國際直接投資的動因
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國際直接投資的動因范文第1篇
[關(guān)鍵詞] 對外直接投資 動因 邊際產(chǎn)業(yè)
關(guān)于企業(yè)對外投資和跨國經(jīng)營的動機(jī), 國際學(xué)術(shù)界已提出多種理論, 其中鄧寧和哈佛大學(xué)劉易斯教授的理論最具代表性。鄧寧認(rèn)為, 企業(yè)對外直接投資的動因主要有四種:(1) 尋求資源; (2) 尋求市場; (3) 提高效率; (4) 全球戰(zhàn)略。前兩種是企業(yè)海外投資活動初期的主要動因,后兩種多為國際化程度較高的大公司的投資動機(jī)。劉易斯則總結(jié)了發(fā)展中國家跨國企業(yè)對外投資與經(jīng)營的六個動機(jī): (1) 保護(hù)出口市場; (2) 突破配額限制; (3) 謀求低成本; (4) 利用種族紐帶; (5) 分散資產(chǎn); (6) 其它動機(jī)。不同的投資動機(jī)所選擇的海外投資產(chǎn)業(yè)是不同的。
根據(jù)廣東二十多年省內(nèi)及對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和國際環(huán)境現(xiàn)狀來看，廣東省對外直接投資分為四種基本模式，即邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對外直接投資、自然資源獲取型對外直接投資、戰(zhàn)略資源尋求型對外直接投資和全球戰(zhàn)略型對外直接投資。不同模式對外直接投資的動機(jī)是不同的：
本文選取廣東新廣國際集團(tuán)有限公司等11家企業(yè)作為樣本企業(yè)，歸納提煉廣東省企業(yè)對外直接投資的動因。樣本企業(yè)基本情況見表。
資料來源：廣東省企業(yè)“走出去”經(jīng)驗材料匯編[M]．廣東省對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作廳，2007．
說明：“企業(yè)規(guī)?！笔侵钙髽I(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模；“對外直接投資規(guī)?！笔侵钙髽I(yè)累計對外直接投資金額。
一、邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對外直接投資的主要動因
邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對外直接投資是指，由于技術(shù)已經(jīng)成熟，國內(nèi)市場競爭激烈，而面向其他國家尋求生產(chǎn)基地與市場進(jìn)行的投資。廣州中煙工業(yè)公司對柬埔寨的投資、珠海格力電器股份有限公司對巴西的投資、美的集團(tuán)對越南的投資、TCL集團(tuán)有限公司對越南的投資和中國廣州國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司在孟加拉、加納的投資都是比較典型的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對外直接投資。
邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對外直接投資的主要動因有三。一是基于市場方面的動因，包括回避國內(nèi)市場的激烈競爭、突破進(jìn)口國的貿(mào)易壁壘和搶占新興市場機(jī)會；二是基于收益方面的動因，主要是指利用銷售規(guī)模的擴(kuò)大以及東道國運(yùn)營成本較國內(nèi)低廉的優(yōu)勢，實現(xiàn)成熟技術(shù)及設(shè)備邊際利潤最大化的目標(biāo)。三是基于政策方面的動因，國家和廣東省對邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對外直接投資實行鼓勵支持政策，企業(yè)從事這種對外直接投資可以得到許多優(yōu)惠，從而可以降低企業(yè)對外直接投資的運(yùn)營成本。
二、自然資源獲取型對外直接投資的主要動因
這類投資主要是指通過在東道國投資原材料、自然資源的開采，然后再出口到母國。這類投資的東道國不僅包括發(fā)展中國家，還包括發(fā)達(dá)國家。比如廣東農(nóng)墾對于越南和泰國的投資、廣遠(yuǎn)漁業(yè)對斯里蘭卡、馬爾代夫，以及菲律賓的投資就是典型的自然資源獲取型對外直接投資。
從企業(yè)自身的角度看，這類對外直接投資一方面可以使企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營地域和經(jīng)營規(guī)模，另一方面可以使企業(yè)獲取低成本的產(chǎn)品來源，從而增加企業(yè)的收益。從宏觀的角度看，廣東省人均自然資源占有量低，通過對外直接投資，可以在一定程度上獲取穩(wěn)定的自然資源供給渠道，這對廣東省經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。顯然廣東省企業(yè)對外直接投資“尋求資源”的動機(jī)突破了字面含義，具有更加豐富的內(nèi)涵和外延。
參考文獻(xiàn)：
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國際直接投資的動因范文第2篇
【關(guān)鍵詞】對外直接投資；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀；投資動因；關(guān)聯(lián)性
一、我國對外投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入及國家宏觀政策的調(diào)整，我國對外直接投資的規(guī)模呈快速增長的趨勢。中國對外直接投資涉及的領(lǐng)域也正在不斷擴(kuò)大，己從過去的以貿(mào)易和餐飲為主逐步拓寬到礦產(chǎn)、森林、漁業(yè)、石油化工能源等資源開發(fā)，信息傳輸和計算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)，農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)，餐飲、旅游、商業(yè)零售等多個行業(yè)。截止至2011年末，中國對外直接投資覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)類別，其中存量在100億美元以上的行業(yè)有：租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)、交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)，六個行業(yè)累計投資存量約3780億美元，占我國對外投資總額的88.99%。
二、基于動因角度分析我國對外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
1.以規(guī)避貿(mào)易壁壘為動因的對外直接投資
發(fā)生對外直接投資活動的主要驅(qū)動力之一是為規(guī)避國際貿(mào)易過程中產(chǎn)生的關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘。在貿(mào)易國本地進(jìn)行投資生產(chǎn)可以減少貿(mào)易保護(hù)帶來的成本，制造業(yè)領(lǐng)域尤為明顯。隨著對外貿(mào)易的增加，針對白色家電產(chǎn)品的各種貿(mào)易壁壘a也越多起來，對我國家電產(chǎn)品的出口造成了很大的影響。
2.以爭奪市場為動因的對外直接投資
隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展及生產(chǎn)力的不斷提高，企業(yè)間的競爭十分激烈，國內(nèi)的市場份額變得十分有限。此時，企業(yè)會通過對外直接投資擴(kuò)大國際市場份額，轉(zhuǎn)移國內(nèi)過剩的產(chǎn)能，從而實現(xiàn)擴(kuò)大海外市場的目的。同樣以家電制造業(yè)為例，在國內(nèi)市場幾乎飽和的情況下，TCL集團(tuán)以820萬歐元收購號稱“德國三大民族品牌之一”的施耐得，進(jìn)而打開了歐盟這個龐大的國際市場，提高了在歐盟市場上的占有率。
3.以獲取技術(shù)為動因的對外直接投資
根據(jù)近幾年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國的信息傳輸和計算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)對外直接投資額在不斷增長，2011年較2010年的投資凈額增長了53.41%。在國內(nèi)市場中，該行業(yè)不是我國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，在國際市場上并不具備競爭力，通過跨國并購等對外直接投資的方式可以較快的速度和較為節(jié)約的成本投入獲取國外先進(jìn)技術(shù)，從而實現(xiàn)企業(yè)技術(shù)層面的進(jìn)步。
4.以獲取資源為目的的對外直接投資
我國礦產(chǎn)資源類的對外投資規(guī)模，與其他行業(yè)相比都處于領(lǐng)先地位。這是由于隨著我國經(jīng)濟(jì)在近年來的高速發(fā)展，工業(yè)生產(chǎn)和居民生活對石油、天然氣等能源的需求日益增加。但是，由于此類資源的不可再生性，經(jīng)過多年的開采和使用，我國國內(nèi)石油、天然氣資源逐漸枯竭，要大量獲取此類資源將會越來越困難。企業(yè)通過對外直接投資的方式來滿足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民生活對資源的需求。
三、對外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的相關(guān)性
1.對外直接投資的產(chǎn)業(yè)對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的要素進(jìn)行補(bǔ)充
（1）自然資源補(bǔ)充
我國自然資源的儲量雖然較大，但人均占有量并不豐富，再加上資源的過度開采和不合理利用，我國的自然資源現(xiàn)狀不容樂觀，嚴(yán)重影響到密集使用相關(guān)自然資源的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。為了獲取自然資源，促進(jìn)國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，采礦業(yè)近年在我國對外直接投資的結(jié)構(gòu)中一直占有很大的比重。在資源相對豐富的國家開展一系列的資源開發(fā)項目，獲取必要的自然資源從而保證了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)性發(fā)展。
（2）技術(shù)補(bǔ)充
