前言：想要寫(xiě)出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇金融碩士范文，相信會(huì)為您的寫(xiě)作帶來(lái)幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫(xiě)作思路和靈感。

金融碩士范文第1篇

【關(guān)鍵詞】金融；學(xué)術(shù)碩士；全日制專業(yè)碩士；培養(yǎng)設(shè)置

一、專業(yè)型碩士及金融全日制專業(yè)碩士的發(fā)展情況

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)碩士教育主要是培養(yǎng)從事教學(xué)科研的學(xué)術(shù)型人才。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，社會(huì)對(duì)應(yīng)用型研究生的需求正在大幅增加。為積極主動(dòng)適應(yīng)這種變化，2009年起，教育部開(kāi)始大力發(fā)展全日制專業(yè)學(xué)位碩士研究生教育，在下發(fā)《通知》中明確規(guī)定：“已下達(dá)的碩士研究生招生計(jì)劃基礎(chǔ)上，增加全日制專業(yè)學(xué)位碩士研究生5萬(wàn)名，主要用于招收應(yīng)屆本科畢業(yè)生。”2010年至今持續(xù)縮減學(xué)術(shù)型碩士招生規(guī)模，相應(yīng)增加全日制專業(yè)學(xué)位招生規(guī)模，以達(dá)到緩解本科生就業(yè)壓力同時(shí)實(shí)現(xiàn)研究生教育培養(yǎng)型結(jié)構(gòu)重大調(diào)整的目的。

全日制專業(yè)型碩士是相對(duì)于傳統(tǒng)學(xué)術(shù)型碩士而言的學(xué)位類型，旨在培養(yǎng)專業(yè)性更強(qiáng)、更能適應(yīng)社會(huì)需求或工作崗位需要的實(shí)踐型人才。與此前的非全日制專業(yè)型碩士相比，主要有以下幾點(diǎn)區(qū)別：首先，非全日制專業(yè)型碩士招生主要面向在職人員，全日制專業(yè)型碩士則主要招收應(yīng)屆本科畢業(yè)生；其次，報(bào)考難度不同，非全日制專碩考試難度較全日制專碩要低一些；最后，畢業(yè)后所獲證書(shū)不同，非全日制專碩一般只能獲得學(xué)位證書(shū)而不能獲得學(xué)歷證書(shū)，也就是所謂的“單證碩士”，而全日制專碩學(xué)位證書(shū)和學(xué)歷證書(shū)雙證齊全。由此可見(jiàn)，全日制專業(yè)型碩士是國(guó)家教育部面對(duì)日益細(xì)化的職業(yè)分工和社會(huì)對(duì)于應(yīng)用型人才迫切需求而對(duì)傳統(tǒng)全日制學(xué)術(shù)型碩士做出的改進(jìn)和調(diào)整，是如今研究生教育發(fā)展的主流方向。

2010年1月，國(guó)務(wù)院學(xué)位委員會(huì)第27會(huì)議審議通過(guò)了金融全日制專業(yè)碩士等19種全日制專業(yè)碩士學(xué)位設(shè)置方案。方案中明確了金融專業(yè)碩士的培養(yǎng)目標(biāo)、課程設(shè)置、培養(yǎng)過(guò)程、學(xué)位論文等各方面要求，為金融專業(yè)碩士培養(yǎng)指明了方向。目前清華、北大、人大、復(fù)旦、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)等都設(shè)立了金融全日制專業(yè)碩士培養(yǎng)點(diǎn)，各校積極響應(yīng)政策號(hào)召，逐步擴(kuò)大專業(yè)碩士在碩士招生中所占比例，并在實(shí)踐培養(yǎng)中不斷探索，促進(jìn)金融碩士培養(yǎng)模式逐漸成熟，金融碩士成為考生報(bào)考時(shí)炙手可熱的新焦點(diǎn)。

二、學(xué)術(shù)型碩士與全日制專業(yè)型碩士培養(yǎng)模式比較

下文從培養(yǎng)目標(biāo)、招考條件、考試內(nèi)容、學(xué)制、學(xué)習(xí)費(fèi)用、課程設(shè)置、導(dǎo)師配備、學(xué)位論文要求、讀博要求等方面對(duì)金融學(xué)術(shù)型碩士與全日制專業(yè)型碩士的培養(yǎng)模式進(jìn)行比較：

1.培養(yǎng)目標(biāo)

顧名思義，金融學(xué)術(shù)型碩士側(cè)重于培養(yǎng)“學(xué)術(shù)型”人才，即對(duì)金融理論有深入了解并追求更深層次的研究和創(chuàng)新、適合從事教學(xué)和基礎(chǔ)性、理論性科研工作的研究生，而專業(yè)型碩士的培養(yǎng)目標(biāo)則為“培養(yǎng)具備良好的政治思想素質(zhì)和職業(yè)道德素養(yǎng)，充分了解金融理論與實(shí)務(wù)，系統(tǒng)掌握投融資管理技能、金融交易技術(shù)與操作、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)、財(cái)務(wù)分析、金融風(fēng)險(xiǎn)管理以及相關(guān)領(lǐng)域的知識(shí)和技能，具有很強(qiáng)的解決金融實(shí)際問(wèn)題能力的高層次、應(yīng)用型金融專門(mén)人才”，在培養(yǎng)時(shí)更加注重實(shí)踐能力的培養(yǎng)和綜合素質(zhì)的提高。

2.招考條件

傳統(tǒng)的學(xué)術(shù)型碩士招生對(duì)象為本科應(yīng)屆畢業(yè)生，考生需參加每年一月的全國(guó)碩士研究生入學(xué)統(tǒng)一考試。全日制專業(yè)型碩士招生對(duì)象與學(xué)術(shù)型碩士相同，為本科應(yīng)屆畢業(yè)生，招生考試于每年一月與學(xué)術(shù)型碩士入學(xué)考試一同舉行。

3.考試內(nèi)容

金融學(xué)術(shù)型碩士考生參加每年一月的全國(guó)碩士研究生入學(xué)統(tǒng)一考試，考試科目包括數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、政治、專業(yè)課綜合，分值分別為150、100、100、150，其中數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、政治為全國(guó)統(tǒng)考科目，采用全國(guó)統(tǒng)一試卷，專業(yè)課綜合由各招生單位自主命題。

