前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)范文第1篇

關(guān)鍵詞：東亞；貨幣金融；合作

一、引言

2008年的國際金融危機(jī)和歐債危機(jī)后，為刺激本國經(jīng)濟(jì)增長，歐美國家普遍采取了量化寬松政策，這意味著向以美元、歐元作為其外匯儲備的國家征收通脹稅。東亞經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，積累了大量的美元儲備，對美元的過度依賴，對美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的擔(dān)憂，對目前國際貨幣體系的不滿再次引發(fā)了對東亞貨幣金融合作的熱烈討論。本文在對東亞貨幣金融合作過程進(jìn)行反思和對已取得的成果進(jìn)行總結(jié)的基礎(chǔ)上，結(jié)合目前東亞貨幣金融合作面對的新形勢、新問題，試圖探究東亞貨幣金融合作的新路徑。

二、東亞貨幣金融合作已取得的成果

1997年東亞金融危機(jī)爆發(fā)后，東亞各經(jīng)濟(jì)體普遍認(rèn)識到金融體系的脆弱性以及其對美元的過度依賴，欲尋求區(qū)域貨幣合作成為東亞各經(jīng)濟(jì)體的共識。1997年，日本提出組建總額為300億美元的亞洲基金，用于解決危機(jī)發(fā)生時(shí)的資金短缺問題。2000年，在“10+3”共同努力下，關(guān)于東盟各經(jīng)濟(jì)體間的貨幣互換協(xié)議——清邁協(xié)議（CMI）簽訂。貨幣互換的總金額為10億美元，為進(jìn)一步的貨幣合作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2001年蒙代爾基于最優(yōu)貨幣理論，提出建立亞元。2003年初始規(guī)模為10億美元的亞洲債券基金（ABF）正式啟動，2004年擴(kuò)大亞洲債券基金二期的20億美元。2008年，“10+3”達(dá)成了CMI多邊化協(xié)議。2009年，“10+3”特別財(cái)長會議發(fā)表了《亞洲經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定行動計(jì)劃》， 擴(kuò)大了“清邁倡議多邊機(jī)制”（ CMIM） 共同儲備基金的規(guī)模，此次會議還要求建立獨(dú)立的區(qū)域經(jīng)濟(jì)監(jiān)控實(shí)體。2009年5月， “10+3”財(cái)長會議公布， 將于2009年底前完成總值1200億美元的區(qū)域外匯儲備庫的籌建。在發(fā)生金融危機(jī)時(shí)， 儲備庫以借貸方式向出現(xiàn)流動性困難的成員國提供資金幫助。

三、關(guān)于東亞貨幣金融合作路徑設(shè)計(jì)的思考

東亞貨幣金融合作究竟能不能“脫美元化”，合作的目標(biāo)是什么，構(gòu)建的思路是什么？

（一）需考慮“美元體制”的持續(xù)性

20世紀(jì)，美國成為世界第一大經(jīng)濟(jì)體，美國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長趨勢，使得美國成為了以出口為導(dǎo)向的東亞各經(jīng)濟(jì)體的最終市場提供者。東亞各經(jīng)濟(jì)體為發(fā)展經(jīng)濟(jì)，反過來又穩(wěn)固了“美元體制”的地位。在美國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定增長和美元的比值穩(wěn)定的前提下，這是一個(gè)相互促進(jìn)和相互依賴的過程。即便是在2008年爆發(fā)金融危機(jī)，美國廣泛采取量化寬松政策，肆意將金融危機(jī)的損害轉(zhuǎn)嫁到以美元作為外匯儲備的國家的情況下，這種相互依賴的關(guān)系依然沒有改變。原因主要有：首先，國際貨幣體系的變更都是以國際關(guān)系格局的變更為前提的。目前，“一超多強(qiáng)”的國際關(guān)系格局雖然已經(jīng)形成，但是短期內(nèi)仍然沒有任何一個(gè)國家可以取代美國成為霸權(quán)國家，美國通過其強(qiáng)勢的進(jìn)入霸權(quán)實(shí)現(xiàn)了對那些向美國輸入商品和服務(wù)的國家的綁架；其次，沒有一個(gè)國家可以取代美國作為東亞地區(qū)的最終市場提供者。近年來東亞各經(jīng)濟(jì)出口產(chǎn)品中美國所占的比重總體上雖有下降趨勢，但美國依舊是該地區(qū)最大的最終產(chǎn)品市場提供者。因此，東亞地區(qū)在短期內(nèi)難以擺脫對“美元體制”的依賴。再次，美元依然是強(qiáng)勢貨幣。自上個(gè)世紀(jì)70年代以來，即使是在人們一直討論美元長期貶值趨勢的情況下，每當(dāng)全球性或局域性危機(jī)爆發(fā)時(shí)，不論危機(jī)產(chǎn)生的原因和地點(diǎn)，美元依舊是各國政府和投資者資產(chǎn)保值和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最終選擇，這里就有對選擇美元的無奈，也有對未來美元依舊堅(jiān)挺的預(yù)期。歐元誕生后，也沒有改變這種狀況，特別是在歐債危機(jī)爆發(fā)后，強(qiáng)勢美元的性子更加凸顯。從2008年8月初到2009年5月初，美元指數(shù)上升接近15%。而且在金融危機(jī)爆發(fā)后，美國房地產(chǎn)和其他資產(chǎn)價(jià)格暴跌，資產(chǎn)價(jià)格大幅波動，但國際資本向美國金融市場的流入并沒有停止。2008年，投資于非美國政府債券的其他債券的規(guī)模出現(xiàn)很大下降，但投資美國政府債券的規(guī)模卻達(dá)到約5080.65億美元，遠(yuǎn)超過2007年2303.30 億美元的水平。2008年，美國資本賬戶仍然出現(xiàn)5465.90 億美元的順差。因此，現(xiàn)階段推進(jìn)東亞貨幣金融合作最重要的背景就是“美元體制”的可持續(xù)性。

（二）需改變現(xiàn)有的合作路徑設(shè)計(jì)思路

一直以來，東亞貨幣金融合作的路徑設(shè)計(jì)的思路主要針對如何解決和防范東亞經(jīng)濟(jì)體資金短缺的問題。這次金融危機(jī)輕而易舉地?fù)魸⒘思纫讶〉玫某晒?，原因在于兩個(gè)危機(jī)的作用機(jī)制是截然不同的。

首先，產(chǎn)生原因不同。東亞金融危機(jī)的根本原因是東亞個(gè)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡以及金融體制建設(shè)的滯后和金融監(jiān)管力度的不足。東亞各經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過度的依賴出口拉動，采取盯住美元的固定匯率制度，當(dāng)出口競爭力下降時(shí)，為避免本幣貶值，普遍采取提高利率的做法，引發(fā)了國際資本的大量流入，從而催生泡沫經(jīng)濟(jì)，當(dāng)泡沫爆炸時(shí)，外資大量流出時(shí)，本國外匯儲備不足以維持本國匯率時(shí)，本幣大幅度貶值，金融危機(jī)產(chǎn)生。而2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)的根本原因在于，對新金融衍生品監(jiān)管的有關(guān)的制度創(chuàng)新未能趕上金融衍生品創(chuàng)新的步伐，忽視了對創(chuàng)新使用新的金融衍生產(chǎn)品以獲取暴利的金融部門的監(jiān)管，金融監(jiān)管系統(tǒng)漏洞難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)，影子銀行過度膨脹，當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格下降時(shí)金融體系就變得十分脆弱。其次，影響造成的結(jié)果不同。亞洲金融危機(jī)影響的是東亞各經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)支付能力；而2008年的金融危機(jī)影響的是東亞各經(jīng)濟(jì)體資產(chǎn)價(jià)值的嚴(yán)重縮水。再次，應(yīng)對之策不同。針對亞洲金融危機(jī)產(chǎn)生的原因，其應(yīng)對之策主要是如何解決東亞各經(jīng)濟(jì)體流動性不足和支付困難的問題，清邁協(xié)議（CMI）以及之后的清邁擴(kuò)大協(xié)議（CMIM）可以很好的解決了這個(gè)問題。針對2008年金融危機(jī)產(chǎn)生的原因，此次金融危機(jī)的應(yīng)對之策主要是各國、各地區(qū)應(yīng)加強(qiáng)其金融體系的監(jiān)督和管理，注重金融監(jiān)管制度建設(shè)的及時(shí)與完備，這是東亞貨幣金融合作既已取得成果所無法解決的。當(dāng)然，全球?qū)用娴南嗷ズ献魇嵌冗^此次危機(jī)的必然選擇。最后，危機(jī)發(fā)生時(shí)外部環(huán)境不同。亞洲金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)， 美國經(jīng)濟(jì)正處在經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長時(shí)期， 這也是東亞各經(jīng)濟(jì)體走出1997年金融危機(jī)的重要的外在條件。而此次金融危機(jī)是由美國引發(fā)的，歐美經(jīng)濟(jì)都處于近乎停滯的狀態(tài)，這對以出口為導(dǎo)向的東亞各經(jīng)濟(jì)體走出金融危機(jī)是十分不利的。 所以，東亞貨幣金融合作的方向應(yīng)是危機(jī)的防范與經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展。

（三）合理、準(zhǔn)確地設(shè)定合作目標(biāo)

迄今為止，對于東亞地區(qū)貨幣合作的重要性與必要性已毫無爭議，早在1997年亞洲金融危機(jī)發(fā)生時(shí)人們就已達(dá)成廣泛的共識——東亞地區(qū)的貨幣金融合作是十分必要的。然而，東亞貨幣金融合作的目標(biāo)并不僅僅在于直接的應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)，更應(yīng)該是謀求東亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)的共同繁榮與持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。鑒于東亞地區(qū)各經(jīng)濟(jì)體之間的歷史文化、要素稟賦、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的差異，各經(jīng)濟(jì)體對于危機(jī)的應(yīng)對之策是不同的。所以，這種以直接應(yīng)對金融危機(jī)為目標(biāo)的合作機(jī)制不僅不會促進(jìn)東亞貨幣金融合作的進(jìn)一步推進(jìn)，而且在很大程度上將阻礙東亞貨幣金融合作的進(jìn)程。同時(shí)，我們更要看到，危機(jī)是非常態(tài)的，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、綜合實(shí)力的增加才符合各經(jīng)濟(jì)體發(fā)展的要求。因此，東亞貨幣金融合作的最高目標(biāo)應(yīng)該是東亞各經(jīng)濟(jì)體在經(jīng)濟(jì)全球化條件下的“共同繁榮與穩(wěn)定發(fā)展”。

于此同時(shí)，本文認(rèn)為那些把“脫美元化”作為東亞貨幣金融合作路徑設(shè)計(jì)時(shí)的一個(gè)重要目標(biāo)的做法也是不合理的。如上所述，“美元體制”在現(xiàn)階段是不可能消除的。歷史上所有國際貨幣體系的變革是一種霸權(quán)更替的結(jié)果。目前，東亞各經(jīng)濟(jì)體無論從政治、經(jīng)濟(jì)、文化還是軍事上都還不具備直接變革當(dāng)今國際貨幣體系的能力。因此，若將“去美元化”或者說變革“美元體制”作為東亞貨幣金融合作的目標(biāo)會嚴(yán)重阻礙東亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的。因此，“美元體制”的持續(xù)性仍將是現(xiàn)階段東亞貨幣金融合作的大背景，東亞貨幣金融合作的目標(biāo)不應(yīng)該是變革“美元體系”，而應(yīng)該是在“美元體制”的可持續(xù)性下努力避免和消除美元體制對東亞地區(qū)發(fā)展所造成的不利影響，謀求東亞地區(qū)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。

四、東亞貨幣金融合作的路徑設(shè)計(jì)

東亞各經(jīng)濟(jì)體歷史、文化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的巨大差異決定了短期內(nèi)該地區(qū)不可能具備“最優(yōu)貨幣理論”的前提條件，即共同的文化傳統(tǒng)與政治意愿和相似的經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)與發(fā)展水平。所以，東亞貨幣金融合作體系的建立必須是一個(gè)分步驟、分階段、多層面進(jìn)行的過程。

