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理財(cái)投資與整體投資范文第1篇

近期，一則央行將表外理財(cái)業(yè)務(wù)納入廣義信貸測(cè)算的消息引起各方高度關(guān)注。據(jù)了解，根據(jù)央行宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）的調(diào)控要求，從2016年三季度起將表外理財(cái)業(yè)務(wù)納入廣義信貸測(cè)算。

此前，MPA 能夠有效約束金融機(jī)構(gòu)在表內(nèi)騰挪資產(chǎn)、規(guī)避調(diào)控的現(xiàn)象。而表外理財(cái)被納入廣義信貸測(cè)算后，表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至表外處理的現(xiàn)象也將受到約束，其抑制理財(cái)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張的信號(hào)閃現(xiàn)。

根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行娜涨肮嫉摹吨袊?guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2016上半年）》（下稱(chēng)“《理財(cái)半年報(bào)》”），截至2016年6月末，理財(cái)資金賬面余額26.28萬(wàn)億元，其中投向債券、非標(biāo)和權(quán)益類(lèi)的約占三分之二。保本的理財(cái)產(chǎn)品余額為6.1萬(wàn)億元，已計(jì)入銀行表內(nèi)。非保本理財(cái)余額合計(jì)20.18萬(wàn)億元，假設(shè)這部分的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)與整體一致，則約有13.5萬(wàn)億元的理財(cái)資金需要納入廣義信貸測(cè)算。

將表外理財(cái)納入廣義信貸測(cè)算后，廣義信貸指標(biāo)將擴(kuò)大化，其測(cè)算結(jié)果將作為金融機(jī)構(gòu)三季度評(píng)估的重要參考。如此，銀行的考核壓力無(wú)疑是加大了，至少短期內(nèi)表外理財(cái)規(guī)模擴(kuò)張的速度會(huì)受到制約。此外，由于表外理財(cái)投向非標(biāo)的部分中，限制性行業(yè)為數(shù)不少，預(yù)計(jì)銀行體系信用投放的行業(yè)分布也會(huì)有所調(diào)整。根據(jù)《理財(cái)半年報(bào)》，截至6月末，40.42%的理財(cái)資金投向了債券，現(xiàn)金及銀行存款占17.74%，非標(biāo)占16.54%。

中金公司固定收益研究組指出，MPA要求廣義信貸增速與目標(biāo)M2增速偏離不超過(guò)22%（M2增速±22%），其實(shí)根據(jù)上市銀行的數(shù)據(jù)，資產(chǎn)增速?zèng)]有那么快，但部分中小型銀行資產(chǎn)擴(kuò)張較為迅猛，加強(qiáng)約束后，通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)或表外理財(cái)彎道超車(chē)的難度大增。該研究組同時(shí)強(qiáng)調(diào)，這只是一次“測(cè)算”，對(duì)銀行業(yè)的實(shí)質(zhì)影響是有限的，但體現(xiàn)出監(jiān)管部門(mén)防范風(fēng)險(xiǎn)、壓制銀行過(guò)快加杠桿的意圖，監(jiān)管的趨嚴(yán)將導(dǎo)致銀行理財(cái)規(guī)模增速的放緩。

債券和非標(biāo)資產(chǎn)占比提升

從銀行理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)配置的情況來(lái)看，債券及貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款和非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)是理財(cái)產(chǎn)品主要配置的前三大類(lèi)資產(chǎn)，共占銀行理財(cái)投資余額的90.32%。其中，債券及貨幣市場(chǎng)工具配置比例為56.04%，近年占比持續(xù)提升；現(xiàn)金及銀行存款配置比例為17.74%，在低利率背景下占比明顯下降；非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)配置比例為15.62%，自2013年下降后在2016年略有回升。此外，其他資產(chǎn)配置具體包括：權(quán)益類(lèi)投資、公募基金、私募基金、金融衍生產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)投資基金、理財(cái)直接融資工具以及代客境外理財(cái)投資QDII，配置比例合計(jì)為9.68%。

債券作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的固定收益資產(chǎn)，是理財(cái)產(chǎn)品重點(diǎn)配置的資產(chǎn)之一，在理財(cái)資金投資的12大類(lèi)資產(chǎn)中占比最高，占理財(cái)產(chǎn)品投資余額的40.42%。從債券配置的結(jié)構(gòu)看，信用債占理財(cái)投資資產(chǎn)余額的28.96%，且以高信用評(píng)級(jí)的債券資產(chǎn)為主體，利率債（包括國(guó)債、地方政府債、央票、政府支持機(jī)構(gòu)債券和政策性金融債）占理財(cái)投資資產(chǎn)余額的6.92%。

進(jìn)一步來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品直接投資的信用債以高信用評(píng)級(jí)的債券資產(chǎn)為主體，整體信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。截至2016年6月末，理財(cái)資金直接投資的信用債中，55.7%為AAA級(jí)債券，25%為AA+級(jí)債券，18.1%為AA級(jí)債券，0.82%為AA-級(jí)債券，0.38%為AA-及以下債券。

非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)也是銀行理財(cái)產(chǎn)品主要投資的資產(chǎn)之一。銀行將發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集的資金集中在一起，投向企業(yè)貸款、同業(yè)貸款、貼現(xiàn)票據(jù)、委托貸款及其他金融工具，或者直接進(jìn)入銀行資產(chǎn)池中，通過(guò)單一類(lèi)信托、券商資管、公募基金子公司等通道機(jī)構(gòu)，利用信托受益權(quán)等與非標(biāo)資產(chǎn)對(duì)接。

2013年出臺(tái)的“8號(hào)文”，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)資金直接或通過(guò)非銀行金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺(tái)等間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)做出了規(guī)定。限制了銀行理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)規(guī)模的上限，為理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間的孰低者。同時(shí)規(guī)定商業(yè)銀行對(duì)之前投資但達(dá)不到本通知要求的非標(biāo)資產(chǎn)，應(yīng)比照自營(yíng)貸款于2013年年底前完成風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量和資本計(jì)提。

