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期貨行業(yè)研究報(bào)告范文第1篇

關(guān)鍵詞：股指期貨；期貨公司；定位；策略研究

期貨市場(chǎng)的發(fā)展需要監(jiān)管部門、交易所、期貨公司及公眾的共同努力。作為期貨市場(chǎng)的主力軍，期貨公司的滯后發(fā)展，阻礙了整個(gè)期貨市場(chǎng)的發(fā)展。與監(jiān)管法規(guī)的逐步完善及交易所高速發(fā)展相比，發(fā)展滯后的期貨公司已成為我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展的那塊“短板”。

一、期貨公司現(xiàn)狀

(一)法律法規(guī)日趨完善。我國(guó)政府把期貨市場(chǎng)發(fā)展提升到一個(gè)新的高度，基礎(chǔ)法規(guī)制度日益健全，正逐步建立一個(gè)完善的監(jiān)管體系?！镀谪浗灰坠芾?xiàng)l例》的重新修訂及相關(guān)配套辦法的相繼出臺(tái)，對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)具有里程碑的意義。期貨經(jīng)紀(jì)公司改為期貨公司，改變了期貨公司的屬性。在監(jiān)管方面，對(duì)期貨公司的設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍、期貨公司的交易行為和人員資格都做了規(guī)定。

(二)期貨公司結(jié)構(gòu)調(diào)整有序進(jìn)行。隨著股指期貨的即將推出及新的期貨監(jiān)管法規(guī)體系的日趨完善，大多數(shù)期貨公司已經(jīng)或即將完成增資擴(kuò)股、并購(gòu)重組。一批規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的大型企業(yè)、證券公司開(kāi)始成為期貨公司的股東，期貨公司結(jié)構(gòu)調(diào)整有序推進(jìn)，做優(yōu)做強(qiáng)的效應(yīng)初步顯現(xiàn)。有遠(yuǎn)見(jiàn)的投資者越來(lái)越意識(shí)到期貨市場(chǎng)所孕育的巨大機(jī)遇，通過(guò)控股參股期貨公司進(jìn)入期貨市場(chǎng)，其中券商收購(gòu)期貨公司的舉動(dòng)尤為引人注目。期貨公司則通過(guò)合作增加資本實(shí)力做大做強(qiáng)，解決未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)的凈資本不足瓶頸。

(三)資本實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力加強(qiáng)。證監(jiān)會(huì)對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力、凈資本管理提出了更高的要求，在期貨行業(yè)的并購(gòu)重組、增資擴(kuò)股的浪潮中，期貨公司資本實(shí)力增強(qiáng)，整個(gè)行業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)400億元，期貨公司資產(chǎn)規(guī)模整體大幅度提升。

(四)業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)。得益于2007年期貨交易量的提高，全國(guó)期貨公司在盈利面和盈利數(shù)額上都有了非常大的提高，2007年1～11月全行業(yè)盈利8.47億元，比上年末增加4倍多，期貨公司盈利面達(dá)到81.6％；相對(duì)于其較低的注冊(cè)資本，凈資產(chǎn)收益率還是比較可觀的。期貨公司保證金、手續(xù)費(fèi)凈收入和交易額增幅較大。

二、期貨公司的定位與發(fā)展策略

根據(jù)目前期貨公司的股東背景和分布等特點(diǎn)，把期貨公司分為券商控股類、現(xiàn)貨商背景類、實(shí)力雄厚的大公司類、區(qū)域性期貨公司四類，探討不同特點(diǎn)下的期貨公司的定位與差異化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展策略。

(一)券商控股類的期貨公司。截至2007年底，全國(guó)177家期貨公司，證券公司控股或參股的期貨公司已達(dá)52家左右，其注冊(cè)資本總額亦已攀升至約46億。54家注冊(cè)資本達(dá)到或超過(guò)1億元的期貨公司中，券商控股的期貨公司有16家。證券公司通過(guò)增資擴(kuò)股已向期貨業(yè)投入了超過(guò)30億元的資金，是期貨行業(yè)注冊(cè)資本增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

1.打造金融的產(chǎn)品品牌。金融期貨在國(guó)際期貨市場(chǎng)占90％的交易量。我國(guó)推出金融期貨后，期貨市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?。而券商、銀行和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)是金融期貨的主要參與者，金融期貨為金融機(jī)構(gòu)增加現(xiàn)貨交易的靈活性，增加套利和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。期貨公司可以利用股東的背景及研究資源，與股東的研究人員交流合作，發(fā)揮金融期貨業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)條件，著力打造金融期貨的產(chǎn)品品牌，提供金融期貨相關(guān)的套期保值、經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理和投資咨詢服務(wù)等系列業(yè)務(wù)。

2.在營(yíng)銷和信息技術(shù)上的協(xié)助。根據(jù)該類期貨公司自身定位與股東的客戶資源優(yōu)勢(shì)，可開(kāi)發(fā)的客戶對(duì)象除現(xiàn)有商品期貨投資者，還將包括原股票市場(chǎng)的潛在客戶、金融期貨的機(jī)構(gòu)投資者。券商和銀行等金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛，客戶資源強(qiáng)大，期貨公司可以利用券商的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)宣傳和營(yíng)銷，吸引原銀行券商等機(jī)構(gòu)的客戶中的潛在期貨投資者，還可通過(guò)股東的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)便利原股票客戶開(kāi)戶。

(二)現(xiàn)貨背景期貨公司的發(fā)展道路。我國(guó)一些期貨公司也具有現(xiàn)貨商背景的，或具有一定的行業(yè)背景，如建筑材料公司、糧油公司等等，或者說(shuō)有比較大的現(xiàn)貨企業(yè)，如中糧期貨就是糧油背景的期貨公司，在發(fā)展過(guò)程中，現(xiàn)貨背景的期貨公司，對(duì)市場(chǎng)的理解，對(duì)行業(yè)的服務(wù)專業(yè)化程度比較高。

1.培育現(xiàn)貨期貨業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，在該產(chǎn)品上做精做深，業(yè)務(wù)做廣做大。產(chǎn)品上的做精做深需要與產(chǎn)業(yè)鏈的上游生產(chǎn)商和下游的銷售商加強(qiáng)交流合作，對(duì)商品的產(chǎn)供銷一條龍從各個(gè)源頭尋找價(jià)格形成的依據(jù)，提品以及產(chǎn)品衍生產(chǎn)業(yè)鏈透徹深入的研究報(bào)告，如果研究報(bào)告的準(zhǔn)確率高，能夠?yàn)榭蛻糁笇?dǎo)實(shí)際操作，無(wú)疑報(bào)告具有非常強(qiáng)的商業(yè)價(jià)值，吸引更多投資者的參與。而且期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以與區(qū)域內(nèi)大型現(xiàn)貨企業(yè)構(gòu)建合作平臺(tái)，共同深化對(duì)特定期貨品種的研究，并由此轉(zhuǎn)化為各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)品業(yè)務(wù)的做大做廣指拓展產(chǎn)業(yè)鏈上系列產(chǎn)品的套期保值、期現(xiàn)套利以及咨詢管理業(yè)務(wù)。在衍生產(chǎn)品逐步豐富，更多業(yè)務(wù)被允許之后，可以進(jìn)行產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，現(xiàn)場(chǎng)市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)之間的套利軟件，程式化交易成為產(chǎn)品類別，以產(chǎn)品的多樣化為公司發(fā)展方向。

