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金融公司如何管理范文第1篇

    一、文獻(xiàn)綜述

    消費(fèi)金融有狹義和廣義的范疇,狹義的是與消費(fèi)尤其是短期的簡(jiǎn)單消費(fèi)直接相關(guān)的融資活動(dòng),廣義的是不僅局限于日常生活的消費(fèi),還包含了對(duì)所有資源的非生產(chǎn)目的的使用和消費(fèi)。消費(fèi)金融問題可以從不同的角度來(lái)考慮。從消費(fèi)者行為的角度來(lái)研究消費(fèi)金融問題,主要是關(guān)心消費(fèi)者的金融選擇。生命周期理論對(duì)消費(fèi)者的行為目標(biāo)提出了一個(gè)清晰的描述,即基于一生的考慮來(lái)做出消費(fèi)安排以實(shí)現(xiàn)消費(fèi)效用的最大化。消費(fèi)的生命周期理論最早是由Modigliani和Brumberg(1954,1980)提出,消費(fèi)者會(huì)根據(jù)自己的財(cái)富和收入情況,再加上對(duì)未來(lái)的預(yù)期,最佳地安排其生命周期中的消費(fèi)來(lái)達(dá)到效用的最大化。在此基礎(chǔ)上允許儲(chǔ)蓄投資到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之外的資產(chǎn),如股票在內(nèi)的投資組合,這是Samuelson(1969)和Merton(1969,1971)投資組合的選擇問題。從理論方面來(lái)看,近期的行為金融學(xué)發(fā)展對(duì)生命周期的理論基礎(chǔ),如理性選擇理論和理性預(yù)期假設(shè)都提出了異議。從家庭視角來(lái)研究消費(fèi)金融問題,主要是從家庭的總體資產(chǎn)和負(fù)債情況、家庭的資產(chǎn)配置和家庭的住房資產(chǎn)與消費(fèi)方面著手。家庭可以通過金融的角度在時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面進(jìn)行配置,從而做出最佳的安排。從金融市場(chǎng)的角度來(lái)研究消費(fèi)金融,主要是考慮消費(fèi)者的金融行為受制于他所處的金融環(huán)境,尤其是相關(guān)的金融市場(chǎng)的影響。從消費(fèi)金融市場(chǎng)的供給、需求和信息不對(duì)稱的角度來(lái)談對(duì)消費(fèi)金融的影響。Merton&Bodie(1995)提出的從金融功能的角度來(lái)分析金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)、變遷以及監(jiān)管理論,它的出發(fā)點(diǎn)是界定金融市場(chǎng)的終端使用者所需要的各種基本金融功能,如支付、投資和風(fēng)險(xiǎn)分散等,金融服務(wù)的提供者如何形成各種市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)來(lái)有效地實(shí)現(xiàn)各種金融功能。消費(fèi)金融公司是金融市場(chǎng)上的主體之一,本文主要從消費(fèi)金融公司的角度來(lái)研究消費(fèi)金融。我國(guó)的消費(fèi)金融公司是指在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的、不吸收公眾存款、為國(guó)內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的小額貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)主要有北銀消費(fèi)金融公司、四川錦程消費(fèi)公司、中銀消費(fèi)金融公司和捷信消費(fèi)金融公司。目前,國(guó)外消費(fèi)金融公司主要以美國(guó)和歐盟為代表,發(fā)展已相當(dāng)成熟,對(duì)消費(fèi)金融公司已經(jīng)集中到了微觀層面進(jìn)行研究。SidneyCoftle(1960)論述了消費(fèi)金融公司的盈利性問題,指出消費(fèi)金融公司在回報(bào)率的大小、回報(bào)率的穩(wěn)定性、回報(bào)率的增速等方面都超過其他產(chǎn)業(yè)。George?J?Benston(1977)在其發(fā)表的論文中研究了利率上限對(duì)消費(fèi)金融公司貸款成本的影響,認(rèn)為貸款成本同利率有關(guān)系。我國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展剛剛開始,研究?jī)?nèi)容也主要側(cè)重于理論方面,林躍均(2002)探討了消費(fèi)者信用調(diào)查、管理和法律等方面的問題,還提出了建立個(gè)人信用制度的建議。王杰峰(2005)分析了我國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)因素,提出了銀行如何防范消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的問題。張奎(2009)對(duì)消費(fèi)金融公司產(chǎn)品和信用卡產(chǎn)品進(jìn)行了對(duì)比。張滿、許黎莉(2009)分析了制約我國(guó)消費(fèi)信貸發(fā)展的原因,并針對(duì)這些原因給出了對(duì)策。

    二、消費(fèi)金融的理論分析

    (一)消費(fèi)金融的內(nèi)涵所謂消費(fèi)金融,是指為滿足居民對(duì)商品和服務(wù)的消費(fèi)需求而提供的金融服務(wù)。居民的消費(fèi)需求不僅取決于當(dāng)期可支配收入,同時(shí)也和未來(lái)的預(yù)期收入有關(guān),而持久收入是消費(fèi)金融的主要前提,只要消費(fèi)者預(yù)期未來(lái)收入,便可增加現(xiàn)期消費(fèi),當(dāng)消費(fèi)者的現(xiàn)期收入不能滿足當(dāng)期需求時(shí),消費(fèi)者就可能通過借貸預(yù)支未來(lái)收入來(lái)滿足當(dāng)期需求,消費(fèi)金融也由此產(chǎn)生。

    (二)消費(fèi)金融的理論基礎(chǔ)1.凱恩斯有效需求不足理論。1820年,英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬爾薩斯發(fā)表《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》,提出社會(huì)有效需求不足。1936年,凱恩斯發(fā)表《就業(yè)、利息、貨幣通論》,重提有效需求不足,并建立起比較完整的有效需求不足理論。凱恩斯認(rèn)為資本主義社會(huì)總是處于總供給大于總需求的狀態(tài),總需求不足導(dǎo)致商品滯銷,存貨充實(shí),生產(chǎn)縮減,解雇工人,總失業(yè)增加,造成經(jīng)濟(jì)衰退。為解決經(jīng)濟(jì)衰退的問題,凱恩斯的有效需求不足理論提出整個(gè)社會(huì)要更加重視消費(fèi)的作用,提高消費(fèi)需求,這一理論也為消費(fèi)金融的發(fā)展提供了理論依據(jù)。但是這一理論也存在一些缺陷,二戰(zhàn)后,凱恩斯主義盛行,出現(xiàn)了所謂“繁榮”的景象,但好景不長(zhǎng),從20世紀(jì)60年代到80年代初,西方國(guó)家先后出現(xiàn)了凱恩斯主義所不能解釋的經(jīng)濟(jì)停滯現(xiàn)象———失業(yè)增加,通脹加劇。2.持久收入假定論。弗里德曼的持久收入假定論認(rèn)為,決定消費(fèi)者消費(fèi)支出的主要不是現(xiàn)期收入,而是持久收入。消費(fèi)者的收入分為一時(shí)收入與持久收入,把消費(fèi)者的消費(fèi)分為一時(shí)消費(fèi)與持久消費(fèi)。弗里德曼認(rèn)為,消費(fèi)者在某一時(shí)期的收入等于一時(shí)收入加上持久收入,消費(fèi)者在某一時(shí)期的消費(fèi)等于一時(shí)消費(fèi)加上持久消費(fèi)。弗里德曼認(rèn)為四個(gè)關(guān)系量之間,只有持久收入和持久消費(fèi)之間存在著固定的比率。以Cp表示持久消費(fèi),以Yp表示持久收入,二者的關(guān)系可以表述為:Cp=KYp。K依賴?yán)⒙?、消費(fèi)者偏好、消費(fèi)者總物質(zhì)財(cái)產(chǎn)等因素而變動(dòng)。持久收入假定強(qiáng)調(diào)了消費(fèi)者未來(lái)收入與消費(fèi)之間的關(guān)系。只要消費(fèi)者未來(lái)預(yù)期收入向好,便可增加現(xiàn)期消費(fèi),若現(xiàn)期收入不能滿足現(xiàn)期消費(fèi)支出時(shí),可以根據(jù)持久收入的未來(lái)預(yù)期結(jié)果,暫時(shí)向消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)借款,將持久收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)收入,進(jìn)行提前消費(fèi),此假定為消費(fèi)金融的發(fā)展提供了重要的理論基礎(chǔ)。

    三、我國(guó)消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

    (一)我國(guó)消費(fèi)金融的產(chǎn)生背景1.2007年8月,次貸危機(jī)開始席卷美國(guó)、歐盟和日本等主要金融市場(chǎng),在經(jīng)濟(jì)全球化的影響下,發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家引起的金融危機(jī)同時(shí)也影響到了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。出口作為拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”之一,在次貸危機(jī)影響下,受到了強(qiáng)烈的撞擊。為了緩解金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響,我國(guó)急需刺激內(nèi)需消費(fèi)來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2009年8月,我國(guó)出臺(tái)了《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》,這一新型金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)正好符合這個(gè)時(shí)期的發(fā)展需求。在短期看來(lái),建立消費(fèi)金融公司能通過促進(jìn)擴(kuò)大內(nèi)需來(lái)帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,而從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái),建立消費(fèi)金融公司能夠解決中國(guó)經(jīng)濟(jì)過渡依賴投資和出口的問題,是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措。2.我國(guó)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的95%是由商業(yè)銀行提供,其他機(jī)構(gòu)提供的個(gè)人消費(fèi)貸款占比較低。由于商業(yè)銀行在消費(fèi)金融領(lǐng)域處于壟斷地位,同時(shí)能夠提供的消費(fèi)信貸產(chǎn)品僅有住房貸款、汽車貸款和信用卡業(yè)務(wù)等有限的幾種,造成我國(guó)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平較低。隨著我國(guó)城市化進(jìn)程的加快,將產(chǎn)生巨大的耐用品消費(fèi)需求和發(fā)展型消費(fèi),銀行和汽車金融公司所提供的信貸品種已難以滿足消費(fèi)者多樣化的需求,而居民旅游、教育、購(gòu)買耐用商品等一般用途的個(gè)人消費(fèi)等方面的信貸金融服務(wù)仍然較為欠缺。在這種情況下,消費(fèi)金融公司的出現(xiàn)正好彌補(bǔ)了這一缺陷,在提供消費(fèi)金融融資服務(wù)方面定位更加明確,服務(wù)方式趨于專業(yè)和靈活,使消費(fèi)者在融資時(shí)更加方便和靈活。

