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醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險范文第1篇

關(guān)鍵詞：醫(yī)藥企業(yè)并購風(fēng)險管控

一、我國醫(yī)藥企業(yè)并購及財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的整合

(一)我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形勢及特征分析

伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)規(guī)模也實(shí)現(xiàn)飛速壯大。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2011年到2017年期間我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值以較快的速度增長，年復(fù)合增長率達(dá)到25.4%。隨著國家基本醫(yī)療衛(wèi)生保障機(jī)制的建立健全，健康中國的建設(shè)進(jìn)入關(guān)鍵時期，社會大眾的生活質(zhì)量也逐漸提高，我國的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)必須通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型來提供助力。目前我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了幾十年規(guī)?；脑鲩L，取得了很大成績，也出現(xiàn)了一些問題。醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的最大特點(diǎn)是新技術(shù)與高投入并存，研發(fā)周期長，前期投入大，財(cái)務(wù)風(fēng)險高，對技術(shù)、人才、資金、規(guī)模等要求高。

(二)我國醫(yī)藥企業(yè)并購現(xiàn)狀

醫(yī)藥企業(yè)的并購發(fā)展主要分為四個階段。第一階段，為了適應(yīng)我國醫(yī)藥體制改革與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級的需要，越來越多的醫(yī)藥企業(yè)開始注重縱向收購。第二階段，1993年到1996年，為擴(kuò)大中小醫(yī)藥企業(yè)規(guī)模，以政府為主導(dǎo)展開企業(yè)間的橫向并購，以消除虧損的國有企業(yè)為最終目標(biāo)。第三階段，中國加入WTO后，醫(yī)藥企業(yè)為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)全球化的沖擊，通過收購、兼并或者戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，形成更大規(guī)模，擴(kuò)大國際市場的份額。第四階段，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的背景下，醫(yī)藥企業(yè)通過并購形成產(chǎn)業(yè)鏈并提升市場競爭力；在這一時期，并購形式和財(cái)務(wù)工具更加多樣化，諸如股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資、控股參股等等。

(三)醫(yī)藥企業(yè)并購所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險

并購的目的不是耗損自身實(shí)力，而是提升市場競爭力。醫(yī)藥企業(yè)為解決原有財(cái)務(wù)目標(biāo)和管理機(jī)制無法適應(yīng)并購后的戰(zhàn)略發(fā)展這一問題，將提出新的財(cái)務(wù)目標(biāo)和管理機(jī)制。醫(yī)藥企業(yè)一般采用大量舉債融資的方式去推動并購項(xiàng)目，加速擴(kuò)張市場。這可能會導(dǎo)致繁冗復(fù)雜的財(cái)務(wù)風(fēng)險，如定價風(fēng)險、支付風(fēng)險以及融資后續(xù)風(fēng)險。再加上并購雙方在財(cái)務(wù)理念、管理機(jī)制、管理架構(gòu)等諸多方面的差異，加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生幾率。在并購過程中，一旦資產(chǎn)負(fù)債等并無法有效整合，資金鏈跟不上的，將會危及到企業(yè)正常運(yùn)營，最終并購項(xiàng)目以失敗告終。

二、我國醫(yī)藥企業(yè)并購過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險分析

(一)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不統(tǒng)一帶來的風(fēng)險

醫(yī)藥企業(yè)以進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合為最終目的，利用提高市場份額從而提高競爭力，實(shí)現(xiàn)最大的企業(yè)價值。但醫(yī)藥企業(yè)并購過程中通常以兩方及以上為主體，就可能會導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不統(tǒng)一的狀況，會給并購過程中財(cái)務(wù)方面會承擔(dān)極大的風(fēng)險。最大原因就是醫(yī)藥企業(yè)雙方財(cái)務(wù)目標(biāo)持有意見不統(tǒng)一，在財(cái)務(wù)目標(biāo)方面會引起一定的矛盾，直接導(dǎo)致醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)報表合并的進(jìn)程減慢，甚至?xí)苯訉?dǎo)致整個醫(yī)藥企業(yè)并購項(xiàng)目的失敗。

(二)財(cái)務(wù)管理制度漏洞帶來的風(fēng)險

醫(yī)藥企業(yè)并購過程中會存在不同的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)管理在并購過程中需要通過整合優(yōu)化，來有的放矢，提升效率。但是這一過程不是一蹴而就的，在財(cái)務(wù)管理制度優(yōu)化的過渡期會出現(xiàn)一些漏洞，這將導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生。在企業(yè)并購過程中可能并購雙方會利用職權(quán)進(jìn)行違規(guī)操作，進(jìn)一步加劇并購雙方的信息不對稱帶來的風(fēng)險，給醫(yī)藥企業(yè)并購埋下嚴(yán)重的財(cái)務(wù)隱患。

(三)財(cái)務(wù)審查核算流程帶來的風(fēng)險

企業(yè)作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體，在并購過程中，有權(quán)利要求對方及時披露真實(shí)完整的財(cái)務(wù)情況，并接受對方的調(diào)查和評估。但因?yàn)椴①弲⑴c方均有各自獨(dú)立的財(cái)務(wù)審查核算流程，從而導(dǎo)致了雙方財(cái)務(wù)信息的調(diào)查尤為復(fù)雜，很難對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和比對，比如被收購企業(yè)的有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、重大信息等，并購企業(yè)因?yàn)殡p方財(cái)務(wù)審查核算的差異，增加了財(cái)務(wù)整合的工作量和核算難度，不能及時準(zhǔn)確的為并購團(tuán)隊(duì)提供有效的數(shù)據(jù)進(jìn)行參考，使信息風(fēng)險增大，財(cái)務(wù)合并的準(zhǔn)確性下降，對合并后的財(cái)務(wù)管理帶來消極影響。

三、我國企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險防范措施和建議

(一)統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也是日常財(cái)務(wù)活動的重要基礎(chǔ)。在醫(yī)藥企業(yè)并購后，應(yīng)統(tǒng)一各個子公司的財(cái)務(wù)管控，尤其是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)并，通過新的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，保證并購雙方的目標(biāo)統(tǒng)一，在此基礎(chǔ)上盡快確定并購后的財(cái)務(wù)管理機(jī)制和團(tuán)隊(duì)建設(shè)，降低并購磨合的時間和人力成本，以促進(jìn)醫(yī)藥企業(yè)未來的發(fā)展，提高財(cái)務(wù)合并效率。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制的整合與優(yōu)化

