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社?；痫L(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文第1篇

縣紀(jì)委派駐社保局紀(jì)檢組長

近年來,隨著全民參保工作的深入開展,特別是機(jī)關(guān)事業(yè)單位的全面參保,截止9月底全縣機(jī)關(guān)事業(yè)單位已參保8194人，因無編制待參保的還有1748人，其中已經(jīng)領(lǐng)取養(yǎng)老金的是2024人。企業(yè)參保7627人，其中領(lǐng)養(yǎng)老金的是1666人，社會保險(xiǎn)覆蓋面進(jìn)一步擴(kuò)大,其基金風(fēng)險(xiǎn)防控已經(jīng)成為各地基金監(jiān)管部門的頭等大事之一，作為設(shè)在社保局的紀(jì)檢組基金監(jiān)管也是重點(diǎn)之一，近年來根據(jù)全國各地開展的經(jīng)辦風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)檢查,也體現(xiàn)出了風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性。昨天省上發(fā)來的一個文件就是專門就社?；?/a>風(fēng)險(xiǎn)防控的安排即自查和交叉檢查的安排。如何作好風(fēng)險(xiǎn)防控,確保基金安全運(yùn)行,我經(jīng)過調(diào)研和結(jié)合我縣的基金運(yùn)行情況分析自己也有了一些思考和想法:

1,冒領(lǐng)養(yǎng)老金:由于現(xiàn)在的離退休人員居住分散,全國各地都有，部分離退休人員在死亡或喪失享受養(yǎng)老金資格后仍然繼續(xù)領(lǐng)取養(yǎng)老金,死亡家屬不報(bào)或者漏報(bào),社保部門在生存認(rèn)證過程中予以掩蓋或者利用相似的人頂替認(rèn)證等，都會造成基金損失。

2,違規(guī)辦理提前退休.補(bǔ)繳:如果某一個人利用虛假材料如;偽造病歷，特殊工種證明，利用工作人員修改檔案年齡等方式辦理提前退休也會造成基金損失,一是減少基金收入,二是增加基金資出。

3.單位虛報(bào)繳費(fèi)基數(shù)：個別企業(yè)為減少負(fù)擔(dān)，少報(bào)，瞞報(bào)漏報(bào)繳費(fèi)基數(shù)導(dǎo)致少交社保費(fèi)，一是損害了職工利益，二是減少了社保基金收入。

4,重復(fù)享受待遇:目前全國各省份之間養(yǎng)老金是分別開展的,信息不互通,參保人員流動大,當(dāng)一個人在兩個省份參保滿15年后可同時(shí)在兩個省份領(lǐng)取養(yǎng)老金。

5．經(jīng)辦過程中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：由于經(jīng)辦人員不足，一人兼辦兩個人的工作，形成了一定的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，也給基金監(jiān)管帶來了難度。

通過以上五個方面的風(fēng)險(xiǎn)分析，應(yīng)該從以下幾個方面進(jìn)行防控：

一.優(yōu)化經(jīng)辦規(guī)程：嚴(yán)格流程控制，嚴(yán)格線上發(fā)放，嚴(yán)禁線下操作。禁止手工辦理和現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)，完善認(rèn)證方式，通過大數(shù)據(jù)對比，社會化管理;社會化管理包括原單位及居住地鄉(xiāng)鎮(zhèn)和社區(qū)，遠(yuǎn)程認(rèn)證等，嚴(yán)格社會保險(xiǎn)待遇領(lǐng)取資格核查。全面實(shí)現(xiàn)服務(wù)信息及時(shí)告知和便捷查詢，方便參保人員監(jiān)督，協(xié)同推進(jìn)服務(wù)便民和監(jiān)管方式創(chuàng)新，切實(shí)管控服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二，健全內(nèi)控體系：提升防控能力。切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，合理配置崗位人員，落實(shí)崗位相互監(jiān)督；業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)互相制衡機(jī)制，執(zhí)行五個不兼任：即業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)崗位不兼任；業(yè)務(wù)和信息崗位不兼任；會計(jì)和出納崗位不兼任；稽核和業(yè)務(wù)不兼任；票據(jù)和印鑒崗位五個不兼任。待遇的調(diào)整和發(fā)放責(zé)任到人，并落實(shí)初審.復(fù)審.終審制度，確保授權(quán)管理落到實(shí)處。待遇發(fā)放.基金會計(jì)等高風(fēng)險(xiǎn)崗位必須使用正式工作人員，且連續(xù)任職不能超過五年。

三，嚴(yán)格財(cái)務(wù)管理：降低社保基金風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格落實(shí)，《社會保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)制度》和《社會保險(xiǎn)基金會計(jì)制度》；制定嚴(yán)格的基金稽核制度和生存認(rèn)證制度。落實(shí)基金收支分線授權(quán)制度和審批制度，加強(qiáng)社保基金賬戶管理，嚴(yán)禁基金賬戶對私轉(zhuǎn)賬行為。嚴(yán)格審核大額待遇支出；系統(tǒng)控制單筆超過一定額度的待遇支付，未經(jīng)復(fù)核不得發(fā)放。建立財(cái)務(wù)對接制度；每月財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù).銀行.稅務(wù)等進(jìn)行對賬，確保賬證相符，帳帳相符，業(yè)務(wù)流與資金流相匹配。

四，對于跨省參保的問題；積極呼吁，待高層解決。

社保基金風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文第2篇

【關(guān)鍵詞】社?；?；風(fēng)險(xiǎn)防范；制度保障

隨著滬深股市在2013年01月的持續(xù)反彈，社?；鹪诎肽甓嘀笥种匦逻M(jìn)入證券市場。全國社會保障基金的入市是指在保值的基礎(chǔ)上達(dá)到增值的目的而由聘請的基金公司將社?；鹜顿Y于證券市場。2013年1月，我國社?；鹦麻_賬戶達(dá)到30個，刷新了自全球金融危機(jī)之后的單個月份新開賬戶記錄。隨著社保基金重現(xiàn)股市，社?；鹑胧械脑掝}又開始得到關(guān)注，下面筆者將從社?；馂槭裁慈胧小⑸绫；鹑胧械囊饬x、社?；鹑胧忻媾R的風(fēng)險(xiǎn)及社?；鹑胧杏心男┲贫缺Ｕ系冗M(jìn)行多方位的思考。

一、社?；鹑胧械闹卮笠饬x

社會保障基金加快進(jìn)入資本市場將對我國的資本市場發(fā)展和資本市場制度建設(shè)產(chǎn)生巨大的促進(jìn)作用。具體的看有：

增加我國居民儲蓄和擴(kuò)大居民投資渠道，為資本市場提供資金來源?；鹬起B(yǎng)老保險(xiǎn)的建立，使社會保險(xiǎn)性儲蓄迅速增加，帶動總儲蓄的增長。儲蓄的增長為資本市場提供大量資金來源，有利于優(yōu)化資源配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

促進(jìn)金融市場競爭，推動金融深化。社會保障基金的崛起，對商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)，有助于增加金融市場的深度和廣度，提高其流動性和效率，推動金融深化。

加快金融創(chuàng)新步伐。通過社會保障金可以衍生新的金融產(chǎn)品和品種，為投資人提供更多的市場機(jī)會。

二、社?；鹑胧械娘L(fēng)險(xiǎn)

我國社?；鹈媾R的風(fēng)險(xiǎn)主要有：委托投資風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)獨(dú)立性風(fēng)險(xiǎn)。

（一）社?；鹞型顿Y資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)

社?；鹑胧泻?，風(fēng)險(xiǎn)控制是學(xué)者們研究得最多的問題，但是，大多數(shù)研究僅針對社?；饘蝹€投資管理人操作風(fēng)險(xiǎn)的控制，忽視了作為整體的投資受托人群體在資產(chǎn)配置和投資組合方面所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。而2006年社?；鸸善蓖顿Y占總資產(chǎn)的比例已經(jīng)提高到了巧%，隨著股票投資比例的增大，社?；疬€將選擇新的基金管理公司，繼續(xù)擴(kuò)大管理人的范圍。在這種情況下，對投資管理人整體風(fēng)險(xiǎn)的控制顯得更為重要。資產(chǎn)配置是所有基金運(yùn)作過程中最重要的一環(huán)。Amott（1985）曾以問卷調(diào)查方式針對美國前五十大社保基金管理單位進(jìn)行管理決策研究，發(fā)現(xiàn)大部分的退休金管理位都認(rèn)為資產(chǎn)配置決策是最重要的管理決策。Brinsno分別就美國173各大型社保基金在1974一1987年間的資料分析，指出社?；鸬慕?jīng)營績效有九成以上取決于基金管理單位制定的資產(chǎn)配置計(jì)劃，其余的選股和選時(shí)策略對基金的貢獻(xiàn)程度則不到一成。以上研究表明，社保基金操作績效好壞取決于資產(chǎn)配置是否適當(dāng)，因此，社保基金面臨著委托投資資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)。

（二）社?；疬\(yùn)營中的資產(chǎn)獨(dú)立性風(fēng)險(xiǎn)

