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摘要：在我國(guó)的證券公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，金融資產(chǎn)是一項(xiàng)占比較高的項(xiàng)目，新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施必然會(huì)深刻影響到證券公司，所以探究新金融工具準(zhǔn)則的作用對(duì)證券公司的發(fā)展有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：新金融工具準(zhǔn)則；證券公司；影響

證券公司是我國(guó)資本市場(chǎng)中不可缺少的部分，其業(yè)務(wù)范圍和金融工具息息相關(guān)。在我國(guó)的證券公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，金融資產(chǎn)在其中的占比非常大，所以新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)證券公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和損益變化有著十分直接的影響。

一、新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施后的影響

1.資產(chǎn)分類的影響

新金融工具準(zhǔn)則（以下簡(jiǎn)稱“新準(zhǔn)則”）要求金融資產(chǎn)的分類由四分類轉(zhuǎn)換為三分類。金融資產(chǎn)的分類嚴(yán)格遵循合同現(xiàn)金流特征（SPPI）和業(yè)務(wù)模式特征分為三類，即以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（AMC）、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI）和交易性金融資產(chǎn)（FVTPL）。新的金融資產(chǎn)分類表面上看是會(huì)計(jì)科目的變化，但其本質(zhì)是對(duì)金融工具的精準(zhǔn)分類計(jì)量，也是管理部門對(duì)客觀真實(shí)反映列報(bào)項(xiàng)目的要求。新準(zhǔn)則采用原則導(dǎo)向來(lái)分類金融資產(chǎn)，判斷金融資產(chǎn)的類別主要是嚴(yán)格按照合同現(xiàn)金流特征測(cè)試和業(yè)務(wù)模式測(cè)試來(lái)進(jìn)行。新的分類標(biāo)準(zhǔn)的邏輯性更強(qiáng)、標(biāo)準(zhǔn)也更加嚴(yán)苛，在降低金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理復(fù)雜性的同時(shí)，也提高了使用者的掌握程度。

2.報(bào)表利潤(rùn)的影響

在新準(zhǔn)則中，對(duì)減值模型的要求和減值過(guò)程更為嚴(yán)苛。信用減值損失歸納到損益類科目中，所以會(huì)計(jì)過(guò)程中會(huì)對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生較大影響，從而進(jìn)一步對(duì)部分關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生間接的影響。在舊準(zhǔn)則中，可供出售的金融資產(chǎn)價(jià)值則是依據(jù)公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，并反映在其他綜合收益科目中，而且也沒(méi)有對(duì)可供出售的金融資產(chǎn)的減值處理提出強(qiáng)制要求。但是在新準(zhǔn)則中，要求證券公司必須要按照相關(guān)規(guī)定嚴(yán)格將FVOCI類的金融資產(chǎn)做減值處理，并將減值金額列入損益表中對(duì)應(yīng)的信用減值損失科目中。因此，參考各方面的綜合因素，公司當(dāng)期利潤(rùn)和凈利潤(rùn)一定會(huì)受到FVOCI金融資產(chǎn)的影響。每股收益率、資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)也會(huì)在信用減值損失的基礎(chǔ)上產(chǎn)生一定的變化，最終對(duì)上市證券公司股價(jià)和市值的波動(dòng)產(chǎn)生影響。除此之外，資產(chǎn)負(fù)債率、息稅前利潤(rùn)等指標(biāo)的變化也會(huì)受到信用減值損失具體金額的間接影響，進(jìn)而還會(huì)影響到證券公司的發(fā)債規(guī)模、利率等數(shù)據(jù)指標(biāo)。