作為世界上最大的發(fā)展中國家，我國的科學(xué)技術(shù)水平雖然在逐步提高，但同世界先進(jìn)水平還存在很大差距，技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)一直是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的一塊短板。通過對外直接投資這種方式，實現(xiàn)技術(shù)水平上的互補(bǔ)可以以較快的速度彌補(bǔ)我國技術(shù)水平較低的不足。這對于我國國內(nèi)發(fā)展高新技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)具有重要意義，不僅縮短的研究時間，降低了研發(fā)成本，更重要的是可以有選擇的獲取我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中迫切需要的先進(jìn)技術(shù)及管理經(jīng)驗。
（3）勞動力補(bǔ)充
雖然我國勞動力資源非常豐富，但是這種豐富更多的是體現(xiàn)在總量上，在結(jié)構(gòu)上還存在很大不足，在許多急需人才的崗位或者行業(yè)上缺乏人才。在人才級別上，中端人才居多，高端人才相對短缺。發(fā)展對外直接投資，可以利用海外高端勞動力資源和一些國內(nèi)缺乏、不重視的勞動力資源，改善勞動力結(jié)構(gòu)上的缺陷?？梢蚤g接學(xué)到這些企業(yè)擁有的先進(jìn)技術(shù)，易于培養(yǎng)造就一大批跨國經(jīng)營人才。
2.對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇受到國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展程度的制約
（1）資金制約
要實現(xiàn)對外直接投資，跨國公司本身應(yīng)具備雄厚的資金實力，這一直是制約我國國內(nèi)企業(yè)發(fā)展的最大問題。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)中，只有資源開發(fā)等少數(shù)幾類產(chǎn)業(yè)具備這種壟斷優(yōu)勢，因此表現(xiàn)在對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇上，也僅僅局限于國內(nèi)具有雄厚資金實力的產(chǎn)業(yè)。
（2）技術(shù)制約
擁有先進(jìn)技術(shù)是跨國公司最重要的壟斷優(yōu)勢，這一優(yōu)勢能夠使之保持在國際競爭中的壟斷地位，從而獲得高額利潤。在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)中，具有技術(shù)優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)十分有限，主要集中于制造業(yè)。我國制造業(yè)進(jìn)行對外直接投資并不是為了維持其技術(shù)優(yōu)勢，而是產(chǎn)品進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)階段，為了降低成本和擴(kuò)大國際市場而進(jìn)行的，因此投資的規(guī)模受到很大程度的限制。
（3）管理經(jīng)驗制約
對外直接投資企業(yè)想要在激烈的國際競爭中保持高效運(yùn)營，必須具備先進(jìn)的管理經(jīng)驗，而這正是國內(nèi)許多企業(yè)無法企及的。管理經(jīng)驗的缺失導(dǎo)致了企業(yè)的經(jīng)營效率低下，使之無法承受國際市場的激烈競爭。因此對外直接投資的行業(yè)分布和投資規(guī)模都必然會受到限制。
3.對外直接投資促進(jìn)了我國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級
（1）對外直接投資加速了國內(nèi)劣勢產(chǎn)業(yè)的淘汰
通過轉(zhuǎn)移國內(nèi)過剩產(chǎn)能，尋求海外市場的對外直接投資，將國內(nèi)已經(jīng)或即將失去競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)通過對外直接投資轉(zhuǎn)移到其他發(fā)展中國家，利用當(dāng)?shù)氐牡土脑牧霞皠趧恿Φ壬a(chǎn)要素。提升該類產(chǎn)業(yè)的國際競爭力，既能促進(jìn)該類過剩產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也能規(guī)避國內(nèi)出口企業(yè)面臨的日益嚴(yán)重的國際貿(mào)易壁壘及貿(mào)易摩擦，從而尋求更大的市場。對于母國來說，由于將過剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到其他國家。從而將國內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資源及生產(chǎn)要素用于發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。
2 對外直接投資為國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)提供了轉(zhuǎn)移渠道
隨著產(chǎn)品生命的自然過渡，區(qū)位轉(zhuǎn)移也成為必然趨勢。對我國的制造業(yè)而言，在產(chǎn)品進(jìn)入到標(biāo)準(zhǔn)化階段后，該產(chǎn)業(yè)的對外直接投資行為能夠更好的利用東道國的優(yōu)勢條件，進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，擴(kuò)大海外市場，提高了企業(yè)的利潤率。
（3）為處于成長期的企業(yè)提供了發(fā)展動力
目前，我國正處于成長中的企業(yè)多數(shù)未建立技術(shù)開發(fā)機(jī)構(gòu)，企業(yè)的成長到了制約。一方面，通過參與國際競爭，激發(fā)了自身的技術(shù)創(chuàng)新力，在國際競爭的壓力下，不斷地更新技術(shù)，加快技術(shù)轉(zhuǎn)變成經(jīng)濟(jì)效益的速度。同時又可以借鑒國外的技術(shù)創(chuàng)新示范機(jī)制，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級。我國企業(yè)通過主動地走出去，更直接地學(xué)習(xí)外國先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗，跟蹤世界動態(tài)，從而向國內(nèi)進(jìn)行傳輸和擴(kuò)散。發(fā)揮技術(shù)的“外溢效應(yīng)”和“示范效應(yīng)”，推進(jìn)技術(shù)升級和產(chǎn)業(yè)升級。
參考文獻(xiàn)
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106-107.
國際直接投資的動因范文第3篇
關(guān)鍵詞：中國；印度 ； 直接投資；動因
中圖分類號：F125．5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1000-176X(2008)12-0073-04
中國和印度是世界上最大的兩個發(fā)展中國家，兩國人口之和占全球人口的1/3，而且兩國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展正在對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響。目前，中國已逐漸成為世界制造業(yè)中心，而印度的服務(wù)業(yè)也在全球范圍內(nèi)迅速擴(kuò)張。從兩國資源稟賦和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上來看，中印兩國具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，雙邊貿(mào)易和投資的空間很大。中國在經(jīng)過多年的大量引進(jìn)外資發(fā)展之后，對外直接投資的發(fā)展也已經(jīng)開始提速，而與此相比，印度仍處于大力吸引外資以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段。因此，中國已具備了對印度直接投資的現(xiàn)實條件和可行性。而對于中印雙方來說，目前要明確的是中國對印度直接投資具有哪些動因，以利于中印雙方政府和企業(yè)制定相應(yīng)的戰(zhàn)略和對策。
一、中國對印度直接投資的市場尋求型動因分析
市場尋求型對外直接投資是以穩(wěn)定和拓展海外市場，擴(kuò)大產(chǎn)品在國際市場上的占有率為戰(zhàn)略目標(biāo)的對外直接投資。[1]據(jù)UNCTAD（2006）調(diào)查顯示，有51%的受調(diào)查公司將尋求擴(kuò)展海外市場作為其對外直接投資的最重要動因。在中國企業(yè)中，有85%的企業(yè)認(rèn)為市場尋求型對外直接投資是極為重要的。[2]中國對印度直接投資的市場尋求型動因，主要來自于以下兩個方面：
1．中國國內(nèi)市場趨于飽和，而印度市場潛力巨大
中國加入WTO以后，中國企業(yè)要與跨國公司一爭高下，這就迫使中國企業(yè)必須走向國際市場，尋找新的生存和發(fā)展空間。在世界市場一體化的條件下，中國企業(yè)想占有更大的份額，必須建立國際銷售網(wǎng)絡(luò)，在國外直接投資并按當(dāng)?shù)厥袌鲂枨筇峁┥a(chǎn)和服務(wù)。目前，中國的勞動密集型企業(yè)在國內(nèi)市場的發(fā)展已經(jīng)飽和。例如，國內(nèi)的紡織業(yè)，生產(chǎn)能力為世界第一，但國內(nèi)需求僅占其生產(chǎn)的1/3到1/2。但中國的勞動密集型企業(yè)相對其他發(fā)展中國家還存在一定的比較優(yōu)勢。發(fā)展對外直接投資可以發(fā)揮其優(yōu)勢，建立新的市場，并達(dá)到擴(kuò)大出口的目的，從而可以為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展留出空間。
而印度是一個具有巨大潛力的消費(fèi)市場。2006年，印度人口已經(jīng)超過 10．46億，并且其 GDP已超過9萬億美元。龐大的人口基數(shù)和快速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使印度蘊(yùn)藏著巨大的消費(fèi)需求潛力。例如，在家電領(lǐng)域，印度每年的彩電需求增長率保持在15%，空調(diào)需求的增長率更是達(dá)到了20%―30%；在通訊領(lǐng)域，2005年，印度的千人電話線路僅為45．45條，雖然用戶數(shù)量增長迅速，但與中國的千人電話線路268．63條相比，印度通訊市場待挖掘的空間仍很大；從鋼鐵業(yè)來看，印度在2011―2012年的鋼材消費(fèi)量將達(dá)到6 000萬噸，中國的鋼鐵企業(yè)如能成功投資于印度鋼鐵業(yè)，將更有利于中國鋼鐵企業(yè)的海外市場開拓。[3]
2．對印度進(jìn)行直接投資，有利于中國企業(yè)在印度市場實施本土化戰(zhàn)略
印度國民喜歡自己國家生產(chǎn)的產(chǎn)品，所以相對于單純的出口貿(mào)易，在印度本土投資建廠，其產(chǎn)品更受印度消費(fèi)者歡迎。而且在印度研發(fā)和生產(chǎn)的產(chǎn)品能更好地適應(yīng)當(dāng)?shù)匦枨?，提高產(chǎn)品本土化程度。例如：國內(nèi)的彩電聲音輸出功率一般為100W到200W，而印度消費(fèi)者普遍認(rèn)為彩電音量越大質(zhì)量就越好，中國投資印度的彩電企業(yè)根據(jù)印度消費(fèi)者這一需求特點將彩電聲音輸出功率提高，就會有效地帶動在印度市場的彩電銷量。因此，中國企業(yè)對印度直接投資，可以促進(jìn)中國企業(yè)對印度市場本土化戰(zhàn)略的實施。首先，此舉能夠貼近印度的客戶，加快反應(yīng)速度，更好地滿足印度消費(fèi)者的差異化、本地化需求；其次，可最大限度地縮短應(yīng)對市場變化的時間，提高服務(wù)水平；最后，通過本地化生產(chǎn)及本地化采購，可以大幅加快物流周期，減少銷售成本，從而進(jìn)一步提高產(chǎn)品的市場競爭力。