2.加大宣傳，增加培訓(xùn)，吸引更多現(xiàn)貨商參與。許多個(gè)人或企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解還是傾向于其可能產(chǎn)生的不良后果和消極影響，強(qiáng)調(diào)期貨的高風(fēng)險(xiǎn)，忽略風(fēng)險(xiǎn)的可控性，因此現(xiàn)貨商參與期貨交易的積極性不高。期貨公司繼續(xù)把風(fēng)險(xiǎn)防范放在首位，抓緊落實(shí)首席風(fēng)險(xiǎn)官制度，繼續(xù)完善期貨公司內(nèi)控制度和公司治理制度，加大對(duì)轄區(qū)機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的檢查力度。

(三)實(shí)力雄厚的大型期貨公司。除券商和現(xiàn)貨背景的期貨公司外，一批期貨公司長(zhǎng)期以來(lái)憑借自身的品牌優(yōu)勢(shì)在商品期貨領(lǐng)域發(fā)展壯大。2007年期貨公司交易排名中，國(guó)際期貨、浙江中大、格林期貨、南華期貨等老牌大型期貨公司均位列前茅。在股指期貨發(fā)展初期，此類公司仍能借助其固有優(yōu)勢(shì)維系其市場(chǎng)份額，不過(guò)這類公司的良好業(yè)績(jī)會(huì)因未來(lái)市場(chǎng)格局的轉(zhuǎn)變而受到一定的影響。

1.拓展業(yè)務(wù)，樹(shù)立企業(yè)品牌，尋求上市融資渠道。該類期貨公司長(zhǎng)期以來(lái)在期貨業(yè)界口碑良好，每年的交易量均排名前列。在前期基礎(chǔ)上，繼續(xù)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制，樹(shù)立企業(yè)的品牌，創(chuàng)造和提升具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)秀品牌。在業(yè)務(wù)上多樣化經(jīng)營(yíng)，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，通過(guò)專業(yè)的服務(wù)來(lái)吸引專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和套期保值者，成為業(yè)內(nèi)全能型期貨公司。除大股東主動(dòng)增資的傳統(tǒng)模式外，期貨公司可尋求上市等方式走多種融資渠道，以充實(shí)資本做大做強(qiáng)。

2.提升公司的研究力量。分類組建金融產(chǎn)品和大宗商品研究小組，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化研究和團(tuán)隊(duì)研究相結(jié)合，并在新品種的研究和培訓(xùn)上繼續(xù)走在同行前列。重視市場(chǎng)研發(fā)工作，一方面，公司每年投入大筆資金用于市場(chǎng)考察和人員培訓(xùn)，另一方面，公司研發(fā)人員又為業(yè)務(wù)人員提供了高質(zhì)量的研究報(bào)告，對(duì)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和交易形成有力支持。

(四)區(qū)域性的期貨公司。我國(guó)不同地區(qū)呈現(xiàn)出差異化的發(fā)展，而大型的企業(yè)成為地區(qū)差異化發(fā)展的主要推動(dòng)力量。期貨公司的屬性是金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。為服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)本地企業(yè)、服務(wù)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的區(qū)域性期貨公司，應(yīng)發(fā)掘區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，發(fā)展區(qū)域性產(chǎn)品。在中國(guó)已經(jīng)形成不同產(chǎn)業(yè)集群帶，在不同區(qū)域有一些特定的產(chǎn)業(yè)，具有鮮明的比較優(yōu)勢(shì)。該類期貨公司抓住期貨新品種不斷推出的契機(jī)同時(shí)，依托區(qū)域的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，以區(qū)域性產(chǎn)品為核心競(jìng)爭(zhēng)力?？梢岳玫胤秸闹С趾拖鄳?yīng)的保護(hù)，和對(duì)地方市場(chǎng)的熟悉，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，在獲取信息方面具有地緣和時(shí)效優(yōu)勢(shì)。

三、監(jiān)管建議

(一)分類監(jiān)管引導(dǎo)期貨公司細(xì)分市場(chǎng)，準(zhǔn)確定位。我國(guó)期貨公司數(shù)量多，競(jìng)爭(zhēng)同質(zhì)化。通過(guò)監(jiān)管層對(duì)不同級(jí)別的期貨公司分類監(jiān)管，不同實(shí)力的期貨公司批準(zhǔn)不同的業(yè)務(wù)范圍，允許優(yōu)質(zhì)及資產(chǎn)規(guī)模較大的期貨公司創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品，可以促使期貨公司自身正確的市場(chǎng)定位，發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，滿足市場(chǎng)需求，進(jìn)行合理分工。監(jiān)管層通過(guò)對(duì)期貨公司不同的分類監(jiān)管，逐步將部分公司淘汰出局，集中市場(chǎng)資源造就一些有較大市場(chǎng)規(guī)模、資金實(shí)力強(qiáng)、有良好信譽(yù)的公司。這批公司將是“扶優(yōu)”的主要對(duì)象，將成為行業(yè)的領(lǐng)先者。

(二)適度拓寬期貨公司業(yè)務(wù)范圍。由于期貨監(jiān)管的各項(xiàng)基礎(chǔ)性制度基本建立健全，期貨市場(chǎng)特別是期貨公司風(fēng)險(xiǎn)得到了有效的防范和控制，期貨公司的經(jīng)營(yíng)管理基本規(guī)范，適度放寬期貨公司業(yè)務(wù)范圍的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。根據(jù)期貨公司發(fā)展現(xiàn)狀和凈資本實(shí)力，在實(shí)行分類監(jiān)管的基礎(chǔ)上，可考慮逐級(jí)開(kāi)放以下業(yè)務(wù)：一是允許期貨公司代客理財(cái)和自營(yíng)，增加期貨公司收入來(lái)源；二是允許設(shè)立管理期貨基金，增加機(jī)構(gòu)投資者的數(shù)量，改善期貨市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；三是允許期貨公司創(chuàng)設(shè)一些與目前商品價(jià)格掛鉤的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，豐富投資者投資工具；四是選擇個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)控制完善、凈資本實(shí)力充足的期貨公司進(jìn)行自營(yíng)和外盤試點(diǎn)，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)外開(kāi)放。

期貨行業(yè)研究報(bào)告范文第2篇

    (一)河北農(nóng)業(yè)大學(xué)的實(shí)踐教學(xué)改革思路

    學(xué)校的實(shí)踐教學(xué)改革思路大致可以概括為5個(gè)方面。第一,以轉(zhuǎn)變教育思想和教學(xué)理念為先導(dǎo),適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要;第二,堅(jiān)持以培養(yǎng)素質(zhì)優(yōu)良的復(fù)合型、應(yīng)用型、創(chuàng)新型人才為中心;第三,遵循“寬口徑、厚基礎(chǔ)、精專業(yè)、強(qiáng)能力、高素質(zhì)”人才培養(yǎng)模式;第四,以“一個(gè)中心、兩個(gè)循環(huán)、三個(gè)層次、四種形式”的實(shí)踐教學(xué)改革思路為基礎(chǔ);第五,兼顧專業(yè)特點(diǎn)和課程體系,培養(yǎng)具有創(chuàng)新精神和實(shí)踐能力的復(fù)合型、應(yīng)用型人才。