醫(yī)藥企業(yè)在并購過程中要遵循戰(zhàn)略與價值導(dǎo)向，也就是以醫(yī)藥企業(yè)價值最大化、符合醫(yī)藥企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)為原則，避免盲目進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。以此為基礎(chǔ)，全面落實(shí)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管控、企業(yè)參與雙方應(yīng)從目標(biāo)醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理流程進(jìn)行調(diào)查與研究，從自身財(cái)務(wù)風(fēng)險流程出發(fā)，派遣經(jīng)驗(yàn)豐富的工作人員，或者聘請專業(yè)的并購中介機(jī)構(gòu)，并制定并購項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險防范流程，做好整合錢的財(cái)務(wù)審查和整合過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)把控，結(jié)合企業(yè)實(shí)際管理情況不斷改進(jìn)和完善，為降低醫(yī)藥企業(yè)并購整合的財(cái)務(wù)風(fēng)險奠定基礎(chǔ)。

(三)實(shí)踐整合規(guī)劃降低財(cái)務(wù)風(fēng)險

醫(yī)藥并購企業(yè)應(yīng)從多方面多角度進(jìn)行系統(tǒng)性的優(yōu)化整合，包括運(yùn)營戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)管理、人力資源、風(fēng)險防范等多個項(xiàng)目。醫(yī)藥企業(yè)以充分發(fā)揮協(xié)同作用為最終目的，對自身資源和管理能力進(jìn)行整體優(yōu)化配置。圍繞財(cái)務(wù)整合的核心地位，通過各個項(xiàng)目的整合規(guī)劃和落實(shí)到位，有效提高醫(yī)藥企業(yè)的并購效率，防止并購后出現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，經(jīng)營業(yè)績不升反降的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險范文第2篇

（國藥控股沈陽有限公司，遼寧 沈陽 110101）

摘要：伴隨著近年來我國社會經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，人們的物質(zhì)生活水平不斷提高，對醫(yī)藥產(chǎn)品的需求量逐年提升，醫(yī)藥企業(yè)得到了快速發(fā)展，但是當(dāng)前醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款管理中存在諸多問題。本文主要闡述了erp的發(fā)展概況及應(yīng)用現(xiàn)狀，分析了醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險的影響，重點(diǎn)研究了基于ERP的醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險管理，以期為醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理水平的提高提供理論指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞 ：ERP；醫(yī)藥企業(yè)；應(yīng)收款；風(fēng)險管理

中圖分類號：F810.42文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1000-8772（2015）01-0146-01

1 ERP的財(cái)務(wù)管理解決方案

1.1 ERP的發(fā)展概述

ERP（Enterprise Resource Planning）是上世紀(jì)90年代由美國公司提出的企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)，主要是由物流需求計(jì)劃與制造資源計(jì)劃綜合形成的。ERP主要通過綜合整理企業(yè)經(jīng)營過程中的物流、資金流、信息流、客戶關(guān)系等信息資源來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的信息化管理。ERP的發(fā)展主要分為以下三個階段，一是上世紀(jì)40年代到50年代，企業(yè)生產(chǎn)管理由訂貨點(diǎn)法向MRP發(fā)展；二是上世紀(jì)60年代到70年代，企業(yè)生產(chǎn)管理由MRP向MRPll發(fā)展；三是上世紀(jì)80年代以來，ERP系統(tǒng)逐漸形成。

1.2 ERP在企業(yè)管理中的應(yīng)用效果

ERP自出現(xiàn)以來，在企業(yè)管理中得到了越來越廣泛的應(yīng)用，其應(yīng)用效果主要表現(xiàn)在三個方面：（1）應(yīng)用模塊的集成化：ERP系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)物流、資金流及信息流的一體化管理，通過模塊管理實(shí)現(xiàn)跨部門的集成化管理。（2）全面整合企業(yè)內(nèi)外資源：通過ERP系統(tǒng)進(jìn)一步推進(jìn)電子商務(wù)發(fā)展，有利于企業(yè)內(nèi)外資源的優(yōu)化配置。（3）業(yè)務(wù)流程合理化：ERP系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)的流程化、規(guī)范化控制。

1.3 ERP對財(cái)務(wù)風(fēng)險的管理分析

應(yīng)收款風(fēng)險管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，而ERP系統(tǒng)通過客戶信用等級評估、客戶信用額度評定、額度自動審批、內(nèi)部授信制度等模塊控制來評估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，并對企業(yè)交易的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行全面控制，從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收款風(fēng)險的管理。

2 醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險概述

2.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制

隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)面臨的市場競爭日趨激烈，企業(yè)財(cái)務(wù)管理中面臨的不確定因素增加，企業(yè)經(jīng)營活動損失的不確定性逐年提升，這也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的主要來源。財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)的籌資、投資、生產(chǎn)、銷售等財(cái)務(wù)活動的整個流程中，當(dāng)前的企業(yè)財(cái)務(wù)控制主要包括風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、損失控制、風(fēng)險保留四種手段。

2.2醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險的原因

隨著人們物質(zhì)生活水平的不斷提高，人們對醫(yī)療產(chǎn)品的需求量逐年提高，醫(yī)藥企業(yè)在面對新發(fā)展機(jī)遇的同時，所面臨的應(yīng)收款風(fēng)險也不斷提升，應(yīng)收款風(fēng)險也已經(jīng)成為醫(yī)藥企業(yè)最主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險。醫(yī)藥企業(yè)出現(xiàn)應(yīng)收款風(fēng)險的原因：（1）國家在推動醫(yī)藥體制改革，嚴(yán)厲打擊商業(yè)賄賂的過程中，部分商業(yè)公司違規(guī)經(jīng)營或經(jīng)營不善導(dǎo)致壞賬風(fēng)險。（2）醫(yī)療機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理混亂，長期拖欠貨款。（3）銷售人員行為不規(guī)范，職業(yè)道德不高。

3 基于ERP的醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險管理

3.1建立醫(yī)藥企業(yè)銷售過程的實(shí)時監(jiān)控機(jī)制

醫(yī)藥企業(yè)的銷售過程是出現(xiàn)應(yīng)收款風(fēng)險的主要經(jīng)營流程，要實(shí)現(xiàn)基于ERP的應(yīng)收款風(fēng)險管理，首先應(yīng)針對銷售過程建立完善的實(shí)時監(jiān)控機(jī)制。通過ERP系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對銷售環(huán)節(jié)的物流、庫存、銷售、客戶服務(wù)等流程的綜合信息管理，并建立自動糾錯報警系統(tǒng)，形成應(yīng)收款風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，結(jié)合庫存模塊、應(yīng)收款模塊的綜合控制實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理的目標(biāo)。

