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互聯(lián)網(wǎng)風險分析范文第1篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風險分析；化解對策

本文從我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，具體分析目前所存在的風險，并提出合理的化解對策。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后自然而然為適應新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。它是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，讓原本互不相干的兩個行業(yè)相互跨界和博弈。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

我國互聯(lián)網(wǎng)金融雖處于起步階段，但在短短幾年內(nèi)發(fā)展非常迅速，究其根源有其必然性。從內(nèi)在原因來看，中國互聯(lián)網(wǎng)用戶超過5億人，用戶基數(shù)多，客戶基礎(chǔ)大，大眾投資理財渠道缺失，而且現(xiàn)行金融體制導致草根金融需求未得到充分滿足，會有更多的小微企業(yè)和個人需要互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。從外在原因來看，監(jiān)管的缺失雖存弊端，但也給予了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一定的生存空間。因此，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融手段一經(jīng)出現(xiàn)就獲得了巨大的認同，推動了互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展。

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形式主要有4種：第一種是互聯(lián)網(wǎng)支付，比如支付寶、微信支付、微博支付等。目前我國獲得《支付業(yè)務(wù)許可證》（由中國人民銀行頒發(fā)）的第三方支付公司已超過200家；第二種是互聯(lián)網(wǎng)借貸，在這一方面，P2P網(wǎng)貸，即人人貸，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺來撮合借款人和貸款人的貸款行為，已經(jīng)發(fā)展得很快。截至2014年，據(jù)不完全統(tǒng)計，我國網(wǎng)絡(luò)貸款公司超過600家，交易額已經(jīng)超過了500億元；第三種是互聯(lián)網(wǎng)融資，眾籌的互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資模式為此類代表；第四種是互聯(lián)網(wǎng)理財，這類比如余額寶、現(xiàn)金寶等，已成為時下最為流行的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品。截至2014年，據(jù)不完全統(tǒng)計，我國互聯(lián)網(wǎng)理財余額超過8000億元規(guī)模。這些創(chuàng)新業(yè)態(tài)，推動了金融業(yè)的發(fā)展。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險分析

1、政治風險

國務(wù)院總理在介紹2014年政府重點工作時明確表態(tài)，將促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實體經(jīng)濟之樹?？偫碓诠ぷ鲌蟾嬷谐浞种匾暬ヂ?lián)網(wǎng)金融這一新生金融產(chǎn)品，但要求互聯(lián)網(wǎng)金融必須有節(jié)制有底線的發(fā)展，新金融產(chǎn)品的誕生最終必須服務(wù)于實體經(jīng)濟。此次互聯(lián)網(wǎng)金融首次寫入總理報告，給互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展道路指出了政策性方向，折射了金融改革的新思路。

雖然擁有寬松的政策環(huán)境，但是對于所有互聯(lián)網(wǎng)金融公司而言，未出臺的監(jiān)管政策都是不確定的因素。采用何種方式監(jiān)管、監(jiān)管的細則是什么目前都無從得知，對于互聯(lián)網(wǎng)金融造成何種影響，都是未知風險。央行去年《中國人民銀行年報2013》報告指出，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發(fā)性有所增加。年報透露，根據(jù)國務(wù)院指示，中國人民銀行將牽頭相關(guān)部委研究制定促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的指導意見。由此報告可見，央行對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管理和整治的初衷和決心，政策風險對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說將不可避免。對于這種未知的政策風險至少可以預見的是，它很可能直接改變很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)流程和作業(yè)模式，甚至讓一些規(guī)范性較差的公司從市場上消亡。

所以，雖然在大環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)金融有很好的機遇，但監(jiān)管細則未出現(xiàn)屬于政策風險。想要金融互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者不僅要埋頭做事，也要抬頭看天。

2、流動性風險

近年來，“第三方支付加基金類”的產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，各類“寶寶”風行一時，但其中蘊藏著期限錯配的風險，也蘊藏著貨幣市場波動、出現(xiàn)投資者大量贖回的風險。目前已經(jīng)有幾家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)顯現(xiàn)出這樣的問題，投資理財者把錢充值到平臺，但是卻遲遲買不到理財。打著饑餓營銷的幌子的背后，實際上是沒有足夠的債權(quán)進行匹配。這些亂象嚴重擾亂了市場的穩(wěn)定性。

3、信用風險

由于網(wǎng)上“刷信用”、“刷評價”的行為仍然存在，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的真實性、可靠性會受到影響。另外，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺缺乏長期的數(shù)據(jù)積累，風險計量模型的科學性也有待驗證。所以在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，信息不對稱依舊存在。2013年，全國活躍的P2P平臺超過350家，全年累計交易額超過600億元，但也發(fā)生了部分平臺卷款跑路的風險事件。

4、技術(shù)風險

IT技術(shù)性安全風險是由于黑客攻擊、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障和計算機病毒等因素引起的，這會造成互聯(lián)網(wǎng)金融計算機系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術(shù)風險。IT技術(shù)一直是P2P行業(yè)的短板，2014年元旦過后，P2P平臺人人貸、拍拍貸、好貸網(wǎng)先后遭遇黑客攻擊。近日，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)安全問題反饋平臺烏云又曝出某P2P平臺系統(tǒng)存在嚴重安全漏洞，且還有7家P2P平臺使用同一系統(tǒng)。

5、經(jīng)濟周期風險

當系統(tǒng)性風險出現(xiàn)的時候，大量實體經(jīng)濟客戶面臨倒閉和破產(chǎn)，導致其喪失還款能力。微觀層面的風控不足以應對系統(tǒng)性風險，也就是我們所說的經(jīng)濟周期的風險。按照經(jīng)濟周期的規(guī)律來說，通常幾年就會經(jīng)歷一次，中國大概在5到8年左右，最近的一次是08年。人人貸、有利網(wǎng)、積木盒子等一大批新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都是在2010年前后，甚至2012年、2013年成立，正處于經(jīng)濟周期中的爬坡期，自然發(fā)展迅速。但是一旦經(jīng)濟周期出現(xiàn)拐點，甚至金融危機再次降臨的時候，各家企業(yè)將如何應對？

6、道德風險

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是一個年輕的行業(yè)，其中有很多年輕的公司在快速擴張期，人員數(shù)量迅速增長，如果此時公司相應的管理和配套機制沒有跟上，就非常容易出現(xiàn)人員操作的道德風險?，F(xiàn)在一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)仍然有龐大的線下團隊，然而人力密集型企業(yè)都存在人員操作道德風險。目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)確實存在同業(yè)攢單的情況，甚至有一些中介就會幫助客戶造假，或聯(lián)合公司內(nèi)部員工幫助客戶造假。