金融專業(yè)型碩士入學(xué)考試與學(xué)術(shù)型碩士入學(xué)考試一同舉行，在2011年之前，考試科目與學(xué)術(shù)型碩士相同，包括數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、政治、專業(yè)課綜合，分值相同，其中數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、政治采用與學(xué)術(shù)型碩士相同試卷，專業(yè)課綜合也由各招生單位自主命題，但試卷內(nèi)容與學(xué)術(shù)型碩士不同。2011年之后考試科目中數(shù)學(xué)改為經(jīng)濟(jì)類聯(lián)考，分值仍為150分，經(jīng)濟(jì)類聯(lián)考全國(guó)統(tǒng)一，其中70分?jǐn)?shù)學(xué)，40分邏輯，40分寫(xiě)作，專業(yè)課考綱由中國(guó)人民大學(xué)統(tǒng)一制定，具體試卷則仍由各招生單位自主命題?？傮w來(lái)說(shuō)，金融專業(yè)型碩士入學(xué)考試降低了對(duì)考生數(shù)學(xué)方面的要求而更加強(qiáng)調(diào)邏輯能力與綜合寫(xiě)作能力，專業(yè)課命題也會(huì)側(cè)重于考察金融實(shí)務(wù)知識(shí)和解決金融實(shí)際問(wèn)題的能力。

4.學(xué)制

金融學(xué)術(shù)型碩士一般學(xué)制為三年，前兩年安排在校學(xué)習(xí)課程，第三年進(jìn)行實(shí)習(xí)或科研項(xiàng)目以及畢業(yè)論文答辯，修滿規(guī)定學(xué)分、完成實(shí)習(xí)并通過(guò)論文答辯者準(zhǔn)許畢業(yè)，獲準(zhǔn)畢業(yè)后頒發(fā)學(xué)位證書(shū)與學(xué)歷證書(shū)。

金融全日制專業(yè)碩士學(xué)制一般為兩年，第一年安排在校學(xué)習(xí)課程，第二年進(jìn)行實(shí)習(xí)及畢業(yè)論文答辯，修滿規(guī)定學(xué)分、完成實(shí)習(xí)并通過(guò)論文答辯者準(zhǔn)許畢業(yè)，獲準(zhǔn)畢業(yè)后同樣頒發(fā)學(xué)位證書(shū)與學(xué)歷證書(shū)。

5.學(xué)習(xí)費(fèi)用

學(xué)術(shù)型碩士錄取為國(guó)家計(jì)劃內(nèi)（非定向、定向）的碩士生按國(guó)家規(guī)定享受免學(xué)費(fèi)待遇。錄取為國(guó)家計(jì)劃外（委托培養(yǎng)、自籌經(jīng)費(fèi)）的碩士生須繳納學(xué)費(fèi)，一般為8000元/年，不同專業(yè)有所不同。對(duì)于自籌經(jīng)費(fèi)生、特困生等考生可通過(guò)申請(qǐng)國(guó)家助學(xué)貸款或者商業(yè)貸款緩解學(xué)費(fèi)的壓力。

全日制專業(yè)碩士從2010年開(kāi)始少部分錄取為國(guó)家計(jì)劃內(nèi)（保送）的碩士生按國(guó)家規(guī)定享受免學(xué)費(fèi)待遇，大部分專業(yè)型碩士須繳納學(xué)費(fèi)，一般比學(xué)術(shù)型碩士高，根據(jù)學(xué)校不同學(xué)費(fèi)有所差異，平均為30000元/年。

6.課程設(shè)置

根據(jù)培養(yǎng)目標(biāo)的不同，學(xué)碩與專碩的課程設(shè)置也有較大差異。學(xué)術(shù)型碩士的課程設(shè)置偏向理論性，目的在于拓寬和加深學(xué)生對(duì)于金融各分支領(lǐng)域的理解和認(rèn)識(shí)，以及授予學(xué)生經(jīng)濟(jì)金融研究方法、學(xué)術(shù)規(guī)范等，例如高級(jí)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、高級(jí)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)回歸分析理論及其應(yīng)用、經(jīng)濟(jì)研究方法與學(xué)術(shù)規(guī)范等，教學(xué)方式采取傳統(tǒng)課堂教學(xué)居多。專碩課程設(shè)置則偏向?qū)嵺`與應(yīng)用，所學(xué)課程大多與金融領(lǐng)域各職業(yè)具體相關(guān)，例如金融理論與政策、銀行經(jīng)營(yíng)管理、金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)、金融統(tǒng)計(jì)分析與數(shù)據(jù)挖掘、資產(chǎn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理等，教學(xué)中多采取課堂教學(xué)與案例教學(xué)相結(jié)合的方式，目的在于在此過(guò)程中鍛煉學(xué)生面對(duì)金融實(shí)務(wù)問(wèn)題的解決能力和提高學(xué)生綜合素質(zhì)。以提高學(xué)生碩士畢業(yè)后對(duì)于社會(huì)需求和崗位要求的適應(yīng)能力。

7.導(dǎo)師配備

學(xué)術(shù)型碩士一般配備一名校內(nèi)老師作為導(dǎo)師，指導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)實(shí)踐及學(xué)位論文的完成。而對(duì)于全日制專業(yè)型碩士，除了從校內(nèi)老師中選擇導(dǎo)師外，也會(huì)吸收來(lái)自金融實(shí)踐領(lǐng)域的專業(yè)人員承擔(dān)專業(yè)課程教學(xué)或擔(dān)任導(dǎo)師，大部分院校采用“雙導(dǎo)師制”，即為每個(gè)專業(yè)碩士配備兩名導(dǎo)師，一名由校內(nèi)老師擔(dān)任，一名由來(lái)自各金融機(jī)構(gòu)的在職人士擔(dān)任。

8.學(xué)位論文要求

學(xué)術(shù)型碩士學(xué)位論文一般要求為理論研究、調(diào)研報(bào)告等，金融全日制專業(yè)碩士學(xué)位論文范圍較廣，可以是理論研究、調(diào)研報(bào)告、案例分析、畢業(yè)設(shè)計(jì)等，學(xué)位論文答辯形式也可多種多樣。

9.讀博要求

學(xué)術(shù)型碩士一般有部分報(bào)送讀博名額，學(xué)生根據(jù)自身意愿和條件可以申請(qǐng)直博，金融專業(yè)型碩士則沒(méi)有直博機(jī)會(huì)，有讀博意愿只能參加統(tǒng)一考試經(jīng)錄取后入學(xué)。

三、總結(jié)