“8號(hào)文”之后，銀行通過(guò)理財(cái)資金投資非標(biāo)受到諸多限制，銀行理財(cái)產(chǎn)品的非標(biāo)業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸壓縮，所占比重由2013年年末的27.49%下降至2016年6月末的16.54%。從結(jié)構(gòu)上看，截至2016年6月底，投資于非標(biāo)債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的理財(cái)資金中，收（受）益權(quán)所占比重最大，占全部非標(biāo)債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的33.18%；其次是信托貸款，占比為16.45%。

當(dāng)前，銀行業(yè)理財(cái)資金主要投向債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、非標(biāo)市場(chǎng)以及權(quán)益市場(chǎng)，各類(lèi)基礎(chǔ)資產(chǎn)的回報(bào)率將決定銀行理財(cái)產(chǎn)品的綜合收益率。分類(lèi)比較各類(lèi)基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益率水平，自2015年年初下降1%-3%不等。3個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率自2013年年末達(dá)到5.93%的峰值后逐步回落，從2015年3月起回落速度加快，由5.35%下降至2016年9月的3.87%。總體來(lái)看，銀行理財(cái)資金投向各類(lèi)基礎(chǔ)資產(chǎn)收益均明顯回落，帶動(dòng)理財(cái)收益率持續(xù)下行。

銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金無(wú)法直接投資權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，主要通過(guò)主動(dòng)對(duì)接券商資管、基金子公司以及私募產(chǎn)品等重要渠道來(lái)進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)融資、兩融收益權(quán)、結(jié)構(gòu)化配資業(yè)務(wù)等權(quán)益類(lèi)投資。其中，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)券商資管和基金子公司產(chǎn)品，銀行可與券商資管和基金子公司等進(jìn)行溝通協(xié)商，確定權(quán)益投資的具體方向；而通過(guò)股票質(zhì)押式回購(gòu)融資、投資兩融收益權(quán)、結(jié)構(gòu)化配資業(yè)務(wù)等方式，銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金間接流入股市，但具體流向不在銀行的把控范圍之內(nèi)。

在給投資者創(chuàng)造收益的同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品也通過(guò)合理配置各類(lèi)資產(chǎn)直接或間接地進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有力地支持了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，累計(jì)有18.99萬(wàn)億元的理財(cái)資金通過(guò)配置債券、非標(biāo)資產(chǎn)、權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)等方式投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。截至2016年6月底，投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的理財(cái)資金余額16.03萬(wàn)億元，占理財(cái)資金投資各類(lèi)資產(chǎn)余額的60.74%。

從理財(cái)資金投向行業(yè)分布情況來(lái)看，截至2016年6月底，投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的理財(cái)資金涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)90多個(gè)二級(jí)行業(yè)分類(lèi)，其中規(guī)模最大的五類(lèi)行業(yè)為：土木工程建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、公共設(shè)施管理業(yè)、電力熱力生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)和道路運(yùn)輸業(yè)等，前五類(lèi)行業(yè)合計(jì)占比為51.54%。

從重點(diǎn)監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域的情況來(lái)看，理財(cái)資金投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)中重點(diǎn)監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域主要包括“兩高一?！毙袠I(yè)、商業(yè)房地產(chǎn)（保障房除外）和地方政府融資平臺(tái)。在監(jiān)管部門(mén)的積極引導(dǎo)和監(jiān)管下，2015年理財(cái)資金投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)中重點(diǎn)監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域的資金量有所下降，其余額從2014年年末的2125.4億元降到1937億元，降幅為12.35%。具體來(lái)看，涉及“兩高一剩”行業(yè)和地方政府融資平臺(tái)的非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模都出現(xiàn)了一定程度的下降，分別較2014年年末下降63.2億元和279.5億元。

截至2016年6月末，理財(cái)資金投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)中重點(diǎn)監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域的資金余額為2034.9億元，較2015年年末有所回升，主要為商業(yè)地產(chǎn)投資出現(xiàn)回升。其中，涉及地方政府融資平臺(tái)的非標(biāo)債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)了一定程度的下降，較2015年年末下降2.34%。

理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷下降

近年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資債券及貨幣市場(chǎng)工具的占比持續(xù)提升。截至2016年6月末，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資債券及貨幣市場(chǎng)工具余額達(dá)14.79萬(wàn)億元，較年初增加22.53%；債券及貨幣市場(chǎng)工具配置比例達(dá)56.04%，較年初上升5.05%。

其中，信用債占理財(cái)投資總額的比例穩(wěn)中有升，2014年、2015年和2016年上半年，信用債占理財(cái)投資總額比例分別為25.45%、25.42%和28.96%。此外，信用債中高信用評(píng)級(jí)債券資產(chǎn)――AAA級(jí)債券資產(chǎn)占比穩(wěn)步提升，2014年、2015年和2016年上半年所占比重分別為47.27%、53.49%和55.70%；同時(shí)，AA-級(jí)和AA-級(jí)以下債券資產(chǎn)占比在2016年上半年明顯下降，2016年6月末占比為1.20%，較年初下降2.65%，信用債整體風(fēng)險(xiǎn)逐步降低。

與此同時(shí)，除了投資債券及貨幣市場(chǎng)工具的占比持續(xù)提升外，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額也在穩(wěn)步增長(zhǎng)，占比自2013年下降后略有回升。截至2016年6月末，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的投資余額達(dá)4.36萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)17.23%；非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)在理財(cái)資金中的占比較2015年年末略有回升，所占比重由2015年年末的15.73%提升至2016年6月末的16.54%。