7、法律風險

法律風險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關(guān)權(quán)利義務(wù)引起，或者是由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融不太適合。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監(jiān)管、市場準入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。

四、化解互聯(lián)網(wǎng)金融風險的對策

對于互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的上述各種風險，我提出如下對應的應對措施：

1、對于政治風險，管理層應建立統(tǒng)一互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)，進行適度的監(jiān)管，加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的實時監(jiān)管，防止風險的過度集聚，同時加大對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的扶持力度，搶占未來國際金融市場。

2、對于流動性風險，機構(gòu)應先建立相關(guān)的預警機制。所有的債權(quán)與理財?shù)钠ヅ潢P(guān)系需要專人專崗進行管理，需要對所有的匹配關(guān)系進行預判，并做好未來三到六個月的資金計劃。

3、對于信用風險，應加強社會信用制度建設(shè)。完善的社會信用制度是減少金融風險，促進金融來規(guī)范發(fā)展的保障。大力培育我國社會的信用意識，客觀，公正的企業(yè)，個人信用評估體系和電子商務(wù)身份認證體系，使誠信成為我國社會的道德基礎(chǔ)，以減少信用風險。

4、對于技術(shù)風險，需要加強構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系，包括對互聯(lián)網(wǎng)金融運行環(huán)境要進行改進、對數(shù)據(jù)的管理要加強、開發(fā)自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。改進運行環(huán)境需要從硬件和網(wǎng)絡(luò)運行方面對其進行改進，加大對硬件安全措施的投入，提高計算機系統(tǒng)的防病毒能力和防攻擊能力。保證互聯(lián)網(wǎng)金融的硬件環(huán)境安全。其次對網(wǎng)絡(luò)運行方面應用分級授權(quán)和身份認證登陸來訪對非法的用戶登陸進行限制；對數(shù)據(jù)的管理要加強可以通過利用數(shù)字證書為交易主體提供安全保障；要大力開發(fā)數(shù)字簽名技術(shù)、密鑰管理技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)，從而降低技術(shù)選擇風險，保證國家金融安全。

5、對于經(jīng)濟周期風險，需要企業(yè)具有很強的金融基因，需要對經(jīng)濟周期的系統(tǒng)性風險有準確的預判和預警，在其降臨之前做好準備。

6、對于道德風險，公司快速發(fā)展時期，應及時建立相應的管理機制，獎懲機制。

7、對于法律風險，應加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險法制體系建設(shè)，包括加大立法力度、完善現(xiàn)行法規(guī)、制定網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則。

五、總結(jié)

我國互聯(lián)網(wǎng)金融尚處初級階段，市場空間也才剛剛被打開。當前互聯(lián)網(wǎng)金融風險隱患多以及法律地位不明確，且游離于金融監(jiān)管體系之外，對金融體系安全、社會穩(wěn)定產(chǎn)生重大沖擊，加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管已經(jīng)刻不容緩?？傊覀儜浞至私饣ヂ?lián)網(wǎng)金融所面臨的風險并采取及時有效的措施進行防范，降低交易主體的損失并保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的有序開展和互聯(lián)網(wǎng)金融市場的健康運行。（作者單位：上海大學）

參考文獻：

[1]王國貞.互聯(lián)網(wǎng)金融風險及防范對策[J].河北企業(yè)，2013，11（3）：40-42.

互聯(lián)網(wǎng)風險分析范文第2篇

一、前言

互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生，帶給了傳統(tǒng)金融巨大的沖擊，互聯(lián)萬金融不僅和傳統(tǒng)金融的運作媒介不同，而且互聯(lián)網(wǎng)金融還有其快速、平等、融通等特點。通過互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融?I務(wù)具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實現(xiàn)安全的技術(shù)水平上，為適應新的需求，提供更好的資本市場運作方式而產(chǎn)生的新模式。但是“安全”這個詞卻有待我們考量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能帶來創(chuàng)新，與之相對的，也能帶來不確定性?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”模式并不能消除金融領(lǐng)域內(nèi)在的風險，反而在“互聯(lián)網(wǎng)+”這種全新方式融入新元素的同時，可能會帶來新的風險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品余額寶風險評估

1.貨幣市場風險

余額寶實質(zhì)上是一種貨幣型資金，其收益也是來自于市場上流通的資金，但是貨幣型資金流動性強，其收益經(jīng)常出現(xiàn)跌宕起伏的情況。如果貨幣市場整體出現(xiàn)不景氣的情況，或者央行實施了若干貨幣政策，這都將影響貨幣性基金的收益。自余額寶推出以來，余額寶因其快速高效便捷的特點，獲得了大多數(shù)的支持，其收益率也持續(xù)上漲。但我們需要知道的是，這種持續(xù)增幅的情況不可能長期維持。余額寶的收益率能夠大幅上漲是因為銀行不能及時調(diào)整自己的存入資金，導致余額寶存入銀行的存款對銀行來說影響極大，但一旦銀行制定了應對方案，余額寶的收益將不會再以如此快的增幅上漲。同時，國家也不會對這樣一個高收益的理財產(chǎn)品坐視不管，這樣會打亂整個市場的平衡。就像之前說的，國家會選擇市場利率化，使市場保持一個穩(wěn)定的狀態(tài)，因此國家肯定也會出臺相應的政策對貨幣市場加以調(diào)控。那么，在這種時好時壞的貨幣市場下，余額寶的收益也會跟著時起時伏。所以，貨幣市場的動蕩也給余額寶帶來了極大的不確定性。

2.競爭風險

余額寶雖然是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的領(lǐng)軍產(chǎn)品，但不代表用戶會一直選擇這款理財產(chǎn)品，特別是在各行業(yè)了解到互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的高收益性后，各金融機構(gòu)也相繼出臺了類似的理財產(chǎn)品過，用戶將會更多的選擇。同行產(chǎn)品必將會有比較，其性能特征不同，吸引的顧客群也不同，這樣會導致進入互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的資金分流，余額寶不能再以以前那樣高的存款利率向用戶返回利益，自然而然用戶對于余額寶就會持懷疑態(tài)度，并且在嘗過了余額寶高收益的甜頭后，突然收益率的下降將會使用戶轉(zhuǎn)向其他互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品以尋求更高的收益率。再者，銀行與余額寶的競爭也是相當激烈的，四大銀行為了奪回存款而下調(diào)每日購買余額寶額度就是一個典型的例子。這些競爭都導致了余額寶的收益存在風險性。