3.2加強(qiáng)對事前、事中、事后的應(yīng)收款風(fēng)險管理

ERP在銷售過程的不同階段，其應(yīng)收款風(fēng)險管理的具體方式也有所不同。在事前控制階段，ERP主要對合同信息、銷售發(fā)票、客戶資料等內(nèi)容進(jìn)行錄入與管理；在事中控制階段，ERP系統(tǒng)通過自動生成憑證、自動核銷款項(xiàng)、自動核對賬目等功能實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款的科學(xué)管理；在事后控制階段，ERP具有極強(qiáng)的應(yīng)收款分析功能，可以提出科學(xué)的應(yīng)收款事后解決方案。

3.3健全一體化管理機(jī)制

通過引入ERP信息管理系統(tǒng)，醫(yī)藥企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)對物流、資金流、信息流的一體化管理，形成跨部門的高效管理機(jī)制。ERP系統(tǒng)能夠在企業(yè)內(nèi)部建立數(shù)據(jù)通信網(wǎng)絡(luò)，對銷售過程中各個環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析與處理，實(shí)現(xiàn)高效的一體化集成管理，從數(shù)據(jù)信息角度提高了醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險管理的質(zhì)量與效率。

4 結(jié)語

ERP系統(tǒng)是一種科學(xué)的企業(yè)資源計(jì)劃管理系統(tǒng)，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理中也發(fā)揮著重要作用。要完善基于ERP的醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險管理體系，必須建立醫(yī)藥企業(yè)銷售過程的實(shí)時監(jiān)控機(jī)制，加強(qiáng)對事前、事中、事后的應(yīng)收款風(fēng)險管理，并建立健全一體化管理制度，從而不斷加強(qiáng)醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理，推動醫(yī)藥企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險范文第3篇

（一）定價風(fēng)險

定價風(fēng)險是指收購方因高估目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)價值和獲利能力，致使出價遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出收購方自身的承受能力，無法獲取預(yù)期回報的風(fēng)險。價值評估信息失真和價值評估體系不健全是造成定價風(fēng)險的兩個主要因素。其中，價值評估信息失真主要表現(xiàn)在目標(biāo)企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報表、資產(chǎn)賬實(shí)不符、或有債務(wù)未予披露等方面；價值評估體系不健全主要表現(xiàn)在并購企業(yè)對目標(biāo)企業(yè)價值評估不夠準(zhǔn)確，以及我國缺乏完善的企業(yè)并購評估指標(biāo)體系等方面。

（二）融資風(fēng)險

融資風(fēng)險是指在并購業(yè)務(wù)中因資金供應(yīng)不足或資金結(jié)構(gòu)不合理而帶來的資金風(fēng)險，主要包括資金供應(yīng)風(fēng)險和資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險。其中，資金供應(yīng)風(fēng)險是指并購企業(yè)未能夠籌集到并購所需資金，進(jìn)而影響并購活動正常進(jìn)行所帶來的風(fēng)險；資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險可分為成本風(fēng)險和流動性風(fēng)險。成本風(fēng)險是指因企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理所導(dǎo)致的并購方案失敗的風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指企業(yè)沒有合理選擇融資方式，致使企業(yè)資本產(chǎn)生流動而導(dǎo)致并購業(yè)務(wù)無法順利進(jìn)行的風(fēng)險。

（三）支付風(fēng)險

支付風(fēng)險是指因并購業(yè)務(wù)中支付結(jié)構(gòu)不合理或現(xiàn)金支付過多而造成整合期間資金壓力過大所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險。主要表現(xiàn)在：在現(xiàn)金支付中，因并購方融資能力有限或現(xiàn)金流量不足，而導(dǎo)致并購方案擱淺，甚至失??；在股票支付中，因換股比率不合理，使得并購方的股東權(quán)益被稀釋，發(fā)生較大的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，進(jìn)而導(dǎo)致并購方的資本市場價值大幅度下降，使并購方陷入財(cái)務(wù)危機(jī)；在混合支付中，并購方難以保證多種支付方式的連續(xù)性，致使并購過程無限期延遲，給并購后的業(yè)務(wù)整合帶來不利影響。

（四）財(cái)務(wù)整合風(fēng)險

財(cái)務(wù)整合風(fēng)險是指企業(yè)完成并購業(yè)務(wù)后，因企業(yè)財(cái)務(wù)管理不完善而帶來的風(fēng)險。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：并購企業(yè)不重視財(cái)務(wù)整合，沒有派出高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員開展財(cái)務(wù)整合工作，使得并購企業(yè)難以掌握被并購方的運(yùn)營狀況；在整合期內(nèi)，受并購雙方財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置、會計(jì)核算體系、考核體系等因素的影響，使得并購企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益目標(biāo)而造成的經(jīng)濟(jì)損失；并購企業(yè)對財(cái)務(wù)行為人的監(jiān)控力度不足，使得財(cái)務(wù)行為人出現(xiàn)財(cái)務(wù)失誤而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)并購業(yè)務(wù)中財(cái)務(wù)風(fēng)險的控制對策

下面以A醫(yī)藥集團(tuán)公司為例，對該集團(tuán)公司并購業(yè)務(wù)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險及控制對策進(jìn)行分析。A醫(yī)藥集團(tuán)是一家國有醫(yī)藥大型企業(yè)，從事中藥材、西藥、中成藥、醫(yī)藥進(jìn)出口、醫(yī)療器械、醫(yī)藥倉儲物流、制藥工業(yè)等經(jīng)營生產(chǎn)業(yè)務(wù)。A醫(yī)藥集團(tuán)公司在并購過程中，主要面臨著以下財(cái)務(wù)風(fēng)險：

（一）融資風(fēng)險及控制對策

A醫(yī)藥集團(tuán)公司的經(jīng)營規(guī)模大，在省內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)位列前茅。多年來，公司業(yè)務(wù)資金占用比重一直居高不下，為了實(shí)現(xiàn)公司跨越式發(fā)展，公司選擇了具備一定經(jīng)營規(guī)模的目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購。所以，公司要向銀行大額借款以彌補(bǔ)自有資金的不足，這使得公司不僅要支付大額借款利息，而且還需要抵押優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，對公司日常經(jīng)營帶來一定影響。為有效控制融資風(fēng)險，A醫(yī)藥集團(tuán)公司可采取以下對策：集團(tuán)公司可選擇已經(jīng)參股的醫(yī)藥企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購，以降低并購所需資金成本；公司可采取多種籌資方式，減少并購貸款產(chǎn)生的高額利息支出，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（二）存貨風(fēng)險及控制對策

