前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇國際融資擔(dān)保的方式范文，相信會(huì)為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

國際融資擔(dān)保的方式范文第1篇

目前許多新創(chuàng)辦的科技型中小企業(yè)，無形資產(chǎn)比較大，擁有專利權(quán)，著作權(quán)的中小企業(yè)可嘗試以此財(cái)產(chǎn)權(quán)為抵押物，獲得銀行貸款。一家商業(yè)銀行以基因產(chǎn)品開發(fā)權(quán)為貸款質(zhì)押物，請(qǐng)專家對(duì)基因產(chǎn)品知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并以此為依據(jù)，確定質(zhì)押物的價(jià)值和貸款額度。通過出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人訂立的書面合同，并辦理相關(guān)質(zhì)押登記，使這家科技型企業(yè)及時(shí)獲得了急需的2000萬元流動(dòng)資金。

策略二：創(chuàng)新融資租賃

所謂創(chuàng)新融資租賃，是因?yàn)樗煌趥鹘y(tǒng)的融資租賃。創(chuàng)新融資租賃具有企業(yè)在資金不足的情況下，引進(jìn)設(shè)備，擴(kuò)大生產(chǎn)，快速投產(chǎn)，方式靈活的特點(diǎn)，還可使企業(yè)享受稅前還款的優(yōu)惠，企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)不求擁有，只求使用，用少量的保證金就能使用設(shè)備，使資金在流動(dòng)中增值而不是沉淀到固定資產(chǎn)的投資中。它的操作方法可以是：由上海中小企業(yè)服務(wù)中心牽線，企業(yè)與金海岸租賃公司建立設(shè)備租賃關(guān)系，中投保上海分公司為企業(yè)提供85％-90％的履約擔(dān)保，商業(yè)銀行為租賃公司提供設(shè)備貸款。一般單筆租賃項(xiàng)目標(biāo)的不超過500萬元，期限不超過兩年。同時(shí)租賃公司還有廠商回購和個(gè)人信用擔(dān)保兩個(gè)法寶來控制風(fēng)險(xiǎn)。因此調(diào)動(dòng)了財(cái)政資源和信用提供高額擔(dān)保，這是上海在融資租賃上的一大創(chuàng)舉。

策略三：動(dòng)產(chǎn)托管

對(duì)于大量生產(chǎn)型和貿(mào)易型企業(yè)而言，由于沒有合適的不動(dòng)產(chǎn)作抵押物，有的企業(yè)廠房是租來的，土地是租來的，苦于無抵押物而難以融資，對(duì)這類企業(yè)，現(xiàn)在可請(qǐng)社會(huì)資產(chǎn)評(píng)估，托管公司托管的辦法獲取銀行貸款。

據(jù)悉，上海百業(yè)興資產(chǎn)管理公司可接受企業(yè)委托，對(duì)企業(yè)的季節(jié)性庫存原料，成品庫進(jìn)行評(píng)估，托管，然后以此物價(jià)值為基礎(chǔ)，再為企業(yè)提供相應(yīng)價(jià)值的擔(dān)保，這樣既解決了企業(yè)貸款擔(dān)保難的矛盾，又使企業(yè)暫時(shí)的"死"資產(chǎn)盤貨，加速了資金流動(dòng)，提高了資產(chǎn)回報(bào)率。

策略四：互助擔(dān)保聯(lián)盟

中小企業(yè)互助擔(dān)保聯(lián)盟重點(diǎn)解決企業(yè)在融資過程中的擔(dān)保和反擔(dān)保問題。它的優(yōu)點(diǎn)是一次評(píng)估信用，較長時(shí)間享用。質(zhì)量和規(guī)模相近的企業(yè)互保，節(jié)約了擔(dān)保費(fèi)用，降低了融資成本。目前上海已形成雛形的有兩種形式：

其一，民間信用互助協(xié)會(huì)。譬如以上海眾大擔(dān)保股份公司發(fā)起，通過企業(yè)互助以及擴(kuò)大信用融資能力并向社會(huì)提供信用咨詢服務(wù)，為互助協(xié)會(huì)成員企業(yè)提供融資擔(dān)保。主要有中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款擔(dān)保，票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保，開具承兌匯票擔(dān)保，固定資產(chǎn)貸款擔(dān)保，國企改制貸款擔(dān)保，管理者收購貸款擔(dān)保等。

其二，中小企業(yè)信用擔(dān)保聯(lián)盟。譬如以上海市中小企業(yè)服務(wù)中心和聯(lián)合德升資信評(píng)估公司牽線，為同樣有融資需求的兩家企業(yè)在融資過程中互相擔(dān)保和反擔(dān)保，以中小企業(yè)信用擔(dān)保聯(lián)盟為形式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資過程中的互保。為控制風(fēng)險(xiǎn)，通過互保形式融資的企業(yè)必須是信用優(yōu)良的企業(yè)，并須經(jīng)資信評(píng)估公司評(píng)定信用，A級(jí)以上企業(yè)才有資格加盟。

策略五：生產(chǎn)用設(shè)備按揭貸款

由大眾保險(xiǎn)公司為主開拓的此項(xiàng)品種，開辟了保險(xiǎn)公司介入企業(yè)融資的新形式。其主要形式是生產(chǎn)用機(jī)械設(shè)備按揭，一方面促進(jìn)生產(chǎn)型設(shè)備銷售的增長，解決企業(yè)新置和更新設(shè)備資金不足的矛盾。為新置和更新設(shè)備的中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模提升產(chǎn)品檔次和競(jìng)爭(zhēng)力提供了一條融資通道。操作上一般以不超過500萬元為限，時(shí)間6-24個(gè)月，按揭申請(qǐng)人向設(shè)備銷售商提出購買設(shè)備申請(qǐng)，同時(shí)向銀行提出貸款申請(qǐng)。銀行審查合格后交保險(xiǎn)公司審核，保險(xiǎn)公司出具保險(xiǎn)單給銀行和申請(qǐng)人，申請(qǐng)人在銀行辦理設(shè)備抵押手續(xù)，再由銀行加工貸款劃交經(jīng)銷商，經(jīng)銷商將設(shè)備交給申請(qǐng)人。對(duì)借款企業(yè)的好處是：找到了貸款擔(dān)保人保險(xiǎn)公司；買到了最低價(jià)設(shè)備事先經(jīng)銷商的承諾。

策略六：國家創(chuàng)新基金

科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項(xiàng)基金。通過撥款資助，貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導(dǎo)科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。

根據(jù)中小企業(yè)和項(xiàng)目的不同特點(diǎn)，創(chuàng)新基金支持方式主要有：

（一）貸款貼息：對(duì)已具有一定水平，規(guī)模和效益的創(chuàng)新項(xiàng)目，原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一般按貸款額年利息的50％~100％給予補(bǔ)貼，貼息總額一般不超過100萬元，個(gè)別重大項(xiàng)目可不超過200萬元。

（二）無償資助：主要用于中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中產(chǎn)品的研究，開發(fā)及中試階段的必要補(bǔ)助，科研人員攜帶科技成果創(chuàng)辦企業(yè)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化的補(bǔ)助，資助額一般不超過100萬元。

（三）資本金投入：對(duì)少數(shù)起點(diǎn)高，具有較廣創(chuàng)新內(nèi)涵，較高創(chuàng)新水平并有后續(xù)創(chuàng)新潛力，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后有較大市場(chǎng)，有望形成新興產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目，采取成本投入方式。

高新技術(shù)企業(yè)可申請(qǐng)獲得這類直接融資，申報(bào)時(shí)可委托市科委指定中介服務(wù)機(jī)構(gòu)代辦申報(bào)手續(xù)，然后所在區(qū)縣局科技主管部門推薦，由科委專門機(jī)構(gòu)組織專家對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行論證，審核，篩選，再報(bào)市科技部基金管理中心審查，評(píng)估。

策略七：國際市場(chǎng)開拓資金

中小企業(yè)開拓國際市場(chǎng)，可申請(qǐng)國際市場(chǎng)開拓資金，它是由中央財(cái)政和地方財(cái)政共同安排的專門用于支持中小企業(yè)開拓國際市場(chǎng)的專項(xiàng)資金。上海市外經(jīng)貿(mào)委和地方財(cái)政是國際市場(chǎng)開拓資金的主管部門。外經(jīng)貿(mào)委負(fù)責(zé)市場(chǎng)開拓資金的業(yè)務(wù)管理，財(cái)政部門負(fù)責(zé)市場(chǎng)開拓資金的預(yù)算，撥付，監(jiān)管等。

市場(chǎng)開拓資金優(yōu)先支持的對(duì)象是：1．重點(diǎn)面向拉美，非洲，中東，東歐，東南亞等新興國際市場(chǎng)的拓展活動(dòng)；2．重點(diǎn)支持高新技術(shù)和機(jī)電產(chǎn)品出口企業(yè)拓展國際市場(chǎng)活動(dòng)；3．支持外向型中小企業(yè)取得質(zhì)量管理體系認(rèn)證，環(huán)境管理體系認(rèn)證和產(chǎn)品認(rèn)證等國際認(rèn)證；4．支持擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的名優(yōu)產(chǎn)品出口；5．支持已獲質(zhì)量管理體系認(rèn)證，環(huán)境管理體系認(rèn)證和產(chǎn)品認(rèn)證的中小企業(yè)的國際市場(chǎng)拓展活動(dòng)，如參加境外展覽會(huì)，貿(mào)易洽談會(huì)，境外投(議)標(biāo)等。

該資金支持方式采取無償支持和風(fēng)險(xiǎn)支持兩種。凡上年出口總額在1500萬美元以下，具有企業(yè)法人資格和進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的企業(yè)可于每年七月向有關(guān)部門提出申請(qǐng)。

策略八：典當(dāng)融資

典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。其優(yōu)勢(shì)在于：對(duì)中小企業(yè)的信用要求幾乎為零，只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為；典當(dāng)物品的起點(diǎn)低，千元，百元的物品都可以當(dāng)。典當(dāng)融資手續(xù)簡便，大多立等可取，即使是不動(dòng)產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多；不問貸款用途，錢使用起來十分自由。周而復(fù)始，可大大提高資金使用率。歸結(jié)起來，比較適合資金需求不很大，但要得又很急的企業(yè)融資。上海東方典當(dāng)行開展融資典當(dāng)已有多時(shí)。

策略九：風(fēng)險(xiǎn)投資

目前風(fēng)險(xiǎn)投資公司，風(fēng)險(xiǎn)投資基金如雨后春筍般進(jìn)入中國，為許多創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)提供了強(qiáng)大的資金支持。

參考文獻(xiàn)

[1]《企業(yè)融資模式的國際比較》，鄒泰，《財(cái)政金融》

[2]《影響企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的主要因素分析》，鄭淑芳，胡真銘，《資本運(yùn)營》

國際融資擔(dān)保的方式范文第2篇

論文摘要:風(fēng)電行業(yè)是一個(gè)新能源行業(yè)，發(fā)展還未成型，資金積累也不夠，拓寬融資方式顯得特別重要.分析了我國風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資發(fā)展的現(xiàn)狀，研究了融資的戰(zhàn)略及存在的問題，并提出了解決對(duì)策，從而為風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展提供更有力的保障.

我國風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展在近些年不容小覷，由于其尚屬新興產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)不夠扎實(shí)，資金積累也不夠，因此迫切需要運(yùn)用各種金融工具進(jìn)行融資以增強(qiáng)發(fā)展實(shí)力.

國際貿(mào)易融資是指外匯銀行對(duì)進(jìn)口商和出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的一切融資活動(dòng)，并具備簡便、快捷、準(zhǔn)入門檻低等優(yōu)點(diǎn)，因此風(fēng)電行業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，并充分利用國際貿(mào)易融資，以達(dá)到融資的最佳效果.本文通過分析風(fēng)電行業(yè)進(jìn)行國際貿(mào)易融資的方式及其存在的問題，以期拓寬風(fēng)電行業(yè)的融資渠道.