3.技術(shù)風險

在2014年2 月12 日早上，承諾天天有收益的余額寶卻顯示“暫無收益”4 個字，這樣的局面讓不少投資者亂了陣腳，擔心自己錢是否一去無回。后來支付寶方面回應稱，由于系統(tǒng)升級，收益稍后發(fā)放。直到上午10 點左右才有部分用戶的收益陸續(xù)到賬。原本應凌晨3 點到賬的收益遲到了7小時，不管真實原因到底如何，也無疑于給投資者敲響了警鐘：這次的事故是否真的只是正常的系統(tǒng)升級導致的？單方面的系統(tǒng)升級是否因為余額寶面臨了不為認知的技術(shù)難題？總之從這次技術(shù)事故中，我們不難想到：擁有超過2500 億元資金和6000 多萬用戶的余額寶每天要處理如此龐大的數(shù)據(jù)信息，恐怕很難做到完全無差錯，而黑客入侵和各種始料未及的事故都可能將投資者的資金打水漂。正因為如此，不少看到了這一問題的投資者已開始從余額寶里撤資。

4.規(guī)模風險

過去貨幣基金最擔心的是規(guī)模太小以至缺乏足夠的流動性來處理一些緊急問題，而余額寶應該擔心的則是規(guī)模太大，甚至有可能余額寶將面臨沒有足夠的貨幣市場產(chǎn)品可供購買的問題，那時余額寶的分派給投資者的收益就會下降。另一方面，余額寶的特大規(guī)模會使余額寶出現(xiàn)的各種細小故障產(chǎn)生群體效應，從而導致投資市場的大風波，甚至招來監(jiān)管層的干預。但是誰都不能保證余額寶在以后的發(fā)展中會不會出現(xiàn)一絲一毫的差錯，到時看起來并不起眼的某個小差錯引起的后果將可能給余額寶帶來致命性的打擊，并且這種規(guī)模風險會隨著余額寶的擴大而越發(fā)明顯。

5.流動性風險

當貨幣市場不被看好，或者其他市場例如證券市場等的收益率上升時，用戶將貨幣投資于余額寶的偏好將會大大降低，大量撤回投資在余額寶里的資金在所難免。當余額寶預留的現(xiàn)金頭寸無法達到用戶需撤回的資金時，余額寶將會面臨支付風險。而且對余額寶的投資是在互聯(lián)網(wǎng)的平臺下進行的，這樣的交易相對自由，但流動性風險也大。比如許多用戶會將余額寶中的資金用來網(wǎng)上購物，因為都是在互聯(lián)網(wǎng)平臺下，所以十分便捷，特別是當“雙11”等活動來臨時，余額寶中的資金就面臨著被大量撤回的風險。但是余額寶似乎并沒有對這方面做任何防護措施，所以風險也相對較大。

三、對余額寶風險的防范措施

1.加強對第三方支付平臺的監(jiān)管

余額寶的流動性風險是需要特別關(guān)注的，特別是在網(wǎng)絡(luò)購物有促銷活動時。那么這時余額寶需要加強對第三方支付平臺的監(jiān)管，時刻對貨幣資金流動性進行預測，估計其流動性對余額寶帶來的影響。同時，應防止在第三方支付平臺上的資金外流，例如：私自挪用，轉(zhuǎn)移投資等。在預防流動性風險上，余額寶應出臺相應制度，其中可借鑒商業(yè)銀行的備付金制度。

2.相關(guān)法律的規(guī)范

所謂的相關(guān)法律是指能明確交易雙方權(quán)利義務(wù)的規(guī)章制度。這些制度應包括在面對利益糾紛時，能明確各自的責任的條例，避免出現(xiàn)因用戶與余額寶的糾紛而產(chǎn)生的信用危機，導致余額寶用戶減少。

3.提高計算機技術(shù)水平

在“互聯(lián)網(wǎng)+”平臺下，余額寶難免會出現(xiàn)技術(shù)問題。特別是在余額寶這樣一個容易引起蝴蝶效應的平臺下，這些技術(shù)問題往往會引發(fā)泛濫性的差錯，導致貨幣資金流失、用戶流失等局面。同國外一些發(fā)達國家相比，我國的計算機技術(shù)水平還相對落后，有時會難以應對一些網(wǎng)絡(luò)上的突發(fā)風險，導致投資者的錢不能有十足的安全保障。因此，應提高計算機技術(shù)水平，建立一系列的標準和安全措施，引進計算機人才，提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的安全度，保證廣大消費者的利益。

4.提供多元化服務(wù)，吸引大量用戶

余額寶的收益率是跟市場需求?旃車模?那么用戶數(shù)的增加，就會給余額寶帶來更多的收益，也能保證余額寶的資金充足，增強它的抗風險性。但現(xiàn)如今，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在于余額寶競爭，這時，就需要阿里巴巴集團提供更多元化的服務(wù)來吸引更多的用戶，這樣就會使更多的資金沉淀于余額寶中，為余額寶收益率的穩(wěn)定增長提供了條件。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)風險分析范文第3篇

隨著網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的創(chuàng)新發(fā)展，人們的生活正在潛移默化的發(fā)生著變化，銀行和電商企業(yè)也抓住這一契機，通過合作和競爭開移動支付領(lǐng)域新的發(fā)展，手機支付的時代正在到來。

企業(yè)和金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)時代下，將自身業(yè)務(wù)和移動支付相融合，從而推動了支付產(chǎn)業(yè)的變革發(fā)展。企業(yè)在廣告營銷推廣方面，既可以研發(fā)與業(yè)務(wù)相關(guān)的APP應用，并且在應用上進行業(yè)務(wù)的推廣和結(jié)算，同時可以通過第三方支付平臺結(jié)算業(yè)務(wù)，而微信的朋友圈、賬號主體及微店等也為企業(yè)的營銷提供了載體，這些都推進了企業(yè)線上及線下業(yè)務(wù)的發(fā)展。

由于手機方便攜帶和網(wǎng)絡(luò)的普及，在基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)應用方面用戶規(guī)模有所增加；商務(wù)交易類的通過網(wǎng)絡(luò)訂餐、網(wǎng)絡(luò)預定旅游等行業(yè)迅速發(fā)展；各金融機構(gòu)推出理財類APP，通過移動設(shè)備就可以完成理財產(chǎn)品的交易，網(wǎng)絡(luò)理財市場前景廣闊；同時教育、醫(yī)療等公共行業(yè)同網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合，對于一些公共業(yè)務(wù)通過網(wǎng)絡(luò)即可完成，極大方便了人們的生活，提升了公共服務(wù)水平，這些都使移動支付發(fā)展的基礎(chǔ)更加堅實。但是在進行移動支付時，移動端并不能像PC設(shè)備安裝移動數(shù)字證書或U盾等硬件設(shè)備，因此移動支付的安全問題成為移動支付健康發(fā)展的主要因素。

