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股權(quán)并購(gòu)稅務(wù)籌劃范文第1篇

關(guān)鍵詞：稅收籌劃；企業(yè)并購(gòu)；支付方式

中圖分類號(hào)：F810.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）10-0-01

一、稅收籌劃定義

稅收籌劃是指納稅人或其機(jī)構(gòu)在遵守稅收法律法規(guī)的前提下，通過(guò)對(duì)企業(yè)或個(gè)人的涉稅事項(xiàng)的預(yù)先安排，實(shí)現(xiàn)合理減輕稅收負(fù)擔(dān)目的的一種自主理財(cái)行為。

二、企業(yè)并購(gòu)的定義及稅務(wù)處理的相關(guān)政策法規(guī)

（一）企業(yè)并購(gòu)的定義

企業(yè)并購(gòu)（Mergers and Acquisitions， M&A）包括兼并和收購(gòu)兩種方式。國(guó)際上習(xí)慣將兼并和收購(gòu)合在一起使用，統(tǒng)稱為M&A，在我國(guó)稱為并購(gòu)。即企業(yè)之間的兼并與收購(gòu)行為，是企業(yè)法人在平等自愿、等價(jià)有償基礎(chǔ)上，以一定的經(jīng)濟(jì)方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為，是企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)的一種主要形式。企業(yè)并購(gòu)主要包括公司合并、資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)三種形式。

（二）一般性稅務(wù)處理的規(guī)定

企業(yè)股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)重組交易的一般性稅務(wù)處理規(guī)定如下：1.被收購(gòu)方應(yīng)確認(rèn)股權(quán)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。2.被收購(gòu)方取得股權(quán)或資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)。3.被收購(gòu)企業(yè)的相關(guān)所得稅事項(xiàng)原則上保持不變。

企業(yè)合并，當(dāng)事各方應(yīng)按下列規(guī)定處理：1.合并企業(yè)應(yīng)按公允價(jià)值確定接受被合并企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)。2.被合并企業(yè)及其股東都應(yīng)按清算進(jìn)行所得稅處理。3.被合并企業(yè)的虧損不得在合并企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)。

（三）特殊性稅務(wù)處理的規(guī)定

據(jù)財(cái)政部《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅發(fā)[2009]59號(hào)）規(guī)定，如果企業(yè)重組業(yè)務(wù)符合以下5個(gè)條件適用特殊性稅務(wù)處理。1.具有合理的商業(yè)目的且不以推遲、免除、減少繳納稅款為主要目的；2.取得重組股權(quán)的原主要股東在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所取得的股權(quán)；3.重組資產(chǎn)在企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不得改變其原有的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；4.被分立、合并、收購(gòu)部分的資產(chǎn)或股權(quán)比例符合規(guī)定的比例；5.重組業(yè)務(wù)對(duì)價(jià)中所涉及的股權(quán)支付金額要符合規(guī)定比例。其中第4、5點(diǎn)的具體規(guī)定為：（1）股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)收購(gòu)，收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買的股權(quán)、資產(chǎn)大于或等于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)、資產(chǎn)的75%，且受讓企業(yè)在該股權(quán)、資產(chǎn)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額大于或等于其交易支付總額的85%時(shí)，則轉(zhuǎn)讓雙方不需確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得。

特殊性稅務(wù)處理和一般性稅務(wù)處理的主要差別在于被收購(gòu)資產(chǎn)和被收購(gòu)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)按其原計(jì)稅基礎(chǔ)確定以及在企業(yè)合并中，企業(yè)股東在該企業(yè)合并中取得的股權(quán)支付金額大于或等于其交易支付總額的85%，以及在同一控制下不需要支付對(duì)價(jià)的企業(yè)合并，可由合并企業(yè)彌補(bǔ)被合并企業(yè)的虧損。補(bǔ)虧限額=被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國(guó)家發(fā)行的最長(zhǎng)期限的國(guó)債利率。

三、企業(yè)并購(gòu)中所得稅稅收籌劃分析

（一）利用稅收遞延條款。稅法規(guī)定，如果企業(yè)并購(gòu)符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件，被合并企業(yè)的虧損可在合并企業(yè)中彌補(bǔ)，沖減合并企業(yè)的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)應(yīng)納稅所得額的減少。因此目前虧損但有一定盈利潛力的企業(yè)往往容易成為并購(gòu)對(duì)象，或由虧損企業(yè)并購(gòu)盈利企業(yè)，以充分發(fā)揮并購(gòu)雙方稅收方面的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，取得避稅收益。

（二）利用資產(chǎn)的重估增值。資產(chǎn)稅基的折舊提取可作為稅前扣除項(xiàng)目而減少企業(yè)利潤(rùn)，從而減少企業(yè)的納稅義務(wù)及現(xiàn)金流出。企業(yè)并購(gòu)重組符合一般性稅務(wù)處理?xiàng)l件時(shí)，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)該按照公允價(jià)值確認(rèn)計(jì)稅基礎(chǔ)。對(duì)于資產(chǎn)價(jià)值變化較大的資產(chǎn)或者被低估的固定資產(chǎn)通過(guò)并購(gòu)以獲得提高資產(chǎn)計(jì)價(jià)水平的機(jī)會(huì)，從而提高資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)以獲得更多的稅收扣除。

（三）利用支付工具

1.現(xiàn)金支付方式?，F(xiàn)金支付是指并購(gòu)方用現(xiàn)金購(gòu)買被并購(gòu)方的股權(quán)或資產(chǎn)的方式。對(duì)被并購(gòu)方來(lái)說(shuō)是稅負(fù)最重的一種，被并購(gòu)方必須繳納轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的相應(yīng)稅款，沒(méi)有籌劃的余地。而對(duì)于被并購(gòu)企業(yè)股東，該種方式幾乎沒(méi)有節(jié)稅利益。但從并購(gòu)方角度考慮，如果并購(gòu)方采用自有資金支付，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的負(fù)擔(dān)，如果并購(gòu)方提高負(fù)債率，向銀行借款支付，不但能緩解現(xiàn)金支付的壓力，還能減少所得稅額的支出。因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定，企業(yè)因負(fù)債產(chǎn)生的利息支出可在稅前扣除，從而減少當(dāng)期的納稅義務(wù)，使利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)比自有資本經(jīng)營(yíng)在稅法上更為有利。并購(gòu)作為一種資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并購(gòu)方企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)資金的融資規(guī)劃時(shí)，可以結(jié)合企業(yè)自身的財(cái)務(wù)杠桿強(qiáng)度，通過(guò)恰當(dāng)?shù)呢?fù)債融資方式籌集并購(gòu)所需資金，提高負(fù)債的整體水平，以獲得更大的利息抵稅收益。

2.股票交換式。并購(gòu)方發(fā)行股票去換取被并購(gòu)方股票的方式。且符合特殊性稅務(wù)處理的其他條件，被并購(gòu)企業(yè)不需確認(rèn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的所得，因此不需繳納稅款。對(duì)被并購(gòu)企業(yè)股東而言，采用股票交換式進(jìn)行并購(gòu)，由于目標(biāo)企業(yè)的股東未收到并購(gòu)企業(yè)的現(xiàn)金，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)資本利得，因此，這一并購(gòu)產(chǎn)生的所得可以一直延期到股東出售其股票時(shí)才征稅，所以股東可獲得延期納稅的利益。并購(gòu)企業(yè)來(lái)可利用合并中關(guān)于虧損抵減的規(guī)定，獲得節(jié)稅利益。