3.投資決策的影響

在新準(zhǔn)則中，金融工具的價(jià)值可以得到準(zhǔn)確地展現(xiàn)，也就是說(shuō)新準(zhǔn)則能客觀且真實(shí)地反映出金融工具應(yīng)有的價(jià)值，也因此對(duì)證券公司的投資決策產(chǎn)生了一定的影響。證券公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括股票質(zhì)押回購(gòu)及融資融券，涉及融出資金和買入返售金融資產(chǎn)的科目。上述兩類業(yè)務(wù)在舊準(zhǔn)則中只要涉及的合同不存在完全違約的狀況，就不會(huì)強(qiáng)制要求減值處理。在這樣的操作下，當(dāng)期損益不會(huì)受到影響。而在新準(zhǔn)則中，則要求資產(chǎn)在信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變化時(shí)就要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行減值處理。按照新準(zhǔn)則的要求，當(dāng)期損益則會(huì)受到影響。所以，在涉及上述兩類資金業(yè)務(wù)時(shí)，證券公司需要牢牢把握好它們的信用風(fēng)險(xiǎn)，不可以心存僥幸，也不能為了追求高利潤(rùn)去開(kāi)展一些高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。在進(jìn)行兩融業(yè)務(wù)和股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，證券公司只有降低業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，才能降低它們的信用減值金額，并獲取最終的收益。同樣的，在證券公司中，金融投資不但是主要的利潤(rùn)來(lái)源，也是重要的業(yè)務(wù)項(xiàng)目。在舊準(zhǔn)則中，可供出售的金融資產(chǎn)屬于兜底科目，但新準(zhǔn)則卻對(duì)其有著新的更為嚴(yán)格分類標(biāo)準(zhǔn)。金融投資按新準(zhǔn)則進(jìn)行分類計(jì)量后，兜底科目就變成了交易性金融資產(chǎn)（FVTPL）。兜底科目發(fā)生變化會(huì)對(duì)管理者的投資決策產(chǎn)生影響，也就是管理者需要參照金融資產(chǎn)的客觀事實(shí)行為進(jìn)行分類。這也就意味著，證券公司可調(diào)節(jié)的利潤(rùn)空間縮小，而投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)則更加透明。

二、新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施的建議

1.建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系

在我國(guó)，和證券行業(yè)相關(guān)的機(jī)構(gòu)都缺乏一定的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。不論是證券公司，還是證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，或者是證券行業(yè)監(jiān)管，都是如此。但面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，只有具備良好的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，才能保證公司長(zhǎng)久、穩(wěn)定、健康發(fā)展。所以，整個(gè)證券行業(yè)都要重視風(fēng)險(xiǎn)管控能力的培養(yǎng)和提升，樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管控理念。而對(duì)證券公司來(lái)說(shuō)，首要的就是建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。因?yàn)樾聹?zhǔn)則中的估值減值模型離不開(kāi)數(shù)據(jù)的支撐，所以建設(shè)關(guān)于客戶授信、監(jiān)控管理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系尤為重要。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系能有效、及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并積極采取相關(guān)對(duì)應(yīng)的措施進(jìn)行解決，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系建設(shè)后，證券公司要對(duì)其進(jìn)行不斷地完善升級(jí)，除了客戶授信外，對(duì)客戶的還款能力及意愿，還有宏觀經(jīng)濟(jì)正常等因素都應(yīng)考慮在內(nèi)，從而能更準(zhǔn)確地進(jìn)行減值的計(jì)提。并且，證券公司還應(yīng)將新準(zhǔn)則下新增的FVTPL類金融資產(chǎn)納入公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控范圍內(nèi)，以便對(duì)其可能產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)衡量。此外，證券公司還應(yīng)參考自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)重新分配資金，以保持公司的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。

2.加強(qiáng)公司的部門協(xié)作

新準(zhǔn)則實(shí)施后，證券公司要加強(qiáng)公司內(nèi)部的部門間的協(xié)作。在一些業(yè)務(wù)上，和財(cái)務(wù)部門保持良好的溝通。因?yàn)樾聹?zhǔn)則實(shí)施后，對(duì)金融投資項(xiàng)目的分類會(huì)要求得更加嚴(yán)格。對(duì)業(yè)務(wù)部門而言，要想準(zhǔn)確的分類計(jì)量金融投資，就必須要和財(cái)務(wù)部門保持良好的溝通和協(xié)作關(guān)系。除了和財(cái)務(wù)部門加強(qiáng)協(xié)作外，業(yè)務(wù)部門和風(fēng)控部門也要保持交流溝通。對(duì)一些業(yè)務(wù)的操作和存續(xù)要讓風(fēng)控部門掌握信息，這樣才能準(zhǔn)確、及時(shí)地了解到業(yè)務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。只有了解風(fēng)險(xiǎn)，才能及時(shí)準(zhǔn)備好相關(guān)預(yù)案并將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)證券公司還應(yīng)對(duì)相關(guān)的部門人員加強(qiáng)培訓(xùn)，既要提高他們的共同協(xié)作水平，也要幫助他們掌握新準(zhǔn)則，這樣才能在部門協(xié)作中更好地發(fā)揮自己的作用。