二、移動支付安全現(xiàn)狀及潛在風險

隨著用戶對移動支付的需求不?嘣齟螅?涉及到的領(lǐng)域日益廣泛，支付環(huán)境變得復雜，主要表現(xiàn)為手機系統(tǒng)本身的安全漏洞和自身攜帶病毒軟件應用的升級，和自動保存賬號和密碼的手機丟失等意外事故；隨著消費者對移動支付越來越依賴，用戶因其的便利性而防范意識降低，一些用戶對移動支付缺乏了解，這些都對移動支付安全構(gòu)成威脅。

從我國移動支付的總體情況來看，手機網(wǎng)民主要集中在年輕群體，防范意識較高，對新鮮事物的接受和學習能力較強，即使移動支付沒有完善的防控系統(tǒng)，擁有巨大市場規(guī)模的移動支付總體平穩(wěn)，而且在互聯(lián)網(wǎng)支付安全系統(tǒng)日益成熟的前提下，移動支付安全面臨的風險可控，隨著安全問題的暴露，與移動支付相關(guān)聯(lián)的行業(yè)、個人都會加大對防控風險的投入，提高風險防控意識和防控管理水平。正是移動支付發(fā)展中出現(xiàn)的種種問題，通過對問題的解決推動著移動支付走向健康發(fā)展。消費者的移動支付習慣對移動支付模式提出了更加多樣化的要求，在多樣化的背景下，移動支付的擴張將受到限制，潛在安全風險成為人們是否選擇移動支付的核心問題，這些潛在風險從總體來說主要表現(xiàn)為手機內(nèi)的風險、消費者自身問題和移動支付產(chǎn)業(yè)鏈中問題引發(fā)的安全風險。

首先作為移動支付的主要設(shè)備手機，手機的運行需要手機系統(tǒng)和軟件的支撐，而系統(tǒng)的更新和升級往往有各個廠商完成，不同的手機廠商會根據(jù)自身的軟硬件設(shè)計對系統(tǒng)進行不同方面的進一步開發(fā)，手機操作系統(tǒng)環(huán)境變得更為復雜。一些識別度低的盜版支付軟件和惡意程序，經(jīng)過用戶下載安裝竊取手機所有者的用戶名和密碼獲取資金，這些惡意程序的假冒對象主要為淘寶類購物軟件、與微信相關(guān)的應用、網(wǎng)銀客戶端和金融證券類軟件等與手機所有者資金息息相關(guān)的各類軟件程序。隨著二維碼“掃一掃”應用的普及，掃描二維碼成為許多用戶的日常習慣，而二維碼的掃描工具并不能識別網(wǎng)址是否含有惡意病毒或者釣魚網(wǎng)站，因此通過二維碼傳播惡意程序的比例不斷增加。手機所隱藏的各種漏洞和惡意程序一旦導致風險事件的發(fā)生，資金所有者將面臨重大損失，因此安裝移動支付安全軟件尤為重要。

從消費者層面出發(fā)，移動支付相較于互聯(lián)網(wǎng)支付主要特點使程序簡單易操作，從而受到大眾歡迎，但是在便捷的同時也降低了移動支付的安全性，機主一般都默認支付軟件的自動保存功能和獲取位置信息、讀取短信功能，使付款更加方便，相關(guān)操作更簡單，而賬號密碼的自動保存后一旦作為支付終端的手機丟失被不法分子撿到將會造成支付賬戶的損失。而目前我國并沒有完善的保護機制對個人信息進行保護，因此在移動支付中發(fā)生過用戶個人信息泄露事件，越來越多的手機用戶反應受到垃圾短信或者欺詐短信，而類似個人信息泄露事件發(fā)生時，由于缺乏有力證據(jù)，法律并不能完全保障個人的合法權(quán)益。消費者的移動支付習慣正在移動支付的發(fā)展中逐步形成，但是對風險的防范意識較弱，例如在微信紅包的推廣下，支付安全習慣使一些用戶對與和紅包類似的鏈接不加思索就進入，但是鏈接中可能含有病毒或者是商戶信息的推廣。因此消費者應培養(yǎng)正確積極的移動支付習慣和增強自身的支付風險防控觀念，從而有利于社會形成良好的移動支付文化。