第一階段，建立、健全危機(jī)防范體系。

繼續(xù)擴(kuò)大和強(qiáng)化“清邁多邊擴(kuò)大協(xié)議（CMIM）”取得的成果，建立制度化的金融機(jī)構(gòu)即亞洲貨幣基金組織（AMF），主要負(fù)責(zé)設(shè)定共同基金執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、提供和管理區(qū)域性的緊急救助資金、評估和監(jiān)督執(zhí)行效果，各國的出資份額與該國在組織內(nèi)表決權(quán)和可以申請的經(jīng)濟(jì)救助資金之間掛鉤；建立一套早期預(yù)警指標(biāo)，以便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)和協(xié)調(diào)各經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)東亞各經(jīng)濟(jì)體整體對危機(jī)的防范能力。同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)東亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共同繁榮，可以依照財(cái)富基金的模式建立一個(gè)主要投資區(qū)域內(nèi)金融資產(chǎn)的多國合作投資基金。此外，組建2個(gè)獨(dú)立于東亞貨幣基金組織的國家評級的非政府機(jī)構(gòu)評級機(jī)構(gòu)，這樣既增加評級結(jié)果的準(zhǔn)確性又節(jié)約了大量的人力和物力資源。

第二階，組建東亞次區(qū)域地區(qū)的匯率聯(lián)動機(jī)制。

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和貿(mào)易結(jié)構(gòu)相似性相近的次區(qū)域構(gòu)建一個(gè)共同貨幣籃子。在已經(jīng)開啟東盟自由貿(mào)易的馬來西亞、泰國、菲律賓、文萊、印度尼西亞、新加坡和中國，構(gòu)建分別盯住各自共同貨幣籃子的制度，實(shí)現(xiàn)次區(qū)域內(nèi)的匯率聯(lián)動，限定東亞各經(jīng)濟(jì)體幣值對中心匯率波幅以防范價(jià)格不穩(wěn)定帶來的投機(jī)行為。次區(qū)域貨幣籃子的構(gòu)建以“亞洲貨幣單位（ACU）”作為主要參考目標(biāo)。這既可以增強(qiáng)整體區(qū)域?qū)ν鈪R率政策的協(xié)調(diào)性，又可以避免價(jià)格環(huán)境不穩(wěn)定造成的區(qū)域內(nèi)各經(jīng)濟(jì)體間非良性競爭。

第三階段，建立東亞地區(qū)的共同貨幣籃子制度，組建東亞中央銀行。

首先，在次區(qū)域范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)貨幣的一體化，即用比較嚴(yán)格的固定匯率制度替代共同貨幣籃子制度。接下來，建立各次區(qū)域固定匯率與ACU的關(guān)系，形成東亞地區(qū)統(tǒng)一的貨幣聯(lián)動機(jī)制。最后，隨著東亞各經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和東亞匯率聯(lián)動機(jī)制的穩(wěn)定運(yùn)行，依據(jù)最優(yōu)貨幣理論（OCA），就可以建立統(tǒng)一的東亞中央銀行，實(shí)現(xiàn)單一貨幣——亞元的構(gòu)想。

這將是一個(gè)復(fù)雜和漫長的過程，在這一過程中必須按照“充分協(xié)商，平等互利”的原則，分階段多層面地進(jìn)行，其最終結(jié)果還有賴于東亞各經(jīng)濟(jì)體的共同努力。

參考文獻(xiàn)：

[1]王敏.最優(yōu)貨幣區(qū)理論視角下構(gòu)建東亞貨幣區(qū)的可行性分析[J].西南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012（10）.

[2]郭媚.東亞貨幣金融合作的實(shí)踐與展望[J].財(cái)政金融，2011（15）.

[3]李曉.“美元體制”的可持續(xù)性與東亞貨幣金融合作的路徑選擇[J].學(xué)術(shù)月刊， 2010（06）.

金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)范文第2篇

關(guān)鍵詞：有效需求不足；信用危機(jī)；過度消費(fèi)；生產(chǎn)過剩

中圖分類號：f821 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：a 文章編號：1007-2101（2012）05-0025-07

此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生以來，國內(nèi)外學(xué)界對這場危機(jī)的實(shí)質(zhì)作了大量的研究，其中不乏真知灼見。但是，也有一些觀點(diǎn)，如果聯(lián)系危機(jī)發(fā)生的過程和現(xiàn)實(shí)，運(yùn)用的立場、觀點(diǎn)和方法加以分析，就會發(fā)現(xiàn)其中的非科學(xué)性、荒謬性以及為資本主義制度的辯護(hù)性。本文在對當(dāng)前國內(nèi)外學(xué)界一些觀點(diǎn)進(jìn)行評析的基礎(chǔ)上，對此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)、形式、特點(diǎn)及相關(guān)問題進(jìn)行探討，以求真理。

一、國內(nèi)外學(xué)界關(guān)于此次金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)實(shí)質(zhì)問題的觀點(diǎn)及其非科學(xué)性

源自美國次貸引發(fā)的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生以來，國內(nèi)外學(xué)界對這場危機(jī)的實(shí)質(zhì)作了大量的研究，其中，有以下觀點(diǎn)值得關(guān)注：（1）此次危機(jī)在本質(zhì)上是“有效需求不足”[1]、“儲蓄過?！被颉皟π钕鄬τ谕顿Y過剩”的危機(jī)[2]；（2）此次危機(jī)實(shí)質(zhì)上是一場“支付危機(jī)”[3]、“具有高度傳染性的清償力危機(jī)”[4]或“信用危機(jī)”[5]；（3）此次危機(jī)的實(shí)質(zhì)在于“過度消費(fèi)”[6]；（4）當(dāng)前的危機(jī)“是一場國家干預(yù)的危機(jī)”[7]；（5）“這場危機(jī)是盎格魯——薩克遜式資本主義生產(chǎn)方式的危機(jī)，是華盛頓共識的危機(jī)”[8]；（6）美國危機(jī)的本質(zhì)是“信心危機(jī)”[9]；（7）道德危機(jī)“可能是我們面臨的問題的癥結(jié)”[10]；（8）這是一場“資產(chǎn)負(fù)債表引起的風(fēng)暴”或“資產(chǎn)負(fù)債表的危機(jī)”[11]等。

上述觀點(diǎn)，從表面看，似乎有一定道理，但如果聯(lián)系危機(jī)的歷史和現(xiàn)實(shí)加以分析，就不難發(fā)現(xiàn)其中的非科學(xué)性。

拿“有效需求不足論”來說吧。早在19世紀(jì)初期，資產(chǎn)階級經(jīng)濟(jì)學(xué)家西斯蒙第就有“群眾消費(fèi)不足”的說法。但能否以“消費(fèi)不足”來解釋危機(jī)的實(shí)質(zhì)呢？答案是否定的。認(rèn)為，“群眾消費(fèi)不足”或“消費(fèi)水平低是數(shù)千年來的經(jīng)常的歷史現(xiàn)象”，而資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)中“普遍的商品滯銷”，只是資本主義大工業(yè)時(shí)期到來之后“才變得明顯”。[12]“群眾的消費(fèi)水平低，是一切建立在剝削基礎(chǔ)上的社會形式，從而也是資本主義社會形式的一個(gè)必要條件；但是，只有資本主義的生產(chǎn)形式才使這種情況達(dá)到危機(jī)的地步”[13]。在說明當(dāng)代資本主義金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，應(yīng)當(dāng)承認(rèn)“群眾消費(fèi)不足”這個(gè)事實(shí)，但只能把它放在應(yīng)有的從屬地位，而不能用它來解釋危機(jī)的原因和實(shí)質(zhì)。從歷史到如今，資本主義經(jīng)濟(jì)“危機(jī)每一次都恰好有這樣一個(gè)時(shí)期作準(zhǔn)備，在這個(gè)時(shí)期，工資會普遍提高，工人階級實(shí)際上也會從供消費(fèi)用的那部分產(chǎn)品中得到較大的一份?！盵14]“群眾的消費(fèi)水平”可以作為“危機(jī)的一個(gè)先決條件”，“但是它既沒有向我們說明過去不存在危機(jī)的原因，也沒有向我們說明現(xiàn)時(shí)存在危機(jī)的原因?！盵15]20世紀(jì)30年代，作為對“群眾消費(fèi)不足論”的發(fā)展，凱恩斯又提出“有效需求不足”論。按照凱恩斯的說法，有效需求由消費(fèi)需求與投資需求構(gòu)成。有效需求不足，系由消費(fèi)太低和投資萎縮所致。消費(fèi)太低和投資萎縮，則是由消費(fèi)傾向、資本的邊際效率和靈活偏好三大基本心理因素或心理規(guī)律決定的，由于消費(fèi)太低和投資萎縮，結(jié)果導(dǎo)致生產(chǎn)過剩，危機(jī)隨之發(fā)生。經(jīng)濟(jì)危機(jī)在實(shí)質(zhì)上就是由上述三大基本心理因素或心理規(guī)律導(dǎo)致的有效需求不足而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)蕭條或生產(chǎn)過剩的危機(jī)。此次危機(jī)在本質(zhì)上是“有效需求不足”的說法，實(shí)際上是19世紀(jì)初期西斯蒙第“群眾消費(fèi)不足”論和20世紀(jì)30年代凱恩斯“有效需求不足”論在21世紀(jì)初期的再現(xiàn)，它不是把危機(jī)的原因歸結(jié)于資本主義的基本矛盾，而是歸結(jié)于人民群眾的“消費(fèi)不足”或“有效需求不足”，掩蓋了危機(jī)的真正根源，歪曲了危機(jī)的實(shí)質(zhì)，帶有濃厚的主觀唯心論色彩。

把此次危機(jī)的實(shí)質(zhì)說成是“支付危機(jī)”“清償力危機(jī)”或“信用危機(jī)”也是不科學(xué)的。首先，“支付危機(jī)