由于醫(yī)藥企業(yè)的特殊性，使其必須保證藥品、藥劑等庫存物資維持在一個較高的水平，這樣才能滿足病患的用藥需要，所以，對庫存藥品的估測水平以及存貨管理水平的高低，直接影響醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。就A醫(yī)藥集團(tuán)公司來講，若是無法及時了解并掌握并購目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際庫存，則可能造成實(shí)際存貨超過掌握的數(shù)量，由此會導(dǎo)致額外資金被占用，或是由于并購目標(biāo)企業(yè)與公司現(xiàn)有的存貨發(fā)生沖突，多余的存貨也可能占用額外資金。為了有效防止存貨風(fēng)險的發(fā)生，公司應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確把握并購目標(biāo)企業(yè)的存貨情況，以此來減少存貨對資金的占用，進(jìn)而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。鑒于此，公司在定期對并購目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查時，應(yīng)當(dāng)對目標(biāo)企業(yè)的存貨情況加以關(guān)注，可通過到目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行多次的實(shí)地參觀，詳細(xì)掌握目標(biāo)企業(yè)的具體存貨量，防止并購以后存貨占用資金量過多的情況發(fā)生。此外，公司還可以采取業(yè)務(wù)調(diào)整的方式，適當(dāng)改變經(jīng)營品種，借此來減少庫存。

（三）財(cái)務(wù)整合風(fēng)險及控制對策

A醫(yī)藥集團(tuán)公司在并購過程中，若沒有全面掌握目標(biāo)企業(yè)的業(yè)務(wù)開展情況以及財(cái)務(wù)工作情況，就會面臨著財(cái)務(wù)整合風(fēng)險，影響集團(tuán)公司財(cái)務(wù)工作的有序開展。為此，A醫(yī)藥集團(tuán)公司在并購后，可從財(cái)務(wù)職責(zé)、部門設(shè)置以及工作流程上進(jìn)行財(cái)務(wù)整合，具體如下：在財(cái)務(wù)職責(zé)方面，集團(tuán)公司成立資金統(tǒng)籌中心，集中管理和使用資金，發(fā)揮資金的規(guī)模效益；在財(cái)務(wù)部門設(shè)置方面，以集團(tuán)公司為范本規(guī)范被并購企業(yè)的財(cái)務(wù)部門結(jié)構(gòu)，設(shè)立相應(yīng)的財(cái)務(wù)小組，明確小組負(fù)責(zé)人，主要包括票據(jù)管理、費(fèi)用出納、商品結(jié)算、資金管理、會計(jì)核算、稅務(wù)管理等小組；在工作流程方面，集團(tuán)公司制定統(tǒng)一的財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算以及審批制度與流程，要求被并購企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)工作制度，結(jié)合自身實(shí)際情況，制定各自的財(cái)務(wù)制度并上報集團(tuán)公司進(jìn)行審批。

（四）流動性風(fēng)險及控制對策

由于一些歷史性原因，A醫(yī)藥集團(tuán)公司的沉淀資金問題比較嚴(yán)重，同時，其在醫(yī)藥行業(yè)所開展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)占用了較多的資金，并且公司應(yīng)收賬款的回款期也相對較長，借助這部分資金的回收來增強(qiáng)公司整體資金的流動性。此外，公司還可以對現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，減少個別周轉(zhuǎn)較慢、資金占用量大、效益不高的業(yè)務(wù)，從而加快資金流動，增強(qiáng)資金的使用效益。在此基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的催收工作，根據(jù)應(yīng)收賬款的實(shí)際情況，制定合理可行的追收計(jì)劃，并落實(shí)到具體責(zé)任人，減少或避免壞賬的出現(xiàn)。

三、結(jié)論

醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險范文第4篇

【關(guān)鍵詞】 醫(yī)藥企業(yè)管理 財(cái)務(wù)管理 內(nèi)部控制 信息化

醫(yī)藥制造企業(yè)產(chǎn)品特殊，關(guān)系人類生命健康，承擔(dān)著更多更重的社會責(zé)任。醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)品種類繁多、業(yè)務(wù)量大、時效性強(qiáng)、銷售模式特殊、國家管制較多，面臨的風(fēng)險明顯高于其他行業(yè)企業(yè)。內(nèi)部控制是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，以防范風(fēng)險、有效監(jiān)管為目的，通過全方位建立過程控制體系、描述關(guān)鍵控制點(diǎn)和以流程形式直觀表達(dá)生產(chǎn)經(jīng)營過程而形成的一系列方法、手續(xù)與管理規(guī)范，對于保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)安全完整、保證財(cái)務(wù)信息資料正確可靠、保障經(jīng)營目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)具有重要作用。財(cái)務(wù)管理信息化作為一種全新的管理方式，具有實(shí)現(xiàn)物流、資金流、信息流同步化，財(cái)務(wù)管理集成化，財(cái)務(wù)組織彈性化以及財(cái)務(wù)資源供應(yīng)鏈化等特點(diǎn)，對企業(yè)管理模式和內(nèi)部控制產(chǎn)生了極大的影響。財(cái)務(wù)管理信息化要重新優(yōu)化配置資源，企業(yè)內(nèi)部控制也要進(jìn)行相應(yīng)的改變和調(diào)整。正確認(rèn)識和處理兩者之間的關(guān)系、做好機(jī)制銜接和制度完善，是醫(yī)藥企業(yè)加強(qiáng)企業(yè)管理、降低經(jīng)營風(fēng)險的有效途徑。

一、財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)控建設(shè)的實(shí)踐與探索

山東魯抗醫(yī)藥集團(tuán)公司是我國抗生素原料藥生產(chǎn)基地、全國六大醫(yī)藥骨干企業(yè)之一，總資產(chǎn)近30億元。子公司山東魯抗醫(yī)藥股份有限公司是上海證券交易所掛牌的上市公司。早在20世紀(jì)末，魯抗醫(yī)藥公司就選擇了以信息技術(shù)作為突破口，帶動生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人事、市場、物資供應(yīng)等各方面的創(chuàng)新思考，簽下了“醫(yī)藥企業(yè)ERP第一單”。多年來，魯抗醫(yī)藥公司對財(cái)務(wù)管理信息化與企業(yè)內(nèi)部控制的機(jī)制銜接和協(xié)調(diào)運(yùn)行進(jìn)行了長期的實(shí)踐與探索。簡單來說，主要抓好了以下五個環(huán)節(jié)。