3.承擔(dān)債務(wù)式。并購(gòu)方以承擔(dān)被并購(gòu)方的債務(wù)以完成并購(gòu)的方式。由于被并購(gòu)方是資不抵債，不計(jì)算資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得就不需繳納所得稅，而且這是一種產(chǎn)權(quán)交易行為也不需繳納增值稅與營(yíng)業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅。因此對(duì)于并購(gòu)雙方來(lái)說(shuō)，該種方式的稅負(fù)相對(duì)于另外兩種是最輕的。

四、稅收籌劃在案例中的應(yīng)用

甲集團(tuán)為進(jìn)一步擴(kuò)張集團(tuán)業(yè)務(wù)欲進(jìn)軍酒店行業(yè)。乙公司是一家從事連鎖快捷酒店的企業(yè)，截至2009年末總資產(chǎn)5000萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)賬面凈值3000萬(wàn)元，固定資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為4300萬(wàn)元，負(fù)債合計(jì)為4200萬(wàn)元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值800萬(wàn)元，公允價(jià)值1900萬(wàn)元。乙公司因經(jīng)營(yíng)管理模式缺陷2006年虧損50萬(wàn)元，2007年虧損600萬(wàn)元，2008年虧損1100萬(wàn)元。甲公司對(duì)乙公司的收購(gòu)可以選擇資產(chǎn)收購(gòu)，也可以選擇吸收合并。

方案一：甲公司以4300萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買乙公司的固定資產(chǎn)，其后乙公司解散。

甲公司購(gòu)買乙公司的固定資產(chǎn)屬于資產(chǎn)收購(gòu)行為。由于全額現(xiàn)金支付，乙公司應(yīng)按照一般性稅務(wù)處理方法就資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅并進(jìn)行所得稅清算。乙公司固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得為4300-3000=1300萬(wàn)元，由于前三年總共虧損1750萬(wàn)元，根據(jù)企業(yè)所得稅清算的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)清算所得可以彌補(bǔ)企業(yè)前5年的虧損。因此彌補(bǔ)前期虧損后乙公司的清算所得為-450萬(wàn)元，乙公司不需繳納企業(yè)所得稅。

作為收購(gòu)方，甲集團(tuán)支付的4300萬(wàn)現(xiàn)金有3000萬(wàn)來(lái)自銀行借款，利息費(fèi)用180萬(wàn)，可以在稅前扣除，節(jié)稅180*25%=45萬(wàn)元。

方案二： 甲公司向乙公司股東定向增發(fā)甲公司股票180萬(wàn)股（面值1元/股，收購(gòu)后股票市價(jià)10元/股）并支付100萬(wàn)現(xiàn)金吸收合并乙公司。乙公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值為1900萬(wàn)元，A公司向C公司股東定向增發(fā)以后A公司可以擁有C公司的所有資產(chǎn)。甲公司吸收合并乙公司對(duì)乙公司股東的股權(quán)支付額是交易支付總額的90%。因此可以適用特殊性稅務(wù)處理。乙公司所有資產(chǎn)按原計(jì)稅基礎(chǔ)確定，乙公司的相關(guān)所得稅事項(xiàng)由甲公司繼承。

乙公司股東獲取的股權(quán)按800萬(wàn)元（凈資產(chǎn)賬面價(jià)值）確定計(jì)稅基礎(chǔ)，暫不就此繳納所得稅。

乙公司的虧損可以結(jié)轉(zhuǎn)至甲公司彌補(bǔ)虧損限額為1900*4. 3%=81.7萬(wàn)元（我國(guó)50年國(guó)債利率為4. 3%），該部分節(jié)稅81.7*25%=20.425萬(wàn)元。綜上所述雖然在特殊性稅務(wù)處理的情況下乙公司的虧損可以一部分結(jié)轉(zhuǎn)到甲公司，但由于乙公司的凈資產(chǎn)太低，按照59號(hào)文件彌補(bǔ)虧損的限額規(guī)定，甲公司能夠享受到的繼承乙公司的虧損所帶來(lái)的抵稅效果（20.425萬(wàn)）并不明顯。而在一般性稅務(wù)處理的要求下，甲公司雖然不能繼承乙公司彌補(bǔ)虧損的待遇，但由于甲公司合理利用財(cái)務(wù)杠桿，達(dá)到了較理想的節(jié)稅目的。

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股權(quán)并購(gòu)稅務(wù)籌劃范文第2篇

【關(guān)鍵詞】 并購(gòu) 納稅籌劃 文獻(xiàn)綜述

一、國(guó)外研究現(xiàn)狀

1、稅收對(duì)企業(yè)并購(gòu)影響的相關(guān)理論

莫迪利亞尼和米勒（1958）（Miller M.H.和Modigliani F）提出的MM 定理早期觀點(diǎn)認(rèn)為在沒(méi)有所得稅的情況下公司價(jià)值與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)沒(méi)有關(guān)系，不會(huì)因?yàn)閭鶛?quán)資本增加而增加，1963年加入了企業(yè)所得稅因素后發(fā)現(xiàn)：由于企業(yè)的負(fù)債利息可以免稅，負(fù)債增加，企業(yè)的加權(quán)平均成本就會(huì)降低，因此負(fù)債會(huì)因利息的抵稅作用而增加企業(yè)價(jià)值，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)也意味著更多的可分配經(jīng)營(yíng)收入。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主之一邁倫?斯科爾斯（Myron Samuel Scholes）（1976）等人提出了“顯性稅收”和“隱性稅收”，并研究了“稅后收益最大化”與“稅收套利”問(wèn)題。

艾克堡（Eckbo）（1983）提出了稅收對(duì)并購(gòu)的一些具體作用，稅制中尤其是所得稅是激勵(lì)公司并購(gòu)的主要因素，并購(gòu)更加突出了稅盾效應(yīng)，稅法中的企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值重估增值使折舊增加、虧損遞延等都能使企業(yè)合理避稅，人們會(huì)調(diào)整交易方式，盡可能減少稅負(fù)。

Shrieves和Pashley（1984）認(rèn)為企業(yè)在控制了規(guī)模與產(chǎn)業(yè)的影響后，財(cái)務(wù)杠桿比率顯著增加，并購(gòu)后公司的舉債能力大于并購(gòu)前的負(fù)債能力之和，使公司稅盾效應(yīng)增加。

斯莫?jiǎng)诳恕⒇惖俸兔芬拢˙eatty Smirlock和Majd）（1986）認(rèn)為，并購(gòu)中降低稅負(fù)同時(shí)影響稅收動(dòng)機(jī)，有些并購(gòu)活動(dòng)如轉(zhuǎn)移稅負(fù)、延長(zhǎng)納稅時(shí)間等可能是考慮了稅收最小化的影響。

邁倫?斯科爾斯與馬克?沃爾夫森認(rèn)為，美國(guó)在1986年《稅收改革法案》頒布之前，企業(yè)在并購(gòu)交易中可以利用目標(biāo)企業(yè)凈虧損結(jié)轉(zhuǎn)和折舊擋板效應(yīng)實(shí)現(xiàn)節(jié)稅，1986年新法案取消了稅收并購(gòu)中的激勵(lì)措施，潛在稅收利益也就隨之消失。

2、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)對(duì)稅收政策的利用

Wansley，Wicciam 和Ho C Yang（1983）研究認(rèn)為，不同的并購(gòu)類型和支付方式對(duì)并購(gòu)公司支付費(fèi)用有很大的影響，如現(xiàn)金支付經(jīng)常伴隨著較高的股東收益，并指出這主要?dú)w因于稅收效應(yīng)和對(duì)現(xiàn)金支付的偏好。