二、中國對印度直接投資的資源尋求型動因分析
資源尋求型對外直接投資是以獲得補(bǔ)充性資源（如石油、鐵礦石等）為戰(zhàn)略目標(biāo)的對外直接投資，這類投資的母國大多是資源缺乏的發(fā)達(dá)國家或新興工業(yè)化國家，他們通過在資源豐富的國家或地區(qū)投資資源開采業(yè)，然后再出口到母國以解決國內(nèi)資源短缺問題。中國企業(yè)對印度直接投資的主要動因之一是獲取印度較豐富的能礦資源。
中國屬于資源種類比較齊全，但人均資源占有量則相對缺乏的國家。以森林為例，目前中國林木蓄積量有105．7億立方米，但人均只有9立方米多一點，考慮到生態(tài)平衡和環(huán)境保護(hù)的需要，就不能對現(xiàn)有的森林進(jìn)行大規(guī)模采伐。再如，中國的金屬礦產(chǎn)富礦少，貧礦多。中國的鐵礦石含鐵量僅在30%左右，可以直接入爐的只占鐵礦石總量的24%。而國外的一些鐵礦，含鐵量高達(dá)50%，直接入爐的礦石總量占礦藏總量的90%左右。再從石油資源上來看，中國的石油對外依存度目前已較高，預(yù)計到2010年中國的石油對外依賴度將超過50%，這將使中國的石油供應(yīng)存在較大的風(fēng)險。因此，面對國內(nèi)資源供求矛盾日趨突出的嚴(yán)峻形勢，中國必須將眼光投向國外，積極參與國際資源開發(fā)與合作，以改善國內(nèi)資源緊缺的狀況。
而印度是一個資源相對豐富的國家，尤其是鐵礦石儲量較大。印度已探明的鐵礦石主要分布于中央邦、奧利薩邦、卡納塔克邦和比哈爾邦。中國通過對印度的鐵礦石資源進(jìn)行直接投資，可以提高對印度鐵礦石資源的開采和使用權(quán)，改變鐵礦石以進(jìn)口貿(mào)易為主的供應(yīng)方式，從而可以穩(wěn)定鐵礦石的供應(yīng)來源和價格。而且，由于印度鋼鐵工業(yè)整體水平不及中國，技術(shù)設(shè)備陳舊，中國可以采取合資方式在印度建立鋼廠，由中國提供技術(shù)和設(shè)備，印度提供鐵礦資源，產(chǎn)品銷往中國或其他國家，可以獲得更高的收益。例如，2005年7月，中國中鋼集團(tuán)在印度成立了中鋼印度有限公司，積極參與投資印度的礦山和基礎(chǔ)設(shè)施，這提高了該企業(yè)開發(fā)資源和輸出資源的能力，從而增加了收益。
三、中國對印度直接投資的技術(shù)尋求型動因分析
技術(shù)尋求型對外直接投資指企業(yè)通過對外直接投資在一個全新的經(jīng)濟(jì)、政治、文化和自然環(huán)境中從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，在獲得正常投資收益的同時，獲得東道國的先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)營技術(shù)。中國的高技術(shù)企業(yè)（尤其是IT企業(yè)）對印度直接投資的主要動因是獲取印度在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)，這種動因的形成主要受以下兩個方面的影響：
1．國內(nèi)企業(yè)普遍缺乏核心技術(shù)，外資企業(yè)技術(shù)溢出有限
中國企業(yè)在一些高新技術(shù)行業(yè)，如電子制造業(yè)，具有較大生產(chǎn)規(guī)模和市場份額，但因缺乏核心技術(shù)，導(dǎo)致中國企業(yè)自有品牌的培育及其國際化過程屢屢受阻。如在家電企業(yè)中，除了海爾等少數(shù)幾個企業(yè)能夠以自己的品牌在國際市場上占有一席之地之外，多數(shù)企業(yè)都只能以貼牌生產(chǎn)的方式賺取微薄的代工費(fèi)。造成這一現(xiàn)象的原因是中國企業(yè)對研發(fā)的重視不夠及資金投入不足。據(jù)統(tǒng)計，雖然中國是手機(jī)生產(chǎn)大國，但中國手機(jī)行業(yè)的研發(fā)投入平均只有國外同類企業(yè)的1/5。因此，中國企業(yè)在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中只能占據(jù)利潤較低的中低端產(chǎn)品市場，而利潤較高的高端產(chǎn)品市場為國外企業(yè)控制。激烈的競爭和微薄的利潤又導(dǎo)致企業(yè)沒有能力加大研發(fā)投入，從而形成研發(fā)低投入、低能力的惡性循環(huán)。雖然通過“引進(jìn)來”政策，中國引進(jìn)了大量的國外投資以及相應(yīng)的高端技術(shù)，但是這些技術(shù)緊緊握在國外跨國企業(yè)的手中，其技術(shù)外溢效應(yīng)并不是很大，使得中國企業(yè)無法有效地進(jìn)行技術(shù)獲取和學(xué)習(xí)。對于中國企業(yè)來說，若要掌握更多、更先進(jìn)的技術(shù)，拘泥于國內(nèi)被動地等待外資的技術(shù)溢出，遠(yuǎn)不如走出國門，通過在技術(shù)相對先進(jìn)國家或地區(qū)建立研發(fā)機(jī)構(gòu)，第一時間獲得最新技術(shù)來得有效。
2．印度在軟件開發(fā)等產(chǎn)業(yè)技術(shù)領(lǐng)先，中國對其投資可增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力
印度雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，卻在過去的10年中形成了印度的“代工”產(chǎn)業(yè)――軟件委外及研發(fā)。印度人是發(fā)明數(shù)學(xué)的民族，再加上印度曾長期為英國殖民地，使得印度人具備了較強(qiáng)的邏輯思維能力和英語表達(dá)能力，這都是軟件開發(fā)所必須的能力。隨著印度軟件業(yè)的發(fā)展，印度已逐漸成為全球科技研發(fā)和軟件委外的首選地。中國對印度直接投資，尤其是對印度的技術(shù)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，將有助于增強(qiáng)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。就制造業(yè)而言，印度對中國企業(yè)的誘惑并不在于成本優(yōu)勢，因為印度的研發(fā)成本與中國國內(nèi)相差無幾，恰恰是印度本地的軟件人才資源和軟件開發(fā)管理上的優(yōu)勢更具吸引力。例如，中國華為集團(tuán)就在印度的“硅谷”――班加羅爾設(shè)立了研究所，并同摩托羅拉、微軟等成立聯(lián)合實驗室。截至2007年底，華為集團(tuán)已申請的國際專利達(dá)到了1 365項，位居世界第四，這在發(fā)展中國家企業(yè)中是最多的。但在華為集團(tuán)對印度投資的最初階段，主要目的是學(xué)習(xí)先進(jìn)的軟件開發(fā)技術(shù)與管理經(jīng)驗。雖然全球軟件開發(fā)水平最高的是美國，但鑒于美國對中國的技術(shù)壁壘，中國企業(yè)在印度比在美國更能學(xué)到先進(jìn)技術(shù)。在對印度軟件開發(fā)的技術(shù)與管理模式掌握到一定程度后，華為集團(tuán)在印度的投資從學(xué)習(xí)階段向研發(fā)階段轉(zhuǎn)型。2005年，華為在印度投資的研發(fā)中心開始進(jìn)入產(chǎn)出階段，在班加羅爾研發(fā)制作的軟件，會以內(nèi)部銷售形式返還華為集團(tuán)總部，再銷往世界各地。[4]因此，對印度的技術(shù)尋求型投資，不但可以使中國企業(yè)增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，而且可以繞開眾多發(fā)達(dá)國家為中國設(shè)置的技術(shù)壁壘，從而為中國高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化和市場化發(fā)展開辟更廣闊的發(fā)展空間。
四、中國對印度直接投資的規(guī)避貿(mào)易壁壘型動因分析
隨著在對外貿(mào)易上的迅猛發(fā)展，中國已成為世界貿(mào)易大國。但是，由于目前在世界范圍內(nèi)的貿(mào)易保護(hù)主義又有所抬頭，再加上中國與許多國家或地區(qū)的外貿(mào)順差額較大，因此，中國出口近些年遭受到的反傾銷、反規(guī)避、反補(bǔ)貼等貿(mào)易壁壘有增無減。而規(guī)避貿(mào)易壁壘型的對外直接投資，可以通過向目標(biāo)出口國或不受貿(mào)易壁壘影響的第三國進(jìn)行直接投資，合理利用原產(chǎn)地規(guī)則，達(dá)到避開目標(biāo)出口國的貿(mào)易壁壘的目的。中國許多企業(yè)對印度直接投資的主要動因就是規(guī)避印度或其他國家的貿(mào)易壁壘。
1．中國對印度直接投資可以規(guī)避印度的貿(mào)易壁壘
隨著中印兩國貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，雙邊貿(mào)易摩擦程度有所加深，印度對中國設(shè)置的貿(mào)易壁壘也在逐年增加。為保護(hù)面臨激烈競爭的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，印度已開始頻繁地實施貿(mào)易保護(hù)措施。近年來，印度不斷地調(diào)整其高關(guān)稅政策，但關(guān)稅總體水平仍較高。例如，印度的最高關(guān)稅由400%降至50%，平均關(guān)稅由87%降至27%，但目前較高的關(guān)稅仍阻止了外國商品的進(jìn)入，中國商品同樣也難以進(jìn)入，導(dǎo)致市場走私猖獗。另外，非關(guān)稅壁壘相當(dāng)普遍，行政干預(yù)較多。以印度對中國產(chǎn)品反傾銷稅的征收幅度為例，除個別商品在10%以下外，大部分征收幅度都在百分之幾十到百分之幾百不等。例如，2004年，印度商工部對原產(chǎn)于中國的窄織布做出的反傾銷初裁的傾銷幅度就高達(dá)355%，比美國等發(fā)達(dá)國家對中國的裁量要高得多。面對高額反傾銷稅，中國的相關(guān)出口企業(yè)無法承受，最后不得不退出印度市場。加之對印度反傾銷法律制度缺乏了解，中國企業(yè)應(yīng)訴率普遍較低，導(dǎo)致絕大多數(shù)案件以最終采取反傾銷措施結(jié)案。中國企業(yè)在印度反傾銷調(diào)查中勝訴的比率很低，中國的紡織業(yè)和輕工業(yè)產(chǎn)品近兩年逐漸遭受到的反傾銷調(diào)查逐漸增多。特別是在2005年取消紡織配額后，印度擔(dān)心被美國和歐盟特保攔截的中國紡織品及服裝轉(zhuǎn)而涌向印度，因而在2005年連續(xù)對中國三項紡織品提起反傾銷調(diào)查。印度已成為美國之后最大的對華反傾銷國。對于這些情況，中國企業(yè)必須加以重視，必須尋找能夠替代貿(mào)易投資形式。因此，許多中國出口企業(yè)正通過發(fā)展對印度直接投資，在印度設(shè)廠生產(chǎn)產(chǎn)品和組織銷售，以規(guī)避印度對中國設(shè)置的貿(mào)易壁壘。
2．對印度直接投資是中國規(guī)避發(fā)達(dá)國家貿(mào)易壁壘的有效途徑