    (二)經(jīng)貿(mào)學(xué)院T字型人才培養(yǎng)基本理念

    經(jīng)貿(mào)學(xué)院的培養(yǎng)理念應(yīng)該以學(xué)?！?11”人才培養(yǎng)模式為指導(dǎo),遵循“一個(gè)中心、兩個(gè)循環(huán)、三個(gè)層次、四種形式”的實(shí)踐教學(xué)改革思路與“1+3+N”課程體系的人才培養(yǎng)方案密切融合,構(gòu)建復(fù)合型、技能型和創(chuàng)新型人才培養(yǎng)體系框架。該體系也可形象的比喻為“T”型人才培養(yǎng)體系,即需要有一個(gè)較好的專業(yè)基礎(chǔ),同時(shí)又有較全面的本學(xué)科知識(shí),以及綜合運(yùn)用本學(xué)科知識(shí)的能力。

    二、金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)現(xiàn)狀

    目前,金融學(xué)專業(yè)的實(shí)踐教學(xué)主要分為兩部分:一部分是校內(nèi)實(shí)踐,另一部分是校外實(shí)踐。校內(nèi)實(shí)踐是指在第5學(xué)期開(kāi)設(shè)的“證券投資學(xué)綜合實(shí)驗(yàn)”課程;校外實(shí)踐主要包括金融教學(xué)實(shí)習(xí)和金融部門調(diào)查實(shí)踐。由于金融部門的行業(yè)特點(diǎn),對(duì)安全性和私密性要求較高,所以一般很難帶領(lǐng)學(xué)生到金融部門進(jìn)行教學(xué)實(shí)習(xí)和調(diào)查,所以實(shí)踐教學(xué)的重點(diǎn)就放到了校內(nèi)?！白C券投資學(xué)綜合實(shí)驗(yàn)”課程開(kāi)設(shè)時(shí)間僅有2個(gè)學(xué)年,主要通過(guò)帶領(lǐng)學(xué)生在計(jì)算機(jī)上分析證券的走勢(shì)來(lái)幫助他們理解、掌握相關(guān)的證券投資理論知識(shí)。課程開(kāi)設(shè)后受到學(xué)生的一致好評(píng),普遍感到原來(lái)抽象的理論知識(shí)變得具體、生動(dòng),也更加好理解。

    三、金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)中存在的問(wèn)題

    通過(guò)對(duì)教學(xué)過(guò)程的總結(jié)和課下與學(xué)生的交流,發(fā)現(xiàn)了以下一些問(wèn)題。

    1.專業(yè)技能培養(yǎng)相關(guān)課程設(shè)置較少,不能滿足學(xué)生需求

    通過(guò)課下的問(wèn)卷調(diào)查顯示:49.5%的學(xué)生認(rèn)為現(xiàn)有的課程設(shè)置不合理;98%的學(xué)生希望在2~3年級(jí)學(xué)習(xí)時(shí)期進(jìn)行實(shí)地實(shí)習(xí);53.3%的學(xué)生認(rèn)為目前最需要增加面向就業(yè)的實(shí)務(wù)實(shí)踐型課程;31.8%的學(xué)生認(rèn)為應(yīng)該增加投資心理學(xué)與理財(cái)規(guī)劃和生涯設(shè)計(jì)課程,以增強(qiáng)專業(yè)心理素質(zhì),提高就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

    2.現(xiàn)有實(shí)踐教學(xué)無(wú)特色,教學(xué)目標(biāo)不明確

    目前的實(shí)踐教學(xué)大綱基本上和其他財(cái)經(jīng)類院校的大綱一致,重點(diǎn)還是放在股票的分析和研究上,并沒(méi)有突出農(nóng)林院校的專業(yè)特色。學(xué)生經(jīng)常會(huì)有感觸,學(xué)了這些知識(shí)對(duì)自己今后找工作有多大的幫助,或者自己有多大的把握可以競(jìng)爭(zhēng)過(guò)來(lái)自財(cái)經(jīng)類或綜合類院校的金融專業(yè)畢業(yè)生。問(wèn)卷調(diào)查顯示:在問(wèn)到“你的未來(lái)發(fā)展方向”時(shí),21.5%學(xué)生選擇的是證券,1.8%的選擇的是保險(xiǎn),24%的選擇是銀行,4.7%的選擇是公務(wù)員,43.7%的選擇考研,剩余3.7%的選擇其他(見(jiàn)圖4)。形成上述結(jié)果的主要原因是現(xiàn)在金融學(xué)本科學(xué)生對(duì)自己未來(lái)的發(fā)展方向不夠明確。并且學(xué)校在教學(xué)目標(biāo)上,沒(méi)有明確指出現(xiàn)有的實(shí)踐教學(xué)模式可以在哪些方面、哪些領(lǐng)域?qū)W(xué)生的未來(lái)發(fā)展提供幫助,幫助的力度有多大。3.實(shí)踐能力提高有限,傳統(tǒng)教學(xué)方法有待改善目前,實(shí)踐教學(xué)課程的教授方式主要是教師在前面演示,學(xué)生跟著練習(xí)。這種方式的特點(diǎn)是學(xué)生接受知識(shí)的速度較快,模仿性較強(qiáng),但是對(duì)于培養(yǎng)自我開(kāi)拓、挖掘新知識(shí)的能力較弱。在模仿完最基本的操作后,學(xué)生的興奮程度減弱,重復(fù)完幾次后就失去了興趣,整個(gè)課程學(xué)下來(lái)感覺(jué)自己的實(shí)踐能力并沒(méi)有什么質(zhì)的提高。

    四、金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)目標(biāo)的重新定位

    通過(guò)以上的分析,農(nóng)林院校金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)的關(guān)鍵問(wèn)題還是教學(xué)目標(biāo)的定位。實(shí)踐教學(xué)目標(biāo)的定位應(yīng)該與金融專業(yè)的整體培養(yǎng)目標(biāo)相匹配,而金融專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)又應(yīng)該和學(xué)校發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃相一致。目前,農(nóng)林院校金融學(xué)專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)脫農(nóng)趨勢(shì)日益明顯,逐漸傾向?yàn)榧兇獾慕鹑趯W(xué),畢業(yè)生的就業(yè)去向絕大多數(shù)與“三農(nóng)”無(wú)關(guān)。盡管他們?cè)谛Ｆ陂g學(xué)了很多金融類的課程,但無(wú)論是在學(xué)校的知名度,還是在專業(yè)名稱上和實(shí)際動(dòng)手能力上,相比較其他財(cái)經(jīng)類和綜合類院校的畢業(yè)生都缺乏一定的競(jìng)爭(zhēng)力。高等農(nóng)林院校一直倡導(dǎo)“厚基礎(chǔ)、寬口徑、強(qiáng)實(shí)踐、重創(chuàng)新”的辦學(xué)宗旨,但為順應(yīng)新時(shí)期的發(fā)展需要,高等農(nóng)林院校的金融學(xué)專業(yè)培養(yǎng)方案還須體現(xiàn)“入主流、有特色”的要求?！叭胫髁鳌?是指金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生要熟知金融領(lǐng)域的最新研究成果,要跟得上學(xué)科的主流發(fā)展趨勢(shì);“有特色”是發(fā)揮最大的優(yōu)勢(shì),把別人不具備的優(yōu)勢(shì)做大作強(qiáng)。就金融學(xué)專業(yè)而言,培養(yǎng)方案和教學(xué)目標(biāo)應(yīng)圍繞“三農(nóng)”來(lái)展開(kāi)。所以,農(nóng)業(yè)高校的金融學(xué)應(yīng)該是以服務(wù)三農(nóng)為特色的專業(yè),為促進(jìn)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展培養(yǎng)人才,是這個(gè)專業(yè)的教學(xué)使命和天職。針對(duì)金融學(xué)實(shí)踐教學(xué)更是如此,在實(shí)踐教學(xué)過(guò)程中要有針對(duì)性的向涉農(nóng)領(lǐng)域傾斜,培養(yǎng)既懂金融又懂“三農(nóng)”問(wèn)題的復(fù)合型人才,這是河北農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)專業(yè)的重點(diǎn)培養(yǎng)目標(biāo)。