作為開(kāi)設(shè)僅三年的專業(yè)，全日制專業(yè)型碩士曾經(jīng)面臨多方質(zhì)疑，社會(huì)對(duì)于專碩的就業(yè)前景持消極態(tài)度，而在上文對(duì)金融學(xué)術(shù)型碩士與全日制專業(yè)型碩士培養(yǎng)模式進(jìn)行對(duì)比之后不難發(fā)現(xiàn)，全日制專業(yè)型碩士是國(guó)家教育部門(mén)為更好地滿足社會(huì)需求、促進(jìn)碩士就業(yè)而對(duì)傳統(tǒng)研究生教育進(jìn)行的改進(jìn)和創(chuàng)新，是研究生教育發(fā)展的未來(lái)方向。學(xué)術(shù)型碩士與全日制專業(yè)型碩士“花開(kāi)并蒂”的局面一方面能夠保證繼續(xù)為科研及教學(xué)工作輸送適合的人才，另一方面又利于改善長(zhǎng)期存在與研究生教育的社會(huì)需求與碩士畢業(yè)生不能有效匹配的問(wèn)題，雙管齊下，促進(jìn)我國(guó)研究生教育向更高層次邁進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]李瑩.我國(guó)研究生教育規(guī)模發(fā)展分析[J].高等教育研究，2006（1）.

[2]劉紅奎.我國(guó)研究生培養(yǎng)模式的弊端及改革[J].長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（6）.

[3]薛謙.深化教育教學(xué)改革創(chuàng)新研究生培養(yǎng)模式[J].北京教育，2007（11）.

[4]程瑤.全日制專業(yè)碩士研究生培養(yǎng)模式探析[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2010（19）.

[5]教育部.金融碩士專業(yè)學(xué)位設(shè)置方案.2010.

[6]教育部.教育部關(guān)于做好全日制碩士專業(yè)學(xué)位研究生培養(yǎng)工作的若干意見(jiàn).2009.

本文系中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“211工程”三期創(chuàng)新人才培養(yǎng)建設(shè)項(xiàng)目。

作者簡(jiǎn)介：

金融碩士范文第2篇

在學(xué)習(xí)方面，我的專業(yè)是國(guó)際金融。本專業(yè)培養(yǎng)德、智、體全面發(fā)展的能夠勝任金融相關(guān)工作和適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的專門(mén)人才。我學(xué)習(xí)了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)、銀行會(huì)計(jì)、金融理財(cái)、信貸管理學(xué)、證券投資、財(cái)政與稅收、金融監(jiān)管、金融客戶經(jīng)理、國(guó)際金融、貨幣市場(chǎng)理論實(shí)務(wù)、金融法規(guī)等核心課程。通過(guò)自己的努力我曾獲得國(guó)家勵(lì)志獎(jiǎng)學(xué)金。我除了熱愛(ài)自己的專業(yè)外，還利用課余時(shí)間學(xué)計(jì)算機(jī)知識(shí)，這使得我能操作各種網(wǎng)絡(luò)和辦公軟件。我曾在學(xué)校圖書(shū)館兼職管理人員，這使我更加有機(jī)會(huì)去圖書(shū)館閱覽群書(shū)。但我覺(jué)得參加工作后更加需要學(xué)習(xí)的!有了實(shí)踐更會(huì)有針對(duì)性，競(jìng)爭(zhēng)的壓力與專項(xiàng)技能的要求將需要你不斷地學(xué)習(xí)!因此學(xué)習(xí)能力才是最重要的!

在生活上，從小到大的生活也是我養(yǎng)成了我吃苦耐勞精神和自理自立的能力，并養(yǎng)成良好的生活習(xí)慣和正派的作風(fēng)。我的時(shí)間觀念也比較強(qiáng)，約好的時(shí)間總會(huì)提前到達(dá)。我熱心待人，誠(chéng)實(shí)守信，這使我與同學(xué)關(guān)系融洽。此外，我愛(ài)好廣泛尤其是體育方面，課余生活積極參加打球，跑步等運(yùn)動(dòng)。

在工作上，我對(duì)工作熱情，任勞任怨，責(zé)任心強(qiáng)，具有較強(qiáng)的組織、宣傳和交際能力，有一定的創(chuàng)意和藝術(shù)細(xì)胞，注重團(tuán)隊(duì)合作精神和集體觀念。盡管曾擔(dān)任多種職務(wù)，讓我花費(fèi)較多的時(shí)間與精力，會(huì)更累一些，但我覺(jué)的這是值得的。因?yàn)榕Φ墓ぷ髯屛业木C合能力得到培養(yǎng)，例如思考、解決問(wèn)題的能力，為人處世、組織協(xié)調(diào)能力以及社會(huì)工作能力等等。本人還注重實(shí)踐活動(dòng)能力的培養(yǎng)，積極參社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)，在校期間曾在圖書(shū)館兼職管理人員，工作得到老師和同學(xué)們的肯定。

金融碩士范文第3篇

1、是小說(shuō)《帝少黑道專寵妻》。簡(jiǎn)介：亂世黑道，群美雄起，黑道之上，美女當(dāng)?shù)?，姚梓城不要?jiǎng)e的，只要能夠醒掌天下權(quán)，醉臥美人膝即可，一刀在手，傲視黑道。左殺右仁，誰(shuí)與爭(zhēng)鋒，手掌血酬，黑道稱帝。

2、現(xiàn)在全集漫畫(huà)已經(jīng)上線了，大家可以去觀看。

（來(lái)源：文章屋網(wǎng) ）

金融碩士范文第4篇

摘 要：《世說(shuō)新語(yǔ)》是一部產(chǎn)生于玄學(xué)盛行的魏晉南北朝時(shí)期的志人小說(shuō)?！傲?jīng)告退，莊老方滋”，儒學(xué)式微而玄學(xué)大興成為了這個(gè)時(shí)代的思想背景，由此儒學(xué)在此時(shí)期銷聲匿跡似乎成為了人們的固定認(rèn)識(shí)。但事實(shí)并非如此，玄學(xué)與儒學(xué)在魏晉時(shí)期似乎有一種共融關(guān)系。本文旨在通過(guò)對(duì)《世說(shuō)新語(yǔ)》的文本分析，進(jìn)而述及魏晉時(shí)期玄學(xué)與儒學(xué)的共融關(guān)系。

關(guān)鍵詞 ：《世說(shuō)新語(yǔ)》 孔門(mén)四科 玄學(xué) 儒學(xué)