近些年，中國與發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易摩擦隨著中國對外貿(mào)易額的增加而增加。美國和歐盟等發(fā)達(dá)國家或地區(qū)，紛紛通過修改反傾銷法提案，提高貿(mào)易壁壘等措施限制進(jìn)口，針對“中國制造”產(chǎn)品的貿(mào)易保護(hù)主義日趨加強(qiáng)。1995―2005年，中國已連續(xù)10年成為全世界反傾銷頭號目標(biāo)國。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，當(dāng)前世界每7起反傾銷案就有1起是針對中國的。其中，美國是對中國展開反傾銷調(diào)查最多的國家。據(jù)世界貿(mào)易組織統(tǒng)計，1995―2006年上半年，美國對中國出口產(chǎn)品的反傾銷立案共61起，占同期遭受國外反傾銷立案總量的12．2%。而且，美國對中國設(shè)置的貿(mào)易壁壘不斷出現(xiàn)新形勢。以反補(bǔ)貼為例，美國以前是不對中國實施反補(bǔ)貼的，理由是中國是“非市場經(jīng)濟(jì)國家”，補(bǔ)貼數(shù)量難以確定。但2005年7月27日，美國眾議院通過旨在對中國實施反補(bǔ)貼措施的《美國貿(mào)易權(quán)利執(zhí)行法案》為對中國出口的產(chǎn)品實施反補(bǔ)貼提供了法律依據(jù)。除此之外，各國通過技術(shù)壁壘、綠色壁壘、勞工標(biāo)準(zhǔn)等對中國出口產(chǎn)品的限制也越加明顯。隨著貿(mào)易壁壘近幾年的不斷升溫，中國出口的許多種類產(chǎn)品都受到不同程度的影響。加之中國出口商品大多為勞動密集型產(chǎn)品，受環(huán)保因素影響較大，所以越來越多出口產(chǎn)品受到發(fā)達(dá)國家環(huán)保法規(guī)影響，難以跨越綠色貿(mào)易壁壘。面對這樣的國際貿(mào)易環(huán)境，中國企業(yè)不得不考慮在那些與發(fā)達(dá)國家貿(mào)易關(guān)系相對寬松的市場建廠生產(chǎn)，然后從第三國市場將產(chǎn)品出口到發(fā)達(dá)國家。印度和中國相鄰，市場前景廣闊，勞動力價格低，資源又相對豐富，但真正能夠吸引許多中國企業(yè)對印度進(jìn)行直接投資的，是發(fā)達(dá)國家對印度設(shè)置的貿(mào)易壁壘要遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于中國。因此，中國有必要把印度作為第三國，在印度設(shè)廠生產(chǎn)產(chǎn)品，然后利用其與美國、歐盟等發(fā)達(dá)國家的相對寬松的貿(mào)易關(guān)系，降低出口風(fēng)險和不必要的成本，從而間接地達(dá)到擴(kuò)大與發(fā)達(dá)國家之間貿(mào)易的目的。總之，盡管印度經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展中還存在著一些問題，對外資企業(yè)仍存在種種干預(yù)，但不能否認(rèn)的是，印度是一個不錯的投資場所，是世界上最大的潛在市場之一。中國企業(yè)應(yīng)該也必須在這個市場上占有一席之地，以滿足中國尋求市場、尋求資源、尋求技術(shù)和規(guī)避貿(mào)易壁壘等方面的需求。
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國際直接投資的動因范文第4篇
一、對西方國際直接投資理論發(fā)展的簡要回顧與評述
(一)西方主流國際直接投資理論的發(fā)展回顧
一般認(rèn)為，20世紀(jì)60年代以后逐步形成的主流國際直接投資理論可以分為四個主要的流派：一是從微觀角度，通過對產(chǎn)業(yè)組織和廠商行為的分析來解釋國際直接投資的壟斷優(yōu)勢理論，該理論流派以海默為代表。二是從宏觀角度，基于國際貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)區(qū)位變化、以比較優(yōu)勢和市場周期分析來詮釋國際投資的理論學(xué)派，可以稱為動態(tài)優(yōu)勢理論流派或周期發(fā)展理論流派，主要有維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論和小島清的比較優(yōu)勢投資理論。三是用自然性市場不完全來解釋國際投資的內(nèi)部化理論，以巴克利、卡森和拉格曼為代表。四是融合各家之長，對國際投資進(jìn)行綜合分析的國際生產(chǎn)折衷理論，代表人物是鄧寧。
剖析主流國際直接投資理論的各種學(xué)說，可以看出各派理論學(xué)說均有其不足之處。壟斷優(yōu)勢理論是國際直接投資理論的開山之作，在理論發(fā)展上具有劃時代的意義，但它是美國對外直接投資實踐的產(chǎn)物，雖然較好地說明了西方發(fā)達(dá)國家企業(yè)之間互相投資的現(xiàn)象，但無法解釋發(fā)展中國家企業(yè)和中小企業(yè)在不具備壟斷優(yōu)勢情況下的對外直接投資行為。產(chǎn)品生命周期理論基本上客觀地反映了20世紀(jì)60年代美國制造業(yè)對西歐和發(fā)展中國家直接投資的實際情況，但其理論缺陷也是顯而易見的：隨著技術(shù)生命周期的縮短和市場競爭的加劇，20世紀(jì)80年代以后出現(xiàn)的大量國際投資現(xiàn)象從實踐角度已經(jīng)了該理論在區(qū)位選擇上的結(jié)論。比較優(yōu)勢投資理論從比較優(yōu)勢分析出發(fā)，對日本的國際直接投資作出了宏觀的、合理的解釋，但該理論相對來說忽視了作為真正投資主體的企業(yè)，在進(jìn)行對外直接投資選擇時的復(fù)雜動機(jī)、企業(yè)的特定優(yōu)勢和競爭過程，因此對于各種不同類型的國際直接投資行為缺乏說服力。內(nèi)部化理論從內(nèi)部化與市場的矛盾原理出發(fā)，通過對跨國公司的內(nèi)在經(jīng)營動機(jī)和內(nèi)部決策過程的分析考量國際直接投資行為，能較好地解釋國際分工與國際市場的關(guān)系、直接投資與貿(mào)易障礙的關(guān)系以及各類跨國投資的動因。具有較強(qiáng)的理論生命力，但這一理論只強(qiáng)調(diào)了市場的不完全性對于國際直接投資的影響，而忽視了市場的積極方面對國際直接投資的促進(jìn)作用，也沒能很好地說明為什么交易內(nèi)部化在特定的情況下必須表現(xiàn)為跨國界的經(jīng)營行為。國際生產(chǎn)折衷理論綜合了微觀層次上的產(chǎn)業(yè)組織分析和宏觀層次上的比較優(yōu)勢分析，構(gòu)建了一般性的國際投資理論研究框架，適用范圍較廣，因此它被認(rèn)為是迄今為止最為完備、最有影響的國際投資理論，但實質(zhì)上折衷理論缺乏統(tǒng)一的理論基礎(chǔ)和研究主線，基本上是對各種以前理論的簡單歸總，其較強(qiáng)的解釋能力只是因為它包容了已有的各種投資理論。當(dāng)然，雖然主流國際投資理論各有各的局限性，但也各具特色，且都形成了各自的研究路徑和分析框架，并在后續(xù)研究中得到了補(bǔ)充和發(fā)展。因此這些理論大都保持著較強(qiáng)的生命力。
(二)發(fā)展中國家國際直接投資理論發(fā)展分析
20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家加強(qiáng)了對發(fā)展中國家對外投資現(xiàn)象的研究，創(chuàng)立了許多國際投資新理論。大多數(shù)發(fā)展中國家跨國公司并不具備發(fā)達(dá)國家企業(yè)所擁有的優(yōu)勢，無論從規(guī)模、資本還是技術(shù)水平與經(jīng)營管理技能等方面，發(fā)展中國家企業(yè)都存在著明顯的差距，按照傳統(tǒng)的理論分析這些企業(yè)沒有進(jìn)行對外投資所必需的優(yōu)勢和實力。但事實上，發(fā)展中國家的許多大、中、小企業(yè)已經(jīng)先后走上了國際化經(jīng)營的道路，甚至不少企業(yè)還將對外投資的觸角延伸到了發(fā)達(dá)國家，并且也取得了成功。經(jīng)濟(jì)學(xué)家先后提出了小規(guī)模技術(shù)理論、技術(shù)地方化理論、技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論、市場控制理論、分散風(fēng)險理論、提高公司形象理論、國家利益優(yōu)先取得理論等學(xué)說來解釋這些現(xiàn)象。這些理論大多注重強(qiáng)調(diào)某種因素對發(fā)展中國家對外投資的影響，并據(jù)此說明發(fā)展中國家企業(yè)的優(yōu)勢和對外投資的動因。總的來看這類理論學(xué)說分析手段較為單一，缺乏理論分析應(yīng)有的系統(tǒng)性和完整性，因而也就無法充分解釋各式各樣的發(fā)展中國家對外投資行為，但它們卻可以在某些方面彌補(bǔ)主流國際投資理論的不足，如：小規(guī)模技術(shù)理論是對主流理論有關(guān)壟斷優(yōu)勢絕對化觀點的補(bǔ)充；技術(shù)地方化理論說明了企業(yè)可以通過參與國際經(jīng)濟(jì)活動不斷累積培育優(yōu)勢，由此可以引發(fā)人們對發(fā)展中國家的后發(fā)優(yōu)勢等問題的深入思考。
(三)20世紀(jì)90年代以來國際直接投資新理論簡析
近年來各種形式的國際直接投資現(xiàn)象層出不窮，促使相關(guān)理論研究不斷深化與更新，出現(xiàn)了投資誘發(fā)要素組合理論、縱向和橫向一體化投資理論、競爭優(yōu)勢和國家競爭優(yōu)勢理論、跨國公司全球發(fā)展戰(zhàn)略理論等一些新的投資理論和學(xué)術(shù)觀點。投資誘發(fā)要素組合理論認(rèn)為：任何形式的對外投資都是在投資直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素的組合作用下形成的。該理論從投資國與東道國的雙方需求、雙方所具有的條件這一新的綜合角度探討對外投資的決定因素，重點分析了包括勞動力、資本、資源、技術(shù)、管理及信息知識等各類生產(chǎn)要素在內(nèi)的直接誘發(fā)要素對投資所起的主要作用，同時強(qiáng)調(diào)了包括經(jīng)濟(jì)政策、法律、投資環(huán)境以及宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展等間接誘發(fā)要素對投資所起的重要作用，做到了理論分析的全面性與綜合性。縱向和橫向一體化投資理論通過分析跨國公司的組織結(jié)構(gòu)，提出了一些切合實際、富有創(chuàng)意的模型和論點，可以在許多方面解釋不同形式的一體化國際投資行為。波特的競爭優(yōu)勢理論是跨國公司戰(zhàn)略管理學(xué)派理論學(xué)說的典型代表，也可以將其視為一種國際貿(mào)易與國際投資理論，該理論對于我們進(jìn)一步認(rèn)識企業(yè)在國際競爭環(huán)境中如何尋求、發(fā)揮優(yōu)勢和企業(yè)如何進(jìn)行國際投資選擇等問題具有較強(qiáng)的指導(dǎo)作用?？鐕救驊?zhàn)略理論從微觀角度分析跨國公司的投資和經(jīng)營活動，強(qiáng)調(diào)跨國公司的全球性、整體性和協(xié)同性，該理論對跨國公司投資行為的分析不再局限于其在東道國利益的最大化。這樣對國際投資的認(rèn)識更加貼近現(xiàn)實，并能在一定程度上解釋研發(fā)全球化、跨國并購和建立跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟等投資行為(逢增輝，2004)。不過以上這些新理論和觀點對國際投資的研究顯得比較零散，沒有形成較為系統(tǒng)的理論發(fā)展框架，多數(shù)只是一些單一的觀點和推論，但這些觀點和認(rèn)識，對于我們加深理解跨國公司和國際直接投資行為的多樣性和復(fù)雜性，還是很有