1、統(tǒng)一軟件控制

對于集團(tuán)來說，加強(qiáng)內(nèi)部控制主要應(yīng)從加強(qiáng)監(jiān)管方面入手。加強(qiáng)監(jiān)管的核心是管住企業(yè)的一本賬，管住企業(yè)的一本賬的重要手段就是通過全集團(tuán)使用統(tǒng)一規(guī)范的財(cái)務(wù)軟件，提高財(cái)務(wù)管理信息的透明度和真實(shí)性。1999年，魯抗將集團(tuán)所屬企業(yè)的財(cái)務(wù)軟件全部切換到統(tǒng)一的具有網(wǎng)絡(luò)化和集團(tuán)化功能、規(guī)范的財(cái)務(wù)軟件上來，采用了Oracle Application R11中文版。2011年2月，系統(tǒng)升級為金蝶EAS企業(yè)系統(tǒng)，建立起一個完整統(tǒng)一、高度集成的企業(yè)綜合管理信息化平臺，實(shí)現(xiàn)了物流、信息流、資金流的同步，全面提升了企業(yè)的運(yùn)行效率和市場綜合競爭力。

2、嚴(yán)格操作控制程序

為保證信息處理質(zhì)量，減少產(chǎn)生差錯和事故的概率，魯抗制定了嚴(yán)格的上機(jī)守則與操作規(guī)程，主要內(nèi)容包括：無關(guān)人員不得隨便進(jìn)入機(jī)房操作；各種錄入的數(shù)據(jù)均需經(jīng)過嚴(yán)格的審批并具有完整、真實(shí)的原始憑證；數(shù)據(jù)錄入員對輸入數(shù)據(jù)有疑問，應(yīng)及時核對，不得擅自修改；機(jī)房工作人員不得擅自向任何人提供任何資料和數(shù)據(jù)；不準(zhǔn)把外來的軟盤帶進(jìn)機(jī)房；發(fā)生輸入內(nèi)容有誤的，需按系統(tǒng)提供的功能加以改正，如編制補(bǔ)充登記或負(fù)數(shù)沖正的憑證加以改正；開機(jī)后，操作人員不得擅自離開工作現(xiàn)楊；做好日、周、月、季、年備份數(shù)據(jù)等。

3、加強(qiáng)人員職能控制

由于財(cái)務(wù)管理信息化知識與功能相對集中，集團(tuán)制定了相應(yīng)的組織和管理控制制度，明確職責(zé)分工，加強(qiáng)組織控制，目的在于通過建立一種相互稽核、相互監(jiān)督和相互制約的機(jī)制來保障財(cái)務(wù)信息的真實(shí)、可靠，減少發(fā)生錯誤和舞弊的可能性。為控制操作人員職能，還根據(jù)系統(tǒng)支持的不同軟件進(jìn)行職能分工，起到了各部門權(quán)利相互制約、相互平衡的作用。

4、強(qiáng)化系統(tǒng)安全控制

主要控制措施包括：訂立內(nèi)部操作制度，禁止非電腦操作人員操作集團(tuán)電腦；設(shè)置操作權(quán)限限制；操作人員身份的密碼控制；數(shù)據(jù)存貯和處理相隔離；設(shè)置接觸與操作的日志控制等。

5、加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)控制

在財(cái)務(wù)信息化中，由于是“人機(jī)”對話的特殊形態(tài)，對內(nèi)部審計(jì)提出了更高、更嚴(yán)格的要求。魯抗的做法主要是：對財(cái)務(wù)資料定期進(jìn)行審計(jì)，審查信息化財(cái)務(wù)賬務(wù)處理是否正確，是否遵照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，審核費(fèi)用簽字是否符合集團(tuán)內(nèi)控制度，憑證附件是否規(guī)范完整；審查機(jī)內(nèi)數(shù)據(jù)與書面資料的一致性，如查看賬冊內(nèi)容，做到賬表相符，對不妥或錯誤的賬表處理應(yīng)及時調(diào)整；監(jiān)督數(shù)據(jù)保存方式的安全、合法性，防止發(fā)生非法修改歷史數(shù)據(jù)的現(xiàn)象；對系統(tǒng)運(yùn)行各環(huán)節(jié)進(jìn)行審查，防止存在漏洞。

二、財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制協(xié)調(diào)運(yùn)行的主要成效

1、提升了財(cái)務(wù)管理水平

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的有效銜接和協(xié)調(diào)運(yùn)行，最直接、最突出的效果從財(cái)務(wù)管理水平上反映出來。

（1）準(zhǔn)確的成本核算。財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的有效銜接，不但使財(cái)務(wù)管理人員了解銷售、采購、庫存、生產(chǎn)的全部過程，而且伴隨著它們的每一個作業(yè)，財(cái)務(wù)系統(tǒng)都有相應(yīng)的反應(yīng)。產(chǎn)成品一入庫立即可以準(zhǔn)確地計(jì)算該批產(chǎn)成品的成本，供銷售參考；產(chǎn)成品一出庫就計(jì)入銷售成本，產(chǎn)生應(yīng)收款。整個過程信息通暢、透明，保障了成本的準(zhǔn)確，實(shí)時核算成為可能，杜絕了“造假”的隱患。

（2）有效的風(fēng)險防范?？蛻糍Y信管理是提高服務(wù)質(zhì)量，有效降低經(jīng)營風(fēng)險的重要手段。面對近萬個客戶，公司制定了相應(yīng)的資信限額，以便更好地控制發(fā)貨過程。財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的有效銜接，不但使財(cái)務(wù)能夠準(zhǔn)確、實(shí)時地知道每一個客戶當(dāng)前的賬目情況、歷史信譽(yù)記錄，而且系統(tǒng)自動執(zhí)行能否發(fā)貨的資金審核，減少了人為控制的隨意性。

（3）精準(zhǔn)的預(yù)算管理。通過預(yù)算系統(tǒng)，可以做到讓每一科目的費(fèi)用都能夠?qū)崟r報告到所應(yīng)承擔(dān)責(zé)任的部門負(fù)責(zé)人，并且可以和預(yù)算進(jìn)行比較，及時提出預(yù)警或禁止信息。業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人可以在月中任何一天獲得當(dāng)時的收入、毛利、凈利的粗報表，便于及時了解經(jīng)營情況，作出判斷和決策。

（4）高效的庫存管理。庫存是企業(yè)的物流中心。財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的協(xié)調(diào)運(yùn)行，使公司總部和各分支機(jī)構(gòu)通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品、物料統(tǒng)一控制，產(chǎn)品、物料、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)之間完全集成，解決了物流、資金流的同步問題。