奧爾巴克和雷思胡斯（Alan J.Auerbach和David Reishus）分析1970―1980年間的318宗并購(gòu)交易后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)從并購(gòu)中能獲得一些所得稅優(yōu)惠收益，未使用過(guò)的稅收抵免額與經(jīng)營(yíng)虧損在并購(gòu)交易中至關(guān)重要，收購(gòu)公司主要用來(lái)沖抵虧損后所得繳納企業(yè)所得稅。

梅耶德和邁爾斯（Majd、Myers）（1984）認(rèn)為，并購(gòu)后某個(gè)公司的利潤(rùn)會(huì)因另一公司的虧損而降低，因此，并購(gòu)企業(yè)會(huì)降低未來(lái)稅款的現(xiàn)值。

Huang和Walking（1987）利用回歸分析方法研究了支付方式、收購(gòu)方式等的影響，認(rèn)為影響并購(gòu)雙方利益的因素中支付方式是最主要的，現(xiàn)金支付具有更高的超常收益。

Carla Hayn（1989）研究了1970―1985年間的640宗并購(gòu)交易，發(fā)現(xiàn)640 宗并購(gòu)交易中免稅占28%，Hayn指出，并購(gòu)企業(yè)在選擇并購(gòu)目標(biāo)時(shí)更看重稅收因素，免稅因素會(huì)增加并購(gòu)?fù)瓿傻目赡苄?，研究表明加速折舊可以獲得稅收收益，如果沒(méi)有稅收優(yōu)惠，并購(gòu)企業(yè)就會(huì)選擇并購(gòu)以外的發(fā)展途徑。

Mark A.Wolfson（1990）分析了美國(guó)1980年以來(lái)的并購(gòu)活動(dòng)，研究表明，1986年的美國(guó)稅制改革阻礙了稅收在資產(chǎn)出售、并購(gòu)方面的發(fā)展，也影響了美國(guó)公司之間的并購(gòu)交易，但有利于對(duì)美國(guó)公司的跨國(guó)并購(gòu)交易，稅收制度的變化是影響美國(guó)并購(gòu)活動(dòng)的重要因素。

二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

1、企業(yè)并購(gòu)中的納稅原則和基本方法

干春暉（2004）研究了企業(yè)并購(gòu)中的稅收問(wèn)題，全方位地對(duì)并購(gòu)活動(dòng)的多環(huán)節(jié)，包括并購(gòu)支付方式、并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法、并購(gòu)融資方式等方面都作了稅收籌劃分析。

李維萍（2007）探討了稅制中形成并購(gòu)稅收協(xié)同效應(yīng)的因素和經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)這些因素的理論貢獻(xiàn)。主要研究了稅法非對(duì)稱性、源自債務(wù)的稅收屏蔽、受困權(quán)益三種稅收協(xié)同效應(yīng)，他認(rèn)為基于稅收利益目的而進(jìn)行的公司并購(gòu)可能通過(guò)消除稅收方面的損失促進(jìn)更有效率的企業(yè)行為。

解宏（2009）指出，并購(gòu)作為一項(xiàng)復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)交易行為，涉及的稅收問(wèn)題處于多層面上，對(duì)于并購(gòu)中的稅收問(wèn)題應(yīng)從多角度考慮，如內(nèi)外資企業(yè)稅制不統(tǒng)一問(wèn)題、融資費(fèi)用可否稅前扣除問(wèn)題、員工持股計(jì)劃的稅收問(wèn)題等。

趙晉琳（2010）分析了當(dāng)前我國(guó)有關(guān)企業(yè)跨境并購(gòu)重組稅收政策方面存在的問(wèn)題，并借鑒國(guó)外做法，立足我國(guó)實(shí)際情況，提出進(jìn)一步完善稅收政策和加強(qiáng)稅收征管的建議。主要包括以下六個(gè)方面：開(kāi)征較低的資本利得稅，實(shí)施稅收優(yōu)惠；降低企業(yè)融資成本和并購(gòu)成本；嚴(yán)格免稅并購(gòu)重組的審查條款；進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)境外投資的服務(wù)力度；加強(qiáng)國(guó)際間稅收協(xié)調(diào)與合作，防止國(guó)際稅收協(xié)定濫用；建立規(guī)范的企業(yè)境外稅收征管制度體系。

郭恒泰（2010）分析研究了企業(yè)并購(gòu)行為中的所得稅問(wèn)題，他認(rèn)為并購(gòu)起因于財(cái)務(wù)方面的目的，財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)理論認(rèn)為并購(gòu)給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)方面的效益是由于稅法、證券交易等內(nèi)在規(guī)定而產(chǎn)生的一種純粹的效益。許多國(guó)家的稅法使企業(yè)通過(guò)并購(gòu)能合理避稅，獲取較大的利益。

計(jì)金標(biāo)、王春成（2011）以法經(jīng)濟(jì)學(xué)的交易費(fèi)用及產(chǎn)權(quán)分析為理論工具，在借鑒世界公司并購(gòu)稅制，尤其是美、歐公司并購(gòu)稅制成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，審視我國(guó)公司并購(gòu)稅制的有效性，并對(duì)其完善和改進(jìn)提出政策建議。研究指出有必要從稅法秩序的角度重構(gòu)并購(gòu)稅制的基本原則。從并購(gòu)融資、并購(gòu)支付、并購(gòu)交易法人組織結(jié)構(gòu)三個(gè)方向上，細(xì)化并購(gòu)稅收法律條文結(jié)構(gòu)，細(xì)化并購(gòu)交易主體的稅收待遇，從稅收負(fù)擔(dān)和待遇上實(shí)現(xiàn)差別化的稅收調(diào)節(jié)，設(shè)置自主選擇性適用條款已成為各國(guó)的一種普遍做法，以市場(chǎng)為基礎(chǔ)增進(jìn)稅法的調(diào)節(jié)作用。

高壽松、戴家啟（2012）通過(guò)分析所得稅對(duì)企業(yè)并購(gòu)的影響指出，企業(yè)并購(gòu)中的納稅籌劃實(shí)質(zhì)上是對(duì)不同納稅方案進(jìn)行擇優(yōu)，通過(guò)安排和籌劃并購(gòu)過(guò)程中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資、融資等事宜，達(dá)到節(jié)稅的目的，在并購(gòu)之前進(jìn)行詳細(xì)的稅務(wù)調(diào)查、防范涉稅風(fēng)險(xiǎn)是并購(gòu)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)的過(guò)程中需要完成的重要一環(huán)，在支付方式中，現(xiàn)金購(gòu)買是節(jié)稅利益最小的一種，股票交換稅負(fù)較輕，承擔(dān)債務(wù)稅負(fù)最輕，不同的支付方式各有利弊，并購(gòu)后整合主要是業(yè)務(wù)整合和組織整合。

王清劍、張秋生（2013）分析稅收與企業(yè)并購(gòu)之間的關(guān)系，研究政府如何通過(guò)稅收這一市場(chǎng)化、間接的工具（稅收的杠桿作用）引導(dǎo)企業(yè)并購(gòu)，研究指出虧損抵免與稅收優(yōu)惠政策下，企業(yè)并購(gòu)的條件被放寬，更多的企業(yè)選擇通過(guò)并購(gòu)行為實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)大。

蓋地 （2013）在《企業(yè)稅務(wù)籌劃理論與實(shí)務(wù)》中分析了并購(gòu)支付方式、并購(gòu)稅收優(yōu)惠承繼等內(nèi)容，詳細(xì)論述了并購(gòu)活動(dòng)中所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅的籌劃技巧。