幫助的。
總結(jié)近半個世紀(jì)以來國際直接投資理論的發(fā)展可以看出：各種投資理論從不同側(cè)面和角度反映了各國社會發(fā)展的不同時期國際投資領(lǐng)域的現(xiàn)象和特點，對產(chǎn)生國際直接投資的原因、決定因素以及對各國的影響進(jìn)行了理論分析，這些認(rèn)識可以為各國政府制定相關(guān)政策和各國企業(yè)經(jīng)營決策提供理論參考。當(dāng)然，所有理論都只能在一定程度上解釋特定歷史條件下的某一類或幾類投資現(xiàn)象，雖然很多學(xué)者致力于將自己的理論由特殊推向一般，或是將別人的幾種理論綜合為一般性理論，但由于國際直接投資領(lǐng)域新現(xiàn)象層出不窮，投資行為呈現(xiàn)多元化發(fā)展，使得這些努力或成為徒勞，或達(dá)不到應(yīng)有的效果。
二、對國際直接投資研究成果和理論缺陷的綜合分析
在對國際直接投資理論發(fā)展作出前瞻探討時，我們有必要清楚地認(rèn)識現(xiàn)有理論研究的發(fā)展態(tài)勢，并對已經(jīng)取得的研究成果和存在的問題做一個全面的分析：
(一)各種理論均存在著片面性，這是理論研究深入發(fā)展的前提和動因
國際直接投資理論的片面性主要表現(xiàn)為五個方面：一是過分夸大單一理論所研究的經(jīng)濟(jì)因素在對外投資中起的決定性作用，有的甚至將這些因素看成是對外投資的全部動因，而忽略了其他因素對國際投資的影響；二是將單一理論對某一時期、某一特定研究對象或某一研究角度、某一方面所作研究得出的結(jié)論，不適當(dāng)?shù)丶右酝茝V用來解釋各個國家的多種國際投資活動，視其為一般性的規(guī)律；三是大多數(shù)國際投資理論的優(yōu)勢思想，是靜態(tài)的和利用型的，而事實上很多發(fā)展中國家的投資行為是在不具備優(yōu)勢的情況下通過投資來獲得優(yōu)勢，優(yōu)勢實際上具有動態(tài)性和流動性；四是絕大多數(shù)投資理論都是在除資金外的其他要素均不能跨國流動的前提下展開討論的，而現(xiàn)在高級人力資本的跨國流動已越來越普遍，理論滯后于現(xiàn)實的發(fā)展；五是對跨國公司的整體國際戰(zhàn)略布局和國際生產(chǎn)方式選擇缺乏全面把握，容易將國際直接投資行為與國際貿(mào)易行為、國際間接投資行為、國際融資行為對立起來，孤立地研究國際直接投資。正是由于各種理論的片面性與不斷涌現(xiàn)的國際投資新現(xiàn)象發(fā)生了不吻合或沖突，從而促使理論研究不斷發(fā)展和完善。
(二)各種理論的片面性，是實現(xiàn)理論綜合的條件
單一理論對于某些經(jīng)濟(jì)因素的片面性研究和作出的理論結(jié)淪，對于我們深刻認(rèn)識這些因素在決定經(jīng)濟(jì)行為中的作用是大有裨益的，也為今后理論研究向著更加全面、系統(tǒng)的方向發(fā)展提供了豐富的科學(xué)素材；而這些針對某一時期、某一特定研究對象或某一研究角度、某一方面的片面研究，可以幫助我們?nèi)嬲J(rèn)識國際投資現(xiàn)象的多樣性、多維度發(fā)展性和綜合性，把握不同國家國際投資活動的時序變動，并從更大范圍和更長周期探求全球投資發(fā)展變化的一般性規(guī)律、特征和趨勢(朱廷瑁，2004)。如：對獲得型優(yōu)勢和優(yōu)勢動態(tài)變化的研究，能促使我們更全面地理解國際投資行為的動因；在人力資本要素可以流動的前提下分析國際直接投資，將使得投資理論的研究更符合全球經(jīng)濟(jì)一體化時代的現(xiàn)實背景；將國際直接投資與跨國公司的研究結(jié)合起來，并將投資行為納入跨國公司的整體國際戰(zhàn)略布局和國際生產(chǎn)方式選擇的綜合分析之中，可以更好地把握行為主體和行為活動之間的關(guān)系，更為系統(tǒng)地理解投資行為的動因和影響。因此，只有全面考察不同時期、背景下，各國各類跨國公司開展對外直接投資的各種相關(guān)要素及其相互影響，才能為人們最終獲取系統(tǒng)的、科學(xué)的理論認(rèn)識奠定基礎(chǔ)。
按照科學(xué)理論的發(fā)展規(guī)律，在理論發(fā)展的不同階段會有各具特色、相互獨(dú)立的理論并存，它們在不同的方向和層面上深化著人們對同一研究對象的認(rèn)識。隨著知識的積累、新方法的運(yùn)用和認(rèn)知范圍的拓展，人們將逐步認(rèn)清各個理論的缺陷和理論之間的相互關(guān)系，這樣統(tǒng)一的理論研究“范式”將趨于成熟，綜合性理論開始出現(xiàn)，以前各個相互獨(dú)立的理論演變成一個統(tǒng)一理論體系中的有機(jī)組成部分。隨著實踐的發(fā)展，這個統(tǒng)一的理論體系可能會被打破，各類理論的科學(xué)內(nèi)容會分裂、融合并重新組合，形成更高級、更全面、更新的理論體系(劉則淵、方玉梅，2004)。國際生產(chǎn)折衷理論和投資誘發(fā)要素組合理論的形成，在一定程度上體現(xiàn)了這樣的理論發(fā)展演化規(guī)律，而對于跨國公司國際生產(chǎn)方式的全面研究和在要素都具有一定流動性的前提下對國際投資的研究，勢必將打破已有的國際投資理論體系。最近幾年有關(guān)國際直接投資和國際貿(mào)易理論融合的研究方興未艾，可能代表了新理論體系的發(fā)展方向。
三、對國際直接投資理論分析方法和研究特點的歸納總結(jié)
國際投資的大多數(shù)理論研究，都是在借鑒吸收其他相關(guān)的宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)理論新成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合對投資現(xiàn)象的特性分析展開理論探討，從而實現(xiàn)一種或多種基礎(chǔ)理論成果與國際投資理論的有效綜合。例如：壟斷優(yōu)勢理論是不完全競爭理論和國際直接投資研究的結(jié)合，內(nèi)部化理論是科斯企業(yè)理論和國際直接投資研究的結(jié)合等。相關(guān)基礎(chǔ)理論的發(fā)展和國際投資實踐活動共同推動了投資理論研究的深化?？偟膩砜?，國際直接投資理論研究呈現(xiàn)以下一些特點。
(一)研究方法各具特色
國際投資研究主要有微觀與宏觀研究方法、靜態(tài)與動態(tài)研究方法、規(guī)范與實證研究方法等，目前來看，微觀研究多于宏觀研究，靜態(tài)研究多于動態(tài)研究，微觀、靜態(tài)分析方法是當(dāng)前這一領(lǐng)域研究的主流方法，而動態(tài)研究方法的運(yùn)用應(yīng)是今后理論發(fā)展的一大趨勢。從分析工具上來看，邊際分析方法被廣泛應(yīng)用到相關(guān)理論研究之中，而超邊際分析法即以楊小凱為代表的新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派所倡導(dǎo)的非線性規(guī)劃分析方法也被運(yùn)用到國際投資研究中，成為解釋國際分工和國際投資問題的有效分析工具。
(二)研究涉及因素逐步增多
對于影響國際直接投資因素的分析，從簡單到復(fù)雜，從企業(yè)內(nèi)資源到企業(yè)外環(huán)境，從硬的方面到軟的方面，從看得見的因素到看不見的因素，不一而足，理論研究的要素和變量越來越多，各種宏觀和微觀、靜態(tài)和動態(tài)的因素都被納入到研究范圍，于是對國際直接投資動因的認(rèn)識，也由單要素決定論擴(kuò)展到多要素決定論，這在客觀上使得統(tǒng)一理論模型構(gòu)建面臨越來越大的困難。
(三)研究側(cè)重點有所轉(zhuǎn)移
由注重資金流動轉(zhuǎn)向重點考察企業(yè)能力等隱性要素流動，對國際直接投資的界定也出現(xiàn)了模糊化傾向。由于國際融資多元化和非股權(quán)性質(zhì)國際直接投資現(xiàn)象的大量出現(xiàn)，資金流動已不再是國際直接投資的本質(zhì)特征，企業(yè)能力等隱性要素的流動似乎更能代表投資行為的本質(zhì)和發(fā)展趨勢。
(四)理論研究由單一分析轉(zhuǎn)向綜合分析
從對單一投資現(xiàn)象的孤立分析，發(fā)展到將投資置入國際分工、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、跨國公司國際經(jīng)營行為的綜合分析之中，從而將投資與所在國家和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、跨國公司的發(fā)展戰(zhàn)略與組織結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易等聯(lián)系起來，便于更系統(tǒng)地論證和把握投資行為，研究結(jié)論也更深刻和全面。
(五)研究前提有所拓寬
傳統(tǒng)的理論都是在除資金外其他要素尤其是人力資本要素不能流動的前提下展開理論探討的，現(xiàn)在有的理論已經(jīng)注意到要素的流動性對國際直接投資的影響。例如：在對于跨國公司競爭優(yōu)勢的研究中，F(xiàn)ahy John(2002)提出：資源是跨國公司開展國際競爭的核心和基礎(chǔ)，資源不僅包括企業(yè)資源，也包括國別資源。國別資源可以分為基本國別資源(包括天賦的資源如地理位置、氣候、自然資源等固定的資源和可以隨時間改變的資源如勞動力成本、資本、匯率、稅賦水平等)和高級國別資源(包括那些需要長期持續(xù)投資才能形成的自然資源和高級生產(chǎn)要素如國家的教育體系、技術(shù)與組織能力、通訊和基礎(chǔ)設(shè)施以及勞動生產(chǎn)率水平等)。高級國別資源基本不能流動且在國家間擴(kuò)散緩慢，在跨國經(jīng)營中它比基本國別資源更為重要，戰(zhàn)略性國際投資決策應(yīng)以獲取高級國別資源和開發(fā)企業(yè)資源為目的；而有的基本國別資源因其流動性強(qiáng)，可以通過貿(mào)易的方式為本國企業(yè)所利用。樊增強(qiáng)、尚濤(2006)提出：充裕的物質(zhì)資本、高素質(zhì)的人力資本和先進(jìn)的組織資本，不同于以往不可移動的比較優(yōu)勢(如廉價的勞動力、自然資源等)，這三種資本是可以移動的，特別是組織資本往往隨著對外直接投資復(fù)制到發(fā)展中國家，并以跨國公司形式在發(fā)展中國家建立起更為明顯的比較優(yōu)勢。我們也認(rèn)為：相對高級人力資本而言，低級人力資本要素因其流動性差，對于特定產(chǎn)業(yè)來說更易成為國際直接投資的誘因，例如：中國近幾年加工制造業(yè)吸引了大量外資，很大程度上得益于中國豐富低廉的初級勞動力以及初級勞動力的不可轉(zhuǎn)移性。
(六)研究目的趨于多元化
國際投資研究的目的從試圖構(gòu)建投資通論，演變?yōu)楦嗟仃P(guān)注局部、特定形態(tài)的國際直接投資現(xiàn)象，使得投資理論呈現(xiàn)“兩極化”發(fā)展趨勢：綜合歸納和局部研究。由于理論的綜合需要長期的研究積淀，歸納的難度也較大，理論綜合的發(fā)展是一個斷續(xù)性的過程，因此現(xiàn)在大多數(shù)研究越來越注重對特定形態(tài)投資現(xiàn)象的探討，當(dāng)然構(gòu)建科學(xué)統(tǒng)一的投資通論仍是理論研究的最終目的之一。
(七)以比較優(yōu)勢或競爭優(yōu)勢的思想為研究發(fā)展的主線