獨(dú)立性要求首席風(fēng)險(xiǎn)官到風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)，再到基層行的風(fēng)險(xiǎn)主管乃至部門內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，按照各自崗位的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)、相關(guān)的規(guī)章制度等，在不受任何外在因素干擾或左右的情況下獨(dú)立地開展工作。這種獨(dú)立開展工作之所以成為風(fēng)險(xiǎn)管理改革取得成功的關(guān)鍵，就是因?yàn)橹挥袛[脫了外在因素的干擾，離開了權(quán)利因素的控制或左右，風(fēng)險(xiǎn)管理人員才能大膽地獨(dú)立思考、獨(dú)立按照風(fēng)險(xiǎn)管理政策和制度主導(dǎo)工作、獨(dú)立地在新的風(fēng)險(xiǎn)管理體系內(nèi)對每一項(xiàng)具體業(yè)務(wù)作出正確的分析、判斷與決策。而一切受外在因素干擾、左右甚至控制的風(fēng)險(xiǎn)管理工作都不可能真正獨(dú)立、有效地實(shí)施，風(fēng)險(xiǎn)管理體制改革也就不可能取得成功。社?；鹈媾R著獨(dú)立性風(fēng)險(xiǎn)。

三、社?；鹑胧械闹贫缺Ｕ?/p>

1.關(guān)于解決委托風(fēng)險(xiǎn)的制度保障

從我國《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定看，我國證券投資基金采取契約基金形式，基金組織的基礎(chǔ)法是合同法，基金本身是一個獨(dú)立的資產(chǎn)帳戶，是通過基金發(fā)起人、基金持有人、基金管理人、基金托管人之間的基金契約建立的?！蹲C券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定的這種契約基金形式，提供了解決了委托風(fēng)險(xiǎn)的制度保障。

2. 關(guān)于解決委托投資資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)的制度保障

（1）設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)值風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

首先，確立了一個適合社保基金的風(fēng)險(xiǎn)值，并計(jì)算出社?；鹚艹袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)值的上限額，再把總的上限額度劃分為若干小的份額，根據(jù)各個基金管理公司的受托額度分配份額，作為其單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)值即可能發(fā)生的損失的上限額，各基金管理公司還可以將額度再劃分，分配給基金經(jīng)理。各基金管理公司以及基金經(jīng)理應(yīng)控制投資的損失不能超過其個別損失的上限額，而在此上限之下自行投資。這樣，既可以明確衡量所有投資的風(fēng)險(xiǎn)，有利于社?；鹪谡w上控制其所入市資金的風(fēng)險(xiǎn)；也可以明確每家受托基金管理公司和基金經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)，以便于層層監(jiān)控和管理；最重要的是可以充分反映投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散的效果，使收益性與安全性得以兼顧。

（2）建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

根據(jù)所確定的風(fēng)險(xiǎn)值上限還建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，即在基金管理公司受托資金的市值和風(fēng)險(xiǎn)值上限之間，設(shè)一個適當(dāng)?shù)膿p失預(yù)警點(diǎn)，由基金管理部門定時(shí)監(jiān)督，若實(shí)際的損失超過預(yù)警的損失風(fēng)險(xiǎn)額，基金管理部門或基金管理公司需及時(shí)調(diào)整投資組合，以防止未來市場持續(xù)業(yè)績不佳時(shí)，實(shí)際損失金額超過其被授權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)值上限額度。這實(shí)際上也是為風(fēng)險(xiǎn)值的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制加了一道雙保險(xiǎn)。

（3）設(shè)立了異常風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的還包括防范社?；鹪馐苤卮笠馔鈸p失而破產(chǎn)，因此，社?；鸪蔑L(fēng)險(xiǎn)值機(jī)制進(jìn)行正常情況下的風(fēng)險(xiǎn)配置與績效評估外，還建立了一個異常處理機(jī)制，當(dāng)市場發(fā)生極端情況時(shí)，能隨時(shí)依據(jù)市場變化，調(diào)整投資組合。具體程序?yàn)椋喝绻袌霾▌釉龃蟮揭欢ǚ?，為降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)行測算，并不斷調(diào)整，將原有投資組合替換為新的投資組合。

參考文獻(xiàn)：

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社保基金風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文第3篇

安全高效的社?；鹜顿Y運(yùn)作為建立逐步完善的社會保障體系提供了資金供給的增量來源，同時(shí)，也在一定程度上起到減輕企業(yè)、個人、政府負(fù)擔(dān)的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2009年底，全國社?；鸪闪?年多以來的權(quán)益累計(jì)投資收益2448億元，年均投資收益率9.75%，超過同期年均通貨膨脹率7.74個百分點(diǎn)。其中，2009年全國社保基金投資收益849億元，投資收益率16.1%。雖然社?；鸬耐顿Y收益增加明顯，但由于其投資結(jié)構(gòu)中逐步降低了固定收益產(chǎn)品的投資比例，提高權(quán)益類產(chǎn)品的投資比例，使投資的風(fēng)險(xiǎn)程度也隨之相應(yīng)提高。

另外，我國人口老齡化問題日益突出，到2050年，我國6O歲和65歲以上的老年人口數(shù)將達(dá)到4．5億和3．36億，分別占總?cè)丝诘?2.79%，和24.49%,大大高于世界平均水平?！般y發(fā)危機(jī)”將使社?；鹈媾R巨大的支付壓力。因此，如何在實(shí)現(xiàn)社?；鸨Ｖ翟鲋档耐瑫r(shí)，防控社?；鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)，使基金以較強(qiáng)的流動性、較高的收益性追隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展，分享發(fā)展成果，是目前亟待解決的現(xiàn)實(shí)難題，本文擬對此進(jìn)行初步的探討。

二、社保基金所面臨的投資難題

合理的投資模式是尋求一組收益率高且穩(wěn)定性好的投資組合。社保基金投資原則主要是安全性、流動性、收益性，而這“三性”之間存在著不可避免的投資難題。借助美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼（P·Krugman）在分析國際金融政策目標(biāo)上的“三角形”假說來分析“三性”之間的矛盾。

可見，社?；鹜顿Y若要保持安全性、流動性，就必須放棄收益性，即只能投資在銀行存款、政府債券等高安全性、低收益性領(lǐng)域，如2003年年我國社?；饎?cè)胧袝r(shí)的選擇。如果要實(shí)現(xiàn)收益性、流動性，就必須放棄安全性，即傾向投資于股票、公司債券等高收益率、高風(fēng)險(xiǎn)性領(lǐng)域。若要堅(jiān)持安全性、收益性，就只能放棄流動性，即只能投資于國債等高信用領(lǐng)域。

三、不同投資渠道的風(fēng)險(xiǎn)程度分析

我國社?；鸩扇≡谏绫；鹄硎聲苯觿幼骱蜕绫；饡型顿Y管理人運(yùn)作相結(jié)合的投資方式，其主要投資渠道按風(fēng)險(xiǎn)程度不同可分為安全型投資和風(fēng)險(xiǎn)型投資兩種，安全型投資包括投資于國債、銀行存款，風(fēng)險(xiǎn)型投資主要投資購買股票、企業(yè)債券、實(shí)業(yè)投資等方式。圖2是不同投資渠道收益率與風(fēng)險(xiǎn)性的相互關(guān)系：

從圖上可以看出：社保基金所投資的產(chǎn)品中，其風(fēng)險(xiǎn)性與收益率呈正相關(guān)的關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)性越大，收益率越高。

（1）銀行存款。在物價(jià)穩(wěn)定的前提下，投資于銀行存款可以獲得相對穩(wěn)定的利息收入，是實(shí)現(xiàn)保值增值的最安全途徑。但在通貨膨脹的情況下，根據(jù)費(fèi)雪方程式，名義利率i、實(shí)際利率r與通貨膨脹率j之間的關(guān)系為r=(i-j)/(r+j)。即在實(shí)際利率相對穩(wěn)定的條件下，名義利率與通貨膨脹率呈同步上升或同步下降趨勢。圖3是我國2007-2009年年存款利率與通貨膨脹率的比較。

由上圖可知，在2007年、2008年，通貨膨脹率均高于同期銀行存款利率，此時(shí)，投資于銀行存款的社?；馃o法實(shí)現(xiàn)保值增值。為了沖抵物價(jià)上漲的影響，確?；鸬膶?shí)際購買力超過同期物價(jià)的增長速度，需要通過合理的投資運(yùn)營，以獲取高于通貨膨脹諧振收益率，進(jìn)而增強(qiáng)社會保障的給付能力。

（2）政府債券與企業(yè)債券。政府債券主要由國庫券及地主政府債券構(gòu)成，是以國家信用作為擔(dān)保的“金邊債券”，但其收益性低于以企業(yè)信用為擔(dān)保的公司債券。企業(yè)債券與政府債券最重要的區(qū)別在于風(fēng)險(xiǎn)程度不同，社?；鹳徺I企業(yè)債券需要考慮違約風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)債券屬約定投資回報(bào)型基金，其利率一般高于同期銀行存款利率。雖然企業(yè)債券的安全性與流動性比國債差，但就長期而言，待證券市場相對發(fā)達(dá)的情況下，更理性的作法是選擇一些高盈利能力和高信用的企業(yè)進(jìn)行投資。