在非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)中，收（受）益權(quán)、信托貸款和委托貸款所占比重較為穩(wěn)定，截至2016年6月末，上述非標(biāo)債權(quán)占非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的比重分別為33.18%、16.45%和13.88%。帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資比重逐年提升，2016年6月末所占比重為7.33%，較2014年年末提升1.62%；而委托債權(quán)比重則逐年下降，2016年6月末所占比重為6.31%，較2014年年末下降10.14%。

2016年上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資現(xiàn)金及銀行存款余額首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，截至6月末，投資現(xiàn)金及銀行存款余額為4.68萬(wàn)億元，較年初減少0.62萬(wàn)億元。另外，現(xiàn)金及銀行存款余額在理財(cái)資金中的占比逐年下降，2014年、2015年和2016年上半年的所占比重分別為26.56%、22.38%和17.74%，這主要是因?yàn)?014年以來(lái)的6次降息，使得銀行理財(cái)資金逐步減少對(duì)于現(xiàn)金及銀行存款等低收益率資產(chǎn)的投資，同時(shí)將理財(cái)資金投向具有較高收益率的債券資產(chǎn)等。

債券是銀行理財(cái)資金的主要配置資產(chǎn)，截至2015年3月末，中債國(guó)債到期收益率（5年）達(dá)到3.46%，中債中短期票據(jù)到期收益率（AAA+、5年）最高達(dá)到4.83%，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為5.29%。隨后債券市場(chǎng)收益率不斷下跌，截至2016年9月25日，中債國(guó)債到期收益率（5年）僅為2.55%，中債中短期票據(jù)到期收益率（AAA+、5年）僅為3.12%，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率為3.87%。

從貨幣市場(chǎng)收益來(lái)看，銀行間同業(yè)存款是銀行理財(cái)資金配置的主要品種之一，主要作為流動(dòng)性管理工具，是理財(cái)配置中的低息資產(chǎn)。截至2015年3月末，期限為3個(gè)月的Shibor利率為4.90%，之后大幅下降；截至2016年9月25日，3個(gè)月期Shibor利率降至2.80%。

而非標(biāo)市場(chǎng)收益情況與降息進(jìn)程基本同步。2015年3月以來(lái)，伴隨著降息的進(jìn)程，貸款類(lèi)信托和債權(quán)投資信托收益率均逐漸下降。截至2015年3月末，貸款類(lèi)信托年收益率為9.23%，債權(quán)投資信托年收益率為9%；截至216年9月25日，貸款類(lèi)信托年收益率降至6.81%，債權(quán)投資信托年收益率為7%。

權(quán)益市場(chǎng)收益情況則呈現(xiàn)較大的波動(dòng)性。2015年6月，上證指數(shù)達(dá)到最高點(diǎn)5166.35點(diǎn)，深證綜指達(dá)到最高點(diǎn)3140.66點(diǎn)，隨后，上證指數(shù)與深證綜指一路下跌。2016年年初以來(lái)，上證指數(shù)與深證綜指分別在3000點(diǎn)與1900點(diǎn)附近徘徊。

綜合考慮以上各類(lèi)基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益率情況，整體呈不斷下降的趨勢(shì)，受此影響，3個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率自2013年年末達(dá)到5.93%的峰值后逐步回落，從2015年3月起回落速度加快，由5.35%下降至2016年9月的3.87%。

降杠桿不減權(quán)益配置動(dòng)力

對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，投資者最關(guān)注的是在低利率的背景下，銀行理財(cái)資金投資權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的渠道是否會(huì)發(fā)生質(zhì)的變化？目前來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金無(wú)法直接投資權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，主要通過(guò)各種中間方式實(shí)現(xiàn)間接投資權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。

近年來(lái)，對(duì)接券商資管、基金子公司以及私募產(chǎn)品是銀行理財(cái)資金投資權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)（包括A股、H股以及非上市公司股權(quán)等）的重要渠道。在該過(guò)程中，銀行可與券商資管和基金子公司等進(jìn)行溝通協(xié)商，確定權(quán)益投資的具體方向。

股票質(zhì)押式回購(gòu)融資，是指上市公司按一定的抵押率把股權(quán)抵押給券商從而獲得資金，而這部分資金最終來(lái)源于銀行理財(cái)產(chǎn)品。通過(guò)這種途徑，銀行理財(cái)資金間接進(jìn)入股市，但具體流向不在銀行把控的范圍之內(nèi)。投資兩融收益權(quán)指的是銀行將理財(cái)產(chǎn)品的資金拆借給券商，同時(shí)券商需要以融資融券業(yè)務(wù)的收益權(quán)作為質(zhì)押。通過(guò)投資融資融券業(yè)務(wù)的收益權(quán)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金也間接進(jìn)入股市，具體流向同樣不在銀行把控的范圍之內(nèi)。

結(jié)構(gòu)化配資業(yè)務(wù)指的是銀行將理財(cái)產(chǎn)品的資金借助信托、券商資管、基金子公司和陽(yáng)光私募的產(chǎn)品，為高凈值客戶、機(jī)構(gòu)客戶提供配資服務(wù)，銀行理財(cái)產(chǎn)品資金作為優(yōu)先級(jí)或夾層享受固定收益。結(jié)構(gòu)化配資包括：傘形信托和一對(duì)一單賬戶配資兩種類(lèi)型。

傘形信托配資，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是一個(gè)信托通道下設(shè)立很多小的交易子單元，雖然共用一個(gè)信托賬號(hào)，但每個(gè)子信托完全獨(dú)立，單獨(dú)投資操作和清算；銀行理財(cái)資金則借助信托產(chǎn)品，通過(guò)為各子信托客戶配資、增加杠桿后投資于股市。傘形信托的門(mén)檻通常為300萬(wàn)元，配資比例一般為1：3，作為銀行理財(cái)產(chǎn)品資金入市的開(kāi)路先鋒，杠桿比例曾一度達(dá)到1：8、1：9；但隨后由于其高杠桿存在的高風(fēng)險(xiǎn)已被證監(jiān)全面叫停。