一、《世說(shuō)新語(yǔ)》及其成書(shū)的時(shí)代背景

《世說(shuō)新語(yǔ)》產(chǎn)生于我國(guó)魏晉南北朝時(shí)期，作者是南朝宋臨川王劉義慶。此書(shū)采集前代遺聞?shì)W事，按類編排，分德行、言語(yǔ)、政事、文學(xué)等三十六門(mén)，所涉及的人物種類繁多，個(gè)性鮮明，上自帝王卿相，下至士人黎庶。通過(guò)該書(shū)，可以大致了解從東漢末年到魏晉南北朝這一歷史時(shí)期許多著名人物的風(fēng)貌、品行、思想乃至這一時(shí)期的社會(huì)風(fēng)俗、習(xí)尚，因此《世說(shuō)新語(yǔ)》一書(shū)歷來(lái)受到學(xué)術(shù)界的重視。

《世說(shuō)新語(yǔ)》問(wèn)世的魏晉南北朝時(shí)期，是我國(guó)歷史上哲學(xué)思想蓬勃發(fā)展的一個(gè)時(shí)期，具體表現(xiàn)為整個(gè)時(shí)代幾乎都沉浸在以玄學(xué)為主導(dǎo)的思想中，以至在漢代以國(guó)家意識(shí)形態(tài)長(zhǎng)期占據(jù)思想界主導(dǎo)地位的儒學(xué)，在此時(shí)期都處于一個(gè)衰敗并被玄學(xué)遮蔽的階段，甚至給人造成一種儒學(xué)在這個(gè)時(shí)期銷聲匿跡的錯(cuò)覺(jué)，雖然事實(shí)并非如此。實(shí)際上，儒學(xué)在此時(shí)期依舊在社會(huì)思想上占據(jù)著非常重要的地位，本文將在后文中對(duì)此進(jìn)行論述。

玄學(xué)的出現(xiàn)是一個(gè)長(zhǎng)期發(fā)展的過(guò)程，并不是如孤峰突起一般在魏晉南北朝時(shí)期突然出現(xiàn)。其實(shí)，玄學(xué)的濫觴可以追溯到東漢時(shí)期。湯用彤先生在其著作《魏晉玄學(xué)論稿》中有云：“溯自揚(yáng)子云以后，漢代學(xué)士文人即間嘗企慕玄遠(yuǎn)?！瓌t貴玄言，宗老氏，魏晉之時(shí)雖稱極盛，而于東漢亦已見(jiàn)其端矣。”[1]但東漢之談玄又與魏晉之談玄有著顯著的差別，湯用彤先生總結(jié)為：“漢代偏重天地運(yùn)行之物理，魏晉貴談?dòng)袩o(wú)之玄致。二者雖均嘗托始于老子，然前者常不免依物象數(shù)理之消息盈虛，言天道，合人事；后者建言大道之玄遠(yuǎn)無(wú)朕，而不執(zhí)著于實(shí)物，凡陰陽(yáng)五行以及象數(shù)之談，遂均廢置不用。因乃進(jìn)于純玄學(xué)之討論。漢代思想與魏晉清言之別，要在斯矣?！盵2]概言之，東漢談玄深受自西漢董仲舒“天人感應(yīng)”學(xué)說(shuō)至東漢讖緯神學(xué)一脈的影響，將天道具體化；而魏晉玄學(xué)則是將天道進(jìn)一步抽象化，上升到了哲學(xué)本體論的探討。簡(jiǎn)單地說(shuō)，漢朝談玄總要與現(xiàn)世人事相聯(lián)系，總是為現(xiàn)實(shí)而服務(wù)。但到了魏晉南北朝時(shí)期，玄學(xué)不再關(guān)心人事，從現(xiàn)實(shí)生活轉(zhuǎn)向個(gè)人內(nèi)心，成為一種士人精神層面的追求?！妒勒f(shuō)新語(yǔ)》的作者劉義慶生活于南朝宋，正是處于玄學(xué)極盛時(shí)期，其思想不可能不受到玄學(xué)的影響。此外，《世說(shuō)新語(yǔ)》中所涉及的人物，上自東漢時(shí)期，下至魏晉南北朝時(shí)期，正好與玄學(xué)從濫觴發(fā)展到高峰的時(shí)期相重合，因此該書(shū)中涉及到的人物也有喜愛(ài)玄學(xué)、崇尚談玄的可能性。如《文學(xué)第四》中便有何晏與王弼兩位玄學(xué)的重要代表人物的軼聞：

何平叔注《老子》，始成，詣王輔嗣。見(jiàn)王注精奇，迺神伏曰：“若斯人，可與論天人之際矣！”因以所注為《道德二論》。[3]

這正說(shuō)明了《世說(shuō)新語(yǔ)》深受魏晉玄學(xué)的影響，并體現(xiàn)著清言談玄的時(shí)代風(fēng)氣。更值得一提的是，玄學(xué)一詞初見(jiàn)《世說(shuō)新語(yǔ)·文學(xué)篇》[4]，可見(jiàn)《世說(shuō)新語(yǔ)》與玄學(xué)必然是有著非常密切的關(guān)系。

《世說(shuō)新語(yǔ)》是中國(guó)小說(shuō)史上志人小說(shuō)一派的重要代表。其實(shí)，志人小說(shuō)的出現(xiàn)是漢末以來(lái)門(mén)閥世族品評(píng)人物及魏晉以來(lái)門(mén)閥世族崇尚清談的結(jié)果?！皾h代郡國(guó)舉士，注重鄉(xiāng)評(píng)里選，而品藻人物的風(fēng)氣大盛于東漢之末，一旦毀譽(yù)，往往決定人的終身，主要依據(jù)則是其人的言談舉止及軼聞瑣事。……魏晉士大夫好尚清談，講究言語(yǔ)舉止，品評(píng)標(biāo)榜，相扇成風(fēng)，一經(jīng)品題，身價(jià)十倍，世俗流傳，以為美談。好事者予以記錄，集成專帙，流行于世，往往成為后生學(xué)習(xí)名士言談風(fēng)度的教材?！盵5]《世說(shuō)新語(yǔ)》一書(shū)作為志人小說(shuō)的代表，正是魏晉時(shí)期品藻人物與崇尚清談之習(xí)尚的產(chǎn)物。魏晉時(shí)期崇尚清談與玄學(xué)關(guān)系密切，上文已有所涉及，在此便不贅言。而魏晉時(shí)期品藻人物之習(xí)實(shí)際上是與漢朝選舉官僚的人才選拔制度有著密切的聯(lián)系，尤其是西漢武帝時(shí)期施行的察舉制與曹魏時(shí)期出現(xiàn)的九品中正制。西漢武帝時(shí)期，政治人才選拔主要依靠察舉與征召兩種方式。察舉制由公卿、列侯和地方郡守等高級(jí)官吏通過(guò)考察，將治內(nèi)品德高尚、才干出眾的人向朝廷推薦，經(jīng)過(guò)朝廷考核后授予官職。察舉制度有許多科目，主要有孝廉、秀才、明經(jīng)、賢良方正。察舉制發(fā)展到曹魏時(shí)期出現(xiàn)了九品中正制，這一制度實(shí)際上是在察舉制的基礎(chǔ)上進(jìn)一步將人物家世、聲名、品行等更多方面進(jìn)行綜合考核的選官制度。實(shí)際上，察舉制與九品中正制就是對(duì)人物進(jìn)行品評(píng)與分類。這類選官制度從漢朝一直延續(xù)到魏晉南北朝，在漫長(zhǎng)的時(shí)間里逐步由一種選拔政治人才的方式成為了社會(huì)習(xí)尚，尤其是魏晉南北朝門(mén)閥世族的興盛更催化了品評(píng)人物成為社會(huì)風(fēng)尚的過(guò)程。