1.風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資的必要性

我國的并網(wǎng)型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組從20世紀(jì)80年代中期開始發(fā)展，至今已走完20多年的歷程.“十五”期間，風(fēng)電發(fā)展非常迅速，累計(jì)總裝機(jī)容量從2000年的3.44x105kW增長到2008年的1.2153x10’kW，位居世界第4名，僅次于美國、德國和西班牙.我國歷年風(fēng)電機(jī)組累計(jì)裝機(jī)容量如圖1所示.

雖然我國風(fēng)電機(jī)組裝機(jī)容量發(fā)展迅速，但面對(duì)如此龐大的市場(chǎng)，我國風(fēng)電設(shè)備卻始終依賴進(jìn)口，尤其是高端的技術(shù)設(shè)備.據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2007年中國風(fēng)電設(shè)備新增市場(chǎng)份額中，國產(chǎn)設(shè)備(包括合資)占57%，進(jìn)口產(chǎn)品占43%;2008年我國風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)40%需求仍由進(jìn)口產(chǎn)品滿足，見圖2.

根據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)，2009年上半年我國共進(jìn)口風(fēng)力發(fā)電機(jī)組976臺(tái)，金額超過了9853萬美元.現(xiàn)在世界幾大風(fēng)機(jī)制造巨頭訂單已經(jīng)排到兩年以后，主要訂貨商都是中國的公司.這些設(shè)備價(jià)格昂貴，生產(chǎn)周期長，因此占用了大量生產(chǎn)發(fā)展所需的資金，影響了風(fēng)電企業(yè)發(fā)展甚至日常生產(chǎn)經(jīng)營.

我國的風(fēng)電企業(yè)在設(shè)備制造技術(shù)上要與國際大廠商競(jìng)爭(zhēng)還為時(shí)過早，在較長的一段時(shí)間內(nèi)，只能通過進(jìn)口來彌補(bǔ)技術(shù)上的不足.因此，我國風(fēng)電行業(yè)必須從進(jìn)口方面入手，以獲得最大限度的貿(mào)易融資，解決我國風(fēng)電行業(yè)在國際貿(mào)易中的資金問題.

2.風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資方式

2.1短期國際貿(mào)易融資方式

融資期限在一年內(nèi)的屬于短期融資.傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資方式以短期融資為主.需要進(jìn)口風(fēng)電機(jī)組的企業(yè)可以選擇以下短期國際貿(mào)易方式.

2.1.1進(jìn)口發(fā)票融資

對(duì)于一般性的單筆金額不大、生產(chǎn)周期不長、付款期限也不長的經(jīng)常性貿(mào)易，應(yīng)該選擇進(jìn)口發(fā)票融資，又稱進(jìn)口匯出匯款融資.它是在進(jìn)口商收到進(jìn)口貨物，進(jìn)口貨物銷售貨款回籠之前，向進(jìn)口地銀行申請(qǐng)資金融通用以對(duì)外支付進(jìn)口貨款的業(yè)務(wù).這一融資方式不需要冗長的審核，只要有票據(jù)就可以進(jìn)行融資，而且效率高、風(fēng)險(xiǎn)小。因此，采用此種融資方式可以減少風(fēng)電企業(yè)在進(jìn)口設(shè)備時(shí)資金占?jí)?，并可?yōu)化資金管理.有了銀行的信貸支持，可以更好地把握市場(chǎng)機(jī)會(huì).但由于銀行需要控制風(fēng)險(xiǎn)，并不會(huì)對(duì)所有的發(fā)票都進(jìn)行貼現(xiàn)，因此這種方式也有較大的局限性，

2.1.2進(jìn)口押匯

進(jìn)口押匯是銀行為幫助進(jìn)口商解決資金周轉(zhuǎn)問題而向其提供的一種資金融通.根據(jù)所使用結(jié)算工具的不同，可分為進(jìn)口信用證押匯和進(jìn)口托收押匯，前者是開證行在收到與信用證相符的單據(jù)后即先行付款，進(jìn)口商憑信托收據(jù)取得單據(jù)并將貨物銷售后，再償還銀行先行墊付的進(jìn)口貨款本息.對(duì)進(jìn)口商而言，進(jìn)口信用證押匯是以信托收據(jù)為抵押品，利用銀行信用和銀行資金完成其商品的進(jìn)口貿(mào)易和國內(nèi)銷售的融資方式.進(jìn)口托收押匯是銀行給予進(jìn)口商憑信托收據(jù)提貨的一種融通資金方式.在付款交單條件下，進(jìn)口商為了不占用資金或減少占用資金的時(shí)間，而提前付款贖單又有困難，希望能在匯票到期前、或在付款以前先行提貨，就可以要求銀行進(jìn)行進(jìn)口托收押匯.實(shí)際上，這是一種對(duì)進(jìn)口商較為有利的短期融資方式.

2.1.3假遠(yuǎn)期信用證

在假遠(yuǎn)期信用證下，買賣雙方達(dá)成的是即期交易，但規(guī)定受益人出具遠(yuǎn)期匯票，待提供單據(jù)后可即期收匯.這種操作方式對(duì)出口商來說是即期收款，對(duì)進(jìn)口商來說要等到匯票到期日才對(duì)外付款.這實(shí)際上是出口方銀行對(duì)進(jìn)口商提供的融資，是進(jìn)口商通過兌現(xiàn)它所持有的銀行遠(yuǎn)期承兌匯票而實(shí)現(xiàn)的融資，因此付款銀行的貼息及承兌費(fèi)均由進(jìn)口商承擔(dān).對(duì)于進(jìn)口商來說，借助銀行資金既實(shí)現(xiàn)了對(duì)出口商即期付款的承諾，又減緩了自身暫時(shí)的資金短缺.這樣，不僅可以即期取貨銷售，還可以即期付款為條件，要求出口商對(duì)商品價(jià)格和數(shù)量給予一定的優(yōu)惠，從而降低進(jìn)口成本.

2.2中長期國際貿(mào)易融資方式

我國風(fēng)電企業(yè)針對(duì)付款期較長、金額較大的交易可以采用中長期國際貿(mào)易融資，期限一般在1一5年或5年以上.中長期國際貿(mào)易融資較多應(yīng)用于大型機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備、高新技術(shù)產(chǎn)品的出口或進(jìn)口融資.

2.2.1福費(fèi)廷

福費(fèi)廷是一種以無追索權(quán)形式為出口商貼現(xiàn)大額遠(yuǎn)期票據(jù)提供融資，并能防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù).主要適合對(duì)大型成套設(shè)備提供出口融資.福費(fèi)廷是包買票據(jù)(Forfeiting)的音譯，是指包買商從出口商那里無追索地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的業(yè)務(wù).福費(fèi)廷屬于批發(fā)性融資業(yè)務(wù)，適合于100萬美元以上的中型合同，對(duì)于金額較小的項(xiàng)目而言，由于收費(fèi)較高，優(yōu)越性并不明顯。

2.2.2出口信貸

相對(duì)大型的風(fēng)電企業(yè)可以選擇出口信貸形式，其貸款金額大、融資期限長，有些甚至可以長達(dá)10年.出口信貸是出口國銀行通過向本國出口商或國外進(jìn)口商提供優(yōu)惠貸款，從而使國外進(jìn)口商獲得融資便利，增加購買本國出口產(chǎn)品的能力，以達(dá)到鼓勵(lì)本國產(chǎn)品出口的目的.出口信貸作為一種支持本國出口貿(mào)易的政策性金融工具，受到了各國政府的推廣.出口信貸可分為賣方信貸和買方信貸兩種.

我國風(fēng)電企業(yè)主要通過買方信貸進(jìn)行中長期融資.買方信貸是進(jìn)口商在進(jìn)口貨物運(yùn)到至該貨物銷售出去取得貨款期間，從銀行獲得的資金融通，一般由出口商所在的國家銀行在出口信貸機(jī)構(gòu)的擔(dān)保下直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供貸款，用于支付進(jìn)口所需貸款.買方信貸對(duì)進(jìn)出口雙方都有利.對(duì)于我國風(fēng)電企業(yè)而言，買方信貸可以使機(jī)組或者零件采用現(xiàn)匯報(bào)價(jià)，以便企業(yè)對(duì)商品貨價(jià)、費(fèi)用了解得比較清楚，而且也便于和其他國家企業(yè)的同類產(chǎn)品進(jìn)行比較.另一方面，出口商則可以及時(shí)收到貨款，從而避免向出口方銀行申請(qǐng)貸款，支付不必要的費(fèi)用.

3.風(fēng)電行業(yè)國際貿(mào)易融資常見問題

當(dāng)前，在我國風(fēng)電行業(yè)充分利用國際貿(mào)易進(jìn)行融資的過程中，也存在轉(zhuǎn)多問題.

3.1缺乏完備的信用管理體系

當(dāng)今國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，很多從事進(jìn)出口貿(mào)易的風(fēng)電企業(yè)沒有完善的信用管理制度做后盾，一旦遇上風(fēng)險(xiǎn)便束手無策.究其原因是企業(yè)對(duì)國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠深刻，易忽視對(duì)對(duì)方資信的調(diào)查一旦沒有及時(shí)收到零配件和機(jī)組，就沒有足夠的收益，不僅企業(yè)難以歸還銀行的貸款，讓自己的資信受到牽累，而且連國家也會(huì)受到巨大的損失.

因此，我國風(fēng)電企業(yè)必須建立完備的信用管理體系，才能最大限度地規(guī)避貿(mào)易欺詐行為，同時(shí)圓滿地完成國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù).

在進(jìn)行貿(mào)易業(yè)務(wù)前，可以通過信用管理體系的全球信息網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)行客戶資信調(diào)查，從資金實(shí)力、信用程度等多方面了解客戶的信息并對(duì)其作出全面的評(píng)估，幫助企業(yè)防患于未然.在交易過程中，可以通過信用管理體系即時(shí)跟蹤國外客戶的動(dòng)態(tài)變化，適時(shí)評(píng)估客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，并提示企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn).如果企業(yè)自身規(guī)模較小，設(shè)立這樣專門的信用管理體系會(huì)大大增加管理成本，也可考慮直接將客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作“外包”給信用管理咨詢公司，同樣可以達(dá)到規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的目的.

3.2對(duì)國際貿(mào)易融資相關(guān)業(yè)務(wù)不夠熟悉

由于企業(yè)內(nèi)缺乏高素質(zhì)的相關(guān)人才，對(duì)國際貿(mào)易業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)不熟悉，從而不能熟練地運(yùn)用新的金融工具.現(xiàn)在越來越多樣化的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)要求操作人員要有更高的技能和經(jīng)驗(yàn)，而大多數(shù)的風(fēng)電企業(yè)都不能很好地結(jié)合本企業(yè)的具體情況，選擇合適的融資工具.因此，風(fēng)電企業(yè)應(yīng)該加大國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相關(guān)人才的培養(yǎng)力度，對(duì)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行國際貿(mào)易、金融、法律等相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)，使工作人員了解銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品。

另外，企業(yè)可以根據(jù)貿(mào)易條件和自身財(cái)務(wù)狀況，選擇國際貿(mào)易中的組合融資工具，達(dá)到最佳融資效果.單一的國際貿(mào)易融資方式必定有其特殊性和不足，可通過與其他貿(mào)易融資相結(jié)合的方式來填補(bǔ)缺陷.我國風(fēng)電企業(yè)大多進(jìn)口金額大的成套風(fēng)機(jī)設(shè)備，融資期限較長，更需要根據(jù)國際貿(mào)易的特殊要求，創(chuàng)造性地利用傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式與現(xiàn)代融資方式，將整個(gè)貿(mào)易流程作為融資對(duì)象，通過組合搭配各種融資方式和風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)，設(shè)計(jì)專門的融資方案，以實(shí)現(xiàn)充分融資的目的.