    (二)我國(guó)消費(fèi)金融公司的出現(xiàn)我國(guó)消費(fèi)金融公司的出現(xiàn)較晚,從2009年才開始在北京、天津、上海和成都四地進(jìn)行試點(diǎn)。作為國(guó)家首批試點(diǎn)成立的消費(fèi)金融公司有以下幾家:

    1.北銀消費(fèi)金融公司。北銀消費(fèi)金融公司于2010年3月1日在北京正式成立,該公司注冊(cè)資本為3億元人民幣,由北京銀行獨(dú)資控股。在秉承《試點(diǎn)管理辦法》的精神下,經(jīng)過一年發(fā)展,北銀消費(fèi)金融公司發(fā)放貸款已從開業(yè)之初的幾萬(wàn)元,到目前已經(jīng)成功突破6000萬(wàn)元,平均每月放款規(guī)模超過500萬(wàn)元。一年來(lái),北銀消費(fèi)金融公司積極倡導(dǎo)合規(guī)經(jīng)營(yíng),狠抓風(fēng)險(xiǎn)管理,確保了公司的穩(wěn)健發(fā)展。

    2.四川錦程消費(fèi)金融公司。四川錦程消費(fèi)金融公司于2010年3月1日在成都成立,該公司由成都銀行與馬來(lái)西亞豐隆銀行組成戰(zhàn)略合作者,共同出資組建,是我國(guó)首家中外合資消費(fèi)金融公司。公司注冊(cè)資本3.2億元人民幣,其中成都銀行出資占比51%,馬來(lái)西亞豐隆銀行出資占比49%。

    3.中銀消費(fèi)金融公司。中銀消費(fèi)金融公司于2010年6月12日在上海正式成立,該公司由中國(guó)銀行、百聯(lián)集團(tuán)及上海陸家嘴金融發(fā)展有限公司共同成立,由中國(guó)銀行控股,注冊(cè)資本為5億元人民幣,出資比例依次為51%、30%、19%,是目前試點(diǎn)的四家消費(fèi)金融公司中規(guī)模最大的一家。4.捷信消費(fèi)金融公司。2010年2月,銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在天津設(shè)立消費(fèi)金融公司,經(jīng)過8個(gè)月的籌備,捷信消費(fèi)金融公司于2010年12月1日正式開業(yè)。公司由中東歐大型私有投資集團(tuán)PPF全資建立,是國(guó)內(nèi)首家外商獨(dú)資消費(fèi)金融公司,注冊(cè)資本為3億元人民幣。PPF集團(tuán)于2004年8月登陸中國(guó)從事消費(fèi)信貸業(yè)務(wù),這為天津捷信創(chuàng)造了良好的起步基礎(chǔ),同時(shí)PPF在歐洲還擁有自己的消費(fèi)金融公司,這種獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)也有利于幫助天津捷信快速轉(zhuǎn)入消費(fèi)金融公司的軌道。綜合以上四家消費(fèi)金融公司的投資機(jī)構(gòu)可以看出,這些投資機(jī)構(gòu)都有經(jīng)營(yíng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn),對(duì)于消費(fèi)金融公司的發(fā)展有一定的推動(dòng)作用。其中,三家消費(fèi)金融公司都由商業(yè)銀行控股,這就讓人擔(dān)心我國(guó)消費(fèi)金融公司是否會(huì)成為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的新載體,從而影響消費(fèi)金融公司的獨(dú)立發(fā)展。由于消費(fèi)金融公司正處于試點(diǎn)階段,《試點(diǎn)辦法》對(duì)其經(jīng)營(yíng)的地域范圍有明確的限制:在未經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的情況下,消費(fèi)金融公司不能在其所在地之外省市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)?？傮w來(lái)說,消費(fèi)金融公司還是一個(gè)新興事物,其存在的家數(shù)和公司的規(guī)模還有待提高,其發(fā)展的道路還有待摸索。

金融公司如何管理范文第2篇

【關(guān)鍵詞】消費(fèi)金融公司;金融創(chuàng)新;擴(kuò)大消費(fèi);風(fēng)險(xiǎn)控制

引言

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在2009年8月13日正式公布了《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》,允許成都、北京、上海和天津四地符合條件的股東發(fā)起成立消費(fèi)金融公司。2010年3月初,北京首家消費(fèi)金融公司已經(jīng)正式亮相開始營(yíng)業(yè)。所謂的消費(fèi)金融公司,是為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。其貸款不涉及房貸、車貸,其經(jīng)營(yíng)方式的核心標(biāo)志,就是要滿足短期、小額、無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押的條件。

這種新的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)將有利于完善我國(guó)金融體系,有利于我國(guó)從投資主導(dǎo)型向消費(fèi)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變,通過增加消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需,帶動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,增加了一個(gè)新的金融機(jī)構(gòu)品種,有利于完善我們國(guó)家金融組織體系,能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行無(wú)法惠及的客戶提供金融服務(wù),但由于我國(guó)的信用體系不完善,且不需要抵押和擔(dān)保,消費(fèi)金融公司將面臨非常大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

一、消費(fèi)金融公司的優(yōu)勢(shì)

1.消費(fèi)金融公司或?qū)⒊蔀橹袊?guó)城鎮(zhèn)化和消費(fèi)升級(jí)的重要支撐

目前,我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入中等收入國(guó)家行列,并進(jìn)入城市化快速推進(jìn)期,這必將帶來(lái)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。城鎮(zhèn)化與消費(fèi)升級(jí)將產(chǎn)生巨大的耐用消費(fèi)品需求和發(fā)展型消費(fèi)需求,從而產(chǎn)生強(qiáng)烈的消費(fèi)信貸需求。消費(fèi)金融公司的成立可謂正當(dāng)其時(shí),其小額消費(fèi)貸款將為我國(guó)城鎮(zhèn)化提供消費(fèi)信貸支持,將對(duì)改變我國(guó)居民消費(fèi)模式、推動(dòng)居民消費(fèi)產(chǎn)生積極作用。短期來(lái)看,消費(fèi)金融公司提供的耐用品消費(fèi)信貸或許對(duì)政府推出的“家電下鄉(xiāng)”產(chǎn)生積極支持作用。農(nóng)村居民對(duì)家電的需求體現(xiàn)為有購(gòu)買力的需要。農(nóng)民務(wù)工和農(nóng)副業(yè)收入有明顯季節(jié)性,在儲(chǔ)蓄不足以支付大額支出情況下,農(nóng)村居民對(duì)短期消費(fèi)信貸的需求十分強(qiáng)烈。因此,設(shè)立消費(fèi)金融公司,大力發(fā)展耐用消費(fèi)品貸款和一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款將能逐漸滿足農(nóng)村居民的消費(fèi)信貸需求,改善流動(dòng)性約束,推動(dòng)家用電器在農(nóng)村地區(qū)的普及,并逐步推進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。

2.促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)從投資主導(dǎo)型向消費(fèi)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變的需要

中國(guó)消費(fèi)水平一向很低。按照國(guó)際慣例,一國(guó)人均GDP超過2000美元,消費(fèi)將進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。但中國(guó)在2007年人均GDP達(dá)到2456美元,最終消費(fèi)率仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界平均水平。這當(dāng)然與中國(guó)人的傳統(tǒng)觀念有關(guān),與中國(guó)社保體系的不完善有關(guān),但是與中國(guó)的消費(fèi)渠道消費(fèi)方式以及與支持消費(fèi)的手段不足,也有一定關(guān)系。

另外,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,中國(guó)目前從事消費(fèi)信貸服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)類型很少,只有商業(yè)銀行、汽車金融公司兩類機(jī)構(gòu),消費(fèi)貸款占貸款總額的比例不到12%,且主要以住房按揭貸款、汽車貸款和信用卡業(yè)務(wù)為主。有人以為消費(fèi)金融公司只是一個(gè)新的金融品種,不見得可以擴(kuò)大消費(fèi)。但根據(jù)蘇寧電器的部分零售網(wǎng)點(diǎn)在2009年4月份的調(diào)查統(tǒng)計(jì),因有消費(fèi)信貸的支持而銷量增加了40%。可見消費(fèi)金融公司這個(gè)新的金融品種是能夠促進(jìn)消費(fèi)的。因此通過設(shè)立消費(fèi)金融公司可以促進(jìn)個(gè)人消費(fèi)的增長(zhǎng),從而推動(dòng)制造商和零售商產(chǎn)銷量增長(zhǎng),并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的需求,改變GDP對(duì)出口和固定資產(chǎn)投資的過度依賴。