對(duì)于人物的品評(píng)實(shí)際上體現(xiàn)著一個(gè)時(shí)代的社會(huì)價(jià)值觀與人才觀?！妒勒f(shuō)新語(yǔ)》將人物分為三十六門(mén)，這每一門(mén)不僅是一種按其突出特征對(duì)人物的分門(mén)別類，更在某種程度上體現(xiàn)著作者的社會(huì)價(jià)值觀與人才觀。一本書(shū)的章節(jié)編排順序在一定程度上反映著作者或是編撰者的價(jià)值判斷，如鐘嶸《詩(shī)品》將漢魏晉南北朝詩(shī)人分為上、中、下三品，而《詩(shī)品》一書(shū)恰恰分為三卷，第一卷的內(nèi)容正是對(duì)歸入上品一類中詩(shī)人的評(píng)價(jià)。其實(shí)，通過(guò)對(duì)《世說(shuō)新語(yǔ)》的編排順序的考察，便可以窺見(jiàn)作者劉義慶的社會(huì)價(jià)值觀與人才觀。

二、《世說(shuō)新語(yǔ)》與“孔門(mén)四科”

《世說(shuō)新語(yǔ)》一書(shū)分為上、中、下三卷。上卷是由《德行第一》《言語(yǔ)第二》《政事第三》與《文學(xué)第四》組成，占全書(shū)篇幅的三分之一，其重要性可見(jiàn)一斑。而德行、言語(yǔ)、政事、文學(xué)恰恰是為后世儒家所稱道的“孔門(mén)四科”。

所謂“孔門(mén)四科”，大致產(chǎn)生于春秋時(shí)期。在《論語(yǔ)·先進(jìn)》中有這樣的記載：“德行：顏淵，閔子騫，冉伯牛，仲弓。言語(yǔ)：宰我，子貢。政事：冉有，季路。文學(xué)：子游，子夏。”[6]即孔門(mén)弟子根據(jù)其學(xué)業(yè)所專長(zhǎng)，分為德行、言語(yǔ)、政事、文學(xué)四科。因此關(guān)于“孔門(mén)四科”的具體內(nèi)容，許多后代學(xué)者將德行、政事、文學(xué)、言語(yǔ)視為“孔門(mén)四科”。司馬遷在《史記·仲尼弟子列傳》中，對(duì)“孔門(mén)四科”也作了詳細(xì)的記述：

孔子曰：“受業(yè)身通者七十有七人”，皆異能之士也。德行：顏淵，閔子騫，冉伯牛，仲弓。政事：冉有，季路。言語(yǔ)：宰我，子貢。文學(xué)：子游，子夏。師也辟，參也魯，柴也愚，由也喭，回也屢空。賜不受命而貨殖焉，億則屢中。[7]

司馬遷的這段記載與《論語(yǔ)》一致，可見(jiàn)“孔門(mén)四科”的內(nèi)容就是德行、言語(yǔ)、政事與文學(xué)。對(duì)于“孔門(mén)四科”，宋刑昺提出過(guò)非常有影響的解釋。他認(rèn)為，《論語(yǔ)·先進(jìn)》所載的這段話，是“孔子閔弟子之失所，言弟子從我而厄于陳蔡者，皆不及仕進(jìn)之門(mén)而失其所也”，遂舉薦弟子中才德尤高而可仕進(jìn)者。從刑昺的解釋中，我們不難看出，孔門(mén)四科實(shí)際上是從仕進(jìn)從政的角度考慮劃分的?！翱鬃愚k教育主要不是為了傳授知識(shí)，而是為了培養(yǎng)‘賢才’，實(shí)現(xiàn)改良社會(huì)的政治理想?！盵8]實(shí)際上，“孔門(mén)四科”就是儒家對(duì)仕進(jìn)人才提出的四個(gè)要求與標(biāo)準(zhǔn)，它與后世出現(xiàn)的察舉制及九品中正制等選官制度是有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系的。如漢代察舉制有孝廉這一科目，其實(shí)孝廉就是“孔門(mén)四科”中德行一科的具體體現(xiàn)。左玉河教授在其論文《從“孔門(mén)四科”到“儒學(xué)四門(mén)”——對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)學(xué)術(shù)分類的一種簡(jiǎn)略考察》中指出：“更值得注意的是，漢代以后，‘科’并未成為學(xué)術(shù)‘類名’被廣泛使用，而是作為官吏考試的科目加以運(yùn)用?！组T(mén)雖分為德行、政事、文學(xué)、言語(yǔ)等所謂‘四科’，但在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)并沒(méi)有成為類分學(xué)術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)，‘科’僅僅是官吏科舉考試的類別?！盵9]這段論述更突出表明了“孔門(mén)四科”與中國(guó)古代選官制度的聯(lián)系。

上文曾述及《世說(shuō)新語(yǔ)》是魏晉時(shí)期品評(píng)人物風(fēng)氣的產(chǎn)物，而魏晉時(shí)期品評(píng)人物之習(xí)尚又與官僚選拔制度聯(lián)系密切。既然《世說(shuō)新語(yǔ)》的成書(shū)深受品評(píng)人物風(fēng)氣的影響，那么在此書(shū)中必然會(huì)體現(xiàn)出作者對(duì)人物品評(píng)的標(biāo)準(zhǔn)。眾所周知，人的本質(zhì)屬性是社會(huì)性，每一個(gè)人都不能脫離其時(shí)代背景與社會(huì)環(huán)境而存在，或多或少總要受到其生活的社會(huì)環(huán)境的影響，尤其是在思想與價(jià)值判斷上。因此，《世說(shuō)新語(yǔ)》不僅反映了作者劉義慶個(gè)人的人物品評(píng)標(biāo)準(zhǔn)，更隱含著魏晉南北朝時(shí)期社會(huì)群體特別是士族階層對(duì)于人物的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