“清償力危機(jī)”或“信用危機(jī)”，只是金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的常見現(xiàn)象和重要組成部分，或者說只是危機(jī)的起點(diǎn)或爆發(fā)點(diǎn)，而非危機(jī)的實(shí)質(zhì)和原因?！霸谖C(jī)期間，支付手段感到不足”，清償能力喪失，“這是不言而喻的?！癧16]研究和揭示危機(jī)的實(shí)質(zhì)，不能只看現(xiàn)象和發(fā)生的始點(diǎn)，而必須由此出發(fā)，深入問題的內(nèi)部，揭示其內(nèi)在的聯(lián)系和根據(jù)?！霸谠偕a(chǎn)過程的全部聯(lián)系都是以信用為基礎(chǔ)的生產(chǎn)制度中，只要信用突然停止，只有現(xiàn)金支付才有效，危機(jī)顯然就會發(fā)生，對支付手段的激烈追求必然會出現(xiàn)，所以乍看起來，好像整個(gè)危機(jī)只表現(xiàn)為信用危機(jī)和貨幣危機(jī)?！盵17] 事實(shí)上，“只要再生產(chǎn)過程不斷進(jìn)行，從而資本回流確有保證，這種信用就會持續(xù)下去和擴(kuò)大起來，并且它的擴(kuò)大是以再生產(chǎn)過程本身的擴(kuò)大為基礎(chǔ)的。一旦由于回流延遲、市場商品過剩、價(jià)格下降而出現(xiàn)停滯時(shí)，產(chǎn)業(yè)資本就會出現(xiàn)過?！?，“只要再生產(chǎn)過程的這種擴(kuò)大受到破壞，或者哪怕是再生產(chǎn)過程的正常緊張狀態(tài)受到破壞，信用就會減少。通過信用來獲得商品就比較困難。要求現(xiàn)金支付，”“每個(gè)人都想賣而賣不出去，但是為了支付，又必須賣出去，”“正是在這個(gè)信用最缺乏（并且就銀行家的信用來說，貼現(xiàn)率也最高）的時(shí)刻，不是閑置的尋找出路的資本，而是滯留在自身的再生產(chǎn)過程內(nèi)的資本的數(shù)量也最大。”“這時(shí)，由于再生產(chǎn)過程的停滯，已經(jīng)投入的資本實(shí)際上大量閑置不用。工廠停工，原料堆積，制成的產(chǎn)品充斥商品市場”[18]。因此，整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行突出地表現(xiàn)出來的雖然是支付手段缺乏，清償能力衰竭，信用崩潰，但究其原因，卻是由生產(chǎn)過剩引起。經(jīng)濟(jì)危機(jī)，實(shí)質(zhì)上就是生產(chǎn)過剩的危機(jī)。這次由美國次貸引發(fā)的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)也不例外。2000年，美國互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂之后，房地產(chǎn)業(yè)即成為支撐經(jīng)濟(jì)增長的支柱，為了加強(qiáng)房地產(chǎn)業(yè)，刺激經(jīng)濟(jì)增長，美聯(lián)儲連續(xù)13次降息，實(shí)行擴(kuò)張政策，結(jié)果房地產(chǎn)業(yè)迅速擴(kuò)張，形成過剩局面。為了緩解過剩，銀行家、商家和美國政府沆瀣一氣，采取各種措施鼓勵(lì)居民舉債消費(fèi)，結(jié)果使居民債務(wù)迅速膨脹。2006年，美聯(lián)儲為抑制經(jīng)濟(jì)過熱和通貨膨脹，又連續(xù)17次加息，致使購房者還貸負(fù)擔(dān)加重，市場需求急劇下降，房產(chǎn)價(jià)格急劇下跌，次貸違約率急劇上升，諸多貸款機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)相繼破產(chǎn)，危機(jī)隨之發(fā)生。這次危機(jī)也突出地表現(xiàn)為支付手段短缺，清償能力枯竭，信用崩潰，但危機(jī)的實(shí)質(zhì)卻不在這些，而在于房地產(chǎn)業(yè)的過度擴(kuò)張，生產(chǎn)過剩?！爸Ц段C(jī)”“清償力危機(jī)”“信用危機(jī)”論，實(shí)際上只是“那些根據(jù)自身的個(gè)人需要來判斷危機(jī)的小資產(chǎn)者所想象”出來的幻境[19]，而非這種幻境背后的真諦。 實(shí)質(zhì)在于“透支消費(fèi)”或“過度消費(fèi)”的觀點(diǎn)，其非科學(xué)也是顯而易見的。就這次危機(jī)來說吧，本來是由于美國政府為了刺激經(jīng)濟(jì)增長，實(shí)行擴(kuò)張政策，引起房地產(chǎn)業(yè)膨脹和過剩所致，是生產(chǎn)出了問題，而不是消費(fèi)出了問題；本來是由于美國政府、銀行和商家為了推銷過剩的住房商品，相互勾結(jié)，采取各種措施，鼓勵(lì)居民舉債消費(fèi)，導(dǎo)致居民債務(wù)膨脹，債務(wù)鎖鏈拉長，最后由于政府緊縮政策，利率上升，購房者還貸負(fù)擔(dān)加重，次債鎖鏈破裂所導(dǎo)致，而不是居民透支消費(fèi)、過度消費(fèi)所造成；本來由于剩余價(jià)值規(guī)律和資本主義基本矛盾所決定，一方面房地產(chǎn)業(yè)過度擴(kuò)張，生產(chǎn)極大過剩，另一方面，廣大群眾，無力購買，不得不在政府和商家的引誘下，舉債購房和消費(fèi)，而不是廣大群眾追奢求侈、豪華消費(fèi)。把危機(jī)的實(shí)質(zhì)歸結(jié)于“透支消費(fèi)”和“過度消費(fèi)”的觀點(diǎn)，割裂了生產(chǎn)與消費(fèi)的辯證關(guān)系，是“消費(fèi)決定論”在危機(jī)實(shí)質(zhì)問題上的反映。

把“國家干預(yù)”或“華盛頓共識”說成是危機(jī)的實(shí)質(zhì)的觀點(diǎn)，也不是什么新鮮異見，而是新國家干預(yù)主義和新自由主義兩種經(jīng)濟(jì)理論在危機(jī)實(shí)質(zhì)問題上的反映。前一種理論以凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)，以批判新自由主義理論、揭示新自由主義經(jīng)濟(jì)政策在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中造成的惡果、以致引發(fā)危機(jī)的弊端為宗旨，主張以新國家干預(yù)主義理論和政策來拯救經(jīng)濟(jì)，解決經(jīng)濟(jì)崩潰問題。后一種理論，則是以斯密和李嘉圖古典自由放任的市場理論為淵源，以經(jīng)過改進(jìn)了的新古典自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)，以治理20世紀(jì)70年代資本主義經(jīng)濟(jì)滯脹為背景，以“撒切爾主義”“里根經(jīng)濟(jì)學(xué)”和“華盛頓共識”為代表的新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的集合體。這種理論是盎格魯—薩克遜模式即英美資本主義模式的理論基礎(chǔ)，主張以某些改良的經(jīng)濟(jì)政策來治理危機(jī)，目的在于防止和避

免建立在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)和理論基礎(chǔ)之上、經(jīng)過幾十年構(gòu)建的資本主義“知識大廈”和“理智大廈”的轟然崩塌、危及資本主義制度的生存。兩種理論觀點(diǎn)貌似相互對立，不可一世，但細(xì)究起來，卻有明顯的一致性。它們都把制度性危機(jī)說成是經(jīng)濟(jì)體制或經(jīng)濟(jì)模式危機(jī)，從而掩蓋資本主義制度的弊端和剝削本質(zhì)；都把資本主義經(jīng)濟(jì)體制和政策體系的失靈當(dāng)作危機(jī)的實(shí)質(zhì)，回避資本主義制度及其基本矛盾必然產(chǎn)生的、普遍而基本的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象即生產(chǎn)過剩這一危機(jī)的實(shí)質(zhì)；都把危機(jī)的責(zé)任推給對方，歪曲或掩蓋危機(jī)的真正根源和實(shí)質(zhì)，帶有明顯的辯護(hù)性質(zhì)。把危機(jī)說成是“信心危機(jī)”的觀點(diǎn)，同樣沒有什么新意，完全是在現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中十分流行的凱恩斯、庇古和拉文頓等關(guān)于“心理危機(jī)論”的翻版。這種理論認(rèn)為，當(dāng)資本家對社會和自己的經(jīng)濟(jì)狀況充滿信心并抱有樂觀情緒時(shí)，就會增加投資，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，從而推動經(jīng)濟(jì)的高漲和繁榮；而當(dāng)資本家過度樂觀，對經(jīng)濟(jì)形勢誤判，產(chǎn)生錯(cuò)誤時(shí)，悲觀情緒就會油然而生，壓縮投資規(guī)模，導(dǎo)致有效需求減少，引發(fā)危機(jī)。把危機(jī)歸結(jié)為資本家缺乏信心，完全顛倒了資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況與這種狀況在資本家心理上的反映即“信心“之間的關(guān)系，把屬于意識范疇的心理狀態(tài)說成經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的決定性因素，把危機(jī)的現(xiàn)象當(dāng)作危機(jī)的實(shí)質(zhì)，歪曲危機(jī)的根源和原因，以其荒謬的理由，呼吁政府通過財(cái)政“補(bǔ)貼”，對貪婪成性的金融財(cái)團(tuán)進(jìn)行“市場救助”，使之?dāng)[脫破產(chǎn)倒閉的境地。這種理論的唯心主義世界觀基礎(chǔ)和階級本質(zhì)是再明顯不過的了。

至于把危機(jī)說成“道德危機(jī)”的觀點(diǎn)，更是荒謬絕倫。認(rèn)為，道德是一個(gè)意識形態(tài)范疇，是一定社會經(jīng)濟(jì)狀況的產(chǎn)物?！八枷搿⒂^念、意識的產(chǎn)生最初是直接與人們的物質(zhì)活動，與人們的物質(zhì)交往，與現(xiàn)實(shí)生活的語言交織在一起的。觀念、思維、人們的精神交往在這里還是人們物質(zhì)關(guān)系的直接產(chǎn)物。表現(xiàn)在某一民族的政治、法律、道德、宗教、形而上學(xué)等的語言中的精神生產(chǎn)也是這樣的?！盵20]“物質(zhì)生活的生產(chǎn)方式制約著整個(gè)社會生活、政治生活和精神生活的過程。不是人們的意識決定人們的存在，相反，是人們的社會存在決定人們的意識”[21]。還認(rèn)為，道德“在階級社會中，始終是階級的道德；它或者為統(tǒng)治階級的統(tǒng)治和利益辯護(hù)，或者當(dāng)被壓迫階級變得足夠強(qiáng)大時(shí)，代表被壓迫者對這個(gè)統(tǒng)治的反抗和他們的未來利益?！盵22]?！懊恳粋€(gè)階級，甚至每一個(gè)行業(yè)，都各有各自的道德，而且也破壞這種道德，如果它們能這樣做而不受懲罰的話?！盵23]“在歷史上剝削階級的道德，都是虛偽的，都是剝削和壓迫廣大勞動人民的工具。”“絕大多數(shù)的人民都不過是以各種不同的形式充當(dāng)了一小撮特權(quán)者發(fā)財(cái)致富的工具。但是所有過去的時(shí)代，實(shí)行這種吸血的制度，都是以各種各樣的道德、宗教和政治謬論來加以粉飾的”。[24]在這次金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，華爾街金融巨頭似乎只是個(gè)人的行為，但歷史已經(jīng)證明，這些個(gè)人“只是經(jīng)濟(jì)范疇的人格化，是一定的階級關(guān)系和利益的承擔(dān)者?！薄吧鐣?jīng)濟(jì)形態(tài)的發(fā)展是一種自然的歷史過程。不管個(gè)人在主觀上怎樣超脫各種關(guān)系，他在社會意義上總是這些關(guān)系的產(chǎn)物?！盵25]華爾街金融巨頭的貪婪和道德缺失，決不是這些人的天性，而只能是資本的天性，或者說，只能是現(xiàn)存的資本主義經(jīng)濟(jì)關(guān)系的天性。對此次金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)和原因，“不應(yīng)當(dāng)在人們的頭腦中，在人們對永恒的真理和正義的日益增進(jìn)認(rèn)識中去尋找，而應(yīng)當(dāng)在生產(chǎn)方式和交換方式的變更中去尋找；不應(yīng)當(dāng)在有關(guān)的時(shí)代的哲學(xué)中去尋找，而應(yīng)當(dāng)在有關(guān)的時(shí)代的經(jīng)濟(jì)學(xué)中去尋找。”[26]把此次金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)說成是華爾街巨頭的“道德危機(jī)”顛倒了物質(zhì)和意識、社會存在與社會意識、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與上層建筑、政治上層建筑與意識形態(tài)上層建筑的關(guān)系，在世界觀方法論上“從天上降到地上”[27]，陷入了歷史唯心主義的思維定式之中；三是在談?wù)摯舜谓鹑诤徒?jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，不涉及資本主義制度，不涉及資本主義社會的基本矛盾及其運(yùn)行規(guī)律，或者故意掩蓋在上述因素作用下的資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的普遍的、基本的現(xiàn)象和特征，歪曲危機(jī)的根源和實(shí)質(zhì)，自覺或不自覺地投入金融壟斷資本的懷抱，充當(dāng)了壟斷資本的辯護(hù)人。列寧曾經(jīng)說過：“當(dāng)人們還不會從任何一種有關(guān)道德、宗教、政治和社會的言論、聲明和諾言中揭示出這些或那些階級的利益時(shí)，他們無論是過去或?qū)砜偸窃谡紊献魇苋似垓_和自

己欺騙自己的愚蠢的犧牲品的?！盵28]在研究和分析此次由美國次貸引發(fā)的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，這句話應(yīng)當(dāng)成為這些人的警鐘！ 危機(jī)也絕不是“資產(chǎn)負(fù)債表的危機(jī)”。誰都知道，“資產(chǎn)負(fù)債表”只是經(jīng)濟(jì)或資產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作狀況的記錄，是經(jīng)濟(jì)或資產(chǎn)運(yùn)營信息的反映和提供者，是經(jīng)濟(jì)或資產(chǎn)運(yùn)營的現(xiàn)象，而決非經(jīng)濟(jì)或資產(chǎn)運(yùn)營危機(jī)的根源、原因和實(shí)質(zhì)。把作為經(jīng)濟(jì)或資產(chǎn)運(yùn)營狀況的記錄、信息的反映和提供者也說成是危機(jī)的根源、原因和實(shí)質(zhì)，真是滑天下之大稽，在此，就不浪費(fèi)筆墨予以評價(jià)了。

二、此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是什么

從當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況以及危機(jī)發(fā)生的過程和特點(diǎn)來看，此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，在實(shí)質(zhì)上，依然是一場生產(chǎn)過剩的危機(jī)。