3.3擔(dān)保條件難以達(dá)到銀行要求

銀行為防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，通常都會(huì)要求借款人提供擔(dān)保一方面，企業(yè)在尋找第3方擔(dān)保時(shí)，會(huì)顧慮對(duì)方將來會(huì)要求自己提供擔(dān)保，進(jìn)而產(chǎn)生其難以控制的風(fēng)險(xiǎn);另一方面，風(fēng)電企業(yè)進(jìn)口的風(fēng)機(jī)設(shè)備是用于進(jìn)一步投資風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目，而且投資風(fēng)險(xiǎn)較大、期限較長，缺乏銀行認(rèn)可的擔(dān)保條件，如廠房、土地等固定資產(chǎn).機(jī)器設(shè)備雖然能用于抵押，但是抵押率低，而且還有費(fèi)用高、手續(xù)繁瑣、時(shí)效性差等缺陷.在擔(dān)保不能落實(shí)的情況下，銀行不可能為沒有實(shí)力和擔(dān)保能力的企業(yè)提供較大的融資額度.

針對(duì)上述問題，企業(yè)本身要努力提高實(shí)力，提升自身的擔(dān)保能力.只有在提升自身能力，增加資金積累、資信度和業(yè)務(wù)量的情況下，使銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)隨之減小，自然就會(huì)愿意提高企業(yè)的資信額度，為企業(yè)提供更多的貿(mào)易融資.當(dāng)然，當(dāng)前我國的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)還處于成長階段，政府應(yīng)該出面為風(fēng)電行業(yè)的貿(mào)易融資提供擔(dān)保，這可作為政府扶持綠色能源產(chǎn)業(yè)的一項(xiàng)措施.從世界各國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，政府的政策扶持顯得非常重要.

此外，風(fēng)電企業(yè)和銀行之間還應(yīng)該建立密切的聯(lián)系.國際貿(mào)易融資同時(shí)涉及企業(yè)和銀行兩方面的業(yè)務(wù)，需要雙方的協(xié)同合作才能達(dá)到最佳效果.如果企業(yè)和銀行間能夠建立比較穩(wěn)固、相互依存的關(guān)系，那么銀行可以掌握企業(yè)的基本信息，從企業(yè)的銀行存款、外匯交易或者融資等業(yè)務(wù)中獲得利益，同時(shí)也就愿意為企業(yè)提供更多的貸款，這是一種共生共利的關(guān)系.企業(yè)和銀行之間建立親密關(guān)系，還可以使國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)變得相對(duì)快捷和方便，將整個(gè)業(yè)務(wù)所花費(fèi)的時(shí)間和成本降到最低.

國際融資擔(dān)保的方式范文第3篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資困境 外源融資

中圖分類號(hào)：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004—4914（2012）06—251—02

一、中小企業(yè)外源融資存在的困境

我國中小企業(yè)融資遵循“內(nèi)部融資——向銀行貸款、發(fā)行債券——發(fā)行股票”這樣一個(gè)順序。內(nèi)源融資是當(dāng)前我國大多數(shù)中小企業(yè)比較現(xiàn)實(shí)的融資渠道選擇，因?yàn)樗哂性夹?、自主性、成本低、風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)。在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)背景下，市場(chǎng)的需求量減少，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)加劇，商品價(jià)格下降，庫存商品增加，企業(yè)獲得的收益減少，能夠用于內(nèi)源融資的部分更是驟減，因此，即使是與往年需要同等的融資資金下，外源融資的需求量大大增加了。外源融資，具體地說，它是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。這類融資方式的特點(diǎn)是高效、靈活、大量且集中。因此企業(yè)主要依靠外源融資的方式獲取資金。外源融資包括間接融資和直接融資。

1.作為主渠道的間接融資非常困難。間接融資一直是中小企業(yè)外源融資的首選，根據(jù)一項(xiàng)調(diào)查表明，中小企業(yè)都把銀行、信用社當(dāng)做了外源融資的第一選擇，貸款占了企業(yè)負(fù)債的70%以上。但由于國有銀行、國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)主體同屬國家，因此，國有銀行向國有企業(yè)貸款存在風(fēng)險(xiǎn)“軟約束”，風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者是中央政府，所以國有銀行在選擇貸款對(duì)象時(shí)存在國企偏好，而中小企業(yè)貸款則顯得相對(duì)困難。而中小企業(yè)在市場(chǎng)疲軟的狀況下效益也很不穩(wěn)定，大量企業(yè)都縮減了利益，銀行為防范貸款風(fēng)險(xiǎn)而調(diào)高了貸款門檻，這使得中小企業(yè)間接融資進(jìn)一步受阻。

2.作為新途徑的直接融資亦受阻。直接融資包括債券市場(chǎng)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)融資等，由于近年來市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐漸完善，因此，直接融資成為了中小企業(yè)融資的新途徑。但由于當(dāng)前證券市場(chǎng)門檻太高，創(chuàng)業(yè)投資體制也不健全，公司債券發(fā)行的限制較多，多層次資本市場(chǎng)體系缺乏，因而中小企業(yè)很難通過資本市場(chǎng)公開募集資金。

債券市場(chǎng)是一條重要的直接融資渠道，但對(duì)于企業(yè)的信用要求較高，而中小企業(yè)規(guī)模小，信用等級(jí)不夠，也很難通過發(fā)行債券來籌集資金；而在股權(quán)市場(chǎng)，一部分成長性的高科技中小企業(yè)在深圳證券交易所的中小企業(yè)板塊上市，進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資。一部分中小企業(yè)（要為大企業(yè)提供配套服務(wù)和零部件的中小企業(yè)）依附或者掛靠大企業(yè)，成為大企業(yè)的子公司或者控股公司，利用大企業(yè)的力量進(jìn)入資本證券市場(chǎng)獲得資金。而由于中小企業(yè)規(guī)模以及上市成本等因素，進(jìn)入資本市場(chǎng)還是太困難。雖然我國股市2009年下半年開創(chuàng)了創(chuàng)業(yè)板塊，但其要求特別嚴(yán)格，只有少數(shù)中小企業(yè)能通過創(chuàng)業(yè)板塊上市，只能解決一部分中小企業(yè)的融資問題，對(duì)于全國大多地區(qū)的中小企業(yè)來說，還是九牛一毛的。

二、中小企業(yè)外源融資困境的成因

1.內(nèi)部原因分析。（1）規(guī)模視角原因。中小企業(yè)之所以會(huì)在企業(yè)前面冠上中小一詞，就是因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模較小，自身實(shí)收資本不高，一年的收益也較低，自有資金不多，這就造成了在貸款過程中，銀行審核不通過，不能很順利的獲得貸款，更不可能通過嚴(yán)格的證券上市審查，順利進(jìn)入資本市場(chǎng)。（2）信用視角原因。中小企業(yè)大多采用家族式的管理模式，經(jīng)營者素質(zhì)相對(duì)較差，特別是上世紀(jì)七八十年代建立的一些中小企業(yè)，經(jīng)營者大多沒有系統(tǒng)全面的企業(yè)構(gòu)建發(fā)展體系。由于信息不對(duì)稱，就會(huì)產(chǎn)生我們所講的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，即企業(yè)則可利用它在事先的談判、合同簽訂的過程中和事后資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行為了防范或者回避道德風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失，采取了多層次的嚴(yán)格的貸款審批制度，使得中小企業(yè)貸款變得困難重重。同時(shí)由于財(cái)務(wù)狀況造成了企業(yè)在市場(chǎng)上信用等級(jí)不高，發(fā)行債券等也受到阻礙。（3）擔(dān)保視角原因。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模一般較小，很難提供滿足信貸機(jī)構(gòu)要求的抵押物或擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求的反擔(dān)保物，而價(jià)值充足的抵押物和反擔(dān)保物是能否取得信貸機(jī)構(gòu)貸款或貸款擔(dān)保的重要條件之一。

2.外部原因分析。（1）金融機(jī)構(gòu)視角原因。眾所周知，中國是銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)，中國四大國有銀行占據(jù)了銀行業(yè)的多數(shù)份額。雖然現(xiàn)在四大銀行都進(jìn)行了股份制改革，但是大部分的控股權(quán)仍然掌握在國家手里，實(shí)際上就是國家對(duì)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)了無限責(zé)任，導(dǎo)致了銀行業(yè)內(nèi)在發(fā)展的動(dòng)力不足，結(jié)果是銀行業(yè)不良資產(chǎn)非正常積累，金融服務(wù)產(chǎn)品供給不足，金融服務(wù)效率較低，這也是導(dǎo)致中小企業(yè)外源融資困難的關(guān)鍵原因之一；同時(shí)，國有商業(yè)銀行為了防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，上收了基層行的信貸審批權(quán)，集中力量支持“大城市、大行業(yè)、大企業(yè)”，主要面對(duì)中小企業(yè)的銀行分支機(jī)構(gòu)無放貸自。這雖然對(duì)規(guī)范經(jīng)營起到了積極作用，卻加大了中小企業(yè)獲得金融支持的難度，而其他的貸款機(jī)構(gòu)也紛紛仿效國有銀行的做法，為了減少和阻止道德風(fēng)險(xiǎn)，也提高了貸款門檻，增加了中小企業(yè)間接融資的困難。（2）融資法規(guī)視角原因。在現(xiàn)在服務(wù)型政府的背景下，政府的行為將以公共利益為導(dǎo)向，以法治國，依法行政。所以中小企業(yè)法制建設(shè)的健全程度將是政府對(duì)中小企業(yè)融資開展支持、培育工作的重要基石。我國到目前為止，關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展推動(dòng)的立法還處于一個(gè)相對(duì)較低的水平。主要的法律支持僅有《中小企業(yè)促進(jìn)法》，該法明確規(guī)定了支持中小企業(yè)發(fā)展的法律精神，但是我們同時(shí)應(yīng)看到該法的象征性意義大于實(shí)際操作意義，對(duì)于資本市場(chǎng)法制建設(shè)方面，創(chuàng)業(yè)板塊、風(fēng)險(xiǎn)投資等方面的政策法律仍不健全，需要更加深層次的專業(yè)立法。而中小企業(yè)立法的不足造成的一個(gè)不良后果就是中小企業(yè)融資運(yùn)作在沒有法律依據(jù)的情況下，資本供給機(jī)構(gòu)選擇較少參與或回避的做法，使得融資因法制因素而萎縮。（3）信用擔(dān)保視角原因。中小企業(yè)信用擔(dān)保制度通常是指通過政府財(cái)政出資（或以其為主要出資人），組建信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)（基金），為中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)貸款提供專門化的信用保證，它是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以一定的財(cái)產(chǎn)（或資金）為基礎(chǔ)約定的保證債務(wù)的履行和保障債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的各種措施和手段。其基本職能是通過信用保證的方式，為中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間架起一座橋梁，為中小企業(yè)貸款難和金融機(jī)構(gòu)慎貸解除后顧之憂。而從我國目前情況看，社會(huì)信用體系尚未建立起來，社會(huì)誠信缺失嚴(yán)重，金融市場(chǎng)的利率還未完全放開，直接融資門檻較高，債券市場(chǎng)不是很發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的結(jié)構(gòu)性矛盾等問題，都是中小企業(yè)融資難的宏觀層面上的成因。

三、中小企業(yè)外源融資的對(duì)策

1.企業(yè)內(nèi)部對(duì)策。根據(jù)前文分析的中小企業(yè)規(guī)模、信用、擔(dān)保三個(gè)視角的原因，筆者認(rèn)為應(yīng)該從管理和創(chuàng)新兩個(gè)視角解決金融危機(jī)下中小企業(yè)外源融資的困境。（1）管理視角對(duì)策。無論是現(xiàn)在多么成功盛大的企業(yè)都是由一個(gè)小小的單位逐步成長起來，中小企業(yè)可以借鑒成功企業(yè)的管理模式，結(jié)合企業(yè)自身存在的狀況，制定一套實(shí)際有用的管理模式。