目前，銀行的一對(duì)一單賬戶配資業(yè)務(wù)仍在正常開(kāi)展。所謂一對(duì)一單賬戶配資業(yè)務(wù)，即銀行將理財(cái)產(chǎn)品的資金借道信托產(chǎn)品等，通過(guò)一對(duì)一的方式向高凈值客戶等提供配資，配資杠桿率已降至1：1，資金門(mén)檻則通常是千萬(wàn)元級(jí)別；由此，銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金通過(guò)單一結(jié)構(gòu)化配資的方式投資于股市，作為優(yōu)先級(jí)享受固定收益，利率通常在6%左右。

理財(cái)投資與整體投資范文第2篇

近年來(lái)，關(guān)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是否屬于影子銀行的爭(zhēng)議較多，外媒利用銀行理財(cái)業(yè)務(wù)唱空國(guó)內(nèi)銀行股、中國(guó)經(jīng)濟(jì)和政府債務(wù)的聲音不絕于耳，國(guó)內(nèi)各界對(duì)此也高度關(guān)注。我們的分析結(jié)果認(rèn)為，在政策層面上，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)不應(yīng)屬于影子銀行。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)有嚴(yán)格獨(dú)立的監(jiān)管政策框架。2005年以來(lái)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》等在內(nèi)的20多項(xiàng)監(jiān)管規(guī)章和制度，涵蓋業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷(xiāo)售管理等諸多方面。同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行產(chǎn)品報(bào)告制。各項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行前須向監(jiān)管部門(mén)報(bào)告，監(jiān)管部門(mén)實(shí)施持續(xù)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)，必要時(shí)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)法律關(guān)系明確。按照《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)8號(hào)文）規(guī)定，銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品與投資資產(chǎn)一一對(duì)應(yīng)，做到每只理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算，每只產(chǎn)品必須建立資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，在“賣(mài)者有責(zé)”基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“買(mǎi)者自負(fù)”。

部分理財(cái)業(yè)務(wù)存在期限錯(cuò)配，但流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)整體可控。據(jù)初步調(diào)查，目前大部分銀行及分支機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品與資產(chǎn)都是一一對(duì)應(yīng)，但確實(shí)也有部分產(chǎn)品存在期限錯(cuò)配的情況，銀行對(duì)這類(lèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)做了嚴(yán)格的管理，設(shè)置了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)或限額指標(biāo)，定期開(kāi)展流動(dòng)性壓力測(cè)試和應(yīng)急演練等，整體上降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)不涉及高杠桿操作。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在多項(xiàng)監(jiān)管規(guī)定中對(duì)理財(cái)資金的投向做了限制。因此，投資資金的來(lái)源、運(yùn)用不涉及產(chǎn)生信用杠桿的機(jī)制安排。

理財(cái)業(yè)務(wù)需充分披露信息。銀監(jiān)會(huì)各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)章針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露的要求非常詳細(xì)和嚴(yán)格，比如8號(hào)文明確了銀行應(yīng)向理財(cái)產(chǎn)品投資人充分披露投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況等。

理財(cái)投資與整體投資范文第3篇

2007年到2008年上半年，在美國(guó)金融危機(jī)的嚴(yán)重影響下，我國(guó)CPI呈現(xiàn)快速而持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，物價(jià)水平不斷上漲，整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活受到影響。在投資者個(gè)人理財(cái)中，如何應(yīng)對(duì)才能使自己的財(cái)富不縮水，實(shí)現(xiàn)保值增值，已成為個(gè)人投資理財(cái)中不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

2通貨膨脹的含義及其特點(diǎn)、類(lèi)型

通貨膨脹是紙幣的發(fā)行量超過(guò)商品流通中所需要的貨幣量而引起的貨幣貶值、物價(jià)上漲的一種現(xiàn)象。它是紙幣流通條件下特有的一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。紙幣發(fā)行量過(guò)多引起的貨幣貶值、物價(jià)上漲, 是造成通貨膨脹的直接原因。通貨膨脹有二個(gè)特點(diǎn): (1)紙幣因發(fā)行過(guò)多而貶值。在流通中所需的金屬貨幣量已定的情況下, 紙幣發(fā)行越多, 單位紙幣所能代表的金屬貨幣量就越少, 紙幣的貶值程度就越大。(2)物價(jià)因紙幣貶值而全面上漲。紙幣貶值率越高,物價(jià)上漲率也就越高。

3通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)?shù)南嚓P(guān)建議

3.1個(gè)人投資理財(cái)應(yīng)該遵循的原則

3.1.1規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)原則

在通貨膨脹預(yù)期下,任何投資都是機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)共存的,所以個(gè)人理財(cái)應(yīng)把規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)放在首位。

3.1.2量入為出原則

如果你有工作, 應(yīng)至少將收入的10% 存入銀行。也許你目前的投資收益很不錯(cuò), 但不可能代替基本的儲(chǔ)蓄備用金。

3.1.3資產(chǎn)配置原則

要作合理的資產(chǎn)配置。選擇不同的資產(chǎn)進(jìn)行投資組合,并確定各種資產(chǎn)的比例。分散投資和組合投資可以使你的投資減少風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.4應(yīng)注意投資的整體收益

對(duì)任何投資者而言,真正有意義的是投資組合的整體收益, 也就是說(shuō),投資收益要以收到的股息、利息和資產(chǎn)價(jià)格增值之和來(lái)衡量。除此之外,避免高成本負(fù)債原則、制定應(yīng)急計(jì)劃原則也是在個(gè)人投資理財(cái)中應(yīng)該遵守的原則。