    五、金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)模式改革建議

    根據(jù)重新界定的教學(xué)目標(biāo)得出,提高金融學(xué)專業(yè)的實(shí)踐教學(xué)水平,要著重從以下幾方面入手。

    (一)完善現(xiàn)有實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容

    根據(jù)重新界定的金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)目標(biāo),在原有實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃的基礎(chǔ)上進(jìn)行完善。主要強(qiáng)化培養(yǎng)學(xué)生涉及“三農(nóng)”問(wèn)題的實(shí)踐能力。首先,要有針對(duì)性的對(duì)所有涉農(nóng)股票進(jìn)行研究。在以往的證券投資實(shí)驗(yàn)課上,帶領(lǐng)學(xué)生分析股票的走勢(shì)和變動(dòng)情況時(shí)所研究的股票是隨機(jī)的?，F(xiàn)在應(yīng)有針對(duì)性的重點(diǎn)研究涉農(nóng)股票,這樣既可以幫助學(xué)生掌握股票的基本原理,又可以使之了解涉農(nóng)上市公司的特點(diǎn)。其次,要加大期貨教學(xué)的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容。國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的實(shí)物期貨市場(chǎng)很大一部分是農(nóng)產(chǎn)品期貨,期貨市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的影響很大,同時(shí),期貨價(jià)格在一定程度上可以反映出現(xiàn)貨價(jià)格未來(lái)的走勢(shì),這對(duì)收購(gòu)、儲(chǔ)存原材料的涉農(nóng)生產(chǎn)加工企業(yè)來(lái)說(shuō)意義重大。另外,期貨市場(chǎng)還有一個(gè)非常重要的作用就是套期保值,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)加工企業(yè)可以通過(guò)套期保值的方式來(lái)規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),熟練運(yùn)用這種方法的涉農(nóng)企業(yè)就可以不用擔(dān)心價(jià)格波動(dòng)對(duì)其造成的損失,把更多的精力放到生產(chǎn)加工上。而現(xiàn)實(shí)的涉農(nóng)企業(yè)對(duì)此熟悉的非常之少。通過(guò)上述方式對(duì)實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容完善后,農(nóng)林院校金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生在處理涉農(nóng)領(lǐng)域的投資問(wèn)題上會(huì)更加專業(yè),在就業(yè)市場(chǎng)上也更具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    (二)改革現(xiàn)有的教學(xué)模式

    目前,證券投資實(shí)踐課程所采取的教學(xué)方式還比較傳統(tǒng),無(wú)法最大化的調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。要想讓學(xué)生產(chǎn)生興趣就必須要讓他們?nèi)硇耐度脒M(jìn)來(lái)。對(duì)此,教師應(yīng)把課堂教學(xué)、研究報(bào)告和匯報(bào)答辯結(jié)合起來(lái)運(yùn)用到實(shí)踐教學(xué)中去。首先,在講課之前把學(xué)生分成幾個(gè)小組,小組成員共同完成研究報(bào)告的撰寫,并參加最后的研究報(bào)告匯報(bào)。其次,教師按照教學(xué)大綱進(jìn)行授課。講授方向要與新的培養(yǎng)目標(biāo)相一致,比如在講授涉農(nóng)股票時(shí),可以先把涉農(nóng)股票分類,分為種子企業(yè)股票、化肥企業(yè)股票、加工企業(yè)股票、養(yǎng)殖企業(yè)股票等,之后再分析不同類型涉農(nóng)企業(yè)的生產(chǎn)特點(diǎn)、發(fā)展周期和波動(dòng)因素。在課堂講授的同時(shí),給各小組布置任務(wù),要求各小組自行選擇股票進(jìn)行分析,并對(duì)未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè),形成一份研究報(bào)告,其中包括研究目的、研究?jī)?nèi)容、研究方法和總結(jié)4個(gè)方面。最后,要求每個(gè)小組推選1~2名同學(xué)到臺(tái)前來(lái)用PPT演示其研究報(bào)告主要內(nèi)容。學(xué)生最終的期末成績(jī)根據(jù)其所作的研究報(bào)告水平來(lái)決定,研究報(bào)告的得分由課堂教師和學(xué)生代表共同打分決定。每組組長(zhǎng)根據(jù)其組員的工作貢獻(xiàn)在該組得分的基礎(chǔ)上乘以適當(dāng)?shù)谋壤玫浇M員的最終得分。通過(guò)這種轉(zhuǎn)變,證券投資實(shí)驗(yàn)課的教學(xué)模式由“只是老師講授”,變成“學(xué)生自己主動(dòng)學(xué)”,充分調(diào)動(dòng)學(xué)生探索未知領(lǐng)域的積極性,挖掘他們的創(chuàng)造潛力,教師在其中更多的是起到指導(dǎo)、輔助作用。在這種實(shí)踐教學(xué)模式下,既使得學(xué)生能熟練地運(yùn)用所學(xué)的證券投資知識(shí)、把握金融市場(chǎng)的變動(dòng),又可以培養(yǎng)他們自己動(dòng)手、探索未知領(lǐng)域的能力,而這種創(chuàng)新能力的培養(yǎng)恰恰是以往在實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)中所忽視的內(nèi)容。

    (三)聘請(qǐng)校外客座講師,嘗試構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研實(shí)習(xí)基地

    上課教師理論基礎(chǔ)比較強(qiáng),但畢竟不是專職的金融從業(yè)人員,課堂教學(xué)無(wú)論怎樣模擬,也與實(shí)際工作環(huán)境有差異。要想提高金融專業(yè)本科學(xué)生的實(shí)踐能力,在證券投資實(shí)驗(yàn)課教學(xué)過(guò)程中就需要金融機(jī)構(gòu)的參與。因此,可以邀請(qǐng)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融業(yè)專業(yè)人才進(jìn)行聯(lián)合授課,特別是針對(duì)一些與實(shí)際操作聯(lián)系緊密的內(nèi)容,可直接邀請(qǐng)校外專業(yè)人士授課或采用專題的形式進(jìn)行講解。這種模式能使學(xué)生及時(shí)了解當(dāng)前金融業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)和實(shí)際操作,擴(kuò)大知識(shí)面,提高學(xué)習(xí)興趣。從金融專業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度來(lái)考慮,本著互惠互利的原則,可以嘗試與金融企業(yè)或機(jī)構(gòu)簽訂校企聯(lián)合協(xié)議,籌建校外實(shí)習(xí)基地。企業(yè)實(shí)習(xí)是一種直接培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力的方式,也是學(xué)生最希望的實(shí)踐形式,同時(shí)又是金融學(xué)專業(yè)最欠缺的實(shí)踐形式。通過(guò)早期的企業(yè)實(shí)習(xí)鍛煉,學(xué)生可以及早地發(fā)現(xiàn)自己需要學(xué)習(xí)什么知識(shí),在哪方面還有欠缺。這樣,在回校繼續(xù)學(xué)習(xí)的過(guò)程中,就可以有意識(shí)地針對(duì)上述相關(guān)不足進(jìn)行彌補(bǔ)性的學(xué)習(xí)。此外,學(xué)院還可以派出教師,針對(duì)金融企業(yè)存在的問(wèn)題,幫助其進(jìn)行分析和總結(jié),提出解決問(wèn)題的方案。最后,學(xué)院還可以優(yōu)先向基地企業(yè)推薦優(yōu)秀畢業(yè)生,既解決了金融專業(yè)畢業(yè)生的就業(yè)問(wèn)題又提高了企業(yè)的人力資源素質(zhì)。