3.有利于完善我國(guó)的金融體系

隨著我國(guó)金融消費(fèi)者消費(fèi)行為的日益成熟和內(nèi)需不足條件下金融產(chǎn)品買方市場(chǎng)的形成,金融消費(fèi)者強(qiáng)烈呼喚著個(gè)性化、差異化的消費(fèi)金融服務(wù)。消費(fèi)金融公司在滿足消費(fèi)者需求多樣性、提高消費(fèi)者生活水平等方面發(fā)揮著積極的推動(dòng)作用,這一金融服務(wù)方式目前在成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)均已得到廣泛使用。在發(fā)達(dá)國(guó)家,消費(fèi)金融公司主要面向有穩(wěn)定收入的中低端個(gè)人客戶。消費(fèi)金融公司由于具有單筆授信額度小、審批速度快、無(wú)需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨(dú)特優(yōu)勢(shì),廣受不同消費(fèi)群體歡迎。我國(guó)目前消費(fèi)貸款占貸款總額的比例不到12%,而且消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)品種主要限于房屋和汽車,消費(fèi)金融公司的成立對(duì)于豐富我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)類型、促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、完善金融體系具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

消費(fèi)金融公司的設(shè)立,對(duì)于金融市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)說無(wú)疑是好事,既豐富了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的類型,打破了商業(yè)銀行集體壟斷,而且屬于金融產(chǎn)品創(chuàng)新的范疇,有利于提高金融業(yè)的整體服務(wù)水平。

然而,我們不得不面對(duì)一個(gè)事實(shí),消費(fèi)金融公司在中國(guó)還是一個(gè)新鮮事物,發(fā)育起來(lái)要面臨一系列問題,下面本文將具體分析。

二、成立消費(fèi)金融公司可能存在的問題

1.國(guó)內(nèi)消費(fèi)環(huán)境難以支撐消費(fèi)金融公司的未來(lái)發(fā)展

從趨勢(shì)上看,中國(guó)的消費(fèi)金融無(wú)疑具有良好的發(fā)展前景。但是,國(guó)內(nèi)居民“高儲(chǔ)蓄、低消費(fèi)”傳統(tǒng)文化決定了消費(fèi)金融發(fā)展的空間比較有限,這與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)習(xí)慣正好相反。特別是,在社會(huì)保障體系不完善的國(guó)情下,為應(yīng)付醫(yī)療、養(yǎng)老和子女教育,居民即使有錢也不敢花,要求國(guó)內(nèi)消費(fèi)者進(jìn)行較大規(guī)模的主動(dòng)負(fù)債來(lái)消費(fèi)更是缺乏現(xiàn)實(shí)性。在我國(guó),大多數(shù)消費(fèi)者通常是盡可能選擇即時(shí)支付和一次性支付,以避免利息支出,這導(dǎo)致消費(fèi)信貸嚴(yán)重滯后于消費(fèi)需求的增長(zhǎng)。以汽車信貸為例,近年我國(guó)私家車以每年20%的速度增長(zhǎng),但利用銀行信貸的比例不足10%。發(fā)達(dá)國(guó)家貸款購(gòu)車的比例一般在70%左右,美國(guó)更高達(dá)80%以上。就信用卡而言,雖然越來(lái)越多的國(guó)人擁有一張或幾張信用卡,但大多數(shù)人只是把它當(dāng)作一種支付手段而已。因此,消費(fèi)金融公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的環(huán)境并不十分理想。

2.消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍狹小,其發(fā)展空間非常有限

《辦法》對(duì)消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行嚴(yán)格限制,把個(gè)人消費(fèi)貸款的最大的兩個(gè)業(yè)務(wù),即個(gè)人住房消費(fèi)貸款和汽車消費(fèi)貸款均排除在外,消費(fèi)金融公司僅僅是對(duì)除這兩部分業(yè)務(wù)之外的消費(fèi)貸款進(jìn)行“補(bǔ)缺”,其范圍主要包括個(gè)人耐用消費(fèi)品、婚慶、教育、旅游等消費(fèi)貸款?？陀^地講,“補(bǔ)缺”部分具有一定潛在需求,但現(xiàn)實(shí)需求不大。具體來(lái)看,消費(fèi)金融公司的目標(biāo)客戶一般是有穩(wěn)定收入的中低端個(gè)人客戶,包括年輕人群、年輕家庭或家用電器需要更新?lián)Q代的家庭。盡管年輕人有著旺盛的消費(fèi)意愿,并且對(duì)于新型便捷的消費(fèi)模式有著強(qiáng)烈的嘗試意愿,但從短期來(lái)看,這些潛在需求是否能夠被有效地激發(fā)還有待觀察,特別是對(duì)于目標(biāo)客戶群體是否真的具有強(qiáng)烈意愿通過消費(fèi)金融公司渠道進(jìn)行像婚慶、旅游之類的消費(fèi),還存在著很大的變數(shù)。因?yàn)?小額信貸公司已有的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)為我們提供了一個(gè)較好的參照。與消費(fèi)金融公司比,小額貸款公司的業(yè)務(wù)范圍更加廣泛,但當(dāng)前我國(guó)小額信貸公司發(fā)展非常緩慢,幾乎沒有起到成立之初預(yù)期的作用。

3.由于我國(guó)的信用體系不完善,導(dǎo)致消費(fèi)金融公司的風(fēng)險(xiǎn)控制非常困難

在我國(guó)信用體系尚未完善的情況下,消費(fèi)金融公司的小額信用貸款由于沒有抵押和擔(dān)保,實(shí)際上面臨很大的風(fēng)險(xiǎn),這對(duì)消費(fèi)金融公司是一大挑戰(zhàn)。首先,消費(fèi)金融公司的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)可能面臨兩難。一方面,可能由于其高貸款利率嚇退誠(chéng)實(shí)的消費(fèi)者,而抑制貸款需求;另一方面,如果貸款利率過低,消費(fèi)金融公司難以覆蓋巨大的風(fēng)險(xiǎn),埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。其次,缺乏有效的信用評(píng)估系統(tǒng)。由于對(duì)個(gè)人信用狀況缺乏完善的信用體系,在客戶選擇和審批流程上,消費(fèi)金融公司必須建立科學(xué)的客戶信用評(píng)分系統(tǒng),以有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)?；诂F(xiàn)有的體制安排,消費(fèi)金融公司只能借助央行征信系統(tǒng)對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。但是,由于大多數(shù)客戶從未涉足商業(yè)銀行信貸,信用記錄難以查詢,因此,消費(fèi)金融公司評(píng)估客戶信用以及審批貸款的成本較高,面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也比較大。第三,缺乏完善的催收貸款體系。《辦法》規(guī)定,催收貸款不得采取威脅、恐嚇、騷擾等不正當(dāng)手段。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家有非常正規(guī)的應(yīng)收賬款催收公司,因此應(yīng)收賬款的處理成本較低。而我國(guó)目前還沒有這類的合法的專門公司,當(dāng)客戶違約時(shí),其所能夠采取的最好的清收辦法只能是上門挨戶索要。這種方法成本太高,風(fēng)險(xiǎn)也比較大。

4.大型商業(yè)銀行對(duì)成立消費(fèi)金融公司可能缺乏足夠的興趣

目前國(guó)內(nèi)對(duì)成立消費(fèi)金融公司的主流看法是:長(zhǎng)期看好,但短期很難樂觀。商業(yè)銀行尤其是大型商業(yè)銀行對(duì)其積極作用表示質(zhì)疑。一些商業(yè)銀行認(rèn)為,目前銀行已經(jīng)可以開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù),而且有了相應(yīng)的消費(fèi)金融產(chǎn)品,不一定非要成立消費(fèi)金融公司。消費(fèi)金融公司在我國(guó)屬于一個(gè)新生事物,它所需專業(yè)化的體制、流程都需要在實(shí)踐中不斷探索,當(dāng)前適合消費(fèi)金融公司的生存和發(fā)展環(huán)境也不十分成熟,商業(yè)銀行不會(huì)積極進(jìn)行嘗試。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)也表明,商業(yè)銀行很少介入或者直接設(shè)立消費(fèi)金融公司,消費(fèi)金融公司主要是由商家來(lái)做的。例如,全球最大的工業(yè)巨頭通用電器公司旗下的通用電氣消費(fèi)金融公司目前已經(jīng)成為消費(fèi)金融領(lǐng)域的巨頭,它成功的重要秘訣是它在工業(yè)消費(fèi)品及個(gè)人消費(fèi)品領(lǐng)域與眾多消費(fèi)者形成的廣泛而緊密的商業(yè)關(guān)系,這是其相對(duì)于商業(yè)銀行的一個(gè)比較優(yōu)勢(shì),有利于獲得與消費(fèi)金融有關(guān)的客戶群體和開展更為直接便利的消費(fèi)金融服務(wù)。

另外,消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)屬性和特征并不適合商業(yè)銀行直接來(lái)做。從機(jī)會(huì)成本來(lái)看,《辦法》規(guī)定設(shè)立一家消費(fèi)金融公司需投入3億元資本金,對(duì)比設(shè)立一家商業(yè)銀行10億元、設(shè)立一家分行1億元的注冊(cè)門檻,3億元資本金的注冊(cè)門檻的確不能算低。如果商業(yè)銀行將相應(yīng)資金投入銀行傳統(tǒng)分支機(jī)構(gòu)的建設(shè),那么,相應(yīng)資金可以建設(shè)3家分行,30家支行。而且,根據(jù)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)建設(shè)的規(guī)律,新建機(jī)構(gòu)在一年半左右就可以實(shí)現(xiàn)盈利。因此,兩者相比,從盈利方面看,投資建設(shè)傳統(tǒng)的分支機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行更加有利,設(shè)立消費(fèi)金融在經(jīng)濟(jì)方面考慮是不劃算的。

5.消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)金融公司也不一定認(rèn)可

消費(fèi)金融公司最大的客戶群應(yīng)該主要是年輕人,但現(xiàn)在年輕人大多數(shù)已經(jīng)變成了信用卡一族,消費(fèi)金融公司能否獲得消費(fèi)者青睞難度極大。有些消費(fèi)者就明確表示,“信用卡同樣可以辦理分期付款,只需交一筆手續(xù)費(fèi)就可以,為什么要通過專業(yè)消費(fèi)金融公司呢?”因此如何吸引消費(fèi)者通過消費(fèi)金融公司貸款的方式來(lái)消費(fèi),也是消費(fèi)金融公司面臨的一大難題。