（3）抵押貸款與信托基金。抵押貸款收益率相對較高，并且由于有抵押財(cái)產(chǎn)作為保障，其投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。信托基金是一種“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的集合投資方式，由專門的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行分化散投資，投資者按出資比例分享收益并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）實(shí)業(yè)投資。目前，我國實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域主要為中央直管企業(yè)改制或改革試點(diǎn)項(xiàng)目。實(shí)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度主要是取決于流動變現(xiàn)能力及到期能否及時(shí)償付。投資于基礎(chǔ)設(shè)施、能源工業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)鹊纳绫；鸲季哂薪痤~大、投資回收期長的特點(diǎn)，這在很大程度上限制了其流動變現(xiàn)能力。另外，一旦實(shí)業(yè)投資項(xiàng)目不能順利運(yùn)營，無法達(dá)到預(yù)期收益水平，甚至出現(xiàn)到期無力償付的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）股票。股票是收益率最高、風(fēng)險(xiǎn)性最大的投資途徑，股票投資收益權(quán)的不確定性主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、資本市場的完善與否以及管理水平等因素的影響。2009年，我國社?；鹜顿Y收益的22.7％來自股票收入，年末交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資余額為4,131.74億元，占資產(chǎn)總額的53%。

四、社?；鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)分析

我國社?；鹱?003年進(jìn)入二級市場以來，在成為金融市場重要資金來源的同時(shí)，也面臨很高的投資風(fēng)險(xiǎn)。作為資金量龐大的機(jī)構(gòu)投資者，全國社?；饘ξ覈Y本市場（特別是股票市場）產(chǎn)生聯(lián)動效應(yīng)。并且，由于我國社會基金的營運(yùn)管理體系不夠健全，這種投資風(fēng)險(xiǎn)有被進(jìn)一步放大的可能性。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的可分散程度，主要分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(一)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指資本市場固有的投資風(fēng)險(xiǎn)，其是所有投資者所面臨的共同性風(fēng)險(xiǎn)，是無法通過投資組合進(jìn)行規(guī)避的，其傳導(dǎo)路徑是通過社會政治、經(jīng)濟(jì)等大環(huán)境的變動引發(fā)整個證券市場的價(jià)格波動，進(jìn)而影響社保基金的投資運(yùn)營績效。

主要包括：一是經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)周期是無規(guī)律且難以預(yù)測的，其變動過重主要分為衰退、蕭條、復(fù)蘇和繁榮四個階段。資本市場是反映宏觀經(jīng)濟(jì)周期的晴雨表。社?；鸬耐顿Y收益從某種程度上可以看作是經(jīng)濟(jì)增長的聯(lián)動效果。資本市場會跟隨經(jīng)濟(jì)周期的各個階段而出現(xiàn)不同幅度的波動，社?；鸩还苁侵苯油顿Y還是間接投資，其投資回報(bào)率都與經(jīng)濟(jì)環(huán)境緊密相聯(lián)，特別是個人賬戶型養(yǎng)老基金的收益同步于宏觀經(jīng)濟(jì)變動。

二是利率波動風(fēng)險(xiǎn)。利率主要受貨幣供需狀況、物價(jià)水平、宏觀調(diào)控等因素影響，當(dāng)給定證券收益率時(shí)，證券價(jià)格與市場利率成反比例的關(guān)系。當(dāng)利率上升使經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期收益率下降時(shí)，會導(dǎo)致社?；鸬耐顿Y收益率面臨低于最低投資收益率要求的風(fēng)險(xiǎn)。市場利率的變化必然會造成社?；鹜顿Y收益的不穩(wěn)定性。

三是通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。資本市場中投入的資本和收益都是以貨幣進(jìn)行衡量的，單位貨幣的貶值必然會使入市的本金和收益變相縮水。社?；鸬姆e累與投資都具有長期性，當(dāng)出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，其實(shí)際購買力便會產(chǎn)生下降的可能性。如存入銀行的社?；?，當(dāng)物價(jià)上漲而銀行存款利率無法同比增長時(shí)，就會消弱其原有的購買力。

四是匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率受各國外匯管制及財(cái)政、貨幣等因素影響。投資于海外市場的社?；?，在承擔(dān)資本市場固有風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也要承擔(dān)貨幣匯兌過程中的損失風(fēng)險(xiǎn)。

（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指引起單只股票價(jià)格變動，且可以通過分散或組合投資進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)社?；鹚顿Y的上市公司發(fā)生經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就會產(chǎn)生投資收益下降的可能性。上市公司由于管理不善或決策失誤或財(cái)務(wù)詐騙等事件的披露，便會直觀地反映在其公允價(jià)格的變動上，引發(fā)股價(jià)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在社?；鸸芾砉镜倪\(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。截至2009年，全國共有南方基金、博時(shí)基金等10家基金管理公司成為全國社?；鸬木硟?nèi)投資管理人。其運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)主要涵蓋以下幾方面幾種：

一是管理水平風(fēng)險(xiǎn)。即由于投資管理者的業(yè)務(wù)水平或心理素質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)等因素而引起的投資風(fēng)險(xiǎn)。一旦管理者在市場時(shí)機(jī)、倉位控制、行業(yè)分布和個股（券）選擇方面出現(xiàn)失誤，其投資決策無法跟隨大盤走勢進(jìn)行量力操作，就會使基金存在潛在的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。雖然，基金管理公司的管理水平一般高于個人投資者或機(jī)構(gòu)投資者，2009年，基金投資收益率最高的銀華基金，其加權(quán)收益率為93%，比市場平均水平高出23個百分點(diǎn)。然而，將社?；鸾挥诨鸸芾砉竟芾砣匀淮嬖跍p值風(fēng)險(xiǎn)。2009年，華夏銀行精選基金等號稱“基金中的基金”占據(jù)了“到期部分負(fù)收益產(chǎn)品”虧損榜前8位，其中華夏銀行的創(chuàng)盈7號平安基金信件理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品虧損率高達(dá)43.72%。

二是委托風(fēng)險(xiǎn)。我國社?；鸬耐顿Y方式是直接投資相接合的管理方式。其中，間接投資采取委托———的運(yùn)營模式。作為委托人的社保基金理事會與受托人的社?；鸸芾砉局g存在著信息不對稱，難以形成的一個共同的信用約束鏈條，進(jìn)而無法避免各委托方或方發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)。受托人可能利用在投資動態(tài)方面的信息優(yōu)勢，來為已謀利，如采取暗箱操作的‘老鼠倉’行為，從而使社保基金發(fā)生損失。

三是信用環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。市場經(jīng)濟(jì)是以信用為基礎(chǔ)的，良好的社會信用環(huán)境能為社保基金投資提供信用保障，進(jìn)而減少其信托成本，提高收益。資本市場是社?；鸬闹匾顿Y場所，我國資本市場的信用環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：①政府失信風(fēng)險(xiǎn)，如政府職能部門在執(zhí)法過程中，運(yùn)用審批或者指標(biāo)控制等方式允許一些資信不良的公司上市，對操縱股份機(jī)構(gòu)、損害股民利益的機(jī)構(gòu)投資者沒能進(jìn)行合理的制裁等。②上市公司的失信風(fēng)險(xiǎn)，上市公司利用信息不對稱的優(yōu)勢，采用在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露一些不實(shí)信息或故意隱瞞影響利潤的投資行為，以及因?yàn)榻?jīng)濟(jì)擔(dān)保的債務(wù)糾紛而導(dǎo)致清算的風(fēng)險(xiǎn)。③中介機(jī)構(gòu)失信風(fēng)險(xiǎn)，券商、資產(chǎn)評估事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對上市公司所披露信息的真?zhèn)尾]有嚴(yán)格審核；財(cái)經(jīng)頻道、股市專欄等新聞媒體與惡意操縱股價(jià)的莊家勾結(jié)，有意發(fā)表虛假信息。

五、社保基金投資風(fēng)險(xiǎn)的防控對策

我國正處在社會保障體制的轉(zhuǎn)軌時(shí)期，在資本市場處在不斷規(guī)范與完善的背景下，要實(shí)現(xiàn)社?；鸬谋Ｖ翟鲋担P(guān)鍵是要合理防控投資風(fēng)險(xiǎn)，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

（一）發(fā)達(dá)國家社保基金風(fēng)險(xiǎn)防控的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)

發(fā)達(dá)國家已先行建立起相對完善的社會保障體系，其對社?；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)的控制經(jīng)驗(yàn)較為豐富。目前，世界各國的社?；馉I運(yùn)方式主要有財(cái)政性社會保障基金、市場信托管理基金以及公積金基金。以美國、新加坡智利為例，我國社保投資風(fēng)險(xiǎn)的防控可以借鑒兩者的成功經(jīng)驗(yàn)。