3.2對(duì)個(gè)人投資理財(cái)?shù)南嚓P(guān)建議

由于個(gè)人理財(cái)有較大的自主決定權(quán)，個(gè)人投資者相對(duì)企業(yè)、公司集體投資者而言，具有更大的風(fēng)險(xiǎn)性，再加上個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，對(duì)同一個(gè)投資產(chǎn)品，即使在投資報(bào)酬相同時(shí)，投資者也會(huì)做出不同的投資決策。

3.2.1股票、基金投資領(lǐng)域分析

國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)有一種觀點(diǎn)：良性通脹對(duì)股市有利好效應(yīng)；而惡性通脹則對(duì)股市的抑制作用明顯。在此情況下，投資有兩個(gè)重要特點(diǎn)：一是堅(jiān)持長(zhǎng)期投資；二是有效化解通脹風(fēng)險(xiǎn)。如何將這一理論應(yīng)用于股市理財(cái)，值得我們重新思考。首先，惡性通貨膨脹目前在我國(guó)很難出現(xiàn)；再者，我國(guó)CPI的計(jì)算和國(guó)際不接軌。目前我國(guó)股票市場(chǎng)還是一種單邊市場(chǎng)，制度建設(shè)仍然不健全，促使股票市場(chǎng)短期上漲，隨后機(jī)構(gòu)投資者的紛紛拋售致使散戶信心挫敗，股市陷入熊市，投資者難以獲利甚至虧損。

3.2.2房產(chǎn)投資領(lǐng)域分析

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，房地產(chǎn)、黃金和股票是最適合對(duì)抗通貨膨脹的資產(chǎn)。但是要注意通脹的不同階段。如果通脹發(fā)展趨勢(shì)比較溫和且軟著陸，房市價(jià)格就會(huì)快速上揚(yáng)，此時(shí)對(duì)房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行投資，就是避免通貨膨脹損失的積極辦法。

3.2.3黃金投資分析

隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，黃金作為一種投資品種，被越來(lái)越多的投資者所認(rèn)識(shí)。筆者認(rèn)為，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，本幣大幅貶值時(shí)期投資實(shí)物黃金是比較明智的選擇。就我國(guó)目前的情況看，投資者一定要注意黃金投資的品種和機(jī)構(gòu)。國(guó)內(nèi)的黃金投資途徑有：實(shí)物金、Au(T+D)以及“紙黃金”，國(guó)內(nèi)的Au(T+D)尚未對(duì)個(gè)人開(kāi)放。紙黃金指黃金的紙上交易,投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),而不涉及實(shí)物金的提取。在“紙黃金”交易中，銀行是永遠(yuǎn)的贏家。所以，適合個(gè)人投資者的黃金投資渠道就只有實(shí)物金了。

3.2.4個(gè)人信貸分析

在通脹預(yù)期下，取得貸款預(yù)期也會(huì)貶值。所以在購(gòu)買(mǎi)力下降之前投資實(shí)物資產(chǎn)或消費(fèi)則是值得的。在具體選擇貸款種時(shí)，應(yīng)選擇個(gè)人無(wú)抵押貸款。因?yàn)榈盅嘿J款通常以實(shí)物資產(chǎn)作為抵押品。在選擇無(wú)抵押貸款品種時(shí)，還應(yīng)考慮還款期限、現(xiàn)在的貸款利率與通貨膨脹率之間的關(guān)系。

4個(gè)人投資理財(cái)應(yīng)注意的問(wèn)題

4.1投資理財(cái)要具備應(yīng)有的專(zhuān)業(yè)知識(shí)

術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻, 不可能每個(gè)人都成為專(zhuān)業(yè)理財(cái)師, 但至少應(yīng)掌握基本的常識(shí)。經(jīng)常有投資者因?qū)κ芡欣碡?cái)不滿而與銀行發(fā)生糾紛。銀行固然要承擔(dān)相當(dāng)責(zé)任, 但很大程度上也是由于顧客缺乏應(yīng)有的基本知識(shí)造成的。有道是技不壓身, 多學(xué)一點(diǎn)總是好的。

4.2應(yīng)短、中、長(zhǎng)三種理財(cái)方案配合使用

一個(gè)人的理財(cái)規(guī)劃和投資結(jié)構(gòu), 往往表現(xiàn)出他對(duì)于理財(cái)?shù)膽B(tài)度。筆者認(rèn)為,科學(xué)的態(tài)度應(yīng)該是謹(jǐn)慎而不死板。應(yīng)設(shè)計(jì)長(zhǎng)期、中期、短期三種理財(cái)方案,結(jié)合使用,相輔相成。

理財(cái)投資與整體投資范文第4篇

關(guān)鍵詞：家庭理財(cái)；常用理財(cái)工具；家庭生命周期；理財(cái)誤區(qū)

一、家庭理財(cái)規(guī)劃的意義

（一）家庭財(cái)富的增加需要進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃

現(xiàn)如今，國(guó)民家庭財(cái)富快速增長(zhǎng)，但同時(shí)市場(chǎng)不確定性也在增大，例如房?jī)r(jià)難跌，物價(jià)上漲，教育醫(yī)療難得保障等，如此看來(lái)維持一個(gè)家庭并不容易，如何規(guī)避由不定因素導(dǎo)致的潛在危險(xiǎn)以及提高生活水平是每個(gè)家庭所面臨的問(wèn)題。解決該問(wèn)題則就需要家庭進(jìn)行一定的理財(cái)規(guī)劃。家庭理財(cái)規(guī)劃不僅僅能使家庭資產(chǎn)在不貶值的前提下得到一定的保值增值，還能根據(jù)不同時(shí)期可能面臨的問(wèn)題作出預(yù)判以及防范。家庭如何對(duì)“閑置”的財(cái)富進(jìn)行有效處理，進(jìn)而達(dá)家庭財(cái)富增值的目的，則需要做適宜的家庭理財(cái)規(guī)劃。

