式，主要是計(jì)算當(dāng)金融機(jī)構(gòu)處于特殊位置時(shí)產(chǎn)生的降值，同時(shí)將CoVaR和正常條件下的金融機(jī)構(gòu)VaR的差值，作為金融機(jī)構(gòu)的邊際貢獻(xiàn)[2]，從而反映出各個(gè)金融機(jī)構(gòu)在金融領(lǐng)域當(dāng)中的系統(tǒng)重要性。另外在同一年時(shí)間當(dāng)中SgeovinaonadGodohart則提出了另一中測(cè)量方式，即在特定金融機(jī)構(gòu)倒閉的情況下，通過(guò)計(jì)算其他金融機(jī)構(gòu)的倒閉概率，從而測(cè)出特定銀行的系統(tǒng)重要性，SgeovinaonadGodohart提出的測(cè)量方式也是注重單一的金融機(jī)構(gòu)。

當(dāng)然除去這種單一衡量與識(shí)別金融系統(tǒng)重要性以外[3]，金融領(lǐng)域當(dāng)中還有一些學(xué)者正在從另一方面去解析金融機(jī)構(gòu)的行動(dòng)方式，眾多的學(xué)者在長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)踐過(guò)程當(dāng)中，嘗試了很多探究的手段，從而發(fā)現(xiàn)了眾多途徑進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的核心，這些金融學(xué)者用自己的實(shí)踐，為金融重要性的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

從上述給出的信息我們可以看到，關(guān)于金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性研究的理論支撐還不是很足，理論研究過(guò)于單一，缺乏多元化的研究模式。

三、金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性當(dāng)中的問(wèn)題

（一）宏觀審核正常下的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

圖1 金融系統(tǒng)重要性與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

從字面意思來(lái)看，金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融整體或者部分出現(xiàn)尚失掌控的能力。一般的表現(xiàn)為，金融整體由于受到內(nèi)外部的沖擊[4]，從而導(dǎo)致在金融結(jié)構(gòu)長(zhǎng)時(shí)間處于閉停狀態(tài)，圖一為具體的表現(xiàn)。

（二）網(wǎng)絡(luò)條件下的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

導(dǎo)致金融系統(tǒng)出現(xiàn)的因素有很多，但是以現(xiàn)在的金融理念與環(huán)境來(lái)看[5]，主要的因素還是有兩種，即：第一種因素，外部的經(jīng)濟(jì)沖擊導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)產(chǎn)生波動(dòng)，并且讓其產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)損失，較為常見(jiàn)的就是經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng);第二種因素就是由于金融機(jī)構(gòu)自身問(wèn)題，從而產(chǎn)生出問(wèn)題并且讓其不斷的蔓延，最終導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題。

四、使用銀行支付數(shù)據(jù)加以證實(shí)

在金融理念當(dāng)中，支付結(jié)算的數(shù)據(jù)是最能反映金融體系運(yùn)行情況的數(shù)據(jù)信息，能夠直接的反應(yīng)出金融體系運(yùn)行的優(yōu)劣。我國(guó)的金融學(xué)者以及在之前就將我國(guó)銀行實(shí)際支付的數(shù)據(jù)作為實(shí)驗(yàn)的素材。文本將我國(guó)2008年至2011年之間的銀行支付數(shù)據(jù)作為，衡量金融系統(tǒng)重要性的有效素材并加以驗(yàn)證。

（一）數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文當(dāng)中數(shù)據(jù)來(lái)自于中國(guó)人民銀行的支付系統(tǒng)。其中包括：銀行見(jiàn)大額支付結(jié)算數(shù)據(jù)、銀行支票支付結(jié)算數(shù)據(jù)、銀行間網(wǎng)絡(luò)交易數(shù)據(jù)。不僅如此，當(dāng)中還包括支付系統(tǒng)當(dāng)中資金流向每月的記錄表，以及每月賬戶統(tǒng)計(jì)報(bào)表。每一年支付系統(tǒng)當(dāng)中的銀行數(shù)量都在變化，2008年75家;2009年92家;2010年82家;2011年81家。從這些數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)我們?cè)趯?duì)每一金融機(jī)構(gòu)的貢獻(xiàn)度進(jìn)程測(cè)量的時(shí)候，我們應(yīng)該以2011年的數(shù)據(jù)為主，并且將這些數(shù)據(jù)作為評(píng)價(jià)金融的系統(tǒng)重要性的有力依據(jù)。