1、美國社保信托基金模式（OASDI）。美國社?；鹬饕M成部分為社會保險(xiǎn)信托基金（OASDI），OASDI資金來源主要是雇主、雇員和獨(dú)立勞動者依法繳納的工薪稅。采取個人賬戶式運(yùn)營模式，強(qiáng)調(diào)科學(xué)化投資、民主化管理。信托管理委員會掌管所有社?；?，通過制定相關(guān)投資準(zhǔn)則、定期對基金收支進(jìn)行長短期測算來提供投資依據(jù)。聯(lián)邦政府尤其注重養(yǎng)老保險(xiǎn)金的投資，政府與一些信譽(yù)良好的基金管理機(jī)構(gòu)簽約，委托這些機(jī)構(gòu)為個人管理養(yǎng)老保險(xiǎn)金，但個人賬戶所有者臺根據(jù)自身對風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度而選擇投資策略。美國政府堅(jiān)持基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金不進(jìn)入證券市場，其中老年養(yǎng)老型基金結(jié)余只能購買政府特別債券，住院保險(xiǎn)基金則可購買少量公共債券。政府對社?；鸬耐顿Y監(jiān)管完備，信托基金管理委員會每年都要向國會報(bào)告基金的收支狀況，投資操作過程透明，能有效防止資金貪污挪用現(xiàn)象。另外，美國完善的資本市場體系為社?；鹛峁┝肆己玫倪\(yùn)營環(huán)境。資本總額不斷增加的社?；鸪蔀橘Y本市場內(nèi)重要的機(jī)構(gòu)投資者，穩(wěn)定、規(guī)范化的市場環(huán)境為社保基金的保值增值提供了重要保障。美國政府還啟動了個人儲蓄養(yǎng)老金計(jì)劃，政府對此提供稅收優(yōu)惠并引導(dǎo)資金投向。

2、新加坡中央公積金制度。新加坡的社?；饘?shí)行的是強(qiáng)制儲蓄的中央公積金制度。政府成立公積金管理局統(tǒng)一管理勞動者個人賬戶。當(dāng)個人賬戶的資金余額超過規(guī)定數(shù)量，可將多余資金投入資本市場以獲得更高的收益。其投資渠道主要政府債券和政府批準(zhǔn)的公司債券、股票等，此種投資模式能較好地規(guī)避資本市場的風(fēng)險(xiǎn)。

3、智利“政企公管社?；稹蹦Ｊ健Ｖ抢缭?0世紀(jì)80年代就開始進(jìn)行社會保障制度的改革，通過私人公司來管理個人賬戶所累積的基金。政府嚴(yán)格限制基金投資，如禁止購買人壽保險(xiǎn)公司及基金管理公司自身的股票。資金投資強(qiáng)調(diào)安全性，主要投資于政府批準(zhǔn)的股票、由金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；虬l(fā)行的證券和企業(yè)債券。

（二）化解社?；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)的具體措施借鑒國際成功經(jīng)驗(yàn)，我國社?；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)可從以下幾方面進(jìn)行防控：

（1）優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

根據(jù)20世紀(jì)50年代馬科維茨（Markowitz）分散理論：在保證收益率的前提下，要最大限度地分散投資風(fēng)險(xiǎn)，即注重資產(chǎn)組合內(nèi)部各資產(chǎn)間的相關(guān)性和多元化。相關(guān)程度越低，越多元化，剛風(fēng)險(xiǎn)就越分散。可見，社?；鹂梢詫?shí)現(xiàn)在同等收益水平下承擔(dān)更小的風(fēng)險(xiǎn)，或在同樣風(fēng)險(xiǎn)下獲取更高收益。

投資組合的分散化措施，可使非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)趨于零。投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要是從時(shí)間結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、地域結(jié)構(gòu)和固定收益投資到期日的合理組合。去年社?；鹫{(diào)整了資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，截至去年底，固定收益產(chǎn)品投資占全部基金的比例，從年初的56.28%下降到40.67%；對境內(nèi)外股票投資占比從年初21.98%上升到32.45%；對實(shí)業(yè)投資占比從年初的14.57%上升到20.54%；對現(xiàn)金等投資占比從年初的7.17%下降到6.34%，但根據(jù)《全國社會保障基金投資管理辦法》，社保基金投資應(yīng)在遵循“三性”投資原則下，逐步優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，這不僅有利于分散資本市場過分逐利性而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而且可以相對提高社?；鸬耐顿Y收益率。主要應(yīng)注重的可行性投資渠道有：

①銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)間的資金拆借。金融機(jī)構(gòu)間的資金拆借是一種期限短、收益穩(wěn)定的資金融通業(yè)務(wù)。再加上國家對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)基石———金融系統(tǒng)的保護(hù)，若社保基金投資于此，不但是一種零風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)收益的投資，而且可拓寬金融機(jī)構(gòu)融資渠道。為刺激金融機(jī)構(gòu)向社保基金管理人拆入資金，可規(guī)定社保基金拆出利率略低于市面現(xiàn)行利率。由于拆借的短期性，在一定期間內(nèi)，社?；鸩鸪龊褪栈刭Y金能夠維持在相對均衡的水平。

②通過制度設(shè)計(jì)，尋求無風(fēng)險(xiǎn)投資場所。我國實(shí)行的是社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，國家控制著關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈的壟斷行業(yè)，如電力、石油、電信、煙草等。雖然，目前實(shí)業(yè)投資主要為交通銀行、中國銀行、京滬高速鐵路股份有限公司等。但可以通過制度設(shè)計(jì)提高壟斷行業(yè)進(jìn)入的門檻，如通過政府許可證、特許經(jīng)營權(quán)等形式，使實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域成為社?；鹜顿Y的無風(fēng)險(xiǎn)場所。但建立社保基金無風(fēng)險(xiǎn)投資體制的前提是要求實(shí)業(yè)投資必須采取現(xiàn)代企業(yè)的管理形式，即壟斷企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)必須完全分離，以解決壟斷企業(yè)內(nèi)部的低效率問題。兩權(quán)分離后，取得經(jīng)營權(quán)的管理者獲得的是管理收入，而社?；鹄硎聲t可以成為不干預(yù)經(jīng)營權(quán)卻可以后定期分割平均利潤的所有者。

③積極尋求海外投資的合理方法。海外投資與國內(nèi)投資的相關(guān)系數(shù)較小，投資于海外，不但可以使投資品種實(shí)現(xiàn)國際多元化，而且可以有效規(guī)避國內(nèi)證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。各個國家和市場之間的關(guān)聯(lián)程度不同，國家多元化的海外投資有利于于分散社?；鹪趪鴥?nèi)投資所遇到的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。雖然世界各國的社?；鹜顿Y都表現(xiàn)出國內(nèi)投資的偏好，但在國際投資方面有豐富經(jīng)驗(yàn)的智利、秘魯?shù)葒耐顿Y跡象表明國際投資越來越發(fā)展為一種選擇。

2009年，社?；鸱e極穩(wěn)妥開展境外股票投資，新增境外股票投資取得了53.26%的投資收益。目前，社?；鹁惩馕型顿Y主要包括股票、債券類產(chǎn)品，主要有積極型的全球股票（除美國）、香港股票、全球債券及指數(shù)增強(qiáng)型的美國股票等。海外投資應(yīng)在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，首選不同國家不同行業(yè)中穩(wěn)健增長型的龍頭股作為投資重點(diǎn)，并且應(yīng)對個股持有數(shù)量、各基金的資產(chǎn)配置比例等設(shè)定投資限制。另外，注重指數(shù)化投資，即該組合的漲跌幅度同步其所選擇的特定指數(shù)，如同步于美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500或納斯達(dá)克變動。投資于紛繁復(fù)雜的國際資本市場，應(yīng)同樣注重遴選優(yōu)秀的委托人。

④在總體風(fēng)險(xiǎn)收益水平達(dá)到合理狀態(tài)下，可以適當(dāng)提高對高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的短期資產(chǎn)配置。如創(chuàng)業(yè)投資、衍生金融工具。二者都具有高收益性與高風(fēng)險(xiǎn)性并存的特性。

（2）強(qiáng)化投資監(jiān)管

強(qiáng)化社?；鸬耐顿Y監(jiān)管是克服市場失靈、實(shí)現(xiàn)資源配置帕累托最優(yōu)的必然要求。目前，發(fā)達(dá)國家的社?；鹜顿Y監(jiān)管模式主要有審慎型和嚴(yán)格限量型兩種。如美國運(yùn)用的是審慎監(jiān)管方式，主要依靠審計(jì)、精算等中介機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)對基金運(yùn)營的監(jiān)管，而智利、匈牙利等國采取的是嚴(yán)格限量監(jiān)管方式，是在審慎型的基礎(chǔ)之上，還具體限制了基金的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、運(yùn)營形式等，且密切監(jiān)控基金的日常活動。