不管是一般性的國際直接投資理論或是針對局部投資現(xiàn)象的投資理論，其對各類要素、資源、企業(yè)能力、自然或社會環(huán)境、各種稟賦的單一或綜合分析，最終都?xì)w于內(nèi)生的或外生的優(yōu)勢，有的優(yōu)勢是靜態(tài)的和可以為投資所利用的，有的優(yōu)勢則可以通過投資來獲得，并依賴投資累積、培育優(yōu)勢，因此優(yōu)勢也是動態(tài)發(fā)展的，而跨國公司就是優(yōu)勢培育的主體和將比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢的載體。
四、對國際直接投資理論研究方向和發(fā)展趨勢的前瞻分析
當(dāng)今國際直接投資領(lǐng)域呈現(xiàn)出跨國并購迭起、跨國公司組織結(jié)構(gòu)不斷變遷、跨國投資區(qū)域集中化與全球化并存、國際投資后發(fā)國奮起直追的發(fā)展格局。如何認(rèn)清并準(zhǔn)確反映經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中國際投資的發(fā)展潮流與特點，如何把握決定和影響這種發(fā)展趨勢的主要力量，如何分析并全面解釋日益增多的跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟、日趨龐大的跨國公司全球網(wǎng)絡(luò)化組織、日漸興起的服務(wù)型和知識型跨國投資、日趨強(qiáng)大的發(fā)展中國家跨國公司，是國際直接投資理論研究所面臨的重要課題。我們認(rèn)為今后理論研究可以沿著以下的發(fā)展思路和趨勢展開探討。
(一)著眼于建立一個具有通論性質(zhì)的綜合分析的理論框架
我們認(rèn)為：隨著對國際直接投資現(xiàn)象的認(rèn)識從單一投資現(xiàn)象分析發(fā)展到對貿(mào)易投資一體化的研究，以包括地區(qū)(國家)分工、產(chǎn)業(yè)分工、產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工、企業(yè)內(nèi)分工的各層次國際分工為基礎(chǔ)，構(gòu)建由分工帶來的地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)國際生產(chǎn)方式選擇為分析內(nèi)核的理論框架，較為符合實踐發(fā)展的要求；通過對貿(mào)易、投資與各層次國際分工之間的相互影響和共同發(fā)展關(guān)系的研究，可以從整體上把握國際直接投資的發(fā)展趨勢和一般規(guī)律。
(二)搭建一個相對統(tǒng)一的、具有一般意義的理論分析平臺
在這方面我們比較看好跨國公司這一研究平臺。我們認(rèn)為：國際直接投資是一種行為，如果僅從這一行為出發(fā)來分析投資現(xiàn)象，可能會因為難以把握行為主體的主觀多樣性而陷入理論的迷茫之中，行為主體的多樣性決定了行為方式更大的多樣性和更多的選擇性?？紤]到現(xiàn)在跨國公司已成為國際直接投資行為的主要施行者，國際投資理論研究理應(yīng)建立在跨國公司的戰(zhàn)略布局和行為選擇的基礎(chǔ)之上，國際直接投資理論和國際貿(mào)易理論應(yīng)逐步融合于跨國公司的大的理論分析體系之中。
(三)探索構(gòu)建一個能夠充分反映經(jīng)濟(jì)全球化背景下國際投資發(fā)展普遍規(guī)律的一般均衡理論模型
傳統(tǒng)的投資理論產(chǎn)生于全球經(jīng)濟(jì)的貿(mào)易導(dǎo)向型發(fā)展時期，這些理論難以合理解釋當(dāng)今投資導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段所涌現(xiàn)的大規(guī)模、全方位國際投資現(xiàn)象。在世界經(jīng)濟(jì)一體化的現(xiàn)實背景下，建立包含能集中反映經(jīng)濟(jì)全球化中影響國際直接投資諸多變量的一般均衡理論模型，尤其是既能反映發(fā)達(dá)國家大型跨國公司的投資發(fā)展，又能反映發(fā)展中國家和中小跨國公司投資發(fā)展的綜合理論模型，是理論界亟待解決的重大課題。在這方面，鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論所作的努力和所采取的方法，還是很值得在今后理論研究中加以借鑒的。
(四)追隨信息時代知識經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，創(chuàng)建一個能反映各類人力資本要素的影響、作用和流動變化特點的國際直接投資理論模型
隨著知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，企業(yè)的人力資本要素的重要性逐步凸顯，國際直接投資區(qū)位選擇考慮的一個重要因素就是能否充分利用各國不同的人力資本，而各類人力資本不同的流動性和其對使用環(huán)境的不同要求，使得利用或獲得人力資本成了一件十分復(fù)雜的事情。發(fā)達(dá)國家的實踐表明：跨國公司越來越趨向于進(jìn)入法律制度比較完善、知識產(chǎn)權(quán)得到嚴(yán)格保護(hù)的區(qū)域，進(jìn)入擁有較多智力資本和高素質(zhì)人才的區(qū)域，進(jìn)入具有購買與使用知識產(chǎn)品消費(fèi)偏好的區(qū)域；而我國和其他發(fā)展中國家的實踐又證明：發(fā)展中大國勞動力資源豐富且價格低廉，是國際投資流入的主要動因。微軟、英特爾、摩托羅拉等越來越多的跨國公司在我國設(shè)立了研發(fā)機(jī)構(gòu)，而我國的海爾、聯(lián)想等知名企業(yè)又在美國等發(fā)達(dá)地區(qū)組建研發(fā)和生產(chǎn)基地，這些都說明充分利用或獲取各類人力資本已經(jīng)成為影響各國國際直接投資的主要因素，但如何選擇投資方式和地點來達(dá)到這一目的則需要投資理論作出合理的解釋。
(五)投資理論應(yīng)該加強(qiáng)對后發(fā)性、獲得型和內(nèi)生優(yōu)勢的研究
國際直接投資的動因范文第5篇
關(guān)鍵詞：對外直接投資；理論；評述；啟示
中圖分類號：F74文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1672-3198（2008）01-0004-03
1 傳統(tǒng)跨國公司理論
1.1 壟斷優(yōu)勢理論
美國學(xué)者斯蒂芬•海默1960年在其博士論文《國內(nèi)企業(yè)的國際化經(jīng)營：對外直接投資的研究》中，運(yùn)用關(guān)于廠商壟斷競爭的原理說明跨國公司對外直接投資的動因，提出了“壟斷優(yōu)勢理論”。
主要觀點：（1）市場的不完全性是跨國公司進(jìn)行對外直接投資的根本原因和基礎(chǔ)，認(rèn)為完全競爭不僅是一種純粹的理論假設(shè)，并且在完全競爭下對外直接投資也并不會發(fā)生，現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)生活中普遍存在的是各種不同類型的不完全競爭市場，包括：商品市場的不完全、要素市場的不完全、規(guī)模經(jīng)濟(jì)造成的市場不完全以及由于政府干預(yù)形成的市場不完全。（2）市場的不完全性使得跨國公司能夠擁有壟斷優(yōu)勢，而這種壟斷優(yōu)勢正是跨國公司對外直接投資的決定因素。評述：壟斷優(yōu)勢理論是最早研究對外直接投資的獨(dú)立的理論，奠定了對外直接投資理論研究的基礎(chǔ)，指出培養(yǎng)和提升各自的壟斷優(yōu)勢是跨國公司對外直接投資的必要前提條件。但是壟斷理論的產(chǎn)生背景是對具有明顯壟斷優(yōu)勢的美國跨國公司的研究，因而沒有壟斷優(yōu)勢的發(fā)展中國家對外直接投資的興起解釋乏力，具有一定的局限性，也不能解釋有壟斷優(yōu)勢的企業(yè)放棄出口和技術(shù)許可證的轉(zhuǎn)讓而直接對外直接投資的原因。
啟示：企業(yè)的壟斷優(yōu)勢固然是企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的一個重要前提，但也應(yīng)該認(rèn)識到，企業(yè)優(yōu)勢的形成是一個動態(tài)發(fā)展的過程，我國具有一定實力的企業(yè)也可以通過對外直接投資逐步培養(yǎng)和不斷提升自己的壟斷優(yōu)勢。
1.2 產(chǎn)品生命周期理論
美國哈佛大學(xué)教授雷蒙德•維農(nóng)，于1966年5月在《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》上發(fā)表了《產(chǎn)品周期中的國際投資和國家貿(mào)易》一文，提出了“產(chǎn)品生命周期理論”。
主要觀點：將企業(yè)的壟斷優(yōu)勢、產(chǎn)品生命周期以及區(qū)位因素結(jié)合起來，動態(tài)的調(diào)整跨國公司的對外投資行為：（1）產(chǎn)品的創(chuàng)新階段：創(chuàng)新國企業(yè)率先進(jìn)行新產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)，由于新產(chǎn)品的特異性而具有較低的需求價格彈性和較高的收入彈性，企業(yè)能獲得壟斷優(yōu)勢，產(chǎn)品傾向在國內(nèi)生產(chǎn)；（2）產(chǎn)品成熟階段：由于產(chǎn)品需求價格彈性的日益增大、技術(shù)的擴(kuò)散以及貿(mào)易壁壘的影響，創(chuàng)新國企業(yè)始到次發(fā)達(dá)國家進(jìn)行對外直接投資，在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行生產(chǎn)與銷售；（3）產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段：當(dāng)非技術(shù)型熟練勞動成為產(chǎn)品成本的主要部分，企業(yè)的競爭將主要表現(xiàn)為價格競爭，這時企業(yè)傾向通過國際直接投資將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到勞動成本較低的發(fā)展中國家，產(chǎn)品出口將出現(xiàn)逆流現(xiàn)象。
評述：產(chǎn)品生命周期理論動態(tài)解釋了發(fā)達(dá)國家進(jìn)行對外直接投資的動機(jī)、時機(jī)與區(qū)位選擇之間的關(guān)系，一定程度上體現(xiàn)出世界經(jīng)濟(jì)的一體化進(jìn)程,也從一個側(cè)面闡述了企業(yè)國際化經(jīng)營的動機(jī)，并且從內(nèi)外因兩個方面論證了企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的必要性。但該理論主要針對最終產(chǎn)品市場，而對于資源、技術(shù)開發(fā)型的對外投資現(xiàn)象解釋乏力。并且，該理論難以解釋非代替出口投資的增加以及跨國公司海外生產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的現(xiàn)象。