三、結(jié)論及建議

總之,從目前我國(guó)的消費(fèi)文化、市場(chǎng)環(huán)境和商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)實(shí)看,消費(fèi)金融公司的發(fā)展前景不是很樂觀,對(duì)其啟動(dòng)和促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)的作用也不能高估。為了最大限度地發(fā)揮消費(fèi)金融公司的作用,筆者提出以下建議:

1.盡快完善個(gè)人用戶的信用體系

如果要求消費(fèi)金融公司的經(jīng)營(yíng)無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押,從金融風(fēng)險(xiǎn)控制的技術(shù)上,就要求有足夠完善的個(gè)人用戶的信用體系。一方面,政府要統(tǒng)一規(guī)劃和指導(dǎo)信用體系建設(shè)。在部門建設(shè)的基礎(chǔ)上,負(fù)責(zé)縱向和橫向聯(lián)網(wǎng),使我國(guó)的信用體系建設(shè)達(dá)到起點(diǎn)高、步伐快、全面、準(zhǔn)確、快速的目的,真正起到促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展的作用。另一方面,實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作。這方面可以借鑒國(guó)外的運(yùn)作模式,在美國(guó)普遍使用以商業(yè)征信公司為基礎(chǔ)的社會(huì)信用管理方式,遍布美國(guó)的個(gè)人征信公司、追賬公司等向社會(huì)提供有償服務(wù),包括資信調(diào)查、資信評(píng)級(jí)、資信咨詢、商賬追收等,完全實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作。

2.盡快出臺(tái)消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)操作細(xì)則

消費(fèi)金融公司在我國(guó)屬于一個(gè)新生事物,它所需專業(yè)化的體制和流程。因此銀監(jiān)會(huì)等政府部門要會(huì)同商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)一道設(shè)計(jì)出符合消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)運(yùn)作的流程及操作細(xì)則,這方面美國(guó)和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家有非常豐富的經(jīng)驗(yàn),我們國(guó)家可以根據(jù)我國(guó)的國(guó)情適當(dāng)參考。

3.加大宣傳力度,消除人們認(rèn)為成立消費(fèi)金融公司可能出現(xiàn)美國(guó)次貸危機(jī)的想法

由于美國(guó)的次貸危機(jī)對(duì)美國(guó)及其全球造成的巨大影響,人們一談到消費(fèi)金融公司,就會(huì)聯(lián)想到,成立消費(fèi)金融公司,可能會(huì)產(chǎn)生類似美國(guó)次貸危機(jī)的問題。美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生原因是一個(gè)非常復(fù)雜的問題,當(dāng)然比較直接的原因是金融機(jī)構(gòu)為了自身的利益放松了對(duì)信用狀況不佳的低收入者審查的力度。因此,我國(guó)消費(fèi)金融公司為了避免類似的問題發(fā)生,要加大審查力度,不能因?yàn)榭旖?而放松審查。要絕對(duì)避免消費(fèi)金融貸款成為中國(guó)版“次貸”。當(dāng)然由于銀監(jiān)會(huì)對(duì)資本充足率、資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率及同業(yè)拆入資金比的較高要求,將有助于消費(fèi)金融公司的健康運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)

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[3]勞佳迪.上海消費(fèi)金融公司雛形已現(xiàn)[N].上海商報(bào),2009-8-19.

金融公司如何管理范文第3篇

關(guān)鍵詞：汽車金融公司模式

一、我國(guó)汽車金融公司發(fā)展的現(xiàn)狀

我國(guó)加入世貿(mào)組織以來(lái)，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加迅速，與汽車生產(chǎn)息息相關(guān)的金融服務(wù)也日益得到重視，特別是政府近幾年出臺(tái)了一系列相關(guān)法令，汽車市場(chǎng)上的相關(guān)主體生產(chǎn)商、經(jīng)銷商以及商業(yè)銀行等均出現(xiàn)了不同程度的回應(yīng)。2004年8月，通用汽車(GeneralMotors)成立國(guó)內(nèi)首家汽車金融合資公司，緊接著，福特、大眾汽車金融公司相繼成立，國(guó)內(nèi)車貸市場(chǎng)上掀起了一股汽車金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)熱潮，國(guó)內(nèi)汽車金融市場(chǎng)出現(xiàn)了合資汽車金融公司“逐鹿中原”的競(jìng)爭(zhēng)局面。國(guó)內(nèi)汽車生產(chǎn)商及商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的車貸市場(chǎng)，我國(guó)汽車金融服務(wù)應(yīng)如何發(fā)展，是值得我們深思的問題。

汽車金融服務(wù)的起源是在上世紀(jì)20年代前后，由汽車制造商向用戶提供汽車銷售分期付款時(shí)開始出現(xiàn)的。它的出現(xiàn)引起了汽車消費(fèi)方式的重大變革，實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)者購(gòu)車支付方式由最初的全款支付向分期付款方式轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變雖然促進(jìn)了銷售，但大大占用了制造商的資金。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張、消費(fèi)市場(chǎng)的擴(kuò)大和金融服務(wù)及信用制度的建立與完善，汽車制造商又開始利用汽車金融服務(wù)公司這一位國(guó)家法律所認(rèn)可的公司載體形式來(lái)解決在分期付款中出現(xiàn)的資金不足問題，從社會(huì)籌集資金。這樣，汽車金融服務(wù)就形成了一個(gè)完整的“融資-信貸-信用管理”的運(yùn)行過程。

按照西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)一國(guó)人均GDP達(dá)到700美元時(shí)，便開始進(jìn)入汽車消費(fèi)時(shí)代。2003年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)人均首次突破1000美元，達(dá)到1090美元；2004年，我國(guó)人均GDP達(dá)到1269美元；2005年，中國(guó)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）達(dá)到1703美元。這些數(shù)據(jù)表明，我國(guó)正在進(jìn)入汽車消費(fèi)時(shí)代，并且能夠成為我國(guó)又一新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。目前我國(guó)汽車消費(fèi)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生變化，私家車消費(fèi)市場(chǎng)逐漸成為汽車消費(fèi)市場(chǎng)的主力需求。2001年私車消費(fèi)比例達(dá)到47.1%，2002年超過56%，2003年增至62%，2004年大幅增加為93.7%。汽車消費(fèi)尤其是私車消費(fèi)的持續(xù)走高，迫切需要完善的汽車金融服務(wù)。然而，我國(guó)汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)嚴(yán)重滯后，汽車消費(fèi)信貸占汽車銷售總額的比例不足10%，而其他國(guó)家如美國(guó)的比例為93%，英國(guó)為80%，德國(guó)為75%，日本為44%。另外，國(guó)外成熟的汽車金融服務(wù)，不僅向消費(fèi)者提供信貸服務(wù)，而且向汽車廠商、經(jīng)銷商等提供涉及汽車生產(chǎn)、流通、消費(fèi)、租賃、維護(hù)、回收等多環(huán)節(jié)的全方位、多樣化的金融服務(wù)。因此，我國(guó)汽車金融服務(wù)與國(guó)外汽車金融服務(wù)業(yè)的差距，不僅顯示了我國(guó)汽車金融業(yè)發(fā)展的滯后性，更說明了我國(guó)汽車金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的潛力與迫切性。以美國(guó)為例，福特信貸、通用融資、戴-克財(cái)務(wù)、豐田財(cái)務(wù)等4家專業(yè)汽車融資公司占新車貸款銷售份額39％。

二、我國(guó)發(fā)展汽車金融的難點(diǎn)

1.發(fā)育不成熟的信用環(huán)境

汽車金融發(fā)展的一個(gè)重要基礎(chǔ)是完善的信用評(píng)價(jià)體系。我國(guó)由于處在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，社會(huì)征信體系還未發(fā)育成熟。消費(fèi)者信用記錄非常分散，企業(yè)難以掌握完整的客戶收入以及信用情況，而健全的個(gè)人信用制度能為汽車金融企業(yè)的發(fā)展提供切實(shí)保障。由于國(guó)內(nèi)還未形成完整的全面的信用評(píng)價(jià)體系，導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)個(gè)人信用評(píng)價(jià)成本較高。由于以上原因，再加上消費(fèi)者誠(chéng)信意識(shí)缺乏，使我國(guó)個(gè)人車貸的賬率居高不下。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年前9個(gè)月，中國(guó)汽車貸款總量為1800億元，其中壞賬為945億元；占車貸總額一半以上；2004年前9個(gè)月汽車貸款總量為1683億元，其中壞賬高達(dá)1000億元。一度車貸的相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)幾乎陷入停滯，這在相當(dāng)程度上成了汽車金融服務(wù)發(fā)展的一個(gè)路障。

2.審慎的政策環(huán)境

首先，運(yùn)營(yíng)資金太少是導(dǎo)致目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)成立的汽車金融公司缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主要原因之一。其次，融資渠道狹窄，投資手段單一。在國(guó)外，汽車金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源包括：商業(yè)票據(jù)發(fā)行、公司債券、購(gòu)車儲(chǔ)蓄、以應(yīng)收賬款質(zhì)押向銀行借款、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)投資者出售應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款證券化等。但國(guó)內(nèi)汽車金融公司只能接受境內(nèi)股東單位3個(gè)月以上期限的存款、轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)、向金融機(jī)構(gòu)借款。三是信貸風(fēng)險(xiǎn)也使汽車金融公司不敢貿(mào)然開展大宗業(yè)務(wù)。