首先要加強(qiáng)外部監(jiān)管。對于社?；鹜顿Y的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要政府監(jiān)管職能部門的介入，其監(jiān)管的核心原則是堅(jiān)持分權(quán)制衡。具體要做到：①中央與地方之間的監(jiān)管分權(quán)。在保障中央權(quán)力的前提下，為充分調(diào)動地方參與的積極性，應(yīng)堅(jiān)持中央政府主管全國性社?；鸨O(jiān)管政策的制定并監(jiān)督各省級政府的執(zhí)行情況，而地方各級政府應(yīng)在行政主管部門的領(lǐng)導(dǎo)下組建各類社保基金投資管理委員會，作為基金受托人進(jìn)行相關(guān)事務(wù)管理。②政府內(nèi)部各職能部門的監(jiān)管分權(quán)。在我國現(xiàn)行的行政管理體制下，除社會保障行政主管部門的監(jiān)管外，還應(yīng)保證其他幾個職能部門參與實(shí)際監(jiān)管。一是財(cái)政部門。參與社保基金投資監(jiān)管有利于財(cái)政部全面掌控社?；鸬氖罩顩r，明確財(cái)政撥付資金的具體使用情況等，以便使財(cái)政資金更好的用于社會保障事業(yè)。二是國家審計(jì)部門。審計(jì)部門是財(cái)經(jīng)法紀(jì)的維護(hù)者，審計(jì)監(jiān)督的性質(zhì)決定了其權(quán)力實(shí)施必須具有獨(dú)立性。由于具備專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和人才優(yōu)勢，國家審計(jì)部門可以開展定期或不定期的審計(jì)基金管理公司的財(cái)務(wù)報(bào)告及投資策略、派代表實(shí)際參與各類社?；鹜顿Y運(yùn)作等方式加強(qiáng)。③政府機(jī)構(gòu)與民間組織間的分權(quán)。通過社?；鸬闹饕嫦嚓P(guān)方建立各類基金監(jiān)管委員會，如成立社保基金同業(yè)協(xié)會，以其作為民間主體參與社?；鹑粘Ｍ顿Y和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避進(jìn)行實(shí)際監(jiān)管，以促進(jìn)社保投資信息透明化，投資收益公開化，投資操作市場化。同時(shí)，也要注重在制度設(shè)計(jì)上促使各類投資機(jī)構(gòu)間下相互監(jiān)督。如作為基金保管人的銀行在監(jiān)督投資人具體投資行為，對其監(jiān)督不力的違規(guī)行為要承擔(dān)連帶責(zé)任等。

其次是注重內(nèi)部監(jiān)管。社?；鹜顿Y機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管所不可或缺的重要組成部分。機(jī)構(gòu)內(nèi)部可自行建立一套科學(xué)的指標(biāo)體系來衡量投資決策的風(fēng)險(xiǎn)水平，建立內(nèi)部審計(jì)部門，形成國家審計(jì)監(jiān)督的子系統(tǒng)。以在促進(jìn)贏利水平提升的同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。有效的內(nèi)部控制可彌補(bǔ)外部監(jiān)管的不足，通過對投資環(huán)節(jié)的自我監(jiān)控，制定嚴(yán)格的崗位責(zé)任制，稽核制度，以便及時(shí)防控險(xiǎn)，確?；鹜顿Y的安全有效性。

（3）完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是資本市場上退出機(jī)制的一種輔助體系。當(dāng)出現(xiàn)社保基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)出現(xiàn)破產(chǎn)或無法持續(xù)經(jīng)營而使利益相關(guān)者遭受資產(chǎn)損失時(shí)，應(yīng)及時(shí)給予補(bǔ)償。首先是基金的投資盈利能力與基金管理公司本身的收益相掛鉤。目前，我國實(shí)行對入市的社保基金提供最低收益保證制度。社?；鹜泄芄纠碡?cái)有兩個重要指標(biāo)：一是委托資產(chǎn)的年收益率不低于通貨膨脹率加3個百分點(diǎn)；二是委托資產(chǎn)的年收益率要超過同期銀行一年期的存款利率20%以上。這個指標(biāo)是實(shí)行絕對收益保證制度的具體體現(xiàn)。然而當(dāng)出現(xiàn)基金管理公司達(dá)不到3%的最低收益要求，并且按照《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，社?；鹜顿Y管理人所提取的20％社?；鹜顿Y管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金以及按社?；饍羰找娴?0％提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金都無彌補(bǔ)社?；鹜顿Y發(fā)生的重大虧損時(shí)，社?；鹜顿Y將面臨巨額虧空風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，當(dāng)出現(xiàn)上述情況時(shí)，作為基金的管理人必須用自有儲備基金或營業(yè)收入的一定比例（如75%）進(jìn)行虧損額補(bǔ)足，以使基金管理公司責(zé)權(quán)利想統(tǒng)一的。這有助于提高基金管理公司全方位運(yùn)作的積極性，也有利于社?；鹪诖_保投資安全的情況下，獲取更高的投資收益。

其次是對社保基金的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再保險(xiǎn)或資產(chǎn)證券化的形式。對于投資于實(shí)業(yè)或房地產(chǎn)的社?；穑梢圆扇≠Y產(chǎn)證券化方式，來提高流動性，以建立起應(yīng)對流動性較差的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。對社保基金投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再保險(xiǎn)，可以對過保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分流部分風(fēng)險(xiǎn)，并且隨著保險(xiǎn)公司的介入，能夠逐步形成一種有效的信用提升機(jī)制，對社?；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再保險(xiǎn)，可使社?；鹄硎聲判牡匕奄Y金交由管理公司進(jìn)行運(yùn)營。

再次是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制通過對投資風(fēng)險(xiǎn)的分析與評價(jià)，一旦出現(xiàn)市場傳導(dǎo)機(jī)制失效，就要立即發(fā)出預(yù)警信號，力爭從源頭上規(guī)避潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)。首先，注重發(fā)揮政府審計(jì)部門自身預(yù)警機(jī)制作用的發(fā)揮。因?yàn)檎毮懿块T能夠憑借權(quán)力優(yōu)勢取得系統(tǒng)完整的統(tǒng)計(jì)資料，而這正是預(yù)警機(jī)制運(yùn)行的前提。另外，在委托———的運(yùn)營模式下，建立一套刺激投資效益的激勵機(jī)制，以促使受托管理公司在利益分配相對合理的前提下，積極主動地去追求并實(shí)現(xiàn)委托人利益最大化。

（4）健全投資法律環(huán)境

現(xiàn)行的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》是2001年頒布的。該《暫行管理辦法》在頒布初期對規(guī)范我國社?；鹜顿Y運(yùn)作起到了指導(dǎo)性作用。但隨著社?；饠?shù)額的擴(kuò)增以及資本市場的不斷完善與發(fā)展，其投資渠道過窄、風(fēng)險(xiǎn)防控缺失等弊端逐漸暴露，加劇了社?；痫L(fēng)險(xiǎn)的形成和集中。因此，國家應(yīng)盡快健全社保基金投資管理法律體系，制定較高層級的法律和行政法規(guī)，明確社?；鹜顿Y運(yùn)營管理的法律依據(jù)等重大問題，以促使社?；鹜顿Y走上規(guī)范化、良性化發(fā)展道路。

社?；痫L(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文第4篇

摘要隨著社保基金中的個人賬戶資金的逐漸積累，基金的投資問題變得越來越重要，社?；鸨Ｖ翟鲋狄殉蔀樯鐣P(guān)注的焦點(diǎn)。只有明確我國社?；鸨旧硭哂械奶匦?、基金的投資渠道以及投資的基本原則，結(jié)合社?；鹉壳霸谖覈慕鹑谑袌錾厦媾R的困境，在低風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高流性等原則下進(jìn)行恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合，才能找出更好的投資策略，以便在較小的風(fēng)險(xiǎn)下得到更大的收益。

關(guān)鍵詞社?；鹜顿Y環(huán)境投資渠道投資組合

社?；鹗巧绫；鹄硎聲?fù)責(zé)管理的國有股減持劃入資金及股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中的社會保障基金。國務(wù)院已明確表示：“要逐步提高社會保障基金、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老基金、商業(yè)保險(xiǎn)基金等投入資本市場的投資比例”。作為老百姓的“養(yǎng)命錢”，社?；鹗蔷S持普通百姓養(yǎng)老保險(xiǎn)和基本生計(jì)的特殊保障基金，其資金的去向和使用將關(guān)系到每一位老百姓的切身利益。盡管目前社保基金的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1000多億元，但面對老百姓不斷增加的保障需求還是捉襟見肘。為了讓成千上萬的社?；稹盎睢逼饋?，在遵循基金投資原則的基礎(chǔ)上，尋求最佳投資組合以提高基金的運(yùn)營收益率和抗風(fēng)險(xiǎn)力。

1社?；鹜顿Y的基本原則

社?；鸬耐顿Y運(yùn)營與一般的資金投資運(yùn)營行為的目的是一致的，即獲得收益，實(shí)現(xiàn)基金的保值增值，社?；鹜顿Y必須遵循以下原則：