（二）估計(jì)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中的“系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)曲線”

從上述文章給出的信息來(lái)看，以數(shù)據(jù)公式的形式將金融的系統(tǒng)重要性表現(xiàn)出來(lái)，其具體的公式為：

g（?）={contagion-shockn，t■lossn，t}

在實(shí)際的計(jì)算過(guò)程當(dāng)中，作者將沿用數(shù)值的計(jì)算方式。在不同的時(shí)間，增多違約銀行的數(shù)量，從而加強(qiáng)外部沖擊的次數(shù)，并且使用數(shù)值的計(jì)算方式計(jì)算出損失率。

（三）直接貢獻(xiàn)的衡量

作者從整個(gè)金融結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)出發(fā)，并且通過(guò)計(jì)算每一次銀行違約來(lái)帶的損失數(shù)值找出衡量的直接貢獻(xiàn)值。其具體的數(shù)據(jù)如下表所示：

五、結(jié)束語(yǔ)

系統(tǒng)重要性在金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中是較為重要的一種要素，從理論的基礎(chǔ)上來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)的整體都可以看成金融的系統(tǒng)，因此，在以后的時(shí)間當(dāng)中，我們應(yīng)該盡量避免金融機(jī)構(gòu)單方面的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]賈彥東.金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性分析――金融網(wǎng)絡(luò)中的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)衡量與成本分擔(dān)[J].金融研究，2011，10.

[2]郭金良.系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)危機(jī)市場(chǎng)化處置法律制度研究[D].遼寧大學(xué)，2014.

經(jīng)濟(jì)金融的重要性范文第4篇

關(guān)鍵詞：金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)業(yè)安全

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2012)08－0073－03 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.08.19

一、引言

學(xué)術(shù)界對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)業(yè)安全問(wèn)題進(jìn)行了較為詳細(xì)的探討。隨著金融危機(jī)的蔓延和全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的衰退，金融風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)業(yè)安全問(wèn)題得到了社會(huì)的日益重視。本文對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)業(yè)安全問(wèn)題的研究成果進(jìn)行了梳理和歸納,文章主要分為三個(gè)部分。第一部分是金融對(duì)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要性角度,分別從宏觀與微觀兩個(gè)層次論述了金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其的影響。第二部分是金融對(duì)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的多個(gè)角度的影響分析。本文在前人的基礎(chǔ)上將金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響作為一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程來(lái)看,分別從影響特征、影響范圍、影響結(jié)果、馬克思理論視角等四個(gè)角度對(duì)其作具體論述,最后提出了可行性的對(duì)策建議，為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的消極影響提供參考。

二、金融對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要性

(一)金融安全建設(shè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需要

John Law（2005）指出，為了克服金屬供應(yīng)量對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約，國(guó)家應(yīng)創(chuàng)辦銀行、發(fā)行紙幣[1]。許勝利（2009）全面地分析了金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，從理論基礎(chǔ)出發(fā)分析金融的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用路徑。他認(rèn)為與國(guó)際平均水平相比,我國(guó)消費(fèi)發(fā)展水平偏低且落后于國(guó)際平均水平，并從“西方消費(fèi)函數(shù)理論”、多恩布什的“流動(dòng)性約束假說(shuō)”消費(fèi)函數(shù)理論以及古典經(jīng)濟(jì)學(xué)等經(jīng)典理論出發(fā)總結(jié)出了六條消費(fèi)發(fā)展中的金融作用路徑，說(shuō)明了金融發(fā)展對(duì)消費(fèi)的作用的多重性與復(fù)雜性,從他的分析中可以看出金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用[2]。陳元（2010）認(rèn)為“加快推進(jìn)城市化、工業(yè)化、國(guó)際化以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，已經(jīng)成為我國(guó)加快發(fā)展的重大戰(zhàn)略和任務(wù)，這對(duì)金融支持經(jīng)濟(jì)提出了更高的要求。”[3]