目前，鑒于國(guó)內(nèi)金融環(huán)境，我國(guó)關(guān)于汽車金融公司的相關(guān)政策規(guī)定比較謹(jǐn)慎，2003年10月3日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了《汽車金融公司管理辦法》，11月頒布了《汽車金融公司管理辦法細(xì)則》，2004年8月17日又頒布了新的《汽車貸款管理辦法》。為避免金融風(fēng)險(xiǎn)，目前允許汽車金融公司開辦的業(yè)務(wù)比較有限，對(duì)汽車金融公司業(yè)務(wù)的開展有很多不利，具體表現(xiàn)在：

（1）具體業(yè)務(wù)的限制

《辦法》規(guī)定，我國(guó)汽車金融公司可以接受境內(nèi)股東單位3個(gè)月以上期限的存款，提供購(gòu)車貸款業(yè)務(wù)，辦理汽車經(jīng)銷商采購(gòu)車輛貸款和營(yíng)運(yùn)設(shè)備貸款，轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，向金融機(jī)構(gòu)借款，為貸款購(gòu)車提供擔(dān)保，與購(gòu)車融資活動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)及經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他貸款業(yè)務(wù)。

以上業(yè)務(wù)界定對(duì)汽車金融公司在國(guó)內(nèi)開展其他業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上設(shè)置了許多障礙，比如租賃業(yè)務(wù)。在國(guó)外，租賃業(yè)務(wù)是國(guó)外汽車金融公司重要的利潤(rùn)來(lái)源，而國(guó)內(nèi)發(fā)育不成熟的汽車市場(chǎng)導(dǎo)致汽車價(jià)格波動(dòng)較大，影響了租賃業(yè)務(wù)的開展。另外，汽車抵押融資涉及的相關(guān)政策也未做明確規(guī)定。

除此以外，《辦法》還禁止汽車金融公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，同一法人不得投資一個(gè)以上汽車金融公司。這就限制了部分汽車金融公司業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)的擴(kuò)展。

（2）融資方面的限制

對(duì)我國(guó)汽車金融公司在融資方面的限制主要是融資渠道的限制，按照規(guī)定，汽車金融公司注冊(cè)資本的最低限額為5億元人民幣，資本充足率不得低于10%，這樣巨額的資金需求需要汽車金融公司多方籌集。而目前我國(guó)汽車金融公司只允許接受境內(nèi)股東單位3個(gè)月以上的存款，轉(zhuǎn)讓出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，并且同業(yè)拆借最長(zhǎng)期限僅為7天，同時(shí)又不允許汽車金融公司進(jìn)入如企業(yè)債券這樣的公開資本市場(chǎng)，這樣汽車金融公司的融資問題將成為其發(fā)展的最大瓶頸。

（3）對(duì)貸款利率的限制

《細(xì)則》規(guī)定，發(fā)放汽車貸款的利率，可在央行公布的法定利率基礎(chǔ)上，上下浮動(dòng)10%～30%，與央行對(duì)商業(yè)銀行的規(guī)定基本一致。鑒于目前我國(guó)尚未放開利率管制，這使得汽車金融公司在具體業(yè)務(wù)操作上無(wú)法發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。

3.汽車產(chǎn)業(yè)本身的波動(dòng)

中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)正處在成長(zhǎng)期，而這一時(shí)期一個(gè)突出特點(diǎn)就是波動(dòng)特別大，這種波動(dòng)除了體現(xiàn)在產(chǎn)銷量方面，還反映在不斷變化的價(jià)格方面。車價(jià)近幾年迅速下跌，大幅壓縮了廠家利潤(rùn)空間，也讓消費(fèi)者對(duì)國(guó)內(nèi)汽車價(jià)格失去信心，這無(wú)疑增加了那些準(zhǔn)備通過汽車金融公司融資買車的用戶的還貸機(jī)會(huì)成本。

發(fā)育不成熟的國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)是汽車金融業(yè)務(wù)開展的一個(gè)最具有殺傷力的阻礙因素，也是未來(lái)政策研究者和制定者必須考慮的重要因素。

4.難以回避的金融風(fēng)險(xiǎn)

汽車金融公司是資產(chǎn)負(fù)債限制較多的一類專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，它的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不如商業(yè)銀行靈活。因此，相對(duì)來(lái)說汽車金融公司的風(fēng)險(xiǎn)集中度較高?！掇k法》規(guī)定汽車金融公司不得設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，將5億注冊(cè)資金押在同一個(gè)地方風(fēng)險(xiǎn)太大。汽車金融公司并非專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，因此其主要目標(biāo)并非盈利與金融安全，而是做好服務(wù)和促銷。公司如果為了促進(jìn)汽車銷售向消費(fèi)者和經(jīng)銷商過度讓利，將造成高昂成本下的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。汽車金融公司同時(shí)也向經(jīng)銷商發(fā)放貸款，這樣風(fēng)險(xiǎn)可通過經(jīng)銷商來(lái)加成；公司并就貸款購(gòu)車提供擔(dān)保，形成了擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，可能形成風(fēng)險(xiǎn)集中放大效應(yīng)。

三、我國(guó)發(fā)展汽車金融服務(wù)的前景

1.市場(chǎng)廣闊

我國(guó)汽車金融服務(wù)面臨著非常大的市場(chǎng)空間。據(jù)美國(guó)通用汽車公司對(duì)中國(guó)汽車市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，今后幾年，中國(guó)小汽車需求將保持20%到25%的年增長(zhǎng)率，私家車增長(zhǎng)速度將達(dá)到33%的水平。目前中國(guó)有購(gòu)車能力的家庭大約為700萬(wàn)戶，到2008年將增加到4200萬(wàn)戶。預(yù)計(jì)到2010年中國(guó)能成為全球第三大汽車市場(chǎng)，僅次于美國(guó)和日本。在全球私人用車的銷售中有70%是通過貸款方式銷售，而我國(guó)目前貸款銷售僅占汽車銷售的20%，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到這個(gè)比例，我國(guó)的汽車金融服務(wù)有非常大的發(fā)展空間。據(jù)有關(guān)部門預(yù)測(cè)，到2025年中國(guó)汽車市場(chǎng)將達(dá)到1500萬(wàn)輛，整個(gè)市場(chǎng)銷售額至少會(huì)達(dá)到15000億元，即使未來(lái)20年中國(guó)信貸購(gòu)車比例只有國(guó)外平均水平一半，汽車金融業(yè)也將有5000多億元市場(chǎng)容量。全球汽車銷售中70%通過汽車信貸銷售，而在中國(guó)目前不到20%。顯然，市場(chǎng)發(fā)展空間非常大。在此背景下，汽車金融公司發(fā)展前景較為樂觀。

2.專業(yè)汽車金融公司的優(yōu)勢(shì)

相對(duì)于其它金融機(jī)構(gòu)，無(wú)論在批發(fā)還是零售業(yè)務(wù)方面，汽車金融公司都有著天然優(yōu)勢(shì)。在零售方面，雖然汽車金融公司利率略高于銀行（比銀行高出20%左右），但是由于汽車金融公司不需要第三方擔(dān)保，為消費(fèi)者減免了一筆“擔(dān)保費(fèi)”，因此總體而言其利率并不高。另外，相對(duì)而言，通過汽車金融公司辦理車貸業(yè)務(wù)，手續(xù)更方便，時(shí)間也更短，這是吸引客戶的主要原因。在批發(fā)領(lǐng)域，汽車金融公司可以憑借雄厚資金實(shí)力為經(jīng)銷商提供資金服務(wù)，減緩了經(jīng)銷商資金壓力。

汽車金融公司在個(gè)人車貸具體業(yè)務(wù)方面，也有較大的發(fā)揮余地，如2006年開辦汽車金融業(yè)務(wù)的一汽大眾推出彈性貸款，期限可放至5年，汽車金融公司還貸方式也更為靈活。有些公司甚至可以“舊車置換抵消首付”。這些靈活、優(yōu)惠的貸款方式無(wú)疑使汽車金融公司在車貸市場(chǎng)贏得較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，汽車消費(fèi)信貸并不是汽車金融公司利潤(rùn)的主要來(lái)源，汽車金融公司的業(yè)務(wù)涉及汽車消費(fèi)過程的方方面面，如貸款擔(dān)保、保險(xiǎn)、理賠、零部件供應(yīng)、維修保養(yǎng)、舊車處理、經(jīng)銷商的中短期融資等。

除此以外，汽車金融服務(wù)是汽車制造商價(jià)值鏈延伸的重要部分，汽車集團(tuán)自己設(shè)立的汽車金融公司由于其對(duì)母公司汽車銷售有巨大支持作用，可以得到母公司強(qiáng)大的資金支撐。

四、我國(guó)發(fā)展汽車金融的對(duì)策

1.大力發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)

汽車金融業(yè)作為汽車產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)環(huán)節(jié)，它的發(fā)展是以汽車產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)的，尤其是在汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，可以說汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r直接決定著汽車金融業(yè)的發(fā)展。前期我國(guó)汽車金融業(yè)發(fā)展受挫的一個(gè)主要原因是我國(guó)的汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展還不成熟。發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)本身，就是對(duì)汽車金融服務(wù)業(yè)的最大的支持，我們應(yīng)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加大對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)的扶持力度，在政策上以及市場(chǎng)環(huán)境上給與其發(fā)展的空間。只有汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展步入良性軌道，汽車金融服務(wù)才有了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)，汽車金融服務(wù)的發(fā)展反過來(lái)又會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2.創(chuàng)立良好的金融信用環(huán)境