《世說(shuō)新語(yǔ)》上卷的四篇是以“孔門(mén)四科”來(lái)名篇的。由此可見(jiàn)《世說(shuō)新語(yǔ)》將“孔門(mén)四科”按德行、言語(yǔ)、政事、文學(xué)的順序列于上卷，實(shí)際上反映了作者劉義慶的社會(huì)價(jià)值觀及人才觀是與儒家的標(biāo)準(zhǔn)相一致的。雖然在玄學(xué)之風(fēng)的籠罩下，儒學(xué)在魏晉時(shí)期處于一種衰敗式微的狀態(tài)，甚至給人一種銷聲匿跡的錯(cuò)覺(jué)。其實(shí)，魏晉時(shí)期的士人是以儒學(xué)為里，而以玄學(xué)為表。由于魏晉時(shí)期的士人更多的將注意力轉(zhuǎn)向了個(gè)人內(nèi)心世界的探究，而玄學(xué)正好滿足了人們精神層面的需求，因此大多數(shù)士人表現(xiàn)出對(duì)于玄學(xué)的癡迷，這是淺層的、容易外化出來(lái)的一面。而另一方面，儒學(xué)經(jīng)過(guò)漢武帝“罷黜百家，獨(dú)尊儒術(shù)”的政策而在思想上獲得了至高無(wú)上的地位，又經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)期的沉淀，儒學(xué)及儒家思想早已成為了中華民族的集體無(wú)意識(shí)，尤其是在政治觀念與倫理價(jià)值上深深影響著一代又一代的人。王俊飛在其碩士學(xué)位論文中對(duì)此有一段較為精彩的論述：“以倫理、政治為軸心的儒學(xué)，它那熟通六藝、重在教化和積極用世的優(yōu)良傳統(tǒng)，以及追求‘立德、立功、立言’的價(jià)值觀念，始終蘊(yùn)藏著潛在的生命力，是維護(hù)和支撐封建統(tǒng)治秩序的精神支柱，它所包含的實(shí)用性內(nèi)容，是現(xiàn)實(shí)政權(quán)存在所不能缺少的。儒學(xué)思想的實(shí)用性特征是太具有理想氣質(zhì)的玄學(xué)思想所無(wú)法完全取代的。于是魏晉南北朝出現(xiàn)了孔圣表面上依舊受到尊崇，而儒學(xué)卻事實(shí)上衰微的現(xiàn)象。我們可以從政治層面和精神層面這兩個(gè)方面來(lái)總結(jié)這一段時(shí)期的思想狀態(tài)，即：政治層面實(shí)質(zhì)上依舊是儒學(xué)的，而理想層面則被玄學(xué)所取代。”[10]可以說(shuō)，魏晉南北朝時(shí)期玄學(xué)與儒學(xué)共同存在、發(fā)展，甚至產(chǎn)生了共融。

三、魏晉玄學(xué)與儒學(xué)的互通與共融

魏晉南北朝時(shí)期玄風(fēng)大盛而儒學(xué)式微，似乎已經(jīng)成為了人們對(duì)此時(shí)期社會(huì)思想方面的固定認(rèn)識(shí)。實(shí)際上，玄學(xué)的盛行只是此時(shí)期社會(huì)思想的突出現(xiàn)象，并不能因玄學(xué)風(fēng)靡于世就說(shuō)儒學(xué)在此時(shí)期毫無(wú)影響。玄學(xué)對(duì)于生活在魏晉時(shí)期的士人來(lái)說(shuō)只是一種精神層面的彌合與滿足，而儒學(xué)對(duì)于士人的影響則是潛移默化的。雖然魏晉時(shí)期“六經(jīng)告退，莊老方滋”，但注重門(mén)第家學(xué)的士族對(duì)子孫的教育培養(yǎng)依然是以儒學(xué)為基礎(chǔ)的，儒家的經(jīng)典依然是每一個(gè)士人的必讀書(shū)目。因此儒學(xué)并未失去其影響力，只是在此時(shí)期的思想界不再是儒學(xué)大一統(tǒng)的局面罷了。

儒學(xué)不光在魏晉南北朝沒(méi)有銷聲匿跡，反而出現(xiàn)了與玄學(xué)的共融。這種共融表現(xiàn)為此時(shí)期一些士人一方面遵循儒學(xué)規(guī)定的道德倫理與個(gè)人修養(yǎng)的遵循，另一方面又表現(xiàn)出對(duì)玄學(xué)的欣賞與肯定。

關(guān)于玄學(xué)，顧名思義，是玄遠(yuǎn)深?yuàn)W之學(xué)，其思想的內(nèi)核是有無(wú)之辯，即一種對(duì)宇宙萬(wàn)物的本體論層面上的關(guān)注。而玄學(xué)的外在表現(xiàn)則是放浪形骸與對(duì)現(xiàn)實(shí)的超脫，我們不妨將王羲之《蘭亭集序》中所說(shuō)的“夫人之相與，俯仰一世?；蛉≈T懷抱，悟言一室之內(nèi)?；蛞蚣乃?，放浪形骸之外”視為魏晉玄學(xué)的注腳。《世說(shuō)新語(yǔ)》中記載了不少放浪形骸的士人的言談舉止與行事為人，他們鄙棄禮法，行為狂蕩不羈，是玄學(xué)的極端化。但這樣的人畢竟是少數(shù)，大多數(shù)士人依舊遵循著儒家所規(guī)定的禮法及道德規(guī)范，而他們所受的教育仍舊以儒學(xué)為主。實(shí)際上，魏晉時(shí)期大多數(shù)士人與兩漢時(shí)期的士人都有接受儒學(xué)教育的共同教育背景，而兩者之間的區(qū)別在于，魏晉時(shí)期的士人還有著對(duì)以老莊為核心的玄學(xué)的接受與肯定，這是后者所不具備的，而這恰恰反映了魏晉時(shí)期儒學(xué)與玄學(xué)的共融。

我們不妨從《世說(shuō)新語(yǔ)》中舉一些例子來(lái)進(jìn)行論述。如《德行》篇的第一條：

陳仲舉言為士則，行為世范，登車攬轡，有澄清天下之志。為豫章太守至，便問(wèn)徐孺子所在，欲先看之。主簿白：“群府君先入廨。”陳曰：“武王式商容之閭，席不暇煗。吾之禮賢，有何不可！”