2、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)對(duì)稅收政策的利用

陳海燕、李炎華（1999）以1997年50家上市公司為樣本，研究了并購(gòu)方式與并購(gòu)績(jī)效的關(guān)系，研究表明并購(gòu)支付方式與并購(gòu)前資產(chǎn)負(fù)債率高低有關(guān)，若資產(chǎn)負(fù)債率偏高，易于選擇股票支付、混合支付等；若偏低則選擇現(xiàn)金支付。

黃鳳羽（2003）提出了流轉(zhuǎn)稅對(duì)企業(yè)分立、合并和清算的影響，2003年又在德國(guó)學(xué)者sinn H.W.關(guān)于企業(yè)并購(gòu)中稅收效應(yīng)的分析模型基礎(chǔ)上進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，收購(gòu)方企業(yè)的收益率是資本利得稅率的減函數(shù)，資本利得稅負(fù)擔(dān)的增加將直接導(dǎo)致投資者收益的同比例減少，但已分配股息的納稅比率對(duì)收益率的影響要看不允許扣除債務(wù)利息的比率，但并未將此模型應(yīng)用于實(shí)踐檢驗(yàn)。

張妍（2009）利用Logit 模型對(duì)企業(yè)并購(gòu)的稅收影響進(jìn)行了實(shí)證研究，認(rèn)為企業(yè)在并購(gòu)中具有獲得潛在稅收收益的動(dòng)機(jī)，獲得目標(biāo)企業(yè)潛在虧損抵補(bǔ)的稅收并購(gòu)動(dòng)機(jī)明顯。

張葉文（2010）研究指出整體出售企業(yè)的兩種重組方式，采用吸收合并比股權(quán)收購(gòu)可以減少重組稅收，稅負(fù)從20.4%下降到2%，產(chǎn)生差異的原因有兩個(gè)：一是股權(quán)清算有稅收優(yōu)惠，而股權(quán)收購(gòu)沒(méi)有；二是企業(yè)重組所得稅規(guī)定出售子公司股權(quán)的稅收優(yōu)惠不再延續(xù)。

解宏、花貴如、江敬文（2011）以從事農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)銷售的X上市公司并購(gòu)為樣本的研究發(fā)現(xiàn)，在完成了企業(yè)并購(gòu)交易后，如何將利潤(rùn)放在最有利的免稅環(huán)節(jié)對(duì)提高公司整體盈利水平至關(guān)重要。并購(gòu)結(jié)束后，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行稅收安排，不僅有效降低企業(yè)稅負(fù)，終極控制人獲得利益，還客觀上形成了稅收轉(zhuǎn)移。

李彥錚（2012）概括總結(jié)了2008―2012 年上市公司并購(gòu)重組及其稅務(wù)處理，闡述了一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理方式的區(qū)別，在重組形式中一般首選股權(quán)收購(gòu)，在稅務(wù)處理方式中更傾向于選擇特殊性稅務(wù)處理方式，75%的企業(yè)選擇了特殊性稅務(wù)處理，原因是這種方法可以幫助企業(yè)遞延納稅，遞延納稅可以給企業(yè)帶來(lái)資金時(shí)間價(jià)值。

譚光榮、梁冠霞、尹宇（2012）通過(guò)比擬法人股權(quán)收購(gòu)政策分析了自然人股東在不同的股權(quán)收購(gòu)中應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，在滿足特殊重組條件時(shí)，即收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買的股權(quán)高于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75%，且股權(quán)支付金額高于交易總額的85%時(shí)，可以遞延所得稅，全部用非股權(quán)支付、一般性稅務(wù)處理時(shí)，應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅相同，公司與個(gè)人在進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)時(shí)，應(yīng)盡量用股權(quán)支付方式，以獲得所得稅的遞延，獲得資金時(shí)間價(jià)值。

李紹萍、高瑋茁（2013）采用SWOT方法，分析了上市公司并購(gòu)中納稅籌劃的優(yōu)劣勢(shì)，提出企業(yè)應(yīng)從稅收政策與會(huì)計(jì)政策之間的差異、提高企業(yè)內(nèi)部管理人員的素質(zhì)等方面，分析企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境，制定應(yīng)對(duì)策略。

三、相關(guān)研究文獻(xiàn)的評(píng)述

綜上所述，學(xué)者的研究主要集中在稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)并購(gòu)的重要影響方面，分析了稅收對(duì)并購(gòu)的一些具體影響，如折舊抵稅、虧損遞延等，他們認(rèn)為參與并購(gòu)的企業(yè)雙方都會(huì)認(rèn)真考慮稅收的影響，并且利用稅收的影響謀求經(jīng)濟(jì)利益，以減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，在有些并購(gòu)中免稅或最大程度的節(jié)稅甚至是并購(gòu)發(fā)生的直接動(dòng)機(jī)。學(xué)者或?qū)Σ①?gòu)交易實(shí)務(wù)進(jìn)行實(shí)證研究，或從范式出發(fā)用案例的形式來(lái)分析論證納稅籌劃在企業(yè)并購(gòu)中的運(yùn)用，但對(duì)于納稅籌劃具體如何在企業(yè)并購(gòu)中靈活運(yùn)用，學(xué)者們還沒(méi)有做出系統(tǒng)、完善的理論體系研究。

我國(guó)對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的研究較晚，目前在并購(gòu)與納稅籌劃方面的研究并不多，近年來(lái)，有些學(xué)者在納稅籌劃方面開(kāi)始研究，研究?jī)?nèi)容主要從所得稅、虧損彌補(bǔ)等方面考慮。

由上述分析可知，我國(guó)在企業(yè)并購(gòu)和納稅籌劃的理論研究多是用定性分析法分析問(wèn)題，而針對(duì)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)納稅籌劃現(xiàn)狀的實(shí)證研究較少，且國(guó)內(nèi)學(xué)者分析的依據(jù)多是基于自我假設(shè)的案例，得出的結(jié)論相對(duì)于國(guó)外學(xué)者的實(shí)證研究而言難以令人信服。隨著企業(yè)間的并購(gòu)活動(dòng)越來(lái)越激烈，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形式下，學(xué)者們應(yīng)結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及稅法對(duì)并購(gòu)中的納稅籌劃進(jìn)行系統(tǒng)研究。

四、研究啟示

綜上所述可以看出，目前的研究成果主要集中在稅收對(duì)企業(yè)并購(gòu)影響的相關(guān)理論方面，在企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)對(duì)稅收政策的利用方面研究較少，這就為并購(gòu)中納稅籌劃的研究提供了研究平臺(tái)，從企業(yè)的角度，研究如何在并購(gòu)的各個(gè)環(huán)節(jié)中進(jìn)行納稅籌劃，在實(shí)務(wù)中對(duì)企業(yè)的納稅籌劃進(jìn)行指導(dǎo)更具有現(xiàn)實(shí)意義。

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股權(quán)并購(gòu)稅務(wù)籌劃范文第3篇