互聯(lián)網(wǎng)風險分析范文第4篇

關(guān)鍵詞：云金融；商業(yè)風險；互聯(lián)網(wǎng)金融；預警管理

解析互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)風險整體分析互聯(lián)網(wǎng)金融風險。按照《巴塞爾協(xié)議》內(nèi)有關(guān)全面風險管理的要求，借鑒國際上的有益經(jīng)驗，本文將互聯(lián)網(wǎng)風險劃分為上文所提到的三種類型風險。其中政策法律風險細分成了國家、行業(yè)和機構(gòu)等層面，商業(yè)風險主要有市場、信譽和操作等風險，技術(shù)分為安全和技術(shù)選擇風險，如圖1所示。解析基于業(yè)務(wù)平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險。從上述分析得知，互聯(lián)網(wǎng)金融主要被分成了三大平臺，分別是業(yè)務(wù)、管理和協(xié)作三大平臺。互聯(lián)網(wǎng)金融資金需求的雙方在業(yè)務(wù)平臺上撮合成交；通過國家管理者、行業(yè)管理者以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)各分支機構(gòu)對其實行各層監(jiān)管，上述各監(jiān)管組成了互聯(lián)網(wǎng)金融管理平臺；軟硬件開發(fā)維護者及網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商主要擔任協(xié)作業(yè)務(wù)及管理平臺的運營，他構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融融資類的業(yè)務(wù)協(xié)作平臺。在業(yè)務(wù)層，資金融通雙方都面對了商業(yè)風險。一是市場風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場風險主要是由利率和流動風險組成?；ヂ?lián)網(wǎng)風險一方面會受到行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)分化和行業(yè)競爭等的影響，另外還會遭受央行貨幣政策刺激，兩者同時加劇了利率風險。互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)一般會發(fā)揮資金周轉(zhuǎn)的作用，沉淀資金有可能會在第三方中介滯留兩天至兩周的時間，不具備有效的擔保及監(jiān)管，很容易會出現(xiàn)資金挪用的情況，若是缺少流動性監(jiān)管或出現(xiàn)資金鏈的斷裂，必然會導致支付危機的出現(xiàn)。另外不斷出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺也會上限，不具備用戶優(yōu)勢的平臺將會借助提升利率和縮短投資期限的形式來吸引投資者加盟，這就必然會引起平臺流動性風險，并且很多用戶在平臺跑路消息報道的基礎(chǔ)上，針對平臺的投資僅僅限于打新投資，這顯然會提升互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風險。二是信譽風險。信譽風險就主體劃分，主要分為自然人信貸風險及企業(yè)信貸風險兩種。自然人信貸風險主要是指自然人違約，其出現(xiàn)違約主要是由于其抗風險的能力較弱進而出現(xiàn)了道德問題。自然人信貸風險主要是由于借款人的經(jīng)濟情況具有不確定性，尤其是該種借貸用在了生產(chǎn)經(jīng)營商?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)內(nèi)會牽涉到大量的自然人信貸范疇，由自然人承擔對應的償還義務(wù)，但是自然人的經(jīng)營狀況、身體健康情況和消費習慣等都會引起還款風險。另外自然人借款人的個人觀念及道德問題都會造成違約風險。企業(yè)信貸風險和自然人借款人的動機以及償債能力的影響因素存在較大的差異。通常企業(yè)借款人主觀上惡意不按時清償債務(wù)可能性較低，對比之下，由于經(jīng)濟實力、行業(yè)發(fā)展和經(jīng)營狀況等因素導致的資金短缺更加容易使其違約。因此在對信譽風險實施評價時，自然人信用風險要更側(cè)重對其償還意愿的評估，但是企業(yè)借款人信用風險的評估則更加側(cè)重對其償還能力的評估。三是操作風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融操作風險主要指的是互聯(lián)網(wǎng)金融的活動內(nèi)，由于人員匱乏、內(nèi)部流程制定不當或是實施失敗以及系統(tǒng)不足所造成的直接性或間接性損失的可能性。目前用戶數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、文本數(shù)據(jù)等大數(shù)據(jù)系統(tǒng)出現(xiàn)交織，由于沒有通過授權(quán)方位、系統(tǒng)退化、雇員欺詐、服務(wù)提供商風險和客戶安全保護意識較低等交易內(nèi)，操作風險正是來自這些繁瑣和復雜的數(shù)據(jù)系統(tǒng)行為的結(jié)合內(nèi)。依據(jù)操作風險的不同來源，可以劃分為內(nèi)部操作風險及外部操作風險兩種。內(nèi)部操作風險主要因為績效考評、審計監(jiān)管及內(nèi)部控制等多方面的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部因素所引發(fā)；外部操作風險主要是因為私人泄露、釣魚網(wǎng)站的盛行等外部因素引起的。追究其根本原因就是在于大數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對用戶注冊無法實現(xiàn)有效管理，并且不能很好地分析和管理交易中出現(xiàn)的大數(shù)據(jù)，另外是否可以合理地對各種數(shù)據(jù)進行保存也是當前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)迫切需要解決的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險特點。一是擴散速度快，破壞力強大。傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)通常是通過紙質(zhì)或是銀行內(nèi)部系統(tǒng)來操作，一旦出現(xiàn)了錯誤，是有充分的時間查找、連接并且追回損失的。但是包含了交易數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)和用戶數(shù)據(jù)及文本數(shù)據(jù)等大量數(shù)據(jù)的云金融為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融，一旦出現(xiàn)了問題或是差錯，將會難以立刻糾正，并且互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運作速度飛快，等到發(fā)現(xiàn)問題后再攔截和追討損失基本無望。二是風險會交叉?zhèn)魅尽Ｒ环矫婊ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺內(nèi)包含了融資類、支付類和理財類業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)相互之間存在交叉性；此外互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險內(nèi)的市場風險、信譽風險和操作風險就像是多米諾骨牌，一旦一個出現(xiàn)風險將會引發(fā)一系列的風險。三是很難區(qū)分風險責任。互聯(lián)網(wǎng)金融辦理的過程一般都會涉及到外包商、電力和電信等其他多種合作方式，因此一旦某個方面出現(xiàn)了服務(wù)終端、客戶信息泄露和系統(tǒng)崩潰，將會直接對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)造成極大的損失，并且難以對責任實行區(qū)分。責任不能區(qū)分的直接結(jié)果就是一旦發(fā)生了損失，將難以對有關(guān)方的損失賠付進行明確。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風險預警系統(tǒng)

數(shù)據(jù)作為中心的體系設(shè)計原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)設(shè)計內(nèi)必須要遵循下面幾點：一是系統(tǒng)性原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)屬于一個針對互聯(lián)網(wǎng)金融風險實行檢測、預測和預警的系統(tǒng)，是大型的體系，該體系內(nèi)包含了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的所有，因此建立該系統(tǒng)時必須要考慮每一個用戶和金融產(chǎn)品的提供者等全部參與到金融活動內(nèi)的人的利益，同時還要實行系統(tǒng)性建設(shè)。二是時效性原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)最大的特點是高速，充分體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融活性具有的及時性特點，因此在實行互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)的建設(shè)中，必須要實時防范并且及時處理，確?？梢约皶r判斷風險和快速應對，避免造成太多損失。三是科學性原則。在預警系統(tǒng)的建立中要確?？茖W性，保障系統(tǒng)可以準確對金融風險實行判斷，防止對金融風險作出錯誤估計，最終導致不必要損失。將數(shù)據(jù)當做中心系統(tǒng)層級。在互聯(lián)網(wǎng)金融預警系統(tǒng)內(nèi)存在以下幾層：一是數(shù)據(jù)管理層。預警系統(tǒng)主要是基于數(shù)據(jù)建立的，對此必須要建立和健全系統(tǒng)對數(shù)據(jù)的管理機制，建設(shè)和企業(yè)規(guī)模相適應的數(shù)據(jù)管理中心，便于對數(shù)據(jù)的收集、整理、加工和存儲。而且在數(shù)據(jù)中心還要實行管理過程內(nèi)確保數(shù)據(jù)的準確性、完整性及安全性。二是數(shù)據(jù)整合層。風險預警系統(tǒng)的最主要任務(wù)是要通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的海量數(shù)據(jù)，進而實現(xiàn)對其中風險的語境，這就必須要系統(tǒng)地對金融風險存在更為透徹的認識，自金融風險的定義出發(fā)，重新整合和分析數(shù)據(jù)，進而提取出有用的信息，信息整合能夠很好地保證信息的準確性及可靠性，數(shù)據(jù)提取層主要是整合及提取數(shù)據(jù)。三是數(shù)據(jù)分析層。數(shù)據(jù)分析層主要是分析數(shù)據(jù)，判定數(shù)據(jù)的風險。這就要保證系統(tǒng)具有完備的智能性。四是數(shù)據(jù)的解釋層，數(shù)據(jù)解釋層是對風險的解釋，更加準確地來講就是通過風險和企業(yè)現(xiàn)狀結(jié)合得出分析結(jié)果，其中包含了風險的可靠性、危險度、產(chǎn)生根源和處理方法。