從理論上看，自19世紀(jì)20年代資本主義世界第一次生產(chǎn)過剩的危機(jī)發(fā)生以來，資本主義已經(jīng)經(jīng)歷了若干發(fā)展階段。自由資本主義發(fā)展到壟斷資本主義，壟斷資本主義又由私人壟斷經(jīng)過國家壟斷發(fā)展為以國家壟斷資本主義的國際壟斷同盟為特征的國際壟斷。目前，國際壟斷已發(fā)展為以金融資本壟斷為龍頭，金融、經(jīng)濟(jì)、政治、軍事以至意識形態(tài)話語權(quán)壟斷為一體的超級國際霸權(quán)壟斷的資本主義。與古典資本主義相比，當(dāng)代資本主義在各個(gè)方面都發(fā)生了重大變化。但是，在當(dāng)代資本主義的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，其固有的基本規(guī)定性仍然未變，引發(fā)危機(jī)的各種因素依然存在。這些因素雖有深化和發(fā)展，但它們作為系統(tǒng)性因素發(fā)生作用的結(jié)果，仍然推動著資本主義經(jīng)濟(jì)不斷走向周期性過剩，引發(fā)危機(jī)。

第一，資本主義生產(chǎn)方式的基本特點(diǎn)依然存在，并向世界范圍發(fā)散，日益具有普遍化的品格。商品關(guān)系的普遍化雇傭勞動制度以及剩余價(jià)值生產(chǎn)的直接目的和決定性的動機(jī)，作為資本主義生產(chǎn)突破其有支付能力需求的界限和走向無限擴(kuò)張的激素，使資本主義始終不能走出生產(chǎn)過剩的怪圈。

第二，作為資本主義基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律的剩余價(jià)值規(guī)律和競爭規(guī)律依然存在，其作用的力度越發(fā)增強(qiáng)，以其強(qiáng)制性的內(nèi)在動力和外在壓力，推動資本以無限的規(guī)模和深邃的內(nèi)涵進(jìn)行擴(kuò)張和發(fā)展，從而使資本主義生產(chǎn)不能不具有過剩的趨勢和特點(diǎn)。

第三，資本主義社會的基本矛盾，雖然經(jīng)過資本主義生產(chǎn)關(guān)系的多次改良和調(diào)整，仍未得到解決，并且以前所未有的速度，向國際金融壟斷資本主導(dǎo)的國際體系蔓延和擴(kuò)展，演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)全球化與占有制的私人性的國際壟斷資本主義基本矛盾。這一矛盾的深化和發(fā)展，必然導(dǎo)致資本、生產(chǎn)和貿(mào)易的無序擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡，資本剝削的加強(qiáng)，貧富差距的拉大，勞動與就業(yè)、生產(chǎn)與消費(fèi)、供給與需求等經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各種矛盾在對抗中進(jìn)一步發(fā)展，不斷把世界經(jīng)濟(jì)推向結(jié)構(gòu)性過剩和全面過剩，走向危機(jī)的深淵。

第四，資本主義的發(fā)展，壟斷規(guī)律的產(chǎn)生和作用，使自由資本主義發(fā)展為壟斷資本主義。但由于資本主義私有制的存在，壟斷雖然限制了自由競爭，但并未消除競爭，反而使競爭更加劇烈，具有壟斷競爭的特點(diǎn)。壟斷競爭的產(chǎn)生，使競爭的對手、競爭的內(nèi)容、競爭的手段都發(fā)生了變化，競爭的程度更加慘烈，破壞性更加巨大。各壟斷組織為了擴(kuò)充自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，加強(qiáng)自己在競爭中的地位，獲取高額壟斷利潤，無不利用自己雄厚的資本和先進(jìn)的生產(chǎn)能力，進(jìn)行生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。這樣，就不能不使資本主義基本矛盾進(jìn)一步深化和發(fā)展，從而使資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的無政府性和國民經(jīng)濟(jì)各部門發(fā)展的不平衡性迅速增長，供給與需求、生產(chǎn)和消費(fèi)的矛盾進(jìn)一步加劇，生產(chǎn)過剩的局面進(jìn)一步發(fā)展，危機(jī)發(fā)生的機(jī)率進(jìn)一步增大。

第五，經(jīng)濟(jì)政治發(fā)展的不平衡是資本主義的絕對規(guī)律。自資本主義發(fā)展到壟斷資本主義以來，這一規(guī)律作用的深度、廣度和強(qiáng)度也發(fā)展到了一個(gè)新的頂點(diǎn)。這一規(guī)律的作用，不僅導(dǎo)致國家壟斷資本主義的國際壟斷同盟的產(chǎn)生，而且也引起各國壟斷同盟實(shí)力對比的變化。實(shí)力對比的變化，不僅引起各國壟斷同盟之間更加劇烈和更加殘酷的競爭，而且還引起資本主義各國之間對經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土乃至殖民地的爭奪。第二次世界大戰(zhàn)以來，新殖民主義出現(xiàn)，雖然許多原殖民地和半殖民地國家在名義上獲得了獨(dú)立，但壟斷資本在經(jīng)濟(jì)和政治上瓜分和重新瓜分世界的陰影依然籠罩在世界的上空。資本主義瓜分世界是靠“實(shí)力”說話的，而實(shí)力是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的變化而變化的。各壟斷資本主義國家為了維護(hù)和鞏固自己在國際上的壟斷地位，必然會運(yùn)用雄厚的資本和先進(jìn)的生產(chǎn)

能力，推動經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張，使生產(chǎn)越過市場的界限，走向過剩。

第六，在當(dāng)代國際經(jīng)濟(jì)政治格局中通行的是霸權(quán)規(guī)律。美國作為一超獨(dú)大國家，處于霸主的地位。美國利用國際貨幣體系實(shí)質(zhì)上的美元本位制和金融霸權(quán)，不斷向國際市場輸出美元，吸收發(fā)展中國家的物資輸出，從而提高國內(nèi)的消費(fèi)水平和對外資產(chǎn)的控制權(quán)，同時(shí)又利用貿(mào)易霸權(quán)大肆提高高新技術(shù)產(chǎn)品和高端產(chǎn)品的價(jià)格，并以國家安全為由，制定相應(yīng)法規(guī)嚴(yán)格限制這些產(chǎn)品的出口；而發(fā)展中國家為了賺取外匯和引進(jìn)外資，求存圖強(qiáng)，又紛紛采取以出口導(dǎo)向?yàn)樘卣鞯耐庀蛐徒?jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。這樣，就必然導(dǎo)致美國國際收支赤字越來越大，廣大發(fā)展中國家手中結(jié)余的美元越來越多，從而不得不循環(huán)回美國用以購買其政府的債券。這樣，就不能不造成美國的債務(wù)過剩、國際流通中的美元過剩和發(fā)展中國家用于出口的商品過剩。在美國國內(nèi)，為了構(gòu)建“一個(gè)人人擁有住房的社會”，美聯(lián)儲又推行了信貸擴(kuò)張政策，結(jié)果推動了房地產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張和金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)與居民之間債務(wù)鎖鏈的延長。房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的擴(kuò)張，又帶動了建筑、建材、鋼鐵、汽車等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這樣，不僅造成以房地產(chǎn)為龍頭的各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的全面過剩，而且還造成了信用膨脹、流動性過剩、投機(jī)過剩、金融商品及其衍生商品過剩、債務(wù)和次級債務(wù)過剩。這樣，國際經(jīng)濟(jì)與美國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的各種過剩就相互作用、相互結(jié)合，導(dǎo)致此次深重的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。

從現(xiàn)實(shí)來看，在此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)過程中，生產(chǎn)過剩的內(nèi)涵與馬克思在《資本論》及相關(guān)著作中所揭示的相比，顯著地?cái)U(kuò)大了。馬克思依據(jù)他所處的那個(gè)時(shí)代危機(jī)的情況，認(rèn)為生產(chǎn)過剩一是指商品的生產(chǎn)過剩[29]，二是指資本的生產(chǎn)過剩[30]，其中商品的生產(chǎn)過剩是指“作為按一定的利潤率剝削工人的手段的勞動資料和生活資料的過剩”[31]，而資本的生產(chǎn)過剩實(shí)質(zhì)上“就是危機(jī)中出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)資本過多的現(xiàn)象，即產(chǎn)業(yè)資本的過?！盵32]。在當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，生產(chǎn)過剩雖然也包括商品的生產(chǎn)過剩和資本的生產(chǎn)過剩，但商品的生產(chǎn)過剩除了包括生產(chǎn)資料商品和生活資料商品等物質(zhì)商品過剩之外，還包括金融商品和金融衍生商品過剩。而資本的生產(chǎn)過剩，除了馬克思所說的產(chǎn)業(yè)資本過剩之外，還擴(kuò)展到金融資本和以各種有價(jià)證券形式出現(xiàn)的虛擬資本。 次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)實(shí)質(zhì)的生產(chǎn)過剩，在形式和規(guī)模上也有了較大發(fā)展。

第一，貨幣過剩。2001年以來，美聯(lián)儲為了防止因互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)泡沫破裂和“9·11”事件所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退，放寬信貸管理，實(shí)行擴(kuò)張政策。2001—2003年間，連續(xù)13次降低利息率。同時(shí)，還利用短期標(biāo)售、定期證券借貸、一級交易商信貸等貨幣政策工具，直接向金融市場的多個(gè)子市場注入流動性；利用貼現(xiàn)窗口直接向商業(yè)銀行貸款，鼓勵(lì)社會客戶從銀行大量提取現(xiàn)金；結(jié)果使流通領(lǐng)域的貨幣量超常增長[33]。美國貨幣的超量發(fā)行，又通過一定渠道傳染到歐盟和世界各地，結(jié)果，又導(dǎo)致國際流通的貨幣過剩。據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2006年底，在全球流通的紙幣，美元為7 600億，歐元為7 600億[34]。國際流通貨幣過剩，使世界各國都出現(xiàn)了不同程度的通貨膨脹，推動了許多商品尤其是大宗商品諸如石油、糧食等價(jià)格大幅上揚(yáng)。

第二，房地產(chǎn)過剩。2001年之后，為走出經(jīng)濟(jì)衰退的低谷，美國對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)作了相應(yīng)調(diào)整，把房地產(chǎn)作為支柱產(chǎn)業(yè)，加大對房地產(chǎn)業(yè)的投資，企圖以房地產(chǎn)業(yè)帶動經(jīng)濟(jì)增長，結(jié)果使房地產(chǎn)業(yè)迅速擴(kuò)張，樓市價(jià)格迅速上漲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2000—2006年許多城市住房價(jià)格上漲幅度超過了100%，住房價(jià)格總水平上漲了60%以上[35]。到2007年初，美國房地產(chǎn)市場總值約達(dá)21萬億美元[36]。但好景不長，從2004年6月起，美聯(lián)儲為了控制流動性過剩，抑制房地產(chǎn)業(yè)過度擴(kuò)張，實(shí)行緊縮政策，連續(xù)17次加息，結(jié)果又使房地產(chǎn)市場一落千丈。到2007年，美國全年新房銷售量僅為77.4萬套，比上年減少24.8%，舊房銷售量只有562.5萬套，比上年減少12.8%，新房開工率比上年低24.8%。[37]美國房地產(chǎn)業(yè)由盛到衰，處于崩潰的境地。

第三，金融過剩。房地產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張，帶動了金融業(yè)的發(fā)展，刺激了金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的增長，從此次以“次貸”為始點(diǎn)的金融創(chuàng)新來看，涉及此類業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)有2 500多家，全球45家大銀行和證券商都卷入其中。2007年，美國次貸金額有1.2萬億美元～1.5萬億美元，經(jīng)過包裝之后，其衍生品證券在二級市場流通的總規(guī)模達(dá)到1