【關(guān)鍵詞】稅務(wù)籌劃；并購(gòu)戰(zhàn)略；大型企業(yè)；籌劃理論；籌劃作用

一、前言

并購(gòu)作為現(xiàn)代大型企業(yè)一種重要的經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略，是不同企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中出于資產(chǎn)優(yōu)化與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)多元化發(fā)展的一種直接手段。特別是在近年來(lái)，利用合并、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)重組以及兼并等模式整合大型企業(yè)的發(fā)展模式越發(fā)得到青睞，從相關(guān)實(shí)際工作來(lái)看其成效的確較為明顯，因此并購(gòu)已經(jīng)成為大型企業(yè)對(duì)于戰(zhàn)略發(fā)展經(jīng)營(yíng)的重要舉措之一。而稅收屬于國(guó)家行為，其對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有直接的影響作用，對(duì)于企業(yè)并購(gòu)方案的設(shè)計(jì)有很大程度的牽引。相對(duì)來(lái)說(shuō)，一個(gè)科學(xué)的稅收籌劃方案可以有效減少成本支出，使并購(gòu)工作的經(jīng)濟(jì)效益最大化。所以從本質(zhì)工作來(lái)講，加強(qiáng)大型企業(yè)并購(gòu)工作的有效稅務(wù)籌劃設(shè)計(jì)顯得非常的有意義。

二、有效稅收籌劃理論

對(duì)于有效稅收的籌劃理論，最早可以追溯到1992年由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獲獎(jiǎng)?wù)咚箍茽査菇淌谒岢龅南嚓P(guān)理論。從有效稅收籌劃理論的本質(zhì)來(lái)講，其高度構(gòu)建與概括了關(guān)于稅收籌劃的思維框架，將稅收深層度的影響到公司的戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)。而出于把該思路真正的貫徹到企業(yè)的具體決策上，一般可以用一個(gè)思維框架進(jìn)行簡(jiǎn)化歸納，從而形成三條較為關(guān)鍵的思路，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是交易各方、顯性稅收與隱性稅收以及稅收成本與非稅收成本這三個(gè)角度來(lái)考察企業(yè)的稅收籌劃決策。同時(shí)，斯科爾斯教授還認(rèn)為，對(duì)于傳統(tǒng)稅務(wù)稅收籌劃工作來(lái)說(shuō)，其明顯忽視企業(yè)交易成本的客觀存在，其與企業(yè)規(guī)模成正比例關(guān)系。因此，在交易成本為核心的前提下，利用成熟有效的稅收籌劃理論把企業(yè)整個(gè)稅收籌劃工作融入到組織中進(jìn)行方案設(shè)計(jì)，然后時(shí)使稅收籌劃真正成為公司戰(zhàn)略發(fā)展的組成部分，對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略性發(fā)展具有重要的影響。

三、大型企業(yè)并購(gòu)中有效稅務(wù)籌劃的作用

成功并購(gòu)的特征往往是“有為而來(lái)”，即企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)制定投資并購(gòu)戰(zhàn)略，篩選形成并購(gòu)項(xiàng)目庫(kù)，在時(shí)機(jī)合適的前提下，通過(guò)對(duì)標(biāo)的企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)籌劃，實(shí)施并購(gòu)并進(jìn)行并購(gòu)后整合。下面就并購(gòu)戰(zhàn)略制定、并購(gòu)戰(zhàn)略實(shí)施和并購(gòu)后整合分別闡述有效稅務(wù)籌劃的要點(diǎn)。

1.并購(gòu)戰(zhàn)略制定中的有效稅務(wù)籌劃

在確定收購(gòu)戰(zhàn)略后，并購(gòu)企業(yè)要根據(jù)目標(biāo)企業(yè)與自身行業(yè)的不同，對(duì)并購(gòu)標(biāo)的進(jìn)行選擇，一般包括橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)以及多元化并購(gòu)等。其中，對(duì)于橫向并購(gòu)來(lái)說(shuō)，其主要目的是擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，利用對(duì)同一行業(yè)企業(yè)的并購(gòu)工作來(lái)降低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。而從稅收層面來(lái)講，橫向并購(gòu)的方式并不會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，因此對(duì)于并購(gòu)企業(yè)的納稅稅種與環(huán)節(jié)并沒(méi)有直接的關(guān)聯(lián)，但是橫向并購(gòu)可能在一定程度上產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，比如通過(guò)收購(gòu)存在未彌補(bǔ)虧損的企業(yè)，之后通過(guò)整體經(jīng)營(yíng)安排降低企業(yè)總體稅負(fù)；對(duì)于縱向并購(gòu)來(lái)說(shuō)，其主要目的是實(shí)現(xiàn)協(xié)作化生產(chǎn)模式，對(duì)企業(yè)鏈條中的上下游相關(guān)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)。而從稅收層面上來(lái)看，在“營(yíng)改增”后，縱向并購(gòu)有利于降低產(chǎn)品的流通環(huán)節(jié)，減少納稅環(huán)節(jié)與額度。但是，企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模與范圍后，其他的稅種與環(huán)節(jié)可能會(huì)增加。因此對(duì)于縱向并購(gòu)的稅負(fù)籌劃，還要對(duì)企業(yè)納稅人的屬性、環(huán)節(jié)以及適用稅率的變化情況進(jìn)行綜合性的考量。最后對(duì)于多元化并購(gòu)工作來(lái)說(shuō)，其主要目的通過(guò)不同行業(yè)、規(guī)模以及類型的并購(gòu)重組來(lái)優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，目前一般包括產(chǎn)品擴(kuò)張、地域擴(kuò)張以及純粹混合兼并等。對(duì)于多元化并購(gòu)工作來(lái)說(shuō)，由于其涉及到不同行業(yè)、地區(qū)的不同情況，因此并購(gòu)企業(yè)的納稅稅種與環(huán)節(jié)也大不相同。

2.并購(gòu)戰(zhàn)略實(shí)施中的有效稅務(wù)籌劃

（1）最好并購(gòu)支付方式的稅收籌劃。對(duì)于大型企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)籌劃工作來(lái)說(shuō)，其支付方式的不同，稅負(fù)也存在一定程度的差異，下面對(duì)三種主要的支付方式進(jìn)行列舉。一是利用現(xiàn)金直接完成并購(gòu)支付。無(wú)論是從目標(biāo)企業(yè)來(lái)看，還是并購(gòu)企業(yè)來(lái)看。利用現(xiàn)金直接完成并購(gòu)交易的方式屬于稅負(fù)最重的一種，其中對(duì)于目標(biāo)企業(yè)來(lái)說(shuō)，基本不需要稅務(wù)籌劃。而對(duì)于并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，同樣需要抵減目標(biāo)企業(yè)的虧損。二是利用股權(quán)支付完成并購(gòu)支付。這種方式與前者相比，其稅負(fù)大大降低。其中，對(duì)于目標(biāo)企業(yè)所有者來(lái)說(shuō)，滿足一定條件（如財(cái)稅【2009】59號(hào)文）的股權(quán)交換并不需要對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的經(jīng)濟(jì)收入進(jìn)行確認(rèn)，因此也不需要對(duì)相關(guān)稅款進(jìn)行繳納。而對(duì)于并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可運(yùn)用股權(quán)交換的作用來(lái)獲取絕對(duì)的節(jié)稅效益，還可以降低虧損抵減等相關(guān)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題與成本支出。三是運(yùn)用承擔(dān)債務(wù)式完成并購(gòu)支付。通過(guò)利用債務(wù)利息產(chǎn)生的所得稅遞減作用，可以降低應(yīng)支付所得稅款（這種支付方式多用于跨國(guó)并購(gòu)），如果有條件利用這種方式，那種并購(gòu)工作中所涉及到的相關(guān)方在稅負(fù)上的壓力最低，基本屬于并購(gòu)稅務(wù)籌劃工作上的首選。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身投資能力、股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理要求，妥善安排用于并購(gòu)支付的財(cái)務(wù)資源，并結(jié)合稅務(wù)籌劃方案，選取支付方式。