建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警模式

（一）風險預警設(shè)計思路

在上述分析的基礎(chǔ)上，針對定性風險評估指標使用模糊綜合評價法對其實行量化，對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險進行測度。依據(jù)選擇的權(quán)重系數(shù)測定互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警綜合評分值，依據(jù)設(shè)定的預警區(qū)域范圍來確定互聯(lián)網(wǎng)金融的風險預警區(qū)域，從而選擇互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的相應策略權(quán)重系數(shù)的選擇在風險測度內(nèi)是最關(guān)鍵的問題，對市場風險、信譽風險及操作風險實施分別測度中，須確定各個具體指標的權(quán)重系數(shù)問題；另外就是互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警評分值測度過程內(nèi)的市場風險、操作風險以及信譽風險分別權(quán)重系數(shù)確定的問題。

（二）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警指標體系

在業(yè)務(wù)平臺基礎(chǔ)上的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險主要被分成了市場、信譽和操作風險三個維度，而且各個維度的風險有著豐富的含義，很難使用單一指標來客觀描述。為了使得評價指標變?yōu)楦珳?，本文使用主客觀結(jié)合的方式設(shè)計互聯(lián)網(wǎng)金融三個維度的商業(yè)風險。 針對定量指標，筆者結(jié)合有關(guān)學者的研究成果和銀行體系定量指標來計算，最終對定性指標使用問卷調(diào)查的方式，結(jié)合模糊綜合評價方法得到最終對應的評分值。

（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警

通過假設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險內(nèi)各變量間均是相互影響并且相互作用的，建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風險的結(jié)構(gòu)方程模型，并且對上述指標之間的關(guān)系進行檢驗?；ヂ?lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的三維關(guān)系假設(shè)主要為：H1：市場風險防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警防控的直接正影響；H2：信譽風險防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警防控的直接正影響；H3：操作風險防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警的直接正影響；H4：市場風險防控及信譽風險防控的直接雙向正關(guān)系；H5：市場風險防控及操作風險防控的直接雙向正關(guān)系；H6：信譽風險防控及操作防控間的直接雙向正關(guān)系；H7：市場風險防控依賴各種要素不受信譽風險及操作風險防控影響；H8：操作風險防控依賴的各要素不會受市場和信譽風險防控影響；H9：信譽風險防控依賴的各要素不會受市場和操作風險防控影響；H10：除市場、操作和信譽風險以外的其他因素都是殘差項。劃分衡量互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的指標為：一是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)個體的指標，包含財務(wù)健康情況及機構(gòu)規(guī)模；二是互聯(lián)網(wǎng)金融整體指標，包含了信貸質(zhì)量、資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)及負債匹配數(shù)量；三是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)指標，包含了業(yè)務(wù)發(fā)展模式、產(chǎn)品類型、風險度量等。見表1所示。在模型內(nèi)市場、信譽和操作風險分別作為三個外生潛變量分別由各自所屬顯變量測量，互聯(lián)網(wǎng)金融風險系統(tǒng)的各變量相互間是存在關(guān)聯(lián)性的，因此假設(shè)三個外生潛變量之間存在相互變聯(lián)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的融資業(yè)務(wù)風險是內(nèi)生的潛變量，主要是表1內(nèi)的八個顯變量反應。

分析互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警結(jié)果

首先要對預警信號閾值實行確定。預警信號閾值是觸發(fā)預警后續(xù)行動的臨界值，閾值要綜合數(shù)據(jù)的模型、歷史數(shù)據(jù)經(jīng)驗和專家經(jīng)驗以及同業(yè)信息確定，并且還要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的融資平臺的風險偏好、客戶與平臺的聯(lián)系、監(jiān)管部門檢查評估互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺和監(jiān)管要求等因素。一旦風險表征值超出了預警信號的閾值，將會觸及預警流程，進入風險預警系統(tǒng)，將實現(xiàn)對風險級別的定位。其次是定位互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警級別。依據(jù)評估風險大小，劃分互聯(lián)網(wǎng)融資風險為正常狀態(tài)、關(guān)注狀態(tài)、次級狀態(tài)、可以狀態(tài)以及損失狀態(tài)5個等級，分別用綠、藍、黃、橙、紅五種顏色的燈來表示。詳情見表2所示。第三是分析互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警的結(jié)果。在處于綠色信號燈范圍情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須要考慮和其開展對應的業(yè)務(wù)活動，還要增強互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的效益，平臺必須要大量的吸收該種類型的業(yè)務(wù)；在處于藍色信號燈的范圍下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺則可以考慮接受和其開展對應的業(yè)務(wù)，那些已經(jīng)有的處于藍燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，則可以考慮持有；在處于黃燈信號的范圍時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以按照公司的戰(zhàn)略和客戶征信情況，適當考慮是否需要開展其他方面的業(yè)務(wù)，若是已經(jīng)存在了處于黃燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，要及時防范并且調(diào)整，或是改變持有策略或是適當轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)；在處于橙色燈信號時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺則不應當考慮其借貸，若是當前業(yè)務(wù)已經(jīng)處于信號燈為橙色的狀態(tài)，要立即采取對應措施來降低損失；若是當前處于紅色信號范圍內(nèi)，則互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須將其拉進黑名單，針對已經(jīng)處于紅燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，則要采取強硬的手段實行積極挽回，盡力彌補損失，實行不良征信評價。