而財(cái)務(wù)系統(tǒng)就是企業(yè)管理的一個(gè)核心，一套有效的財(cái)務(wù)運(yùn)作系統(tǒng)能夠保證企業(yè)的資金運(yùn)作暢通，同時(shí)，清晰明了的財(cái)務(wù)系統(tǒng)能夠讓企業(yè)高層很好的了解到企業(yè)的資金狀況、固定資產(chǎn)產(chǎn)值，做出最有利的決策，也能增強(qiáng)企業(yè)自身的信用，使外部的銀行、租賃單位加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的信任，給予貸款或租賃，以解決由財(cái)務(wù)狀況混亂造成的問題。（2）創(chuàng)新視角對(duì)策。一是國際貿(mào)易融資方式。近年來，隨著國際貿(mào)易和國際金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，國際貿(mào)易融資中的國際保理、結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資也得到了巨大發(fā)展。國際保理不僅可以擴(kuò)大中小企業(yè)的出口營業(yè)額，還可以有助于中小企業(yè)拓展國際市場(chǎng)，尤其在目前金融危機(jī)、國際市場(chǎng)需求下降的情況下，開拓新的市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)來說非常重要。再者，國際保理還可以為中小企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，特別在目前匯率波動(dòng)這么大的情況下，更需要為中小企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資也是一種較新的國際貿(mào)易融資方式。結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資因其具有綜合性與靈活性的特點(diǎn)，分散項(xiàng)目總體風(fēng)險(xiǎn)和較特殊的融資安全保障而受到推崇，但這種融資方式主要是針對(duì)大宗商品和資本性商品貿(mào)易。針對(duì)以上國際貿(mào)易融資方式的不足，可以進(jìn)行融資方式的創(chuàng)新，就是采用福費(fèi)廷加出口買方信貸或出口賣方信貸的融資方式，福費(fèi)廷加出口信用保險(xiǎn)的融資方式，這些融資方式可以適用于中小企業(yè)，可以為中小企業(yè)擴(kuò)大貿(mào)易、解決企業(yè)融資提供幫助。二是資產(chǎn)證券化融資方式。資產(chǎn)證券化是指企業(yè)將缺乏流動(dòng)性但預(yù)期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過重新組合，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓和流通的證券出售給投資者，從而得以籌措資金的一種方式。資產(chǎn)證券化是一種對(duì)中小企業(yè)與商業(yè)銀行雙贏融資方式，這對(duì)于在目前解決中小企業(yè)的融資難題極為有利，也為受次級(jí)債沖擊的商業(yè)銀行提供新的利潤增長點(diǎn)。中小企業(yè)適合于證券化的資產(chǎn)主要有知識(shí)產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款、具體項(xiàng)目等。因此，針對(duì)不同的資產(chǎn)可以有不同的證券化融資方案，這樣就為處于融資困境的中小企業(yè)提供了新的融資思路。

2.企業(yè)外部對(duì)策。解決中小企業(yè)外源融資的困境雖然需要中小企業(yè)完善自身管理，但更需要從中小企業(yè)外部尋求對(duì)策。（1）金融機(jī)構(gòu)視角對(duì)策。一是完善中小金融機(jī)構(gòu)。中小銀行機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)存在著天然的聯(lián)系，中小金融機(jī)構(gòu)具有管理層次少，經(jīng)營機(jī)制靈活，管理成本低等優(yōu)點(diǎn)，由于其資本規(guī)模一般較小，只能以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)比較了解，所有這些都是大銀行不可能做到的。中小金融機(jī)構(gòu)以中小企業(yè)為中心，滿足其各種金融需求作為立足之本，從而解決中小企業(yè)融資難問題。中小企業(yè)尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)和個(gè)體私營企業(yè)，大部分分布在農(nóng)村集鎮(zhèn)，農(nóng)村信用社作為中小金融機(jī)構(gòu)是它們最初的金融服務(wù)供給者。農(nóng)村信用社本應(yīng)該承擔(dān)起為鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個(gè)體企業(yè)提供金融服務(wù)的重任，但是實(shí)際上沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。這是因?yàn)殡S著國家政策的調(diào)整以及金融機(jī)構(gòu)之間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，大多數(shù)農(nóng)村信用社資產(chǎn)質(zhì)量下降、經(jīng)營困難加大，再加上沒有自己的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，使得他們?cè)谥С粥l(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)發(fā)展方面顯得力不從心。因此，當(dāng)前這方面問題必須引起特別關(guān)注，各級(jí)政府及中央銀行應(yīng)加大對(duì)農(nóng)村信用社為首的中小銀行機(jī)構(gòu)的扶持，減輕其負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)其實(shí)力，提高其信譽(yù)，加強(qiáng)其對(duì)外貸款能力。二是大力推進(jìn)融資租賃。融資租賃近幾年也得到了迅猛的發(fā)展，大批中小企業(yè)都有簽訂融資租賃合同，萬向、天通、吉利等在發(fā)展初期都曾借助于融資租賃，從中小企業(yè)迅速成長為大型、特大型企業(yè)。據(jù)有關(guān)資料反映，紹興地區(qū)的許多民營輕紡企業(yè)，70%至80%的技術(shù)改造、設(shè)備更新是通過融資租賃的方式實(shí)現(xiàn)的?？梢姡谫Y租賃是一條解決中小企業(yè)融資問題既有效又快捷的途徑。但南于金融租賃業(yè)還尚處于初步階段，在中小企業(yè)發(fā)展最為迅猛的浙江省卻只有一家開展專業(yè)融資租賃的公司——浙江金融租賃股份有限公司，這主要是由于大家對(duì)于融資租賃的理解不夠，政府支持力度不大造成的?，F(xiàn)在我們應(yīng)該加大對(duì)融資租賃的宣傳，在政府財(cái)政的支持下組建多層次的融資租賃機(jī)構(gòu)，使其成為解決中小企業(yè)的外源融資問題的一個(gè)重要手段。（2）融資法律視角對(duì)策。前面提到我國關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展的法律還處于一個(gè)比較低的水平，而健全的法律和有效的市場(chǎng)運(yùn)作才能更好的為中小企業(yè)的發(fā)展服務(wù)。在企業(yè)的內(nèi)源融資方面，中國政府可以學(xué)習(xí)美國政府制定的相關(guān)法律，這些法律制度可以促進(jìn)中小企業(yè)的自我積累，解決了內(nèi)源融資的途徑以及中小企業(yè)的創(chuàng)立。而在外源融資方面，首先政府應(yīng)該在法律方面改善融資環(huán)境，使得中小企業(yè)外源融資處于一個(gè)更有利的地位；其次政府應(yīng)該出臺(tái)一系列的文件，對(duì)于中小企業(yè)的擔(dān)保、貸款利率等硬件問題提供政策支持；最后，對(duì)于外源融資中的無論是股票融資還是債券融資，政府都應(yīng)該有著更為仔細(xì)的條例規(guī)定，使得對(duì)于中小企業(yè)的融資門檻變得相對(duì)較低，從而使中小企業(yè)更容易獲得外源融資。（3）信用擔(dān)保視角對(duì)策。前面提到中小企業(yè)在對(duì)外借貸或者租賃過程中往往由于自身缺乏的擔(dān)保品造成了外源融資過程中的多重阻礙，這就急需解決當(dāng)前的信用風(fēng)險(xiǎn)的問題。借鑒國外發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，國家成立專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，由此，我們可以有以下幾種擔(dān)保方式可以利用：一是互助擔(dān)保。當(dāng)前中小企業(yè)較現(xiàn)實(shí)的融資渠道是商會(huì)設(shè)立擔(dān)?；稹Ｐ袠I(yè)協(xié)會(huì)的互助金可由企業(yè)存入同等數(shù)目資金構(gòu)成，也可由效益好的企業(yè)志愿多存，還可引入其他資金。如，山東棗莊市成立“信用擔(dān)保商會(huì)”，由工商聯(lián)牽頭，實(shí)行會(huì)員制，以非贏利性、中介性、互為宗旨，中小企業(yè)自愿加入，繳納一定數(shù)量的擔(dān)?；穑J款時(shí)按擔(dān)?；鸬?至10倍比例放大。二是政府擔(dān)保。以中央和地方政府預(yù)算撥款為主要擔(dān)保資金來源，設(shè)立具有法人實(shí)體資格的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場(chǎng)化公開運(yùn)作，接受政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，不以盈利為主要目的為其基本特征。三是聯(lián)合擔(dān)保。上海、北京等地以政府財(cái)政部門與投保公司合作，共同出資經(jīng)營，由地方財(cái)政部門對(duì)銀行做出承諾，保證責(zé)任并推薦中小企業(yè)，由擔(dān)保公司辦理具體擔(dān)保手續(xù)，有商業(yè)擔(dān)保與信用擔(dān)保的雙重特點(diǎn)，也可集聚民間資本，成立社會(huì)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

中小企業(yè)的外源融資問題作為企業(yè)融資問題的一個(gè)巨大分支，也是影響中小企業(yè)生存發(fā)展的大題，并不是一朝一夕就能夠解決的，也不是某一個(gè)就能辦好的，這需要企業(yè)、政府、社會(huì)大眾的共同努力合作。而現(xiàn)在面臨著金融危機(jī)的沖擊下，我們能做的是提出某些觀點(diǎn)使得這些建議能真正符合現(xiàn)在狀況下的中小企業(yè)需求，能緩解中小企業(yè)的資金問題，保證中小企業(yè)在這場(chǎng)金融危機(jī)中屹立不倒，并促進(jìn)中小企業(yè)自身健康和諧的發(fā)展。

國際融資擔(dān)保的方式范文第4篇

在國際商務(wù)活動(dòng)中，交易者出于清償債權(quán)債務(wù)、獲得融資便利、降低交易成本、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等諸多考慮，對(duì)金融服務(wù)的要求日趨綜合化。備用信用證（StandbyLetterofCredit）這一集擔(dān)保、融資、支付及相關(guān)服務(wù)為一體的多功能金融產(chǎn)品，因其用途廣泛及運(yùn)作靈活，在國際商務(wù)中得以普遍應(yīng)用。但在我國，備用信用證的認(rèn)知度仍遠(yuǎn)不及銀行保函、商業(yè)信用證等傳統(tǒng)金融工具。鑒此，認(rèn)識(shí)備用信用證的法律性質(zhì)及功能所在，并予以合理應(yīng)用，無疑有助于企業(yè)更有效率地參與國際競(jìng)爭(zhēng)。

一、備用信用證的法律性質(zhì)及其運(yùn)作原理

備用信用證起源于美國。由于美國法律曾經(jīng)禁止商業(yè)銀行為客戶辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)，作為應(yīng)對(duì)之舉，一些商業(yè)銀行即以商業(yè)信用證的派生形式——備用信用證，變相提供擔(dān)保服務(wù)。其后，備用信用證的適用范圍逐步擴(kuò)大，迅速演化為一種國際性的金融工具。

備用信用證的確切釋義是什么？1977年，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行管理委員會(huì)首次對(duì)其做出了界定：不論其名稱描述如何，備用信用證是一種信用證或類似安排，構(gòu)成開證人對(duì)受益人的下列擔(dān)保：

（a）償還債務(wù)人的借款或預(yù)支給債務(wù)人款項(xiàng)；

（b）支付由債務(wù)人所承擔(dān)的負(fù)債；

（c）對(duì)債務(wù)人不履行契約而付款。

1983年和1993年，盡管國際商會(huì)分別將備用信用證納入了《跟單信用證統(tǒng)一慣例》1983年修訂本（《UCP400》）和1993年修訂本（《UCP500》），但其只是將備用信用證作為“信用證”的類別之一，且“只在適應(yīng)范圍內(nèi)”予以適用。隨著備用信用證的推而廣之，其與商業(yè)信用證在功能上的差異日趨凸顯，誤解及糾紛日漸增多，迫切需要對(duì)其進(jìn)行專門規(guī)范。1995年12月，聯(lián)合國大會(huì)通過了由聯(lián)合國國際貿(mào)易法委員會(huì)起草的《獨(dú)立擔(dān)保和備用信用證公約；1999年1月1日，國際商會(huì)的第590號(hào)出版物《國際備用信用證慣例》（簡稱《ISP98》）作為專門適用于備用信用證的權(quán)威國際慣例，正式生效實(shí)施。