期貨行業(yè)研究報(bào)告范文第3篇

一個(gè)月的實(shí)習(xí)說(shuō)長(zhǎng)不長(zhǎng)，說(shuō)短不短。上海萬(wàn)向是家主要投資于期權(quán)期貨的投資公司。主要產(chǎn)品是國(guó)外金屬。由于我們?cè)搶I(yè)課還沒(méi)具體學(xué)習(xí)。故對(duì)我而言是個(gè)全新的領(lǐng)域。剛開(kāi)始的幾天，什么都不知道，只得從頭學(xué)起，公司的一位投資部成員給了我?guī)妆緦I(yè)參考書，只有加班加點(diǎn)學(xué)習(xí)了。一星期過(guò)去了，漸漸開(kāi)始適應(yīng)公司的環(huán)境和企業(yè)文化。也開(kāi)始能夠初步看懂一些圖表和數(shù)據(jù)了。公司領(lǐng)導(dǎo)逐漸讓我閱讀一些英文商業(yè)報(bào)告。都是摩根斯坦利等著名投資銀行的研究報(bào)告。這時(shí)才發(fā)現(xiàn)，英文到用時(shí)方恨少啊！這可不是應(yīng)付考試，這可是實(shí)實(shí)在在的閱讀理解。在英文字典的幫助下，總算“啃”完了不薄的一疊英文資料。剛松了一口氣，公司就提高了要求，要求我翻譯兩篇宏觀經(jīng)濟(jì)評(píng)述的文章。那更馬虎不得，重要句子一個(gè)字一個(gè)字的“摳”。這時(shí)才發(fā)現(xiàn)專業(yè)英語(yǔ)應(yīng)該好好地學(xué)。隨時(shí)在網(wǎng)上查找信息了。每日下午，公司投資部成員都會(huì)一齊探討大盤局勢(shì)和分析操作策略，這于我而言，是個(gè)極好的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，我也不時(shí)擇機(jī)就投資方面的問(wèn)題請(qǐng)教專家。 一個(gè)月的親身經(jīng)歷使我對(duì)期貨有了初步感性的認(rèn)識(shí)。我覺(jué)得，期貨業(yè)不同于股票，他通過(guò)資金的杠桿作用原理，以小博大，收益高，風(fēng)險(xiǎn)也大。在期貨業(yè)中，基本面的分析和技術(shù)面的分析緊密相連。最重要的是對(duì)價(jià)格走勢(shì)變動(dòng)的預(yù)測(cè)。同時(shí)，由于公司涉及的是倫敦的LME金屬市場(chǎng)，而這一切又與美國(guó)紐約道瓊斯股指緊密相關(guān)。而近期走勢(shì)不僅與此相關(guān)，還受大額基金一舉一動(dòng)的直接干預(yù)。 我在公司的一段時(shí)間，正是紐約股市暴跌的時(shí)刻，公司的幾只主要產(chǎn)品都被迫止損。沒(méi)有正確的投資理念、沒(méi)有好的投資策略，沒(méi)有良好的心態(tài)，是絕對(duì)不可能有好的投資收益的。

一個(gè)月過(guò)去了。我從對(duì)期貨的一無(wú)所知，漸漸開(kāi)始了解和熟悉這個(gè)行業(yè)，在實(shí)際應(yīng)用中，發(fā)現(xiàn)了理論知識(shí)和實(shí)踐的確是兩者不可分離。理論知識(shí)可看做是入門的鋪墊和相關(guān)專業(yè)知識(shí)的準(zhǔn)備。實(shí)踐操作，則是對(duì)理論知識(shí)的一種靈活應(yīng)用，并且更重要。因?yàn)樗枪ぷ鞯木唧w內(nèi)容。一個(gè)月的親身體驗(yàn)中，我總結(jié)出了個(gè)人在以下幾個(gè)方面的心得： 一、 英語(yǔ)能力

在校只知道考四、六級(jí)英語(yǔ)，卻從沒(méi)想過(guò)英語(yǔ)學(xué)習(xí)的真正應(yīng)用，到了公司，才知道英語(yǔ)的重要性。金融投資是個(gè)十分重視資訊和信息的專業(yè)，第一手資料都是以英文形式率先公布的，為搶得先機(jī)，必須能夠看懂諸如摩根斯坦利等著名投資銀行的商業(yè)報(bào)告，所以，以后的英語(yǔ)學(xué)習(xí)，要主要著重于英語(yǔ)實(shí)際閱讀能力的提高。在公司期間，我還有幸參與了一次外商見(jiàn)面洽談會(huì)，在今后這個(gè)國(guó)際一體花的社會(huì)里，我們與外商直接交流和貿(mào)易的機(jī)會(huì)必將大大增多，這就對(duì)我們的聽(tīng)說(shuō)能力提出了更高的要求。

二、 專業(yè)知識(shí)

金融行業(yè)是個(gè)專業(yè)性較強(qiáng)的專業(yè)，由于我們期權(quán)期貨這門課要到下個(gè)學(xué)期作為專業(yè)課學(xué)習(xí)。故很多專業(yè)術(shù)語(yǔ)和操作包括整個(gè)行業(yè)對(duì)我而言都比較陌生。使得自己花了不少時(shí)間在熟悉行業(yè)上，這直接影響了社會(huì)實(shí)踐的進(jìn)程和效果。這在以后的實(shí)踐中隨著專業(yè)課的逐漸開(kāi)設(shè)，我想會(huì)盡量避免這類問(wèn)題的。同時(shí)需要我們更深更廣的了解所學(xué)專業(yè)知識(shí)?！懊妗币獜V，“點(diǎn)”要專。 三、 學(xué)習(xí)能力

現(xiàn)在的社會(huì)日新月異，新事物，新觀點(diǎn)層出不窮，必須具備快速學(xué)習(xí)的能力，并要以一種終身學(xué)習(xí)的心態(tài)來(lái)積極吸收新知識(shí)和新觀念，以開(kāi)放的姿態(tài)面對(duì)未來(lái)的變革。同時(shí)，要注意理論學(xué)習(xí)和實(shí)踐能力的結(jié)合。要以理論指導(dǎo)實(shí)踐，并在實(shí)踐中不斷檢驗(yàn)和提高理論可信度，深化認(rèn)識(shí)。以后我們面對(duì)社會(huì)的選擇，所學(xué)專業(yè)與從事的工作很可能不一致。那時(shí)就應(yīng)該調(diào)整心態(tài)，找準(zhǔn)個(gè)人定位，及時(shí)充電，更快更好地適應(yīng)新工作發(fā)展的需要。 四、 適應(yīng)能力

這不僅包括對(duì)于一項(xiàng)新工作的適應(yīng)，更包括對(duì)公司企業(yè)文化的一種認(rèn)同和融合，在一個(gè)月中，我和公司的員工、同事等相處的都不錯(cuò)，大家也都比較照顧我這個(gè)新來(lái)的“子弟兵”，在這一個(gè)月中，我對(duì)公司投資部各崗位特點(diǎn)、能力需要有了初步的認(rèn)識(shí)，并能幫助公司翻譯一些資料以供決策層參考，短短一個(gè)月能為公司作出一些菲薄的貢獻(xiàn)，還是一件值得高興的事！