3.加強(qiáng)證券公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管

證券公司會(huì)計(jì)信息披露對(duì)公司長(zhǎng)久發(fā)展及投資都起到了重要作用，因此應(yīng)該關(guān)注證券公司會(huì)計(jì)信息披露，對(duì)其進(jìn)行有力的監(jiān)管，避免會(huì)計(jì)信息失真、造假的情形出現(xiàn)。新準(zhǔn)則實(shí)施后，對(duì)金融資產(chǎn)計(jì)量及公允價(jià)值估值水平及質(zhì)量有了更加嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)要求。但是在我國(guó)，當(dāng)前對(duì)公允價(jià)值估值的技術(shù)并不成熟，整體水平也是落后于世界其他國(guó)家，所以加強(qiáng)證券公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管十分重要。首先非上市股權(quán)投資估值由單一估值轉(zhuǎn)變?yōu)閰^(qū)間估值，并且在財(cái)報(bào)中需要披露非上市股權(quán)投資估值的最大值和最小值，同時(shí)中間值和平均值的數(shù)據(jù)也應(yīng)披露。其次，財(cái)報(bào)中還應(yīng)披露非上市股權(quán)投資估值的方法選擇和估值假設(shè)條件等信息。最后，相關(guān)的監(jiān)管部門要對(duì)非上市股權(quán)投資估值相關(guān)信息的披露要求、水平和規(guī)范進(jìn)行明確，從而提高信息的可比性、相關(guān)性和可理解性。只有加強(qiáng)對(duì)證券公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管，才能更好地維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定及證券公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

4.建設(shè)專業(yè)員工隊(duì)伍

新準(zhǔn)則對(duì)證券財(cái)務(wù)員工的素質(zhì)和專業(yè)水平要求較高，因此，證券公司需要建設(shè)一支專業(yè)的財(cái)務(wù)員工隊(duì)伍，來(lái)更好地為證券公司提高服務(wù)。證券公司對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)員工要進(jìn)行培訓(xùn)，提高他們的實(shí)際業(yè)務(wù)水平。為了建設(shè)專業(yè)的財(cái)務(wù)員工隊(duì)伍，證券公司可以組織相關(guān)的財(cái)務(wù)員工參加新準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)培訓(xùn)，讓現(xiàn)有員工加強(qiáng)對(duì)新準(zhǔn)則的認(rèn)識(shí)，適應(yīng)新準(zhǔn)則下的工作并不斷提高工作能力，尤其是要適應(yīng)新準(zhǔn)則對(duì)證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)的影響。除了進(jìn)行有關(guān)新準(zhǔn)則的培訓(xùn)外，證券公司還要提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷水平。因?yàn)樾聹?zhǔn)則對(duì)一些會(huì)計(jì)處理并未提供相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)，在遇到此類業(yè)務(wù)時(shí)，就需要會(huì)計(jì)人員依靠自己現(xiàn)有的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷。因此，新準(zhǔn)則的實(shí)施也對(duì)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷水平提出了較高的要求。對(duì)此，證券公司可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)情況制定相應(yīng)的職業(yè)判斷標(biāo)準(zhǔn)，并以此標(biāo)準(zhǔn)來(lái)要求相關(guān)的會(huì)計(jì)人員以不斷提高他們的職業(yè)判斷水平。或者也可以定期舉行公司內(nèi)部或行業(yè)內(nèi)部的案例交流分析會(huì)，通過(guò)學(xué)習(xí)真實(shí)案例來(lái)提高他們的職業(yè)判斷水平。

作者:鄒菁 單位:第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司