根據(jù)《ISP98》所界定的“備用信用證在開立后即是一項(xiàng)不可撤銷的、獨(dú)立的、要求單據(jù)的、具有約束力的承諾”，備用信用證具有如下法律性質(zhì)：

一是，不可撤銷性（Irrevocable）。

備用信用證一經(jīng)開立，除非有關(guān)當(dāng)事人同意或備用信用證內(nèi)另有規(guī)定，開證人不得撤銷或修改其在該備用信用證項(xiàng)下的義務(wù)。

二是，獨(dú)立性（Independent）。

備用信用證一經(jīng)開立，即作為一種自足文件而獨(dú)立存在。其既獨(dú)立于賴以開立的申請(qǐng)人與受益人之間的基礎(chǔ)交易合約，又獨(dú)立于申請(qǐng)人和開證人之間的開證契約關(guān)系；基礎(chǔ)交易合約對(duì)備用信用證無任何法律約束力，開證人完全不介入基礎(chǔ)交易的履約狀況，其義務(wù)完全取決于備用信用證條款和受益人提交的單據(jù)是否表面上符合這些條款的規(guī)定。

三是，單據(jù)性（Documentary）。

備用信用證亦有單據(jù)要求，并且開證人付款義務(wù)的履行與否取決于受益人提交的單據(jù)是否符合備用信用證的要求。備用信用證的跟單性質(zhì)和商業(yè)信用證并無二致，但后者主要用于國際貿(mào)易貨款結(jié)算，其項(xiàng)下的單據(jù)以匯票和貨運(yùn)單據(jù)為主；而備用信用證則更普遍地用于國際商務(wù)擔(dān)保，通常只要求受益人提交匯票以及聲明申請(qǐng)人違約的證明文件等非貨運(yùn)單據(jù)。

四是，強(qiáng)制性（Enforceable）。

不論備用信用證的開立是否由申請(qǐng)人授權(quán)，開證人是否收取了費(fèi)用，受益人是否收到、相信該備用信用證，只要其一經(jīng)開立，即對(duì)開證人具有強(qiáng)制性的約束力。

備用信用證的四個(gè)法律性質(zhì)相輔相成，共同造就了這一金融產(chǎn)品的優(yōu)異特質(zhì)：“不可撤銷性”鎖定了開證人的責(zé)任義務(wù)，進(jìn)而更有效地保障了受益人的權(quán)益：“獨(dú)立性”傳承了信用證和獨(dú)立性擔(dān)保的“獨(dú)立”品格，賦予了其既定的法律屬性：“單據(jù)性”則將開證人的義務(wù)限定于“憑單”原則的基準(zhǔn)之上，有益于“獨(dú)立性”的實(shí)施：“強(qiáng)制性”則是對(duì)開證人義務(wù)履行的嚴(yán)格規(guī)范，它與“不可撤銷性”的融合充分體現(xiàn)了開證人責(zé)任義務(wù)的約束性和嚴(yán)肅性，有助于杜絕非正常因素的干擾?；谶@些關(guān)鍵的法律性質(zhì)，備用信用證融合了商業(yè)信用證和獨(dú)立性擔(dān)保之特長，在實(shí)踐中體現(xiàn)出獨(dú)特的功能優(yōu)勢(shì)。

由于備用信用證“出身”于信用證家族，其業(yè)務(wù)流程基本符合信用證運(yùn)作原理。

首先，開證申請(qǐng)人（基礎(chǔ)交易合同的債務(wù)人）向開證人（銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)）申請(qǐng)開出備用信用證。

繼而，開證人嚴(yán)格審核開證申請(qǐng)人的資信能力、財(cái)務(wù)狀況、交易項(xiàng)目的可行性與效益等重要事項(xiàng)，若同意受理，即開出備用信用證，并通過通知行將該備用信用證通知受益人（基礎(chǔ)交易合同的債權(quán)人）。

再者，若開證申請(qǐng)人按基礎(chǔ)交易合同約定履行了義務(wù)，開證人不必因開出備用信用證而必須履行付款義務(wù)，其擔(dān)保責(zé)任于信用證有效期滿而解除；若開證申請(qǐng)人未能履約，備用信用證將發(fā)揮其支付擔(dān)保功能。在后一種情形下，受益人可按照備用信用證的規(guī)定提交匯票、申請(qǐng)人違約證明和索賠文件等，向開證人索賠。

再次，開證人審核并確認(rèn)相關(guān)索賠文件符合備用信用證規(guī)定后，必須無條件地向受益人付款，履行其擔(dān)保義務(wù)。最后，開證人對(duì)外付款后，向開證申請(qǐng)人索償墊付的款項(xiàng)，后者有義務(wù)予以償還。

二、備用信用證的適用領(lǐng)域

根據(jù)備用信用證的應(yīng)用實(shí)踐，《ISP98》將其劃分為履約備用信用證、預(yù)付款備用信用證、招標(biāo)/投標(biāo)備用信用證、對(duì)開備用信用證、融資備用信用證、直接付款備用信用證、保險(xiǎn)備用信用證、商業(yè)備用信用證等8種類型，總結(jié)了備用信用證的基本功能和適用領(lǐng)域。

1.國際擔(dān)保

資信擔(dān)保（或“人”的擔(dān)保）之所以在國際商務(wù)中廣為應(yīng)用，是因?yàn)楫?dāng)事人不僅可將其用作商務(wù)支付的保證手段，還可將其作為制裁違約方、保護(hù)違約受害方，進(jìn)而最終促成合約履行的法律手段。作為一種具有雙重性質(zhì)的金融工具，備用信用證在國際工程承包、BOT項(xiàng)目、補(bǔ)償貿(mào)易、加工貿(mào)易、國際信貸、融資租賃、保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)等國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中廣泛應(yīng)用，只要基礎(chǔ)交易中的債權(quán)人認(rèn)為商業(yè)合約對(duì)債務(wù)人的約束尚不夠安全，即可要求債務(wù)人向一家銀行申請(qǐng)開出以其（債權(quán)人）為受益人的備用信用證，用以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保債權(quán)實(shí)現(xiàn)。

較之銀行保函和商業(yè)信用證，備用信用證的擔(dān)保功能具有獨(dú)到優(yōu)勢(shì)。

其一，擔(dān)保責(zé)任的確定性。

銀行保函有從屬性保函和獨(dú)立性保函之分。從屬性保函以基礎(chǔ)交易合同（主合同）的存在與執(zhí)行狀況為生效依據(jù)，是主合同的從合同，其依附性決定了擔(dān)保人不能獨(dú)立地承擔(dān)保證責(zé)任，而只能依據(jù)主合同條款及其主合同的執(zhí)行狀況來確定擔(dān)保責(zé)任的范圍與程度；如果主合同的債務(wù)人以各種理由對(duì)抗債權(quán)人，擔(dān)保人同樣可以依據(jù)該抗辯理由對(duì)抗債權(quán)人。所以對(duì)債權(quán)人而言，從屬性保函擔(dān)保人的付款責(zé)任是不確定的。獨(dú)立性保函開出后即完全不依附于基礎(chǔ)交易合同而獨(dú)立存在，其法律效力并不受制于基礎(chǔ)交易合同的變更、滅失以及債務(wù)人的行為，只要債權(quán)人的索賠符合保函規(guī)定的索賠條件，不論該債務(wù)人是否同意，擔(dān)保人必須履行第一付款責(zé)任。所以，不同法律屬性保函擔(dān)保人的付款責(zé)任確定與否，對(duì)當(dāng)事人的實(shí)質(zhì)性影響截然不同，實(shí)踐中，圍繞保函法律性質(zhì)及其擔(dān)保人付款責(zé)任的爭(zhēng)議事例屢見不鮮。而備用信用證以鮮明的獨(dú)立性確定了其與基礎(chǔ)交易合約之間完全獨(dú)立的法律關(guān)系，其付款依據(jù)是開證人不可撤銷的義務(wù)以及備用信用證項(xiàng)下單據(jù)的合格性，開證人的付款責(zé)任始終是肯定和明確的，這一點(diǎn)極有助于減少誤解和爭(zhēng)議，提高擔(dān)保服務(wù)的質(zhì)量與效率。

其二，應(yīng)用的靈活性。

備用信用證與商業(yè)信用證的最大區(qū)別在于，后者一經(jīng)開立，只要受益人提交的單據(jù)（匯票）表面合格，開證行必須履行第一性付款責(zé)任。而備用信用證的受益人多是在對(duì)債務(wù)人履約具有基本信任的基礎(chǔ)上，將備用信用證作為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的補(bǔ)充手段。若基礎(chǔ)交易合約得以順利履行，備用信用證通?！皞涠从谩?，所以備用信用證的開證人盡管在形式上承擔(dān)了獨(dú)立的、不可撤銷的、強(qiáng)制性的責(zé)任義務(wù)，但其并不一定必然地對(duì)外賠償，事實(shí)上擔(dān)負(fù)著“第二性”的付款責(zé)任?！皞溆茫⊿tandby）性”使備用信用證的開證人遭遇受益人無理或惡意索賠的幾率相對(duì)較低；相應(yīng)地，開證人對(duì)申請(qǐng)人的信用額度、開證抵押或反擔(dān)保要求較之保函或商業(yè)信用證略顯寬松，開證成本較低。備用信用證的“備用性”既使開證人承擔(dān)的獨(dú)立擔(dān)保責(zé)任具有了一定彈性，又通過靈活的運(yùn)作滿足了國際經(jīng)濟(jì)交易對(duì)銀行信用補(bǔ)充性支持的需求。實(shí)務(wù)中，“備而未用”者在備用信用證業(yè)務(wù)中占據(jù)多數(shù)。

2.國際融資

備用信用證是一種國際通行的融資工具。合理利用其融資支持功能，對(duì)于已經(jīng)和將要“走出去”的中國企業(yè)拓展國際融資途徑、扭轉(zhuǎn)融資艱難局面，具有積極意義。

（1）融資備用信用證的應(yīng)用融資備用信用證（FinancialStandby）主要支持包括償還借款在內(nèi)的付款義務(wù)的履行，廣泛用于國際信貸融資安排。境外投資企業(yè)可根據(jù)所有權(quán)安排及其項(xiàng)目運(yùn)營需要，通過融資備用信用證獲得東道國的信貸資金支持。實(shí)踐中，賬戶透支即是一種較好的籌資選擇。其優(yōu)勢(shì)在于：借貸手續(xù)簡捷，運(yùn)作方便、靈活；企業(yè)可根據(jù)實(shí)際資金需求和現(xiàn)金流量把握籌資的規(guī)模與期限，從而最大限度地減少閑置資金，降低融資成本，規(guī)避利率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，減少信用額度占用，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)。

銀行提供賬戶透支便利的基本前提是第三方擔(dān)保的有效性，融資備用信用證是滿足這一前提的最佳選擇之一。境外投資企業(yè)可要求本國銀行或東道國銀行開立一張以融資銀行為受益人的融資備用信用證，并憑以作為不可撤銷的、獨(dú)立性的償還借款的支持承諾，向該銀行申請(qǐng)?zhí)峁┵~戶透支便利。根據(jù)融資協(xié)議，企業(yè)應(yīng)在規(guī)定的額度和期限內(nèi)循環(huán)使用、歸還銀行信貸資金；如果其正常履約，融資備用信用證則“備而不用”；如果其違約，融資銀行作為融資備用信用證的受益人有權(quán)憑規(guī)定單據(jù)向開證人索償，后者有義務(wù)償付申請(qǐng)人所欠透支信貸資金。由于融資備用信用證的受益人為東道國商業(yè)銀行，其信用度較商業(yè)受益人為高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，加之規(guī)范備用信用證運(yùn)作的國際規(guī)則已相當(dāng)完備，所以，銀行通常樂于提供賬戶透支融資支持。在其他形式的商業(yè)信貸以及官方支持的出口信貸融資中，融資備用信用證的應(yīng)用也相當(dāng)廣泛。