啟示：（1）在進(jìn)行對外直接投資決策之前，分析產(chǎn)品所處的生命周期階段：首先，對產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)的性質(zhì)、類型以及其擴(kuò)散性和轉(zhuǎn)移性進(jìn)行分析；其次，對產(chǎn)品本身進(jìn)行swot分析，確定產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會以及威脅；最后，對產(chǎn)品的國內(nèi)銷售、國外出口以及國內(nèi)外市場情況進(jìn)行分析。根據(jù)以上分析，最終確定產(chǎn)品所處的生命周期，以指導(dǎo)企業(yè)對外直接投資的市場進(jìn)入決策。（2）將進(jìn)入成熟期的產(chǎn)品的生產(chǎn)地點轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)要素價格低且靠近市場的地區(qū)。我國的家電、輕紡、機(jī)械、電子等行業(yè)由于生產(chǎn)能力過剩，產(chǎn)品嚴(yán)重供大于求，已進(jìn)入產(chǎn)品的成熟期，再加上國際上反傾銷、貿(mào)易保護(hù)主義的影響，我們只能改變以往單純依靠出口的策略，而選擇將這些產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備和能力向合適的地區(qū)轉(zhuǎn)移出去，在國外進(jìn)行生產(chǎn)制造。
1.3 內(nèi)部化理論
1976年，英國里丁大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴克萊和卡森以及加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉格曼，以科斯的交易費(fèi)用理論為基礎(chǔ)，以市場的不完全性為起點，提出了內(nèi)部化理論，強(qiáng)調(diào)企業(yè)將壟斷優(yōu)勢保留在企業(yè)內(nèi)部，并通過內(nèi)部使用而取得優(yōu)勢的過程。
主要觀點：由于外部市場失效，中間產(chǎn)品（除了通常意義上的原材料和零部件外，更重要的是指專有技術(shù)、專利、管理及銷售技術(shù)等“知識中間產(chǎn)品”）價格難以確認(rèn)而使交易成本過高，公司為了克服各種經(jīng)營障礙、保證企業(yè)獲得最大利潤，就有動力形成一個內(nèi)部化市場，不僅使資源和產(chǎn)品在各子公司之間進(jìn)行合理配置和充分利用，還可以有效地防止技術(shù)擴(kuò)散，保護(hù)企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)。
評述：內(nèi)部化理論從企業(yè)間產(chǎn)品的交換形式與生產(chǎn)的組織形式分析了跨國公司的性質(zhì)與起源，對跨國公司的內(nèi)在形成機(jī)理有比較普遍的解釋力，適用于不同發(fā)展水平的國家，并且以交易成本最小化為目的，論證了內(nèi)部化的必要性和優(yōu)越性。但內(nèi)部化理論僅從跨國公司的主觀方面探尋國際直接投資的動因和基礎(chǔ)等內(nèi)部因素，對國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化考慮不夠，對跨國公司的國際分工、生產(chǎn)、經(jīng)營的布局以及區(qū)位選擇也缺乏總體認(rèn)識。
啟示：（1）實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，擴(kuò)大內(nèi)部市場。如果企業(yè)自身規(guī)模較小，企業(yè)的內(nèi)部市場也小，這樣企業(yè)的外部交易成本就會很高，所以我們可以通過企業(yè)之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、兼并、垂直、橫向或縱向一體化或政府的扶植實現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，擴(kuò)大企業(yè)的內(nèi)部市場，增加其內(nèi)部化優(yōu)勢；也可以按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求組建大型企業(yè)集團(tuán)，做到產(chǎn)權(quán)明晰，管理協(xié)同，充分發(fā)揮內(nèi)部化市場的作用。（2）實現(xiàn)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合，增強(qiáng)內(nèi)部市場的融資能力。企業(yè)應(yīng)該建立自身的財務(wù)金融子公司，通過內(nèi)部市場靈活調(diào)資，縮短融資時間，提高融資速度，降低融資成本，以擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模；（3）注重培育企業(yè)知識、技術(shù)的專業(yè)性與獨(dú)特性。加強(qiáng)企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新的重視，加大對科技部門的資源投入，并加強(qiáng)企業(yè)與高校、科研機(jī)構(gòu)間的合作，促使企業(yè)不斷的進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，并重視度新技術(shù)的專利申請保護(hù)，通過組織系統(tǒng)和信息網(wǎng)絡(luò)將信息與技術(shù)等知識產(chǎn)品內(nèi)部一體化，為企業(yè)贏得利潤。
1.4 比較優(yōu)勢理論（也叫邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論）
20世紀(jì)70年代末，日本學(xué)者小島清運(yùn)用赫克歇爾――俄林的資源稟賦差異導(dǎo)致比較優(yōu)勢原理，把貿(mào)易與對外直接投資結(jié)合起來，以20世紀(jì)50年代-70年代日本對外直接投資為考察對象，著重分析對外直接投資的貿(mào)易效果，提出了具有本國特色的“比較優(yōu)勢理論”。
主要觀點：（1）對外直接投資應(yīng)該從投資國比較成本已經(jīng)處于劣勢或即將喪失比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)――“邊際產(chǎn)業(yè)”開始，將其投向東道國具有潛在比較優(yōu)勢的同類產(chǎn)業(yè)。由于投資與貿(mào)易之間是互補(bǔ)關(guān)系而非彼此替代關(guān)系，這樣能更好的促進(jìn)雙方貿(mào)易的發(fā)展；（2）中小企業(yè)應(yīng)走在對外直接投資的前列。因為：①同是勞動密集型產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)相對于大企業(yè)更容易成為“邊際企業(yè)”；②具有邊際效率的中小企業(yè)與東道國相應(yīng)工業(yè)的技術(shù)差距更小，更適合于當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)條件。
評述：比較優(yōu)勢理論從宏觀角度分析對外直接投資的動機(jī)，具有開創(chuàng)性，并且對對外直接投資與對外貿(mào)易的關(guān)系作了有機(jī)結(jié)合的統(tǒng)一解釋。但是它只是一個階段性的理論，只能解釋經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的以垂直分工為基礎(chǔ)的投資。最后比較優(yōu)勢理論低估了發(fā)展中國家接受高新技術(shù)的能力，認(rèn)為發(fā)展中國家只能接受發(fā)達(dá)國家的邊際產(chǎn)業(yè)，具有一定的局限性。啟示：（1）從轉(zhuǎn)移邊際產(chǎn)業(yè)開始，逐步優(yōu)化國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。將我國具有一定比較優(yōu)勢、生產(chǎn)能力過剩的輕紡、家電、電子等行業(yè)轉(zhuǎn)移出去，在獲得由于技術(shù)優(yōu)勢而產(chǎn)生的超額利潤、保障國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資源需求的同時，還能通過技術(shù)的傳遞和市場的拓展促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，并逐步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)遞進(jìn)，最終向高附加值產(chǎn)業(yè)延伸。（2）中小企業(yè)由于其小批量生產(chǎn)，經(jīng)營靈活，適應(yīng)性強(qiáng)等特點，更容易在海外市場找到立足點并迅速占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌觯晕覈鴳?yīng)大力鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行對外直接投資3、在對外投資的區(qū)位選擇上，選擇在經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、技術(shù)發(fā)展水平上和中國差距較小的國家和地區(qū)，積極關(guān)注和投資開拓這些地區(qū)相對落后的產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮我國的比較優(yōu)勢。
1.5 國際生產(chǎn)折衷理論
英國著名的跨國公司問題專家、里丁大學(xué)國際投資和國際企業(yè)教授約翰•鄧寧在借鑒了壟斷優(yōu)勢理論、內(nèi)部化理論，并結(jié)合國際貿(mào)易理論中的資源稟賦學(xué)說的基礎(chǔ)上，采用折衷的方法提出了“國際生產(chǎn)折衷理論”。主要觀點：所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢是保證跨國公司國際直接投資的必要條件，區(qū)位優(yōu)勢是國際直接投資的充分條件，只有三種優(yōu)勢同時存在，國際直接投資才會成功，而這三個方面的優(yōu)勢決定了對外直接投資的動因、投資決策和投資方向。（如表1所示）。
評述：國際生產(chǎn)折衷理論借鑒和綜合了以往跨國公司理論的精華，最為完整的解決了對外直接投資研究的動因和決定因素，被譽(yù)為解釋跨國公司行為的“通論”。它的形成，標(biāo)志著跨國公司理論進(jìn)入了一個相對成熟和穩(wěn)定的階段。但是折衷理論所提出的對外直接投資條件過于絕對化，并將所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢以及區(qū)位優(yōu)勢3種因素等量齊觀，缺乏主次之分且對它們之間的相互關(guān)系缺乏動態(tài)的分析。
啟示：（1）充分認(rèn)識和利用企業(yè)已具備的所有權(quán)優(yōu)勢，將其作為今后對外直接投資的重點，國家研究并制訂促進(jìn)這些優(yōu)勢發(fā)展的鼓勵政策，企業(yè)建立產(chǎn)品創(chuàng)新和更新管理的機(jī)制，不斷形成新的所有權(quán)優(yōu)勢。（2）發(fā)揮我國企業(yè)內(nèi)部化優(yōu)勢的潛力。我國部分企業(yè)在引進(jìn)、生產(chǎn)產(chǎn)品并使之適應(yīng)東道國市場方面具備了一定的技術(shù)優(yōu)勢，同時也具有使這類技術(shù)優(yōu)勢內(nèi)部化的動機(jī)。企業(yè)通過申請專利保護(hù)、嚴(yán)格限制技術(shù)的使用范圍、期限和條件來確保技術(shù)等無形資產(chǎn)的內(nèi)部化，并利用跨國公司內(nèi)部的母公司與各子公司之間的轉(zhuǎn)移價格確保外部貿(mào)易內(nèi)部化。（3）重視區(qū)位優(yōu)勢。不僅要重視風(fēng)俗、消費(fèi)習(xí)慣、市場距離等區(qū)位因素較優(yōu)越的亞太地區(qū)，還要對發(fā)達(dá)國家的技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行有選擇的直接投資來獲得高新技術(shù)以及大容量市場等。