（2）做好稅收籌劃成本與收益的權(quán)衡分析。大型并購(gòu)企業(yè)在稅收的籌劃工作上，其主要目的是保證企業(yè)并購(gòu)工作可以實(shí)現(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)效益。因此，在稅收的籌劃上一般要從戰(zhàn)略角度出發(fā)，對(duì)目標(biāo)企業(yè)與自身的內(nèi)外環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)的分析，降低稅收籌劃出現(xiàn)負(fù)面的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可以讓稅收籌劃方案具有全局性、有效性以及長(zhǎng)期性，真正的降低企業(yè)納稅成本的支出。因此，并購(gòu)企業(yè)在實(shí)施籌劃戰(zhàn)略工作時(shí)，一定要根據(jù)不同成本和收益的權(quán)衡力度進(jìn)行選擇。其中，在并購(gòu)籌劃的收益上，主要包括稅收的優(yōu)惠權(quán)、財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)以及折舊資產(chǎn)的重置價(jià)差等等；而對(duì)于籌劃的成本，主要包括籌劃所產(chǎn)生的直接成本、機(jī)會(huì)成全以及風(fēng)險(xiǎn)成本。所以，并購(gòu)企業(yè)對(duì)稅收進(jìn)行籌劃工作時(shí)，不但要對(duì)稅收降低的程度進(jìn)行分析，還要關(guān)注非稅收成本是否會(huì)增加，增加多少的問(wèn)題。因?yàn)榉嵌愂粘杀緦?duì)于并購(gòu)重組的企業(yè)來(lái)說(shuō)，其主要關(guān)系到未來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益與價(jià)值效益。因此，在并購(gòu)戰(zhàn)略實(shí)施的過(guò)程中，對(duì)于稅收籌劃還要加強(qiáng)非稅收成本合理控制，降低非稅收成本給稅務(wù)籌劃工作帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

3.并購(gòu)整合后的有效稅務(wù)籌劃

企業(yè)在完成并購(gòu)戰(zhàn)略后，還不能說(shuō)其并購(gòu)工作已經(jīng)完成，其判斷標(biāo)準(zhǔn)在于后期整合的成效上。為了有效地完成這一重要過(guò)程，并購(gòu)企業(yè)需要全方位地來(lái)評(píng)估被并購(gòu)企業(yè)的架構(gòu)，重要一環(huán)就在于如何在最大程度上地降低并購(gòu)企業(yè)稅負(fù)。另外，在所有的并購(gòu)活動(dòng)上，企業(yè)整合主要的內(nèi)容有文化整合、技術(shù)整合、組織整合、業(yè)務(wù)整合以及財(cái)務(wù)整合等。而稅收籌劃的重點(diǎn)就在于業(yè)務(wù)整合和組織整合方面。通過(guò)業(yè)務(wù)的變更、經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大、組織形式的選擇來(lái)達(dá)到企業(yè)稅收籌劃的目的。

四、結(jié)論

綜上所述，在大型并購(gòu)企業(yè)的稅務(wù)籌劃工作上，其所涉及的領(lǐng)域較大，關(guān)乎到企業(yè)并購(gòu)標(biāo)的選擇、方案的執(zhí)行效果、后期稅務(wù)成本支出以及支付行為等。但是由于本文篇幅與個(gè)人知識(shí)體系有限，在相關(guān)方面的論述上還有不同程度的缺失，因此希望相關(guān)專家學(xué)者提高探討力度，為我國(guó)企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略的稅務(wù)籌劃提供更為完整的參考資料。

參考文獻(xiàn)：

[1]李春曉.納稅籌劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用研究[D].甘肅：蘭州商學(xué)院，2010

股權(quán)并購(gòu)稅務(wù)籌劃范文第4篇

論文關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)，稅收籌劃，操作策略，目標(biāo)企業(yè)，并購(gòu)方式

 

企業(yè)并購(gòu)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整賀經(jīng)濟(jì)資源重組的普遍形式，也是當(dāng)今企業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)及所有權(quán)優(yōu)化組合的途徑。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，企業(yè)并購(gòu)是一個(gè)稀缺資源的優(yōu)化配置過(guò)程，對(duì)企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)企業(yè)自身?yè)碛械母鞣N要素資源的再調(diào)整和再組合，提高了企業(yè)自身效率；對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)整體來(lái)說(shuō)，社會(huì)資源在不同企業(yè)之間的優(yōu)化組合，提高了經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行效率。。下面就企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅收籌劃策略探討如下：

一、選擇并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的稅收籌劃

如何在眾多的目標(biāo)企業(yè)中找到合適的并購(gòu)對(duì)象，是企業(yè)并購(gòu)決策中的首要問(wèn)題，公司并購(gòu)的動(dòng)機(jī)不同，選擇的對(duì)象也不同，這是并購(gòu)對(duì)象選擇中的決定性因素。但是稅收問(wèn)題也是影響并購(gòu)目標(biāo)選擇的一個(gè)重要因素，在選擇并購(gòu)對(duì)象時(shí)，如果把稅收問(wèn)題考慮進(jìn)來(lái)目標(biāo)企業(yè)，可以在一定程度上降低并購(gòu)成本，增加并購(gòu)成功的可能性，促進(jìn)并購(gòu)后存續(xù)企業(yè)的發(fā)展?？梢詮南旅鎺追矫孢M(jìn)行籌劃。

1、兼并有稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)

稅收優(yōu)惠是稅法的構(gòu)成要素。國(guó)家為了實(shí)現(xiàn)稅收調(diào)節(jié)功能，一般在稅種設(shè)計(jì)時(shí)，都設(shè)有稅收優(yōu)惠條款，企業(yè)如果充分運(yùn)用稅收優(yōu)惠條款，就可享受節(jié)稅效益．因此，用好、用足稅收優(yōu)惠政策本身就是稅務(wù)籌劃的過(guò)程。其中又以所得稅優(yōu)惠影響最大，新企業(yè)所得稅法的施行，對(duì)優(yōu)惠政策進(jìn)行了很大的調(diào)整，其中第二十五條：國(guó)家對(duì)重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目，給予企業(yè)所得稅優(yōu)惠。根據(jù)這一指導(dǎo)思想，將企業(yè)所得稅以區(qū)域優(yōu)惠為主的格局，調(diào)整為以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔的新的稅收優(yōu)惠格局，激勵(lì)國(guó)家重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目的發(fā)展[17]。對(duì)符合條件的小型微利企業(yè)實(shí)行20％的優(yōu)惠稅率；對(duì)全國(guó)范圍內(nèi)需要國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)實(shí)行的l5％優(yōu)惠稅率；將環(huán)保、節(jié)水設(shè)備投資抵免企業(yè)所得稅政策擴(kuò)大到環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備；增加了對(duì)環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目所得、技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、非營(yíng)利公益組織等機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠政策。保留了對(duì)港口碼頭、機(jī)場(chǎng)、鐵路、公路、電力、水利等基礎(chǔ)設(shè)施投資的稅收優(yōu)惠政策；保留了對(duì)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的稅收優(yōu)惠政策；繼續(xù)執(zhí)行西部大丌發(fā)地區(qū)鼓勵(lì)類企業(yè)的所得稅優(yōu)惠政策。為了鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展制定了一系列的專項(xiàng)優(yōu)惠政策。

2、兼并有虧損的企業(yè)