期貨行業(yè)研究報(bào)告范文第4篇

【關(guān)鍵詞】投資咨詢；業(yè)務(wù)開(kāi)展；對(duì)策建議

一、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)開(kāi)展背景

2008年，全球經(jīng)濟(jì)遭受了百年一遇的金融危機(jī)的沖擊，全球經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)，大宗商品價(jià)格出現(xiàn)大幅調(diào)整，企業(yè)受到沉重打擊。在通貨膨脹的壓力下，大宗商品價(jià)格再一次出現(xiàn)大幅波動(dòng)，在這種復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，商品的金融屬性日益凸顯，企業(yè)對(duì)于利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的意愿日益增強(qiáng)，銀行及專業(yè)投資機(jī)構(gòu)對(duì)于期貨市場(chǎng)的需求也日益強(qiáng)烈，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)在這一背景下獲許開(kāi)展。

期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的開(kāi)閘放行意味著期貨公司開(kāi)始邁入差異化經(jīng)營(yíng)時(shí)代，使得期貨公司面對(duì)的市場(chǎng)不再是傳統(tǒng)的期貨投資客戶和期貨市場(chǎng)，而是更加廣泛的產(chǎn)業(yè)及金融市場(chǎng)，期貨公司的服務(wù)對(duì)象將更加多元化，盈利模式也不再是賺取渠道費(fèi)用的單一盈利模式。

二、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

國(guó)務(wù)院1999年頒布實(shí)施的《期貨交易管理暫行條例》，允許期貨公司在從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的同時(shí)，可從事相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)，但當(dāng)時(shí)我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展不規(guī)范、業(yè)務(wù)不完善等原因造成市場(chǎng)混亂，風(fēng)險(xiǎn)咨詢業(yè)務(wù)并沒(méi)用獲得單獨(dú)發(fā)展。2007年修訂后頒布的《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)與境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)并列，成為期貨公司可以發(fā)展的業(yè)務(wù)范圍。但由于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的定位不明，這一業(yè)務(wù)創(chuàng)新資格也未被任何期貨公司取得。但就目前各期貨公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀來(lái)看，期貨公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)之外，做了大量的輔質(zhì)的工作。

一是提供免費(fèi)信息。我國(guó)的期貨行情信息有兩種傳遞途徑。一種是基本有償提供，在“交易所―信息服務(wù)商―期貨公司(會(huì)員)”里的環(huán)節(jié)有償，但在向客戶提供時(shí)有的公司有償，有的無(wú)償。另一種是無(wú)償提供，在“交易所―交易結(jié)算軟件商―期貨公司(會(huì)員)―客戶”里的所有環(huán)節(jié)都是無(wú)償?shù)腫1]。面前在我國(guó)實(shí)現(xiàn)有償服務(wù)尚有距離，那可能意味著失去客戶。

二是提供免費(fèi)咨詢和服務(wù)。絕大部分期貨公司設(shè)立研究部門，網(wǎng)站專欄時(shí)時(shí)更新，定期研究報(bào)告、投資策略免費(fèi)提供給潛在和現(xiàn)有客戶。甚至主動(dòng)分析客戶以往交易記錄，免費(fèi)幫助客戶尋找虧損原因?？傊?，提升咨詢和服務(wù)水平，已成為期貨公司吸引客戶的一種手段。

在這種形勢(shì)下，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的推出是非常迫切的，它的推出不僅是為了解決期貨公司業(yè)務(wù)同質(zhì)化和經(jīng)營(yíng)模式單一的問(wèn)題，更為期貨行業(yè)的服務(wù)提供了可以收取費(fèi)用的制度保證[2]。

三、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)內(nèi)容

證監(jiān)會(huì)2011年3月23日頒布的《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第二條中明確規(guī)定：期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，是指期貨公司基于客戶委托從事的營(yíng)利性活動(dòng)[3]，規(guī)定基本上確立了期貨投資咨詢的三種基本業(yè)務(wù)模式：風(fēng)險(xiǎn)管理、研究分析、交易咨詢。期貨公司可從兩種渠道開(kāi)辟業(yè)務(wù)，一是套期保值、風(fēng)險(xiǎn)控制等方案類；另一渠道是涉及到計(jì)算機(jī)算法的高頻交易、程序化交易等。

1、套期保值、風(fēng)險(xiǎn)控制等方案類。期貨市場(chǎng)的套期保值就是通過(guò)現(xiàn)貨與期貨兩種市場(chǎng)、兩種交易的特殊組合，形成兩種市場(chǎng)兩項(xiàng)交易（或投資）之間的盈虧相互對(duì)沖結(jié)構(gòu)，使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)成本或銷售利潤(rùn)的影響處于可控限度。

2、高頻交易、程序化交易等的計(jì)算機(jī)算法類。程序化交易系統(tǒng)是指將設(shè)計(jì)人員交易策略的邏輯與參數(shù)在電腦程序運(yùn)算后，將交易策略系統(tǒng)化，它能夠避免人為的主觀性；能最大限度的分散風(fēng)險(xiǎn)和獲取利潤(rùn)。

四、期貨公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展

我國(guó)期貨市場(chǎng)經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，在現(xiàn)階段面臨著更加廣闊的市場(chǎng)，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)將如何開(kāi)展以應(yīng)對(duì)潛在的需求和行業(yè)的變革呢？

1、業(yè)務(wù)發(fā)展模式

隨著期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的深入開(kāi)展，我國(guó)期貨投資咨詢及期貨業(yè)將會(huì)出現(xiàn)以下幾種基本的業(yè)務(wù)發(fā)展模式：

第一種業(yè)務(wù)模式是堅(jiān)守經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，將期貨研究產(chǎn)品作為期貨公司營(yíng)銷的附加價(jià)值推送給客戶。在這種模式下，公司研究部門的工作是研究期貨市場(chǎng)行情，提供投資建議；設(shè)計(jì)套保方案，指導(dǎo)套保操作。而這種模式幾乎不涉及咨詢產(chǎn)業(yè)的高級(jí)層次戰(zhàn)略咨詢以及基礎(chǔ)層次信息咨詢業(yè)務(wù)的內(nèi)容[4]。

第二種業(yè)務(wù)模式是將研究部門和營(yíng)銷部門都視為利潤(rùn)中心。在這種模式下，研究部門作為一個(gè)利潤(rùn)中心，研究人員從維護(hù)客戶、輔助營(yíng)銷的工作中完全釋放[4]，研究成果將不再無(wú)償轉(zhuǎn)送給客戶及公司營(yíng)銷部門。年末期貨公司通過(guò)分別核算營(yíng)銷部門和研究部門的成本、收入評(píng)價(jià)部門業(yè)績(jī)。此時(shí)，研究部門必須通過(guò)自己的專業(yè)能力來(lái)贏得付費(fèi)客戶和公司營(yíng)銷部門的分傭，并可將業(yè)務(wù)內(nèi)容擴(kuò)展到信息咨詢類業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略咨詢類業(yè)務(wù)。

第三種業(yè)務(wù)模式是成立獨(dú)立的投資咨詢法人單位。這種模式下，研究部門（法人）服務(wù)的對(duì)象將更加廣泛，除了本公司的營(yíng)銷部門、公司客戶外，任何認(rèn)可其研究成果的個(gè)人或機(jī)構(gòu)均可以成為其客戶。研究部門（法人）自收自支，完全與期貨公司獨(dú)立。