（二）家庭生命周期不同階段需求要求進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃

家庭也有生命周期，包括：?jiǎn)紊砥?、形成期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰老期。對(duì)于家庭不同時(shí)期，家庭會(huì)有不同的目標(biāo)和需求，需要規(guī)劃注意的問(wèn)題也有差異。例如，單身期，此時(shí)期收入不高，但普遍存在個(gè)人有較強(qiáng)的消費(fèi)心理，該階段主要需要考慮消費(fèi)支出以及婚禮籌劃的問(wèn)題；家庭形成時(shí)期（結(jié)束單身-子女出生），此階段收入普遍不高，該階段主要需要考慮，車(chē)房規(guī)劃，子女養(yǎng)育計(jì)劃，養(yǎng)老計(jì)劃等；家庭成長(zhǎng)時(shí)期（子女出生-子女獨(dú)立），此階段收入較為穩(wěn)定，該階段主要需要考慮教育金，養(yǎng)老金等問(wèn)題以及前期還貸規(guī)劃；家庭成熟時(shí)期（子女獨(dú)立-退休），此階段收入達(dá)頂峰，支出相對(duì)減少，該階段主要需考慮準(zhǔn)備退休基金和醫(yī)療基金；家庭衰老期（退休-身故），此階段收入大多來(lái)自理財(cái)，該階段家庭主要考慮醫(yī)療娛樂(lè)等支出。因此，一份適宜的家庭理財(cái)規(guī)劃會(huì)幫助你和你的家庭在現(xiàn)在及未來(lái)的各個(gè)階段避免支付困難。

二、家庭投資理財(cái)?shù)闹饕ぞ?/p>

（一）銀行存款

銀行存款是一種較為傳統(tǒng)保守的理財(cái)工具，相比其他理財(cái)工具，銀行存款的顯著優(yōu)勢(shì)在于其靈活性高，另外，其存款品種較豐富，且具有保值增值的安全性穩(wěn)定性，再加之操作的簡(jiǎn)便性，它基本適用于所有的家庭購(gòu)買(mǎi)。

（二）國(guó)債

國(guó)債是由國(guó)家發(fā)行的債券，由于國(guó)債的發(fā)行主體是國(guó)家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具。其收益較高，但國(guó)債期限較長(zhǎng)，因此，它更適用于持有長(zhǎng)期閑置存款的家庭購(gòu)買(mǎi)。

（三）基金

基金是由具有資質(zhì)的專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)成立的集合理財(cái)?shù)囊环N方式?；鹜顿Y整體收益比銀行理財(cái)更高，具有專(zhuān)家理財(cái)、積少成多、分散投資風(fēng)險(xiǎn)、透明度相對(duì)較高等優(yōu)勢(shì)，當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)要高些。它適用于缺乏專(zhuān)業(yè)知識(shí)又愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的追求高收益的家庭購(gòu)買(mǎi)。

（四）股票

是指企業(yè)或個(gè)人用積累起來(lái)的貨幣購(gòu)買(mǎi)股票，借以獲得收益的行為。股票投資的收益是買(mǎi)賣(mài)的差價(jià)收益和股息與紅利。股票的優(yōu)勢(shì)有：操作簡(jiǎn)便，套現(xiàn)容易，并且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，股票算是收益性最高的投資理財(cái)產(chǎn)品之一。然而，高收益的同時(shí)，股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性較其他家庭投資理財(cái)工具高。因此，它更適用于有較強(qiáng)專(zhuān)業(yè)知識(shí)并且能承受一定風(fēng)險(xiǎn)的家庭購(gòu)買(mǎi)。

（五）保險(xiǎn)

從經(jīng)濟(jì)角度看，保險(xiǎn)是分?jǐn)傄馔馐鹿蕮p失的一種財(cái)務(wù)安排；從風(fēng)險(xiǎn)管理角度看，保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的一種方法。保險(xiǎn)投資可以說(shuō)是每個(gè)家庭投資活動(dòng)中都必須涉及的。建議每個(gè)家庭根據(jù)自身需求購(gòu)買(mǎi)。

（六）其他

如P2P即個(gè)人對(duì)個(gè)人（伙伴對(duì)伙伴）。又稱(chēng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式?，F(xiàn)其門(mén)檻低、收益高、期限短的特點(diǎn)受到大眾關(guān)注，因此它適用于各個(gè)家庭購(gòu)買(mǎi)，但同時(shí)也有網(wǎng)絡(luò)欺詐事件出現(xiàn)，請(qǐng)謹(jǐn)慎辨別。

三、家庭理財(cái)規(guī)劃的基本程序

家庭理財(cái)規(guī)劃目的是使家庭可支配財(cái)富和消費(fèi)支出相匹配。未來(lái)想要有高品質(zhì)的生活，就得讓你的可支配財(cái)富和消費(fèi)支出動(dòng)態(tài)的、適宜的進(jìn)行匹配。所以，我們要及時(shí)做好理財(cái)規(guī)劃方案，具體來(lái)講，可以通過(guò)以下四個(gè)基本步驟進(jìn)行規(guī)劃。

（一）評(píng)估自身家庭財(cái)務(wù)狀況

家庭理財(cái)規(guī)劃，首先要掌握家庭的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，想想家庭有多少財(cái)產(chǎn)？掙了多少？需要花費(fèi)多少？用在哪些方面？具體可以借助現(xiàn)在的手機(jī)智能記賬軟件，比如：隨手記、挖財(cái)?shù)鹊裙ぞ?，及時(shí)記錄發(fā)生的收入和支出，還可以設(shè)置預(yù)算，很方便清晰地記錄家庭每天每周的收入支出情況。

（二）確立家庭理財(cái)目標(biāo)