（2）直接付款備用信用證的應(yīng)用

直接付款備用信用證（DirectStandby）主要支持與融資備用信用證有關(guān)的基礎(chǔ)付款義務(wù)的履行。實(shí)踐中，普遍地用于商業(yè)票據(jù)融資支持。商業(yè)票據(jù)融資是國際短期資金市場(chǎng)最通行的直接融資方式，跨國企業(yè)因兼并、收購或其他經(jīng)營活動(dòng)而在短期內(nèi)產(chǎn)生大量現(xiàn)金需求時(shí)，多以此解決。美國擁有全球最大的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)，投資者通常為金融機(jī)構(gòu)、地方政府以及一些非盈利組織。

商業(yè)票據(jù)融資的主要特征為：

（a）票據(jù)期限短則1天，最長不超過270天，平均為20-45天，采取到期滾動(dòng)

發(fā)行方式；

（b）利率一般低于LIBOR，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。?/p>

（c）票據(jù)以低于票面的價(jià)格出售，到期以面值兌現(xiàn)，差價(jià)即為投資者所獲收益。

企業(yè)利用這一融資手段的益處在于：由于利率水平低于一般商業(yè)貸款利率，發(fā)行主體信用度高，加之發(fā)行手續(xù)較簡便，中間費(fèi)用少，故籌資成本相對(duì)較低；在約定期限內(nèi)，發(fā)行人可根據(jù)資金需求狀況，靈活選擇發(fā)行金額與發(fā)行時(shí)間，用款比較便利；成功的票據(jù)發(fā)行具有良好的廣告效應(yīng)，有利于提高企業(yè)的市場(chǎng)知名度，為中、長期籌資奠定基礎(chǔ)。

在美國短期資金及資本市場(chǎng)上，外國公司利用直接付款備用信用證籌資的做法頗為流行，其既可免受評(píng)估結(jié)果的限制，還避免了信用評(píng)估所必須付出的時(shí)日、費(fèi)用以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的披露，值得借鑒。

具體做法是：當(dāng)企業(yè)以發(fā)行商業(yè)票據(jù)等方式籌資時(shí)，由一家當(dāng)?shù)劂y行開立直接付款備用信用證，為企業(yè)提供資信擔(dān)保，并承擔(dān)付款責(zé)任。當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，由開證銀行直接以該備用信用證項(xiàng)下的資金進(jìn)行支付，投資者主要依據(jù)開證銀行的資信等級(jí)即可對(duì)該項(xiàng)投資的信用風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，而無需過多考慮實(shí)際借款人的信用級(jí)別。我國企業(yè)大都對(duì)國際金融市場(chǎng)環(huán)境及運(yùn)作規(guī)則不甚熟悉，其中很多企業(yè)又系財(cái)務(wù)報(bào)表尚未公開的非上市公司，在融資市場(chǎng)暫無完整的財(cái)務(wù)與資信紀(jì)錄，其信用評(píng)估級(jí)別往往達(dá)不到規(guī)定要求，利用直接付款備用信用證融入資金，乃一合理嘗試。

3.國際貿(mào)易結(jié)算

長期以來，我國進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算格局少有變化，信用證等傳統(tǒng)支付方式仍居重要位置。而在國際范圍內(nèi)，信用證的應(yīng)用率已降至不足20%，0/A（OpenAccount，賒銷/記賬交易）、D/A（DocumentsagainstAcceptance，承兌交單）、Factoring（保付）等支付技術(shù)則大行其道，這一變化在發(fā)達(dá)國家尤為顯著?？梢哉f，信用證的問世和“獨(dú)領(lǐng)”滿足了相對(duì)封閉的特定條件下，遠(yuǎn)距離國際貿(mào)易對(duì)銀行信用保障的迫切渴求，其固有弊端則在銀行信用的突出優(yōu)勢(shì)面前被掩蓋和弱化了。然而，隨著世界市場(chǎng)的開放、國際金融服務(wù)的多元化、國際信用體系的建立以及國際貿(mào)易法律規(guī)范的完善，現(xiàn)代國際貿(mào)易運(yùn)作的理念及實(shí)踐均發(fā)生了較大變化，交易者間的時(shí)空距離大為縮短，地域因素已變得不那么重要了，債務(wù)清償?shù)陌踩砸膊辉偈墙灰渍哌x擇支付條件的首要或唯一考慮，效率、成本、便捷等因素的影響力與日俱增，信用證的固有缺陷因此而日益凸顯，所以發(fā)生在國際支付領(lǐng)域中的變革與創(chuàng)新成為必然。其中，備用信用證的應(yīng)用頗具代表性。

實(shí)踐中，備用信用證通常不直接用于貿(mào)易貨款和相關(guān)費(fèi)用的支付，而是與O/A、D/A等商業(yè)性支付方式共同構(gòu)成支付組合機(jī)制（下同）。O/A是一種簡便的支付安排，出口商以記賬方式允許進(jìn)口商在收到貨物以后的一定時(shí)期內(nèi)償付貨款，其既向進(jìn)口商提供了賒銷便利，又承擔(dān)了進(jìn)口商有可能拒付貨款的風(fēng)險(xiǎn)。D/A則是跟單托收中的一種交單方式，其給予了進(jìn)口商未付貨款即可取得單據(jù)并憑以提貨的融資便利，而出口商則失去了對(duì)貨權(quán)的控制，若進(jìn)口商到期拒付貨款，出口商也將遭受錢貨兩空的損失。顯然，0/A與D/A的利益天平明顯傾斜于進(jìn)口商。但在瞬息萬變、買方市場(chǎng)趨勢(shì)明顯的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，支付條件的優(yōu)惠程度往往是決定成敗的關(guān)鍵，因此，有經(jīng)驗(yàn)的貿(mào)易商在利用O/A、D/A的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，通過備用信用證（或出口信用保險(xiǎn)）獲得來自金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)保障，以防不測(cè)。

較之單一的商業(yè)信用證，支付組合機(jī)制體現(xiàn)出如下特點(diǎn)：

其一，兼顧了交易雙方的利益。

國際貿(mào)易交易者通常根據(jù)其利益取向選擇利己的國際結(jié)算方式，而結(jié)算方式的功能特性又決定了其難以同時(shí)滿易各方的愿望，尤其是在使用單一結(jié)算方式的情況下，更難兼顧雙方利益。商業(yè)信用證以其安全性而惠澤出口商時(shí)，其繁瑣的程序、高昂的費(fèi)用以及嚴(yán)格的開證條件，又往往令進(jìn)口商苦不堪言。0/A+備用信用證、D/A+備用信用證的支付組合機(jī)制有效地融合了支付方式和風(fēng)險(xiǎn)保障的功能特長，在輔之以開證人獨(dú)立的、不可撤銷的付款保證責(zé)任的基礎(chǔ)上，通過實(shí)用、簡捷、低成本的支付運(yùn)作實(shí)現(xiàn)貨幣所有權(quán)的跨國轉(zhuǎn)移，雙方利益得以兼顧。

其二，提高了效率。

支付條件的重要意義在于，其不僅關(guān)系到債權(quán)債務(wù)清償?shù)姆绞?、時(shí)間及結(jié)果，還對(duì)交易效率產(chǎn)生決定性影響。在愈發(fā)注重效率的國際商務(wù)中，商業(yè)信用證的“刻板”在某些場(chǎng)合已不合時(shí)宜，進(jìn)而影響了交易運(yùn)作效率。例如，“單據(jù)性”是信用證業(yè)務(wù)的基石，“單據(jù)表面合格”及“憑單付款”的基本準(zhǔn)則雖然保障了銀行地位的獨(dú)立性和付款依據(jù)的單一性，卻又注定了信用證運(yùn)作程序的復(fù)雜化和欠缺變通。因?yàn)?，單?jù)質(zhì)量、單據(jù)流轉(zhuǎn)速度、單據(jù)爭(zhēng)議甚或單據(jù)欺詐均對(duì)其項(xiàng)下的貨權(quán)讓渡產(chǎn)生直接影響；尤其是在中短距離的國際貿(mào)易中，貨物往往先于單據(jù)到達(dá)進(jìn)口地，進(jìn)口商不得不承擔(dān)等待單據(jù)或者借助提貨擔(dān)保提前提貨的費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn)。特別值得一提的是，支付組合機(jī)制弱化了單據(jù)（尤其是貨運(yùn)單據(jù)）的決定性作用（如O/A項(xiàng)下的單據(jù)與貨物由出口商一并直接轉(zhuǎn)移至進(jìn)口商，而不通過銀行寄交；備用信用證通常不要求受益人提交貨運(yùn)單據(jù)），改進(jìn)了單據(jù)主宰貨權(quán)讓渡的“憑單”模式，進(jìn)而大大簡化了支付程序，縮短了結(jié)算時(shí)間，提高了整體效率。此外，在國際商務(wù)糾紛中，信用證糾紛不僅占有相當(dāng)比重，且大多錯(cuò)綜復(fù)雜，解決起來頗費(fèi)時(shí)日，時(shí)常延誤履約，當(dāng)事人利益受損。而支付組合機(jī)制運(yùn)作簡便，導(dǎo)致紛爭(zhēng)的原由則相對(duì)單一，加之國際慣例（如《托收統(tǒng)一規(guī)則》、《ISP98》）的有效約束，不僅有助于減少糾紛，并且使得糾紛的處理相對(duì)簡單化。

其三，降低了交易成本。

由于商業(yè)信用證業(yè)務(wù)程序復(fù)雜，多家當(dāng)事銀行提供了性質(zhì)不一的服務(wù)，所以結(jié)算費(fèi)用不菲。而支付組合機(jī)制基于簡捷的支付程序，具有明顯的低成本優(yōu)勢(shì)，因而廣受采納。

其四，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)控制的組合化。

風(fēng)險(xiǎn)控制是進(jìn)出口企業(yè)選擇支付方式的重要因素?，F(xiàn)實(shí)中，一些企業(yè)更多地以支付方式固有的風(fēng)險(xiǎn)傾向作為擇用與否的主要依據(jù)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與高風(fēng)險(xiǎn)支付方式的應(yīng)用是一個(gè)兩難選擇。如0/A、D/A廣受進(jìn)口商青睞，但其高風(fēng)險(xiǎn)特征又使出口商顧慮重重，在成交與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的抉擇中，出口商可能更傾向于

后者。事實(shí)上，即便是比較安全的支付方式（如跟單信用證），其風(fēng)險(xiǎn)保障也絕對(duì)是有限的，而且過于追求支付安全的代價(jià)很可能是效率的低下甚或商機(jī)的喪失。國際商務(wù)信用管理實(shí)踐啟示我們，多元化的風(fēng)險(xiǎn)控制策略較之單一支付方式更富實(shí)際效果，如出口商在借助備用信用證、出口信用保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障手段的前提下使用O/A或D/A，既有助于促銷，又轉(zhuǎn)嫁和規(guī)避了多重風(fēng)險(xiǎn)，且符合國際潮流。

其五，有助于誠信意識(shí)的培育。

國際融資擔(dān)保的方式范文第5篇

一、備用信用證的法律性質(zhì)及其運(yùn)作原理 備用信用證起源于美國。

由于美國法律曾經(jīng)禁止商業(yè)銀行為客戶辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)，作為應(yīng)對(duì)之舉，一些商業(yè)銀行即以商業(yè)信用證的派生形式——備用信用證，變相提供擔(dān)保服務(wù)。其后，備用信用證的適用范圍逐步擴(kuò)大，迅速演化為一種國際性的金融工具。 備用信用證的確切釋義是什么? 1977年，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行管理委員會(huì)首次對(duì)其做出了界定：不論其名稱描述如何，備用信用證是一種信用證或類似安排，構(gòu)成開證人對(duì)受益人的下列擔(dān)保： (a)償還債務(wù)人的借款或預(yù)支給債務(wù)人款項(xiàng); (b)支付由債務(wù)人所承擔(dān)的負(fù)債; (c)對(duì)債務(wù)人不履行契約而付款。 1983年和1993年，盡管國際商會(huì)分別將備用信用證納入了《跟單信用證統(tǒng)一慣例》1983年修訂本(《UCP400》)和1993年修訂本(《UCP500》)，但其只是將備用信用證作為“信用證”的類別之一，且“只在適應(yīng)范圍內(nèi)”予以適用。