這三種業(yè)務(wù)模式本身并無(wú)優(yōu)劣，研究部門獨(dú)立性越強(qiáng)，該模式下對(duì)其能力的要求越高，這種分化的局面也會(huì)從總體上提高整個(gè)行業(yè)的研究水平。

2、組織架構(gòu)及人員安排

期貨公司可根據(jù)不同的業(yè)務(wù)發(fā)展模式確定投資咨詢部門在公司中的組織定位。期貨公司的投資咨詢業(yè)務(wù)組織架構(gòu)不外乎兩種模式，一是為表示對(duì)該業(yè)務(wù)的重視，將投資咨詢部門單獨(dú)列為一個(gè)部門，這種模式便于協(xié)調(diào)公司內(nèi)部資源[5]；二是將投資咨詢部門作為研究部門的下屬分支部門，這種模式便于隨時(shí)集結(jié)研究所的精英人才，由研究所全力承擔(dān)咨詢業(yè)務(wù)，有助于引導(dǎo)并培養(yǎng)研究人員向應(yīng)用性人才方向發(fā)展。

人才是投資咨詢業(yè)務(wù)的核心要素，在完善的組織架構(gòu)下，配備專業(yè)人才組成團(tuán)隊(duì)，將使該業(yè)務(wù)事半功倍。由于咨詢業(yè)務(wù)更注重企業(yè)或機(jī)構(gòu)的實(shí)用性，具有現(xiàn)貨企業(yè)或現(xiàn)貨資訊機(jī)構(gòu)的人員大受公司歡迎，大量現(xiàn)貨市場(chǎng)人才流入期貨公司，補(bǔ)充期貨公司的研究力量，這也為期貨行業(yè)的咨詢業(yè)務(wù)提供了良好的人才基礎(chǔ)。

五、未來(lái)發(fā)展建議

期貨公司要以開(kāi)放的思路和長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略眼光，發(fā)揮期貨公司的優(yōu)勢(shì)不斷尋找期貨公司與其他機(jī)構(gòu)的合作，擴(kuò)寬投資咨詢業(yè)務(wù)范圍，增加企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

1、期貨公司立足于產(chǎn)業(yè)鏈，致力于產(chǎn)業(yè)服務(wù)，推動(dòng)期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮，切實(shí)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)

這是期貨行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是期貨公司提升研究能力、服務(wù)能力，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力的必由之路[6]。只有與產(chǎn)業(yè)密切結(jié)合，研究員對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)的敏感度才能加強(qiáng)，對(duì)相關(guān)策略的理解力才能加深，研究團(tuán)隊(duì)才因此有了戰(zhàn)斗力與生命力。

2、人才是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)，是咨詢業(yè)務(wù)開(kāi)拓中的重要資源

咨詢業(yè)是一個(gè)人力資源密集型行業(yè)，高素質(zhì)的咨詢?nèi)瞬攀顷P(guān)鍵。培養(yǎng)高端人才，打造高端產(chǎn)業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，這是期貨公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)，也是期貨公司尋求持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。成為一名專業(yè)的期貨投資咨詢?nèi)藛T首先要具備典型的結(jié)構(gòu)化思維，必須具備諸如預(yù)見(jiàn)能力、構(gòu)思能力、討論能力、適應(yīng)矛盾的能力，同時(shí)還要有深厚的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、良好管理感覺(jué)以及抓住關(guān)鍵問(wèn)題、快速簡(jiǎn)化問(wèn)題的措施等能力。

3、加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)與期貨公司的合作

產(chǎn)業(yè)咨詢公司具有良好的產(chǎn)業(yè)鏈研究?jī)?yōu)勢(shì)，了解產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)商品的供求特征，而期貨公司具有風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度，產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)與期貨公司的合作無(wú)疑是瞄準(zhǔn)了期貨行業(yè)眾多的產(chǎn)業(yè)客戶。了解客戶需求意圖，認(rèn)真分析客戶需求，把握客戶服務(wù)內(nèi)容與形式的不同要求，產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)與期貨公司的合作也能從研發(fā)外包擴(kuò)展到更加廣闊的領(lǐng)域。

4、嘗試創(chuàng)新與其他金融機(jī)構(gòu)的合作

目前金融機(jī)構(gòu)參與期貨市場(chǎng)的要求越來(lái)越迫切，期貨公司應(yīng)積極拓展與各類金融機(jī)構(gòu)的合作空間，以客戶需求為導(dǎo)向，致力于為客戶提供集期貨、銀行、信托、擔(dān)保為一體的綜合化金融服務(wù)產(chǎn)品?；稹⑺侥嫉葘I(yè)投資機(jī)構(gòu)的資源信息優(yōu)勢(shì)與期貨公司的大宗商品市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合；國(guó)內(nèi)各大銀行借助于期貨公司的專業(yè)服務(wù)能夠通過(guò)期貨市場(chǎng)來(lái)規(guī)避銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；嘗試與銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)合作共同開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)揮期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度的優(yōu)勢(shì)，成為理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理師[7]等等。

5、期貨公司還需成為風(fēng)險(xiǎn)管理專家，從專業(yè)角度為客戶提供高端的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品及服務(wù)[8]

期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要明確咨詢?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理中的角色，界定標(biāo)的物的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)，定性和定量地識(shí)別和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)。為企業(yè)提供服務(wù)時(shí)，在財(cái)務(wù)匹配、策略制定方面下功夫，為套保策略編制會(huì)計(jì)分錄，最終實(shí)現(xiàn)套保效果可量化。

六、結(jié)語(yǔ)

隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變，大宗商品價(jià)格大幅波動(dòng)，我國(guó)廣大實(shí)體企業(yè)、產(chǎn)業(yè)客戶利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、套期保值的需求與日俱增，大中型企業(yè)和銀行對(duì)期貨投資咨詢服務(wù)的需求日益強(qiáng)烈。與此同時(shí)，多年來(lái)主要依靠傭金生存的期貨公司也強(qiáng)烈的需要新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的開(kāi)展可以說(shuō)是大勢(shì)所趨，社會(huì)所需、利益所致。

作為一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，期貨公司在開(kāi)展期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，必然面臨著如何確立業(yè)務(wù)發(fā)展模式、設(shè)計(jì)內(nèi)部組織架構(gòu)、確立怎樣的運(yùn)作機(jī)制、盈利模式的形成、如何為企業(yè)提供高效風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)等一系列問(wèn)題。期貨公司作為中介服務(wù)行業(yè)，為了更好的發(fā)揮其中介服務(wù)職能，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)服務(wù)，為現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)服務(wù)，不僅要從自身的角度完善投資咨詢業(yè)務(wù)開(kāi)展的結(jié)構(gòu)體系，而且要努力加強(qiáng)同現(xiàn)貨企業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)之間的合作，使期貨投資咨詢業(yè)務(wù)有序、全面、有效的開(kāi)展。

參考文獻(xiàn)

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[7]胡天存.論期貨公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間[J].南方金融,2009(09):55-57.