（二）金融安全建設(shè)是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要條件

有學(xué)者研究了農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要性。陳春生（2009）分析了陜西城鄉(xiāng)收入差距的成因是“農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后”，提出要努力提高農(nóng)業(yè)勞動(dòng)產(chǎn)出率，推動(dòng)農(nóng)業(yè)大發(fā)展。要積極發(fā)展直接服務(wù)于農(nóng)民和農(nóng)村的第二、三產(chǎn)業(yè)，得到了農(nóng)村金融投入是主要途徑,構(gòu)建農(nóng)業(yè)、構(gòu)建完善的農(nóng)村金融投入機(jī)制是解決農(nóng)村投入穩(wěn)定增長(zhǎng)問(wèn)題的必由之路的結(jié)論[4]。郭榮普（2011）論證了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題中很重要的問(wèn)題。其中說(shuō)明了按照馬克思的理論思維，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)說(shuō)是一把“雙刃劍”。商品經(jīng)濟(jì)決定了金融的產(chǎn)生，還決定了金融的規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及發(fā)展速度。在馬克思看來(lái)，貨幣通過(guò)很多因素如商品價(jià)值、商品交換等影響經(jīng)濟(jì)，這種反作用一方面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有積極的正面作用,另一方面又衍生出金融風(fēng)險(xiǎn)演變成危機(jī)破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可能性，即對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在負(fù)面作用的可能性。農(nóng)業(yè)企業(yè)化的經(jīng)營(yíng)對(duì)資本的需求量大，金融能夠?yàn)檗r(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供資金支持[5]。李文昌（2007）論證了所有對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展提供支持的投入中，金融的投入是重要因素，也是對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展起到關(guān)鍵支撐作用的因素。只有農(nóng)業(yè)金融投入的力度到位，才能對(duì)農(nóng)業(yè)進(jìn)行有效的支持。但從另一個(gè)層面來(lái)講，金融投入存在著很多方面的制約因素而步履維艱。金融對(duì)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響還表現(xiàn)在許多其他行業(yè)[6]。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的多角度分析

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特征

周燕（2009）指出，國(guó)內(nèi)許多學(xué)者普遍認(rèn)為外資進(jìn)入是影響一國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的主要因素。外資對(duì)產(chǎn)業(yè)的控制程度越高，則產(chǎn)業(yè)安全的情況就越不容樂(lè)觀[7]。黃娜（2010）認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面看，發(fā)展環(huán)境趨于復(fù)雜、產(chǎn)業(yè)安全面臨更多風(fēng)險(xiǎn)，而我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到了金融危機(jī)的很大影響[8]。衛(wèi)教善（2010）在分析我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)安全特征時(shí)指出汽車產(chǎn)業(yè)中的關(guān)鍵部分都被外方控制，其中核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件的掌控都由外資占主導(dǎo)權(quán)。汽車產(chǎn)業(yè)中零部件的生產(chǎn)領(lǐng)域外資控股的趨勢(shì)漸強(qiáng)，而且我國(guó)自主品牌的產(chǎn)品發(fā)展滯后，市場(chǎng)占有率低,配套能力相對(duì)外資企業(yè)占很大的劣勢(shì)。外資因其完善的產(chǎn)業(yè)鏈在汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中占據(jù)壟斷優(yōu)勢(shì)，并且憑這種壟斷擠占中國(guó)內(nèi)資企業(yè)的市場(chǎng)[9]。徐飛（2010）指出國(guó)際金融危機(jī)對(duì)于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的影響可能表現(xiàn)在很多層面，例如可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)金融業(yè)癱瘓、國(guó)內(nèi)實(shí)體行業(yè)的融資不暢從而導(dǎo)致實(shí)體產(chǎn)業(yè)受到破壞性的影響、影響國(guó)內(nèi)的就業(yè)情況、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)內(nèi)需不足等等。但是這些現(xiàn)象都只是表面現(xiàn)象,引起這些現(xiàn)象的原因?qū)嶋H上是基于理性預(yù)期理論的人們對(duì)于未來(lái)經(jīng)濟(jì)走向的理性預(yù)期做出的選擇[10]。