隨著備用信用證的推而廣之，其與商業(yè)信用證在功能上的差異日趨凸顯，誤解及糾紛日漸增多，迫切需要對(duì)其進(jìn)行專門規(guī)范。1995年12月，聯(lián)合國大會(huì)通過了由聯(lián)合國國際貿(mào)易法委員會(huì)起草的《獨(dú)立擔(dān)保和備用信用證公約;1999年1月1日，國際商會(huì)的第590號(hào)出版物《國際備用信用證慣例》(簡稱《ISP98》)作為專門適用于備用信用證的權(quán)威國際慣例，正式生效實(shí)施。 根據(jù)《ISP98》所界定的“備用信用證在開立后即是一項(xiàng)不可撤銷的、獨(dú)立的、要求單據(jù)的、具有約束力的承諾”，備用信用證具有如下法律性質(zhì)：

一是，不可撤銷性(Irrevocable)。 備用信用證一經(jīng)開立，除非有關(guān)當(dāng)事人同意或備用信用證內(nèi)另有規(guī)定，開證人不得撤銷或修改其在該備用信用證項(xiàng)下的義務(wù)。 二是，獨(dú)立性(Independent)。 備用信用證一經(jīng)開立，即作為一種自足文件而獨(dú)立存在。其既獨(dú)立于賴以開立的申請(qǐng)人與受益人之間的基礎(chǔ)交易合約，又獨(dú)立于申請(qǐng)人和開證人之間的開證契約關(guān)系;基礎(chǔ)交易合約對(duì)備用信用證無任何法律約束力，開證人完全不介入基礎(chǔ)交易的履約狀況，其義務(wù)完全取決于備用信用證條款和受益人提交的單據(jù)是否表面上符合這些條款的規(guī)定。 三是，單據(jù)性(Documentary)。 備用信用證亦有單據(jù)要求，并且開證人付款義務(wù)的履行與否取決于受益人提交的單據(jù)是否符合備用信用證的要求。備用信用證的跟單性質(zhì)和商業(yè)信用證并無二致，但后者主要用于國際貿(mào)易貨款結(jié)算，其項(xiàng)下的單據(jù)以匯票和貨運(yùn)單據(jù)為主;而備用信用證則更普遍地用于國際商務(wù)擔(dān)保，通常只要求受益人提交匯票以及聲明申請(qǐng)人違約的證明文件等非貨運(yùn)單據(jù)。

四是，強(qiáng)制性(Enforceable)。 不論備用信用證的開立是否由申請(qǐng)人授權(quán)，開證人是否收取了費(fèi)用，受益人是否收到、相信該備用信用證，只要其一經(jīng)開立，即對(duì)開證人具有強(qiáng)制性的約束力。 備用信用證的四個(gè)法律性質(zhì)相輔相成，共同造就了這一金融產(chǎn)品的優(yōu)異特質(zhì)：“不可撤銷性”鎖定了開證人的責(zé)任義務(wù)，進(jìn)而更有效地保障了受益人 的權(quán)益：“獨(dú)立性”傳承了信用證和獨(dú)立性擔(dān)保的“獨(dú)立”品格，賦予了其既定的法律屬性：“單據(jù)性”則將開證人的義務(wù)限定于“憑單”原則的基準(zhǔn)之上，有益于“獨(dú)立性”的實(shí)施：“強(qiáng)制性”則是對(duì)開證人義務(wù)履行的嚴(yán)格規(guī)范，它與“不可撤銷性”的融合充分體現(xiàn)了開證人責(zé)任義務(wù)的約束性和嚴(yán)肅性，有助于杜絕非正常因素的干擾。基于這些關(guān)鍵的法律性質(zhì)，備用信用證融合了商業(yè)信用證和獨(dú)立性擔(dān)保之特長，在實(shí)踐中體現(xiàn)出獨(dú)特的功能優(yōu)勢(shì)。 由于備用信用證“出身”于信用證家族，其業(yè)務(wù)流程基本符合信用證運(yùn)作原理。 首先，開證申請(qǐng)人(基礎(chǔ)交易合同的債務(wù)人)向開證人(銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu))申請(qǐng)開出備用信用證。 繼而，開證人嚴(yán)格審核開證申請(qǐng)人的資信能力、財(cái)務(wù)狀況、交易項(xiàng)目的可行性與效益等重要事項(xiàng)，若同意受理，即開出備用信用證，并通過通知行將該備用信用證通知受益人(基礎(chǔ)交易合同的債權(quán)人)。

再者，若開證申請(qǐng)人按基礎(chǔ)交易合同約定履行了義務(wù)，開證人不必因開出備用信用證而必須履行付款義務(wù)，其擔(dān)保責(zé)任于信用證有效期滿而解除;若開證申請(qǐng)人未能履約，備用信用證將發(fā)揮其支付擔(dān)保功能。在后一種情形下，受益人可按照備用信用證的規(guī)定提交匯票、申請(qǐng)人違約證明和索賠文件等，向開證人索賠。 再次，開證人審核并確認(rèn)相關(guān)索賠文件符合備用信用證規(guī)定后，必須無條件地向受益人付款，履行其擔(dān)保義務(wù)。最后，開證人對(duì)外付款后，向開證申請(qǐng)人索償墊付的款項(xiàng)，后者有義務(wù)予以償還。 二、備用信用證的適用領(lǐng)域 根據(jù)備用信用證的應(yīng)用實(shí)踐，《ISP98》將其劃分為履約備用信用證、預(yù)付款備用信用證、招標(biāo)/投標(biāo)備用信用證、對(duì)開備用信用證、融資備用信用證、直接付款備用信用證、保險(xiǎn)備用信用證、商業(yè)備用信用證等8種類型，總結(jié)了備用信用證的基本功能和適用領(lǐng)域。

1.國際擔(dān)保 資信擔(dān)保(或“人”的擔(dān)保)之所以在國際商務(wù)中廣為應(yīng)用，是因?yàn)楫?dāng)事人不僅可將其用作商務(wù)支付的保證手段，還可將其作為制裁違約方、保護(hù)違約受害方，進(jìn)而最終促成合約履行的法律手段。作為一種具有雙重性質(zhì)的金融工具，備用信用證在國際工程承包、BOT項(xiàng)目、補(bǔ)償貿(mào)易、加工貿(mào)易、國際信貸、融資租賃、保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)等國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中廣泛應(yīng)用，只要基礎(chǔ)交易中的債權(quán)人認(rèn)為商業(yè)合約對(duì)債務(wù)人的約束尚不夠安全，即可要求債務(wù)人向一家銀行申請(qǐng)開出以其(債權(quán)人)為受益人的備用信用證，用以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保債權(quán)實(shí)現(xiàn)。 較之銀行保函和商業(yè)信用證，備用信用證的擔(dān)保功能具有獨(dú)到優(yōu)勢(shì)。 其一，擔(dān)保責(zé)任的確定性。

銀行保函有從屬性保函和獨(dú)立性保函之分。從屬性保函以基礎(chǔ)交易合同(主合同)的存在與執(zhí)行狀況為生效依據(jù)，是主合同的從合同，其依附性決定了擔(dān)保人不能獨(dú)立地承擔(dān)保證責(zé)任，而只能依據(jù)主合同條款及其主合同的執(zhí)行狀況來確定擔(dān)保責(zé)任的范圍與程度;如果主合同的債務(wù)人以各種理由對(duì)抗債權(quán)人，擔(dān)保人同樣可以依據(jù)該抗辯理由對(duì)抗債權(quán)人。所以對(duì)債權(quán)人而言，從屬性保函擔(dān)保人的付款責(zé)任是不確定的。獨(dú)立性保函開出后即完全不依附于基礎(chǔ)交易合同而獨(dú)立存在，其法律效力并不受制于基礎(chǔ)交易合同的變更、滅失以及債務(wù)人的行為，只要債權(quán)人的索賠符合保函規(guī)定的索賠條件，不論該債務(wù)人是否同意，擔(dān)保人必須履行第一付款責(zé)任。所以，不同法律屬性保函擔(dān)保人的付款責(zé)任確定與否，對(duì)當(dāng)事人的實(shí)質(zhì)性影響截然不同，實(shí)踐中，圍繞保函法律性質(zhì)及其擔(dān)保人付款責(zé)任的爭(zhēng)議事例屢見不鮮。而備用信用證以鮮明的獨(dú)立性確定了其與基礎(chǔ)交易合約之間完全獨(dú)立的法律關(guān)系，其付款依據(jù)是開證人不可撤銷的義務(wù)以及備用信用證項(xiàng)下單據(jù)的合格性，開證人的付款責(zé)任始終是肯定和明確的，這一點(diǎn)極有助于減少誤解和爭(zhēng)議，提高擔(dān)保服務(wù)的質(zhì)量 與效率。 其二，應(yīng)用的靈活性。

備用信用證與商業(yè)信用證的最大區(qū)別在于，后者一經(jīng)開立，只要受益人提交的單據(jù)(匯票)表面合格，開證行必須履行第一性付款責(zé)任。而備用信用證的受益人多是在對(duì)債務(wù)人履約具有基本信任的基礎(chǔ)上，將備用信用證作為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的補(bǔ)充手段。若基礎(chǔ)交易合約得以順利履行，備用信用證通常“備而未用”，所以備用信用證的開證人盡管在形式上承擔(dān)了獨(dú)立的、不可撤銷的、強(qiáng)制性的責(zé)任義務(wù)，但其并不一定必然地對(duì)外賠償，事實(shí)上擔(dān)負(fù)著“第二性”的付款責(zé)任。“備用(Standby)性”使備用信用證的開證人遭遇受益人無理或惡意索賠的幾率相對(duì)較低;相應(yīng)地，開證人對(duì)申請(qǐng)人的信用額度、開證抵押或反擔(dān)保要求較之保函或商業(yè)信用證略顯寬松，開證成本較低。備用信用證的“備用性”既使開證人承擔(dān)的獨(dú)立擔(dān)保責(zé)任具有了一定彈性，又通過靈活的運(yùn)作滿足了國際經(jīng)濟(jì)交易對(duì)銀行信用補(bǔ)充性支持的需求。實(shí)務(wù)中，“備而未用”者在備用信用證業(yè)務(wù)中占據(jù)多數(shù)。

2.國際融資 備用信用證是一種國際通行的融資工具。合理利用其融資支持功能，對(duì)于已經(jīng)和將要“走出去”的中國企業(yè)拓展國際融資途徑、扭轉(zhuǎn)融資艱難局面，具有積極意義。

(1)融資備用信用證的應(yīng)用融資備用信用證(Financial Standby)主要支持包括償還借款在內(nèi)的付款義務(wù)的履行，廣泛用于國際信貸融資安排。境外投資企業(yè)可根據(jù)所有權(quán)安排及其項(xiàng)目運(yùn)營需要，通過融資備用信用證獲得東道國的信貸資金支持。實(shí)踐中，賬戶透支即是一種較好的籌資選擇。其優(yōu)勢(shì)在于：借貸手續(xù)簡捷，運(yùn)作方便、靈活;企業(yè)可根據(jù)實(shí)際資金需求和現(xiàn)金流量把握籌資的規(guī)模與期限，從而最大限度地減少閑置資金，降低融資成本，規(guī)避利率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，減少信用額度占用，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)。 銀行提供賬戶透支便利的基本前提是第三方擔(dān)保的有效性，融資備用信用證是滿足這一前提的最佳選擇之一。