我國(guó)如同世界大多數(shù)國(guó)家的稅法一樣規(guī)定有虧損遞延條款，即企業(yè)當(dāng)年出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)虧損不僅可以用于下年度的利潤(rùn)彌補(bǔ)，而且尚未彌補(bǔ)的虧損還可以向以后遞延，用以后5年的盈余抵補(bǔ)，企業(yè)只需按抵減虧損后的盈余繳納所得稅。這一規(guī)定為企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中進(jìn)行所得稅的籌劃提供了空間。按照國(guó)家稅務(wù)總局的有關(guān)規(guī)定：企業(yè)合并，通常情況下，被合并企業(yè)應(yīng)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)進(jìn)、處置全部資產(chǎn)，計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，依法繳納所得稅。被合并企業(yè)合并以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承擔(dān)，以前年度的虧損，如果未超過(guò)法定彌補(bǔ)期限，可由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實(shí)現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補(bǔ)[18]。具體按公式下面計(jì)算：

某一納稅年度可彌補(bǔ)被合并企業(yè)虧損的所得額=合并企業(yè)某一納稅年度未彌補(bǔ)虧損前的所得額×(被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值÷合并后合并企業(yè)全部?jī)糍Y產(chǎn)公允價(jià)值)

根據(jù)上述規(guī)定，盈利企業(yè)可以考慮并購(gòu)一個(gè)有營(yíng)業(yè)虧損的目標(biāo)公司，以承繼目標(biāo)公司法定彌補(bǔ)期限內(nèi)未彌補(bǔ)完的虧損，沖抵當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額目標(biāo)企業(yè)，該虧損還可以向后期結(jié)轉(zhuǎn)。在法定彌補(bǔ)期內(nèi)，沖減企業(yè)應(yīng)納稅所得額，減少應(yīng)納所得稅。

二、選擇并購(gòu)方式的稅收籌劃

選擇并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)后，怎樣進(jìn)行并購(gòu)又是一個(gè)非常重要的問(wèn)題，并購(gòu)方式主要涉及到并購(gòu)標(biāo)的與支付方式。一般而言，并購(gòu)的標(biāo)的包括股權(quán)和資產(chǎn)。并購(gòu)標(biāo)的不同，并購(gòu)各方相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)就不同，從而使并購(gòu)企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不同。支付方式是指并購(gòu)方用自有股權(quán)支付還是現(xiàn)金資產(chǎn)支付或是混和支付方式。不同的出資方式伴隨著不同的稅務(wù)處理方法，稅務(wù)籌劃的內(nèi)容也各不相同。

1、并購(gòu)標(biāo)的的選擇

購(gòu)買一個(gè)企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)可以直接購(gòu)買，也可以通過(guò)購(gòu)買該企業(yè)的股權(quán)從而掌握該資產(chǎn)。不同的交易方式目標(biāo)方的反應(yīng)也會(huì)不一樣，如果選擇收購(gòu)資產(chǎn)，目標(biāo)方就會(huì)涉及較多的轉(zhuǎn)讓交易稅收問(wèn)題，必須就其轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)繳納的稅款，幾乎涵蓋增值稅、營(yíng)業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅以及其他一些稅種，如土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、契稅等，另外還須繳納所得稅。但是資產(chǎn)并購(gòu)可以有效規(guī)避目標(biāo)企業(yè)所涉及的各種問(wèn)題如債權(quán)債務(wù)、勞資關(guān)系、法律糾紛等。另外收購(gòu)方能獲得資產(chǎn)在稅務(wù)上重新計(jì)價(jià)的好處。若選擇收購(gòu)股權(quán)，收購(gòu)方能延續(xù)目標(biāo)方的一些稅務(wù)待遇，但同時(shí)也會(huì)承繼其原有稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和潛在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓則不存在此問(wèn)題。不同交易行為適用的稅收規(guī)定不同，如表3-1所示：

表3-1 股權(quán)交易與資產(chǎn)交易涉稅比較

 

稅目

股權(quán)交易

資產(chǎn)交易

營(yíng)業(yè)稅

不繳

目標(biāo)方繳納

增值稅

不繳

目標(biāo)方繳納

企業(yè)所得稅

目標(biāo)方按轉(zhuǎn)讓收益納稅

目標(biāo)方按正常收入納稅

土地所得稅

不繳

目標(biāo)方繳納

契稅

不繳

收購(gòu)方繳納

印花稅

股權(quán)并購(gòu)稅務(wù)籌劃范文第5篇

企業(yè)整合包括業(yè)務(wù)整合、人力資源整合、企業(yè)管理整合、財(cái)務(wù)管理整合、企業(yè)文化整合等，在并購(gòu)后的整合環(huán)節(jié)，企業(yè)選擇不同的會(huì)計(jì)政策和不同的會(huì)計(jì)處理方法，以及業(yè)務(wù)整合與管理與文化整合等不同的成本費(fèi)用，并購(gòu)后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效也不同，進(jìn)而影響了企業(yè)集團(tuán)的稅負(fù)。

2企業(yè)并購(gòu)進(jìn)行稅收籌劃的可行性分析

2.1不同稅收制度的同時(shí)存在與實(shí)施是企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃的前提條件

在我國(guó)，為了鼓勵(lì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)和新型行業(yè)的發(fā)展，存在不同的稅收政策和優(yōu)惠政策并存的現(xiàn)象。比如中西部地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策、高新技術(shù)企業(yè)和環(huán)保節(jié)能項(xiàng)目的稅收優(yōu)惠等，這些不同和差異的同時(shí)存在為企業(yè)在并購(gòu)中可以利用行業(yè)稅收優(yōu)惠政策并購(gòu)并進(jìn)行稅收籌劃提供了前提條件。

2.2稅收收益的存在為企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃提供了可能

從資金層面及貨幣時(shí)間價(jià)值角度上考慮，企業(yè)確認(rèn)的遞延稅款相當(dāng)于企業(yè)得到了一筆無(wú)息資金，可以大幅降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而使得收益增加。企業(yè)可以分析稅法與會(huì)計(jì)法的不同，歸納時(shí)間性差異，采取各種有利于稅法導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)方法，使企業(yè)決策符合國(guó)家稅法政策要求，從而最大限度地為企業(yè)獲取稅收利益。

3企業(yè)并購(gòu)重組稅收籌劃的階段與步驟

3.1并購(gòu)重組前目標(biāo)企業(yè)的選擇

由于選擇不同的目標(biāo)企業(yè)，企業(yè)并購(gòu)中的稅收優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)也不盡相同，所以正確地選擇目標(biāo)企業(yè)直接關(guān)系到稅收籌劃的成功與否。

(1)選擇并購(gòu)與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè)

由于并購(gòu)類型的不同可以將并購(gòu)分為橫向并購(gòu)和縱向并購(gòu)兩種：橫向并購(gòu)是選擇與并購(gòu)企業(yè)同類型的企業(yè)為目標(biāo)企業(yè)，其目的是為了使并購(gòu)后的新企業(yè)在市場(chǎng)上的經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，知名度上升，但對(duì)于稅收優(yōu)惠方面并無(wú)太大影響；而縱向并購(gòu)所選擇的目標(biāo)企業(yè)多數(shù)是與并購(gòu)企業(yè)有上下流通關(guān)系的企業(yè)或單位，如供應(yīng)商和客戶。企業(yè)并購(gòu)相關(guān)聯(lián)的上下游企業(yè)為目標(biāo)企業(yè)，可以有效地避免企業(yè)在商品流通環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的各種流轉(zhuǎn)稅。例如，增值稅法規(guī)定將貨物由一個(gè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)機(jī)構(gòu)應(yīng)視同銷售，但相關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)在同一縣、市的除外。如此便可以據(jù)此項(xiàng)法律法規(guī)收購(gòu)與企業(yè)有貨物往來(lái)且在同一縣、市的上下流企業(yè)，收購(gòu)后，企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)間的貨物購(gòu)銷往來(lái)便可視為內(nèi)部貨物轉(zhuǎn)移，無(wú)須繳納增值稅，同樣消費(fèi)稅也可通過(guò)以上方式減少稅負(fù)。企業(yè)在并購(gòu)上下游企業(yè)的同時(shí)，也有可能合理避免營(yíng)業(yè)稅的征收。目標(biāo)企業(yè)在并購(gòu)前為并購(gòu)企業(yè)提供服務(wù)勞務(wù)等，應(yīng)當(dāng)依法繳納營(yíng)業(yè)稅，但當(dāng)兩企業(yè)合并后，此項(xiàng)服務(wù)便成為企業(yè)的內(nèi)部活動(dòng)，無(wú)須繳納營(yíng)業(yè)稅，減少了營(yíng)業(yè)稅的稅負(fù)。