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互聯(lián)網(wǎng)風險分析范文第5篇

互聯(lián)網(wǎng)金融是伴隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛運用而產(chǎn)生的，依托于互聯(lián)網(wǎng)電子平臺，以第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、網(wǎng)絡(luò)眾籌等為主要模式的新型金融模式。與傳統(tǒng)的金融模式相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興業(yè)態(tài)在短時期內(nèi)開拓出了巨大的市場空間，顯示出超強的發(fā)展?jié)摿??；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)包括網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)借貸、理財中介、網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)、虛擬貨幣、傳統(tǒng)金融機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)平臺（網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險和網(wǎng)上證券）等。目前，在我國發(fā)展較快的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是以第三方支付平臺為代表的網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算類、以P2P平臺為代表的網(wǎng)絡(luò)融資類以及網(wǎng)絡(luò)投資理財中介類模式。第三方支付平臺所代表的網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中起步較早，發(fā)展比較成熟、完善的模式，是借助計算機信息技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺和移動終端對接銀行支付結(jié)算系統(tǒng)進行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的第三方平臺。根據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計，2015年第一季度我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達到了24308.8億元，比2014年同期增長了29.8%。［1］P2P網(wǎng)絡(luò)平臺是指個人通過網(wǎng)絡(luò)平臺直接將閑置資金出借給資金短缺者的網(wǎng)絡(luò)融資模式。根據(jù)謝平的定義，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺需要依法注冊，其特征是通過互聯(lián)網(wǎng)來為投融資雙方提供包括信息溝通、信用評價等在內(nèi)的媒介服務(wù)。［2］P2P平臺近年來發(fā)展異常迅猛。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計，截至2015年6月底，P2P網(wǎng)貸正常運營平臺數(shù)量為2028家，比2014年底新增了28.76%。2015年上半年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺的成交總額達到了3006.19億元。［3］網(wǎng)絡(luò)投資理財類指網(wǎng)絡(luò)投資中介機構(gòu)利用其互聯(lián)網(wǎng)門戶和移動終端，將對第三方支付的在途資金、支付工具吸存的資金投資于銀行理財產(chǎn)品、基金、股票，以達到保值增值目的。我國最有代表性的網(wǎng)絡(luò)投資理財產(chǎn)品是余額寶，截至2015年2季度末，余額寶規(guī)模為6133.81億元。［4］互聯(lián)網(wǎng)金融的特征可以歸納為：虛擬化、直接性、高效性、資源共享性、普惠性和風險性。［5］互聯(lián)網(wǎng)金融主要利用網(wǎng)絡(luò)交易平臺作為虛擬的交易場所，通過平臺進行的交易、支付、結(jié)算，使用的是電子貨幣或虛擬貨幣，即虛擬的運營方式。直接性表現(xiàn)為投融資雙方通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺直接完成交易，不需通過銀行等中介，既給投融資雙方帶來了便利，又降低了融資成本。高效性體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在提供服務(wù)時突破了時間和空間的限制，大大提高了金融資源配置的效率。資源共享性反映了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營，同時提供多種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的特征。普惠性則反映了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面臨的客戶以個人、小微企業(yè)為主的普惠金融的特征。傳統(tǒng)商業(yè)銀行出于風險管理的需要，由于信息不對稱對個人以及小微企業(yè)存在一定的金融排斥行為，而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺所面對的客戶不受地域限制，通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺購買金融產(chǎn)品和服務(wù)，實現(xiàn)了金融資源的全社會共享。風險性表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融存在著包含信用風險、操作風險和法律風險等在內(nèi)的業(yè)務(wù)風險、技術(shù)風險以及其他風險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的形式、特征及來源

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風險的形式

互聯(lián)網(wǎng)金融風險既具有與傳統(tǒng)金融相同的共性風險，如信用風險、操作風險等，又具有互聯(lián)網(wǎng)金融特性決定的特有風險，如法律風險、技術(shù)風險等。從概念上理解，互聯(lián)網(wǎng)金融風險是指互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在經(jīng)營發(fā)展過程中，由于環(huán)境因素、制度因素以及其他因素導致的資金、財產(chǎn)、信譽遭受損失的可能性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險的形式主要可以歸納為下面幾種類型：［5］1.運營風險互聯(lián)網(wǎng)金融的運營風險主要包括互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在運營過程中產(chǎn)生的信用風險、管理風險以及操作風險。信用風險主要是網(wǎng)絡(luò)交易主體由于還款能力和還款意愿出現(xiàn)問題未按要求履約而形成的履約風險。管理風險則是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在風險管理、運營管理、流程管理方面存在缺陷和失誤導致的影響互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信譽風險、操作風險和市場風險等。其中信譽風險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)信譽不良而引發(fā)的經(jīng)營風險。操作風險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)存在管理漏洞、制度缺陷或人員素質(zhì)不高，導致的由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的員工操作或是消費者失誤而引發(fā)的風險，比較常見的是由對計算機網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)不熟練或違反內(nèi)控制度操作而導致的金融損失。市場風險則主要來源于信息不對稱而引發(fā)的由于逆向選擇及道德風險給互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)帶來的損失。2.技術(shù)安全風險互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息技術(shù)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，而互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的某些缺陷不可避免地會給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來系統(tǒng)性的安全風險。如網(wǎng)絡(luò)的安全隱患、身份認證局限、交易信息泄露、程序設(shè)計漏洞，以及軟件設(shè)計缺陷、黑客侵入、計算機病毒擴散等都可能導致互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬交易中信息丟失，從而給交易主體帶來風險。3.法律和監(jiān)管風險互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的業(yè)態(tài)，目前尚未有明確的金融立法和監(jiān)管條例，也沒有統(tǒng)一的行業(yè)自律組織制定相應的行業(yè)標準。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)交易主體和交易行為出現(xiàn)問題時，無法可依、無據(jù)可循，這導致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于無序發(fā)展狀態(tài)。目前，除了第三方支付平臺之外，其他互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域準入門檻較低，大量的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與到金融領(lǐng)域中來，機構(gòu)數(shù)量大幅增加，給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來巨大風險。以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為例，根據(jù)網(wǎng)貸之家的報告顯示：2015年上半年新增加的問題平臺達到419家，是2014年同期的7.5倍。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風險的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融風險的特征可以概括為具有強傳染性、虛擬性、時效性和復雜性。［6］互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)是以開放的互聯(lián)網(wǎng)作為運營平臺，同時應用大數(shù)據(jù)技術(shù)與信用網(wǎng)絡(luò)聯(lián)動，一旦某個提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點發(fā)生風險都會傳染到整個互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)。這種傳染性由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特性，能夠突破業(yè)態(tài)的限制、突破時空的界限，可能帶來極大的損失，甚至導致金融危機的發(fā)生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的虛擬性特征決定了互聯(lián)網(wǎng)金融風險的發(fā)生和擴散也是在網(wǎng)上進行的，具有虛擬和隱蔽性，增加了防范和治理的困難。同時，虛擬化的互聯(lián)網(wǎng)金融交易突破了時空的限制，交易對象、交易過程模糊，增加了交易雙方的信息不對稱。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對信息系統(tǒng)的安全性要求高，系統(tǒng)的任何漏洞、安全隱患和人為的操作不當都可能帶來互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風險，而這些風險因素通常是不易覺察的，具有超復雜性的特征。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風險的來源