如果不明白想得到什么，就無(wú)法得到什么。設(shè)置理財(cái)目標(biāo)時(shí)需要注意兩點(diǎn)：一是理財(cái)目標(biāo)必須量化，二是要有預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間。理財(cái)目標(biāo)的設(shè)定必須是合理的，完全脫離現(xiàn)實(shí)而確立的理財(cái)目標(biāo)是無(wú)效的。未來(lái)你可能有一些較大的支出計(jì)劃，或是投資計(jì)劃，可以選擇將理財(cái)目標(biāo)細(xì)化、層次化。

（三）制定實(shí)施計(jì)劃

有了目標(biāo)，還必須制定行動(dòng)指南即實(shí)施計(jì)劃。計(jì)劃大致有債務(wù)計(jì)劃，保險(xiǎn)計(jì)劃，籌資計(jì)劃，退休計(jì)劃，以及逝世后家庭成員的相關(guān)計(jì)劃，對(duì)于不同的時(shí)期而言，其計(jì)劃是有差異的。下面結(jié)合不同家庭生命時(shí)期的特點(diǎn)進(jìn)行計(jì)劃建議。

第一階段，單身期。這個(gè)階段的人初入社會(huì)，收入較低，支出較大。該階段主要目標(biāo)是結(jié)婚，由此可將理財(cái)資金的一半左右做儲(chǔ)蓄或是投資低成本的理財(cái)產(chǎn)品作為貯備資金，剩余的理財(cái)資金可投資一些容易變現(xiàn)的理財(cái)產(chǎn)品以防不時(shí)之需。該階段適宜先節(jié)制消費(fèi)，才有財(cái)可理。

第二階段，家庭形成期。這個(gè)階段的人事業(yè)處在成長(zhǎng)期，追求收入成長(zhǎng)，家庭收入逐漸增加。支出體現(xiàn)在由于較強(qiáng)的消費(fèi)沖動(dòng)，以及正常的家計(jì)支出、禮尚往來(lái)，還有一部分人為了學(xué)業(yè)考慮深造，都是較大的消費(fèi)支出。這個(gè)階段理財(cái)比較適合的方式是貨幣基金。因?yàn)檫@個(gè)階段可支配財(cái)富較少，所以需要采取這種兼顧了收益較高、安全性高、流動(dòng)性較高，并且門(mén)檻低的投資方式。另外，這個(gè)階段風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，可以適當(dāng)拿出部分資金去投資股票，但是如果資金對(duì)股票不了解一定要咨詢專(zhuān)業(yè)人士，或是選擇投資基金的途徑來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

第三階段，家庭成長(zhǎng)期。這個(gè)階段的人事業(yè)處在成熟期，個(gè)體收入大幅增加，家庭財(cái)富得到累積。但消費(fèi)支出也不少，如父母贍養(yǎng)費(fèi)用、正常的家計(jì)支出、子女教育費(fèi)用，還要為自己及家人的健康作出保險(xiǎn)類(lèi)的支出準(zhǔn)備，有一定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)后還要考慮換房換車(chē)等。該階段家庭整體收入大于支出、略有盈余。這個(gè)階段可以考慮債券、基金、銀行理財(cái)及偏股類(lèi)資產(chǎn)，還要給家庭買(mǎi)好保障類(lèi)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。并且可以開(kāi)始為退休做準(zhǔn)備。

第四階段，家庭成熟期。這個(gè)階段正是事業(yè)鼎盛期，個(gè)體收入達(dá)到頂峰，家庭財(cái)富有很大的累積。支出主要體現(xiàn)在父母贍養(yǎng)費(fèi)用、家計(jì)正常的支出以及為子女考慮購(gòu)房費(fèi)用。該階段家庭整體收入大于支出、生活壓力減輕、理財(cái)需求強(qiáng)烈。這個(gè)階段需要采取較為穩(wěn)健型理財(cái)方式，可以考慮債券、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品，并且可以為養(yǎng)老做基金定投儲(chǔ)備。

第五階段，家庭衰老期。這個(gè)階段家庭正常的收入有退休金、贍養(yǎng)費(fèi)、房租費(fèi)用，還有一部分理財(cái)收入。支出體現(xiàn)在正常的家計(jì)支出及健康支出，還有一部分休閑支出，如旅游等。該階段狀態(tài)可能是收入不抵支出，需要子女幫助。這個(gè)階段適合國(guó)債、銀行存款等非常穩(wěn)健的方式。

具體理財(cái)工具的選擇，和家庭周期所處階段、家庭投資風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受能力都有緊密關(guān)系，需要把家庭情況和經(jīng)濟(jì)環(huán)境結(jié)合起來(lái)綜合決策，才能使理財(cái)計(jì)劃更合理

（四）實(shí)施計(jì)劃

再完美的計(jì)劃不行動(dòng)都沒(méi)有任何意義，理財(cái)規(guī)劃是一個(gè)長(zhǎng)期規(guī)劃需要堅(jiān)持不懈、持之以恒才能達(dá)到最終的目標(biāo)。在實(shí)施過(guò)程中，一方面需要按既定的計(jì)劃進(jìn)行按部就班的實(shí)施，以更好達(dá)到規(guī)劃目標(biāo)，避免計(jì)劃成擺設(shè)，另一方面也不能生搬硬套，遇到特殊情況也需及時(shí)做相應(yīng)調(diào)整。

理財(cái)過(guò)程中，需經(jīng)常進(jìn)行自我反思和總結(jié)，就能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和改正自己的不足，并在下一次遇到類(lèi)似問(wèn)題時(shí)，能采取正確的策略。如此，便能有效減少失誤，提高整體的投資效益。而對(duì)于個(gè)人而言，家庭財(cái)務(wù)更加復(fù)雜，可能疏漏的地方也會(huì)更多，因此更需要自我反思和總結(jié)。