（1）低風(fēng)險(xiǎn)原則。低風(fēng)險(xiǎn)，即保障社?；鹜顿Y的安全性，這是基金進(jìn)入貨幣市場的最基本條件。只有切實(shí)保障基金的安全，才能保證受保人員按時(shí)足額領(lǐng)取保障金。因此，社保基金投資必須認(rèn)真進(jìn)行調(diào)查研究和科學(xué)分析，預(yù)測確定一種適度的風(fēng)險(xiǎn)與收益的標(biāo)準(zhǔn)，并嚴(yán)格遵守此標(biāo)準(zhǔn)選擇投資對象、方式，進(jìn)行投資分類和組合。

（2）盈利性原則。社?；鸬耐度?，既要保值又要增值。在選擇投資品種時(shí)，沒有收益是不予考慮的。在實(shí)際投資決策中，只有當(dāng)投資回報(bào)率大于通貨膨脹率，基金的保值目標(biāo)才能實(shí)現(xiàn)。否則，僅能起到消除基金貶值的作用。

（3）社會性原則。社?；鹜顿Y是政府的一筆大規(guī)模的支出，這筆支出首先應(yīng)講求社會效益，必須有利于國民經(jīng)濟(jì)的增長，有利于整體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有利于社會的長期發(fā)展進(jìn)步。否則，收益再高也不允許投資。

（4）高流性原則。社會保障的支付具有連續(xù)性，不能延緩，因此要求基金投資具有高流動性。在具體的措施上，可對投資進(jìn)行事先預(yù)測，留足資金和一定的短期支付使用，對中長周期進(jìn)行統(tǒng)籌安排，使其資金在應(yīng)付日常支付前提下充分發(fā)揮效益。

2社?；鹜顿Y環(huán)境分析

要作出正確的投資決策，投資者需要對金融市場的收益、風(fēng)險(xiǎn)及以后的發(fā)展趨勢做出理性判斷，還要綜合考慮當(dāng)時(shí)的政治環(huán)境等因素。近年來，我國社保基金投資無論是市場環(huán)境，還是國家政策環(huán)境都在不斷調(diào)整和完善。但總體上仍存在投資愿望和投資環(huán)境的矛盾。

2.1負(fù)利率造成社保基金進(jìn)行銀行投資時(shí)的隱性貶值

負(fù)利率就是物價(jià)指數(shù)（CPI）迅速升高，導(dǎo)致銀行存款利率實(shí)際為負(fù)。2004年央行《貨幣銀行執(zhí)行報(bào)告》指出，2004年同比價(jià)格上漲的遞延效應(yīng)為2.2%。說明2004年即使沒有任何新的漲價(jià)因素，全年物價(jià)上漲也會達(dá)到2.2%?？紤]到20%利息所得稅和物價(jià)上漲因素，按目前一年期存款利率1.98%計(jì)算，則實(shí)際利率為-1.616%。因此，一向秉承“安全至上，保值增值”理念的社?；?，也無法避免負(fù)利率時(shí)代所帶來的效應(yīng)。

2.2金融市場的高風(fēng)險(xiǎn)性

社?；鹜顿Y是典型的風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資。我國資本市場建立不到20年，國債市場規(guī)模小，品種單一；企業(yè)債券市場仍未得到發(fā)展；股市尚不成熟，股價(jià)大起大落；證券投資基金投資規(guī)模小，風(fēng)格不明，運(yùn)作欠理性，甚至存在“黑幕操作”。統(tǒng)計(jì)資料顯示，我國股票與GDP的比率僅為20%左右（按總股本而非流通性股本計(jì)算），債券與GDP的比率僅為11%左右，而發(fā)達(dá)國家通常為75%左右。因此，中國股市風(fēng)險(xiǎn)大大高于西方成熟股市的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3國家政策對社?；鹜顿Y的影響

國家政策對社保基金投資的影響主要表現(xiàn)在國家投資銀行利率的調(diào)整、資本市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、投資品種的選擇、組合以及投資渠道、程序的選擇。目前我國社保基金投資仍存在超比例大額持有現(xiàn)象，社保投資內(nèi)部機(jī)制及投資程序仍要進(jìn)一步規(guī)范。當(dāng)務(wù)之急是建立健全社?；鹜顿Y的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，制定完善的保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

3社?；鸬耐顿Y渠道分析

《社?；鹜顿Y管理暫行辦法》第二十五條規(guī)定，社?；鸬耐顿Y范圍限于銀行存款，買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具，包括上市流通的證券投資金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。下面就目前我國社?；鸬闹饕楞y行存款、債券投資進(jìn)行一般性分析。

3.1銀行儲蓄存款生息

儲蓄存款生息，是指社?；鸬膶ｉT機(jī)構(gòu)將社保基金的結(jié)余全部或者部分采取活期存款、定期存款、大額定期存款及保值儲蓄存款等形式存入國家銀行或地方銀行，按國家規(guī)定利息收取。這種投資方式最大的特點(diǎn)是無風(fēng)險(xiǎn)、安全可靠，具有完全的資產(chǎn)流動性。在我國目前實(shí)際收益率為負(fù)值的情況下，政府采取以下政策措施：第一，存入銀行的社?；鸾o予保值補(bǔ)貼和加上一定的增值補(bǔ)貼，如我國規(guī)定，對存入銀行的社?；鸾o予優(yōu)惠的政策；第二，國家嚴(yán)格控制物價(jià)上漲和銀行利率的比率；第三，現(xiàn)行的單利計(jì)算方式改為復(fù)利計(jì)算方式。國家如果能做到這一點(diǎn)，不失為一種有效的投資方式。

3.2有價(jià)證券投資

有價(jià)證券投資，是指運(yùn)用社?；鹳徺I國家債券、企業(yè)債券、股票等各種有價(jià)證券。債券是一種按期取得固定利息并到期收回本金的債務(wù)憑證。它一般分為國家債券和公司債券，國家債券是國家舉借債務(wù)的借款憑證，例如國庫券、專業(yè)銀行發(fā)行的國家建設(shè)債券、專業(yè)銀行發(fā)行的金融債券、國家重點(diǎn)企業(yè)發(fā)行的重點(diǎn)企業(yè)債券、地方企業(yè)發(fā)行的地方企業(yè)債券等等。由于債券利率事先固定，可以獲得固定的、高于利率存款的預(yù)期收入，由政府發(fā)行，財(cái)政作擔(dān)保，信譽(yù)安全性強(qiáng)，在急需用款時(shí)，變現(xiàn)能力強(qiáng)，因此它是社?；鹜顿Y的有效形式之一。

股票是股份公司發(fā)給股東作為已投資入股的證書和索取股息的憑證。依享有分紅權(quán)利的不同可分為優(yōu)先股票和普通股票，前者根據(jù)事先規(guī)定的利率取得固定的股息；后者的股息隨企業(yè)贏利的多少而增減。持有者可以把它作為買賣對象或抵押品的有價(jià)證券，并享有利潤分紅的權(quán)利；其優(yōu)點(diǎn)是利潤比較高、流動性強(qiáng)，在通貨膨脹時(shí)期易保值。缺點(diǎn)是沒有政府、財(cái)政、銀行作后盾，承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較大，但是在股票市場比較完善的國家，這種投資項(xiàng)目是保險(xiǎn)業(yè)最大的投資項(xiàng)目之一。

為保證投資的可靠性，需要采取一定的途徑與方法對企業(yè)的資金償還能力、現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)效益做詳細(xì)的調(diào)查分析，然后作出決策或者選擇那些有擔(dān)保、有信譽(yù)的企業(yè)，力爭獲得最大的收益。但其中有些操作性的技術(shù)，應(yīng)注意的是對行業(yè)企業(yè)債券的選擇，即采取分散風(fēng)險(xiǎn)的策略，“雞蛋不要放在一個籃子里”，這也要求投資者善于識別風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，社?；鹜顿Y要集中管理與分散使用相結(jié)合，既有利于決策機(jī)構(gòu)的統(tǒng)籌安排；又利于保證基金的安全。

4社?；鹜顿Y組合分析

4.1加大證券投資比例

在收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動三者的關(guān)系中，基金的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)；投資資產(chǎn)的流動與收益負(fù)相關(guān)。在確保贏余資金流動的情況下，根據(jù)各類投資方式在一定時(shí)期內(nèi)的收益率及其穩(wěn)定性，將這幾種投資進(jìn)行有機(jī)的組合，尋找出一組收益率高而且穩(wěn)定性較好的基金投資組合方式，或者進(jìn)行分期、分組、分類的分散投資組合。假定2005年社保基金大致有1700億元人民幣進(jìn)行投資，選擇的范圍是年利率為0.06的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和預(yù)期收益率為0.14、標(biāo)準(zhǔn)差為0.20的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)如何將1700億元人民幣在這種資產(chǎn)之間進(jìn)行分配才能取得更大的收益呢？從兩種模型進(jìn)行分析：

（1）銀行存款與單一證券資產(chǎn)的投資組合。組合收益率E（R）用公式表示為：

E（r）=wE（rs）+（1-w）rf=rf+w[E（rs）-rf]