0萬億美元，其中國際市場流通額占2 / 3以上[38]。據(jù)國際清算銀行2008年3月公布的調(diào)查結(jié)果，在金融創(chuàng)新的推動下，全球金融衍生商品總值從2002年的100萬億美元增加到2007年的516萬億美元，為全球gdp總額48萬億美元的10倍多，其中近300萬億美元在美國。[39]金融資產(chǎn)也呈現(xiàn)出迅速增大的趨勢。1980年，全球金融資產(chǎn)價(jià)值僅為12萬億美元，與當(dāng)年全球gdp相當(dāng)；1993年，全球金融資產(chǎn)價(jià)值為53萬億美元，是當(dāng)年全球gdp的2倍；2003年，全球金融資產(chǎn)價(jià)值為118萬億美元，約為當(dāng)年全球gdp的3倍；到2006年，全球金融資產(chǎn)總值則高達(dá)150萬億美元。[40]美國金融資產(chǎn)的規(guī)模更是大得驚人，2006年美國金融資產(chǎn)市場規(guī)模達(dá)到46萬億美元[41]，2007年美國金融資產(chǎn)占世界金融資產(chǎn)總量的34%、世界gdp總額的25%、世界貿(mào)易總額的11%[42]。龐大的金融商品和金融資產(chǎn)規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模形成了鮮明對照，過剩的程度可謂登峰造極。

第四，投機(jī)過剩。隨著貨幣過剩、以房地產(chǎn)業(yè)為典型的生產(chǎn)過剩、以金融商品及其衍生商品的炒作和次貸規(guī)模的增長，各類資本家不斷遭受“資本太多”的痛苦。最大的金融機(jī)構(gòu)和投資銀行為了擺脫困境，便對債務(wù)抵押債券（cdos）和結(jié)構(gòu)性投資工具（sivs）等金融工具進(jìn)行層層包裝，借助信用評級機(jī)構(gòu)的虛假信息向社會出售，進(jìn)行欺詐活動，于是投機(jī)活動便猖獗起來，以致造成投機(jī)過剩的局面。據(jù)《華爾街日報(bào)》披露：2007年3—7月，花旗債務(wù)抵押債權(quán)等用于欺詐的金融工具，規(guī)模之龐大，在高峰期竟達(dá)390億美元。自2007年8月以來，投機(jī)觸角又急劇向石油、小麥、大豆、大米等市場擴(kuò)展，結(jié)果導(dǎo)致市場各類商品包括運(yùn)輸價(jià)格迅速上揚(yáng)[43]。有人估計(jì)，在美國，僅房地產(chǎn)市場的投機(jī)泡沫就達(dá)8萬億美元[44]。難怪有人把美國經(jīng)濟(jì)稱作金融投機(jī)經(jīng)濟(jì)[45]。

第五，債務(wù)過剩。由于美國過剩的經(jīng)濟(jì)靠貸款刺激消費(fèi)來消解，居民消費(fèi)靠信貸來支撐，國家和地方財(cái)政虧空靠發(fā)行債券來彌補(bǔ)，結(jié)果使美國經(jīng)濟(jì)淪為債務(wù)經(jīng)濟(jì)。截至2006年，美國國債已達(dá)10多萬億美元[46]。2000—2004年，家庭債務(wù)余額達(dá)11.4萬億美元[47]。2006年，美國內(nèi)外債務(wù)余額為53萬億美元，為當(dāng)年gdp的1.6倍[48]。日益繁重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，給美國經(jīng)濟(jì)罩上陰影，此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，從直接原因來說，系由美國債務(wù)過剩及其鎖鏈斷裂釀成。

第六，虛擬經(jīng)濟(jì)過剩。上面所列過剩，除房地產(chǎn)過剩以外，均屬虛擬經(jīng)濟(jì)范疇。毫無疑問，金融、投機(jī)、債務(wù)過剩的發(fā)展，推動整個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)向過剩發(fā)展，1973年以來，隨著美元與黃金脫鉤，貨幣、信用和資本日益虛擬化起來，加上新自由主義理論及其政策的推動，金融資本急劇膨脹，虛擬經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展，日益脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一物質(zhì)基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1952—1979年美國金融資產(chǎn)流量與gdp之比為257倍；而1980—2007年則迅速增長到418倍。非金融公司的金融資產(chǎn)與實(shí)際資產(chǎn)之比，20世紀(jì)70年代為40%多，到90年代則接近90%。金融部門獲得的利潤，20世紀(jì)70年代還是非金融部門的1 / 5，到2000年則達(dá)到70%左右[49]。長期以來，在美國gdp中，由實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的份額逐年下降，1950年為61%，2007年則為33.9%。同期，虛擬經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的gdp，則由11.37%上升到20.67%[50]。虛擬經(jīng)濟(jì)的過剩，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成日益繁重的壓力，當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不堪重負(fù)時(shí)，必然崩潰而發(fā)生危機(jī)。

第七，對外貿(mào)易過剩。上面說過，美國利用國際貨幣體系實(shí)質(zhì)上的美元本位制和金融霸權(quán)，向世界輸出大量美元，吸收發(fā)展中國家的物資和商品，以提高國內(nèi)的消費(fèi)水平和對外國資產(chǎn)的控制權(quán)。同時(shí)，美元本位制及其霸權(quán)又使美元成為國際貿(mào)易中的結(jié)算貨幣、外匯資產(chǎn)的儲備貨幣，廣大發(fā)展中國家為了引進(jìn)外國資本和先進(jìn)技術(shù)，振興民族經(jīng)濟(jì)，紛紛采取以出口導(dǎo)向?yàn)樘卣鞯耐庀蛐徒?jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，于是，便引起了這些國家外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展、出口產(chǎn)品的生產(chǎn)過剩。外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展和出口產(chǎn)品的生產(chǎn)過剩，又帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，結(jié)果導(dǎo)致了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡和全面的生產(chǎn)過剩，從而使本國對外貿(mào)易依存度不斷提高，變成以美國為首的發(fā)達(dá)國家為中心的外圍依附性經(jīng)濟(jì)。按wto和imf的數(shù)據(jù)推算，2003年，全球平均貿(mào)易依存度接近45%，其中發(fā)達(dá)國家平均水平為38.4%，發(fā)展中國家平均水平則高達(dá)51%。而我國2004年和2006年的外貿(mào)依存度則為68.4%和65.51%，大大高出世界平均水平[51]。在如此國際貿(mào)易格局中，美國發(fā)美元，外國賣商品，美國貿(mào)易逆差加大，外國貿(mào)易順差攀升，美國

進(jìn)口過剩，外國出口過剩。一旦美國經(jīng)濟(jì)過熱，對內(nèi)實(shí)行緊縮政策，對外實(shí)行保護(hù)政策，遍布全球的生產(chǎn)過剩的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)就會爆發(fā)。對外貿(mào)易過剩，是2008年發(fā)生的國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的一個(gè)突出特征。 經(jīng)濟(jì)危機(jī)所表現(xiàn)出來的現(xiàn)象和特點(diǎn)，雖然千奇百怪，變化多端，但萬變不離其宗，生產(chǎn)過剩仍然是普遍的、基本的、一般的、具有實(shí)質(zhì)性的現(xiàn)象和特征。事實(shí)證明，此次危機(jī)的實(shí)質(zhì)不能是別的，只能是與勞動群眾有支付能力需求相對應(yīng)的生產(chǎn)過剩。任何否認(rèn)、掩蓋、歪曲和偏離生產(chǎn)過剩這一實(shí)質(zhì)的觀點(diǎn)和做法都是不妥的。

三、結(jié)論和啟示

生產(chǎn)過剩這一金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)特征，并不是直觀地呈現(xiàn)在人們面前的，而是運(yùn)用抽象法，通過對金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)過程一系列現(xiàn)象由表及里的分析揭示出來的。許多西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家由于其階級和思想方法上的局限性不能也不愿揭示生產(chǎn)過剩這一危機(jī)的本質(zhì)特征。而我國一些崇拜西方的學(xué)者，在此次危機(jī)的實(shí)質(zhì)問題上，也不能越雷池一步。研究當(dāng)代資本主義金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的現(xiàn)實(shí)，正確認(rèn)識和把握此次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)，必須堅(jiān)持和運(yùn)用的立場、觀點(diǎn)和方法。

生產(chǎn)過剩是資本主義發(fā)展到一定歷史階級的產(chǎn)物。人類社會發(fā)展的歷史表明，在資本主義社會以前的奴隸社會和封建社會，由于那時(shí)人們追求的不是交換價(jià)值而是使用價(jià)值，根本無所謂過剩的生產(chǎn)。在資本主義生產(chǎn)方式產(chǎn)生后的一個(gè)很長時(shí)間，由于生產(chǎn)力仍處于較低水平，市場狹小，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)仍具有自然經(jīng)濟(jì)色彩，經(jīng)濟(jì)過程中的各種矛盾因處于萌芽狀態(tài)而未突出并發(fā)展起來，因而也不存在生產(chǎn)過剩和生產(chǎn)過剩的危機(jī)。只有到了資本主義大工業(yè)時(shí)期以后，生產(chǎn)力獲得了極大發(fā)展，社會化程度有了顯著提高，封建所有制關(guān)系已經(jīng)解體，被資本主義私有制尤其是大私有制所代替，資本主義社會基本矛盾已經(jīng)成熟并充分展開，剩余價(jià)值規(guī)律和競爭規(guī)律成為資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主導(dǎo)規(guī)律，各國經(jīng)濟(jì)日益被卷入世界市場，資本主義制度帶有國際的性質(zhì)，生產(chǎn)過剩及其危機(jī)才得以發(fā)生。生產(chǎn)過剩隨著資本主義統(tǒng)治的產(chǎn)生而產(chǎn)生[52]，生產(chǎn)過剩及其危機(jī)“是資本主義制度的顯著特征”[53]。

生產(chǎn)過剩是資本主義制度的永恒伴侶和不治之癥。自資本主義脫離幼年時(shí)期而進(jìn)入大工業(yè)時(shí)期以來，生產(chǎn)過剩及其危機(jī)的幽靈一直環(huán)繞在資本主義制度的周圍。“資本主義的所有政黨，資本主義的所有稍有名望的活動家，從最‘英明’的到最平凡的，都曾經(jīng)試用自己的力量‘預(yù)防’或‘消滅’生產(chǎn)過剩的危機(jī)”，“但是他們都失敗了。”[54]“問題不在于資本主義的領(lǐng)導(dǎo)者或政黨，雖然資本主義的領(lǐng)導(dǎo)者和政黨在這里也有不小的作用”[55]，而在于資本主義制度本身。只要資本主義制度存在，生產(chǎn)過剩及其危機(jī)就不能“消除”。要消除生產(chǎn)過剩及其危機(jī)，就必須消滅資本主義制度。

有人可能會以我國經(jīng)濟(jì)被卷入這次國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性生產(chǎn)過剩特點(diǎn)為由，懷疑上述論斷的真理性，這顯然是不對的。事實(shí)上，我國經(jīng)濟(jì)之所以被卷入這場國際金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性生產(chǎn)過剩的特點(diǎn)是由我國所處的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成的。從國際上看，全球化的發(fā)展、我國對外開放戰(zhàn)略的實(shí)施，在使我國分享世界經(jīng)濟(jì)、科技發(fā)展成果的同時(shí)，也使我國經(jīng)濟(jì)融入國際壟斷資本主導(dǎo)的現(xiàn)代國際經(jīng)濟(jì)體系之中。這樣，以美國為首的西方經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了問題，我國經(jīng)濟(jì)也難以獨(dú)善其身。從國內(nèi)來說，當(dāng)前，我國的所有制結(jié)構(gòu)已是公有制為主體、公私經(jīng)濟(jì)并存；在經(jīng)濟(jì)規(guī)律體系上也是公有制為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律與私有制為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律并存。在這些因素的綜合作用下，我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的失衡，出現(xiàn)生產(chǎn)過剩，甚至發(fā)生危機(jī)有時(shí)也難以避免。在改革開放過程中，要使我國經(jīng)濟(jì)少走彎路，減少震蕩，持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，就必須毫不動搖地堅(jiān)持、鞏固、發(fā)展和壯大以公有制為基礎(chǔ)的社會主義經(jīng)濟(jì)制度。

參考文獻(xiàn)：

［1］【美】保羅·克魯格曼.蕭條經(jīng)濟(jì)學(xué)的回歸與2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)[a].陳佳貴，劉樹成.國際金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)理論反思[m].北京：中國社會科學(xué)出版社，2010：100.

［2］【英】克里斯·哈曼.從信貸吃緊到全球危機(jī)的幽靈[a].程恩富.金融危機(jī)啟思錄[m].北京：中國法律出版社，2009：34.

［3］陳佳貴.國際金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)理論反思前言[a].陳佳貴，劉樹成.國際金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)理論反思[m].北京：中國社會科學(xué)出版社，2010：2.