經(jīng)濟(jì)金融的重要性范文第5篇

一、理論的形成與發(fā)展

金融發(fā)展理論是由麥金農(nóng)和肖兩人各自在1973年創(chuàng)立的，麥金農(nóng)和肖深受自由主義思想的影響，在各自著作中都提出發(fā)展中國(guó)家走金融自由化道路的激進(jìn)主張。英國(guó)哲學(xué)家約翰·洛克(JohnLocke)、亞當(dāng)·(AdamSmith)等人的自由思想是麥金農(nóng)和肖理論的淵源。

金融發(fā)展理論的另一淵源是有關(guān)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要性的思想和觀點(diǎn)。這種思想至少可以追溯到美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特(JosephSchumpeter)。熊彼特在其成名作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》(1912年出版)一書(shū)中，強(qiáng)調(diào)了金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性。他指出，為了試用新技術(shù)以求發(fā)展，純粹企業(yè)家需要信貸，“他只有先成為債務(wù)人，才能成為企業(yè)家”。

格利（johnGurley）和肖(EdwardShaw)1960認(rèn)為在金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系方面，金融的作用在于把儲(chǔ)蓄者的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資者的投資，從而提高社會(huì)的生產(chǎn)性投資水平。HughPatrick（1966）指出，在金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系上，可以有兩種研究方法：一種是“需求追隨”即隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)主體會(huì)產(chǎn)生對(duì)金融服務(wù)的需求，促使金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)金融服務(wù)的產(chǎn)生。另一種是“供給領(lǐng)先”，強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)的供給方，金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)金融服務(wù)的供給先于需求。

雷蒙德·戈德史密斯(R.W.Goldsmith)于1969年出版了《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》一書(shū)，奠定了金融發(fā)展理論的基礎(chǔ)，從而成為金融發(fā)展理論鼻祖。他的理論主要包括：其一，首先提出并系統(tǒng)分析了金融結(jié)構(gòu)概念，分析并提出金融結(jié)構(gòu)衡量指標(biāo)及金融結(jié)構(gòu)類型。其二，研究并揭示金融深化的內(nèi)在路徑和規(guī)律。這些規(guī)律對(duì)當(dāng)前發(fā)展中國(guó)家的金融發(fā)展仍然具有重要的借鑒價(jià)值。其三，提出金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系問(wèn)題的重要性和研究方向。戈德史密斯認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著密切的聯(lián)系，并特別強(qiáng)調(diào)發(fā)達(dá)國(guó)家與欠發(fā)達(dá)國(guó)家在金融發(fā)展中的明顯區(qū)別。