一是要加強(qiáng)相關(guān)政策、法律法規(guī)的研究和頒布工作，消除政策性瓶頸，嘗試逐步有條件地放開對(duì)汽車金融機(jī)構(gòu)融資的限制，讓它們既可獲得銀行貸款，又可發(fā)行企業(yè)債券以及實(shí)現(xiàn)汽車信貸資產(chǎn)證券化來(lái)向社會(huì)籌集資金，真正擴(kuò)寬汽車金融企業(yè)的資金來(lái)源渠道，降低融資成本，為汽車金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好氛圍。二是要加快信用體系建設(shè)步伐，減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)達(dá)國(guó)家汽車金融業(yè)務(wù)無(wú)不是建立在相當(dāng)完善的個(gè)人信用體系基礎(chǔ)上的，而我國(guó)個(gè)人信用體系幾乎為零，汽車金融公司很難掌握儲(chǔ)戶的綜合信用狀況，這就造成了手續(xù)繁雜、擔(dān)保限制過多等弊病，極大地制約了汽車金融業(yè)務(wù)的開展，所以必須建立權(quán)威性和統(tǒng)一性兼?zhèn)涞膫€(gè)人信用制度評(píng)估和查詢系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信用資源信息的共享。2003年11月14日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的人民銀行信用管理局正式掛牌，表明信用管理在政府行政層面正式揭開了帷幕。2005年8月18日，中國(guó)人民銀行了《中國(guó)人民銀行個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)管理暫行辦法》，這將促進(jìn)我國(guó)征信業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展，對(duì)中國(guó)汽車消費(fèi)信貸業(yè)的發(fā)展起到了承前啟后的作用。但是，由于信用數(shù)據(jù)收集、評(píng)估流程復(fù)雜，所以信用體系建設(shè)還任重而道遠(yuǎn)。

第三，扶持汽車金融中介機(jī)構(gòu)，促進(jìn)銀企合作。現(xiàn)階段針對(duì)信用缺乏和銀行門檻過高的弊病，應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)措施促進(jìn)銀企攜手合作，扶持一些擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)，讓汽車信貸擔(dān)保公司站在公正立場(chǎng)上，協(xié)助銀行有償處理貸前審查、貸中擔(dān)保、貸后監(jiān)督的工作。

3.探索近期適合當(dāng)前形勢(shì)的汽車金融公司運(yùn)作模式

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，專業(yè)的汽車金融公司將在未來(lái)的市場(chǎng)中占主要地位，但從目前來(lái)看，由于我國(guó)快速發(fā)展汽車金融服務(wù)的相關(guān)條件還不成熟，汽車金融公司當(dāng)前的運(yùn)作模式應(yīng)盡量與市場(chǎng)上各種金融主體尤其是銀行的合作，通過合理分工建立廣泛的合作關(guān)系。

根據(jù)《辦法》，汽車金融公司不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并且同一法人不得投資一個(gè)以上的汽車金融公司，限制了汽車金融服務(wù)的輻射范圍，而商業(yè)銀行遍布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)則彌補(bǔ)了汽車金融公司業(yè)務(wù)在地域上的不足。其次，當(dāng)前汽車金融公司融資渠道方面也需要加強(qiáng)與商業(yè)銀行的進(jìn)一步合作。

目前我國(guó)應(yīng)適度發(fā)展專業(yè)性汽車金融公司，進(jìn)一步拓展其資金渠道，給汽車金融公司更寬的金融范圍，將供給方培育成一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。在進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展商業(yè)銀行汽車貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)加快培育專業(yè)性汽車金融公司，進(jìn)一步研究汽車金融公司可能的融資渠道，包括發(fā)行債券、同業(yè)借款或資產(chǎn)證券化等，從而使專業(yè)性汽車金融公司專業(yè)優(yōu)勢(shì)和資金實(shí)力優(yōu)勢(shì)得到充分發(fā)揮。同時(shí)，還要建立汽車金融公司與汽車生產(chǎn)企業(yè)、汽車特約銷售和售后服務(wù)企業(yè)以及二手車銷售企業(yè)之間利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的激勵(lì)約束機(jī)制；在全方位為消費(fèi)者服務(wù)的同時(shí)，做到聯(lián)手規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這樣就可以讓消費(fèi)者有更多選擇，也可以與不同性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，保持汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)定健康地發(fā)展。

繼上汽通用、大眾、豐田、福特、戴-克集團(tuán)、北京現(xiàn)代和沃爾沃在國(guó)內(nèi)成立汽車金融公司后，國(guó)內(nèi)銀行首次參股汽車金融公司，由東風(fēng)汽車、中國(guó)銀行與法國(guó)標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)2006年8月共同在京宣布，三方合資的東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍金融公司正式開業(yè)。這些汽車金融公司的相繼開業(yè)，無(wú)疑對(duì)國(guó)內(nèi)汽車金融服務(wù)業(yè)務(wù)的豐富和深化起到巨大的推動(dòng)作用。

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金融公司如何管理范文第4篇

關(guān)鍵詞：消費(fèi)金融業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行；消費(fèi)金融公司

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2013）05-0069-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.05.16

一、我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展概況

1997年亞洲金融危機(jī)后，為了改變我國(guó)依靠投資和凈出口的發(fā)展經(jīng)濟(jì)的模式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展向消費(fèi)方面轉(zhuǎn)型，相關(guān)部門先后出臺(tái)了一系列政策措施，為促進(jìn)我國(guó)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展取得了顯著成績(jī)[1]。商務(wù)部的《2011/2012年中國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》顯示：2011年我國(guó)消費(fèi)規(guī)模達(dá)18.4萬(wàn)億元，特別是第四季度達(dá)5.04萬(wàn)億元，首次季度消費(fèi)突破5萬(wàn)億元；消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)占比達(dá)到39.02%。另?yè)?jù)中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：2005 年至 2012 年，消費(fèi)貸款余額由 2.19萬(wàn)億元增長(zhǎng)至 10.44萬(wàn)億元，占比由 11.25% 增長(zhǎng)至16.57%。其中短期消費(fèi)貸款余額由 0.12 萬(wàn)億元增長(zhǎng)至 1.94萬(wàn)億元，7年增長(zhǎng)了15倍（見表1）。

受到2008年金融危機(jī)以及仍在持續(xù)的歐債危機(jī)的影響，我國(guó)出口勢(shì)頭減弱，擴(kuò)大內(nèi)需成了我國(guó)保增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?009 年8月，銀監(jiān)會(huì)正式了《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)辦法》），并正式啟動(dòng)了消費(fèi)金融公司試點(diǎn)審批程序。2010 年1 月 6 日，中國(guó)銀行、北京銀行和成都銀行分別在上海、北京和成都三地率先試點(diǎn)成立消費(fèi)金融公司。消費(fèi)金融公司通過金融杠桿的作用促進(jìn)消費(fèi)，成為擴(kuò)大內(nèi)需的新力量。一方面，它能夠提供比商業(yè)銀行更加專業(yè)和便捷的服務(wù)，進(jìn)一步細(xì)分金融市場(chǎng)，拓寬消費(fèi)者的融資渠道，能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行無(wú)法惠及的客戶提供金融服務(wù)；另一方面，它的成立有利于完善我國(guó)金融體系，是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)從投資主導(dǎo)型向消費(fèi)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變的需要。

二、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)的比較

（一）業(yè)務(wù)范圍的比較

根據(jù)《試點(diǎn)辦法》規(guī)定，消費(fèi)金融公司可經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)主要是：一是一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款，包括消費(fèi)金融公司通過經(jīng)銷商向借款人發(fā)放的用于購(gòu)買約定的家用電器、電子產(chǎn)品等耐用消費(fèi)品（不包括房屋和汽車）的貸款；二是個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款，包括消費(fèi)金融公司直接向借款人發(fā)放的用于個(gè)人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費(fèi)事項(xiàng)的貸款。這些業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行提供的個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)有交叉，與商業(yè)銀行開展的業(yè)務(wù)有相同之處。但同時(shí)可以看出，目前消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍僅限于個(gè)人消費(fèi)貸款和個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款兩類，前者通過經(jīng)銷商發(fā)放貸款，后者由消費(fèi)金融公司直接對(duì)個(gè)人發(fā)放。由于消費(fèi)金融公司不能發(fā)放房屋和汽車消費(fèi)貸款，而這兩項(xiàng)在消費(fèi)信貸中占比較大，因此，與商業(yè)銀行相比較，消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍比較單一。

從我國(guó)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)比較來(lái)看，2008—2010年，各類型的消費(fèi)比重都比較低。其中，商品及服務(wù)消費(fèi)類型比重最低，家庭設(shè)備用品及服務(wù)類支出占我國(guó)城鎮(zhèn)居民、農(nóng)村居民消費(fèi)的支出比例也偏小，處于比較平穩(wěn)的狀態(tài)?？傮w來(lái)說，個(gè)人消費(fèi)比重比較低，這也符合我國(guó)一直以來(lái)個(gè)人消費(fèi)不足的現(xiàn)狀。因此，個(gè)人消費(fèi)信貸提升的空間比較大，消費(fèi)金融公司的成立可以促進(jìn)個(gè)人貸款的業(yè)務(wù)量提升，必然會(huì)加劇與商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)[2]。

（二）吸引資金容易度的比較

《試點(diǎn)辦法》規(guī)定了“消費(fèi)金融公司的出資人應(yīng)具有5年以上消費(fèi)金融領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，最近1年年末總資產(chǎn)不低于600億元人民幣，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣”等條件，出資人準(zhǔn)入門檻較高。由于其不能吸收公眾存款，資金來(lái)源主要是自有資金，來(lái)源有限。雖然第十六條還規(guī)定，消費(fèi)金融公司可以通過辦理信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款以及經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券等方式籌資，但同業(yè)拆借期限過短，發(fā)行金融債券融資成本高，所以消費(fèi)金融公司可能會(huì)面臨資金不足、成本較高、籌資困難等問題，這與商業(yè)銀行相比是一大劣勢(shì)。