其中，E（rs）為證券資產(chǎn)的預(yù)期收益率，rf為銀行存款利率；w為投資于證券資產(chǎn)的比例；1-w為銀行存款的比例。

則本例中的投資組合收益為：

E（r）=0.06+(0.14-0.06)w=0.06+0.08w

當(dāng)投資組合是由證券資產(chǎn)和銀行存款構(gòu)成時(shí)，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差δ是證券資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差δs與其投資比重w的乘積，用公式表示為：δ=δsw=0.2w

將投資組合標(biāo)準(zhǔn)差代入預(yù)期收益率公式得到收益-風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系式：E（r）=0.06+0.4δ

（2）以證券1、2構(gòu)成的組合替代單一證券。

w1=

■，w2=1-w1

將數(shù)據(jù)代入，得到證券最優(yōu)組合由69.23%的證券1和30.77%的證券2組成。其收益率和標(biāo)準(zhǔn)差為：

E（r1）=0.122；δ1=0.146

證券1與無風(fēng)險(xiǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)—收益直線由以下公式表示為：

E（r）=rf+w[E（r1）-rf]=rf+[E（r1）-rf]δ/δ1

=0.06+(0.122-0.06)δ/0.146=0.06+0.42δ

可以看出，采取分散式復(fù)合投資所得到的收益（0.42）要大于單一的投資組合得到的收益（0.4）；從兩式中我們也可以看到投資組合所得到的收益與所承受的風(fēng)險(xiǎn)成正比，但從我國證券市場前景和我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢及國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素來看，在風(fēng)險(xiǎn)控制允許的范圍內(nèi)，應(yīng)適當(dāng)加大風(fēng)險(xiǎn)投資力度，有利于提高基金的整體性收益。為了達(dá)到相對風(fēng)險(xiǎn)很小而實(shí)際收益最大的目標(biāo)，在實(shí)際的組合中根據(jù)具體情況調(diào)險(xiǎn)投資比例，這是保值增值的關(guān)鍵。

4.2開辟國外市場

下面討論一種國內(nèi)低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資與國外高風(fēng)險(xiǎn)的投資組合問題，其公式為：

Rm=α·R外股+β·R外債+λ·0.0198/12

其中，R外股為國外綜合指數(shù)月收益率，R外債為國外成分指數(shù)月收益率，0.0198/12為一年期利率結(jié)算的月利率作為無風(fēng)險(xiǎn)收益率，α、β、λ為各投資資金的投資比例。

R外股、R外債在美國、英國等一些比較成熟的金融市場上能取得較理想的結(jié)果，因此只要在α、β比例適當(dāng)?shù)那闆r下｛α·R外股+β·R外債｝能取得相對最大值，也就是說要取得max｛Rm｝就要看資金在國內(nèi)國外的投資比例。只有這樣，才能把投資風(fēng)險(xiǎn)分散，取得較大的收益；再者隨著各國節(jié)余基金規(guī)模的擴(kuò)大，國內(nèi)資金運(yùn)營吸納能力有限的情況下，又要求基金的增值，向國外投資就成為必要。

社?；痫L(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文第5篇

關(guān)鍵詞：社會保險(xiǎn)基金；會計(jì)核算制度

現(xiàn)行社會保險(xiǎn)基金是依據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)章為勞動者因年老、患病、生育、失業(yè)、傷殘、死亡等原因而中斷勞動，或部分、全部喪失勞動能力的情況下，保障其基本生活需要建立的專項(xiàng)基金。隨著我國社會保險(xiǎn)制度不斷完善和快速發(fā)展，社會保險(xiǎn)基金覆蓋面的不斷擴(kuò)大，社會保險(xiǎn)基金收入、支出業(yè)務(wù)拓展及累計(jì)結(jié)余資金規(guī)模越來越龐大，作為以社保專項(xiàng)基金為核算主體的社會保險(xiǎn)基金會計(jì)制度，已經(jīng)越來越不能適應(yīng)社?；鸢l(fā)展的需要,顯露出越來越多的缺陷，完善社?；饡?jì)核算制度刻不容緩。

一、社會保險(xiǎn)基金會計(jì)核算的特點(diǎn)

社會保險(xiǎn)基金作為國家社會保障資金，有其本身的特殊性，區(qū)別于其他營利性專項(xiàng)基金。社會保險(xiǎn)基金不以營利為目的，其會計(jì)核算的內(nèi)容為全面核算養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療、工傷、生育等各項(xiàng)社會保險(xiǎn)專項(xiàng)基金。

（一）核算主體與企業(yè)和行政事業(yè)單位不同

企業(yè)和行政事單位會計(jì)核算主體為會計(jì)核算主體，具有經(jīng)濟(jì)主體和業(yè)務(wù)的統(tǒng)一性。而社會保險(xiǎn)基金核算主體為基金本身，社會保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)同時(shí)核算單位經(jīng)費(fèi)和各項(xiàng)社?；?。

（二）以收付實(shí)現(xiàn)制為會計(jì)核算基礎(chǔ)

社會保險(xiǎn)基金會計(jì)核算方式采用收付實(shí)現(xiàn)制，和政府財(cái)政資金核算方法一致，能及時(shí)準(zhǔn)確的反映核算當(dāng)期基金的收支余情況，防止基金虛收虛支空賬現(xiàn)象。

（三）社?；饘?shí)行收支兩條線管理，基金收支核算和資金賬戶設(shè)置有其特殊性

1.社會保險(xiǎn)收支涉及財(cái)政、稅務(wù)和社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，稅務(wù)機(jī)關(guān)征繳收入從國庫收入戶劃入財(cái)政專戶，待遇支付時(shí)由社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)列用款計(jì)劃從財(cái)政專戶撥款至支出戶，再由支出戶支付到具體享受待遇的人員，會計(jì)核算體現(xiàn)了對社?；鸷怂愕奶厥庑?。2.根據(jù)會計(jì)制度要求，社?；鹗杖霊?、財(cái)政專戶和支出戶需分開設(shè)置。收入戶、財(cái)政專戶、支出戶之間的關(guān)系為，收入戶歸集當(dāng)月基金征繳的在途資金，次月由財(cái)政管理基金部門將收入戶資金劃入財(cái)政專戶，只收不支，支出為社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按用款計(jì)劃由財(cái)政專戶撥入資金，只支不收。

二、現(xiàn)行社?；鹗罩н\(yùn)行中會計(jì)核算存在的問題

（一）會計(jì)核算方式單一，“收付實(shí)現(xiàn)制”存在缺陷

實(shí)際工作中部分參保單位存在補(bǔ)繳和預(yù)繳社會保險(xiǎn)費(fèi)，以及醫(yī)療保險(xiǎn)協(xié)議醫(yī)療機(jī)構(gòu)未按時(shí)結(jié)算醫(yī)療費(fèi)用的現(xiàn)象。1.在現(xiàn)有會計(jì)核算制度下往往將補(bǔ)繳和預(yù)繳的社會保險(xiǎn)費(fèi)確認(rèn)為當(dāng)期收入，造成當(dāng)期入賬的社會保險(xiǎn)費(fèi)征繳收入虛高。2.協(xié)議醫(yī)療機(jī)構(gòu)未按時(shí)結(jié)算醫(yī)療費(fèi)用，根據(jù)我縣醫(yī)療保險(xiǎn)待遇支付政策，協(xié)議醫(yī)療機(jī)構(gòu)發(fā)生的醫(yī)療費(fèi)用超定額部分年底經(jīng)考核后一次支付，費(fèi)用支付時(shí)間為下年度，因此不能準(zhǔn)確的核算當(dāng)年實(shí)際發(fā)生的醫(yī)療費(fèi)，造成當(dāng)期實(shí)際支付費(fèi)用少次年費(fèi)用虛高。

（二）基金債權(quán)債務(wù)無法準(zhǔn)確核算，不利于防范基金風(fēng)險(xiǎn)

1.根據(jù)社會保險(xiǎn)法相關(guān)規(guī)定，延期繳費(fèi)業(yè)務(wù)只有在實(shí)際繳費(fèi)發(fā)生時(shí)確認(rèn)收入，不能在會計(jì)報(bào)表上確認(rèn)債權(quán)，在社保費(fèi)所屬期間內(nèi)也不能分?jǐn)偞_認(rèn)。2.對長期欠繳的社會保險(xiǎn)費(fèi)不能在基金收支報(bào)表中得到真實(shí)反映。相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和信息只能在社保業(yè)務(wù)系統(tǒng)中查詢，財(cái)務(wù)系統(tǒng)沒有任何信息，造成基金欠繳保險(xiǎn)具體信息查詢和核對困難，影響會計(jì)核算的準(zhǔn)確和真實(shí)性，不利于基金管理。

（三）基金實(shí)現(xiàn)收支兩條線，存在財(cái)政專戶資金和社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)社?；鹳~賬不符現(xiàn)象