［4］【美】

克里斯·哈曼.從信貸吃緊到全球危機(jī)的幽靈[a].程恩富.金融危機(jī)啟思錄[m].北京：中國法律出版社，2009：41.

［5］林汶奎.美國金融危機(jī)的幕后元兇[m].北京：中國商業(yè)出版社，2009：83.

［6］【阿根廷】阿蒂略·博龍.從無窮的戰(zhàn)爭到無盡的危機(jī)[a].李慎明.世界在反思[m].北京：社科文獻(xiàn)出版社，2010：4.

［7］【法】帕斯卡爾·薩蘭，皮埃爾——阿蘭·米埃，等.英美金融資本主義的終結(jié)[a].李慎明.世界在反思[m].北京：社科文獻(xiàn)出版社，2010：5.

［8］余永定.反思次貸危機(jī)[a].突圍——中國金融四十人縱論金融危機(jī)[m].北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，2009：3.

［9］葛兆強(qiáng).金融危機(jī)下的經(jīng)濟(jì)思考[m].北京：中國金融出版社，2010：10.

［10］【美】法里德·扎卡里亞.資本主義宣言：貪婪即美德[a].李慎明.世界在反思[m].北京：社科文獻(xiàn)出版社，2010：8.

［11］李稻葵，等.預(yù)判國際金融危機(jī)之演變[j].經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)，2009：（6）：5.

［12］［13］［15］《馬克思恩格斯全集》第20卷，第310頁。

［14］《馬克思恩格斯全集》第24卷，第457頁。

［16］《馬克思恩格斯全集》第25卷，第554頁。

［17］《馬克思恩格斯全集》第25卷，第554-555頁。

［18］《馬克思恩格斯全集》第25卷，第546-547頁。

［19］《馬克思恩格斯全集》第3卷，第463頁。

［20］《馬克思恩格斯全集》第3卷，第29頁。

［21］《馬克思恩格斯全集》第13卷，第8頁。

金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)范文第3篇

關(guān)鍵詞:金融危機(jī)；中國石油；經(jīng)濟(jì)發(fā)展

自從2000年美國互聯(lián)網(wǎng)政策失敗之后，政府頒布了各種減稅政策，導(dǎo)致幾年間美聯(lián)儲出現(xiàn)大幅度的減息，這一現(xiàn)象也間接的刺激了房地產(chǎn)以及信貸消費(fèi)，但是也間接的一番了一系列的通貨膨脹壓力，最終導(dǎo)致金融危機(jī)。在金融危機(jī)環(huán)境之下，中國石油經(jīng)濟(jì)發(fā)展遭受明顯的影響。對此，如何順利的度過金融為，為綜合性建設(shè)能源經(jīng)濟(jì)便成為首要任務(wù)之一。

1金融危機(jī)下中國石油所面臨的挑戰(zhàn)和問題

因?yàn)榻鹑诮?jīng)濟(jì)影響，當(dāng)前我國石油所面臨的問題主要有三個(gè)方面。第一個(gè)方面是開采難度不斷提高，開采的成本、風(fēng)險(xiǎn)以及投資不斷提升。中國石油為了達(dá)到國家對于石油資源的需求，不僅僅是在勘探方面需要進(jìn)行創(chuàng)新，還需要提高在投資方面的程度，并做好大批大油氣田的開發(fā)，穩(wěn)定我國每年的石油開采量以及儲備量。但是，因?yàn)槭烷_采的進(jìn)度不斷深入，開采的難度以及開采的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增大，這也間接的提高了開采的成本和投資需求，同時(shí)見效也更不如從前。第二個(gè)方面是油氣銷量與價(jià)格相反。因?yàn)槲覈善酚团c天然氣的定價(jià)是由國家進(jìn)行控制，雖然通過多次調(diào)整與改革之后，油氣價(jià)格的變化和國際之間基本保持平衡，但是仍然存在油氣價(jià)格倒掛的問題，尤其是在原油價(jià)格不斷提高的情況下，煉油業(yè)務(wù)的經(jīng)營利潤會不斷下降，這也間接的影響著石油勘探環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)效益。第三個(gè)方面是國際化的開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)不斷提高。近些年，伴隨著世界貿(mào)易組織的影響，我國石油出口量不斷提升，自從2008年開始，海外的原油產(chǎn)量就已經(jīng)突破了6000多萬噸，天然氣已經(jīng)達(dá)到67億立方。伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，對于石油的需求量不斷增加，這也間接的提高了我國對于國際石油的進(jìn)口需求。但是，因?yàn)閲H政局的波動，導(dǎo)致許多國際上的油氣開發(fā)項(xiàng)目存在許多的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在人身安全方面，導(dǎo)致整體發(fā)展并不舒暢。

2金融危機(jī)下如中國石油經(jīng)濟(jì)發(fā)展改進(jìn)措施

2.1堅(jiān)持核心業(yè)務(wù)

石油企業(yè)中的油氣業(yè)務(wù)是最為根本的業(yè)務(wù)，是確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的基本保障。中國石油應(yīng)當(dāng)是注重建設(shè)多個(gè)大規(guī)模油氣生產(chǎn)基地為主，以中石化中原石油工程為例，應(yīng)當(dāng)將業(yè)務(wù)的重點(diǎn)、核心放在石油的開采方面，確保企業(yè)能夠具備充足的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

2.2推動國際化發(fā)展戰(zhàn)略

針對金融危機(jī)的影響，我國石油經(jīng)濟(jì)必須堅(jiān)持國際化的戰(zhàn)略發(fā)展方向，并通過經(jīng)營的規(guī)?；偈菇鹑谖C(jī)所呈現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)變的最低。我國石油已經(jīng)在海外建設(shè)了多個(gè)油田，這也是我國國際化發(fā)展戰(zhàn)略的一種直接體現(xiàn)。

2.3嚴(yán)格控制投資項(xiàng)目

自從2009年之后，我國石油領(lǐng)域就一直在堅(jiān)持投資就是成本的理念，想要確保經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，就需要堅(jiān)持提高企業(yè)管理效果，提升投資源頭的控制，同時(shí)做好投資過程和結(jié)果的管理。近兩年，伴隨著我國石油業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張以及石油生產(chǎn)規(guī)模的不斷增加，再加上原材料價(jià)格的不斷上漲而導(dǎo)致的建設(shè)成本提升，我國石油投資的規(guī)模也在不斷增大，基本上每年的增長率可以達(dá)到4%。對此，就需要在不斷的擴(kuò)張過程中嚴(yán)格控制擴(kuò)張的因素，從而確保金融危機(jī)不會影響到我國石油經(jīng)濟(jì)。

2.4堅(jiān)持低成本發(fā)展戰(zhàn)略

想要確保石油經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，在成本方面采用行之有效的方法是必然的。對此，就需要在成本方面采用行之有效的控制制度，尋求最佳的節(jié)能減耗措施，真正做到全過程、全企業(yè)以及全方位的成本控制。與此同時(shí)，還需要做好成本的職能管理，需要做到周期性、安全性、穩(wěn)定性、優(yōu)質(zhì)性的成本控制與管理，從根本上實(shí)現(xiàn)成本的節(jié)約，并完善責(zé)任的制度，提升投資的效率以及效益。于此同時(shí)，為了更好的實(shí)現(xiàn)成本管理，可以借助激勵(lì)、獎(jiǎng)懲等方式對企業(yè)每一個(gè)層面進(jìn)行成本管理，從而確保企業(yè)的低成本戰(zhàn)略得以全面實(shí)現(xiàn)。

2.5注重并購重組發(fā)展戰(zhàn)略

首先，需要注重重組整合的發(fā)展戰(zhàn)略，做好國有經(jīng)濟(jì)的布局以及調(diào)整，促使國有企業(yè)的結(jié)構(gòu)得以不斷的完善和優(yōu)化，提高中國石油企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，推動我國石油企業(yè)與其他企業(yè)之間的和諧。其次，需要做好國際性的購并，充分應(yīng)用國際化的油價(jià)回落，大宗商品價(jià)格的下降以及資產(chǎn)價(jià)格的不斷下降等機(jī)會，在世界范圍內(nèi)做好戰(zhàn)略性的投資以及并購的可能，推動企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。再次，需要持續(xù)提高股權(quán)投資的發(fā)展管理，同時(shí)采用行之有效的股權(quán)投資優(yōu)化企業(yè)在戰(zhàn)略發(fā)展方面的協(xié)同性。最后，注重股價(jià)波動對于石油經(jīng)濟(jì)的影響，應(yīng)用國家政策的支撐或者是回購上市企業(yè)的方式，做好當(dāng)前股價(jià)的控制，借助市場化的方式，確保石油股價(jià)的穩(wěn)定性。

3結(jié)語

綜上所述，我國石油必然會遭受金融危機(jī)的影響，在這一環(huán)境之下，應(yīng)當(dāng)正確的分析企業(yè)所面臨的困境和挑戰(zhàn)，并明確自身的戰(zhàn)略發(fā)展定位，同時(shí)堅(jiān)持核心的發(fā)展理念，確保核心業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展，并且結(jié)合國際化戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，采取低成本、嚴(yán)格控制投資、注重并購重組、調(diào)整能源結(jié)構(gòu)等途徑，持續(xù)、穩(wěn)定的推動我國石油經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊嬌.金融危機(jī)下石油企業(yè)如何應(yīng)對油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)[J].中國石油和化工標(biāo)準(zhǔn)與質(zhì)量,2013,(21):247.

[2]雷曉.金融危機(jī)背景下石油價(jià)格波動對我國經(jīng)濟(jì)影響實(shí)證分析[J].科技和產(chǎn)業(yè),2013,(09):177-182.

金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)范文第4篇

拓展微排經(jīng)濟(jì)、發(fā)展微排金融存在的問題

黑龍江省金融發(fā)展現(xiàn)狀要求發(fā)展微排金融，構(gòu)建以全國為基礎(chǔ)符合黑龍省發(fā)展特點(diǎn)的新型碳金融體系。但是，黑龍江發(fā)展微排經(jīng)濟(jì)也存在著諸多的不利因素。

第一，目前，黑龍江省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量偏少、信貸投放權(quán)限較小，金融不良資產(chǎn)的國有企業(yè)占比例高、資產(chǎn)量大。全省國有經(jīng)濟(jì)比重高達(dá)88％，高出全國平均水平35個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款的存在導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)虧損嚴(yán)重，信貸資金長期沉淀和無效占用，嚴(yán)重制約了金融機(jī)構(gòu)的信貸投放效能，同時(shí)由于經(jīng)濟(jì)深層次矛盾制約和銀行體制、機(jī)制、管理上的問題影響，信貸風(fēng)險(xiǎn)仍然嚴(yán)重。黑龍江省大項(xiàng)目建設(shè)、國企改革、新農(nóng)村建設(shè)、縣域經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展等重點(diǎn)工作的信貸需求無法得到有效滿足。同時(shí)，地方銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)受資本金、經(jīng)營范圍等因素限制，支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的能力有限。

第二，黑龍江當(dāng)前微排發(fā)展水平受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約。從人均GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上來看，全省的人均GDP低于全國的平均水平；在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，第二產(chǎn)業(yè)的比重為52.5％，高于全國的平均水平48.6％；而第三產(chǎn)業(yè)的比重為34.4％，低于全國的平均水平40.1％。所以目前全省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還低于全國的平均水平，經(jīng)濟(jì)發(fā)展還相對落后，但同時(shí)也潛含全省發(fā)展微排經(jīng)濟(jì)有著巨大的空間，更應(yīng)抓住機(jī)會加快發(fā)展。通過對人均碳排放、碳生產(chǎn)率、單位GDP能耗三個(gè)指標(biāo)的比較分析，目前全省的微排發(fā)展水平落后于全國的平均水平，還處于萌芽階段。這除了受全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對滯后的影響外，還與全省長期以來以煤炭為主的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)有關(guān)，能源的利用效率不高。要想改變這一現(xiàn)狀，發(fā)展微排經(jīng)濟(jì)，就必須在加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，優(yōu)化能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，提高能源的利用效率。