四、家庭理財(cái)規(guī)劃的誤區(qū)

（一）理財(cái)目標(biāo)不明確

相較于國(guó)外的投資理財(cái)者，國(guó)內(nèi)投資理財(cái)者最大的特點(diǎn)就是在投資理財(cái)時(shí)頻繁地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出。導(dǎo)致這一現(xiàn)狀的根本原因，是投資者沒(méi)有明確的家庭理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)。

具體的理財(cái)目標(biāo)是理財(cái)規(guī)劃的重點(diǎn)。別人會(huì)向你建議不同的理財(cái)目標(biāo)，但是你自己必須明確究竟想要何種目標(biāo)。個(gè)人最重要的是要了解并確定自己的理財(cái)目標(biāo)，不要有太多的隨意性，或者盲目性，然后根據(jù)目標(biāo)來(lái)設(shè)計(jì)并實(shí)施理財(cái)方案，并根據(jù)市場(chǎng)自身的變化進(jìn)行調(diào)整，便它一直跟隨目標(biāo)而動(dòng)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)

眾所周知，股票投資是屬于高風(fēng)險(xiǎn)一類(lèi)投資，并非是所有人都適合做股票，比如抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差的退休老年人群體等。老年人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足便很容易跟風(fēng)炒股，一旦選股失誤，則很可能損失慘重。

家庭理財(cái)是需要一生的時(shí)間與精力來(lái)規(guī)劃的，只有家庭理財(cái)健康發(fā)展，才能使家庭理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要支撐點(diǎn)，讓經(jīng)濟(jì)發(fā)展得更為穩(wěn)健。

參考文獻(xiàn)：

[1] 老驥，家庭理財(cái)中應(yīng)注意的5大問(wèn)題，中國(guó)工會(huì)財(cái)會(huì)，2015（12）

理財(cái)投資與整體投資范文第5篇

理財(cái)箴言：點(diǎn)滴積累匯聚財(cái)富

楊韜中國(guó)銀行濟(jì)南分行財(cái)富管理中心理財(cái)經(jīng)理，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，擅長(zhǎng)投資策略分析，對(duì)股票市場(chǎng)有一定研究。

理財(cái)箴言：規(guī)劃財(cái)富享受人生

如何理財(cái)一直是大家比較關(guān)注的問(wèn)題，也經(jīng)常困擾著大家。其實(shí)這個(gè)問(wèn)題并不復(fù)雜，有些簡(jiǎn)單的理財(cái)方法可供大家掌握和使用，正所謂理財(cái)之道――大道至簡(jiǎn)。

理財(cái)是一門(mén)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)科，猶如中醫(yī)一般，需要望聞問(wèn)切才能提供最佳理財(cái)方案，在理財(cái)咨詢中，您需要提供收入、支出、資產(chǎn)(車(chē)子、房子、股票、基金、保險(xiǎn)等)，負(fù)債以及理財(cái)目標(biāo)等，專(zhuān)業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師才會(huì)給你提供臺(tái)適的解決方案。

―般而宙，首先最基礎(chǔ)的理財(cái)方式是要學(xué)會(huì)記賬，通過(guò)記賬來(lái)發(fā)現(xiàn)自己的收入與支出的合理及不合理的項(xiàng)目，進(jìn)而開(kāi)源節(jié)流。

其次是保險(xiǎn)的保障，保險(xiǎn)在理財(cái)中的作用非常大，哪怕你賺了50萬(wàn)、100萬(wàn)，如果沒(méi)有保險(xiǎn)的保障，也有可能―夜之間回到解放前。所以，擁有一定的保障是必須的，建議先從保障型保險(xiǎn)開(kāi)始，比如意外保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。

再次，現(xiàn)金流的準(zhǔn)備，一般需要儲(chǔ)蓄3-6個(gè)月的生活總開(kāi)支來(lái)應(yīng)付比如突如其來(lái)的意外、疾病，或者暫時(shí)性的失業(yè)而導(dǎo)致沒(méi)有收入來(lái)源。比如我的月消費(fèi)是3000元，那我應(yīng)該留多少備用現(xiàn)金?一般來(lái)說(shuō)3000×3=9000元，3000×6=18000元，建議保留1萬(wàn)5左右的活期存款。

關(guān)于定存、國(guó)債和黃金。定期存款的收益真的很低，放在銀行里一天就貶值一天。債券的收益率其實(shí)并不高，屬于保值類(lèi)的，有一些就好。而黃金，除非你是專(zhuān)業(yè)的炒家或者是有百萬(wàn)以上資產(chǎn)，否則不建議資產(chǎn)低的^去持有黃金來(lái)保值。

關(guān)于基金定投。是要高風(fēng)險(xiǎn)、高收益還是穩(wěn)健保本有收益。前一種買(mǎi)股票型基金，后一種買(mǎi)債券型或貨幣型基金。確定了基金種類(lèi)后，選擇基金可以根據(jù)基金業(yè)績(jī)、基金經(jīng)理、基金規(guī)模、基金投資方向偏好、基金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等來(lái)選擇?；饦I(yè)績(jī)網(wǎng)上都有排名。穩(wěn)健一點(diǎn)的股票型基金可以選擇指數(shù)型或者ETF。定投最好選擇后端付費(fèi)，同樣標(biāo)的的指數(shù)基金就要選擇管理費(fèi)、托管費(fèi)低的。

―般而言，開(kāi)放式基金的投資方式有兩種，單筆投資和定期定額。所謂基金“定額定投”指的是投資者在每月固定的時(shí)間(如每月10目)以固定的金額(如1000元)投資到指定的開(kāi)放式基金中，類(lèi)似于銀行的零存整取方式。由于基金“定額定投”起點(diǎn)低、方式簡(jiǎn)單，所以它也被稱(chēng)為“小額投資計(jì)劃”或“懶人理財(cái)”。