這段記載正是王勃在其名文《滕王閣序》中所用“徐孺下陳蕃之榻”的典故的出處。徐孺是一個(gè)超世絕俗的隱逸之人，謝承《后漢書(shū)》曰：“徐穉字孺子，豫章南昌人。清妙高跱，超世絕俗。前后為諸公所辟，雖不就，及其死，萬(wàn)里赴吊?！倍愞瑒t是一個(gè)心憂天下的仕宦大夫，《汝南先賢傳》有關(guān)于陳蕃的記載：“陳蕃字仲舉，汝南平輿人。有室荒蕪不掃除，曰：‘大丈夫當(dāng)為國(guó)家掃天下?！庇帧逗?nèi)先賢傳》曰：“蕃為尚書(shū)，以忠正忤貴戚，不得在臺(tái)，遷豫章太守?！笨梢?jiàn)陳蕃積極入世，其人生觀及價(jià)值觀符合儒家思想的要求。在陳蕃的心中，徐孺是一個(gè)賢者。他剛到豫章不入府廨，而執(zhí)意要去看望徐孺，可見(jiàn)他對(duì)徐孺的重視。謝承《后漢書(shū)》說(shuō)：“蕃在郡不接賓客，唯穉來(lái)特設(shè)一榻，去則懸之?！标愞瑢?duì)徐孺的禮遇與重視程度可見(jiàn)一斑。而陳蕃之所以認(rèn)為徐孺是賢者，正是欣賞徐孺絕世高蹈的隱逸風(fēng)度與他那種不忘舊恩、萬(wàn)里赴吊的情義。對(duì)徐孺的欣賞，正是陳蕃對(duì)于外化表現(xiàn)為超世高蹈、放浪形骸的玄學(xué)的一種肯定與接受，陳蕃的思想未必單單是儒家“修身、齊家、治國(guó)、平天下”的思想，他也有希望超越世俗的一面，只不過(guò)陳蕃的主導(dǎo)思想是儒學(xué)一派的。其實(shí)，徐孺本身就體現(xiàn)著玄學(xué)與儒學(xué)的共融，他一方面絕世超俗、放浪形骸，另一方面當(dāng)聞知故人過(guò)世，便不遠(yuǎn)萬(wàn)里地以綿漬酒藏之雞中去吊喪，而且他的酒還必須是自家的酒。由此可見(jiàn)，徐孺實(shí)際上也有著符合儒家要求的一面，他也不是完全的超脫一切世俗禮數(shù)，只不過(guò)徐孺思想中超凡脫俗的玄學(xué)思想占主導(dǎo)地位。從徐孺和陳蕃的例子中，便可以看出早在東漢末年便有了玄學(xué)與儒學(xué)共融的現(xiàn)象，只不過(guò)那時(shí)候玄學(xué)還沒(méi)有正式登上歷史舞臺(tái)，僅僅是一個(gè)雛形。

魏晉以后，玄學(xué)大盛于世，儒學(xué)式衰，但儒學(xué)絕對(duì)沒(méi)有銷聲匿跡，只是其在漢朝大一統(tǒng)的無(wú)上地位被玄學(xué)遮蔽而已。實(shí)際上，儒學(xué)思想在人們心中早已根深蒂固了?！妒勒f(shuō)新語(yǔ)·德行》中有這樣一條：

范宣年八歲，后園挑菜，誤傷指，大啼。人問(wèn)：“痛邪？”答曰：“非為痛，身體發(fā)膚，不敢毀傷，是以啼耳！”

如今一個(gè)普通的八歲兒童，倘若誤傷自己的指頭后，往往都是因肉體上疼痛而嚎啕大哭。但年僅八歲的范宣大哭的原因卻不是疼痛，而是想到了《孝經(jīng)》里“身體發(fā)膚，受之父母，不敢毀傷，孝之始也”。其實(shí)，范宣大哭的真正原因是范宣認(rèn)為自己誤傷了手指是對(duì)孝的背離，是對(duì)父母的不孝。這一條記載真實(shí)反映了魏晉時(shí)期“孝”這一儒學(xué)核心思想的深入人心，即便是一個(gè)年幼的兒童都知道“孝”的重要性，并為自己做了“不孝”的事而失聲痛哭?？梢?jiàn)儒學(xué)思想在魏晉時(shí)期并沒(méi)有失去其影響力，而是成為了一種集體意識(shí)，廣泛地存在于人們的思想中。在玄學(xué)大盛的思想背景下，儒學(xué)廣泛地被人們接受，也廣泛地在世間傳播，只是儒學(xué)表面上沒(méi)有玄學(xué)那樣成為顯學(xué)而受到關(guān)注與追捧罷了。要說(shuō)一個(gè)人完完全全地脫離儒學(xué)的影響，那幾乎是不可能的。因?yàn)槲簳x時(shí)期的士族為了能使家族長(zhǎng)興不衰，尤其重視子孫的教育。而教育的核心內(nèi)容便是以六經(jīng)為主的儒學(xué)，而不是以老莊思想為主的玄學(xué)。由此儒學(xué)便隨著教育，早在一個(gè)人幼年時(shí)期便產(chǎn)生影響，可謂是影響深遠(yuǎn)。而對(duì)于貴虛無(wú)的玄學(xué)的研習(xí)，往往是個(gè)人的興趣所致，并不是受教育的結(jié)果，因此一個(gè)人對(duì)于玄學(xué)的喜愛(ài)與研究，是一種尊崇時(shí)尚風(fēng)氣的表面現(xiàn)象，只能反映出一個(gè)人緊跟時(shí)代潮流與風(fēng)尚罷了。

魏晉南北朝時(shí)期儒學(xué)式微是不爭(zhēng)的事實(shí)，但儒學(xué)并沒(méi)有退出歷史舞臺(tái)，而是早已成為了一種以教育為載體而代代傳播的集體意識(shí)，深深根植于中華民族的文化土壤中。而玄學(xué)雖然在本時(shí)期大行于世，但玄學(xué)給世人的影響并沒(méi)有儒學(xué)的影響那樣的根深蒂固。其實(shí)，儒學(xué)在此時(shí)期與玄學(xué)并不是一種對(duì)立的緊張關(guān)系，而是一種互通共融的關(guān)系，而這種共融突出表現(xiàn)在魏晉南北朝時(shí)期士人的儒玄兼治。