境外投資企業(yè)可要求本國銀行或東道國銀行開立一張以融資銀行為受益人的融資備用信用證，并憑以作為不可撤銷的、獨(dú)立性的償還借款的支持承諾，向該銀行申請(qǐng)?zhí)峁┵~戶透支便利。根據(jù)融資協(xié)議，企業(yè)應(yīng)在規(guī)定的額度和期限內(nèi)循環(huán)使用、歸還銀行信貸資金;如果其正常履約，融資備用信用證則“備而不用”;如果其違約，融資銀行作為融資備用信用證的受益人有權(quán)憑規(guī)定單據(jù)向開證人索償，后者有義務(wù)償付申請(qǐng)人所欠透支信貸資金。由于融資備用信用證的受益人為東道國商業(yè)銀行，其信用度較商業(yè)受益人為高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，加之規(guī)范備用信用證運(yùn)作的國際規(guī)則已相當(dāng)完備，所以，銀行通常樂于提供賬戶透支融資支持。在其他形式的商業(yè)信貸以及官方支持的出口信貸融資中，融資備用信用證的應(yīng)用也相當(dāng)廣泛。 (2)直接付款備用信用證的應(yīng)用 直接付款備用信用證(Direct Standby)主要支持與融資備用信用證有關(guān)的基礎(chǔ)付款義務(wù)的履行。實(shí)踐中，普遍地用于商業(yè)票據(jù)融資支持。商業(yè)票據(jù)融資是國際短期資金市場(chǎng)最通行的直接融資方式，跨國企業(yè)因兼并、收購或其他經(jīng)營活動(dòng)而在短期內(nèi)產(chǎn)生大量現(xiàn)金需求時(shí)，多以此解決。

美國擁有全球最大的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)，投資者通常為金融機(jī)構(gòu)、地方政府以及一些非盈利組織。 商業(yè)票據(jù)融資的主要特征為： (a)票據(jù)期限短則1天，最長不超過270天，平均為20 - 45天，采取到期滾動(dòng) 發(fā)行方式; (b)利率一般低于LIBOR，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小; (c)票據(jù)以低于票 面的價(jià)格出售，到期以面值兌現(xiàn)，差價(jià)即為投資者所獲收益。 企業(yè)利用這一融資手段的益處在于：由于利率水平低于一般商業(yè)貸款利率，發(fā)行主體信用度高，加之發(fā)行手續(xù)較簡便，中間費(fèi)用少，故籌資成本相對(duì)較低;在約定期限內(nèi)，發(fā)行人可根據(jù)資金需求狀況，靈活選擇發(fā)行金額與發(fā)行時(shí)間，用款比較便利;成功的票據(jù)發(fā)行具有良好的廣告效應(yīng)，有利于提高企業(yè)的市場(chǎng)知名度，為中、長期籌資奠定基礎(chǔ)。 在美國短期資金及資本市場(chǎng)上，外國公司利用直接付款備用信用證籌資的做法頗為流行，其既可免受評(píng)估結(jié)果的限制，還避免了信用評(píng)估所必須付出的時(shí)日、費(fèi)用以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的披露，值得借鑒。

具體做法是：當(dāng)企業(yè)以發(fā)行商業(yè)票據(jù)等方式籌資時(shí)，由一家當(dāng)?shù)劂y行開立直接付款備用信用證，為企業(yè)提供資信擔(dān)保，并承擔(dān)付款責(zé)任。當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，由開證銀行直接以該備用信用證項(xiàng)下的資金進(jìn)行支付，投資者主要依據(jù)開證銀行的資信等級(jí)即可對(duì)該項(xiàng)投資的信用風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，而無需過多考慮實(shí)際借款人的信用級(jí)別。我國企業(yè)大都對(duì)國際金融市場(chǎng)環(huán)境及運(yùn)作規(guī)則不甚熟悉，其中很多企業(yè)又系財(cái)務(wù)報(bào)表尚未公開的非上市公司，在融資市場(chǎng)暫無完整的財(cái)務(wù)與資信紀(jì)錄，其信用評(píng)估級(jí)別往往達(dá)不到規(guī)定要求，利用直接付款備用信用證融入資金，乃一合理嘗試。 3.國際貿(mào)易結(jié)算 長期以來，我國進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算格局少有變化，信用證等傳統(tǒng)支付方式仍居重要位置。而在國際范圍內(nèi)，信用證的應(yīng)用率已降至不足20%， 0/A (Open Account，賒銷/記賬交易)、D/A (Documents against Acceptance，承兌交單)、Factoring (保付)等支付技術(shù)則大行其道，這一變化在發(fā)達(dá)國家尤為顯著。可以說，信用證的問世和“獨(dú)領(lǐng)”滿足了相對(duì)封閉的特定條件下，遠(yuǎn)距離國際貿(mào)易對(duì)銀行信用保障的迫切渴求，其固有弊端則在銀行信用的突出優(yōu)勢(shì)面前被掩蓋和弱化了。

然而，隨著世界市場(chǎng)的開放、國際金融服務(wù)的多元化、國際信用體系的建立以及國際貿(mào)易法律規(guī)范的完善，現(xiàn)代國際貿(mào)易運(yùn)作的理念及實(shí)踐均發(fā)生了較大變化，交易者間的時(shí)空距離大為縮短，地域因素已變得不那么重要了，債務(wù)清償?shù)陌踩砸膊辉偈墙灰渍哌x擇支付條件的首要或唯一考慮，效率、成本、便捷等因素的影響力與日俱增，信用證的固有缺陷因此而日益凸顯，所以發(fā)生在國際支付領(lǐng)域中的變革與創(chuàng)新成為必然。其中，備用信用證的應(yīng)用頗具代表性。 實(shí)踐中，備用信用證通常不直接用于貿(mào)易貨款和相關(guān)費(fèi)用的支付，而是與O/A、D/A等商業(yè)性支付方式共同構(gòu)成支付組合機(jī)制(下同)。

O/A是一種簡便的支付安排，出口商以記賬方式允許進(jìn)口商在收到貨物以后的一定時(shí)期內(nèi)償付貨款，其既向進(jìn)口商提供了賒銷便利，又承擔(dān)了進(jìn)口商有可能拒付貨款的風(fēng)險(xiǎn)。D/A則是跟單托收中的一種交單方式，其給予了進(jìn)口商未付貨款即可取得單據(jù)并憑以提貨的融資便利，而出口商則失去了對(duì)貨權(quán)的控制，若進(jìn)口商到期拒付貨款，出口商也將遭受錢貨兩空的損失。顯然，0/A與D/A的利益天平明顯傾斜于進(jìn)口商。但在瞬息萬變、買方市場(chǎng)趨勢(shì)明顯的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，支付條件的優(yōu)惠程度往往是決定成敗的關(guān)鍵，因此，有經(jīng)驗(yàn)的貿(mào)易商在利用O/A、D/A的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，通過備用信用證(或出口信用保險(xiǎn))獲得來自金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)保障，以防不測(cè)。

較之單一的商業(yè)信用證，支付組合機(jī)制體現(xiàn)出如下特點(diǎn)： 其一，兼顧了交易雙方的利益。 國際貿(mào)易交易者通常根據(jù)其利益取向選擇利己的國際結(jié)算方式，而結(jié)算方式的功能特性又決定了其難以同時(shí)滿易各方的愿望，尤其是在使用單一結(jié)算方式的情況下，更難兼顧雙方利益。商業(yè)信用證以其安全性而惠澤出口商時(shí)，其繁瑣的程序、高昂的費(fèi)用以及嚴(yán)格的開證條件，又往往令進(jìn)口商苦不堪言。0/A +備用信用證、D/A +備用信用證的支付組合機(jī) 制有效地融合了支付方式和風(fēng)險(xiǎn)保障的功能特長，在輔之以開證人獨(dú)立的、不可撤銷的付款保證責(zé)任的基礎(chǔ)上，通過實(shí)用、簡捷、低成本的支付運(yùn)作實(shí)現(xiàn)貨幣所有權(quán)的跨國轉(zhuǎn)移，雙方利益得以兼顧。

其二，提高了效率。 支付條件的重要意義在于，其不僅關(guān)系到債權(quán)債務(wù)清償?shù)姆绞?、時(shí)間及結(jié)果，還對(duì)交易效率產(chǎn)生決定性影響。在愈發(fā)注重效率的國際商務(wù)中，商業(yè)信用證的“刻板”在某些場(chǎng)合已不合時(shí)宜，進(jìn)而影響了交易運(yùn)作效率。例如，“單據(jù)性”是信用證業(yè)務(wù)的基石，“單據(jù)表面合格”及“憑單付款”的基本準(zhǔn)則雖然保障了銀行地位的獨(dú)立性和付款依據(jù)的單一性，卻又注定了信用證運(yùn)作程序的復(fù)雜化和欠缺變通。因?yàn)?，單?jù)質(zhì)量、單據(jù)流轉(zhuǎn)速度、單據(jù)爭(zhēng)議甚或單據(jù)欺詐均對(duì)其項(xiàng)下的貨權(quán)讓渡產(chǎn)生直接影響;尤其是在中短距離的國際貿(mào)易中，貨物往往先于單據(jù)到達(dá)進(jìn)口地，進(jìn)口商不得不承擔(dān)等待單據(jù)或者借助提貨擔(dān)保提前提貨的費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn)。特別值得一提的是，支付組合機(jī)制弱化了單據(jù)(尤其是貨運(yùn)單據(jù))的決定性作用(如O/A項(xiàng)下的單據(jù)與貨物由出口商一并直接轉(zhuǎn)移至進(jìn)口商，而不通過銀行寄交;備用信用證通常不要求受益人提交貨運(yùn)單據(jù))，改進(jìn)了單據(jù)主宰貨權(quán)讓渡的“憑單”模式，進(jìn)而大大簡化了支付程序，縮短了結(jié)算時(shí)間，提高了整體效率。此外，在國際商務(wù)糾紛中，信用證糾紛不僅占有相當(dāng)比重，且大多錯(cuò)綜復(fù)雜，解決起來頗費(fèi)時(shí)日，時(shí)常延誤履約，當(dāng)事人利益受損。

而支付組合機(jī)制運(yùn)作簡便，導(dǎo)致紛爭(zhēng)的原由則相對(duì)單一，加之國際慣例(如《托收統(tǒng)一規(guī)則》、《ISP98》)的有效約束，不僅有助于減少糾紛，并且使得糾紛的處理相對(duì)簡單化。 其三，降低了交易成本。 由于商業(yè)信用證業(yè)務(wù)程序復(fù)雜，多家當(dāng)事銀行提供了性質(zhì)不一的服務(wù)，所以結(jié)算費(fèi)用不菲。而支付組合機(jī)制基于簡捷的支付程序，具有明顯的低成本優(yōu)勢(shì)，因而廣受采納。

其四，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)控制的組合化。 風(fēng)險(xiǎn)控制是進(jìn)出口企業(yè)選擇支付方式的重要因素?，F(xiàn)實(shí)中，一些企業(yè)更多地以支付方式固有的風(fēng)險(xiǎn)傾向作為擇用與否的主要依據(jù)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與高風(fēng)險(xiǎn)支付方式的應(yīng)用是一個(gè)兩難選擇。如0/A、D/A廣受進(jìn)口商青睞，但其高風(fēng)險(xiǎn)特征又使出口商顧慮重重，在成交與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的抉擇中，出口商可能更傾向于 后者。事實(shí)上，即便是比較安全的支付方式(如跟單信用證)，其風(fēng)險(xiǎn)保障也絕對(duì)是有限的，而且過于追求支付安全的代價(jià)很可能是效率的低下甚或商機(jī)的喪失。國際商務(wù)信用管理實(shí)踐啟示我們，多元化的風(fēng)險(xiǎn)控制策略較之單一支付方式更富實(shí)際效果，如出口商在借助備用信用證、出口信用保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障手段的前提下使用O/A或D/A，既有助于促銷，又轉(zhuǎn)嫁和規(guī)避了多重風(fēng)險(xiǎn)，且符合國際潮流。 其五，有助于誠信意識(shí)的培育。