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在短時間內(nèi)迅速發(fā)展，幾乎滲透到經(jīng)濟的每個角落，參與的消費者規(guī)模也迅速膨脹。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融的某個領(lǐng)域出現(xiàn)問題，就可能導致整個經(jīng)濟領(lǐng)域的系統(tǒng)性風險。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的來源進行深入探究，有利于我們提出互聯(lián)網(wǎng)金融風險的治理對策。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法律法規(guī)不健全是制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸，滋生了互聯(lián)網(wǎng)金融風險產(chǎn)生的環(huán)境。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的立法工作在我國還處于初期階段，已有的辦法、文件只是局限于鼓勵或扶持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而明確、具體的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)尚未建立。比如，由于沒有明確的法律來規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準入和退出機制，導致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進入門檻低，企業(yè)魚龍混雜，行業(yè)無序發(fā)展，對于破產(chǎn)或跑路的企業(yè)也沒有合適的市場退出機制，影響了整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展；由于沒有建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露制度及相關(guān)法規(guī)，致使互聯(lián)網(wǎng)金融主體之間存在著極大的信息不對稱，導致了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域信用風險時有發(fā)生，大大損害了消費者的利益。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)及監(jiān)管法規(guī)的缺失誘發(fā)了金融風險的產(chǎn)生。我國目前存在的金融分業(yè)監(jiān)管的形式不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供的一站式服務(wù)方式，因而，除了第三方支付企業(yè)由中國人民銀行發(fā)放經(jīng)營牌照外，其他的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)一直處于監(jiān)管空白的狀態(tài)，沒有外部約束的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在風險和收益的選擇方面，更注重收益，而忽視風險，表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)忽視風險內(nèi)控體系的建設(shè)，將經(jīng)營的重點集中在拓展市場份額、增加企業(yè)盈利方面，從而誘發(fā)了金融風險。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵在于其對于大數(shù)據(jù)的信息處理和應用能力，而在應用大數(shù)據(jù)信息技術(shù)開展業(yè)務(wù)的同時，也給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來包括信息安全風險、操作風險等在內(nèi)的安全隱患。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競爭愈來愈激烈，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身的資本實力、技術(shù)實力、人員素質(zhì)、經(jīng)營戰(zhàn)略和管理能力都將影響企業(yè)進行風險管理和駕馭風險的能力。第四，我國的信用體系不健全也是互聯(lián)網(wǎng)金融風險產(chǎn)生的原因之一。傳統(tǒng)金融機構(gòu)控制信用風險主要依賴的是抵押、質(zhì)押和保證等擔保措施，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很多融資行為是建立在小額、信用、分散基礎(chǔ)上的，在我國信用體系不健全的情況下，無法準確地了解融資者的信用情況，從而最終導致金融風險的產(chǎn)生。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的治理對策

為防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠健康、有序的發(fā)展，應針對上述互聯(lián)網(wǎng)金融風險的形式、特點和來源對互聯(lián)網(wǎng)金融風險采取以下的治理對策：［7］

（一）完善法律法規(guī)，構(gòu)建行業(yè)監(jiān)管體系

首先，要制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)，包括明確規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交易主體行為的立法、互聯(lián)網(wǎng)金融安全性方面的立法、網(wǎng)絡(luò)交易標準和規(guī)則的立法、制約互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露的立法。同時，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機構(gòu)，建立起行業(yè)自律組織，建立起監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)自律組織相互配合的監(jiān)管體系。監(jiān)管機構(gòu)要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準入管理，提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準入門檻，同時行業(yè)自律組織要制定統(tǒng)一的行業(yè)自律準則，增強行業(yè)的自律意識，使行業(yè)自律的內(nèi)部約束與監(jiān)管的外部約束互相配合，達到防范和治理風險的目的。2015年7月18日，中國人民銀行、銀監(jiān)會等十部委聯(lián)合出臺了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的意見》，明確了互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的五大原則，即“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”，同時明確了監(jiān)管主體，即人民銀行監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)；證監(jiān)會監(jiān)管股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)；銀監(jiān)會監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)；保監(jiān)會監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管體系相關(guān)法律法規(guī)的制定，以及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最終實現(xiàn)規(guī)范發(fā)展還是一個長期的過程。另外，值得注意的是，《發(fā)展意見》中明確規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管采用的仍然是分業(yè)監(jiān)管的方式，而互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有多元化的發(fā)展特征，分業(yè)監(jiān)管是否能夠有效地對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管還具有一定的不確定性。

（二）加強互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系的建設(shè)是互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范的前提和基礎(chǔ)。首先，我國當前互聯(lián)網(wǎng)金融的運行環(huán)境亟須改善，要加大對硬件的建設(shè)和維護、對安全設(shè)施的投入，強化對信息系統(tǒng)的保護，也包括提高軟件的設(shè)計能力，如互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站的安全訪問、身份認證以及分級授權(quán)登陸等技術(shù)，要通過完善密鑰管理來防范信息技術(shù)系統(tǒng)。第二，我國要努力開發(fā)出具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)，以防范由于技術(shù)引進帶來的妨礙國家金融安全的風險。第三，在宏觀層面上要建立起創(chuàng)新的金融安全評估機制，制定高規(guī)格的信息安全標準。

（三）加強對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)督管理

要對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的金融業(yè)務(wù)運營和管理進行監(jiān)控，督促互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)建立完善的組織機構(gòu)和嚴密的風險管理體系，制定詳細的風險防范措施以及互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)安全管理辦法。對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)督管理應從以下幾方面著手：一是監(jiān)管機構(gòu)應對互聯(lián)網(wǎng)金融建立動態(tài)監(jiān)控機制和大數(shù)據(jù)監(jiān)控模式，監(jiān)管機構(gòu)應針對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)動態(tài)數(shù)據(jù)建立風險分析模型和程序，主動分析被監(jiān)管機構(gòu)的運行狀態(tài)，評估其可能存在的風險。二是建立消費者監(jiān)督管理機制，以發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的主觀能動性。因為互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性是消費者最關(guān)心和重視的問題，通過建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費者服務(wù)中心可以保護消費者的權(quán)益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應通過消費者服務(wù)中心定期向用戶披露相關(guān)業(yè)務(wù)與產(chǎn)品動態(tài)。消費者中心應設(shè)立投訴中心，來幫助消費者維權(quán)。三是要發(fā)揮輿論監(jiān)督的作用。

（四）建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系

要通過建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系來促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系應包括互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信用信息采集、信用信息的評價與查詢、信用信息的動態(tài)跟蹤與反饋?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信用信息主要采集對象是掌握互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)及用戶信用信息狀況的機構(gòu)。采集后的信息可用于查詢，信用體系管理機構(gòu)還應建立起信用信息分析模型，對采集的信息進行加工、整理，最后對信息對象的信用狀況作出評價。完善的互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系的建立將促進互聯(lián)網(wǎng)金融有序健康的發(fā)展。

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