注釋：

[1][2]湯用彤：《魏晉玄學(xué)論稿》，三聯(lián)書(shū)店，2009年第1版，第47-48頁(yè)。

[3][南朝宋]劉義慶著，劉孝標(biāo)注，余嘉錫箋疏：《世說(shuō)新語(yǔ)箋疏》，中華書(shū)局，2007年第2版，第234頁(yè)。

[4]許結(jié)：《玄學(xué)談辯：中國(guó)古代學(xué)術(shù)文化（四）》，古典文學(xué)知識(shí)，2004年，第2期，第110頁(yè)。

[5]王紅，周嘯天主編：《中國(guó)文學(xué)：魏晉南北朝隋唐五代卷》，四川人民出版社，2006年第1版，第122頁(yè)。

[6]楊伯峻譯注：《論語(yǔ)譯注》，中華書(shū)局，1980年第2版，第110頁(yè)。

[7][漢]司馬遷撰：《史記》，中華書(shū)局，1982年第2版，第2185頁(yè)。

[8]王齊洲：《論孔子的文學(xué)觀念——兼釋孔門(mén)四科與孔門(mén)四教》，孔子研究，1998年，第2期。

[9]左玉河：《從“孔門(mén)四科”到“儒學(xué)四門(mén)”——對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)學(xué)術(shù)分類的一種簡(jiǎn)略考察》，中州學(xué)刊，2004年，第5期。

金融碩士范文第5篇

 

關(guān)鍵詞： 行為金融學(xué)　有效市場(chǎng)假說(shuō)EMH　異象

 

一、有效市場(chǎng)假說(shuō)（EMH）的基礎(chǔ)及其異象 

1．EMH理論基礎(chǔ) 

有效市場(chǎng)假說(shuō)是標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)的一個(gè)重要基石，根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，所有的可以獲得的信息都已經(jīng)在價(jià)格中體現(xiàn)了，市場(chǎng)上沒(méi)有人能夠獲得持續(xù)的超額收益，證券市場(chǎng)上表現(xiàn)出來(lái)的價(jià)格就是證券內(nèi)在價(jià)值的最好估計(jì)。 

有效市場(chǎng)假說(shuō)的假設(shè)基礎(chǔ)有三：“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)：投資者都是理性的；隨機(jī)交易假設(shè)：即使存在不理性的投資者，但由于他們的交易都是隨機(jī)的，之間存在相互抵消的關(guān)系，也不足以影響資產(chǎn)的價(jià)格；有效套利者假設(shè)：即使存在不理性的投資者，且他們的交易也不是隨機(jī)的，但是當(dāng)他們遇到理性的套利者時(shí)，會(huì)被消除對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響。 

2．與EMH不符的異象 

EMH在20世紀(jì)60、70年代，得到了多數(shù)學(xué)者的支持，然而進(jìn)入20世紀(jì)80年代，卻出現(xiàn)了股價(jià)異常現(xiàn)象，與有效市場(chǎng)假說(shuō)相矛盾。這些異常現(xiàn)象主要有：基本面異常、日歷效應(yīng)、規(guī)模異常等。 

基本面異常主要指的是從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，投資價(jià)值型的股票比投資增長(zhǎng)型的股票擁有更高的收益率。日歷效應(yīng)是證券市場(chǎng)上存在時(shí)間最長(zhǎng)久的一種異?，F(xiàn)象。對(duì)日歷效應(yīng)的研究，主要體現(xiàn)在一月效應(yīng)、月末效應(yīng)。規(guī)模異常是指根據(jù)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，投資小盤(pán)股的收益率通常比投資大盤(pán)股的收益率高。 

二、行為金融學(xué)對(duì)EMH的修正 

1．對(duì)EMH理論基礎(chǔ)的修正 

首先，行為金融學(xué)理論認(rèn)為“理性人”假說(shuō)很難成立。該理論認(rèn)為現(xiàn)實(shí)中投資者都容易受情緒的影響，投資決策的主要依據(jù)是主觀判斷。中小投資者容易被證券分析機(jī)構(gòu)和分析師的意見(jiàn)左右，不會(huì)分散投資，經(jīng)常自以為是地交易或頻繁變更投資組合。這些行為都是非理性的。 

行為金融理論認(rèn)為隨機(jī)交易假設(shè)也不成立。Kahneman指出，人們的行為偏差其實(shí)是系統(tǒng)性的，許多投資者傾向于在相同的時(shí)間買(mǎi)賣相同的證券。該行為產(chǎn)生的“羊群行為”，使資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一步偏離其價(jià)值。 

對(duì)于有效套利者假設(shè)，Shidfer認(rèn)為套利行為對(duì)價(jià)格的修正力量受到一些條件的限制。Mullainathan 指出套利本身具有風(fēng)險(xiǎn)，套利能否成功不僅要取決于是否有完美的替代品存在，還取決于套利的期限，如果這兩者不具備，套利就會(huì)失敗。

2．行為金融學(xué)對(duì)EMH的創(chuàng)新 

（1）行為金融理論對(duì)EMH的范式轉(zhuǎn)換 

行為金融理論與EMH有不同的范式基礎(chǔ)。EMH的范式基礎(chǔ)是以人的決策基于理性預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)回避、效用最大化以及相機(jī)抉擇等為假設(shè)前提，同時(shí)認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，理性的投資者總是能抓住每一個(gè)由非理性投資者創(chuàng)造的套利機(jī)會(huì)淘汰非理性投資者；繼而運(yùn)用均值一方差的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法最終確立投資者的最優(yōu)決策。但是行為金融理論的范式認(rèn)為，人的實(shí)際決策過(guò)程并不能很好地遵從于最優(yōu)決策模型。因此，不但需要討論人們應(yīng)該如何最優(yōu)決策，而且需要建立一套能夠正確反映投資者實(shí)際決策行為和市場(chǎng)運(yùn)用狀況的描述性模型來(lái)討論投資者行為。行為金融理論范式認(rèn)為人的行為心理決策具有舉足輕重的作用。 

（2）行為金融理論對(duì)EMH的理論創(chuàng)新 

目前為止行為金融雖尚未形成一個(gè)完整的理論體系，但其理論先行者在行為金融理論的范式基礎(chǔ)上，已經(jīng)成功地進(jìn)行了一些理論創(chuàng)新，這其中主要有行為組合理論與行為資產(chǎn)定價(jià)模型、BSV與DHS。行為組合理論是在現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的、在現(xiàn)實(shí)中投資者實(shí)際構(gòu)建的資產(chǎn)組合是基于對(duì)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的認(rèn)識(shí)及投資目的所形成的一種金字塔狀的行為資產(chǎn)組合。BSV和DHS 模型主要是用來(lái)解釋反應(yīng)過(guò)度與反應(yīng)不足的。