（5）集中的財(cái)務(wù)控制。財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的有效銜接，為管理人員實(shí)時、同步、高效地實(shí)施監(jiān)控提供了條件，有效避免了下屬單位和部門主觀或客觀的“造假”行為。

2、完善了內(nèi)控機(jī)制

（1）企業(yè)內(nèi)部控制范圍得到拓展。財(cái)務(wù)管理信息化所采用的信息技術(shù)使魯抗與供應(yīng)商、銷售商、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者和政府之間的資源共享成為可能，企業(yè)內(nèi)部控制的范圍不再局限于本企業(yè)內(nèi)部，而是逐步延伸到企業(yè)外部和宏觀環(huán)境。

（2）企業(yè)內(nèi)部控制程序由順序化向并行化發(fā)展。財(cái)務(wù)管理信息化協(xié)同處理和管理信息的全面集成，使魯抗公司內(nèi)部各部門、各地分支機(jī)構(gòu)以及與客戶、供應(yīng)商等的每一結(jié)點(diǎn)在產(chǎn)、供、銷、控制、預(yù)測等業(yè)務(wù)活動中產(chǎn)生的各種財(cái)務(wù)及有關(guān)信息，并行輸入財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)進(jìn)行處理，并將產(chǎn)生的結(jié)果反饋給各業(yè)務(wù)部門，使企業(yè)內(nèi)部控制必須適應(yīng)這種并行業(yè)務(wù)處理控制方式的要求。

（3）企業(yè)內(nèi)部控制的組織結(jié)構(gòu)及控制方式發(fā)生改變。財(cái)務(wù)管理信息化通過個人與企業(yè)建立起“視窗”，簡化了組織結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化了控制力，使內(nèi)部控制的透明度明顯增強(qiáng)。

（4）企業(yè)內(nèi)部控制由“命令和控制”向“集中和協(xié)調(diào)”轉(zhuǎn)變。魯抗公司傳統(tǒng)的企業(yè)管理模式下，各項(xiàng)工作按等級、過程分工負(fù)責(zé)，然后通過命令和控制層層分解。財(cái)務(wù)管理信息化模式下的企業(yè)工作通過信息網(wǎng)絡(luò)使內(nèi)部及外部人員之間平等、動態(tài)地進(jìn)行協(xié)作和溝通，每一個人都可成為企業(yè)網(wǎng)絡(luò)上的一個節(jié)點(diǎn)或決策點(diǎn)，通過信息化系統(tǒng)的集中管理，使企業(yè)內(nèi)部控制方式向集中和協(xié)調(diào)轉(zhuǎn)變。

3、提高了流程質(zhì)量

財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的有效銜接，使業(yè)務(wù)流程有機(jī)地整合在信息化的平臺之下，大大縮減了人為干擾因素，減少了不確定性和盲目性。如通過遠(yuǎn)程銷售、采購和財(cái)務(wù)管理支持系統(tǒng)，一旦客戶訂單形成，供應(yīng)系統(tǒng)（采購、生產(chǎn)、配送）就可以轉(zhuǎn)動起來，訂單驅(qū)動生產(chǎn)、生產(chǎn)驅(qū)動采購，最終將產(chǎn)品提供給客戶。在系統(tǒng)支持下，不但市場信息可以直接傳遞到供應(yīng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)，更方便的是只要重新運(yùn)行采購計(jì)劃和生產(chǎn)計(jì)劃模塊就可以快速改變采購計(jì)劃、生產(chǎn)計(jì)劃與財(cái)務(wù)管理計(jì)劃，并無時差地傳遞到供應(yīng)商和生產(chǎn)車間去，形成快速、高效的供應(yīng)鏈新模式。同時，管理流程也得到了改善，建立了管理行為的“預(yù)警系統(tǒng)”和“系統(tǒng)審計(jì)”，公司可以及時跟蹤日常管理行為，實(shí)時掌握各企業(yè)的經(jīng)營情況和資產(chǎn)負(fù)債情況，設(shè)置相應(yīng)的指標(biāo)和程序，可以了解到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的程度，進(jìn)而及時采取措施，防范化解各類風(fēng)險。

三、財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的制度設(shè)計(jì)與銜接

財(cái)務(wù)管理信息化使企業(yè)內(nèi)部控制的風(fēng)險環(huán)境發(fā)生了變化，對企業(yè)原有的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了優(yōu)化，同時也改變了企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)。從魯抗公司的實(shí)踐來看，要使財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制良性互動、協(xié)調(diào)運(yùn)行，關(guān)鍵是在流程控制、系統(tǒng)控制、管理控制和風(fēng)險評估等四個方面搞好制度設(shè)計(jì)與銜接。

1、流程控制

企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化的重要標(biāo)志是業(yè)務(wù)流程的轉(zhuǎn)變。財(cái)務(wù)管理信息化流程的管理、運(yùn)行和控制，打破了原有職能部門的條塊分割，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)資源的統(tǒng)一管理和共享。因此，根據(jù)財(cái)務(wù)管理信息化的特點(diǎn)，對企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的流程控制是內(nèi)部控制的核心。內(nèi)部控制對管理層面各個業(yè)務(wù)流程的運(yùn)行過程進(jìn)行流程控制，流程控制的有效性決定了財(cái)務(wù)管理信息化的應(yīng)用架構(gòu)。流程化應(yīng)用要以預(yù)算管理為核心，以成本控制為重點(diǎn)，以各項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，覆蓋企業(yè)的計(jì)劃、生產(chǎn)、基建、營銷、采購、倉儲、財(cái)務(wù)和人力資源管理等各個方面，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程進(jìn)行全方位的管理控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源計(jì)劃管理、日常經(jīng)營管理和生產(chǎn)管理的一體化應(yīng)用。流程內(nèi)各業(yè)務(wù)操作批準(zhǔn)權(quán)限要按需設(shè)置，對經(jīng)營業(yè)務(wù)按權(quán)限大小進(jìn)行分級操作控制。要定義好每項(xiàng)流程的流轉(zhuǎn)步驟和相應(yīng)職能的控制點(diǎn)，嚴(yán)格定義各信息管理體系的編碼規(guī)則，對會計(jì)、預(yù)算、業(yè)務(wù)、設(shè)備、物料等進(jìn)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一控制和集中管理。