1.實(shí)際工作中，當(dāng)月繳納的社?；鹗杖氘?dāng)月入賬，社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)根據(jù)國庫收入戶對賬單金額確認(rèn)收入，作財(cái)政專戶存款增加。財(cái)政專戶資金收入根據(jù)收入戶次月歸集財(cái)至財(cái)政專戶，有時(shí)也因?yàn)榻?jīng)辦人員操作原因不能及時(shí)歸集費(fèi)用導(dǎo)致財(cái)政專戶存款余額賬賬不符。2.根據(jù)基金會計(jì)核算要求，養(yǎng)老、醫(yī)療等險(xiǎn)種的基金轉(zhuǎn)移收入從異地轉(zhuǎn)入財(cái)政專戶，社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)核算異地轉(zhuǎn)移收入需和財(cái)政對接方能入賬，存在會計(jì)核算期間不一致現(xiàn)象，最終導(dǎo)致賬賬不符。3.經(jīng)辦機(jī)構(gòu)設(shè)置收支分離，部門對接不暢導(dǎo)致賬賬不符。我縣社會保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按基金征繳和支付設(shè)置，分別設(shè)立了社會保險(xiǎn)基金征繳中心和待遇支付中心，征繳中心經(jīng)辦基金繳納和轉(zhuǎn)移收入，支付中心經(jīng)辦基金待遇支付。月季未由支付中心根據(jù)征繳中心提供的基金收入?yún)R總編制基金報(bào)表。由于征繳中心不編制基金會計(jì)報(bào)表，只編制基金科目余額表，同時(shí)對上級單位不要求上報(bào)報(bào)表，沒有嚴(yán)格的報(bào)表上報(bào)時(shí)間和準(zhǔn)確性要求，經(jīng)常出現(xiàn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)會計(jì)核算數(shù)據(jù)信息溝通、傳遞不及時(shí)，造成賬賬不符。

（四）基金預(yù)算編制和執(zhí)行存在重編制輕執(zhí)行情況

基金預(yù)算作為財(cái)政資金預(yù)算的重要組成部分，理應(yīng)規(guī)范預(yù)算編制過程并對執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)管。但實(shí)際操作中各項(xiàng)基金的預(yù)算重編制輕執(zhí)行，對預(yù)算執(zhí)行不到位的沒有考核監(jiān)督機(jī)制。

（五）基金監(jiān)管手段落后，監(jiān)督機(jī)制不健全

各級社?；鹦姓芾聿块T制定的內(nèi)控制度均對業(yè)務(wù)操作層面進(jìn)行控制，對財(cái)務(wù)會計(jì)核算方面的監(jiān)督只是要求按財(cái)務(wù)會計(jì)制度執(zhí)行，沒有具有可操作性的監(jiān)督考核量化指標(biāo)。

（六）加強(qiáng)基金財(cái)務(wù)管理，確?；鸨Ｖ翟鲋?/p>

當(dāng)前社?；鸨Ｖ翟鲋抵饕獮樨?cái)政專戶存款，保值增值只能來源于定期存款，支出戶存款保值增值來源于銀行活期存款優(yōu)惠利息收入。大量基金存量資金存在貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

（七）基層財(cái)務(wù)專業(yè)化人才匱乏，重業(yè)務(wù)輕財(cái)務(wù)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生

受基金內(nèi)控制度的要求，單位負(fù)責(zé)人對基金征繳、待遇支付等業(yè)務(wù)經(jīng)辦較為重視，普遍認(rèn)為基金財(cái)務(wù)管理只是收付賬款基礎(chǔ)性工作，導(dǎo)致社保單位負(fù)責(zé)人對財(cái)務(wù)管理重視力度不夠。目前基層社保財(cái)務(wù)人員素質(zhì)參差不齊，普遍缺少業(yè)務(wù)鉆研精神，工作中不能把各項(xiàng)基金業(yè)務(wù)政策和基金財(cái)務(wù)有機(jī)結(jié)合，人員素質(zhì)有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

三、解決措施和建議

（一）社會保險(xiǎn)基金核算明確納入政府核算體系，基金預(yù)決算統(tǒng)歸政府會計(jì)體系

從政府會計(jì)核算體系中看出，當(dāng)前社會保險(xiǎn)基金核算工作主要由社會保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)具體負(fù)責(zé)，但是每年編制預(yù)決算報(bào)表時(shí)由財(cái)政和社保部門共同負(fù)責(zé)編制財(cái)政、社保兩套報(bào)表，不僅加大社保經(jīng)辦人員的工作量，也造成了由于編報(bào)口徑不一致來回重復(fù)調(diào)整數(shù)據(jù)的現(xiàn)象，建議由政府牽頭，財(cái)政、社保統(tǒng)一報(bào)表編制方法、口徑，整合成一套報(bào)表，便于政府統(tǒng)一編制預(yù)決算。

（二）加強(qiáng)社會保險(xiǎn)基金會計(jì)基礎(chǔ)工作，加強(qiáng)社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)整合應(yīng)建立大部制機(jī)構(gòu)，規(guī)范基金財(cái)務(wù)經(jīng)辦流程，提高會計(jì)信息流轉(zhuǎn)速度

社會保障部門應(yīng)根據(jù)社會保險(xiǎn)基金運(yùn)行特點(diǎn)科學(xué)合理設(shè)置社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，減少基金財(cái)務(wù)經(jīng)辦流程，使業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)高度統(tǒng)一，數(shù)據(jù)信息傳遞及時(shí)準(zhǔn)確，基金會計(jì)核算工作做到賬賬相符，賬表相符和賬實(shí)相符。

（三）采用收付實(shí)現(xiàn)制和采用權(quán)責(zé)發(fā)生制相結(jié)合的核算基礎(chǔ)

單獨(dú)采用收付實(shí)現(xiàn)制，難以做到基金收支核算準(zhǔn)確，資金管理上也很難做到相互牽制，同時(shí)為使基金統(tǒng)計(jì)和會計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)相一致，建議采用兩種核算方式相結(jié)合。

（四）部分險(xiǎn)種核算改單一會計(jì)主體為雙會計(jì)主體的核算模式

養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)基金核算由統(tǒng)籌和個人賬戶基金構(gòu)成，可以分別設(shè)置為會計(jì)主體進(jìn)行核算管理，在財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)一個險(xiǎn)種列兩套賬。統(tǒng)籌基金設(shè)置征繳收入一級科目，將每季收到的銀行利息分為統(tǒng)籌基金和個人賬戶利息收入，設(shè)置為二級科目核算，支出設(shè)置一級科目和根據(jù)支出項(xiàng)目明細(xì)設(shè)置二級科目?；鸾Y(jié)余核算統(tǒng)籌基金收入扣除支出的滾存結(jié)余。個人賬戶基金宜采用權(quán)責(zé)發(fā)生制為會計(jì)核算方式，真實(shí)反映基金收支情況，具體核算方法為，征繳收入設(shè)置為一級科目，收到的利息收入按基金征繳比例劃分計(jì)入個人賬戶基金利息收入部分，作為二級科目核算。支出設(shè)置一級科目和根據(jù)支出項(xiàng)目明細(xì)設(shè)置二級科目，核算個人賬戶支出和轉(zhuǎn)移支出?；鸾Y(jié)余核算個人賬戶收入扣除個人賬戶支出的滾存結(jié)余。統(tǒng)籌基金和個人賬戶基金分開核算，使個人賬戶的收支費(fèi)用能通過基金收支表準(zhǔn)確、及時(shí)的反映出來，有利于養(yǎng)老保險(xiǎn)做實(shí)個人賬戶及醫(yī)療保險(xiǎn)個人賬戶資金積累情況。同時(shí)統(tǒng)籌基金收支余核算可以更加準(zhǔn)確的反映基金結(jié)余和支撐能力。

（五）建立人才培養(yǎng)計(jì)劃，完善人才評價(jià)機(jī)制

應(yīng)重視崗位專業(yè)知識培訓(xùn)，扭轉(zhuǎn)社保經(jīng)辦重業(yè)務(wù)輕財(cái)務(wù)的現(xiàn)象。社保基金財(cái)務(wù)管理為基金管理中的核心管理，領(lǐng)導(dǎo)需著重加強(qiáng)基金崗位專業(yè)人員知識培訓(xùn)，鼓勵參加職稱考試提升基金財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)。

（六）充分利用社會保險(xiǎn)基金監(jiān)管信息系統(tǒng)，加強(qiáng)基金財(cái)務(wù)收支監(jiān)督，增強(qiáng)基金風(fēng)險(xiǎn)防范能力，確保基金安全運(yùn)行積極開展

基金財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)評估，合理確定風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、關(guān)鍵環(huán)節(jié)、關(guān)鍵部門及關(guān)鍵崗位。進(jìn)一步加強(qiáng)基金財(cái)務(wù)收支、信息系統(tǒng)控制、審核審批、費(fèi)用待遇結(jié)算、稽核征繳檢點(diǎn)環(huán)節(jié)的控制。健全完善內(nèi)審機(jī)制，加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析，鼓勵社會各方面參與社會保險(xiǎn)基金監(jiān)督，確保基金安全平穩(wěn)運(yùn)行。

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