第三，資源導(dǎo)向型發(fā)展模式不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向“微排”化轉(zhuǎn)型。高耗能企業(yè)的大量存在，以及在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要地位決定了全省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的“微排”化轉(zhuǎn)型將是一個(gè)長期和漸進(jìn)的過程。能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)單一，煤炭消費(fèi)經(jīng)濟(jì)模式依然突出。煤炭仍是黑龍江省當(dāng)前的主要能源，存在利用效率低、污染重的特點(diǎn)，在開采和利用過程中對環(huán)境有不可逆轉(zhuǎn)的破壞。2006～2010年，全省規(guī)模以上工業(yè)煤炭一次消費(fèi)占全省工業(yè)生產(chǎn)能耗的比重依次為64.4%、66.1%、68.7%、68.3%和70.5%；而能效利用較高、污染相對較小的原油能耗比重卻逐年下降，比重依次為19.6%、18.5%、16.3%、16.3%和15.4%，可以看出工業(yè)發(fā)展對煤炭的依存度依然很高。

第四，農(nóng)業(yè)集約化快速發(fā)展、農(nóng)村生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變及城市化和工業(yè)化的加速，并伴隨產(chǎn)生對農(nóng)村生態(tài)環(huán)境巨大的壓力和負(fù)面影響。由于鄉(xiāng)村發(fā)展功能與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，鄉(xiāng)村旅游快速興起帶來大量的垃圾堆積，污染鄉(xiāng)村周圍的河塘與耕地。由于缺乏污水處理設(shè)備，河流溝渠大面積變成了臭水溝。而污水澆菜、污水養(yǎng)魚，又帶來了食品安全問題。農(nóng)村的環(huán)境污染，目前正沿著點(diǎn)線面，對城市形成包圍。

第五，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后，金融生態(tài)環(huán)境欠佳。金融體系現(xiàn)狀與碳交易所必需的金融生態(tài)條件存在巨大差距，金融機(jī)構(gòu)參與碳金融的廣度和深度有限，同時(shí)對碳金融認(rèn)知度低，企業(yè)不了解清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目蘊(yùn)含的巨大價(jià)值；金融機(jī)構(gòu)對碳金融交易規(guī)則、操作模式等知之甚少；相關(guān)人才和技術(shù)儲備不足，缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢體系，金融機(jī)構(gòu)無法有效識別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。碳金融理財(cái)業(yè)務(wù)尚屬空白，無力開發(fā)、設(shè)計(jì)此類新型理財(cái)產(chǎn)品。

金融支持微排經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策建議

從目前金融支持微排經(jīng)濟(jì)面臨的問題來看，政府和金融機(jī)構(gòu)都必須要做出努力并見予行動才能解決。政策體系的完善是首要任務(wù)，金融機(jī)構(gòu)自身也要增強(qiáng)支持經(jīng)濟(jì)的動力，創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)。只有這樣我們才能構(gòu)建高效的碳金融市場，增強(qiáng)在國際金融體系中的話語權(quán)。故鑒于此，提出以下政策建議：

第一，完善支持微排金融的政策體系。對于我國來說，應(yīng)當(dāng)通過立法形式確定節(jié)能減排的約束性指標(biāo)，并逐級分解到地方和重點(diǎn)企業(yè)，確立完善的監(jiān)測和考核體系。確立財(cái)政支持政策，制定有關(guān)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等級的評定標(biāo)準(zhǔn)，建立“綠色信貸”目錄指引為銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展服務(wù)，并且要求以設(shè)立項(xiàng)目的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)來規(guī)范項(xiàng)目的實(shí)施。借鑒國外支持微排金融發(fā)展的相互配套、嚴(yán)密完善的政策體系，建立完善的氣候變化數(shù)據(jù)庫，健全碳交易監(jiān)管和法律政策，提高我國在國際碳交易中的地位，為微排金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。地方政府要著眼于大局，給予微排金融的發(fā)展以政策的鼓勵(lì)和支持。建議利用赤道原則來作為銀行履行企業(yè)社會責(zé)任的基準(zhǔn)。執(zhí)行赤道原則需要自主制定環(huán)保原則的能力以及相應(yīng)的獨(dú)立執(zhí)行的能力，這些能力則是建立在銀行內(nèi)部相關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配置的基礎(chǔ)上。國家要制定政策促進(jìn)銀行加強(qiáng)內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配置，提升其能力以便更好地執(zhí)行赤道原則。

第二，加強(qiáng)微排金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)多樣化。要實(shí)施對微排經(jīng)濟(jì)的金融支持，就必須加強(qiáng)微排金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新。首先，學(xué)習(xí)國外的成功經(jīng)驗(yàn)。例如，荷蘭銀行首先設(shè)計(jì)氣候指數(shù)和水資源指數(shù)，然后推出收益與其掛鉤的氣候理財(cái)產(chǎn)品和水資源理財(cái)產(chǎn)品。其次，積極探索發(fā)展與碳排放權(quán)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。例如，商業(yè)銀行可以推出掛鉤微排消耗的基金，開展碳權(quán)的質(zhì)押融資貸款等；保險(xiǎn)公司可以推出有關(guān)碳排放的保險(xiǎn)。最后，發(fā)展碳信托類產(chǎn)品。其設(shè)計(jì)理念是為那些具有環(huán)保意識和微排金融知識的企業(yè)設(shè)立碳信托投資基金，將這筆資金投資于具有CDM開發(fā)潛力的項(xiàng)目中，通過這些項(xiàng)目的開發(fā)獲得相應(yīng)的核證減排量（CERs) 指標(biāo)。而通過發(fā)展碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨來完善微排金融的服務(wù)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)還可以為企業(yè)提供投融資咨詢、擔(dān)保、信托、租賃服務(wù)。中國農(nóng)業(yè)銀行推行的清潔發(fā)展機(jī)制融資顧問業(yè)務(wù)就是一次有益的嘗試?？傊?，金融機(jī)構(gòu)自身必須要做到創(chuàng)新機(jī)制靈活，提高創(chuàng)新能力，創(chuàng)造出適合中國國情的新型微排金融產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)微排經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。

第三，掌握碳排放交易市場的定價(jià)權(quán)。全球已經(jīng)形成以碳交易為主的市場體系，掌握碳交易價(jià)格定價(jià)權(quán)是爭奪話語權(quán)的關(guān)鍵。2009年國家發(fā)改委為CERs制定了最低交易價(jià)格8歐元/噸，試圖打破中國CERs賤賣的困局，但是這是不夠的。若要掌握碳交易市場的定價(jià)權(quán)，就必須加快微排金融的建設(shè)。中國的微排金融建設(shè)還處于初級階段，政策、法律、設(shè)施、人才等各方面都比發(fā)達(dá)國家落后。只有國家積極扶持，金融機(jī)構(gòu)積極進(jìn)取，才能趕上發(fā)達(dá)國家。而要改變目前在碳交易產(chǎn)業(yè)鏈中的低端地位，就要建立自己的微排金融市場，與發(fā)達(dá)國家一起在碳交易二級市場上爭奪。碳交易的定價(jià)權(quán)與碳交易是以哪種貨幣結(jié)算有重要作用，所以實(shí)現(xiàn)人民幣的國際化，使其成為碳交易的結(jié)算貨幣是必需的。

第四，提高金融機(jī)構(gòu)對微排金融的認(rèn)識。微排金融是一個(gè)潛在的巨大市場，為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供了巨大的商機(jī)。要提高金融機(jī)構(gòu)對微排金融的認(rèn)識：首先，要使得金融機(jī)構(gòu)能夠認(rèn)識到“微排金融”的價(jià)值，意識到如果做好與其有關(guān)的業(yè)務(wù)，能得到多大的回報(bào)。只有先意識到這點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)才有動力發(fā)展微排金融業(yè)務(wù)。其次，金融機(jī)構(gòu)要了解到微排金融市場的操作模式，以及項(xiàng)目是怎樣開發(fā)和運(yùn)行的。只有了解了規(guī)則，金融機(jī)構(gòu)才能正確地開展業(yè)務(wù)，不會盲目發(fā)展。再次，金融機(jī)構(gòu)需認(rèn)識目前微排金融需要哪些產(chǎn)品和服務(wù)，迅速確立自己的市場定位。例如，商業(yè)銀行可以發(fā)展中介服務(wù)。中國目前作為碳排放權(quán)的出售方，與國外機(jī)構(gòu)的談判往往處于劣勢地位，因此需要對項(xiàng)目比較了解的中介服務(wù)。商業(yè)銀行可以發(fā)展這方面的業(yè)務(wù)，增加收益。最后，建立統(tǒng)一的溫室氣體排放限額交易市場。中國要想實(shí)現(xiàn)通過市場化來支持微排經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，就必須建立一個(gè)可供國內(nèi)企業(yè)之間進(jìn)行交易的市場。世界最著名的碳交易市場是歐盟排放交易體系、英國排放交易體系、美國芝加哥氣候交易所和澳大利亞新南威爾士州的溫室氣體減排體系，這些交易市場為我國提供了很好的經(jīng)驗(yàn)。我們通過吸收西方國家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，建立和完善自己的多層次的溫室氣體排放限額交易市場。

金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)范文第5篇

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī) 金融發(fā)展結(jié)構(gòu)不平衡 公允價(jià)值 虛擬經(jīng)濟(jì)

金融危機(jī)的爆發(fā),引發(fā)了金融界和會計(jì)界的許多爭論。本文將透過眾說紛紜的金融現(xiàn)象和會計(jì)行為,分析和過濾金融界與會計(jì)界存在的問題,尋找引發(fā)金融危機(jī)的深層次原因,目的在于吸取教訓(xùn),把危機(jī)的損害程度盡可能地減小。更重要的是達(dá)到識別、防范和控制金融危機(jī)發(fā)生。

一、引發(fā)金融危機(jī)的因素分析

(一)不平衡的美國金融結(jié)構(gòu)

美國銀行、基金、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu),在房地產(chǎn)價(jià)格開始回落時(shí),受到?jīng)]有穩(wěn)定收入或信用級別低下的所謂“次級住房抵押貸款”的借款人(美國銀行將消費(fèi)者的信用等級分為優(yōu)級和次級)斷供,引發(fā)了次貸證券及其他金融衍生產(chǎn)品價(jià)格急劇下降,使投資機(jī)構(gòu)損失慘重,同時(shí)出現(xiàn)了“蝴蝶效應(yīng)”,從美國迅速蔓延全世界的各地區(qū),最終引發(fā)了這場具有世界影響的國際金融危機(jī)。

筆者認(rèn)為,次級住房抵押貸款只是引發(fā)本次金融危機(jī)的導(dǎo)火線,即使是美國不出現(xiàn)次級住房抵押貸款,也會有其他的導(dǎo)火線引發(fā)一場金融危機(jī)。筆者通過收集美國金融態(tài)勢及背景的相關(guān)數(shù)據(jù),從中分析并折射出美國發(fā)生金融危機(jī)的非偶然性。

1.按美國2007年公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù):連續(xù)26年的經(jīng)常項(xiàng)目逆差,從1982年的55億美元增加到2007年的8 000億美元。當(dāng)年美國GDP為12萬億美元,但境外債務(wù)為13萬億美元。實(shí)際上美國已走進(jìn)借債度日、寅吃卯糧的光景,是一個(gè)資不抵債的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國。

2.仍按美國2007年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),美國GDP中依靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)份額,已經(jīng)從1950年的62%下降到2007年的34%,而由虛擬經(jīng)濟(jì)份額則從1950年的11%上升到2007年的21%,可見美國逐步成為虛擬經(jīng)濟(jì)膨脹的去工業(yè)化經(jīng)濟(jì)大國。

3.由于美元從金本位制轉(zhuǎn)變?yōu)榉◣胖?美元的發(fā)行不再受黃金儲備的約束,而發(fā)展中國家則以低成本、低價(jià)格出售商品給美國,換來的美元再購回美國債券或其他金融產(chǎn)品,美國需要償還債券時(shí),只要多發(fā)行美元即可,因此,美國成為高額舉債、美元貶值的經(jīng)濟(jì)富國。

4.美元目前無可爭議地被認(rèn)為是世界貨幣體系中的主體,也就是當(dāng)今世界金融處于單級美元貨幣體系中,當(dāng)美元受不到約束時(shí),將會自由泛濫成災(zāi)。目前美國GDP在全球所占比例約為25%,但美元卻占到全球外匯儲備的64%,結(jié)算總額的48%,交易總額的83%,可以看出作為美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力象征的GDP對美元充當(dāng)世界貨幣角色地位很不相稱,但憑借美元的特殊地位,美國很容易將自身的危機(jī)轉(zhuǎn)嫁給全球。