但是從另一個(gè)角度來(lái)看，第一，由于客戶存款是商業(yè)銀行負(fù)債的最主要來(lái)源，尤其近年來(lái)公司存款的份額越來(lái)越大，《試點(diǎn)辦法》提到境內(nèi)外符合條件的大型企業(yè)可以建立自己的消費(fèi)金融公司，這將會(huì)大大減少商業(yè)銀行的存款來(lái)源；第二，同業(yè)存放及拆借是商業(yè)銀行的第二大資金來(lái)源，消費(fèi)金融公司的加入可能會(huì)造成一部分資金的轉(zhuǎn)移，影響商業(yè)銀行的資金來(lái)源的穩(wěn)定性；第三，從美國(guó)消費(fèi)金融公司的多年運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，大部分資金來(lái)源是依靠公司債券、市場(chǎng)票據(jù)等方式，可以預(yù)見，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷完善，消費(fèi)金融公司必定會(huì)加大通過辦理信貸資產(chǎn)、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款以及經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券籌資的力度。

（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上的比較

與商業(yè)銀行相比，消費(fèi)金融公司的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較高。第一，在消費(fèi)金融公司取得貸款無(wú)需抵押擔(dān)保，客戶自然定位在無(wú)法獲取商業(yè)銀行貸款的中低端客戶。然而目前我國(guó)個(gè)人征信體系尚不完善，消費(fèi)金融公司要在短時(shí)間內(nèi)完成嚴(yán)格的信用審查并做出其還款能力的判斷不容易，其中隱藏著違約風(fēng)險(xiǎn)。第二，消費(fèi)金融公司不準(zhǔn)吸收存款，但可以發(fā)行債券或者向銀行借款。如果消費(fèi)金融公司發(fā)生資金流枯竭和其他經(jīng)營(yíng)問題，很可能會(huì)波及投資人和銀行。第三，消費(fèi)金融公司的目標(biāo)群體主要是 “月光族”，但是由于目前金融危機(jī)的影響尚存、經(jīng)濟(jì)不景氣，潛在的客戶人數(shù)呈明顯下降趨勢(shì)。大部分其他群體仍受“量入為出”的傳統(tǒng)思想影響且短期不易改變，信貸消費(fèi)的空間縮減。

（四）經(jīng)營(yíng)渠道上的比較

相比銀行的固定有限的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，消費(fèi)金融公司在網(wǎng)點(diǎn)和渠道建設(shè)上更有優(yōu)勢(shì)。第一，可以覆蓋其自身網(wǎng)點(diǎn)，還可與各大零售商、大賣場(chǎng)結(jié)盟，網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置靈活，易形成地域優(yōu)勢(shì)。第二，消費(fèi)金融公司的出資人主要是國(guó)內(nèi)外的金融機(jī)構(gòu)以及符合資本條件的其他非金融機(jī)構(gòu)，這些非金融機(jī)構(gòu)自己設(shè)立的消費(fèi)金融公司在發(fā)展客戶、辦理信貸業(yè)務(wù)時(shí)具備獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，對(duì)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)形成競(jìng)爭(zhēng)。

（五）信貸利率與信貸額度上的比較

第一，消費(fèi)金融公司的貸款利率按照借款人的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，但是上限是同期銀行貸款利率的四倍。如果按照目前我國(guó)的貸款基準(zhǔn)利率和這個(gè)倍數(shù)計(jì)算，最高可達(dá)到20%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了銀行一般的信貸利率，這顯然對(duì)消費(fèi)者的吸引力不夠。第二，消費(fèi)金融公司的貸款最高額度為月收入的五倍，而銀行是根據(jù)借款人的基本信用情況、抵押擔(dān)保情況測(cè)算貸款額度，一些信用卡的金卡額度高達(dá)百萬(wàn)元，其上限遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過消費(fèi)金融公司的額度。

（六）業(yè)務(wù)操作上的比較

與商業(yè)銀行相比，消費(fèi)金融公司主要為個(gè)人辦理小額貸款，審批速度較快，通常是無(wú)擔(dān)保無(wú)抵押，只要客戶的信用狀況良好，就可以在短時(shí)間內(nèi)辦理成功。而商業(yè)銀行提供信貸服務(wù)時(shí)，需要抵押擔(dān)保條件，而且審批流程多，審批速度較慢。

三、消費(fèi)金融公司的成立對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的沖擊

（一）消費(fèi)金融公司在短期內(nèi)對(duì)銀行的沖擊較小

短期來(lái)看，目前消費(fèi)金融公司在我國(guó)還處于初步發(fā)展階段，尚存在一些局限性。首先，《試點(diǎn)辦法》對(duì)其設(shè)立和經(jīng)營(yíng)范圍做了明確規(guī)定，使得經(jīng)營(yíng)規(guī)模和銀行相比差距較大。其次，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)金融市場(chǎng)不同，我國(guó)金融市場(chǎng)主要是國(guó)有銀行和股份制銀行，而不是多元化的金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，因此我國(guó)商業(yè)銀行在渠道建設(shè)和客戶覆蓋率方面占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)，這不利于消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。再次，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)的存續(xù)時(shí)間尚短，產(chǎn)品種類有限，消費(fèi)者的需求比較單一，這使得消費(fèi)金融公司的創(chuàng)新產(chǎn)品短期內(nèi)還難以被消費(fèi)者認(rèn)同。所以，在短期中，消費(fèi)金融公司對(duì)銀行的業(yè)務(wù)沖擊較小，難以對(duì)銀行的信貸業(yè)務(wù)構(gòu)成威脅[3]。

（二）消費(fèi)金融公司在長(zhǎng)期內(nèi)將與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)互補(bǔ)、相互競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展

長(zhǎng)期來(lái)看，在比較成熟的美國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)中，商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司均衡發(fā)展，都是不可或缺的力量。從長(zhǎng)期角度考慮，隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和各項(xiàng)監(jiān)管制度的逐漸完善和成熟，對(duì)消費(fèi)金融公司的政策限制會(huì)逐步放松，消費(fèi)金融公司的優(yōu)勢(shì)將會(huì)得到更進(jìn)一步的釋放。隨著消費(fèi)金融市場(chǎng)的成熟，客戶對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的需求會(huì)不斷擴(kuò)大。銀行的抵押貸款制度將信用不夠的小客戶排除在外，而這種無(wú)抵押小額高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)正是消費(fèi)金融公司的主要業(yè)務(wù)。另外，隨著政策的松動(dòng)，消費(fèi)金融公司將會(huì)和銀行同步發(fā)展，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，并且消費(fèi)金融公司的資金成本也會(huì)不斷降低。因此，從長(zhǎng)期來(lái)看，消費(fèi)金融公司與商業(yè)銀行形成業(yè)務(wù)互補(bǔ)發(fā)展、互相競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。

四、我國(guó)商業(yè)銀行開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的措施建議

在現(xiàn)階段，為了使商業(yè)銀行更好的競(jìng)爭(zhēng)力，有必要開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，充分應(yīng)對(duì)來(lái)自消費(fèi)金融公司的競(jìng)爭(zhēng)。

（一）創(chuàng)新組織結(jié)構(gòu)，形成鏈?zhǔn)椒?wù)

從2004年開始，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行紛紛提出轉(zhuǎn)型發(fā)展，拓展零售銀行業(yè)務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行向個(gè)人、家庭和中小企業(yè)提供的綜合性、一體化的金融服務(wù)，包括存取款、貸款、結(jié)算、匯兌、投資理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)代表了未來(lái)銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。為了更好的服務(wù)于單個(gè)客戶，商業(yè)銀行可以按照事業(yè)部制的組織結(jié)構(gòu)，即將信用卡業(yè)務(wù)、住房貸款業(yè)務(wù)、汽車貸款業(yè)務(wù)等有關(guān)消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)組合起來(lái)，形成一個(gè)部制，可以提高審批效率，簡(jiǎn)化流程，從根源上解決信貸供給不足的局面[4]。另外，商業(yè)銀行在網(wǎng)點(diǎn)渠道上有著天然的優(yōu)勢(shì)，覆蓋全國(guó)各地，應(yīng)該充分發(fā)揮客戶經(jīng)理的客戶資源優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與客戶的溝通，深入了解客戶的需求，做好客戶的理財(cái)業(yè)務(wù)，對(duì)客戶開展針對(duì)性的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。將理財(cái)業(yè)務(wù)與消費(fèi)金融業(yè)務(wù)疊加起來(lái)，定位單個(gè)客戶，形成一站式鏈?zhǔn)椒?wù)模式。

（二）加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，重視合作共贏

創(chuàng)新是永恒的話題，對(duì)于處于轉(zhuǎn)型時(shí)期的中國(guó)，創(chuàng)新商業(yè)銀行產(chǎn)品尤為重要。商業(yè)銀行必須積極收集各方信息，深入調(diào)查客戶個(gè)性需求，加強(qiáng)與保險(xiǎn)、投行、信托等金融行業(yè)的合作，研發(fā)適合客戶個(gè)性化需要的產(chǎn)品，并完善相應(yīng)流程。商業(yè)銀行可以利用信用卡資源，與大型的商場(chǎng)開展充分的合作，與合作方在資源共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的模式下，達(dá)到雙贏局面。例如與汽車經(jīng)銷商合作的汽車消費(fèi)貸款，和大型賣場(chǎng)合作推出大型家電等耐用消費(fèi)品的分期付款。商業(yè)銀行還可以按照產(chǎn)業(yè)鏈條，從制造—消費(fèi)方向?qū)訉优c商家開展合作，將消費(fèi)金融服務(wù)包含其中，使消費(fèi)者能以更優(yōu)惠的價(jià)格、更便捷的方式享受到一體化服務(wù)。