期貨行業(yè)研究報(bào)告范文第5篇

一個(gè)月的實(shí)習(xí)說(shuō)長(zhǎng)不長(zhǎng)，說(shuō)短不短。上海萬(wàn)向是家主要投資于期權(quán)期貨的投資公司。主要產(chǎn)品是國(guó)外金屬。由于我們?cè)搶I(yè)課還沒(méi)具體學(xué)習(xí)。故對(duì)我而言是個(gè)全新的領(lǐng)域。剛開(kāi)始的幾天，什么都不知道，只得從頭學(xué)起，公司的一位投資部成員給了我?guī)妆緦I(yè)參考書，只有加班加點(diǎn)學(xué)習(xí)了。一星期過(guò)去了，漸漸開(kāi)始適應(yīng)公司的環(huán)境和企業(yè)文化。也開(kāi)始能夠初步看懂一些圖表和數(shù)據(jù)了。公司領(lǐng)導(dǎo)逐漸讓我閱讀一些英文商業(yè)報(bào)告。都是摩根斯坦利等著名投資銀行的研究報(bào)告。這時(shí)才發(fā)現(xiàn)，英文到用時(shí)方恨少?。∵@可不是應(yīng)付考試，這可是實(shí)實(shí)在在的閱讀理解。在英文字典的幫助下，總算“啃”完了不薄的一疊英文資料。剛松了一口氣，公司就提高了要求，要求我翻譯兩篇宏觀經(jīng)濟(jì)評(píng)述的文章。那更馬虎不得，重要句子一個(gè)字一個(gè)字的“摳”。這時(shí)才發(fā)現(xiàn)專業(yè)英語(yǔ)應(yīng)該好好地學(xué)。隨時(shí)在網(wǎng)上查找信息了。每日下午，公司投資部成員都會(huì)一齊探討大盤局勢(shì)和分析操作策略，這于我而言，是個(gè)極好的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，我也不時(shí)擇機(jī)就投資方面的問(wèn)題請(qǐng)教專家。一個(gè)月的親身經(jīng)歷使我對(duì)期貨有了初步感性的認(rèn)識(shí)。我覺(jué)得，期貨業(yè)不同于股票，他通過(guò)資金的杠桿作用原理，以小博大，收益高，風(fēng)險(xiǎn)也大。在期貨業(yè)中，基本面的分析和技術(shù)面的分析緊密相連。最重要的是對(duì)價(jià)格走勢(shì)變動(dòng)的預(yù)測(cè)。同時(shí)，由于公司涉及的是倫敦的LME金屬市場(chǎng)，而這一切又與美國(guó)紐約道瓊斯股指緊密相關(guān)。而近期走勢(shì)不僅與此相關(guān)，還受大額基金一舉一動(dòng)的直接干預(yù)。

我在公司的一段時(shí)間，正是紐約股市暴跌的時(shí)刻，公司的幾只主要產(chǎn)品都被迫止損。沒(méi)有正確的投資理念、沒(méi)有好的投資策略，沒(méi)有良好的心態(tài)，是絕對(duì)不可能有好的投資收益的。

一個(gè)月過(guò)去了。我從對(duì)期貨的一無(wú)所知，漸漸開(kāi)始了解和熟悉這個(gè)行業(yè)，在實(shí)際應(yīng)用中，發(fā)現(xiàn)了理論知識(shí)和實(shí)踐的確是兩者不可分離。理論知識(shí)可看做是入門的鋪墊和相關(guān)專業(yè)知識(shí)的準(zhǔn)備。實(shí)踐操作，則是對(duì)理論知識(shí)的一種靈活應(yīng)用，并且更重要。因?yàn)樗枪ぷ鞯木唧w內(nèi)容。一個(gè)月的親身體驗(yàn)中，我總結(jié)出了個(gè)人在以下幾個(gè)方面的心得：

一、英語(yǔ)能力

在校只知道考四、六級(jí)英語(yǔ)，卻從沒(méi)想過(guò)英語(yǔ)學(xué)習(xí)的真正應(yīng)用，到了公司，才知道英語(yǔ)的重要性。金融投資是個(gè)十分重視資訊和信息的專業(yè)，第一手資料都是以英文形式率先公布的，為搶得先機(jī)，必須能夠看懂諸如摩根斯坦利等著名投資銀行的商業(yè)報(bào)告，所以，以后的英語(yǔ)學(xué)習(xí)，要主要著重于英語(yǔ)實(shí)際閱讀能力的提高。在公司期間，我還有幸參與了一次外商見(jiàn)面洽談會(huì)，在今后這個(gè)國(guó)際一體花的社會(huì)里，我們與外商直接交流和貿(mào)易的機(jī)會(huì)必將大大增多，這就對(duì)我們的聽(tīng)說(shuō)能力提出了更高的要求。

二、專業(yè)知識(shí)

金融行業(yè)是個(gè)專業(yè)性較強(qiáng)的專業(yè)，由于我們期權(quán)期貨這門課要到下個(gè)學(xué)期作為專業(yè)課學(xué)習(xí)。故很多專業(yè)術(shù)語(yǔ)和操作包括整個(gè)行業(yè)對(duì)我而言都比較陌生。使得自己花了不少時(shí)間在熟悉行業(yè)上，這直接影響了社會(huì)實(shí)踐的進(jìn)程和效果。這在以后的實(shí)踐中隨著專業(yè)課的逐漸開(kāi)設(shè)，我想會(huì)盡量避免這類問(wèn)題的。同時(shí)需要我們更深更廣的了解所學(xué)專業(yè)知識(shí)?！懊妗币獜V，“點(diǎn)”要專。

三、學(xué)習(xí)能力

現(xiàn)在的社會(huì)日新月異，新事物，新觀點(diǎn)層出不窮，必須具備快速學(xué)習(xí)的能力，并要以一種終身學(xué)習(xí)的心態(tài)來(lái)積極吸收新知識(shí)和新觀念，以開(kāi)放的姿態(tài)面對(duì)未來(lái)的變革。同時(shí)，要注意理論學(xué)習(xí)和實(shí)踐能力的結(jié)合。要以理論指導(dǎo)實(shí)踐，并在實(shí)踐中不斷檢驗(yàn)和提高理論可信度，深化認(rèn)識(shí)。以后我們面對(duì)社會(huì)的選擇，所學(xué)專業(yè)與從事的工作很可能不一致。那時(shí)就應(yīng)該調(diào)整心態(tài)，找準(zhǔn)個(gè)人定位，及時(shí)充電，更快更好地適應(yīng)新工作發(fā)展的需要。

四、適應(yīng)能力

這不僅包括對(duì)于一項(xiàng)新工作的適應(yīng)，更包括對(duì)公司企業(yè)文化的一種認(rèn)同和融合，在一個(gè)月中，我和公司的員工、同事等相處的都不錯(cuò)，大家也都比較照顧我這個(gè)新來(lái)的“子弟兵”，在這一個(gè)月中，我對(duì)公司投資部各崗位特點(diǎn)、能力需要有了初步的認(rèn)識(shí)，并能幫助公司翻譯一些資料以供決策層參考，短短一個(gè)月能為公司作出一些菲薄的貢獻(xiàn)，還是一件值得高興的事！

總之，這一個(gè)月的實(shí)踐鍛煉，是我們大學(xué)生接觸社會(huì)，了解社會(huì)的第一步，是我們尋找差距，進(jìn)一步認(rèn)識(shí)自我的良機(jī)，更是我們了解對(duì)口專業(yè)的有利契機(jī)。這次實(shí)踐，為我們今后踏入社會(huì)打下了良好的基礎(chǔ)。在此，還是要感謝上海萬(wàn)向投資有限公司所有成員（特別是老總、投資部員工和集體宿舍的幾位同事）對(duì)我此行的大力幫助和熱心照顧，沒(méi)有大家的關(guān)心和幫助，這次活動(dòng)不會(huì)如此順利。