(2)選擇并購(gòu)進(jìn)入國(guó)家重點(diǎn)扶持的領(lǐng)域與行業(yè)

近年來(lái)，國(guó)家為鼓勵(lì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，小型微利企業(yè)以及政府重點(diǎn)扶持的設(shè)施項(xiàng)目企業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)節(jié)能環(huán)保行業(yè)的建立，為建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)，國(guó)家及政府特別為這類企業(yè)提供稅收優(yōu)惠制度。并為了鼓勵(lì)有關(guān)企業(yè)的投資推動(dòng)這類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)家對(duì)收購(gòu)此類目標(biāo)企業(yè)道德單位也實(shí)行了相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，如此企業(yè)便可以減免大量的稅款從而減少并購(gòu)成本。另外，稅法也對(duì)從事農(nóng)業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)的項(xiàng)目實(shí)行了稅收優(yōu)惠政策，也可通過(guò)并購(gòu)此類行業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)稅收優(yōu)惠。

(3)選擇經(jīng)營(yíng)發(fā)生虧損的企業(yè)來(lái)并購(gòu)

為減少企業(yè)所得稅的征收稅額，有時(shí)并購(gòu)會(huì)選擇發(fā)生大量虧損的企業(yè)為目標(biāo)企業(yè)，并購(gòu)后企業(yè)的盈利與虧損相互抵消，應(yīng)納稅所得額由于抵消而降低，便可以使企業(yè)所得稅稅負(fù)減少。另外對(duì)大量的虧損企業(yè)，如盈利不足以抵扣時(shí)，可以延遲在五個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)彌補(bǔ)。但并不是所有的企業(yè)并購(gòu)都可以實(shí)現(xiàn)盈利與虧損相抵消的現(xiàn)象。2009年4月30日我國(guó)財(cái)政部和稅務(wù)總局共同推出了《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》，該項(xiàng)通知明確指出了對(duì)于并購(gòu)過(guò)程的企業(yè)可根據(jù)自身?xiàng)l件的不同分別采取一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)兩種不同的處理。對(duì)于那些并購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)份額以及支付金額符合規(guī)定的、不以減免稅款為主要目的且具有合理目的的以及并購(gòu)后的企業(yè)12個(gè)月內(nèi)實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不變、股東股權(quán)不予轉(zhuǎn)讓的企業(yè)，可以實(shí)行特殊性稅務(wù)處理。在合并過(guò)程中，若是通過(guò)特殊性稅務(wù)處理，則并購(gòu)后的企業(yè)便可以彌補(bǔ)虧損，達(dá)到減免企業(yè)所得稅的效果。

3.2并購(gòu)重組時(shí)支付方式的選擇與籌劃

關(guān)于并購(gòu)的支付方式，可以分為現(xiàn)金購(gòu)入式、股票換取式和混合支付式。由于稅法規(guī)定投資人投資所得以實(shí)際收益為稅基，并未收到的股東分紅不計(jì)入稅基，這使企業(yè)有效地減少了稅收，所以以股票換取的并購(gòu)方式漸漸成為主流。

(1)現(xiàn)金購(gòu)入式

企業(yè)以現(xiàn)金購(gòu)入式并購(gòu)，可以分為現(xiàn)金購(gòu)入股票和現(xiàn)金購(gòu)入資產(chǎn)兩種方式。采用現(xiàn)金購(gòu)入股票方式的目標(biāo)企業(yè)往往會(huì)因?yàn)槌鍪酃善倍鴵Q取收益，從而繳納相關(guān)的所得稅，使目標(biāo)企業(yè)所得稅增加，同時(shí)增加新企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。采用現(xiàn)金購(gòu)入資產(chǎn)方式并購(gòu)時(shí)，目標(biāo)企業(yè)的股東將不必因股票收益所得而繳納稅款，相反對(duì)并購(gòu)公司而言，并購(gòu)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)還可以享受目標(biāo)企業(yè)原來(lái)的折舊或攤銷，達(dá)到稅收款項(xiàng)減少的目的。由此看來(lái)，企業(yè)以現(xiàn)金購(gòu)入方式并購(gòu)，選擇購(gòu)入資產(chǎn)更容易達(dá)到稅收籌劃的成功。

(2)股票換取式

并購(gòu)企業(yè)選擇用股票形式并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)，可以很容易達(dá)到稅收籌劃的目的。其一，對(duì)目標(biāo)企業(yè)而言，因交換而獲得的資本所得不繳納所得稅，只是在股票出售后獲得的現(xiàn)金所得才開(kāi)始繳納，這使目標(biāo)企業(yè)無(wú)形中達(dá)到了延期稅款繳納的結(jié)果。其二，在股票換取的過(guò)程中沒(méi)有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)的現(xiàn)金交易，使得這一過(guò)程的某些環(huán)節(jié)是免稅的。其三，用股票換取的目標(biāo)公司無(wú)形中成為了并購(gòu)企業(yè)的子公司，對(duì)母子公司的關(guān)系而言，當(dāng)子公司發(fā)生虧損時(shí)，母公司可以彌補(bǔ)其虧損，達(dá)到總體的利潤(rùn)降低，納稅額減少。

(3)混合支付式

以上兩種方式并購(gòu)都各有利弊，現(xiàn)金購(gòu)入式雖然可以享受目標(biāo)公司的折舊與攤銷卻不能彌補(bǔ)虧損，反之股票換取式可彌補(bǔ)虧損卻不能享受折舊攤銷的稅收抵免，所以為均衡兩種方式，并購(gòu)公司也可應(yīng)用混合支付式來(lái)并購(gòu)。所謂的混合支付是指公司以現(xiàn)金購(gòu)入、股票換取等多種方式依靠適當(dāng)比例的組合，達(dá)到稅負(fù)最小化的目的。其中應(yīng)當(dāng)注意的是，當(dāng)非股權(quán)支付比例占總股權(quán)支付額的20%以上時(shí)，目標(biāo)企業(yè)應(yīng)按照轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅且目標(biāo)企業(yè)虧損不得在并購(gòu)企業(yè)中抵免；當(dāng)非股權(quán)支付比例占總股權(quán)支付額的20%以下時(shí)，虧損可以在并購(gòu)企業(yè)中彌補(bǔ)，而且目標(biāo)公司也不必繳納所得稅。所以，企業(yè)應(yīng)針對(duì)自身的整體狀況來(lái)權(quán)衡使用哪種并購(gòu)方法。

3.3并購(gòu)重組后企業(yè)業(yè)務(wù)的稅務(wù)籌劃