5.美國政府在“9.11事件”后,為避免經(jīng)濟(jì)衰退,刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展,采取了壓低銀行利率的舉措,以鼓勵(lì)資金流向投資和消費(fèi)。2000年到2004年美聯(lián)儲25次降息,聯(lián)邦基金利率從6.5%降至1%,與此同時(shí)房價(jià)不斷上升,使房地產(chǎn)市場高度活躍,因而促成了美國房地產(chǎn)泡沫生成。相應(yīng)地,金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新名義下,推出了形形的高回報(bào)資產(chǎn)證,次貸證化率由2001年的46%升到2005年的74%,美國政府為了防止消費(fèi)過熱,美聯(lián)儲從2005年至2006年的一年內(nèi)加息17次;利率從1%提高到5.2%,于是房地產(chǎn)泡沫破裂,從中折射出美國政府對市場經(jīng)濟(jì)下金融態(tài)勢的干預(yù)。

另外,還有資本主義制度下,美國的金融體系與模式、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與擴(kuò)張方式、資本的經(jīng)營與積累途徑以及金融創(chuàng)新及其產(chǎn)品的衍生理念等方面,美國的政治、社會、文化等領(lǐng)域的環(huán)境及背景的影響、滲透與制約等效應(yīng),也是引發(fā)金融危機(jī)的重要因素。

從以上對美國金融狀態(tài)的數(shù)據(jù)可以看出:實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值同虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值的比例、GDP同負(fù)債總額的差距、美國的世界貨幣地位同資產(chǎn)實(shí)力承受能力的匹配程度、美國金融發(fā)展創(chuàng)新同金融管理調(diào)控的不平衡、不對稱態(tài)勢,才應(yīng)該是美國金融危機(jī)發(fā)生的根本原因。

(二)不完善的公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量

金融危機(jī)的爆發(fā),引發(fā)了金融界與會計(jì)界對公允價(jià)值計(jì)量的爭論,正好反映了公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量在當(dāng)代金融和會計(jì)領(lǐng)域、功能、效果的雙重性及自身的不完整性,值得思考。

1.公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)勢。理論上公允價(jià)值計(jì)量的本身,并不能給金融機(jī)構(gòu)和生產(chǎn)企業(yè)帶來收益和損失,它只是最能真實(shí)體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的計(jì)量手段。公允價(jià)值計(jì)量以市場價(jià)格為依據(jù)進(jìn)行反映,相對于歷史成本計(jì)量模式具有更及時(shí)、更透明、更合理的屬性。FAS157財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告規(guī)定如果不能直接從公開市場取得價(jià)格,可通過估值模型進(jìn)行估值一般采用市場、收益及成本3種方法進(jìn)行估值,尤其對債權(quán)抵押證券多采用收益法進(jìn)行估值,應(yīng)該說是一種科學(xué)合理能被認(rèn)可的實(shí)用方法,基本上解決了由于市場的低迷或缺失而引發(fā)價(jià)格缺位的問題。公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量比歷史成本計(jì)量更具有對金融創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的適應(yīng)性,因?yàn)樗塾谫Y產(chǎn)在當(dāng)前和未來的市場價(jià)值,而歷史成本計(jì)量則多著眼于以會計(jì)主體的投入成本,尤其當(dāng)前金融創(chuàng)新加快,金融衍生產(chǎn)品市場空前活躍,這些產(chǎn)品由于不要求初始投資,無法用歷史成本反映。只有公允價(jià)值才能對價(jià)格頻繁變動的虛擬產(chǎn)品進(jìn)行有效的確認(rèn)計(jì)量,也惟有公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量才具有這種優(yōu)勢。

2.公允價(jià)值計(jì)量的缺陷。這次金融危機(jī)中,公允價(jià)值計(jì)量受到許多負(fù)面評價(jià)和指責(zé)?？陀^地分析這些負(fù)面評價(jià),也有出于公允價(jià)值自身所具有的缺陷。公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)時(shí),主要依靠活躍的市場體現(xiàn)準(zhǔn)確和公正,但也可能脫離了歷史成本計(jì)量,因而推動了投資和借款。當(dāng)金融危機(jī)來臨之際,又會夸大了金融產(chǎn)品的損失,放大了次貸危機(jī)的深度和廣度。由于公允價(jià)值隨市場波動而變動,價(jià)值變動的隨意性也大。在市場低迷時(shí),由于時(shí)刻對金融產(chǎn)品重新估值,已不能反映產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值,因此形成惡性循環(huán)。具有泡沫時(shí)助漲,危機(jī)時(shí)助跌的“順周期”效應(yīng)。由于公允價(jià)值在估值中存在一些不確定或難確定因素,在操作中需進(jìn)行假設(shè),如果參數(shù)因素及數(shù)據(jù)選擇不合理,將使結(jié)果偏離實(shí)際,也就是價(jià)格偏離了價(jià)值,傳達(dá)出錯(cuò)誤信息,會誤導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和投資者,因此除具備科學(xué)合理的估值數(shù)學(xué)模型外,還需要有較高的職業(yè)判斷能力,以保證價(jià)值的可靠性?？梢姽蕛r(jià)值的公正性在一定程度上依托于市場環(huán)境、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和職業(yè)能力及素質(zhì)上。

二、我國發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)和應(yīng)用公允價(jià)值的思考

(一)協(xié)調(diào)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展

實(shí)體經(jīng)濟(jì)始終是人類社會賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ),是國家和社會整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的象征,也是總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱。由于商品交換的發(fā)展出現(xiàn)了貨幣和信用,并促成虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生。虛擬經(jīng)濟(jì)是建立在實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的虛擬資本,以金融系統(tǒng)為依托所進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)循環(huán)活動,雖然虛擬經(jīng)濟(jì)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物,但它不涉及物質(zhì)和精神產(chǎn)品,只具有虛擬資本,按照“以錢生錢”的規(guī)律,相對獨(dú)立地運(yùn)行于金融市場。由此可理解,如虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況良好,則能促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和規(guī)模,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融支持,并能推進(jìn)社會資源優(yōu)化配置和企業(yè)整合重組,有助于轉(zhuǎn)移和分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),發(fā)揮深化改革的作用。若虛擬經(jīng)濟(jì)過度發(fā)展和膨脹,則會使實(shí)體經(jīng)濟(jì)處于不穩(wěn)定狀態(tài),掩蓋了經(jīng)濟(jì)過熱現(xiàn)象,導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)的形成。我國虛擬經(jīng)濟(jì)目前并沒有形成美國那樣的任意發(fā)展甚至失控狀態(tài),但當(dāng)看到資本經(jīng)營對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融繁榮能有如此推動作用時(shí),應(yīng)該研究制定相關(guān)政策法規(guī),通過調(diào)控手段及時(shí)合理地推動虛擬經(jīng)濟(jì)同實(shí)體經(jīng)濟(jì)有序、按比例、匹配、平衡發(fā)展,以改善當(dāng)前我國虛擬經(jīng)濟(jì)在世界金融市場中相對滯后的現(xiàn)狀。

(二)完善公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量環(huán)境

我國已結(jié)合國情制定了操作性較強(qiáng)的公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量應(yīng)用指南,強(qiáng)調(diào)了公允價(jià)值的充分披露,同時(shí)劃定了它的計(jì)量對象和使用條件,但是這些規(guī)定遠(yuǎn)不能滿足公允價(jià)值計(jì)量在我國的有效實(shí)施,要對實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量創(chuàng)建和營造一個(gè)良好的環(huán)境和氛圍,應(yīng)該從以下幾個(gè)方面著手:

1.制定一個(gè)比較全面、系統(tǒng)的公允價(jià)值計(jì)量操作規(guī)范或規(guī)程。要將金融危機(jī)以來,由于公允價(jià)值計(jì)量本身缺陷應(yīng)采取的對策內(nèi)容,納入操作規(guī)范或規(guī)程,作為對現(xiàn)有具體準(zhǔn)則和應(yīng)用指南的補(bǔ)充,以進(jìn)一步指導(dǎo)和保證公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性及可靠性,尤其要約束估值工作的隨意性。

2.建立公允價(jià)值的審計(jì)制度和內(nèi)部控制制度。審計(jì)的主要任務(wù)是對實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量是否遵循相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)范,應(yīng)用中是否有違反程序、方法等的不當(dāng)操作,有沒有出現(xiàn)人為差錯(cuò),總之要對公允價(jià)值計(jì)量偏離實(shí)際的原因進(jìn)行審計(jì)。審計(jì)工作應(yīng)該由有資質(zhì)的會計(jì)師事務(wù)所及專業(yè)會計(jì)師承擔(dān)。金融機(jī)構(gòu)和公司的內(nèi)部控制機(jī)制要涵蓋本單位運(yùn)用公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量的內(nèi)容,因此在制定內(nèi)部控制計(jì)劃和設(shè)定控制目標(biāo)時(shí),都要納入針對公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量的專題目標(biāo),當(dāng)然也可以把控制目標(biāo)納入到公司的會計(jì)總目標(biāo)內(nèi),以達(dá)到公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用處在可控狀態(tài)中。

3.構(gòu)建運(yùn)用公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量的評價(jià)考核體系,制定相應(yīng)的評價(jià)準(zhǔn)則或規(guī)范,同時(shí)建立起運(yùn)用公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量的監(jiān)管機(jī)構(gòu),且機(jī)構(gòu)要具有法定職能和相對獨(dú)立地位。準(zhǔn)則與機(jī)構(gòu)的組合,既可以按章行使監(jiān)督職能,促進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)施,又可對計(jì)量準(zhǔn)確度進(jìn)行考核評價(jià),使公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量處在有效的監(jiān)管與評審控制狀態(tài)中。

4.設(shè)立公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量的評估咨詢服務(wù)事務(wù)所。這個(gè)事務(wù)所要獨(dú)立于任何金融機(jī)構(gòu)和公司,由一批對公允價(jià)值計(jì)量研究深入、經(jīng)驗(yàn)豐富的專家組成,是一個(gè)接受委托進(jìn)行有償專題咨詢服務(wù),或承擔(dān)常年顧問的事務(wù)所。由于其獨(dú)立性,可以發(fā)揮客觀、公正、并具有職業(yè)判斷能力的作用。

5.完善公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量信息披露,對金融危機(jī)的揭示和防范具有重要作用,真實(shí)及時(shí)的會計(jì)披露,有助于避免和減輕金融危機(jī)發(fā)生的可能性和嚴(yán)重程度。在這次金融危機(jī)中的許多投資者反映,采用公允價(jià)值計(jì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告不夠透明,甚至難以看懂,投資者要求在看到公允價(jià)值的同時(shí),還能知曉各項(xiàng)數(shù)據(jù)的選取方法,以增加信息的可信度、透明度。所以應(yīng)對公允價(jià)值估價(jià)模型選擇、參數(shù)確定以及數(shù)據(jù)采集依據(jù)等都如實(shí)披露。雖然具體準(zhǔn)則與要求對某些計(jì)量對象要補(bǔ)充相關(guān)說明,但在執(zhí)行中往往被忽略,所以應(yīng)提高報(bào)表和表外附注說明所披露內(nèi)容的廣度和深度,同時(shí)還要注意語言表達(dá)清楚明了。

6.積極培訓(xùn)公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量專業(yè)人員。在具有會計(jì)專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗(yàn)的會計(jì)人員中,進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量業(yè)務(wù)知識培訓(xùn),主要從3個(gè)方面入手:一是提高職業(yè)判斷能力,除了要積累豐富的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)外,還要具有一定的數(shù)學(xué)和精算水平,要鍛煉分析、判斷、綜合和總結(jié)的職業(yè)思維和科學(xué)素養(yǎng);二是加強(qiáng)職業(yè)道德教育,提高思想道德境界,強(qiáng)化法制意識,樹立實(shí)事求是的誠信、認(rèn)真職業(yè)操守;三是具有扎實(shí)的金融會計(jì)方面的基礎(chǔ)知識和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn),更精通于公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量的專業(yè)知識,并能敏感于新鮮事物,獵取前沿學(xué)科知識、熱衷信息情報(bào)收集。

主要參考文獻(xiàn):

[1]吳曉求.金融危機(jī)引發(fā)對重大理論問題在認(rèn)識.中國經(jīng)融.

[2]徐?；?國際金融危機(jī)大起底.國際金融報(bào),2009-03-05.