麥金農(nóng)（Mckinnon）1973和肖（Shaw）1973建立了一個(gè)分析金融深化和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的框架重點(diǎn)考察了發(fā)展中國(guó)家特有的“金融抑制”現(xiàn)象。麥金農(nóng)和肖放棄了以發(fā)達(dá)國(guó)家金融體系為研究對(duì)象,轉(zhuǎn)而研究發(fā)展中國(guó)家的金融問(wèn)題。他們認(rèn)為在發(fā)展中國(guó)家存在著嚴(yán)重的金融約束和金融壓抑現(xiàn)象。這既削弱了金融體系聚集金融資源的能力,又使金融體系發(fā)展陷于停滯甚至倒退的局面。兩人的不同之處在于:麥金農(nóng)(1973)放棄了傳統(tǒng)金融理論中貨幣與資本相互替代的假設(shè),認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家落后的金融制度使投資不是依賴于外部融資,而是依靠?jī)?nèi)部融資；并且提出了衡量金融發(fā)展的一個(gè)比較著名的指標(biāo)—M2/GDP(金融深化指標(biāo))。雖然這兩人的研究對(duì)象是發(fā)展中國(guó)家的金融問(wèn)題,沒(méi)有從更一般意義上來(lái)討論金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。但是由于他們認(rèn)識(shí)到金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的確存在著某種必然聯(lián)系,因此人們依然把金融抑制和金融深化理論的提出看作是金融發(fā)展理論形成的標(biāo)志。

其后Kapur（1976）和Galbis（1977）等仍以勞動(dòng)力過(guò)剩的發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)為研究對(duì)象通過(guò)更加嚴(yán)格的數(shù)學(xué)模型推導(dǎo)和論證補(bǔ)充建立了開(kāi)放條件下的模型旨在證明和修補(bǔ)Mckinnon和Shaw的金融深化理論。

二、最新的理論進(jìn)展

1.金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用

第一，金融發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。有關(guān)金融發(fā)展作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)制的相關(guān)文獻(xiàn)很多,在這里不一一羅列,我們借用Pagano1993的簡(jiǎn)易框架,通過(guò)一個(gè)模型來(lái)概括地介紹90年代金融發(fā)展理論家在金融中介體和金融市場(chǎng)的作用機(jī)制上的觀點(diǎn)。正如Pagano的模型所揭示的一樣穩(wěn)定狀態(tài)下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率可以寫作：

式中g(shù)為穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，為儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的比率，A為資本的邊際社會(huì)生產(chǎn)率，s為私人儲(chǔ)蓄率。金融中介體和金融市場(chǎng)的發(fā)展能夠通過(guò)促進(jìn)儲(chǔ)蓄以更高的比例轉(zhuǎn)化為投資，通過(guò)提高資本配置效率(A），通過(guò)動(dòng)員更多的儲(chǔ)蓄(S)來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

第二，金融發(fā)展降低經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性。Denizer、Iyigun和Owen的實(shí)證分析，主要采納了KingandLevine（1993）提出的四項(xiàng)金融中介體發(fā)展指標(biāo)，即LLY、BANK、PRIVATE、PRIVY?；谶@些指標(biāo)和所創(chuàng)建的模型，結(jié)合70多個(gè)國(guó)家的1956年～1998年的年度有關(guān)數(shù)據(jù)，得出如下結(jié)論：所有金融發(fā)展指標(biāo)波動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，且金融越發(fā)達(dá)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)波動(dòng)越小，說(shuō)明金融發(fā)展降低經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。

第三，銀行股票、市場(chǎng)發(fā)展與長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。

2.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)金融發(fā)展

GreenwoodandJovanovic（1990）、Levine(1993)和GreenwoodandSmith（1997）在各自的模型中通過(guò)引入固定交易費(fèi)用和固定交易成本，說(shuō)明金融中介體和金融市場(chǎng)的形成與發(fā)展，只有在人均收入達(dá)到一定階段后才能出現(xiàn)，即經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平才會(huì)實(shí)現(xiàn)。說(shuō)明了金融發(fā)展離不開(kāi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。此外Santomero和Seater還從經(jīng)濟(jì)規(guī)模與資本市場(chǎng)規(guī)模資、本市場(chǎng)流動(dòng)性的角度，探討了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融發(fā)展的作用和影響，得出結(jié)論：全社會(huì)總資本的增加同樣使資本市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)大。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)資本市場(chǎng)流動(dòng)性的影響促進(jìn)了資本市場(chǎng)更好發(fā)揮其優(yōu)化資源配置的功能。