2 發(fā)展中國家跨國公司理論
2.1 小規(guī)模技術(shù)理論
美國哈佛大學(xué)研究跨國公司的著名教授劉易斯•威爾斯在1977年發(fā)表的“發(fā)展中國家企業(yè)的國際化”一文中提出小規(guī)模技術(shù)理論，并在1983年出版的《第三世紀(jì)跨國公司》專著中對該理論作了較系統(tǒng)的闡述。
主要觀點：（1）發(fā)展中國家跨國公司的競爭優(yōu)勢主要表現(xiàn)在三個方面：①發(fā)展中國家的小規(guī)模生產(chǎn)制造技術(shù)正好為低收入國家的小市場需要服務(wù)；②發(fā)展中國家在服務(wù)于海外同一種族產(chǎn)品需要而建立的海外生產(chǎn)中頗具優(yōu)勢；③發(fā)展中國家跨國公司具有大型跨國公司所無法比擬的低價產(chǎn)品營銷優(yōu)勢。（2）發(fā)展中國家跨國公司走出國門的動因主要有：保護(hù)出口市場；突破配額限制；尋求低成本；種族紐帶；分散資產(chǎn)；本國、東道國政府或國際機(jī)構(gòu)的倡議和幫助；企業(yè)主為親朋好友尋找職業(yè)，以及在海外培訓(xùn)人才等。
評述：小規(guī)模技術(shù)理論把發(fā)展中國家跨國公司競爭優(yōu)勢的產(chǎn)生與這些國家自身的市場特征結(jié)合起來，被學(xué)術(shù)界認(rèn)為是研究發(fā)展中國家跨國公司的開創(chuàng)性成果，對發(fā)展中國家企業(yè)的對外直接投資具有十分積極的指導(dǎo)意義。但是，威爾斯將發(fā)展中國家跨國公司的競爭優(yōu)勢僅僅局限于小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)的繼承和使用上，可能會導(dǎo)致這些國家在國際生產(chǎn)體系中的位置永遠(yuǎn)處于邊緣地帶和產(chǎn)品生命周期的末端，也很難解釋一些發(fā)展中國家的高新技術(shù)企業(yè)的對外直接投資生產(chǎn)具有較高技術(shù)含量和競爭力產(chǎn)品的行為。
啟示：鼓勵中小企業(yè)對外直接投資。雖然我國的中小企業(yè)技術(shù)不夠先進(jìn)、經(jīng)營范圍和生產(chǎn)規(guī)模不夠龐大，實力相對較弱，但是中小企業(yè)可以利用低成本、適當(dāng)規(guī)模和適應(yīng)技術(shù)優(yōu)勢開展對外直接投資。
2.2 技術(shù)地方化理論
英國學(xué)者拉奧在1983年出版了《新跨國公司：第三世界企業(yè)的發(fā)展》一書，對印度跨國公司的競爭優(yōu)勢和投資動機(jī)進(jìn)行了深入研究后，提出了“技術(shù)地方化理論”。
主要觀點：（1）強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國家對發(fā)達(dá)國家的技術(shù)引進(jìn)不是被動的模仿和復(fù)制，而是對引進(jìn)的技術(shù)加以消化、改進(jìn)和創(chuàng)新的再生過程。（2）發(fā)展中國家形成自己的獨(dú)特優(yōu)勢主要有四個因素：①發(fā)展中國家技術(shù)知識的當(dāng)?shù)鼗c一國的要素價格及其質(zhì)量相聯(lián)系；②發(fā)展中國家通過對進(jìn)口的技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)行某些改造，使其生產(chǎn)和產(chǎn)品與當(dāng)?shù)氐墓┬杈o密結(jié)合；③創(chuàng)新活動中所產(chǎn)生的技術(shù)在小規(guī)模生產(chǎn)條件下具有更高的經(jīng)濟(jì)效益；④發(fā)展中國家企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠適應(yīng)相同收入水平國家的消費(fèi)需求。啟示：（1）積極引進(jìn)和吸收發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)技術(shù)，同時加強(qiáng)這些技術(shù)在國內(nèi)的再生過程和自身技術(shù)的改造和創(chuàng)新能力，努力形成自己的差異優(yōu)勢；（2）對投資國市場進(jìn)行深入的研究，了解當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)供需狀況、市場特征和企業(yè)條件，開發(fā)不同的產(chǎn)品，培育我國企業(yè)持續(xù)的競爭優(yōu)勢。（3）以民族文化為紐帶，加強(qiáng)民族產(chǎn)品的優(yōu)勢。加強(qiáng)我國部分產(chǎn)品（如中藥、絲綢）的民族特色和不可模仿、不可替代性，以民族文化為紐帶，拓展生存空間。
2.3 技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論
坎特威爾和托蘭提諾針對20世紀(jì)80年代中期以后新興工業(yè)國家和地區(qū)對發(fā)達(dá)國家的對外直接投資活動，提出了“技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論”。主要觀點：（1）發(fā)展中國家企業(yè)技術(shù)能力的提高是一個不斷積累的結(jié)果，并最終導(dǎo)致發(fā)展中國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。（2）發(fā)展中國家現(xiàn)有的技術(shù)能力水平是對外直接投資活動的決定因素，影響著發(fā)展中國家跨國公司的對外直接投資的形式和增長速度。（3）發(fā)展中國家對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布和地理分布會隨著時間的推移逐漸變化：在產(chǎn)業(yè)分布上，從以自然資源開發(fā)為主的縱向一體化生產(chǎn)活動向以進(jìn)口替代和出口導(dǎo)向為主的橫向一體化生產(chǎn)活動轉(zhuǎn)化；在地理分布上，遵循“周邊國家－發(fā)展中國家－發(fā)達(dá)國家”的漸進(jìn)發(fā)展軌跡。評述：該理論為發(fā)展中國家對外直接投資的區(qū)位選擇提供了思路，并且為不具備絕對優(yōu)勢的發(fā)展中國家企業(yè)參與國際競爭提供了技術(shù)積累的路徑。但該理論認(rèn)為，發(fā)達(dá)國家企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新表現(xiàn)在大量的研發(fā)投入上，而發(fā)展中國家企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新則沒有很強(qiáng)的研發(fā)能力，其主要是利用特有的“學(xué)習(xí)經(jīng)驗”與組織能力來掌握與開發(fā)現(xiàn)有的生產(chǎn)技術(shù)。啟示：（1）在區(qū)位選擇上，遵循漸進(jìn)發(fā)展軌跡，首先利用種族聯(lián)系在周邊國家進(jìn)行直接投資，隨著經(jīng)驗的積累再逐步向其它發(fā)展中國家擴(kuò)展，最后，為獲得更為先進(jìn)、高級的技術(shù)開始向發(fā)達(dá)國家投資。（2）以技術(shù)積累為內(nèi)在動力，以投資區(qū)位拓展為基礎(chǔ)，不斷推動對外投資的發(fā)展和本國產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和升級。
2.4 投資發(fā)展周期理論
鄧寧于20世紀(jì)80年代初，在國際生產(chǎn)折衷理論的基礎(chǔ)上，采取實證分析的方法，將67個國家1967-1978年間的對外直接投資流量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段聯(lián)系起來進(jìn)行考察，提出了投資發(fā)展周期論，從動態(tài)角度描述了各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與對外直接投資地位的辯證關(guān)系。
主要觀點：鄧寧用人均GNP代表一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，用一國的對外直接投資流量與外國對本國的直接投資流量的差額代表該國的凈對外直接投資，區(qū)分了對外直接投資的四個經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段：（見表2）第一階段（400美元以下）、第二階段（400-2500美元）、第三階段（2500-4000美元）、第四階段（4000美元以上）。評述：投資發(fā)展周期理論是國際生產(chǎn)折衷理論的發(fā)展和完善，為發(fā)展中國家投資地位的變遷描述了一個大概輪廓。但該理論只強(qiáng)調(diào)了事物發(fā)展的普遍性而忽略了特殊性，沒有認(rèn)識到大多數(shù)國家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)迥然不同，而且經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也存在不平衡性，僅用人均GNP單一指標(biāo)來劃分經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和對外直接投資水平，難免帶有片面性和局限性。
啟示：（1）根據(jù)投資發(fā)展周期理論，我國基本處于第二階段，對外直接投資的所有權(quán)、內(nèi)部化以及區(qū)位優(yōu)勢仍較微弱，所以，應(yīng)以我國的具體國情和企業(yè)的自身實力為基礎(chǔ)，謹(jǐn)慎決策，而不應(yīng)盲目的追風(fēng)，一味進(jìn)行對外直接投資。（2）由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的不平衡性，我國個別發(fā)展程度較高的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)可以將對外直接投資作為其發(fā)展壯大的一種方式，并在此過程中不斷提升自己的競爭力。（3）企業(yè)可以通過對國外技術(shù)和經(jīng)驗的消化、吸收和改造，增強(qiáng)自身的實力，培養(yǎng)自身的競爭優(yōu)勢，為大規(guī)模進(jìn)行對外直接投資，早日進(jìn)入投資發(fā)展周期的第三階段打下基礎(chǔ)。
3 結(jié)束語
在世界經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下,面對激烈的國際競爭,我國企業(yè)必須增強(qiáng)國際競爭意識,積極“走出去”,開拓國際市場、利用國外資源,在國際競爭中掌握主動權(quán)。中國企業(yè)只要充分認(rèn)清國際競爭特點，發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢，就能取得成功。最后，祝愿我國企業(yè)對外直接投資健康、快速發(fā)展。
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