（三）重視品牌建設(shè)，拓寬消費(fèi)群體

消費(fèi)金融具有典型的服務(wù)特征，品牌無(wú)疑對(duì)消費(fèi)者有至關(guān)重要的作用，也是和對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)的有力法寶。首先，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力不夠，差別化經(jīng)營(yíng)與國(guó)際水平相差較大，服務(wù)同質(zhì)化。收入來(lái)源大都靠利差，客戶定位傾向大客戶。雖然戰(zhàn)略趨同是發(fā)展的必經(jīng)階段，但是戰(zhàn)略趨同也是優(yōu)勝劣汰的過程，因此，商業(yè)銀行必須盡快形成各自的經(jīng)營(yíng)特色，奠定市場(chǎng)基礎(chǔ)。其次，各銀行要加大對(duì)自身品牌和特色業(yè)務(wù)的宣傳，加強(qiáng)與媒體的合作，并與大型商戶建立長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系和品牌互相推廣模式，提升客戶信任度。

（四）規(guī)范個(gè)人信用體系

目前我國(guó)的征信系統(tǒng)比較滯后，不對(duì)稱信息會(huì)引發(fā)借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)必然通過提高利率，反過來(lái)引發(fā)貸款人的逆向選擇，那么借款者市場(chǎng)上必然會(huì)出現(xiàn)信用級(jí)別比較低的人群占大多數(shù)。所以，完整有效的個(gè)人信用體系是開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的重要前提。

（五）把握利率市場(chǎng)化的機(jī)遇

2011年“十二五”規(guī)劃綱要明確提出要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，加強(qiáng)金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè)。中國(guó)人民銀行于2012年7月5日再次宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款利率，并將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間下限由此前的0.8倍下調(diào)為基準(zhǔn)利率的0.7倍，這些均表明利率市場(chǎng)化正進(jìn)入加速階段。

利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行創(chuàng)造了自主定價(jià)的空間，但因?yàn)槔实钠谙藿Y(jié)構(gòu)將變得更加復(fù)雜，同時(shí)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高，經(jīng)營(yíng)模式還未根本轉(zhuǎn)變，因此對(duì)利率變動(dòng)反應(yīng)不夠敏感，可能將承受較大的利率風(fēng)險(xiǎn)，增加管理難度[5]。商業(yè)銀行應(yīng)該把握利率市場(chǎng)化的機(jī)遇，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)，同時(shí)發(fā)展與存貸差關(guān)系較弱的中間業(yè)務(wù)（如理財(cái)業(yè)務(wù)和銀行卡），積極發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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金融公司如何管理范文第5篇

一、資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)分析概述

對(duì)于資本結(jié)構(gòu)定義而言，有廣義和狹義之分。從廣義方面而言，資本結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)全部資金的構(gòu)成，以及這些構(gòu)成的比例關(guān)系。而狹義的資本結(jié)構(gòu)，指的是企業(yè)所獲取的長(zhǎng)期資本項(xiàng)目和這些項(xiàng)目之間的關(guān)系，是對(duì)公司長(zhǎng)期債務(wù)資本與權(quán)益資本所呈現(xiàn)的比例關(guān)系的體現(xiàn)。[1]不同的資金來(lái)源形成不同的資本結(jié)構(gòu)，從而對(duì)企業(yè)的資金成本、經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不同的影響，影響著企業(yè)的未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。對(duì)于財(cái)務(wù)分析而言，它是根據(jù)報(bào)表資料、會(huì)計(jì)核算等，通過一系列專門的方法與分析技術(shù)，科學(xué)分析、評(píng)價(jià)企業(yè)的籌資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等的運(yùn)營(yíng)能力、償債能力經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

而對(duì)于上市的金融公司而言，其經(jīng)營(yíng)對(duì)象是貨幣等金融資產(chǎn)，通過金融產(chǎn)品與服務(wù)獲取收益，其資本結(jié)構(gòu)受股權(quán)結(jié)構(gòu)、盈利能力、成長(zhǎng)性、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響，其財(cái)務(wù)分析需要全面考慮這些因素，對(duì)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的分析，確保上市金融公司的順利運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)效益最大化。同時(shí)，上市公司面臨的是全面經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)更加復(fù)雜，對(duì)財(cái)務(wù)的分析更加全面、科學(xué)，確保對(duì)各種因素進(jìn)行考慮，尋求合理的企業(yè)發(fā)展方向。

二、上市金融公司的資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)分析現(xiàn)狀

（一）資產(chǎn)的負(fù)債率偏低

資產(chǎn)負(fù)債率是對(duì)資本結(jié)構(gòu)最基本的反映，我國(guó)上市金融企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為46%，上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率53.7%，上市金融企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率明顯偏低。而在發(fā)達(dá)國(guó)家，規(guī)模大的公司其資金的籌措能力較強(qiáng)，融資的渠道更多元化，其負(fù)債比率更高。但是，我國(guó)金融上市公司具有較低的負(fù)債比，其中股權(quán)融資所占的比例高，缺乏對(duì)債務(wù)融資的利用，這樣便不利于公司盈利能力的發(fā)揮，對(duì)公司財(cái)務(wù)造成影響。

（二）較高的短期流動(dòng)負(fù)債水平

公司的短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債比率，即為公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)，對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)理論進(jìn)行分析，公司較為的合理的負(fù)債水平是短期負(fù)債比在50%左右時(shí)。[2]但是，我國(guó)上市金融公司具有較高的短期負(fù)債比，其商業(yè)銀行的資金貸款是主要的資金來(lái)源。在這種情況下，流動(dòng)負(fù)債水平較高，市場(chǎng)環(huán)境的變化將對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)造成直接影響，影響企業(yè)的資金流動(dòng)性與資金周轉(zhuǎn)，從而使公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)增加，是公司經(jīng)營(yíng)處于不確定狀態(tài)。

（三）忽視動(dòng)態(tài)分析

在目前的財(cái)務(wù)分析中，主要采用的分析方法是損益表和資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)企業(yè)的收益狀況、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行靜態(tài)的反映。[3]但是，對(duì)于企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的動(dòng)態(tài)反映，沒有相應(yīng)的指標(biāo)反映對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行表示。在上市金融公司的財(cái)務(wù)分析中，動(dòng)態(tài)分析的忽視，便不能對(duì)企業(yè)的資金狀況進(jìn)行及時(shí)地反映，影響對(duì)企業(yè)盈利能力、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)掌控，不利于企業(yè)的安全運(yùn)行。

（四）對(duì)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理忽視

目前所利用的財(cái)務(wù)分析中，主要集中于對(duì)企業(yè)外部信息的分析，例如，注重滿足企業(yè)債權(quán)人、投資人的要求，對(duì)企業(yè)盈利能力、償債能力因素的分析評(píng)估較為重視，而忽視了企業(yè)內(nèi)部預(yù)測(cè)、決策研究，對(duì)企業(yè)如何籌資、投資管理，如何收益分配管理等缺乏分析，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況了解不全面。管理是企業(yè)發(fā)展的保障，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理是對(duì)企業(yè)各種指標(biāo)、生產(chǎn)水平、經(jīng)營(yíng)實(shí)力的把握，是對(duì)企業(yè)問題的及時(shí)發(fā)現(xiàn)，解決。在我國(guó)的上市金融公司內(nèi)部，經(jīng)營(yíng)管理的忽視，不利于領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)企業(yè)狀況的了解，企業(yè)發(fā)展方案的制定，也不利于資金的合理使用。

三、我國(guó)上市金融公司合理進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

（一）注重對(duì)各種因素的綜合權(quán)衡

根據(jù)企業(yè)的歷史資編制財(cái)務(wù)報(bào)表，報(bào)表對(duì)企業(yè)過去財(cái)務(wù)狀況的反映，是對(duì)企業(yè)未來(lái)的估計(jì)。正確評(píng)價(jià)企業(yè)的綜合狀況，需要結(jié)合企業(yè)的市場(chǎng)發(fā)展前景、國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況等，需要綜合各方面的因素，結(jié)合企業(yè)的管理水平，對(duì)企業(yè)進(jìn)行正確的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。同時(shí)，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力、償債能力等指標(biāo)，分析企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)項(xiàng)目，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資金運(yùn)行情況近系統(tǒng)分析，科學(xué)反映企業(yè)的未來(lái)發(fā)展。

（二）避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生

財(cái)務(wù)的外部分析、內(nèi)部分析是財(cái)務(wù)分析的兩大部分，不僅需要滿足企業(yè)的外部信息使用者的需求，還應(yīng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的需求進(jìn)行滿足。[4]財(cái)務(wù)分析，應(yīng)合理區(qū)分外部分析與內(nèi)部分析，綜合分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。對(duì)于內(nèi)部分析，應(yīng)根據(jù)企業(yè)、市場(chǎng)需求，設(shè)置合理的分析指標(biāo)，幫助企業(yè)揭示其深層次的財(cái)務(wù)信息，合理避免一些風(fēng)險(xiǎn)因素，避免潛在缺陷。此外，還應(yīng)靈活地應(yīng)用分析方法，深入剖析企業(yè)所發(fā)生的異?，F(xiàn)象，達(dá)到對(duì)企業(yè)的全面認(rèn)識(shí)。

（三）綜合運(yùn)用指標(biāo)

注重指標(biāo)的可比性，剔除不同于會(huì)計(jì)方法的影響差異，同時(shí)剔除個(gè)別原因，對(duì)企業(yè)進(jìn)近同行業(yè)的橫向比較。上市金融公司的財(cái)務(wù)人員還應(yīng)綜合運(yùn)用各種分析指標(biāo)，結(jié)合定性分析與定量分析，動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析、個(gè)量分析與總量分析，綜合運(yùn)用各種方法，使各種方法相互補(bǔ)充、取長(zhǎng)補(bǔ)短，從而使財(cái)務(wù)分析的總體功效得以發(fā)揮。