2、系統(tǒng)控制

在系統(tǒng)控制中將企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制相結(jié)合，主要涉及到系統(tǒng)安全和系統(tǒng)運(yùn)行兩方面內(nèi)容。系統(tǒng)安全主要包括網(wǎng)絡(luò)安全、應(yīng)用系統(tǒng)安全、數(shù)據(jù)安全等；系統(tǒng)運(yùn)行主要包括程序設(shè)計(jì)、運(yùn)行維護(hù)、用戶訪問、審核驗(yàn)證、身份確認(rèn)、系統(tǒng)應(yīng)變控制與設(shè)置、不相容職務(wù)的設(shè)置與驗(yàn)證及信息系統(tǒng)基礎(chǔ)環(huán)境的設(shè)置和驗(yàn)證等。要加強(qiáng)系統(tǒng)安全控制和程序操作控制，數(shù)據(jù)的一切處理方法和過程必須嚴(yán)格加以規(guī)范，建立數(shù)據(jù)備份系統(tǒng)，確保數(shù)據(jù)及時準(zhǔn)確、安全可靠。要加強(qiáng)人員職能控制，加強(qiáng)基于授權(quán)批準(zhǔn)的內(nèi)部控制管理，盡可能保持不相容職能（如業(yè)務(wù)、授權(quán)、執(zhí)行、保管和記錄）的分離。

3、管理控制

傳統(tǒng)的企業(yè)內(nèi)部控制主要依據(jù)的是法律、法規(guī)、制度、條例、規(guī)定等，財(cái)務(wù)管理信息化環(huán)境下，企業(yè)內(nèi)部控制將法律、法規(guī)等內(nèi)容通過信息技術(shù)手段納入流程控制和系統(tǒng)控制中得以實(shí)現(xiàn)；部分無法由信息化技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，還需使用傳統(tǒng)的內(nèi)部控制方式；由于信息化帶來的一些新問題無法用流程控制和系統(tǒng)控制實(shí)現(xiàn)的，要進(jìn)行深入細(xì)致的分析和探討，建立起相應(yīng)的內(nèi)部控制管理機(jī)制和體系。管理控制的重要手段是加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，對會計(jì)資料定期進(jìn)行審查與審核，確保機(jī)內(nèi)數(shù)據(jù)與書面數(shù)據(jù)相一致、數(shù)據(jù)保存方式安全合理，確保監(jiān)控與操作分離，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)的有效控制。

4、風(fēng)險評估

在將企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制相結(jié)合的過程中進(jìn)行風(fēng)險評估就是將流程控制、系統(tǒng)控制和管理控制形成的數(shù)據(jù)結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、匯總、分析，再結(jié)合企業(yè)的資源和運(yùn)行情況及外部環(huán)境進(jìn)行內(nèi)部控制風(fēng)險評估，為企業(yè)內(nèi)部控制決策提供科學(xué)依據(jù)，建立起相應(yīng)的風(fēng)險評估反饋機(jī)制。其主要內(nèi)容有：利用網(wǎng)絡(luò)評估手段，重新確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化中的關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)和完善關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程的內(nèi)部控制；對企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化中的各個流程和控制的設(shè)計(jì)進(jìn)行評估，確定這些控制是否能很好地滿足和支持企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化最終業(yè)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；通過崗位職責(zé)分離的評估，確保整個流程中稽核點(diǎn)與平衡點(diǎn)的正確與準(zhǔn)確，對敏感業(yè)務(wù)交易給出足夠的訪問權(quán)限；評估控制方式是否合理，重點(diǎn)是看流程控制、系統(tǒng)控制和管理控制的配置是否合理有序。

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醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險范文第5篇

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)預(yù)警模型 回歸分析 醫(yī)藥行業(yè)

醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展涉及國計(jì)民生，是老百姓十分關(guān)切的問題。近年來，由于原材料價格的頻繁波動，該行業(yè)的上市公司面臨著生產(chǎn)和資金方面的巨大挑戰(zhàn)，一旦市場上醫(yī)藥產(chǎn)品的供應(yīng)不穩(wěn)定，則勢必影響到老百姓的切身利益。如何幫助醫(yī)藥行業(yè)上市公司及時預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)，避免對醫(yī)藥產(chǎn)品的正常生產(chǎn)造成不良影響，正是本文研究的初衷。本文通過選取近些年該行業(yè)中ST股和*ST股半數(shù)的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及相同數(shù)量的經(jīng)營狀況良好、財(cái)務(wù)穩(wěn)定的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，借助SPSS 19.0統(tǒng)計(jì)軟件，構(gòu)建出適用于該行業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。

一 分析模式和分析樣本的確定

選擇合適的分析模式是建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型的根本。根據(jù)以往的研究經(jīng)驗(yàn)，對于醫(yī)藥行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)狀況的分析不適合選擇單變量分析模式，這是由于從事該行業(yè)的企業(yè)往往主營業(yè)務(wù)種類繁多，產(chǎn)品品種多樣，難以通過某一綜合指標(biāo)去評判側(cè)重于不同業(yè)務(wù)的企業(yè)。因此，多變量分析模型相比之下則會大大提高預(yù)測的準(zhǔn)確性，更加適用于分析業(yè)務(wù)繁雜的醫(yī)藥行業(yè)。

就財(cái)務(wù)預(yù)警模型來說，分析樣本首先要區(qū)分財(cái)務(wù)失敗樣本與財(cái)務(wù)正常樣本。對于財(cái)務(wù)失敗的界定，最早的研究都是以企業(yè)破產(chǎn)作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。然而，我國的實(shí)際情況表明，破產(chǎn)樣本相對較少，而且此類樣本所能傳達(dá)的信息失真程度又偏高，難以得到正確的評價結(jié)果。隨著國內(nèi)證券市場的發(fā)展，相關(guān)管理機(jī)構(gòu)建立起越來越規(guī)范的財(cái)務(wù)危機(jī)防范機(jī)制。中國證監(jiān)會要求證券交易所對連續(xù)兩年虧損及“狀況異常”的上市公司實(shí)現(xiàn)特別處理（ST），對于出現(xiàn)連續(xù)三年虧損等情況的上市公司，給予“退市風(fēng)險警告”（*ST）。因此，在確定財(cái)務(wù)失敗樣本時，可以選擇該行業(yè)中ST或*ST的企業(yè)（由于違規(guī)或歷史遺留問題而成為ST或*ST企業(yè)除外），而將非ST或*ST企業(yè)作為財(cái)務(wù)正常樣本。

此外，為了剔除隨機(jī)誤差的影響，需要樣本的主要特征呈正態(tài)分布，樣本選擇時有意根據(jù)配比原則一一配對，保持財(cái)務(wù)失敗樣本和財(cái)務(wù)正常樣本數(shù)量相等（樣本選取見表1）。

二 財(cái)務(wù)指標(biāo)組合的確定

由于該行業(yè)需要采用多變量分析模式，本文在財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)篩選過程中，遵循以下五項(xiàng)原則。

第一，財(cái)務(wù)指標(biāo)要體現(xiàn)企業(yè)的償債能力。償債能力是與財(cái)務(wù)失敗最密切相關(guān)的分析點(diǎn)，償債能力差的企業(yè)往往面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險，一旦資金周轉(zhuǎn)不靈很有可能導(dǎo)致無法償還到期債務(wù)，致使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)失敗的境地。

第二，財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)反映企業(yè)的經(jīng)營效益。企業(yè)陷入財(cái)務(wù)失敗的最根本原因在于經(jīng)營業(yè)績差。如果企業(yè)的經(jīng)營效益和發(fā)展前景良好，即使是短暫的資金周轉(zhuǎn)不靈也不會對企業(yè)造成致命的影響。

第三，財(cái)務(wù)指標(biāo)要體現(xiàn)敏感性原則。財(cái)務(wù)預(yù)警模型要求所設(shè)計(jì)的指標(biāo)應(yīng)當(dāng)能夠?qū)ω?cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化做出迅速明顯的反應(yīng)。這樣才能起到預(yù)警排警的作用。

第四，財(cái)務(wù)指標(biāo)要具有非共線性。由于一些共線性太強(qiáng)的指標(biāo)反映的內(nèi)容存在重復(fù)現(xiàn)象，選擇分析指標(biāo)時應(yīng)當(dāng)在盡可能綜合全面地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上進(jìn)行一定的篩選，避免指標(biāo)內(nèi)容的重復(fù)浪費(fèi)。

第五，財(cái)務(wù)指標(biāo)要具有可操作性。對于一些反映效果良好的指標(biāo)，如果數(shù)據(jù)較難獲得或取得成本很高，則應(yīng)選擇舍棄。

根據(jù)以上五項(xiàng)原則的要求，本文選擇了反映償債能力的營運(yùn)資金充足率（反映短期償債能力）、資產(chǎn)負(fù)債率（反映長期償債能力）和財(cái)務(wù)保障率；反映營運(yùn)能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；反映獲利能力的營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與營業(yè)利潤的比值；反映獲現(xiàn)能力的每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量；反映成長能力的凈利潤增長率和資產(chǎn)留存收益率共十項(xiàng)指標(biāo)對應(yīng)的樣本公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，輸入SPSS 19.0統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行有效性篩選，最終營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率、營運(yùn)資金充足率、資產(chǎn)留存收益率、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與營業(yè)利潤的比值和財(cái)務(wù)保障率共六項(xiàng)指標(biāo)入選，成為適用于分析醫(yī)藥行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)組合。

三 財(cái)務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建

根據(jù)系統(tǒng)篩選的財(cái)務(wù)指標(biāo)組合重新整理樣本數(shù)據(jù)，選擇企業(yè)成為ST之前一年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算需要的指標(biāo)值并標(biāo)記X1～X6。定義Y代表企業(yè)判定值，將財(cái)務(wù)失敗樣本的判定值定義為0，將財(cái)務(wù)正常樣本的判定值定義為1，用以表示樣本企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定的程度。于是，可以構(gòu)建出適用于醫(yī)藥行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)警模型如下：

Y＝a1X1＋a2X2＋a3X3＋a4X4＋a5X5＋a6X6＋ε

根據(jù)樣本公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算得出的指標(biāo)組合值如表2所示。

a. 因變量：判定值（Y）

將計(jì)算出來的樣本指標(biāo)組合值輸入SPSS 19.0統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行回歸分析，求出財(cái)務(wù)預(yù)警模型的系數(shù)和修正值（見表3）。從而可以得出財(cái)務(wù)預(yù)警模型為：

Y＝－0.007X1＋0.004X2＋0.209X3＋0.025X4－0.13X5＋0.017X6＋0.504

由于多元線性回歸法的隨機(jī)誤差默認(rèn)符合正態(tài)分布，因此可以得出預(yù)測結(jié)果的判別臨界點(diǎn)為：

Wc＝（W0＋W1）/2＝0.5

預(yù)測值低于0.5，說明企業(yè)面臨財(cái)務(wù)失敗的危險，反之，預(yù)測值高于0.5，是財(cái)務(wù)狀況正常的表現(xiàn)。

四 模型的實(shí)用性檢驗(yàn)

模型的實(shí)用性檢驗(yàn)包括模型的擬合度檢驗(yàn)和模型的實(shí)證檢驗(yàn)。

模型的擬合度檢驗(yàn)可以依據(jù)表4，R＝0.978接近于1，表明模型能夠較好地反映醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

模型的實(shí)證檢驗(yàn)需要該行業(yè)所有同類企業(yè)或隨機(jī)抽取部分企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，帶入預(yù)警模型，對判定結(jié)果進(jìn)行檢驗(yàn)。以2011年ST東盛和華東醫(yī)藥兩家上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為例（如表5所示）。顯然，按照構(gòu)建出的醫(yī)藥行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型判定標(biāo)準(zhǔn)，ST東盛的判定值Y＝0.198＜0.5，預(yù)示著企業(yè)正陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，需要考慮采取必要的措施進(jìn)行緩解和改善；而華東醫(yī)藥的判定值Y＝0.557＞0.5，顯示財(cái)務(wù)狀況正常，目前不存在財(cái)務(wù)危機(jī)，但該判定值與0.5接近，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高警惕。

此外，對醫(yī)藥行業(yè)42家上市公司進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)：上述假設(shè)模型的總體準(zhǔn)確率達(dá)到85.7%，說明該預(yù)警模型能夠較好地判別上市公司是否陷入財(cái)務(wù)危機(jī)（檢驗(yàn)情況如表6所示）。

五 結(jié)論

為了幫助醫(yī)藥行業(yè)上市公司有效地防范財(cái)務(wù)危機(jī)，本文通過對該行業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)中的上市公司進(jìn)行深入剖析，同時與同行業(yè)中財(cái)務(wù)正常的上市公司進(jìn)行比較，借助SPSS 19.0統(tǒng)計(jì)軟件，構(gòu)建出適用于該行業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。而且經(jīng)過實(shí)證檢驗(yàn)，預(yù)測的總體準(zhǔn)確率達(dá)到85.7%，表明該模型能夠較為準(zhǔn)確地起到預(yù)警作用。

注釋

① 本文各表數(shù)據(jù)來自醫(yī)藥行業(yè)部分上市公司2004～2011年年報